BAROMÈTRE AMCHAM-BAIN 2022 - 22ÈME ÉDITION - AMCHAM FRANCE
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22ème édition BAROMÈTRE AmCham-Bain 2022 Le moral des investisseurs américains en France
Sommaire
I Avant-propos 4
2 22 ans d’attractivité de la France
auprès des investisseurs américains
6
3 Baromètre 2022 sur le moral
des investisseurs américains en France
8
Les 6 chiffres à retenir de cette 22ème édition 8
Projections / Perspectives des investisseurs 10
américains en France
| Perspectives à moyen terme 11
| Perspectives de créations d’emplois 11
| Quelle place pour la France en Europe ? 12
Perceptions / La France et ses régions 13
vues par les investisseurs américains
| Le NPS (Net Promoter Score) de la France 14
| Quels atouts et quels chantiers prioritaires pour attirer 15
les investissements en France ?
| L’impact de la Covid et les perspectives de sortie de crise 18
| Les relais d’attractivité : capacité d’innovation et transition écologique 19
| Les événements politiques et économiques marquants 20
| L’attractivité des régions 22
4 Recommandations de l’AmCham France 25
5 Méthodologie et profil des investisseurs américains
interrogés
29
6 A propos de l’AmCham France et de Bain & Company 30
22ème édition Baromètre AmCham-Bain 3
Avant-propos
Nous nous engageons à travers ce rapport à et apprécient la qualité de la main-d’œuvre conduite des réformes du gouvernement
proposer des pistes d’amélioration afin d’éclaircir ces française. est en hausse sur tous les sujets, qu’il s’agisse
zones d’ombre qui entravent depuis trop longtemps de l’investissement étranger en France (+13
Dans ce contexte de crise sanitaire, la France a
l’attractivité de la France. Il apparaît notamment que points) ou encore de la situation économique
su, grâce à ses nombreux atouts, démontrer sa
L’année 2020 avait été une année de crise sans l’accélération de la digitalisation pourrait être un (+14 points). Les annonces faites sur le plan
capacité à absorber des chocs d’une ampleur
précédent, marquée par les confinements, la levier pertinent pour pallier ces défauts structurels. d’investissement « France 2030 », saluées
sans précédent. Témoins de la résilience du
fermeture des frontières et la disruption des positivement par 53% des répondants,
Toutefois, ce sont bien les forces du modèle modèle, les investisseurs américains sont, cette
chaînes de valeur mondiales. Néanmoins, la permettent également d’espérer une pérennité
économique français qui sont mises à l’honneur année, plus sensibles à ses forces qu’à ses
France avait montré qu’elle possédait des atouts de la reprise.
cette année. La France se distingue en tant faiblesses. Cette évolution de leur perception
précieux qui lui avaient permis de contenir
que destination européenne privilégiée pour explique en partie le regain d’optimisme La transition écologique émerge comme un
l’érosion de son attractivité.
les maisons-mères nord-américaines, qui enregistré en 2021. autre facteur de la reprise économique. A l’heure
Cette année, pour la 22ème édition du Baromètre, perçoivent le pays de manière favorable, voire où l’Etat français vote la Loi « Climat et Résilience
La conjoncture économique mondiale
les investisseurs américains nous font part d’un très favorable, pour 64% des répondants. La » et où l’Europe déroule les différentes initiatives
s’oriente à priori vers une sortie de crise, et les
certain optimisme qui transparaît dans de France demeure une région attractive auprès de son « Green Deal », les répondants estiment
nombreux indicateurs d’une reprise de l’activité
nombreuses réponses. Ils sont aujourd’hui 74% des collaborateurs étrangers. D’après notre en majorité que ces mesures auront un impact
économique, accompagnée par des mesures
à entrevoir un contexte économique favorable Baromètre, le pays est récompensé d’un NPS* positif sur l’investissement en France.
ciblées du gouvernement français, expliquent
pour les années à venir, soit un meilleur résultat de 14%, soit une augmentation de 9 points par
pour beaucoup la confiance exprimée par les Bien que l’attractivité de la France pâtisse
que lors du pic observé à l’occasion de l’élection rapport à 2020. Un score qui participe à l’intérêt
investisseurs. toujours de freins historiques et récurrents, ce
d’Emmanuel Macron en 2017. Cet optimisme de nombreux talents américains. La qualité
sont bien la résilience du modèle économique
s’observe également dans les perspectives de de vie et l’environnement culturel, l’accès Par ailleurs, la stratégie de vaccination
et la reprise de l’activité qui ont convaincu les
créations d’emplois : un investisseur sur deux aux services de santé ainsi que la qualité des ambitieuse déployée par le gouvernement,
investisseurs américains. Au cours des prochains
anticipe une augmentation de ses effectifs (soit infrastructures restent de solides atouts depuis combinée à la réouverture progressive des
mois, il sera intéressant de constater si le pays
24 points de mieux qu’en 2020). De plus, le NPS* plusieurs années. frontières ont largement conforté l’optimisme
parvient à capitaliser sur cet élan d’optimisme,
du pays comme destination d’investissement des entreprises américaines quant à la reprise
Alors que 59% des entreprises américaines en s’appuyant notamment sur la transition
gagne 19 points par rapport à l’an dernier pour de leurs activités, et ce malgré la menace
estiment avoir déjà retrouvé leur niveau écologique et sa capacité d’innovation comme
atteindre son plus haut niveau depuis 2008. d’éventuels nouveaux variants.
d’activité de 2019, la crise de la Covid ne semble des relais porteurs de croissance et d’attractivité.
