La gestion des risques en assurances de dommages: Un exemple concret
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La gestion des risques en
assurances de dommages:
Un exemple concret
1Contenu
1. Gouvernance de la gestion de risques dans 9. Le modèle
le Groupe AXA
10. Types de risques mesurés
2. AXA Canada - Structure organisationnelle de
la gestion de risques 11. Les éléments déterminants du STEC
3. Champs d’activités de la gestion de risques 12. Les utilisations du STEC
4. ERM Framework 13. Le modèle
5. Les risques en assurances de dommages 14. Liens entre STEC et autres processus
6. Le capital économique – Une mesure de
15. Appétit aux risques
risques à l’échelle du Groupe et Local
7. STEC
8. Les piliers de Solvency II
2Gouvernance de la gestion de risques dans le
Groupe AXA
Rapporte au Group CFO,
(membre du comité de
Direction)
Group Risk
Management
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Local Business Local Risk
Departments
Aide à trouver des
Management
solutions compatibles
Actuariat
/Contrôle /Approuve
Asset
Management
Développement
de produits
…………
3CFO
AXA Canada
Structure organisationnelle AXA Canada CRO
Comité de Comité de gestion des risques Comité de
placement vérification
Product Approval Risque Risque Risque ALM Risque Risque de
Process (PAP) Réserves réassurance opérationnel réputation
Comité de Actuaires Actuaire Actuaire
tarification corporatif et corporatif corporatif et VP
désigné Investissement Communication et
équipes locales
AXA AXA AXA AXA AXA AXA
Pacific Insurance General Assurances Assurances Canada
Risk Risk Ins. Risk P&C Risk Life Risk Holding Risk
Officer Officer Officer Officer Officer Officer
4Champs d’activités de la gestion de
risques
Les principaux devoirs et responsabilités du CRO sont de promouvoir
une culture de risques au sein de l’entreprise, implanter avec la
direction un processus approprié de gestion de risques en lien avec
celui du Groupe.
Le processus de gestion de risques couvre:
Gestion Actif/Passif
Capital économique et valeur intrinsèque
Développement de produits
Contrôle de l’exposition (incluant les politiques de réserves et la
stratégie de réassurance)
Les systèmes d’information pour la gestion des risques
Les risques opérationnels.
5ERM Framework
Appétit aux
risques
Stratégie
Risk
Mgmt
Mitigation
Gouvernance
Évaluation
Scénario + Stress
Qualitative
Testing
Scénarios pour Corrélation Impacts sur la
risques clés valeur
Tous les
Objectif Exposition
risques
globale aux
•FINANCIER risques
•Marché Model
•Crédit
•Liquidité ERM
Risques Subjectif
•ASSURANCES Exposition
clés •Capital
•Réserves individuelle
•Souscription Economique aux risques
•Catastrophe
•OPERATIONNEL •Valeur
•AUTRES intrinsèque
6Quels sont les risques en
assurances de dommages?
Types de risques Détails
Risque de marché financier Taux d’intérêts
Market Value Risks “Spread”
Actions
Taux de change
Volatilité
Immobilier
Hedge Funds
Placement privé
Risque de crédit Prêts et hypothèques
Default Risks Obligations
Réassureurs
Risque d’assurances Réserves
Primes
Catastrophes
Risques opérationnels Opérations
7Le capital économique – Une mesure de
risques à l’échelle du Groupe et Local
Le terme capital économique fait référence à deux aspects:
Un cadre de modélisation et d’analyse, et
Un indicateur de risque.
Au cours des 8 dernières années, un développement de modèles
consistant et de haute qualité au sein du Groupe et en local, nous a
permis d’améliorer significativement notre capacité à mesurer et gérer
les risques.
Le cadre de modélisation fait maintenant partie intégrale de processus
clés de l’entreprise:
Asset liability management
P&C catastrophe
Product Approval Process
Solvency 2
P&C Value
Risques Opérationnels
Et un certain nombre sont actuellement en progrès.
8STEC (Short-Term Economic Capital)
STEC est un modèle interne développé par le Groupe AXA pour :
refléter correctement sont profil de risques et;
déterminer le capital requis
STEC est défini en accord avec le pilier 1 de Solvency II
Aussitôt que le modèle STEC sera validé et que Solvency II entre
en force, le STEC sera utilisé pour calculer le capital réglementaire
minimum pour le Groupe AXA
9STEC
STEC est le capital requis pour les pertes économiques qu’une
compagnie d’assurances peut encourir une fois tous les 200 ans
STEC est le capital requis qui correspond à une probabilité de
ruine de 0.5 (A rating)
STEC est la « Value At Risk » (VAR) au 99,5 percentile sous un
horizon d’un an
(Mean)
10Les piliers de Solvency II
Calculation, Documentation, and Internal use and Controls External Disclosure
Approval
11Risque Assurances P&C – Le modèle
Risque assurance P&C: Le risque découle de la volatilité:
Dans les montants et
Dans l’écoulement des sinistres et des frais reliés.
