Lettre d'information exercice 2015 - ACG Management
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Lettre d’information Exercice 2015
edito
Le capital-investissement est aujourd’hui la 2ème source de financement des
entreprises1, il est un des piliers des économies modernes et représente un soutien
fondamental aux entreprises non cotées. Face à une France qui pleure ses
« trente glorieuses », les entreprises liées à des fonds d’investissement font figures
d’îlots de développement avec une croissance des chiffres d’affaires sur 5 ans plus
de 2 fois supérieure à celle du PIB2.
Les équipes d’experts d’ACG Management travaillent au cœur du financement de
l’entreprise, depuis 2000 elles ont accompagné 316 sociétés. Sur la seule année 2015
nos investisseurs sont intervenus dans 38 sociétés3 dont Allovitres.com, leader de la
vente en ligne de produits verriers sur mesure, le créateur maroquinier Tila March, le
groupe de tourisme MMV (Mer Montagne Vacances) ou encore l’éditeur de logiciel de
gestion de qualité Globalliance.
Si notre succès repose sur une méthode de travail et une volonté : faire gagner les
PME et permettre aux souscripteurs de nos fonds de bénéficier de cette création
de valeur, je tiens à saluer le dynamisme de nos équipes qui nous a permis de nous
classer 2ème plus important leveur de fonds sur le marché de l’IR en 20154.
En 2016, nous poursuivrons le même objectif et proposerons une offre de défiscalisation
ISF (un FIP ciblé sur les entreprises identifiées comme vecteurs de croissance et
un FCPI tourné principalement vers les entreprises de la santé et des nouvelles
technologies) et une offre complète dédiée à l’IR avec notamment notre FIP Corse.
Enfin nous avons enrichi notre gamme du 1er fonds agréé, dédié au financement de
PME de la filière vitivinicole, le FCPR Vignobles Grand Sud.
Jacques Vitali
Directeur Général d’ACG Management
1
Source : www.afic.asso.fr, onglet le capital-investissement.
2
Source : Etude AFIC-décembre 2015 « Impact économique et social des acteurs français du capital-investissement en 2014 ».
3
Nouveaux investissements et refinancements.
4
Le marché de l’IR étant ici entendu comme celui de la défiscalisation de l’impôt sur le revenu, source : CF News, 19 février 2016.
sommaire
Informations sur ACG Management.....................................................................5 à 7
Les Fonds............................................................................................................................................................ 8 à 15
Innoveris IV, V, VI, VII.......................................................................................................................................... 8
Innoveris VIII et Prime 1, 2, 3................................................................................................................... 9
Innoveris Prime 4, 2012, Ecotechnologie 2013......................................................... 10
Néoveris 3, 4, 5, 6....................................................................................................................................................11
Néoveris 7, 8, 9, 10................................................................................................................................................ 12
Néoveris Santé & Bien-être, Santé & Bien-être 2013,
Savoir-faire France.............................................................................................................................................. 13
Néoveris Corse 2007, Corse 2008, Corse 2009, Corse Suminà.....14
Néoveris Corse 2012, Corse 2013, Corse 2014........................................................... 15
Néoveris Réunion 2005, Outre-mer 2011...........................................................................16
Tableau des valeurs liquidatives et des frais................................................17
Tableau des sociétés.................................................................................................................. 18 à 19
equipe
ACG MANAGEMENT, d’investissement
au 31/12/2015
LE SPeCIALISTE DE
L’INVESTISSEMENT DANS
LES PME NON COTeES Jacques
VITALI
Directeur
Général
ACG Management, Société de Gestion indépendante, est
spécialisée depuis plus de 15 ans dans le financement en
fonds propres des PME françaises non cotées.
CONTINENT
Marc
VILLECROZE
S’appuyant sur ses implantations en régions et des équipes Directeur
d’investissement pluridisciplinaires, la société intervient sur Exécutif
des secteurs variés avec pour vocation de faire émerger les
champions de demain. Jérôme
FERAUD
Directeur
d’Investissement
Chiffres cles au 31/12/2015
Alexandre
LABIGNETTE
Directeur
+780 ME 37 d’Investissement
CORSE
de fonds gérés collaborateurs, Arnaud
ou conseillés depuis dont 19 professionnels CHIOCCA
l’origine dédiés à l’investissement Directeur de
Participations
40 000 316 Jean
SAVELLI
investisseurs particuliers entreprises financées Responsable
d’Affaires
60 41 Alex
GERBAUD
véhicules de capital
fonds sous gestion Responsable
investissement d’Affaires
5 Frédérique
PRACA
fonds positifs parmi 8 fonds non professionnels clôturés* Responsable
d’Affaires et
Eligibilité
OUTRE-mer
* Les performances passées ne présagent pas des Isabelle
performances futures. POULET
Directeur
Exécutif
Gilbert
INFORMATIONS MARTIN
Directeur
Exécutif
ACG MANAGEMENT
SA au Capital de 1 567 083 E Zaynah
Siège social : 6 allées Turcat Méry - 13008 Marseille AMOURANI
RCS 432 544 773 - Société de Gestion de portefeuille Responsable
agréée par l’AMF (GP 00-046) d’Affaires
contact@acg-management.fr
Hotline ouverte du lundi au vendredi de 9h à 12h : Monique
04 91 29 41 71 TURPIN
www.acg-management.fr Responsable
d’Affaires
5Classement 2015
2
ème
SUR LA COLLECTE IR 2015 AVEC 35,3 ME
(40% d’augmentation par rapport à la collecte 2014)
Source : classement CFNews, 19 février 2016
Une annEe 2015 trEs active en termes d’opErations au
sein du portefeuille
38 nouveaux investissements (réinvestissements inclus) ont été réalisés par les équipes d’investissement
pour un montant total de 33,5 ME
23 cessions pour 44 ME en coût d’acquisition soit 33 ME de plus-values
Quelques investissements emblEmatiques de l’annEe
TILA MARCH
créateur maroquinier
français
En 2006, Tamara Taichman,
célèbre rédactrice de mode,
décide avec Nicolas Berdugo,
directeur marketing d’une
ALLOVITRES.COM grande maison de maroquine-
leader de la vente en ligne rie, de créer un sac unique : le
de verres sur-mesure « Zelig », qui deviendra le
cabat signature de la marque
800 kE ont été investis par ACG Management via française d’articles de maro-
ses fonds gérés dans la jeune pousse du Pays d’Aix, quinerie. Depuis la société
afin de l’accompagner dans le développement de s’est diversifiée en proposant
sa stratégie commerciale. une ligne de chaussures.