Les investisseurs américains expriment ainsi un pas avoir eu d’impact majeur sur les plans De plus, les mesures publiques mises en place
regain de confiance lié à la fois au constat de d’investissements. En effet, 54% des investisseurs pour soutenir l’économie ont été globalement
résilience du modèle français et au pari de la pensent que la crise n’aura pas de conséquence très appréciées, en permettant de sauvegarder
reprise de son activité. sur leurs investissements en France à moyen des emplois et d’alléger les charges pesant sur
terme et près d’un quart envisagent même un les entreprises. Le « quoi qu’il en coûte » s’avère
Cette résilience du modèle économique français effet positif ou très positif. aujourd’hui payant aux yeux des investisseurs
s’explique notamment par les fondamentaux
américains : 57% estiment que les mesures prises
structurels qui forgent sa solidité et lui ont La résilience du modèle français s’explique
pendant la crise étaient plus voire beaucoup
permis de faire face à la crise de la Covid-19 également par une faculté à innover et
plus compétitives en France que dans le reste
depuis maintenant deux ans. Les répondants à entreprendre, déjà plébiscitée par les
de l’Europe. Aussi, 71% pensent que le pass
plébiscitent cette année les avantages de ce investisseurs à travers les précédentes éditions
sanitaire a permis une reprise plus rapide de
modèle, mais manifestent encore des inquiétudes du Baromètre AmCham-Bain. Ainsi, 81% des
l’activité que dans d’autres pays européens. Bijan Eghbal
face à certaines de ses lacunes persistantes. répondants ont une perception positive ou
Associé chez DLA Piper
très positive de l’écosystème d’innovation dans En revanche, le « quoi qu’il en coûte » pèse Président de l’AmCham France
À l’image des Baromètres des années précédentes, l’hexagone, et plus de la moitié annoncent aujourd’hui lourdement sur la dette publique,
le coût et la complexité des licenciements, le collaborer avec les startups françaises qui ce qui inquiète une majorité des investisseurs Marc-André Kamel
coût global de la main-d’œuvre, les procédures constituent le tissu entrepreneurial du pays. Le (62%), même si ce chiffre est en baisse par Associé Senior chez Bain & Company
administratives ainsi que la fiscalité sont encore niveau élevé de la formation et de la recherche rapport à l’an dernier. Vice-Président de l’AmCham France
pointés du doigt comme étant des freins chroniques en France contribue également à attirer les
à l’investissement. entreprises américaines qui reconnaissent L’appréciation positive ou très positive de la *Net Promoter Score (NPS) = % prescripteurs (note de 9 à 10) - % détracteurs (note
de 0 à 6)
4 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 5
22 ans d’attractivité de la France
auprès des investisseurs américains
Premier baromètre 45% des sociétés n’ont La France fait face à Les dirigeants de 83% des investisseurs Après 2 années marquées Forte baisse du moral des investisseurs
annuel sur l’attractivité pas créé d’emplois une concurrence de filiales d’entreprises considèrent que l’élection par la crise financière américains en France lors de l’élection puis
française auprès des suite à l’application de plus en plus mondiale américaines en France du Président Sarkozy aura mondiale, les investisseurs durant le mandat de François Hollande : La pandémie de la Covid-19
investisseurs la loi sur les 35 heures notamment de la part craignent l’impact un impact positif sur sont plus optimistes sur enraye l’économie mondiale.
américains de l’Europe de l’Est et négatif de la détério- l’investissement étranger le contexte économique En 2012, ~85% des En 2015, La France reste Un fort vent d’optimisme Néanmoins, le Baromètre 2022
Les sociétés de l’Asie ration des relations en France dirigeants interrogés peu attractive face au UK, des investisseurs Américains enregistre une amélioration
La France compte américaines franco-américaines L’attractivité de la France pensent que les l’Allemagne ou les Pays-Bas. accompagne l’élection significative du moral des
1 250 sociétés perçoivent Les handicaps tradition- est cependant en recul mesures annoncées Le contexte économique et d’Emmanuel Macron investisseurs.
américaines l’environnement nels de la France Seuls 30% des avec 46% (2010) et 56% sur la fiscalité et social, le coût et la qualification
avec 458 000 français comme étant restent les mêmes : investisseurs Effondrement du moral (2011) des investisseurs la règlementation de la main-d’œuvre et le Une conjoncture économique
emplois directs globalement favorable organisation rigide américains anticipent des investisseurs qui la considère comme pénaliseront régime fiscal restent les et sociale troublée à l’échelle
et 1 650 000 aux nouvelles du travail et fiscalité une amélioration du américains sur l’évolution “bonne” ou “excellente” l’attractivité critères les plus importants mondiale, européenne et française
emplois indirects technologies désavantageuse contexte économique du contexte économique (vs. 66% en 2009) de la France dans la décision d’investir freine l’optimisme des investisseurs
LE MORAL DES INVESTISSEURS
AMÉRICAINS EN FRANCE *
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
La loi “Aubry”, Instauration Election Réforme du Fermeture Rejet de la Manifestation Election Mort du La France Grèves contre La France Election de Manifestations Augmentation Les attentats Attentats Election Le mouvement Décès de Le Entrée en vigeur
fixe la durée de la prime de Jacques système des de la dernière Constitution contre la CPE de Nicolas dernier poilu rejoint le une réforme assure la François en lien avec de la TVA secouent la à Nice lors d’Emmanuel des Gilets Jacques gouvernement du pass sanitaire
légale du pour l’emploi Chirac retraites des mine de Européenne Sarkozy français de commande- des retraites présidence Hollande la loi ouvrant en France France du 14 juillet Macron Jaunes Chirac annonce une le 9 juin
travail à 35h (fin en 2015) Elu au 2e fonctionnaires charbon par référendum la Grande ment intégré entre tournante le mariage (de 19,6% ~50 taxes empoisonne série de
