Lettre d'information exercice 2015 - ACG Management

 
Lettre d'information exercice 2015 - ACG Management
Lettre
d’information

   Exercice 2015
Lettre d'information exercice 2015 - ACG Management
Lettre d'information exercice 2015 - ACG Management
edito

          Le capital-investissement est aujourd’hui la 2ème source de financement des
          entreprises1, il est un des piliers des économies modernes et représente un soutien
          fondamental aux entreprises non cotées. Face à une France qui pleure ses
          « trente glorieuses », les entreprises liées à des fonds d’investissement font figures
          d’îlots de développement avec une croissance des chiffres d’affaires sur 5 ans plus
          de 2 fois supérieure à celle du PIB2.

          Les équipes d’experts d’ACG Management travaillent au cœur du financement de
          l’entreprise, depuis 2000 elles ont accompagné 316 sociétés. Sur la seule année 2015
          nos investisseurs sont intervenus dans 38 sociétés3 dont Allovitres.com, leader de la
          vente en ligne de produits verriers sur mesure, le créateur maroquinier Tila March, le
          groupe de tourisme MMV (Mer Montagne Vacances) ou encore l’éditeur de logiciel de
          gestion de qualité Globalliance.

          Si notre succès repose sur une méthode de travail et une volonté : faire gagner les
          PME et permettre aux souscripteurs de nos fonds de bénéficier de cette création
          de valeur, je tiens à saluer le dynamisme de nos équipes qui nous a permis de nous
          classer 2ème plus important leveur de fonds sur le marché de l’IR en 20154.

          En 2016, nous poursuivrons le même objectif et proposerons une offre de défiscalisation
          ISF (un FIP ciblé sur les entreprises identifiées comme vecteurs de croissance et
          un FCPI tourné principalement vers les entreprises de la santé et des nouvelles
          technologies) et une offre complète dédiée à l’IR avec notamment notre FIP Corse.
          Enfin nous avons enrichi notre gamme du 1er fonds agréé, dédié au financement de
          PME de la filière vitivinicole, le FCPR Vignobles Grand Sud.

          Jacques Vitali
          Directeur Général d’ACG Management

1
    Source : www.afic.asso.fr, onglet le capital-investissement.
2
    Source : Etude AFIC-décembre 2015 « Impact économique et social des acteurs français du capital-investissement en 2014 ».
3
    Nouveaux investissements et refinancements.
4
    Le marché de l’IR étant ici entendu comme celui de la défiscalisation de l’impôt sur le revenu, source : CF News, 19 février 2016.
Lettre d'information exercice 2015 - ACG Management
sommaire
       Informations sur ACG Management.....................................................................5 à 7

       Les Fonds............................................................................................................................................................ 8 à 15
           Innoveris IV, V, VI, VII.......................................................................................................................................... 8
           Innoveris VIII et Prime 1, 2, 3................................................................................................................... 9
           Innoveris Prime 4, 2012, Ecotechnologie 2013......................................................... 10
           Néoveris 3, 4, 5, 6....................................................................................................................................................11
           Néoveris 7, 8, 9, 10................................................................................................................................................ 12
           Néoveris Santé & Bien-être, Santé & Bien-être 2013,
		 Savoir-faire France.............................................................................................................................................. 13
           Néoveris Corse 2007, Corse 2008, Corse 2009, Corse Suminà.....14
           Néoveris Corse 2012, Corse 2013, Corse 2014........................................................... 15
           Néoveris Réunion 2005, Outre-mer 2011...........................................................................16

       Tableau des valeurs liquidatives et des frais................................................17

       Tableau des sociétés.................................................................................................................. 18 à 19
Lettre d'information exercice 2015 - ACG Management
equipe
ACG MANAGEMENT,                                                   d’investissement
                                                                  au 31/12/2015
LE SPeCIALISTE DE
L’INVESTISSEMENT DANS
LES PME NON COTeES                                                                Jacques
                                                                                  VITALI
                                                                                  Directeur
                                                                                  Général

ACG Management, Société de Gestion indépendante, est
spécialisée depuis plus de 15 ans dans le financement en
fonds propres des PME françaises non cotées.

