CONFÉRENCE REER CELI 2019 - Présentée par Gestion FÉRIQUE - FÉRIQUE
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CONFÉRENCE REER CELI 2019 Présentée par Gestion FÉRIQUE
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MISE EN GARDE Avant de mettre en application toute stratégie, nous vous suggérons d’en discuter avec votre représentant en épargne collective, votre notaire/avocat et votre comptable/fiscaliste afin de vous assurer qu’elle réponde à votre situation et à vos besoins. Cette présentation vous est donnée à titre informatif seulement.
ACCUEIL
Michael Bendahan, MBA, CIMMD
Vice-président, Distribution
Services d’investissement FÉRIQUE et Gestion FÉRIQUE
• 2002 Débute sa carrière à la Banque Royale du Canada
• 2004 Rejoint la Financière Manuvie et occupe différents postes, dont celui
de directeur de comptes - Régimes de retraite collectifs
• 2008 Nommé directeur principal, Développement des affaires au service
Gestion privée de la Banque Laurentienne
• 2010 Promu vice-président adjoint
• 2015 Rejoint Services d’investissement FÉRIQUE et Gestion FÉRIQUE
ACCUEIL
Michael Bendahan, MBA, CIMMD
Vice-président, Distribution
Services d’investissement FÉRIQUE et Gestion FÉRIQUE
• Participe activement aux orientations stratégiques de l’organisation
• Responsable d’élaborer et de mettre en œuvre une offre de service
compétitive et adaptée aux besoins des clients de Services
d’investissement FÉRIQUE, en plus de superviser l’ensemble des
opérations du Service-conseil
• Baccalauréat en commerce de l’Université Concordia et maîtrise en
administration des affaires (MBA) de HEC Montréal
• Gestionnaire de placement agréé (CIM MD)
• Représentant en épargne collective
ORDRE DU JOUR
18 h 19 h 10
Introduction Revue de l’actualité économique
Présentation de FÉRIQUE et des Fonds FÉRIQUE
1. Revue de l’année 2018
18 h 10 2. Performance des Fonds FÉRIQUE
Fiscalité 3. À surveiller en 2019
1. Mise à jour et nouveautés
2. Stratégies fiscales 19 h 45
Conclusion et période de questions
18 h 45
Période de questions 20 h 00
Fin de la conférence
19 h
Pause
INTRODUCTION Michael Bendahan, MBA, CIMMD
À PROPOS DE Vice-président, Distribution
Services d’investissement FÉRIQUE et
GESTION FÉRIQUE ET Gestion FÉRIQUE
SERVICES D’INVESTISSEMENT
FÉRIQUE
UN MODÈLE D’AFFAIRES UNIQUE
Gestionnaire Placeur principal de
de fonds Gestion FÉRIQUE
Deux
Gestionnaire de organismes Courtier en
portefeuille à but épargne collective
non lucratif
Cabinet de
planification financière
NOTRE MISSION Contribuer à l’indépendance financière des ingénieurs, des diplômés en génie ainsi que leur famille.
Près de
22 600
CLIENTS
2,6 G$
ACTIFS SOUS
GESTIONADMISSIBILITÉ
Comptes d’entreprises
REER collectifs pour
les entreprises détenues en
majorité par des ingénieurs
1 Visiter www.ferique.com/fr/devenir-client/qui-peut-devenir-client/ pour plus de détailsLES TYPES DE COMPTE
CELI
VARIÉTÉ
DE COMPTES
NOTRE OBJECTIF
Vous aider à atteindre votre
FERR/FRV indépendance financièreNOTRE MISSION Une offre de services d’investissement des plus avantageuses, alignée sur la DIFFÉRENCE FÉRIQUE !
SERVICES D’INVESTISSEMENT FÉRIQUE
Gestion privée
Isabelle Dion Manon Bélanger Marie-Carmen Sorel Pierre Desharnais
MBA, Pl. Fin., FCSI, CIMMD Représentante en épargne collective Représentante en épargne collective M. Sc., Pl. Fin.
Vice-présidente adjointe et Adjointe Gestion privée et Adjointe Gestion privée Planificateur financier et représentant
et chef de la Gestion privée en épargne collective
Gestion privée
Salomon Gamache Olivier Mercier Frédéric Robin Étienne Roy
B.A.A., Pl. Fin., CIMMD, FCSI B.Sc., Pl. Fin. B.Comm., Pl. Fin. B.A.A., Pl. Fin.