Créée en juin 2012 par une jeune entrepreneuse Afin d’accélérer son déploiement international, la
Stéphanie Dussol, Allovitres.com est un site société a bénéficié en 2015 d’une levée de fonds
original qui propose de réaliser des vitres, miroirs, de 2,2 ME à laquelle ACG Management a participé
parois de douches ou encore verres décoratifs sur à hauteur de 1,5 ME.
mesure pour tous les adeptes de « brico-déco » et Les fonds levés permettront à la marque d’accroître
les amoureux du design. Vraie alternative aux sa notoriété en accélérant son développement
traditionnels magasins de bricolage, qui proposent à l’international et en renforçant sa stratégie
des verres ayant des tailles imposées et souvent marketing. Tila March va également pouvoir ouvrir
à des prix élevés, la société travaille avec de nouveaux points de vente, en propre ou sous
des fournisseurs français de grande renommée la forme de corners dans des grands magasins,
et dispose de plus d’une cinquantaine de à Paris, Londres, ainsi qu’en Asie.
références. La société enregistre plus de 400 000 Les fondateurs de Tila March, Tamara Taichman et
visiteurs uniques, et a déjà atteint son seuil de Nicolas Berdugo, s’enthousiasment : « Nous sommes
rentabilité en deux ans. Pour Stéphanie Dussol, ravis qu’un nouveau groupe d’investisseurs nous
Présidente de Allovitres.com : « L’arrivée d’ACG accompagne pour développer la marque et étendre
Management va nous permettre de continuer nos succès actuels à une base de clientèle et de
à nous structurer et d’engager notre plan de pays plus larges. ACG Management a démontré une
développement tout en bénéficiant de leur parfaite compréhension de notre positionnement et
expérience opérationnelle forte. Nous sommes très partage notre stratégie d’expansion… »
heureux de les avoir avec nous et de capitaliser sur
leur réseau et leur expérience d’accompagnement
de PME. »
6Des exemples de cessions rEussies en 2015
ALTERGIS ADOCIA
ingénierie, construction et maintenance conception de médicaments dits best in
dans les secteurs de l’électricité et class, pour des pathologies de masse
du thermique
Société familiale fondée en décembre 2005, Adocia
ACG Management est intervenue dès 2006 aux côtés est devenue au fil des années une biotechnologie
d’Altergis afin de développer une chaîne de métiers experte dans la formulation de l’insuline, molécule
sur l’efficacité énergétique, et accompagner la forte qui permet de réguler la glycémie des patients
croissance de cette PME (CA passé de 20 ME à diabétiques.
70 ME en 9 ans, plus de 400 salariés, implantations Ses équipes ont su développer une plateforme
en France et à l’international). technologique propriétaire, nommée « Bio-
En 2015, ACG Management a passé le relais à Chaperone », qui vise à optimiser l’efficacité des
VEOLIA ENERGIES FRANCE pour faire d’Altergis protéines thérapeutiques, tout en améliorant le
la plateforme du groupe en matière d’énergie confort des patients. Depuis son entrée au capital
en France. en 2007, ACG Management a continuellement
Le groupe Altergis, grâce au soutien financier de soutenu l’entreprise dans son développement, que
ses actionnaires a atteint la taille d’une ETI. « C’est ce soit financièrement (en participant à tous les
l’essence même de notre métier d’investisseurs tours de table puis à l’introduction en bourse) ou
locaux. Notre rôle d’acteur implanté dans les par sa présence au Conseil d’Administration. La
régions du Sud de la France est de repérer les signature fin 2014 d’un nouvel accord de licence
équipes compétentes, ambitieuses et de mettre avec Eli Lilly (Groupe pharmaceutique américain)
à leur disposition tous les moyens nécessaires à leur pour un montant total pouvant atteindre 570 millions
développement » déclare Jacques Vitali, Directeur de dollars a véritablement concrétisé tout le talent
Général d’ACG Management qui est à l’origine de et le sérieux identifiés jusqu’alors.
cette opération. Au cours de l’année 2015, ACG Management a
Gérard Leseur, Président d’Altergis ajoute : « La cédé près de 80% de ses titres détenus dans la
rencontre avec ACG Management a été un facteur société ADOCIA pour 20 ME avec une plus-value
déterminant dans notre projet. Leur proximité, très significative pour les fonds actionnaires.
leur réactivité et leurs apports tant financiers que Pour Jérôme Féraud, Directeur d’Investissement
stratégiques nous ont permis de fortement accélérer chez ACG Management : « Cette belle aventure
notre développement. Nous sommes très fiers confirme qu’un modèle économique original, piloté
du chemin parcouru et enthousiasmés dans la par une équipe complémentaire et expérimentée
capacité de Veolia Energies France à continuer le aboutit à des résultats. Encore faut-il savoir la
développement du groupe. » déceler ! »
ActualitE
Arrivée de Guillaume de Trogoff en tant que Directeur Général Délégué
en charge de la Direction Commerciale et Développement
Guillaume de Trogoff, 41 ans, diplômé de l’Iseg, a démarré sa carrière en 1998 auprès
des équipes de distribution des Caisses d’Epargne. En 2000, il a été nommé chef de
projet marketing au sein du projet Zebank, dont il a participé au lancement. En 2005,
il a intégré la société de gestion de David de Rothschild, Rothschild et Cie Gestion,
en tant que responsable des partenariats pour Sélection R.