par semaine tour contre (de 37 ans 1/2 française en France Interdiction Guerre de l’OTAN Septembre et du G8 “Mon ennemi pour tous à 20% et de Création du créées depuis durablement Notre-Dame mesures pour La loi « Climat et
(entreprises> Fin du le candidat de cotisation en Moselle de fumer Octobre 2010 c’est la finance” 7% à 10%) CICE et suppr. 2010 pour le climat social de Paris en lutter contre Résilience » est
dans les lieux La France
20 salariés) service d’extrême à 40 ans) Début à Clichy Arrestation Augmentation Les de la “taxe 9 supprimées flammes la pandémie votée en Août
publics en compte plus
militaire droite entraînant de -sous-Bois des de Dominique des taxes entrepreneurs sur les hauts « quoiqu’il en
France de 32 millions
fortes grèves violences dans Strauss- bancaires protestent revenus” coûte ». Le pays
d’internautes
les balieues Kahn à NY en formant le s’adapte au
Crash du
françaises Le chômage “mouvement Les images du Confilt social confinement et
Concorde, L’explosion de atteint 9,6 % des Pigeons” DRH d’Air France, en France sur au couvre feu
qui reliait Paris l’usine AZFfait 30 de la population agressé par des la réforme
et New York morts et 2 500 active, un record salariés, font le des retraites
en 3h30 blessés à Toulouse depuis 2001 tour du monde
Election Attentats du La France Début de Réélection Le déficit de Saddam Début de Election General Barack Fin de la Réélection Attentats Fin de la Fortes tensions Election Retrait Retrait des La pression Les Etats-Unis Première
de Gerge 11 septembre s’oppose la guerre de George la balance Hussein, la crise des de Barack Motors Obama guerre en Irak de Barack au marathon guerre en suite à la mort de Donald des Etats-Unis Etats-Unis de monte entre connaissent vaccination contre
W. Bush à la guerre en Irak W. Bush commerciale condamné subprimes. Obama se déclare annonce Oussama Ben Obama de Boston Afghanistan de 2 citoyens Trump de l’accord de l’accord sur le Washington une explosion la Covid-19
en Irak américaine à mort, La valeur en faillite vouloir Laden tué au Afro-Américains Paris sur nucléaire avec et Téhéran de cas de
atteint des est exécuté des biens réformer Pakistan tués par la le climat l’Iran Covid-19, portant Assaut du Capitole
George W. sommets et en Irak immobiliers les milieux police Donald Trump le nombre de par des partisans
Bush signe l’endettement s’effondre La chute financiers Les Etats- Unis Tensions multiplie les morts à 341.845 de Donald Trump
le Patriot Act des ménages de Lehman Bernard suite à la sont privés pour menant à désengage-
atteint 139% Brothers Madoff est crise la première fois plusieurs ments de la Joe Biden est élu Les US rejoignent
de leur revenu sonne le condamné de leur «AAA» shutdowns scène 46ème Président à nouveau l’Accord
disponible début de à 150 ans par S&P de l’administra- multilatérale des Etats-Unis de Paris
Début de la la crise de prison tion
guerre en financière Accord sur Premier cas de
Afghanistan mondiale la taxe GAFA Covid-19 signalé
au G7 en Chine, à Wuhan
La France Le Traité Mise en Signature Elargissement Des négociations Le domaine Entrée dans La crise Angela L’Europe est A Bruxelles, L’UE reçoit La Croatie La Russie Conférence Le “Leave” 60e anniver- Mise en La saga du La Grande- La France
prend la de Nice signé circulation d’un Pacte important de sont ouvertes de premier l’UE de la touche Merkel élue durement accord des le Prix Nobel rejoint l’UE, envahit la de Paris sur l’emporte au saire de la place du Brexit agite le Bretagne prend la
présidence en Fév. 2001 des euros de Sécurité l’UE avec avec la Turquie niveau “.eu” Roumanie et l’Irlande puis Chancelière frappée par 17 sur le de la Paix agrandissant Crimée le climat Référendum signature des RGPD Royaume-Uni quitte l’Union présidence du
du Conseil réforme les entre l’UE l’adhésion en vue de son fournit un de la Bulgarie l’Espagne, allemande la tempête renforcement le marché déclenchant Brexit traités de Rome et l’Europe. européenne le Conseil de l’EU
de l’Union Institutions et l’OTAN de 10 pays: adhésion à l’UE nouvel espace La BCE, la Fed l’Islande et le Xynthia du Fonds européen unique de fortes Crise des La Grande- vendredi 31
europénne Européennes Chypre, la tout en et la Banque Royaume-Uni Crise de (la France de stabilité tensions réfugiés en Le Parlement Bretagne janvier à 23h Olaf Scholz
République Angela promouvant centrale dès 2008 la dette notamment) financière, Début de la géopolitiques Europe suite à la européen ap- quitte l’Union succède à
Tchèque, Merkel élue l’identité du Japon souveraine la recapitalisation mise en place situation en Syrie prouve par un européenne Angela Merkel
La Grèce l’Estonie, Chancelière européenne décident grecque des banques et de Bâle III vote l’accord le vendredi
Le Danemark L’Europe comple
intègre la la Hongrie, allemande sur internet d’injecter l’effacement de économique et 31 janvier à
organise un plus de 30 millions
zone euro la Lettonie, $330Mds 50% de la dette commercial 23h00
référendum de contaminations
la Lituanie, dans le circuit grecque détenue global (AECG)
sur l’adhésion au Covid-19
la Slovaquie monétaire par les banques entre l’UE et le
à la monnaie
et la Slovénie mondial Mobilisation des Canada
unique. Le
non l’emporte indignés en Europe
et dans le monde
* Réponse à la question “Pensez-vous que l’évolution du contexte économique en France pour votre secteur d’activité dans les 2-3 ans à venir sera… (Positive / Neutre / Négative)
Sources : Le Monde, Les Echos, Paris Match, La Croix, France 24, europa.eu
6 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 7
Baromètre 2022 sur le moral des
investisseurs américains en France
Les 6 chiffres à retenir de cette 22ème édition :
+19 points 59%
Le NPS® de la France en tant que pays où s’implanter pour une entreprise est La majeure partie des investisseurs (59%) estime que leur entreprise a
au plus haut depuis 2008, il gagne 19 points sur 2020 pour s’établir à -1%. d’ores et déjà retrouvé son niveau d’activité économique d’avant-crise.