Planificateur financier et représentant Planificateur financier et représentant Planificateur financier et représentant Planificateur financier et représentant
en épargne collective en épargne collective en épargne collective en épargne collective
Gestion privée Gestion privée Gestion privée Service personnalisé et
Gestion privéeSERVICES D’INVESTISSEMENT FÉRIQUE
Service personnalisé
Ali-Khan Hemraj Youssef Adlani Jalal Botros André Idrissa Lam
B.A.A. M.Adm. B.A.A. Conseiller principal et représentant
Directeur, Service personnalisé et Conseiller et représentant en épargne Conseiller et représentant en épargne en épargne collective
représentant en épargne collective collective collective Service personnalisé
Service personnalisé Service personnalisé
Yves Lessard Étienne Roy Ngoc-Nam Vu Karim Bengelloun Zahr
B.A..A., Pl. Fin. B.A.A., Pl. Fin. B.A.A. Conseiller et représentant en épargne
Planificateur financier et représentant Planificateur financier et représentant Conseiller et représentant en collective
en épargne collective en épargne collective épargne collective Service personnalisé
Service personnalisé Service personnalisé et Gestion privée Service personnaliséVOTRE PARTENAIRE EN
GESTION DE PATRIMOINE Planifier en
fonction de Phase finale
vos projets d’accumulation
Bâtir votre Vivre
portefeuille Préparer votre retraite
Commencer votre retraite
à économiser
• Conseils objectifs et accompagnement
à chaque étape de votre vie
• Solutions de placement conçues pour une ACCUMULATION TRANSITION DÉCAISSEMENT
diversification optimale de votre portefeuille épargne pré-retraite retraite
• Services complets de distribution, flexibles
et accessibles, sans frais additionnels
18-34 ANS 35-49 ANS 50-64 ANS 65 ANS +Tous les détails au ferique.com/hypotheque
Excellent taux
de satisfaction
Sondage client
2018
Le Service-conseil de Services
d’investissement FÉRIQUE récompensé
Prix Excellence Dalbar 2017 et 2018Service-conseil Site transactionnel Service personnalisé téléphonique Gestion privée
PARTIE 1 Simon Beauchemin, CPA, CA
Fiscaliste, animateur, formateur et
FISCALITÉ conférencier, Centre québécois de
formation en fiscalité (CQFF)CONFÉRENCIER
Simon Beauchemin, CPA, CA
Fiscaliste, animateur, formateur et conférencier
Centre québécois de formation en fiscalité (CQFF)
• 7 ans Pour une firme de comptables agréés de Québec tout en étant
chargé de cours en fiscalité à l’Université Laval
• 30 ans Conseiller en fiscalité pour le Mouvement Desjardins
• 20 ans Milieu de la formation. Conférencier sur différents sujets fiscaux
pour le Mouvement Desjardins, puis formateur en planification de la
retraite et de la fiscalité auprès des conseillers des caisses.
• Depuis 2005 Formateur pour le Centre québécois de formation
en fiscalité (CQFF)
• Baccalauréat en actuariat et licence en comptabilité — Université Laval1 | MISE À JOUR ET NOUVEAUTÉS
NOUVEAUTÉ AU FÉDÉRAL La principale nouveauté concerne certains actionnaires de sociétés privées qui seront dorénavant imposés au taux maximum (Impôt sur le revenu fractionné) sur les dividendes reçus, à moins qu’ils rencontrent certaines conditions.
NOUVEAUTÉS AU PROVINCIAL • Crédit d’impôt (750 $) pour l’achat d’une première habitation (existe au fédéral depuis quelques années) • Prolongation de la période d’admissibilité au crédit d’impôt « RénoVert » jusqu’au 31 mars 2019