                                                                  CONTINENT
                                                                                  Marc
                                                                                  VILLECROZE
S’appuyant sur ses implantations en régions et des équipes                        Directeur
d’investissement pluridisciplinaires, la société intervient sur                   Exécutif
des secteurs variés avec pour vocation de faire émerger les
champions de demain.                                                              Jérôme
                                                                                  FERAUD
                                                                                  Directeur
                                                                                  d’Investissement
Chiffres cles au 31/12/2015
                                                                                  Alexandre
                                                                                  LABIGNETTE
                                                                                  Directeur
    +780 ME                                 37                                    d’Investissement

                                                                  CORSE
      de fonds gérés                    collaborateurs,                           Arnaud
    ou conseillés depuis            dont 19 professionnels                        CHIOCCA
          l’origine                dédiés à l’investissement                      Directeur de
                                                                                  Participations

      40 000                               316                                    Jean
                                                                                  SAVELLI
  investisseurs particuliers        entreprises financées                         Responsable
                                                                                  d’Affaires

            60                               41                                   Alex
                                                                                  GERBAUD
    véhicules de capital
                                      fonds sous gestion                          Responsable
      investissement                                                              d’Affaires

                               5                                                  Frédérique
                                                                                  PRACA
 fonds positifs parmi   8 fonds non professionnels clôturés*                      Responsable
                                                                                  d’Affaires et
                                                                                  Eligibilité
                                                                  OUTRE-mer

 * Les performances passées ne présagent pas des                                  Isabelle
 performances futures.                                                            POULET
                                                                                  Directeur
                                                                                  Exécutif

                                                                                  Gilbert
INFORMATIONS                                                                      MARTIN
                                                                                  Directeur
                                                                                  Exécutif
ACG MANAGEMENT
SA au Capital de 1 567 083 E                                                      Zaynah
Siège social : 6 allées Turcat Méry - 13008 Marseille                             AMOURANI
RCS 432 544 773 - Société de Gestion de portefeuille                              Responsable
agréée par l’AMF (GP 00-046)                                                      d’Affaires
contact@acg-management.fr
Hotline ouverte du lundi au vendredi de 9h à 12h :                                Monique
04 91 29 41 71                                                                    TURPIN
www.acg-management.fr                                                             Responsable
                                                                                  d’Affaires

                                                                                                     5
Classement 2015

    2
          ème

      SUR LA COLLECTE IR 2015 AVEC 35,3 ME
    		(40% d’augmentation par rapport à la collecte 2014)
                                                                                    Source : classement CFNews, 19 février 2016

    Une annEe 2015 trEs active en termes d’opErations au
    sein du portefeuille
    38 nouveaux investissements (réinvestissements inclus) ont été réalisés par les équipes d’investissement
    pour un montant total de 33,5 ME
    23 cessions pour 44 ME en coût d’acquisition soit 33 ME de plus-values

    Quelques investissements emblEmatiques de l’annEe

                                                            TILA MARCH
                                                            créateur maroquinier
                                                            français
                                                            En 2006, Tamara Taichman,
                                                            célèbre rédactrice de mode,
                                                            décide avec Nicolas Berdugo,
                                                            directeur marketing d’une
    ALLOVITRES.COM                                          grande maison de maroquine-
    leader de la vente en ligne                             rie, de créer un sac unique : le
    de verres sur-mesure                                    « Zelig », qui deviendra le
                                                            cabat signature de la marque
    800 kE ont été investis par ACG Management via          française d’articles de maro-
    ses fonds gérés dans la jeune pousse du Pays d’Aix,     quinerie. Depuis la société
    afin de l’accompagner dans le développement de          s’est diversifiée en proposant
    sa stratégie commerciale.                               une ligne de chaussures.
    Créée en juin 2012 par une jeune entrepreneuse          Afin d’accélérer son déploiement international, la
    Stéphanie Dussol, Allovitres.com est un site            société a bénéficié en 2015 d’une levée de fonds
    original qui propose de réaliser des vitres, miroirs,   de 2,2 ME à laquelle ACG Management a participé
    parois de douches ou encore verres décoratifs sur       à hauteur de 1,5 ME.
    mesure pour tous les adeptes de « brico-déco » et       Les fonds levés permettront à la marque d’accroître
    les amoureux du design. Vraie alternative aux           sa notoriété en accélérant son développement
    traditionnels magasins de bricolage, qui proposent      à l’international et en renforçant sa stratégie
    des verres ayant des tailles imposées et souvent        marketing. Tila March va également pouvoir ouvrir
    à des prix élevés, la société travaille avec            de nouveaux points de vente, en propre ou sous
    des fournisseurs français de grande renommée            la forme de corners dans des grands magasins,
    et dispose de plus d’une cinquantaine de                à Paris, Londres, ainsi qu’en Asie.
    références. La société enregistre plus de 400 000       Les fondateurs de Tila March, Tamara Taichman et
    visiteurs uniques, et a déjà atteint son seuil de       Nicolas Berdugo, s’enthousiasment : « Nous sommes
    rentabilité en deux ans. Pour Stéphanie Dussol,         ravis qu’un nouveau groupe d’investisseurs nous
    Présidente de Allovitres.com : « L’arrivée d’ACG        accompagne pour développer la marque et étendre
    Management va nous permettre de continuer               nos succès actuels à une base de clientèle et de
    à nous structurer et d’engager notre plan de            pays plus larges. ACG Management a démontré une
    développement tout en bénéficiant de leur               parfaite compréhension de notre positionnement et
    expérience opérationnelle forte. Nous sommes très       partage notre stratégie d’expansion… »
    heureux de les avoir avec nous et de capitaliser sur
    leur réseau et leur expérience d’accompagnement
    de PME. »