I Cette augmentation s’explique par un soutien de l’Etat apprécié par les entreprises, I Pour 54% des répondants, la crise aura un impact neutre sur leurs investissements
des perspectives de sortie de crise, ainsi qu’une forte capacité d’innovation menée en France à moyen terme. 22% estiment qu’elle aura un impact positif (vs. ~10%
notamment par une main-d’œuvre qualifiée. l’année dernière), contre 12% qui anticipent un impact négatif (vs. ~25% l’année
dernière).
I En revanche, les faiblesses de la France telles que la fiscalité, le climat social, la
complexité des procédures et le coût du travail sont une nouvelle fois pointées du
doigt.
74% >1/2
74% des investisseurs américains anticipent une évolution positive du Plus d’un répondant sur deux (57%) perçoit les mesures de soutien aux
contexte économique en France dans les 2-3 années à venir. entreprises mises en place par l’Etat comme plus voire beaucoup plus
I Cela représente une augmentation de 35 points par rapport à 2020 et démontre compétitives que celles des autres pays européens.
un regain d’optimisme des investisseurs américains. I 71% considèrent par ailleurs que le pass sanitaire a permis une reprise plus rapide
de l’activité comparée à celle des autres pays voisins.
4 13%
C’est le nombre de places que perd la « disponibilité de la main-d’œuvre » Seulement 13% des entreprises ont observé une diminution du télétravail
au classement des critères d’investissement en France par rapport aux autres en 2021, alors que cette pratique a augmenté dans 67% des cas.
pays européens. Ce chiffre soulève une question structurante : comment faire I 57% estiment que l’hybridation du travail a eu un impact positif sur la performance
pour attirer et retenir les talents dans le marché du travail post-Covid ? des entreprises.
*Net Promoter® est une marque déposée par Bain & Company, Inc., Fred Reichheld et Satmetrix Systems, Inc. Le Net Promoter® Score (NPS) mesure la propension à
recommander un pays, une entreprise ou un produit à travers une unique question : « recommanderiez-vous ce pays, ce produit ou cette entreprise à vos amis ou à vos
collègues ? ». Les répondants attribuent en réponse une note de 0 à 10 qui permet de les classer en trois catégories : les prescripteurs (9-10), les neutres (7-8) et les
détracteurs (6 et moins). Le NPS correspond à la différence entre les pourcentages de « prescripteurs » et de « détracteurs ».
8 21e édition Baromètre AmCham-Bain 21e édition Baromètre AmCham-Bain 9
Un regain d’optimisme Un retour des créations d’emplois
PROJECTIONS L’édition 2022 du Baromètre se caractérise par
une amélioration du moral des investisseurs
Favorisées par l’élan d’optimisme relatif
au contexte économique et la reprise de la
américains. 74% des répondants anticipent une demande, les anticipations de créations
évolution positive du contexte économique. d’emplois retrouvent leur niveau d’avant-
Perspectives des investisseurs américains en France Cet optimisme s’explique par la résilience du crise. Ainsi, un investisseur sur deux anticipe
modèle économique français et la relance une augmentation de ses effectifs dans les
de l’économie, elle-même soutenue par le prochaines années. Certains investisseurs
plan « France Relance » mis en place par le évoquent même de nouveaux projets
gouvernement et plébiscité par les investisseurs. d’expansion en France, synonymes de créations
La reprise de la consommation des ménages, de postes. Les 42% anticipant un effectif stable
le remplissage des carnets de commandes dans les 2-3 années à venir ont souvent eu
et l’accélération de la digitalisation des recours à une restructuration pendant la crise
entreprises sont aussi les sources de cet élan et font aujourd’hui le choix d’améliorer leur
d’optimisme. Cependant, 4% des investisseurs productivité. Les 7% restants anticipant une
anticipent une évolution négative du contexte diminution de leur main-d’œuvre évoquent
économique et évoquent l’incertitude liée à pour leur part la pénurie de talents dans des
l’apparition de nouveaux variants, ainsi que industries spécifiques ou la poursuite des
la pression toujours pesante sur les chaînes efforts de réduction des coûts.
d’approvisionnement mondiales.
Pensez-vous que l’évolution du contexte Dans les 2-3 ans à venir, pensez-vous que le
économique en France pour votre secteur nombre de salariés de votre entreprise en
d’activité dans les 2-3 ans à venir sera… ? France… ?
5% 4%
9% 7% 7%
11% 13%
15% 17%
20%
22% 28%
23% 33%
19%
42% 42%
35%
36%
48%
41%
50% 33%
45%
46%
72% 74%
49% 52% 51% 51%
41% 39% 42%
30%
27%
21%
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Positive Stable Négative Ne sait pas Augmentera Restera stable Diminuera
10 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 11
La France comme destination européenne
privilégiée pour les maisons-mères
américaines PERCEPTIONS
La perception de la France par les maisons-
mères américaines retrouve son niveau d’avant
Covid. 64% des investisseurs pensent que leur La France et ses régions vues par les investisseurs américains
maison-mère a une bonne voire une excellente
perception du pays, un résultat au plus haut
depuis ces cinq dernières années. La gestion
de la crise et les mesures pro-business du « France 2030 » - Le plan
gouvernement expliquent cette perception d’investissement phare du
positive. Les Américains se disent très satisfaits
du niveau de compétences des travailleurs Président Macron
français qui impressionnent par leur éthique
de travail et leur niveau de formation. La
qualité de vie est attractive pour les expatriés
américains, qui apprécient les infrastructures, Le plan « France 2030 » apporte
la localisation centrale et l’accès aux services une réponse aux défis comme
de santé offerts par la France. Malgré cela, la transition écologique ou la
7% des répondants continuent d’en avoir une
mauvaise image, ce qui s’explique, en partie,
transformation digitale à travers un
par la complexité administrative, le coût du plan d’investissement massif pour
travail et la fiscalité élevée. faire émerger les futurs champions
technologiques et accompagner
Selon vous, quelle est la perception de la France les transitions de nos secteurs
par votre maison-mère par rapport à d’autres
d’excellence.
destinations d’investissement ?