NOUVEAUTÉS AU PROVINCIAL • Crédit d'impôt pour soutien aux aînés (70 ans et plus) : maximum de 200 $ en autant que les revenus ne dépassent pas 36 600 $/couple et 22 500 $/personne seule • Bonification du crédit d’impôt pour les travailleurs d’expérience
CRÉDIT D’IMPÔT POUR LES TRAVAILLEURS D’EXPÉRIENCE Montant maximal de revenu de travail admissible au crédit de 15 % (Après avoir ignoré les premiers 5 000 $) Âge du travailleur 2014 2015 2016 2017 2018 et suiv. expérimenté ($) ($) ($) ($) ($) 65 ans ou plus 3 000 4 000 6 000 8 000 11 000 64 ans - - 4 000 5 000 9 000 63 ans - - - 4 000 7 000 62 ans - - - - 5 000 61 ans - - - - 3 000 Source : Revenu Québec
TABLE D’IMPÔT DES PARTICULIERS 2018
Revenu
Impôt fédéral Impôt Québec Impôt total Taux effectif
imposable
($) ($) ($) (%)
($)
15 000 400 0 400 2,7
25 000 1 652 1 498 3 150 12,6
35 000 2 905 2 998 5 903 16,9
50 000 4 940 5 595 10 535 21,1
75 000 9 220 10 595 19 815 26,4
100 000 13 812 16 151 29 963 30,0
150 000 24 803 28 943 53 746 35,8
200 000 36 913 41 818 78 731 39,4
Sources : Agence du revenu du Canada et Revenu QuébecTABLE D’IMPÔT DES PARTICULIERS 2018
Taux marginal d'imposition 2018
Revenu imposable
Tout revenu (%) Dividendes de société (%) Gain en capital (%)
($)
Privée Publique
0 – 11 809 0 0 0 0
11 809 – 15 012 12,5 4,8 0 6,3
15 012 – 43 055 27,5 14,9 4,3 13,8
43 055 – 46 605 32,5 20,7 11,2 16,3
46 605 – 86 105 37,1 26,1 17,5 18,6
86 105 – 93 208 41,1 30,7 23,1 20,6
93 208 – 104 765 45,7 36 29,4 22,9
104 765 – 144 489 47,5 38,1 31,8 23,7
144 489 – 205 842 50 41 35,3 25
> 205 842 53,3 44,8 39,9 26,7
Sources : Agence du revenu du Canada et Revenu Québec2 | STRATÉGIES FISCALES
AVANTAGES FISCAUX RELIÉS AU REER
Rendement non imposable
Contribution déductible du revenu
tant qu’il n’y a pas de retrait
Économie d’impôt selon Accumulation beaucoup plus rapide.
le taux marginal d’imposition.RÉGIME ENREGISTRÉ D’ÉPARGNE-RETRAITE (REER)
Trois étapes distinctes
Acquérir des Verser des Réclamer une
droits de cotisation cotisations déductionRÉGIME ENREGISTRÉ D’ÉPARGNE-RETRAITE (REER)
Verser des cotisations
• Selon vos droits acquis + 2 000 $ Droits inutilisés:
(excédent maximum)
• Différence entre droits accumulés et
• Au plus tard : déductions réclamées depuis 1991
31 décembre du 71e anniversaire
du rentier • Peuvent être reportés indéfinimentRÉGIME ENREGISTRÉ D’ÉPARGNE-RETRAITE (REER)
Réclamer une déduction
• Selon les droits acquis et les cotisations versées
• À n’importe quel moment sur une ou plusieurs années
• Sans égard aux sources de revenu de l’année couranteREER : AVIS DE COTISATION
État du maximum déductible au titre des REER pour 2018 Montant ($)
Maximum déductible au titre des REER pour 2017 5 100
Cotisation admissible à un REER déduite en 2017 - 3 500
Déductions inutilisées au titre des REER à la fin de 2017 1 600
18 % du revenu gagné en 2017 (40 000 $) + 7 200
Facteur d’équivalence de 2017 - 4 100 3 100
4 700
Facteur d’équivalence pour services passés nets de 2018 -0
Facteur d’équivalence rectifié de 2018 -0
Votre maximum déductible au titre des REER pour 2018 4 700
Vous avez 1 100 $ de cotisations inutilisées à un REER disponibles pour 2018REER AU CONJOINT (DE FAIT OU LÉGAL)
Le contribuable cotise au REER du conjoint qui aura un revenu moins élevé lors des retraits.