De 2008 à 2015, Guillaume de Trogoff occupait le poste de Directeur Commercial
et d’associé d’A Plus Finance, société de gestion indépendante, spécialisée dans le
capital transmission, l’immobilier, le financement du cinéma et les fonds de fonds.
Arrivé chez ACG Management début 2016, il est notamment en charge des levées
de fonds ainsi que du développement de l’offre proposée par la société de gestion.
7innoveris Iv innoveris v
Le FCPI Innoveris IV a été créé en 2003 et a financé 18 sociétés. Le FCPI Innoveris V, créé en 2004, a financé 32 sociétés dont
Comme indiqué dans le courrier de juin 2015 adressé à l’ensemble 5 toujours en portefeuille.
des souscripteurs, les opérations de liquidation du Fonds ont été Comme indiqué dans le courrier de juin 2015, adressé à l’ensemble
prolongées jusqu’au 31/12/2018. La Société de Gestion a pris cette des souscripteurs, les opérations de liquidation du Fonds ont été
décision afin de permettre à tous les souscripteurs de bénéficier prolongées jusqu’au 31/12/2018. La Société de Gestion, a pris cette
des éventuels paiements complémentaires mais non-garantis liés décision, afin de permettre à tous les souscripteurs de bénéficier
à la cession de la société TROPHOS. Ces compléments de prix des éventuels paiements complémentaires mais non-garantis liés
potentiels sont conditionnés au succès du développement de la à la cession de la société TROPHOS. Ces compléments de prix
molécule de TROPHOS par le laboratoire ROCHE. L’équipe de gestion potentiels sont conditionnés au succès du développement de la
suit de près ces avancées et est dans l’attente des premiers résultats, molécule de TROPHOS par le laboratoire ROCHE. L’équipe de
qui auront un impact sur la date de clôture du Fonds ainsi que sur sa gestion suit de près ces avancées et est dans l’attente des premiers
performance finale. En effet, les compléments de prix attendus résultats, qui auront un impact sur la date de clôture du Fonds ainsi
pourraient représenter au total pour le Fonds un montant significatif, que sur sa performance finale. En effet, les compléments de prix
ce qui justifie la décision de prorogation. attendus pourraient représenter au total pour le Fonds un montant
Pour rappel, depuis le 1er janvier 2014, aucun frais de gestion n’est significatif, ce qui justifie la décision de prorogation.
appliqué sur le Fonds, ceux-ci sont entièrement pris en charge par la L’objectif de l’équipe de gestion pour 2016 est de préparer la sortie
Société de Gestion. des dernières participations.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
Code ISIN Parts A FR0010008953 des investissements Code ISIN Parts A FR0010109116 des investissements
INNO 4 INNO 5
Millésime 2003 Millésime 2004
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2010 Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2012
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2013 Prorogation possible jusqu’au 31/12/2014
Valeur de la part A à l’origine 800 E Valeur de la part A à l’origine 800 E
Valeur de la part au 31/12/2015 Valeur de la part au 31/12/2015
72,44 E 108,03 E
(diminuée des remboursements réalisés) (diminuée des remboursements réalisés)
% de la valeur nominale % de la valeur nominale
80% 92%
(y compris remboursements) (y compris remboursements)
Remboursements réalisés Remboursements réalisés
65,57% Capital Risque 80,77% Capital Risque
20/12/2012 90,00 E 17/09/2013 250,00 E
13/12/2013 32,00 E
27/12/2013 280,00 E 28/02/2014 70,00 E
34,43% Capital Développement 17,36% Capital Développement
07/07/2014 42,61 E 16/12/2014 70,00 E
11/06/2015 153,18 E 12/06/2015 145,00 E
0% Capital Transmission 09/12/2015 60,00 E 1,87% Capital Transmission
TOTAL 565,79 E TOTAL 627,00 E
innoveris vI innoveris vII
Le FCPI Innoveris VI a été créé en 2005 et a financé 26 sociétés dont Le FCPI Innoveris VII, créé en 2006, a depuis financé 25 sociétés dont
5 toujours en portefeuille. 10 toujours en portefeuille.
Comme indiqué dans le courrier de décembre dernier, adressé En 2015, 5 lignes sont sorties du portefeuille dont 2 partiellement,
à l’ensemble des souscripteurs, les opérations de liquidation du générant une plus-value globale avoisinant les 11 ME, principalement
Fonds ont été prolongées jusqu’au 31/12/2018, afin de permettre à
sur la cession de titres de la société ADOCIA. Tout le talent et le
tous les souscripteurs de bénéficier des éventuels paiements
sérieux d’ADOCIA identifiés par l’équipe d’investissement ont été
complémentaires mais non-garantis liés à la cession de la société
TROPHOS. Ces compléments de prix potentiels sont conditionnés concrétisés par la signature avec ELI LILY, groupe pharmaceutique
au succès du développement de la molécule de TROPHOS par le américain, d’un nouvel accord de licence fin 2014.
laboratoire ROCHE. L’équipe de gestion suit de près ces avancées Le nombre d’entreprises en portefeuille est encore relativement
et est dans l’attente des premiers résultats, qui auront un impact sur important et l’équipe d’investissement va s’efforcer durant l’année
la date de clôture du Fonds ainsi que sur sa performance finale. En 2016 de procéder aux dernières cessions afin de liquider le Fonds
effet, les compléments de prix attendus pourraient représenter au dans les meilleures conditions.
total pour le Fonds un montant significatif, ce qui justifie la décision
de prorogation.