9% 6% 7%
13% 15%
27% 30 milliards d’euros seront alloués
30% 30% sur 5 ans à 10 objectifs nationaux
36% spécifiques, chacun préparant la
39% 37%
France à mieux affronter le monde
de 2030.
43%
55% 51%
50% Avec ce plan, la France a notamment
42% 44%
pour ambition de redynamiser ses
25% régions, booster la compétitivité
de son industrie et renforcer sa
12%
5% 6% 6%
9%
4% capacité d’innovation.
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Perception
positive 30% 48% 55% 64% 48% 64%
Excellente Bonne Moyenne Mauvaise
12 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 13
Le NPS de la France comme destination d’investissement est en forte hausse Quels sont les principaux critères d’investissement des entreprises américaines en France ?
Le regain d’optimisme se fait également sentir sur le NPS de la France en 2021. Ce dernier gagne 19 Les critères d’investissement les plus regardés sont similaires à ceux de 2020. En effet, le contexte
points par rapport à 2020. Le NPS passe la barre des -12% atteints en 2017 et 2019 pour s’établir à -1%, économique, la sécurité juridique, le climat social et la stabilité politique, la qualification et la
au plus haut depuis 2008. La proportion des détracteurs en 2021 est en baisse avec 24% des réponses disponibilité de la main-d’œuvre restent dans les cinq premières places, en étant jugés comme
contre 36% l’an dernier, ce qui explique en partie la hausse du NPS. La crise de la Covid a permis de importants par au moins 97% des répondants. Il est intéressant de noter que le poids accordé à la
démontrer la résistance et les atouts du modèle économique français, aujourd’hui mieux noté par les RSE et au développement durable grimpe de deux places, tandis que la qualité des services publics
investisseurs américains. Toutefois, ces derniers continuent de manifester leurs inquiétudes sur ses en perd quatre.
faiblesses (coûts et procédures de licenciement, coût de la main-d’œuvre, lourdeur des procédures
administratives) et plus de la moitié (53%) des répondants reste néanmoins neutre, soit une note de Quelle est l’importance des facteurs suivants dans les décisions d’investissements de votre groupe ?
7 ou 8 sur 10.
TOP 5
3% 5% 6% 7% 7%
8% 8% 8% 9% 11% 11% 11%
Sur une échelle de 0 à 10, recommanderiez-vous la France à une entreprise américaine cherchant à 17% 17% 18%
20% 16% 21%
s’implanter à l’étranger ? (10 étant la meilleure note) 25% 25%
29% 33%
30%
34% 26%
36% 31%
40% 35%
44% 41% 24%
43%
44%
48%
24% 54% 39%
29% 29% 50%
33% 49%
36% 43%
54% 50%
83%
79%
74%
70% 68% 67%
63% 60%
59% 57%
54% 51%
50% 48% 45%
42% 44%
36% 33% 31% 32%
58%
53% 1 2 3 4 5 17%
46%
58% 54%
47%
Capacité d’innovation
économique
Sécurité juridique
stabilité politique
la main-d’œuvre
procédures admin.
Régime fiscal
Coût d’implantation
infrastructures
Poids accordé à la RSE
Coût de licenciements
Qualité de vie
Situation géographique
gétique et coût de l’énergie
Environnement culturel
supérieur et de la recherche
Solidité du système bancaire
Infrastructures
Qualité des services
Complexité des procédures
la main-d’œuvre
la main-d’œuvre
Qualification de
Disponibilité de
Climate social et
sation du temps de travail
Approvisionnement éner-
Qualité de l’enseignement
Coût global de
numériques
Souplesse dans l’organi-
Qualité des
Contexte
publics et privés
Simplicité des
et de recherche
de licenciement
43%
23%
21% Classements
17% 16%
14% precedents
3% 2020 2 4 1 3 5 6 9 8 7 12 11 10 n.a. 15 17 14 13 n.a. 19 16 18 21 20
2016 2017 2018 2019 2020 2021
2019 3 2 5 1 4 6 12 13 7 14 9 10 n.a. 8 16 11 n.a. n.a. 17 15 18 20 19
NPS* -51% -12% -15% -12% -20% -1%
Prescripteurs Neutres Détracteurs Très important Relativement important Pas important
(*) Net Promoter Score (NPS) = % prescripteurs (note de 9 à 10) - % détracteurs
(note de 0 à 6).
