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2020 |
Rapport Caractérisé
Allianz France
Actifs (Md€) : 113 Md€
Part des Actifs couverts (%) : non publique
Catégorie : Assurance
Sources : Sustainable Investement Report - Race to Zero 2020
Avec la contribution du programme LIFE de la Commission européenne.
La Commission européenne n’est pas responsable pour l’utilisation du contenu qui en est fait.
Allianz France - Rapport Caractérisé 2020
Le Climate Transparency Hub retranscrit les résultats des évaluations afin de synthétiser l’essentiel de
l’analyse climat de portefeuille et de rendre compte des choix de présentation. Ces résultats sont produits
par l’évaluation et dépendent donc de l’ensemble des choix effectués (de données, de méthodes, de
scénarios, d'horizons, etc…). La performance qu’ils peuvent représenter est donc relative et leur
comparabilité est limitée.
Sommaire
Pilier I | Gouvernance et Stratégie Climatiques .......................................................................................................................................................................................7
1. Actifs et activités...................................................................................................................................................................................................................................................................7
1.1. Activités et actifs considérés dans le cadre de l'exercice de reporting climat ....................................................................7
1.1.1. Classes d'actifs considérées ............................................................................................................................................................................................................7
1.1.2. Activités considérées ...............................................................................................................................................................................................................................7
1.1.3. Tableau des analyses climat ............................................................................................................................................................................................................7
1.2. Actifs soutenant la Transition au sens de l'entité .......................................................................................................................................................8
1.2.1 Liste des actifs/produits cités par l'entité comme soutenant la Transition .................................................................8
1.3. Part verte taxonomique et part fossile (anticipation réglementaire) ............................................................................................8
1.3.1. Part taxonomique .........................................................................................................................................................................................................................................8
1.3.2. Part fossile.............................................................................................................................................................................................................................................................8
2. Gouvernance des enjeux climatiques .....................................................................................................................................................................................................8
2.1 Supervision ........................................................................................................................................................................................................................................................................8
2.1.1 Instance responsable de la supervision ..........................................................................................................................................................................8
2.2. Préparation et suivi .............................................................................................................................................................................................................................................. 9
2.2.1 Comités internes dédiés au climat ........................................................................................................................................................................................ 9
2.2.2 Dispositif de suivi de la stratégie climat ...................................................................................................................................................................... 9
2.2.3 Relations organisationnelles ....................................................................................................................................................................................................... 9
2.5. Adhésions .......................................................................................................................................................................................................................................................................... 9
2.5.1 Initiatives climatiques ............................................................................................................................................................................................................................ 9
2.5.2 Groupe de travail ....................................................................................................................................................................................................................................... 10
3. Stratégie climat .................................................................................................................................................................................................................................................................. 10
3.1. Stratégie d'alignement avec les objectifs de l'Accord de Paris ............................................................................................................. 10
3.1.1 Cadre de mise en oeuvre et engagements climatiques ......................................................................................................................... 10
3.1.2 Axes de la stratégie d'alignement ....................................................................................................................................................................................... 10
3.2. Politiques d'exclusion liées au climat .........................................................................................................................................................................................11
3.2.2 Cadre de mise en œuvre....................................................................................................................................................................................................................11
3.2.3 Seuils et suivi .....................................................................................................................................................................................................................................................11
3.3. Stratégie d'impact pour contribuer à la Transition vers une économie bas carbone .............................................11
3.3.1 Stratégie d'impact .......................................................................................................................................................................................................................................11
Economisez de l’encre et du papier : n’imprimez ce rapport que si nécessaire 2Allianz France - Rapport Caractérisé 2020
3.3.2 Théorie du changement poursuivie .............................................................................................................................................................11
3.4. Objectifs climatiques fixés ......................................................................................................................................................................................................................12
3.4.1 Tableau des objectifs fixés ............................................................................................................................................................................................................12
3.4.2 Choix et cohérence des objectifs ........................................................................................................................................................................................12
4. Construction d'une résilience à long terme .................................................................................................................................................................................12
4.1 Identification et intégration des risques et opportunités aux activités / produits / services .....................12
4.1. 1 Identification ....................................................................................................................................................................................................................................................12