REER
Contribuable Conjoint
(Revenu moins élevé lors des retraits)
• Imposition (taux plus faible) pour le
Déduction (taux plus élevé) pour conjoint lors d’un retrait
le contribuable
• Règle des 3 ans à respecterRÉGIME D’ACCESSION À LA PROPRIÉTÉ (RAP)
Retrait Pour financer
Remboursement Montant minimum
sans impôt Montant l’achat ou la
sur un maximum annuel obligatoire
des sommes maximum : construction d’une
de 15 ans, sans à rembourser :
accumulées dans 25 000 $ première
intérêt 1/15
le REER résidenceCOMPTE D’ÉPARGNE LIBRE D’IMPÔT (CÉLI)
Depuis 2009,
cotisation annuelle Cotisations Revenus de placement
Droits inutilisés de jamais imposables
maximale non excédentaires
cotisation reportables
déductible pour toute assujetties à un (pertes en capital
aux années suivantes
personne de impôt de 1 % par mois jamais déductibles)
18 ans et plusCÉLI : RETRAITS (CAPITAL ET RENDEMENT)
Autorisés en tout temps (en respectant l’échéance des placements, s’il y a
lieu), sans justification et sans incidence fiscale
N’affectent pas le calcul des prestations sociales et
des crédits d’impôt établis selon le revenu
S’ajoutent aux droits inutilisés de l’année suivante,
pour un montant équivalentCELI : DROITS DE COTISATION 2019
63 500 $
2019 6 000
2018 5 500
2017 5 500
− Cotisations + Retraits
versées depuis 2009 2016 5 500 de 2009 à 2018
2015 10 000
2014 5 500
2013 5 500
2012 5 000
2011 5 000
2010 5 000
2009 5 000CELI : RÈGLES GÉNÉRALES
Au décès,
Tout transfert de placements
les placements détenus Pour ceux dont les revenus
personnels dans un CÉLI
dans un CÉLI pourront être sont inférieurs à 45 000 $,
doit se faire à la
transférés au CÉLI du il peut être plus pertinent de
juste valeur marchande
conjoint survivant cotiser dans un CÉLI
avec les conséquences
s’il y a lieu, mais les droits que dans un REER
fiscales que cela implique
inutilisés seront perdusRÈGLES D'ATTRIBUTION
• Quand s’appliquent-elles ? :
Suite à un don d’argent au conjoint ou à un enfant mineur
• Conséquences :
Attribution des revenus de placement à l’individu qui possédait le capital initialement
Elles ne s’appliquent pas dans les cas suivants :
Enfant mineur Enfant majeur Conjoint
• Cotisation au REER du conjoint
• Placement distinct pour • Don d’argent pour investir dans
allocations familiales • Don d’argent (REER, CELI, un CELI
rembourser dettes, etc.)
• Don d’argent qui générera du • Don d’argent pour investir dans
gain en capital • Cotisations au REEI si enfant une entreprise
handicapé
• Cotisations au REEE • Prêt au taux prescritPRÊT AU TAUX PRESCRIT (EXEMPLE CHIFFRÉ)
Conjoint A Conjoint B
Prêt de 100 000 $ Placement de 100 000 $
au taux d’intérêt prescrit de 2 % à 6 % de rendement (6 000 $)
Taux marginal
50 % 27,5 %
d’imposition
S’imposera à 50 % S’imposera à 27,5 %
Impôt à payer
sur les 2 000 $ d’intérêt reçus de B sur les 6 000 $ de revenus du placement
Déduira les 2 000 $ d’intérêt
payés à A
Économie
900 $ annuellement (6 000 $ - 2 000 $) X 22,5 %
pour le couple
Sources : Agence du revenu du Canada et Revenu QuébecREVENUS DE SOURCES PUBLIQUES
Maximum 2019
Régime de rentes du Québec (RRQ)
à 70 ans
à 65 ans
à 60 ans
1 640 $ / mois
1 155 $ / mois
739 $ / mois (142 %)
(64 %)
Montant total encaissé équivalent (60 ou 65 ans) : 74 ans
Montant total encaissé équivalent (65 ou 70 ans) : 82 ans
Source : Retraite QuébecREVENUS DE SOURCES PUBLIQUES
Maximum 2019
Pension de Sécurité de la vieillesse (PSV)
À compter de 65 ans
2018 01/2019 02/2019 03/2019
7 121 $ 604 $ 604 $ 604 $
• Remboursement partiel si le revenu dépasse 77 580 $
• Remboursement total si le revenu dépasse 125 053 $
• Possibilité de la reporter après 65 ans (+ 7,2 % / an) — si demandée à 70 ans : 136 %
• Montant total encaissé équivalent (65 ou 70 ans) : 84 ans
Source : Service CanadaAVANTAGES DE RETARDER L’ENCAISSEMENT (RRQ ET/OU PSV)
Montants nettement plus élevés Revenus à l’abri de l’inflation
Meilleure rente au conjoint survivant
Revenus garantis jusqu’au décès
pour le RRQ
Facteurs personnels à considérer
État de santé Espérance de vie Autres sources de revenuCHANGEMENTS À VENIR AU RRQ
Augmentation du taux de cotisation de l’employé et de l’employeur
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
5,4 % 5,55 % 5,7 % 5,9 % 6,15 % 6,4 % Augmentation Augmentation
du MGA du MGA
(57 400 $ en 2019) de de 7 % additionnels et
7 % et cotisation de cotisation de
4 % sur cette majoration 4 % sur cette majoration
Ces cotisations additionnelles feront progressivement passer le taux de remplacement du revenu
de 25 % à 33,33 %.