14 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 15Comment les investisseurs notent-ils la France sur ces critères ? Plus de 10 ans d’évolution de l’attractivité de la France
Comparativement à ses voisins européens, la France possède des forces structurantes aux yeux En 10 ans, la France a su capitaliser sur ses forces et améliorer la perception de celles-ci auprès des
des investisseurs américains, mais aussi des faiblesses endémiques. Les atouts qui caractérisent le investisseurs américains, notamment concernant le poids accordé à la RSE (qui devient dans un même
modèle français depuis plusieurs années sont l’environnement culturel, la situation géographique et temps significativement plus importante pour les investisseurs), la qualification de la main-d’œuvre ou
la qualité de vie. Les faiblesses soulignées par au moins 60% des investisseurs sont, comme l’année la capacité d’innovation. Nous retrouvons un seul atout en baisse, comme indiqué précédemment : la
dernière, le coût et la complexité des procédures de licenciement, le coût global de la main-d’œuvre disponibilité de la main-d’œuvre. La perception des faiblesses est en revanche de plus en plus fortement
et la lourdeur des procédures administratives. Symptomatique d’une probable « guerre des talents exprimée, hormis pour le climat social, les procédures et les coûts de licenciement en léger rebond par
», la disponibilité de la main-d’œuvre n’est considérée comme une force que par 15% des répondants, rapport à 2020 et 2011.
contre 24% qui la considèrent comme une faiblesse (soit 12 points de plus qu’en 2020).
Comment se positionne la France par rapport aux autres pays européens sur les critères suivants ?
+
FORCES FAIBLESSES
Qualité des services
3% 4% 4% 6% publics et privés
6% 8% 6% 7%
14% Environnement culturel Situation géographique
19% 20% 24%
24%
30%
34% Qualité de vie
38% 40% Qualification Atouts à exploiter
48%
44% Qualité des de la Main-d’œuvre, situation
46% 48% 56% infrastructures main-d’œuvre
61% géographique, innovation,
66% 67% Capacité
58% 57% 71% 73% sécurité juridique
d’innovation
65% 64% et infrastructure
55%
Infra. Contexte
numériques économique
61%
Solidité
Positionnement de la France
80% 79% 51% Appro. énergétique du système
75% 66% bancaire Sécurité
et coût de l’énergie juridique
Enseignement
supérieur
58% 58%
51% 50% 34%
48% 48%
34% RSE
36% 35% 34% 27% Dispo. de
32% 29% 29% 25% la main-d’œuvre
24% Coût d’implantation
15% Climat
15% social
4% 9% 5% 6% 4% 3%
3%
Capacité d’innovation
Qualité de vie
Environnement culturel
infrastructures
la main-d’œuvre
Sécurité juridique
économique
Poids accordé à la RSE
Situation géographique
gétique et coût de l’énergie
Coût d’implantation
stabilité politique
Régime fiscal
procédures admin.
Coût de licenciements
supérieur et de la recherche
Solidité du système bancaire
Qualité des services
Infrastructures
Complexité des procédures
la main-d’œuvre
la main-d’œuvre
Qualification de
Disponibilité de
Climate social et
sation du temps de travail
Approvisionnement éner-
Qualité de l’enseignement
Coût global de
numériques
Souplesse dans l’organi-
Qualité des
Contexte
publics et privés
Simplicité des
Souplesse du temps de travail Priorités à améliorer
et de recherche
Régime fiscal
Simplicité des procédures admin. Coûts, législation du travail,
régime fiscal et procédures
de licenciement
admin., climat social
Coût global de
Coût des licenciements la main-d’œuvre
Procédures de licenciement
-
2020 1 3 2 6 4 5 8 7 n.a. n.a. 9 10 13 12 11 17 14 18 16 15 21 19 20
- Importance des critères +
Points forts par rapport Equivalents aux autres Points faibles par rapport
aux autres pays européens pays européens aux autres pays européens Position des critères en 2011 Position des critères en 2021
16 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 17Apprécié par les investisseurs, le soutien de l’Etat … L’écosystème d’innovation…
Les mesures mises en place par le gouvernement sont largement saluées par les investisseurs Depuis de nombreuses années, l’écosystème d’innovation en France bénéficie d’une bonne image. Les
américains. L’écrasante majorité d’entre eux (81%) estime que ces mesures ont été au moins répondants sont 81% à en avoir une perception positive voire très positive, en léger recul par rapport à
aussi compétitives que celles des autres pays européens. 37% les perçoivent même comme plus 2020. De la même manière que l’année précédente, la qualification de la main-d’œuvre, notamment
compétitives et 20% comme beaucoup plus compétitives. Des mesures fortes qui ont permis la des ingénieurs et développeurs, joue un rôle central et apparaît comme une force pour 85% des
sauvegarde d’emplois et l’allègement des charges pour mieux préparer la reprise selon les investisseurs. Le soutien de l’Etat et les infrastructures IT du pays sont également reconnus comme
répondants. Enfin, 71% des investisseurs jugent le pass sanitaire comme un facteur ayant contribué des atouts majeurs. Cependant, le cadre juridique reste l’axe d’amélioration principal, car jugé trop
à une reprise plus rapide de l’activité par rapport à celle de nos voisins européens. rigide et peu innovant par 48% des répondants.
Quelle lecture a fait votre groupe des mesures de Selon vous, la mise en place du pass sanitaire Quelle est votre perception Quelles sont les forces et les faiblesses de la France en matière
soutien aux entreprises de la part des pouvoirs a-t-elle permis une reprise plus rapide de générale de l’écosystème de d’innovation & de digital dans le cadre de vos investissements ?
publics français depuis le début de la crise de la l’activité que dans d’autres pays européens ? l’innovation en France ?
Covid-19 ?