5. Intégration du climat dans l'investissement ...............................................................................................................................................................................13
5.1 Place du climat dans l'ESG ...........................................................................................................................................................................................................................13
5.1.1 Climat dans l'analyse extra-financière (ESG-C) ..................................................................................................................................................13
5.2 Gestion déléguée ...................................................................................................................................................................................................................................................13
5.2.1 Cadre du mandat..........................................................................................................................................................................................................................................13
5.2.2 Suivi de l'application...............................................................................................................................................................................................................................13
6. Pratiques d'engagement actionnarial liées au climat ....................................................................................................................................................13
6.1 Exercice des droits de vote .......................................................................................................................................................................................................................13
6.1.1 Climat dans la politique de vote ..............................................................................................................................................................................................13
6.1.2 Bilan des votes liés au climat ..................................................................................................................................................................................................... 14
6.2 Engagement auprès des émetteurs............................................................................................................................................................................................ 14
6.2.1 Climat dans les démarches d'engagement actionnarial ...................................................................................................................... 14
7. Développement d'une expertise interne ......................................................................................................................................................................................... 14
7.2 Efforts déployés ..................................................................................................................................................................................................................................................... 14
7.2.1. Ressources techniques ..................................................................................................................................................................................................................... 14
7.2.2 Ressources humaines.......................................................................................................................................................................................................................... 14
7.3 Plans de développement ............................................................................................................................................................................................................................. 14
7.3.2 Renforcement des capacités internes......................................................................................................................................................................... 14
Pilier II | Incidences sur les investissements ............................................................................................................................................................................................ 15
1. Identification........................................................................................................................................................................................................................................................................... 15
1.1. Risques & opportunités identifiés .................................................................................................................................................................................................. 15
1.1.1. Tableau des risques et opportunités identifiés ................................................................................................................................................ 15
1.1.3. Priorisation des risques identifiés...................................................................................................................................................................................... 15
1.2. Risques & Opportunités analysés ................................................................................................................................................................................................... 16
1.2.1. Tableau récapitulatif des méthodes et des résultats .............................................................................................................................. 16
2. Explications propres à chaque risque / opportunité analysé.e ......................................................................................................................... 16
2.1. Méthodes et indicateurs (1)...................................................................................................................................................................................................................... 16
2.1.1. Méthode / outil utilisé .......................................................................................................................................................................................................................... 16
2.1.2. Cadre de comparaison / scénarios utilisés ............................................................................................................................................................ 16
2.1.3. Explication des choix ............................................................................................................................................................................................................................ 16
2.1. Méthodes et indicateurs (2) ..................................................................................................................................................................................................................... 17
2.1.1. Méthode / outil utilisé ........................................................................................................................................................................................................................... 17
Economisez de l’encre et du papier : n’imprimez ce rapport que si nécessaire 3Allianz France - Rapport Caractérisé 2020
2.1.2. Cadre de comparaison / scénarios utilisés ........................................................................................................................................ 17
2.1.3. Explication des choix ............................................................................................................................................................................................................................. 17
2.1. Méthodes et indicateurs (3) ..................................................................................................................................................................................................................... 17
2.1.1. Méthode / outil utilisé ........................................................................................................................................................................................................................... 17
2.1.2. Cadre de comparaison / scénarios utilisés ............................................................................................................................................................. 17
2.1. Méthodes et indicateurs (4) ..................................................................................................................................................................................................................... 17
2.1.1. Méthode / outil utilisé ........................................................................................................................................................................................................................... 17
2.2. Données (1)..................................................................................................................................................................................................................................................................... 18