L’objectif de l’équipe de gestion pour 2016 est de préparer la sortie
des dernières participations.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
Code ISIN Parts A FR0010227504 des investissements Code ISIN Parts A FR0010366591 des investissements
INNO 6 INNO 7
Millésime 2005 Millésime 2006
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2013 Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2014
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2015 Prorogation possible jusqu’au 31/12/2016
Valeur de la part A à l’origine 800 E Valeur de la part A à l’origine 800 E
Valeur de la part au 31/12/2015 Valeur de la part au 31/12/2015
160,36 E 299,14 E
(diminuée des remboursements réalisés) (diminuée des remboursements réalisés)
% de la valeur nominale % de la valeur nominale
77% 112%
(y compris remboursements) (y compris remboursements)
Remboursements réalisés Remboursements réalisés
65,86% Capital Risque 67,65% Capital Risque
13/12/2013 100,00 E 16/12/2014 150,00 E
16/12/2014 100,00 E
32,24% Capital Développement 26/06/2015 360,00 E 32,35% Capital Développement
25/06/2015 185,00 E
10/12/2015 90,00 E
31/12/2015 70,00 E
1,90% Capital Transmission 0% Capital Transmission
TOTAL 455,00 E TOTAL 600,90 E
8innoveris vIIi INNOVERIS PRIME 1
Le FCPI Innoveris VIII a été créé en 2007 et a depuis financé 17 Le FCPI Innoveris Prime 1, créé en 2008, a depuis financé 24 sociétés
sociétés dont 10 toujours en portefeuille. dont 14 toujours en portefeuille.
En 2015, le Fonds a procédé à la cession de la société TROPHOS Au cours de l’année 2015, les sociétés BIOM’UP, TIEMPO et AP2E ont
ainsi qu’à la majeure partie de ses actions de la société ADOCIA. bénéficié de refinancement.
Le montant global de plus-value enregistré sur le Fonds sur l’exercice Le portefeuille du Fonds est bien diversifié avec des sociétés aux
2015 s’élève à plus de 7 ME. profils variés.
Des éventuels compléments de prix sont attendus suite à la cession L’équipe de gestion s’est consacrée en 2015 à l’accompagnement
de la Société TROPHOS, ces derniers pourraient représenter au total de ces sociétés et va poursuivre celui-ci en 2016 afin de soutenir
pour le Fonds un montant significatif. les dirigeants dans leurs démarches de développement.
Le Fonds a procédé à sa première distribution en 2015 pour un
montant de 340 E par part A, en date du 29/06/2015.
L’objectif de l’équipe de gestion pour 2016 est de poursuivre la
cession des entreprises du portefeuille afin de liquider le Fonds dans
les meilleures conditions.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
Code ISIN Parts A FR0010505743 des investissements des investissements
Code ISIN Parts A FR0010650499
INNO 8 INNO P1
Millésime 2007
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2015 Code ISIN Parts B FR0010657817
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2017
Millésime 2008
Valeur de la part A à l’origine 800 E
Valeur de la part au 31/12/2015
434,19 E Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2016
(diminuée des remboursements réalisés)
% de la valeur nominale
97% Prorogation possible jusqu’au 31/12/2018
(y compris remboursements)
Remboursements réalisés Valeur de la part A à l’origine 800 E
80,71% Capital Risque 85,43% Capital Risque
29/06/2015 340,00 E
Valeur de la part au 31/12/2015 545,24 E
19,29% Capital Développement 14,57% Capital Développement
TOTAL 340,00 E 0% Capital Transmission % de la valeur nominale 68% 0% Capital Transmission
innoveris PRIME 2 innoveris PRIME 3
Le FCPI Innoveris Prime 2 a été créé en 2009 et a depuis financé Le FCPI Innoveris Prime 3, créé en 2010, a depuis financé 10 sociétés
15 sociétés dont 6 toujours en portefeuille. dont 8 toujours en portefeuille.
En 2015, la société AP2E, société aixoise, qui conçoit, industrialise et En 2015, 2 sociétés ont bénéficié de refinancement, AP2E et BIOM’UP.
commercialise des équipements innovants de métrologie industrielle La valorisation du Fonds au 31/12/2015 a quant à elle été impactée
et environnementale destinés à la mesure sélective des gaz polluants par le résultat de l’exercice et la baisse de valorisation du portefeuille.
affectant les process industriels ainsi que les gaz polluants rejetés Cependant, le Fonds est encore jeune et son portefeuille bien diversifié.
dans l’atmosphère, a bénéficié d’un refinancement. Les sorties de L’équipe de gestion va donc poursuivre en 2016 son travail
l’exercice ont généré une moins-value globale de 350 kE. d’accompagnement et de suivi auprès des sociétés financées par
Cependant, le Fonds est encore jeune et son portefeuille bien le Fonds.
diversifié.