3% 6% 13% 10% 9% 6%
19%
19% 19% 11% 11% 29% 27%
Ne sait pas 13% 32% 13% 48%
42%
42% 10% 47% 36% Très négatif
Beaucoup moins compétitves Très négatif 47%
25% Pas d'impact 85%
sur la reprise Négatif 58% Négatif 42%
Moins compétitives 49%
de l'activité 66% 66% 35% 35% Neutre 27%
62% Neutre 62%
Aussi compétitives Non 10%
37% Positif Soutien de l’Etat Accès au capital Positifpénétration
Forte
40% 71% Oui
Plus compétitives Très positif à la nouvelle at aux financements du digital
Très positif
économie
Beaucoup plus compétitives Qualification de Infrastructures IT Esprit Cadre juridique
20% 20% 19% la main-d’œuvre 20% 19% entrepreneurial souple & innovant
13%
(ingénieurs,
2020 2021 2021 2020 2021 développeurs...) 2020 2021 Force Neutre Faiblesse
… a permis de limiter l’impact de la Covid sur l’économie … et la transition écologique comme leviers d’attractivité pour la France
Les investisseurs restent confiants quant à l’impact de la crise puisque 54% d’entre eux disent ne Autres relais de croissance et d’attractivité ayant le vent en poupe, la RSE et la transition écologique
pas avoir modifié leur stratégie d’investissements à moyen terme. 12% des répondants évoquent un semblent avoir trouvé un cadre juridique propice en France selon 69% des investisseurs américains.
De plus, les initiatives menées aux niveaux national et européen semblent convaincre la majorité des
impact négatif, tandis que 22% anticipent un impact positif ou très positif. La majorité, soit 59%, estime
investisseurs (52%), pour qui ces mesures ont un impact positif sur l’attractivité du pays. Ils ne sont que
avoir déjà retrouvé le niveau d’activité d’avant-crise, expliquant pour partie le regain de confiance 8% à penser le contraire.
observé pour cette 22ème édition du Baromètre.
Quel sera l’impact de la crise de la Covid-19 sur Combien de temps votre entreprise mettra-t- La France offre-t-elle un cadre réglemen- Selon vous, les mesures en faveur de la
vos investissements en France à moyen terme ? elle pour retrouver une activité économique taire propice à l’engagement sociétal et en- transition écologique (telles que le Plan Climat
équivalente à l’avant-crise de la Covid-19 ? vironnemental des entreprises ? ou le Green Deal européen) ont-elles un impact
sur l’attractivité de la France ?
12% 9% 4% 8%
2%
16% 24% 23%
10% Ne sait pas Ne sait pas
Trois à cinq ans 40%
Très négatif 16% Très peu propice
Un à deux ans Impact négatif
Négatif Peu propice
54% Moins d'un an Pas d’impact
Neutre 50% Neutre
52% Impact positif
Le retour au
Positif niveau d'avant Propice
59%
Très positif crise est atteint 52%
Très propice
15%
18% 17%
7%
2021 2021 2020 2021 2021
18 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 19La perception du contexte politique et écono- Quel est votre sentiment sur les réformes L’impact des élections présidentielles de 2022 sur l’investissement
mique de 2021 conduites par le gouvernement depuis l’élection
Les élections présidentielles d’avril 2022 préoccupent 37% des investisseurs qui confient que les
du Président Emmanuel Macron sur les sujets
La perception des investisseurs américains suivants ? résultats de l’élection pourraient avoir un impact sur leur stratégie d’investissement. Les répondants
à propos des réformes conduites par le 5% 6% 6% 5% quant à la potentielle non-poursuite
expriment également leur inquiétude 6% 6%des réformes et la fuite en
5% 6% 5% 56% et 39% d’entre eux. 6%
gouvernement est en amélioration sur les cinq 9% 17% avant de la dette publique, pointées
9% respectivement
17% du doigt par
23% 23%
axes étudiés. La situation économique du pays 29% 29%
46% 43% 46% 43%
gagne 14 points de perception positive en un Quels points de vigilance relevez-vous dans le cadre de l’élection présidentielle 2022 ?
49% 49%
45% 45%
an, c’est même 8 points de gagnés pour le 38% 38%
56% 56%
climat social. Ce dernier reste tout de même 38% 38%
38% 38%
l’axe le moins bien noté, avec 35% de réponses 26% 24% 19% 26% 24% 19%
négatives. Le niveau de dette publique ainsi que 5% 5%
39% 39%
Investiss. Situation Compétitivité Relations Climat Investiss. Situation Compétitivité Relations Climat
la hausse de l’inflation apparaissent comme étranger économ. de la France franco- social en 32% étranger économ. 32% franco-
de la France social en
en France de la en général américaines France 29% en France de la en général américaines 29%
France
deux défis majeurs pour l’exécutif puisque France France
respectivement 62% et 56% des investisseurs Perception
84% 75% 69% 43% 21% Perception
se disent inquiets voire très inquiets à leurs positive 2021 84% 75% 69% 43% 21%
positive 2021
propos. Evolution
Evolution
vs. 2020
vs. 2020
Perception
71% 61% 64% La non 38% La fuite en
13% La mise en La non- Perception La non La fuite en La mise en place
positive 2020 poursuite avant de la place de continuité 71% 61% 64% 38% La non-continuité
13%
positive 2020poursuite avant de la de mesures des investissements
des réformes dette publique mesures des
Très positif Positif Neutre des réformes dette publique défavorables aux
défavorables investissements
Très positif entreprises
Positif Neutre
Négatif Très négatif Ne sait pas aux entreprises
Négatif Très negatif Ne sait pas
Quel est votre sentiment par rapport à la dette Quel est votre sentiment par rapport à une hausse Les résultats de l’élection pourraient-ils conditionner les stratégies d’investissements de vos
publique ? de l’inflation ? maisons mères ?
4% 3% 3% 4% 3%
4% 4%
13% 14% 13%
22% 22%
22% 22%
26% 63%
Ne sait pas Ne sait pas
Très confiant Très confiant
Ne sait pas
Confiant Confiant Non
43% 43% Confiant
Neutre Neutre Oui
Neutre
Inquiet Inquiet
45% 45%
Inquiet
Très inquiet Très inquiet
46% Très inquiet
37%
28% 28%
17% 17%
10%
2020 2021 2020
2021 2021 2021
20 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 21L’attractivité des régions de France
Pour vous implanter dans ces régions, quels ont été les (maximum 3 facteurs) les plus déterminants ?