2.2.3. Données estimées................................................................................................................................................................................................................................... 18
2.2. Données (2).................................................................................................................................................................................................................................................................... 18
2.2.3. Données estimées................................................................................................................................................................................................................................... 18
2.3. Résultats (1) ................................................................................................................................................................................................................................................................... 18
2.3.1. Communication des résultats.................................................................................................................................................................................................. 18
2.3.2. Explication des résultats................................................................................................................................................................................................................ 18
2.3. Résultats (2).................................................................................................................................................................................................................................................................. 18
2.3.1. Communication des résultats.................................................................................................................................................................................................. 18
2.3. Résultats (4) ................................................................................................................................................................................................................................................................. 18
2.3.2. Explication des résultats................................................................................................................................................................................................................ 18
3. Impacts financiers et transparence sur les stress tests ........................................................................................................................................... 19
3.1. Impacts financiers estimés ..................................................................................................................................................................................................................... 19
3.1.1. Tableau des impacts financiers .............................................................................................................................................................................................. 19
3.2. Méthodes de stress test ............................................................................................................................................................................................................................. 19
3.2.1. Explication du stress test retenu ........................................................................................................................................................................................ 19
3.2.2. Scénario(s) utilisé(s) ............................................................................................................................................................................................................................. 20
3.2.3. Explication des choix.......................................................................................................................................................................................................................... 20
3.4. Résultats de stress test................................................................................................................................................................................................................................21
3.4.1. Communication des résultats ..................................................................................................................................................................................................21
3.4.2. Explication des résultats ................................................................................................................................................................................................................21
3.4.3. Suivi historique ............................................................................................................................................................................................................................................21
4. Plan d'amélioration continue...........................................................................................................................................................................................................................22
4.1. Limites ..................................................................................................................................................................................................................................................................................22
4.1.2. Des méthodes utilisées ....................................................................................................................................................................................................................22
4.2. Pistes d'amélioration ......................................................................................................................................................................................................................................22
4.2.3. De couverture...............................................................................................................................................................................................................................................22
Pilier III | Incidences des investissements ...................................................................................................................................................................................................23
1. Identification...........................................................................................................................................................................................................................................................................23
1.1. Exposition à des activités / énergies à enjeux climatiques ..........................................................................................................................23
1.1.1. Tableau des expositions étudiées ........................................................................................................................................................................................23
1.2. Détails propres à chaque exposition étudiée (1).........................................................................................................................................................23
Economisez de l’encre et du papier : n’imprimez ce rapport que si nécessaire 4Allianz France - Rapport Caractérisé 2020
1.2.1. Méthodes ......................................................................................................................................................................................................................................... 23
1.2.2. Données et cadre ......................................................................................................................................................................................................................................23
1.2. Détails propres à chaque exposition étudiée (2) ...................................................................................................................................................... 24
1.2.1. Méthodes .............................................................................................................................................................................................................................................................. 24
1.2. Détails propres à chaque exposition étudiée (3) ...................................................................................................................................................... 24
1.2.1. Méthodes .............................................................................................................................................................................................................................................................. 24
1.2.3. Résultats et suivi ....................................................................................................................................................................................................................................... 24