L’équipe de gestion poursuivra, en 2016, son travail d’accompagnement
et de suivi des entreprises afin d’aider les dirigeants dans leur
démarche de création de valeur.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
des investissements des investissements
Code ISIN Parts A FR0010784223 INNO P2 Code ISIN Parts A FR0010926451 INNO P3
Millésime 2009 Millésime 2010
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2017 Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2018
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2019 Prorogation possible jusqu’au 31/12/2020
Valeur de la part A à l’origine 800 E Valeur de la part A à l’origine 800 E
76,80% Capital Risque 86,55% Capital Risque
Valeur de la part au 31/12/2015 457,76 E Valeur de la part au 31/12/2015 534,94 E
23,20% Capital Développement 13,45% Capital Développement
% de la valeur nominale 57% % de la valeur nominale 67%
0% Capital Transmission 0% Capital Transmission
9innoveris PRIME 4 innoveris 2012
Le FCPI Innoveris Prime 4 a été créé en 2011 et a depuis financé 12 Le FCPI Innoveris 2012 créé cette même année a depuis financé 18
sociétés dont 9 toujours en portefeuille. sociétés dont 14 toujours en portefeuille.
La société ELECTRO POWER SYSTEM a rejoint le portefeuille du En 2015, 3 sociétés ont rejoint le portefeuille, dont la société
Fonds. Cette société, créée en 2014 et employant 38 personnes, est ALLOVITRES.com, site internet original qui propose de réaliser des
spécialisée dans le développement et la fabrication de systèmes à vitres, miroirs, parois de douches ou encore verres décoratifs sur
hydrogène destinés au stockage de l’énergie. mesure. La société travaille avec des fournisseurs français de grande
La société BIOM’UP a quant à elle bénéficié d’un refinancement, renommée et dispose de plus d’une cinquantaine de références.
tandis que la société SOLARFORCE a été liquidée, générant une Le Fonds a aussi réalisé 2 refinancements sur l’exercice.
moins-value de l’ordre de 118 kE. En 2016, l’équipe d’investissement va s’attacher au suivi des
Cependant, notamment grâce à la revalorisation de la société ADOCIA, participations du portefeuille afin de les accompagner tout au long
la valeur du Fonds est supérieure de 3% à la valeur nominale. de leur phase de croissance.
L’équipe de gestion poursuivra, en 2016, son travail d’accompagnement
et de suivi des entreprises du portefeuille afin d’aider les dirigeants
dans leur démarche de création de valeur.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
Code ISIN Parts A FR0011006303 des investissements Code ISIN Parts A FR0011202050 des investissements
INNO P4 INNO 2012
Millésime 2011 Millésime 2012
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2018 Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2019
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2021 Prorogation possible jusqu’au 31/12/2022
Valeur de la part A à l’origine 800 E Valeur de la part A à l’origine 800 E
Valeur de la part au 31/12/2015 821,29 E Valeur de la part au 31/12/2015 686,70 E
79,01% Capital Risque 53,81% Capital Risque
% de la valeur nominale 103% % de la valeur nominale 86%
20,99% Capital Développement 46,19% Capital Développement
Exonération ISF pendant la durée de vie Exonération ISF pendant la durée de vie
80% 0% Capital Transmission 90% 0% Capital Transmission
du Fonds (% de la valeur liquidative) du Fonds (% de la valeur liquidative)
INNOVERIS
ECOTECHNOLOGIE 2013
Le FCPI Innoveris Ecotechnologie 2013 créé cette même année,
a terminé sa phase d’investissement. Le Fonds a depuis financé
11 sociétés dont 8 toujours en portefeuille.
Au cours de l’année 2015, 3 sociétés ont enrichi le portefeuille du
Fonds, dont la société BIOAXIAL, créée en 2010 et employant 8
personnes, qui développe des instruments d’imagerie à très haute
résolution pour les sciences du vivant.
Une plus-value de près de 14 kE a été générée suite à la cession de
2 sociétés, dont les titres sont cotés.
La phase d’investissement étant maintenant terminée, l’équipe de
gestion va se consacrer au suivi des participations du portefeuille afin
de les accompagner tout au long de leur phase de croissance.
Chiffres clés Répartition
historique
des investissements
Code ISIN Parts A FR0011404938 INNO ECO 2013
Millésime 2013
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 27/11/2019
Prorogation possible jusqu’au 27/11/2022
Valeur de la part A à l’origine 100 E
63,14% Capital Risque
Valeur de la part au 31/12/2015 83,34 E
36,86% Capital Développement
% de la valeur nominale 83%
0% Capital Transmission
10NEOVERIS 3 NEOVERIS 4
Depuis sa création fin 2005, le FIP Néoveris 3 a financé 16 sociétés. Le FIP Néoveris 4 a financé 18 sociétés depuis sa création fin 2006,
Le Fonds a été clôturé au 31/12/2015, après un dernier versement de dont 6 toujours en portefeuille.
57,30 E par part A, en date du 17/12/2015. Au cours de l’année 2015, la cession de la société Altergis a dégagé
La performance finale du Fonds, hors avantage fiscal, est de 86% de une plus-value de plus de 181 kE, hors séquestre potentiel à percevoir.
la valeur nominale. En revanche, les cessions totales ou partielles de 3 sociétés ont généré
L’investissement de l’ensemble des souscripteurs dans le FIP Néoveris une moins-value de près de 755 kE.
3 a permis de soutenir et d’accompagner dans leur développement Toutefois ces sociétés étant déjà provisionnées dans les comptes du
16 sociétés aux profils variés. Fonds, la valeur liquidative n’a pratiquement pas été impactée par
rapport au semestre précédent.
Le Fonds a procédé à un 2nd remboursement au profit des
souscripteurs de 95 E par part A, le 14/12/2015.
En 2016, l’équipe de gestion poursuivra sa phase active de
cession des sociétés en portefeuille afin de liquider le Fonds dans les
meilleures conditions.