Dans cette 22ème édition du Baromètre, 65% des investisseurs mettent en avant la localisation
Grand Est Ile-de-France Hauts-de-France
géographique comme critère de décision principal pour s’implanter dans les régions françaises. Cette 77%
année, la qualité des infrastructures dépasse le dynamisme économique pour les 2ème et 3ème 77%
68%
rangs des critères d’investissement, avec respectivement 33% et 31% des réponses. Nous retrouvons
également la qualité et la disponibilité de la main-d’œuvre comme un critère majeur. Dans les 3 57%
57%
régions d’implantation les plus importantes, la part des « promoteurs » de l’action de la région est plus
43% 44%
Principalement
importante que celle des « détracteurs », mais seule la région Grand-Est montre une augmentation 40% 44%
acquisitions 43% Principalement
ou implantation Présence des 40%
du nombre d’investisseurs satisfaits ou très satisfaits. 31% 32% acquisitions
30% historique aéroports et ou implantation
28%
des pouvoirs 30% historique
22% publiques 20%
17% 22%
12% 12%17%
9% 8% 8%
9%
Pour vous implanter dans ces régions, quels ont été les (maximum 3 facteurs) les plus déterminants ?
géographique
infrastructures
cadre de vie
économique
Main-d’œuvre
Localisation Autre
géographique
infrastructures
Main-d’œuvre
économique
d’implantation
Dynamisme
géographique
Main-d’œuvre
infrastructures
cadre de vie
économique
Autre
Dynamisme
Dynamisme
Aides régionales
65%
Qualité du
Localisation
Localisation
Qualité du
Localisation
à l’implantation
Qualité des
des des
Qualité des
géographique
infrastructures
économique
Dynamisme
géographique
Main-d’œuvre
infrastructures
économique
de vie
Autre
Dynamisme
Localisation
Coût du
Qualité des
Qualité
Qualité
cadre
Qualité
Êtes-vous satisfaits par la politique et les actions menées en matière d’attractivité par la région ?
Grand Est Ile-de-France Hauts-de-France
9% 5% 9% 5%
18% 17% 18%
33% 57%
5% 5%
29%
31% 57%
Pour vous implanter dans ces régions, quels ont été les (maximum)
43%
43%
3 facteursPrincipalement
les plus déterminants ?
Principalement
acquisitions 44% 44%
ou implantation 28% acquisitions 23% 23%
30% historique ou implantation
30% historique 26%
22%
53% 53%
17% 22% Ne sait pas Ne sait pas Ne sait pas Ne sait pas N
17%
9%
9% Très négatif Très négatif Très négatif Très négatif T
41% 41%
Négatif Négatif Négatif Négatif N
géographique
Main-d’œuvre
infrastructures
économique
cadre de vie
Autre
Dynamisme
Qualité du
Localisation
41%
Qualité des
géographique
Main-d’œuvre
infrastructures
économique
cadre de vie
Autre
Dynamisme
Qualité du
Localisation
Neutre Neutre Neutre Neutre N
Qualité des
13% Positif Positif Positif Positif P
35%
39% 55% Très positif 39%
Très positif 55% Très positif Très positif T
8% 8%
6%
36% 28% 36% 28%
29%
22%
17% 17%
Localisation Qualité des Dynamisme Qualification Coût Qualité Aides Autre 9% 8% 9% 8%
géographique infrastructures économique et disponibilité d’implantation du cadre régionales à 5% 5%
de la de vie l’implantation 2021 2021 2021 2021 2021
2020 2020 2020 2020 2020
main-d’œuvre et au dev.
22 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 23Recommandations de l’AmCham
1.
Intensifier les efforts pour diminuer les tensions de
recrutement
La France, comme les Etats-Unis et nombre de pays européens, fait face à une forte tension au niveau
des recrutements. Certains secteurs d’activités sont tout particulièrement impactés par ce phénomène
(hôtellerie, restauration, finance, conseils, ingénierie, notamment). Le Baromètre 2022 montre
d’ailleurs bien que la disponibilité de la main-d’œuvre devient un point de faiblesse du pays aux yeux
des investisseurs. Signe que la tension est palpable pour les entreprises américaines présentes sur le
territoire français.
L’AmCham salue et encourage les efforts du gouvernement amorcés par le « Plan de réduction des
tensions de recrutement » annoncé en septembre 2021 car il est en effet crucial pour l’attractivité de la
France de retrouver une fluidité des embauches.
L’AmCham France recommande de tirer toutes les leçons issues de la crise de la Covid et d’en
dériver les outils qui permettront de répondre le plus efficacement à cette pénurie de la main-d’œuvre.
L’hybridation du travail a permis une augmentation de la performance des entreprises selon 57% des
répondants. L’AmCham France recommande ainsi de renforcer le cadre législatif et d’encourager
le télétravail afin de permettre un accès à la main-d’œuvre où qu’elle se trouve sur le territoire et à
l’étranger.
Les salariés souhaitent un meilleur équilibre entre leur vie professionnelle et leur vie personnelle. Ils
sont également très attentifs aux valeurs portées par l’entreprise et à sa culture. Le cadre législatif doit
favoriser la prise en compte par les entreprises de ces attentes : c’est une opportunité unique pour la
France d’innover en la matière. Utiliser la durée du travail en lui donnant un cadre législatif promouvant
la négociation en fonction des métiers et des besoins de l’entreprise, laquelle ouvrirait la voie à une
plus grande diversité de forfaits accessibles à de plus larges populations, offrant plus de flexibilité au
gré des carrières individuelles, et ainsi une meilleure rémunération à chacun.
L’AmCham recommande également de favoriser l’actionnariat, ainsi que la participation et
l’intéressement des salariés.
24 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 22ème édition Baromètre AmCham-Bain 25Vous pouvez aussi lire