1.2. Détails propre à chaque exposition étudiée (4) ......................................................................................................................................................... 24
1.2.1. Méthodes .............................................................................................................................................................................................................................................................. 24
1.2.2. Données et cadre ..................................................................................................................................................................................................................................... 25
1.2.3. Résultats et suivi ....................................................................................................................................................................................................................................... 25
1.2. Détails propres à chaque exposition étudiée (5) ...................................................................................................................................................... 25
1.2.1. Méthodes .............................................................................................................................................................................................................................................................. 25
1.2.2. Données et cadre ..................................................................................................................................................................................................................................... 25
1.2.3. Résultats et suivi ....................................................................................................................................................................................................................................... 25
1.3. Incidences analysées ...................................................................................................................................................................................................................................... 26
1.3.1. Tableau récapitulatif des méthodes et des résultats ............................................................................................................................. 26
1.3.3. Indicateurs pertinents mentionnés non traités par le CTH (hors scope) .................................................................. 26
2. Emissions de GES induites par les investissements........................................................................................................................................................ 26
2.1. Emissions de GES .................................................................................................................................................................................................................................................. 26
2.1.1. Tableau des émissions de GES induites...................................................................................................................................................................... 26
2.1.3. Explication du périmètre de déclaration retenu .......................................................................................................................................... 26
2.3. Suivi et analyse ........................................................................................................................................................................................................................................................ 27
2.3.1. Analyse des émissions de GES................................................................................................................................................................................................. 27
2.3.1. Communication des résultats.................................................................................................................................................................................................. 27
2.3.2. Suivi ............................................................................................................................................................................................................................................................................. 27
3. Explications propres à chaque analyse d'alignement................................................................................................................................................... 28
3.1. Méthodes et indicateurs (1)..................................................................................................................................................................................................................... 28
3.1.1. Méthode / outil utilisé ......................................................................................................................................................................................................................... 28
3.1.2. Cadre de comparaison / scénario utilisé .................................................................................................................................................................. 28
3.1.3. Explication des choix........................................................................................................................................................................................................................... 28
3.2. Données (1).................................................................................................................................................................................................................................................................... 28
3.2.1. Couvertures et périmètres ......................................................................................................................................................................................................... 28
3.2.3. Données estimées.................................................................................................................................................................................................................................. 28
3.3. Résultats (1) .................................................................................................................................................................................................................................................................. 28
3.3.1. Communication des résultats................................................................................................................................................................................................. 28
3.3.2. Explication des résultats............................................................................................................................................................................................................... 29
3.3.3. Suivi historique........................................................................................................................................................................................................................................... 29
4. Explications propres à chaque estimation d'impact des émetteurs........................................................................................................ 29
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4.1. Méthodes et indicateurs (1) ............................................................................................................................................................................................... 29
4.1.1. Méthode / outil utilisé ......................................................................................................................................................................................................................... 29
4.1.2. Cadre de comparaison / d'écart ........................................................................................................................................................................................... 29
6. Plan d'amélioration continue ......................................................................................................................................................................................................................... 29
6.1. Limites ................................................................................................................................................................................................................................................................................. 29
6.1.2. Des méthodes utilisées ................................................................................................................................................................................................................... 29
6.1.3. De couverture ............................................................................................................................................................................................................................................... 30
6.2. Pistes d'amélioration ..................................................................................................................................................................................................................................... 30