Chiffres clés Chiffres clés Répartition
historique
Code ISIN Parts A FR0010366617 des investissements
Code ISIN Parts A FR0010224568 NEO 4
Millésime 2006
Millésime 2005
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2014
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2016
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Performance 86% Valeur de la part au 31/12/2015
172,89 E
(diminuée des remboursements réalisés)
Nombre de sociétés financées 16 % de la valeur nominale
92%
(y compris remboursements)
Remboursements réalisés Remboursements réalisés
28,82% Capital Risque
13/12/2013 325,00 E 15/12/2014 190,00 E
15/12/2014 50,00 E 44,08% Capital Développement
14/12/2015 95,00 E
17/12/2015 57,30 E
TOTAL 285,00 E 27,10% Capital Transmission
TOTAL 432,30 E
NEOVERIS 5 NEOVERIS 6
Le FIP Néoveris 5 a été créé en 2007 et a depuis financé 20 sociétés Le FIP Néoveris 6 a financé 22 sociétés depuis sa création en 2008,
dont 6 toujours en portefeuille. dont 12 toujours en portefeuille.
En 2015, 4 sociétés ont fait l’objet de cessions totales ou partielles, Au cours de l’année 2015, la cession de la société ALTERGIS a
générant une plus-value globale de près de 198 kE, principalement généré une plus-value pour le Fonds de près de 209 kE, hors
sur la cession de la société ALTERGIS, hors séquestre potentiel à séquestre potentiel à percevoir. Cette cession ainsi que celles réalisées
percevoir. sur les exercices précédents, ont permis au Fond de procéder à son
Le Fonds a procédé à un 2nd remboursement au profit des souscripteurs 1er remboursement en faveur des souscripteurs pour un montant de
de 75 E par part A, le 15/12/2015. 170 E par part A, en date du 23/11/2015.
La valeur liquidative au 31/12/2015, en tenant compte des 2 Le FIP Néoveris 6 est en pleine phase de désinvestissement, les
remboursements réalisés, est supérieure de plus de 10% à la valeur cessions vont donc se poursuivre durant les prochains exercices avec
nominale. pour objectif de valoriser au mieux les lignes du portefeuille.
En 2016, l’équipe de gestion va poursuivre sa phase active de cession
des entreprises composant le portefeuille.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
Code ISIN Parts A FR0010505750 des investissements Code ISIN Parts A FR0010593582
des investissements
NEO 5 Millésime 2008 NEO 6
Millésime 2007
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 30/11/2016
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2015
Prorogation possible jusqu’au 30/11/2018
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2017 Valeur de la part A à l’origine 500 E
Valeur de la part au 31/12/2015
Valeur de la part A à l’origine 500 E 215,99 E
(diminuée des remboursements réalisés)
Valeur de la part au 31/12/2015 % de la valeur nominale
224,66 E 77%
(diminuée des remboursements réalisés) (y compris remboursements)
% de la valeur nominale Exonération ISF pendant la durée de vie
111% 60%
(y compris remboursements) du Fonds (% de la valeur liquidative)
Remboursements réalisés Remboursements réalisés
53,84% Capital Risque 54,82% Capital Risque
15/12/2014 255,00 E
23/11/2015 170,00 E
10,17% Capital Développement 19,96% Capital Développement
15/12/2015 75,00 E
35,99% Capital Transmission TOTAL 170,00 E 25,21% Capital Transmission
TOTAL 330,00 E
11NEOVERIS 7 NEOVERIS 8
Le FIP Néoveris 7, créé en 2009, a depuis financé 15 sociétés dont Le FIP Néoveris 8, créé en 2009, a depuis financé 11 sociétés dont
9 toujours en portefeuille. 6 toujours en portefeuille.
En 2015, le Fonds étant en phase de désinvestissement l’équipe Le Fonds n’est plus en phase d’investissement, cependant la société
de gestion s’est consacrée au suivi des entreprises financées et à la LOCALIS a bénéficié d’un refinancement de l’ordre de 20 kE.
préparation de leurs cessions. Malgré une baisse d’environ 5% de la valeur liquidative sur l’exercice,
La valeur du portefeuille a enregistré une baisse sur l’exercice, la valeur le Fonds présente des perspectives favorables.
liquidative de la part A a donc été impactée de l’ordre de -8,7%. En 2016, l’équipe de gestion va se consacrer au suivi des participations
Cependant, l’équipe de gestion va poursuivre en 2016 son du portefeuille afin de les accompagner tout au long de leur phase
accompagnement des sociétés encore en portefeuille afin de les de développement.
valoriser au mieux en vue de leurs cessions.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
des investissements des investissements
Code ISIN Parts A FR0010725192 Code ISIN Parts A FR0010787291 NEO 8
NEO 7
Millésime 2009
Millésime 2009
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 30/11/2017
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2017
Prorogation possible jusqu’au 30/11/2019
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2019
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Valeur de la part au 31/12/2015 391,69 E
60,18% Capital Risque 23,47% Capital Risque
Valeur de la part au 31/12/2015 394,63 E
% de la valeur nominale 78% 43,60% Capital Développement
15,74% Capital Développement
Exonération ISF pendant la durée de vie % de la valeur nominale 79%
60% 24,08% Capital Transmission 32,93% Capital Transmission
du Fonds (% de la valeur liquidative)
NEOVERIS 9 NEOVERIS 10
Le FIP Néoveris 9 a été créé en 2010 et a financé depuis 12 sociétés Le FIP Néoveris 10 a été créé fin 2011 et a déjà financé 9 sociétés
dont 7 toujours en portefeuille. dont 6 toujours en portefeuille.