Source : Retraite QuébecDÉCAISSEMENT À LA RETRAITE
Optimisation
Cela dépend:
• de vos revenus de retraite (PSV, RRQ, fonds de pension)
• de vos revenus de placement
• de vos besoins
Règle générale, selon l’ordre suivant:
Placements non enregistrés CÉLI REER / FERR / FRV
(tout en minimisant les
conséquences fiscales) (aucun revenu imposable) (totalité du retrait imposable)
Toutefois, c’est également du cas par cas :
Toujours profiter du taux d’impôt le plus bas pour le retrait des REER / FERR / FRV, quand c’est possible
(revenu inférieur à 47 600 $ en 2019)CONSÉQUENCES FISCALES AU DÉCÈS
Règle générale Principale exception
Les biens de la personne décédée sont • Tout bien ou REER / FERR légué au
présumés avoir été vendus à la juste conjoint survivant peut lui être
valeur marchande et tous ses REER / transféré sans impact fiscal pour la
FERR avoir été encaissés dans l’année personne décédée.
de son décès, avec les impacts fiscaux • L’impôt est plutôt différé jusqu’à la
que cela entraîne. vente du bien ou l’encaissement du
REER / FERR par le conjoint survivant.RECOMMANDATION Pour discuter de votre cas sur une base individuelle N’hésitez pas à consulter votre planificateur financier afin de profiter de ses conseils financiers et fiscaux.
PÉRIODE DE QUESTIONS
PAUSE 10 MINUTES
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PARTIE 2 Louis Lizotte, CFA, FRM
REVUE DE L’ACTUALITÉ Vice-président
Gestion des placements
ÉCONOMIQUE ET DES Gestion FÉRIQUE
FONDS FÉRIQUECONFÉRENCIER
Louis Lizotte, CFA, FRM
Vice-président, Gestion des placements, Gestion FÉRIQUE
• 2001 Débute sa carrière comme conseiller financier pour les Services
financiers Daniel Blais inc.
• 2002 Occupe le poste d’analyste, puis celui de consultant, Services-conseils
en gestion d’actifs chez Morneau Sobeco, pendant cinq ans
• 2007 Rejoint ensuite l’équipe de Gestion globale d’actifs CIBC inc. et contribue
à l’analyse comparative de gestionnaires de même qu’au développement de
produits et à la gestion des risques
• 2010 Rejoint Gestion FÉRIQUE
• 2015 Nommé au Comité de surveillance des placements des Fonds FÉRIQUECONFÉRENCIER
Louis Lizotte, CFA, FRM
Vice-président, Gestion des placements, Gestion FÉRIQUE
• Apporte ses compétences en gestion de risques et ses
quinze ans d’expérience en gestion de placements
• Baccalauréat de l’Université Bishop en administration des affaires
• Titulaire du titre d’analyste financier agréé (CFA) et du titre FRM (Financial
Risk Manager) de la Global Association of Risk ProfessionalsPLAN Revue de l’actualité économique et des Fonds FÉRIQUE 1. Revue de l’année 2018 2. Performance des Fonds FÉRIQUE 3. À surveiller en 2019
1 | REVUE DE L’ANNÉE 2018
INTRODUCTION
Le consensus était : 2018 à l’image de 2017
ATTENDU RÉSULTATS
Croissance économique mondiale positive OUI, mais ça ralentit, excepté aux États-Unis
L’inflation monte graduellement partout…
OUI
Excepté aux États-Unis où ça va plus vite
Taux d’intérêt montent graduellement partout… OUI, aux États-Unis et au Canada, mais pas
Excepté aux États-Unis où ça va plus vite ailleurs
Année boursière positive NON, c’est la pire année depuis 2008
Le Bitcoin est une bulle OUI, baisse de 70 %
QUE S’EST-IL PASSÉ ?INTRODUCTION
Les risques se sont matérialisés
RISQUES RÉSULTATS
Resserrement des conditions monétaires plus
rapidement qu’anticipé OUI, 4 hausses alors que 2 étaient anticipées
OUI, en plus de plusieurs autres événements
Abandon de l’ALENA
liés au commerce
NON, résultat ayant le moins de potentiel de
Élections de mi-mandat aux États-Unis
surprise pour 2019
Risques politique et géopolitique OUI, pires scénarios (Italie, Brexit et autres)
L’AMBIANCE S’EST DÉTÉRIORÉE À MESURE QUE L’ANNÉE PROGRESSAIT2018 EN UN GRAPHIQUE
Une année remplie d’événements de toutes sortes
Baisses Rendements cumulatifs des indices MSCI, en CAD
Rendements cumulatifs des indices MSCI, en CAD
20% d’impôts ÉU Élections
Hausse ÉU
des
15%
salaires Début tarifs
ÉU ÉU - Chine
10%
5%
0%
-5%
-10%
Crises : — Italie — Turquie — Argentine — Brexit Pétrole
-15%
2017-12 2018-01 2018-02 2018-03 2018-04 2018-05 2018-06 2018-07 2018-08 2018-09 2018-10 2018-11 2018-12
2018-12
Canada États-Unis Europe Japon Marchés Émergents Hausse de taux de la FED
UNE ANNÉE ORDINAIRE OU HORS-NORME ?