6.2.1. De la démarche ........................................................................................................................................................................................................................................... 30
6.2.3. De couverture.............................................................................................................................................................................................................................................. 30
Pilier IV | Transparence & Communication ..................................................................................................................................................................................................31
1. Format et efforts de présentation de l'exercice ....................................................................................................................................................................31
1.1 Consolidation des informations relatives au climat ................................................................................................................................................31
1.1.1 Forme du rapport ..........................................................................................................................................................................................................................................31
1.2 Structure de publication des informations ........................................................................................................................................................................31
1.2.2 Table de concordance...........................................................................................................................................................................................................................31
1.4. Visualisation des enjeux et des structures ........................................................................................................................................................................31
1.4.2. Gouvernance ....................................................................................................................................................................................................................................................31
1.4.3. Stratégie et objectifs............................................................................................................................................................................................................................31
1.5. Eléments de pédagogie .................................................................................................................................................................................................................................31
1.5.1. Sur les enjeux climatiques ..............................................................................................................................................................................................................31
1.5.2. Sur les outils et les méthodes déployés .....................................................................................................................................................................31
2. Communication sur le climat ............................................................................................................................................................................................................................31
2.1. Stratégie de communication (relative au climat) .......................................................................................................................................................31
2.1.1. Stratégie de communication.......................................................................................................................................................................................................31
2.1.2. Leviers de communication ...........................................................................................................................................................................................................32
2.1.3. Vérification de la compréhension......................................................................................................................................................................................32
2.2. Conseils financiers sur les produits et services relatifs au climat ..................................................................................................32
2.2.1. Relation client ................................................................................................................................................................................................................................................32
2.2.2. Connaissance de la préference des clients .........................................................................................................................................................32
2.2.3. Transparence des produits et services .....................................................................................................................................................................32
Economisez de l’encre et du papier : n’imprimez ce rapport que si nécessaire 6Allianz France - Rapport Caractérisé 2020
Pilier I | Gouvernance et Stratégie Climatiques
Instances, objectifs, déploiements, intégration & pratiques d’engagement
1. Actifs et activités
1.1. Activités et actifs considérés dans le cadre de l'exercice de reporting climat
1.1.1. Classes d'actifs considérées
Tableau des actifs couverts par l'exercice
Classes, fonds, poches Montant des encours Poids sur le total des actifs sous gestion / détenus
Aggregate 79 Md€ 70 p% of total AUM (exclusion of real estate portfolio)
Obligations d'entreprise 9,8 Md€ 97 % Real estate portfolio AUM
Total 88,8 Md€ NC
1.1.2. Activités considérées
The report covers the investment activities of Allianz France and the entirety of the unit linked portfolio :
"The AIM (Allianz Investment Management) unit of the
Allianz French entity possesses several areas of expertise: Investment Strategy & Portfolios Management,
Asset Liabilities
Management & Product Development, Finance, Payment & Operations, and finally, ESG Innovation &
Governance" (2021 Sustainable Investment report, p 11).
1.1.3. Tableau des analyses climat
Tableau des analyses climat
Estimation Estimation
Classes, fonds, Risque / Opportunité Risque / Opportunité de
Alignement d'impact d'impact
poches physique transition
(émetteur) (entité)
carbon footprint, exposure to fossil
fuels, 1.5°C scenario analysis at
- ESG risk and opportunity 1.5 °C scenario Earning at risk
portfolio and sector level and
materiality matrix alignment with from 2 °C
Listed shares stress testing (Allianz carbon NC
-Trucost portfolio raw SBTi GEVA and aligned carbon
pricing stress test, Inevitable Policy
physical risk SDA approaches budget
Response (IPR) stress test, Bank of
England (BoE) stress test)
carbon footprint, exposure to fossil
- ESG risk and opportunity 1.5 °C scenario Earning at risk
fuels, 1.5°C scenario analysis at
materiality matrix alignment with from 2 °C
Corporate bonds portfolio and sector level , stress NC
-Trucost portfolio raw SBTi GEVA and aligned carbon
testing (Bank of England (BoE)
physical risk SDA approaches budget
stress test)
Sovereign Sovereign Resilience risks carbon footprint No NC NC
Assesment of Sensitive Assesment of Sensitivive Business
Non-listed shares No NC NC
Business Areas Areas
Assesment of Sensitive Renewable energy investments CO2 avoided
Infrastructure No NC
Business Areas and carbon footprint emissions
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Shades of Green buildings, carbon
Real estate NC No NC NC
footprint
1.2. Actifs soutenant la Transition au sens de l'entité
1.2.1 Liste des actifs/produits cités par l'entité comme soutenant la Transition
Tableau des actifs / produits considéré(s) par l'entité comme soutenant la Transition
Classes, fonds, poches Description Montant Poids
Green bonds are essentially identical to vanilla bonds except that - the
bonds are labeled as “green” by their issuers, proceeds are earmarked
Green Bonds 2100 M€ NC
for new and/or existing green projects, and the issuers track and report
on the use of proceeds to ensure green compliance.
Real Estate portfolio classified under in-house shades of green
Certified Green Buildings 1800 M€ NC
methodology
Renewable Energy Renewable energy sources and technologies 460 M€ NC
Financial prodcuts aligned with Social Bond Principles (SBP) as
Sustainability Bonds established by the International Capital Markets Association (ICMA) 323 M€ NC
which also bring positive environmental benefits
1.3. Part verte taxonomique et part fossile (anticipation réglementaire)
1.3.1. Part taxonomique
Tableau des parts taxonomiques & fossiles (29 LEC)
Classes, fonds, poches Part taxonomique Part fossile (29 LEC)
Coal (3,52%)
Total portfolio NC Conventional O&G (3,78%)
Tar sands (1.10%)
1.3.2. Part fossile
Allianz France's listed equity and corporate fixed income portfolio is by 3,78 % exposed to oil and natural
gas extraction activities, by 3,52 % to coal mining and/or power production and by 1,10 % to tar sands
extraction. (voir Graphique, 2021 Sustainable Investment report, p 46).