6
Des exemples de cessions rEussies en 2015

ALTERGIS                                                  ADOCIA
ingénierie, construction et maintenance                   conception de médicaments dits best in
dans les secteurs de l’électricité et                     class, pour des pathologies de masse
du thermique
                                                          Société familiale fondée en décembre 2005, Adocia
ACG Management est intervenue dès 2006 aux côtés          est devenue au fil des années une biotechnologie
d’Altergis afin de développer une chaîne de métiers       experte dans la formulation de l’insuline, molécule
sur l’efficacité énergétique, et accompagner la forte     qui permet de réguler la glycémie des patients
croissance de cette PME (CA passé de 20 ME à              diabétiques.
70 ME en 9 ans, plus de 400 salariés, implantations       Ses équipes ont su développer une plateforme
en France et à l’international).                          technologique propriétaire, nommée « Bio-
En 2015, ACG Management a passé le relais à               Chaperone », qui vise à optimiser l’efficacité des
VEOLIA ENERGIES FRANCE pour faire d’Altergis              protéines thérapeutiques, tout en améliorant le
la plateforme du groupe en matière d’énergie              confort des patients. Depuis son entrée au capital
en France.                                                en 2007, ACG Management a continuellement
Le groupe Altergis, grâce au soutien financier de         soutenu l’entreprise dans son développement, que
ses actionnaires a atteint la taille d’une ETI. « C’est   ce soit financièrement (en participant à tous les
l’essence même de notre métier d’investisseurs            tours de table puis à l’introduction en bourse) ou
locaux. Notre rôle d’acteur implanté dans les             par sa présence au Conseil d’Administration. La
régions du Sud de la France est de repérer les            signature fin 2014 d’un nouvel accord de licence
équipes compétentes, ambitieuses et de mettre             avec Eli Lilly (Groupe pharmaceutique américain)
à leur disposition tous les moyens nécessaires à leur     pour un montant total pouvant atteindre 570 millions
développement » déclare Jacques Vitali, Directeur         de dollars a véritablement concrétisé tout le talent
Général d’ACG Management qui est à l’origine de           et le sérieux identifiés jusqu’alors.
cette opération.                                          Au cours de l’année 2015, ACG Management a
Gérard Leseur, Président d’Altergis ajoute : « La         cédé près de 80% de ses titres détenus dans la
rencontre avec ACG Management a été un facteur            société ADOCIA pour 20 ME avec une plus-value
déterminant dans notre projet. Leur proximité,            très significative pour les fonds actionnaires.
leur réactivité et leurs apports tant financiers que      Pour Jérôme Féraud, Directeur d’Investissement
stratégiques nous ont permis de fortement accélérer       chez ACG Management : « Cette belle aventure
notre développement. Nous sommes très fiers               confirme qu’un modèle économique original, piloté
du chemin parcouru et enthousiasmés dans la               par une équipe complémentaire et expérimentée
capacité de Veolia Energies France à continuer le         aboutit à des résultats. Encore faut-il savoir la
développement du groupe. »                                déceler ! »