Source : MSCI2018 DANS UN CONTEXTE HISTORIQUE
Volatilité historique
Moyennes
Moyenne mobilesmobiles des américain
1 an du marché écarts types
60%
1 an du marché américain
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1927 1934 1941 1948 1955 1962 1969 1976 1983 1990 1997 2004 2011 2018
Volatilité Moyenne +1 écart-type -1 écart type +2 écart-type
PAS SI HORS-NORME…
Source : MSCI2018 DANS UN CONTEXTE HISTORIQUE
Portefeuille FÉRIQUE Équilibré depuis ses débuts
(%)
25
20
15
10
5
0
-5
-10
-15
-20
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Rendement annuel (%) -2 écart-type -1 écart-type Moyenne +1 écart-type +2 écart-type
PEUT-ÊTRE UN PEU, FINALEMENT…
Source : Gestion FÉRIQUE2018 DANS UN CONTEXTE HISTORIQUE
Les marchés ont fortement progressé depuis 10 ans
Rendement
Rendement cumulatif
cumulatif du marché
du marché américain
américaine (USD)
($ÉU) depuis
depuis 2009 2009
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
-50%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
LES BAISSES FONT PARTIE DES CYCLES COMPLETS
Source : MSCICROISSANCE ÉCONOMIQUE MONDIALE
De la synchronisation à la désynchronisation
PIB Nominal (A/A %)
Synchronisée Désynchronisée
6
5
4
3
2
1
*Projections
0
2016 2017 2018 2019* 2020*
Canada ÉU France Allemagne Italie R-U Japon Corée du sud
MESURES FISCALES EXPANSIONNISTES ET COMMERCE MONDIAL
Source : BloombergPROTECTIONNISME ET COMMERCE MONDIAL Le piège de Thucydide C’est réglé en Amérique du Nord, mais loin de l’être dans le reste du monde.
PÉTROLE
L’offre et la demande… et la politique
($) WTI vs WCS
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Écart WTI WCS
LA POLITIQUE INFLUENCE LE PRIX
Source : BloombergCONCLUSION En 2017, les marchés Les nuages se sont reflétaient le côté accumulés à mesure Bye bye au contexte positif des que l’année progressait. « Boucle d’or ». événements. Fortes réactions positives et En 2018, ce fut l’opposé. négatives des marchés.
2 | PERFORMANCE DES FONDS FÉRIQUE
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Portefeuilles Faible
Faible à moyen
Moyen
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d’investissement et de liquidité, du profil conservateur au plus audacieux !PERFORMANCE DES FONDS FÉRIQUE
Au 31 décembre 2018
Depuis
Fonds FÉRIQUE 2018 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans
création
Revenu Court Terme 1,6 1,2 1,0 1,0 0,9 5,5
Obligations 0,7 1,4 1,4 2,8 3,5 7,4
Revenu Diversifié -1,9 0,9 s.o. s.o. s.o. 1,1
Dividendes -6,7 -0,3 5,9 3,9 s.o. 6,5
Actions -10,6 -2,8 3,5 2,0 6,7 9,2
Américain -0,6 4,1 5,6 11,2 12,3 6,5
Europe -13,6 0,5 -3,1 3,2 6,3 4,1
Asie -8,4 6,6 4,9 7,5 8,5 6,9
Marchés Émergents -12,7 6,6 s.o. s.o. s.o. 3,1
Mondial de Dividendes 0,1 5,1 4,7 9,5 9,7 5,0
Portefeuille Conservateur -0,3 s.o. s.o. s.o. s.o. 0,7
Portefeuille Pondéré -1,4 1,1 2,3 3,2 s.o. 4,0
Portefeuille Équilibré -4,4 1,7 3,0 4,5 6,8 8,0
Portefeuille Croissance -5,4 1,8 2,7 s.o. s.o. 4,3
Portefeuille Audacieux -6,8 s.o. s.o. s.o. s.o. -0,8
Source : Fundata Canada inc.PERFORMANCE DES FONDS FÉRIQUE
Au 31 décembre 2018 — FÉRIQUE vs la concurrence
2018 5 ans 10 ans
• Portefeuille Pondéré
• Portefeuille Conservateur • Portefeuille Équilibré • Portefeuille Équilibré
• Portefeuille Pondéré • Fonds Revenu Court Terme • Fonds Revenu Court Terme
• Fonds Revenu Court Terme • Fonds Obligations • Fonds Obligations
1er quartile
• Fonds Obligations • Fonds Dividendes • Fonds Américain
• Fonds Asie • Fonds Américain • Fonds Asie
• Fonds Mondial de Dividendes • Fonds Asie • Fonds Mondial de Dividendes
• Fonds Mondial de Dividendes
• Portefeuille Équilibré
• Portefeuille Croissance
2e quartile • Fonds Revenu Diversifié • Fonds Europe
• Fonds Dividendes
• Fonds Américain
• Portefeuille Audacieux
• Fonds Actions
3e quartile • Fonds Actions • Fonds Actions
• Fonds Europe
• Fonds Marchés Émergents
4e quartile • Fonds Europe
Source : Fundata Canada inc.CONCLUSION
Résultats toujours intéressants
Résultats à l’opposé de 2017.