Sous STEC, le risque P&C est « stressé » pour produire
10,000 scénarios de flux de trésorerie
Les flux sont les primes, paiements de sinistres et les frais
résultant de:
Écoulement des réserves
Renouvellement du portefeuille de contrats en vigueur (uniquement pour l'année
suivante)
Nouvelles affaires (seulement pour l'année prochaine)
Nous tenons compte de:
La stratégie de souscription
Le cycle de marché
Le comportement des clients
12Risque Assurances P&C
Types de risques mesurés
Trois groupes de risques:
Primes et souscription
- Attritionnelle: les risques d'événements avec une perte de potentiel faible, mais
avec une forte probabilité d'occurrence (Sévérité suit lognormale)
- Atypique: des pertes majeurs avec le plus souvent avec une faible probabilité
d'occurrence (Fréquence suit Poisson, Sévérité suit lognormale)
- Les cycles du marché: le projection des index moyens des prix du marché
- Risque d’annulation: projection du nombre de contrat en renouvellement et
nouvelles affaires
Le risque de catastrophe (naturelle ou causée par l’homme):
- risque d'événements avec une perte de potentiel élevé et très faible probabilité
d'occurrence
Risque de réserve:
- risque lié à l'évolution défavorable des paiements de réclamations résultant
d'événements survenus au cours des années précédentes
13Quel sont les éléments déterminants
du STEC?
Taille
Des actifs
Du passifs et
revenus de la société
Financiers
L’écart de durée entre le passif et l’actif
- Plus l'écart est important, plus le capital économique requis est élevé
L’allocation des actifs
- Plus les actifs sont risqués (actions, obligations de sociétés, placement privé, ...) plus
grand est le besoin de capital économique
Assurance
Volatilité sur les résultats d’assurances par secteur d'activité
- Plus la volatilité est grande, plus le capital économique est élevé
Qualité de la réassurance
- Un bon programme de réassurance tend à réduire la volatilité et donc réduit les besoin en
capital économique
Opérationnel
Qualité des contrôles internes
- Afin de réduire les risques opérationnels
14Les utilisations du STEC
Pour mesurer les risques pris par AXA?
Pour établir le capital requis en vertu de Solvency II
Pour mesurer la capacité de verser des dividendes
Afin de garantir la solvabilité d'AXA pour ses clients
Pour mesurer la rentabilité des unités de l’entreprise
En comparant les profits au capital requis (revenu net / STEC)
Le STEC est calculée pour obtenir une cote «A»
STEC est utilisé dans d'autres processus de gestion des risques,
comme:
ALM (gap en durée et convexité, la répartition des actifs)
«Economic Combined Ratio »
Optimisation de la réassurance
15Risque assurances P&C – Le modèle 16
Liens entre STEC et d’autres processus
Le coût du capital
est dérivé du STEC
Sensibilités ECR
Modelisation Études
P&C ALM
Études Ad
Risques
Mapping input STEC Output hoc
Reassurance
Allocation
Comptabilité
du capital
analytique
Analyse de Dividendes
Comité
d’hypothèses profitabilité
(PAP) (NI/STEC)
17Appétit aux risques
Des mesures de risques à l’échelle du Groupe sont nécessaires pour
contrôler de notre exposition au risques à travers le monde et pour suivre
l'évolution globale du profil de risque.
Cependant, le cadre de travail du Groupe ne peut être efficacement
décliné dans tous les secteurs d'activité et entièrement utilisée pour la
prise d'affaires.
Limitation dans la modélisation
Le risque n'est pas définie de la même manière dans chaque secteur d'activité et pour
chaque risque
- La volatilité ou le risque de queue
- Définition du niveau de sécurité (différence entre le niveau de sécurité du capital
économique et le niveau de sécurité lors de la prise de risque d'assurance)
- Capital vs Revenus vs Accroissement de la valeur
Notre approche est pragmatique:
1. Définir un appétit aux risques au niveau du Groupe.
2. Définir une série de mesures et limites de risques adaptés à chaque type d'entreprise,
chaque type de risque.
3. Vérifiez que l'application de ces limites de risque spécifique est compatible avec l’appétit
pour le risque global.
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