Au cours de l’année 2015, la société LHR GROUPE a rejoint le L’équipe de gestion, au cours de l’exercice 2015, s’est consacrée au
portefeuille du Fonds, ce groupe pilote l’exploitation de franchises suivi et à l’accompagnement des sociétés composant le portefeuille.
de restauration à l’enseigne Subway et Baila Pizza avec pour objectif Aucun investissement n’a été réalisé.
l’implantation d’une vingtaine de franchises dans les 5 ans à venir. 2016 sera principalement une année d’accompagnement des sociétés
La société FINANCIERE ANAVEO a quant à elle été cédée, dégageant et dirigeants du portefeuille du Fonds.
une plus-value de plus de 684 kE.
La valeur de la part A du Fonds a progressé sur l’exercice 2015 de
près de 9%.
L’équipe de gestion poursuivra, en 2016, son travail d’accompagnement
et de suivi des entreprises du portefeuille afin d’aider les dirigeants
dans leur démarche de création de valeur.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
des investissements des investissements
Code ISIN Parts A FR0010926469 NEO 9 Code ISIN Parts A FR0011089010 NEO 10
Millésime 2010 Millésime 2011
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2018 Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2019
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2020 Prorogation possible jusqu’au 31/12/2021
Valeur de la part A à l’origine 500 E Valeur de la part A à l’origine 500 E
10,94% Capital Risque 25,98% Capital Risque
Valeur de la part au 31/12/2015 453,02 E Valeur de la part au 31/12/2015 388,09 E
48,79% Capital Développement 74,02% Capital Développement
% de la valeur nominale 91% 40,28% Capital Transmission % de la valeur nominale 78% 0% Capital Transmission
12NEOVERIS SANTe & bien-etre NEOVERIS SANTe & bien-etre 2013
Le FIP Néoveris Santé & Bien-être a été créé fin 2012 et compte Le FIP Néoveris Santé & Bien-être 2013 créé cette même année, a
aujourd’hui 8 sociétés en portefeuille. terminé sa phase d’investissement et compte désormais 14 sociétés
Le Fonds entre dans son 4ème exercice, l’évolution de sa valeur à ce dans son portefeuille.
stade est conforme par rapport à sa durée de vie. Au cours de l’année 2015, 8 sociétés aux profils et secteur variés
Le portefeuille qui a été constitué à fin 2015, est quant à lui en ont rejoint le portefeuille, dont le Groupe BRH, spécialisé dans le
adéquation avec la stratégie du Fonds. transport sanitaire en région Rhône-Alpes.
La phase d’investissement s’étant achevée en 2014, l’année 2015 La société LHR GROUPE a quant à elle bénéficié d’un refinancement.
a été consacrée à l’accompagnement et au suivi des sociétés en Le portefeuille du Fonds est maintenant constitué, l’équipe de gestion
portefeuille. va donc essentiellement se consacrer en 2016, à l’accompagnement
En 2016, l’équipe de gestion continuera d’accompagner et de suivre des participations du Fonds dans leurs stratégies de développement.
les sociétés financées par le Fonds.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
des investissements Code ISIN Parts A FR0011405042 des investissements
Code ISIN Parts A FR0011286848 NEO SB NEO SB2013
Millésime 2013
Millésime 2012
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 27/11/2019
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2019
Prorogation possible jusqu’au 27/11/2022
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2022
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Valeur de la part au 31/12/2015 450,39 E
24,03% Capital Risque 31,75% Capital Risque
Valeur de la part au 31/12/2015 406,13 E
% de la valeur nominale 90%
75,97% Capital Développement 68,25% Capital Développement
% de la valeur nominale 81% Exonération ISF pendant la durée de vie
0% Capital Transmission 90% 0% Capital Transmission
du Fonds (% de la valeur liquidative)
SAVOIR-FAIRE France
Le FIP Savoir-faire France, créé en 2014, est en pleine phase
d’investissement.
Au cours de l’année 2015, 3 investissements ont été réalisés par le Fonds :
TILA MARCH, créée en 2006 et employant 7 personnes, qui
conçoit et distribue des articles de maroquinerie haut de gamme.
LHR GROUPE, qui pilote l’explotation de franchises à l’enseigne
Subway et Baila Pizza.
GROUPE BRH, spécialisé dans le transport sanitaire en région
Rhône-Alpes.
En 2016, l’équipe de gestion va principalement se consacrer à
l’enrichissement du portefeuille par le biais de nouveaux investissements.
Chiffres clés Répartition
historique
Code ISIN Parts A FR0011678051 des investissements
NEO SFF
Millésime 2014
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 20/11/2020
Prorogation possible jusqu’au 20/11/2023
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Valeur de la part au 31/12/2015 483,89 E
0% Capital Risque
% de la valeur nominale 97%
100% Capital Développement
Exonération ISF pendant la durée de vie
100% 0% Capital Transmission
du Fonds (% de la valeur liquidative)
13NEOVERIS corse 2007 NEOVERIS corse 2008
Le FIP Néoveris Corse 2007, créé la même année, est le 1er FIP Corse Le FIP Néoveris Corse 2008, créé la même année, a financé depuis
commercialisé en France. 15 PME corses dont 6 toujours en portefeuille.
Le Fonds a été clôturé au 31/12/2015, après un 2nd et dernier versement En 2015, 4 sociétés sont sorties du portefeuille et le Fonds a procédé
en faveur des souscripteurs de 235,55 E par part A, en date du à son 2ème amortissement partiel en faveur des souscripteurs d’un
22/12/2015. montant de 70 E par part A, en date du 11/12/2015, portant à fin 2015
La performance finale du Fonds est donc de 97% de la valeur nominale, le montant total des remboursements effectués à 50% de la valeur
hors avantage fiscal. nominale de la part A.
Grâce à l’investissement de l’ensemble des souscripteurs, le FIP L’objectif de l’équipe de gestion, en 2016, est de poursuivre sa phase
Néoveris Corse 2007 a permis d’accompagner 16 PME dans leurs active de cession dans le but de procéder à une dernière distribution
projets de développement, de sa création fin 2007 à sa clôture fin puis à la liquidation du Fonds.