à long terme.3 | À SURVEILLER EN 2019
Oui
2018 Louis,
Est-ce qu’on va avoir une
correction boursière ?
Argh !
Quand ?
Vraiment,
aucune idée.Oui
2019 Louis,
c’était une correction
boursière ?
Argh !
C’est fini ?
…PRÉVISIONS ÉCONOMIQUES
L’année 2019
PIB Devise
Inflation Taux directeur
(Réel) (en USD)
2,3 % 0,775
Canada 1,9 % 1,8 %
(31/12/18: 1,75 %) (31/12/18: 0,733)
3,0 %
États-Unis 2,5 % 2,1 % s.o.
(31/12/18: 2,50 %)
Pays développés 1,9 % 2,0 % s.o. s.o.
Pays émergents 5,9 % 2,8 % s.o. s.o.
RIEN DE BIEN SPECTACULAIRE
Sources : Bloomberg, Réserve fédérale, Banque du CanadaÉLÉMENTS DÉTERMINANTS
Quelqu’un est surpris ?
Banques centrales Enjeux politiques
CES ÉLÉMENTS SONT INTERRELIÉSBANQUES CENTRALES
Le retour à la réalité
Bilan des banques centrales du G4
L’IMPACT SUR LES DIFFÉRENTES CATÉGORIES D’ACTIFS SE FERA SENTIR
Source : J.P. Morgan Economic Research. Septembre 2018ENJEUX POLITIQUES
Mobilité sociale versus écart de richesse
Plusieurs enjeux viennent
du « populisme »
Conséquences possibles
• Baisses d’impôts
• Tarifs
• Règlementation accrue
QUEL SERA L’IMPACT
SUR LES MARCHÉS ?
Source : BCA Research 2019ÉVALUATION DES MARCHÉS
25 Ratio C/B P12M Moyen (2005 - 2018)
Ratio C/B P12M (au 31 décembre 2017)
Ratio C/B P12M (aules
Soudainement, 31 décembre
marchés2018)
sont moins « chers »
20
15
2017
2018
10
5
0
Monde États-Unis Europe Japon Canada Marchés
Émergents
25 Ratio C/B P12M Moyen (2005 - 2018)
Ratio C/B P12M (au 31 décembre 2017) ÇA POURRAIT ÊTRE UN BON POINT
Ratio C/B P12M (au 31 décembre 2018) DE DÉPART POUR 2019
20 Source : BloombergCONSENSUS 2019
D’avis général, ça va encore bien
Croissance
Conditions Année
économique
Inflation monétaires boursière
mondiale
demeure près progressivement positive !
ralentie.
des cibles. moins Étant donné le
Mais demeure accommodantes. point de départ.
positive.
LES POSSIBILITÉS DE CHOCS SONT NOMBREUSES ET VONT DANS LES DEUX SENSSCÉNARIOS
Polarisation importante des résultats
Exemples à Exemples à
Issue négative Événement Issue positive
favoriser favoriser
USD / Marché Taux d’intérêts
2 hausses et + Moins de 2 hausses Marchés émergents
monétaire américains
Actions américaines Statut quo / Enjeux Euro, actions
Diminution
défensives détérioration politiques européennes
Obligations Canada, Marchés
Escalade Tarifs Diminution
rendement réel émergents, Europe
Obligations Ralentissement Croissance
Actions cycliques
gouvernement prononcé / économique Soutenue
(Banques, Industrie)
canadien récession mondiale
Canadiens de Mtl
Vente de cannabis Golf en avril Ça sent la Coupe Vente de bière
en série
Source : Gestion FÉRIQUEIMPORTANCE DE DEMEURER INVESTI
Volatilité quotidienne en décembre et janvier
Rendement du marché américain depuis décembre 2018
6,0 %
5,0 %
4,0 %
3,0 %
2,0 %
1,0 %
0,0 %
-1,0 %
-2,0 %
-3,0 %
-4,0 %
L’ENJEU EST DE MANQUER DES HAUSSES
Source : MSCIIMPORTANCE DE DEMEURER INVESTI
Investir aux pires moments
Capital accumulé - Marché canadien
120 000
Crash de 1987 Bulle techno Crise financière
100 000 - 22 % - 30 % - 50 %
80 000
60 000
40 000
20 000
-
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Source : MSCI
MÊME AVEC LE PIRE « TIMING », CE N’EST PAS SI PIRE
À CONDITION DE DEMEURER INVESTI !CONCLUSION
Les marchés Investir selon sa
reflétaient une tolérance au risque.