2. Gouvernance des enjeux climatiques
2.1 Supervision
2.1.1 Instance responsable de la supervision
Identification et composition (Group Level) : "the Group ESG Board is the highest governing body for
sustainability-related issues. Its structure was revised last September and gathers from now on, 5 Allianz
Group Board members, with the Group Chief Risk Officer as voting member and includes other Group
representative(s) from various departments like the Group Communications and Reputations (GCORE), the
Global Sustainability Office and Group Compliance as non-voting members. Representatives from other
Group functions and operating entities are invited to participate on a regular basis to provide updates on
sustainability issues directly to the Group ESG Board." (ibid, p 10).
Economisez de l’encre et du papier : n’imprimez ce rapport que si nécessaire 8Allianz France - Rapport Caractérisé 2020
Fréquence réunions : "The Group ESG Board meets quarterly" (ibid, p 10)
Responsabilités : sans préciser ses responsabilités spécifiques sur les sujets climatiques : " is responsible
for ensuring ESG integration across all business lines and operational entities (including Allianz in France)
and core processes dealing with insurance and investment decisions. It also defines the overall ESG
strategy and ambition of the Allianz Group." (ibid, p 10)
2.2. Préparation et suivi
2.2.1 Comités internes dédiés au climat
ESG team : "At Allianz France, within the investment unit, the dedicated ESG team takes responsibility for
all sustainability-related investment topics, reporting directly to the Chief Investment Officer (member of
Allianz France Board of Management).
This enables the team to integrate and lead ESG projects across the entire Investment value chain, in
collaboration with Investment, Risk Monitoring, Product Development, ALM & Compliance teams. As i" (ibid,
p 14)
2.2.2 Dispositif de suivi de la stratégie climat
"The ESG Innovation and Governance team overviews ESG integration into Allianz France investment
activities, while the integration of sustainability within Allianz is under the responsibility of the Corporate
Sustainability team." (ibid, p 14)
2.2.3 Relations organisationnelles
voir supra, PI, 2.2.1.
Relations transversales au groupe sur les sujets ESG : The AIM (Allianz Investment Management) ESG
Community is a project-based community of Allianz in which relevant ESG contacts at multiple levels of
participation inside/outside AIM interact regularly. The AIM ESG Paris team is part of and playing an active
role in this Global community.
The community is led as per today, by ESG representatives from the Group, the French and the Italian ESG
teams to :
• exchange on investment-specific needs and best practices among operating entities regarding
sustainability
• enhance ESG approaches by combining the expertise of investment teams and that of ESG teams
• coordinate between the different operating entities in developing ESG related investment projects " (ibid,
p 11)
Allianz France :
"In 2020 an ESG team representative has been appointed to attend the Local Investment Management
Committee in order to ensure that ESG integration into all investment decisions for the french portfolio is
respected and consistent with the investment value chain. This committee is led by the local CIO – who
remains in charge of ensuring that:
• all mandated Asset Managers have an appropriate ESG approach and apply it to their managed Investment
Assets
• ESG-related topics are integrated in the Asset Manager selection and re-view process for all mandates.
• ESG-specific requirements are included in all Asset Manager mandates and guidelines." (ibid, p 15)
2.5. Adhésions
2.5.1 Initiatives climatiques
-" Allianz has also joined the European Alliance for a Green Recovery in 2020. On the initiative of Pascal
Canfin, chairman of the European Parliament’s Environment Committee, this alliance brings together 80
ministers, MEPs, business leaders, NGOs and trade unions. The alliance calls for green stimulus investment
Economisez de l’encre et du papier : n’imprimez ce rapport que si nécessaire 9Vous pouvez aussi lire