2015.
Chiffres clés Chiffres clés Répartition
historique
Code ISIN Parts A FR0010650507 des investissements
Code ISIN Parts A FR0010435040
NEO CORSE 2008
Millésime 2008
Millésime 2007 Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2016
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2018
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Valeur de la part A à l’origine 500 E
Performance 97% Valeur de la part au 31/12/2015
274,21 E
(diminuée des remboursements réalisés)
Nombre de sociétés financées 16 % de la valeur nominale
105%
(y compris remboursements)
Remboursements réalisés Remboursements réalisés
35,16% Capital Risque
16/12/2014 250,00 E 12/12/2014 180,00 E
55,75% Capital Développement
22/12/2015 235,55 E 11/12/2015 70,00 E
TOTAL 485,55 E TOTAL 250,00 E 9,09% Capital Transmission
NEOVERIS corse 2009 corse sumina
Le FIP Néoveris Corse 2009, créé la même année, a financé 10 PME Le FIP Corse Suminà a été créé en 2010 et a depuis financé 10 PME
corses à date dont 8 toujours en portefeuille. corses.
En 2015, 2 sociétés sont sorties du portefeuille générant une plus- Au cours de l’année 2015, la société FRANCOIS PERRINO HOLDING a
value de 129 kE, tandis qu’une société a bénéficié d’un refinancement. rejoint le portefeuille et la société I MUSIC SCHOOL a bénéficié d’un
L’équipe de gestion s’est consacrée au suivi et à l’accompagnement refinancement.
des sociétés déjà financées par le Fonds. La société COLOMBA est quant à elle sortie du portefeuille.
En 2016, l’équipe de gestion ne devrait pas réaliser de nouveaux Comme en 2015, l’année 2016 devrait être essentiellement
investissements mais consacrer son action à la préparation des sorties consacrée à l’accompagnement des sociétés dans leurs stratégies
prévues en 2017. de développement.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
des investissements des investissements
Code ISIN Parts A FR0010782326 NEO CORSE 2009 Code ISIN Parts A FR0010930677 NEO CORSE SUMINA
Millésime 2009 Millésime 2010
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2017 Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2018
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2019 Prorogation possible jusqu’au 31/12/2020
Valeur de la part A à l’origine 500 E Valeur de la part A à l’origine 500 E
24,68% Capital Risque 0% Capital Risque
Valeur de la part au 31/12/2015 526,27 E Valeur de la part au 31/12/2015 452,13 E
75,32% Capital Développement 100% Capital Développement
% de la valeur nominale 105% % de la valeur nominale 90%
0% Capital Transmission 0% Capital Transmission
14NEOVERIS corse 2012 NEOVERIS corse 2013
Le FIP Néoveris Corse 2012, créé la même année, a depuis financé Le FIP Néoveris Corse 2013, créé la même année, a clôturé son 2ème
10 sociétés. exercice et compte désormais 9 sociétés en portefeuille.
L’année 2015 a été consacrée au suivi et à l’accompagnement des Au cours de l’année 2015, l’équipe de gestion a réalisé 1 investissement
sociétés du portefeuille, toutefois, un investissement complémentaire complémentaire, ce qui a permis à la société CORSTYRENE de
a été réalisé dans la société GLOBAL SPORT. rejoindre le portefeuille, le GROUPE NATALI SHOES a quant à lui
En 2016, l’équipe de gestion va poursuivre son action d’accompagnement bénéficié d’un refinancement.
afin de soutenir les PME du portefeuille dans leur développement. L’année 2016 sera essentiellement consacrée à l’accompagnement
des participations du Fonds par l’équipe de gestion.
Chiffres clés Répartition Chiffres clés Répartition
historique historique
des investissements des investissements
Code ISIN Parts A FR0011285931 NEO CORSE 2012 Code ISIN Parts A FR0011525625 NEO CORSE 2013
Millésime 2012 Millésime 2013
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 31/12/2020 Durée de vie du Fonds, jusqu’au 28/11/2021
Prorogation possible jusqu’au 31/12/2022 Prorogation possible jusqu’au 28/11/2023
Valeur de la part A à l’origine 500 E Valeur de la part A à l’origine 500 E
23,81% Capital Risque 13,93% Capital Risque
Valeur de la part au 31/12/2015 407,64 E Valeur de la part au 31/12/2015 453,25 E
76,19% Capital Développement 86,07% Capital Développement
% de la valeur nominale 82% % de la valeur nominale 91%
0% Capital Transmission 0% Capital Transmission
NEOVERIS corse 2014
Le FIP Néoveris Corse 2014, créé la même année, a clôturé sa 1ère
année d’existence.
Au cours de ce premier exercice, l’équipe de gestion a déjà réalisé
7 investissements pour un montant total de 12,1 ME dans des sociétés
évoluant dans différents secteurs de l’économie comme le négoce,
l’hôtellerie, le bâtiment, ou le tourisme.
En 2016, l’équipe de gestion va se consacrer principalement au suivi
des sociétés en portefeuille mais devrait procéder à 2 ou 3 nouveaux
investissements au cours de l’année.
Chiffres clés Répartition
historique
des investissements
Code ISIN Parts A FR0012044881 NEO CORSE 2014
Millésime 2014
Durée de vie du Fonds, jusqu’au 30/12/2022
Prorogation possible jusqu’au 30/12/2024
Valeur de la part A à l’origine 500 E
35,42% Capital Risque
Valeur de la part au 31/12/2015 479,50 E
35,43% Capital Développement
% de la valeur nominale 96% 29,15% Capital Transmission
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