Plusieurs événements
récession imminente,
seront déterminants À long terme, ça demeure
mais pas les données la meilleure solution.
pour la suite.
économiques. Le point de départ est plus Stratégie diversifiée
Réactions importantes aux raisonnable.
événements amènent de Rééquilibrage
la volatilité. périodiqueCONCLUSION Michael Bendahan, MBA, CIMMD
Vice-président, Distribution
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1er mars 2019 Du lundi au vendredi — 8 h à 20 h
/ Horaire spécial pour la saison REER 2019
Lundi 18 février 2019 au vendredi 1er mars 2019
Du lundi au vendredi — 8 h à 21 h
Samedi 23 février — 9 h à 17 hPÉRIODE DE QUESTIONS
OBTENIR CETTE PRÉSENTATION Pour télécharger la présentation et répondre au sondage, rendez-vous au ferique.com/conferencesreer
AVIS LÉGAL
1 Les ratios de frais de gestion des Fonds et Portefeuilles FÉRIQUE sont parmi les plus bas au Canada si on les compare à leur univers de référence, selon
Fundata Canada inc.
• FÉRIQUE est une marque enregistrée de Gestion FÉRIQUE et est utilisée sous licence par sa filiale, Services d'investissement FÉRIQUE. Gestion FÉRIQUE
est un gestionnaire de fonds d'investissement et assume la gestion des Fonds FÉRIQUE. Services d'investissement FÉRIQUE est un courtier en épargne
collective et un cabinet de planification financière, ainsi que le placeur principal des Fonds FÉRIQUE. Veuillez noter qu'à des fins commerciales, Services
d'investissement FÉRIQUE est aussi identifié en langue anglaise sous le nom de FÉRIQUE Investment Services.
• Un placement dans un organisme de placement collectif peut donner lieu à des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et d'autres
frais. Les ratios de frais de gestion varient d'une année à l'autre. Veuillez lire le prospectus avant d'effectuer un placement.
• Chaque taux de rendement indiqué pour les périodes d’un an et plus est un taux de rendement total composé annuel historique qui tient compte des
fluctuations de la valeur des parts et du réinvestissement de toutes les distributions et qui ne tient pas compte des commissions d'achat et de rachat, des frais
de placement , ni des frais optionnels ou de l'impôt sur le revenu payables par un porteur, qui auraient pour effet de réduire le rendement. Les organismes de
placement collectif ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.
• Les Fonds FÉRIQUE payent des frais de gestion à Gestion FÉRIQUE lui permettant d'assumer les frais de gestionnaires de portefeuille, de mise en marché et
de distribution des Fonds FÉRIQUE ainsi que les frais d'administration du gestionnaire des Fonds FÉRIQUE. Chaque Fonds FÉRIQUE paye également un
frais d’administration à Gestion FÉRIQUE lui permettant d’assumer la totalité des charges opérationnelles des Fonds, à l’exception des frais de Fonds tels que
définis au prospectus simplifié. Les Fonds FÉRIQUE sont sans commission lorsqu'un porteur de parts souscrit par l'entremise de Services d'investissement
FÉRIQUE; certains frais de courtage pourraient toutefois être exigibles si la souscription se fait par l'entremise d'un courtier autre que le placeur principal.
• Les renseignements publiés dans ce document de même que les propos des conférenciers invités représentent les opinions des conférenciers et pas
nécessairement celles de Gestion FÉRIQUE et de Services d’investissement FÉRIQUE.
• Le présent document est à titre d’information seulement. Les renseignements fournis ne constituent pas des conseils particuliers de nature financière, juridique,
comptable ou fiscale concernant des placements. Vous ne devriez pas agir sur la foi de l’information sans demander l’avis d’un professionnel.
• Les opinions sur les marchés exprimées dans ce document sont valides au moment de la publication de celui-ci et peuvent changer. Gestion FÉRIQUE et
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renseignements.MERCI
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