ActualitE

                        Arrivée de Guillaume de Trogoff en tant que Directeur Général Délégué
                        en charge de la Direction Commerciale et Développement
                        Guillaume de Trogoff, 41 ans, diplômé de l’Iseg, a démarré sa carrière en 1998 auprès
                        des équipes de distribution des Caisses d’Epargne. En 2000, il a été nommé chef de
                        projet marketing au sein du projet Zebank, dont il a participé au lancement. En 2005,
                        il a intégré la société de gestion de David de Rothschild, Rothschild et Cie Gestion,
                        en tant que responsable des partenariats pour Sélection R.
                        De 2008 à 2015, Guillaume de Trogoff occupait le poste de Directeur Commercial
                        et d’associé d’A Plus Finance, société de gestion indépendante, spécialisée dans le
                        capital transmission, l’immobilier, le financement du cinéma et les fonds de fonds.
                        Arrivé chez ACG Management début 2016, il est notamment en charge des levées
                        de fonds ainsi que du développement de l’offre proposée par la société de gestion.

                                                                                                                 7
innoveris Iv                                                                             innoveris v

    Le FCPI Innoveris IV a été créé en 2003 et a financé 18 sociétés.                        Le FCPI Innoveris V, créé en 2004, a financé 32 sociétés dont
    Comme indiqué dans le courrier de juin 2015 adressé à l’ensemble                         5 toujours en portefeuille.
    des souscripteurs, les opérations de liquidation du Fonds ont été                        Comme indiqué dans le courrier de juin 2015, adressé à l’ensemble
    prolongées jusqu’au 31/12/2018. La Société de Gestion a pris cette                       des souscripteurs, les opérations de liquidation du Fonds ont été
    décision afin de permettre à tous les souscripteurs de bénéficier                        prolongées jusqu’au 31/12/2018. La Société de Gestion, a pris cette
    des éventuels paiements complémentaires mais non-garantis liés                           décision, afin de permettre à tous les souscripteurs de bénéficier
    à la cession de la société TROPHOS. Ces compléments de prix                              des éventuels paiements complémentaires mais non-garantis liés
    potentiels sont conditionnés au succès du développement de la                            à la cession de la société TROPHOS. Ces compléments de prix
    molécule de TROPHOS par le laboratoire ROCHE. L’équipe de gestion                        potentiels sont conditionnés au succès du développement de la
    suit de près ces avancées et est dans l’attente des premiers résultats,                  molécule de TROPHOS par le laboratoire ROCHE. L’équipe de
    qui auront un impact sur la date de clôture du Fonds ainsi que sur sa                    gestion suit de près ces avancées et est dans l’attente des premiers
    performance finale. En effet, les compléments de prix attendus                           résultats, qui auront un impact sur la date de clôture du Fonds ainsi
    pourraient représenter au total pour le Fonds un montant significatif,                   que sur sa performance finale. En effet, les compléments de prix
    ce qui justifie la décision de prorogation.                                              attendus pourraient représenter au total pour le Fonds un montant
    Pour rappel, depuis le 1er janvier 2014, aucun frais de gestion n’est                    significatif, ce qui justifie la décision de prorogation.
    appliqué sur le Fonds, ceux-ci sont entièrement pris en charge par la                    L’objectif de l’équipe de gestion pour 2016 est de préparer la sortie
    Société de Gestion.                                                                      des dernières participations.

     Chiffres clés                                            Répartition                     Chiffres clés                                            Répartition
                                                              historique                                                                               historique
    Code ISIN Parts A                          FR0010008953   des investissements            Code ISIN Parts A                          FR0010109116   des investissements
                                                              INNO 4                                                                                   INNO 5
    Millésime                                  2003                                          Millésime                                  2004

    Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2010                                    Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2012

    Prorogation possible jusqu’au              31/12/2013                                    Prorogation possible jusqu’au              31/12/2014

    Valeur de la part A à l’origine            800 E                                         Valeur de la part A à l’origine            800 E

    Valeur de la part au 31/12/2015                                                          Valeur de la part au 31/12/2015
                                               72,44 E                                                                                  108,03 E
    (diminuée des remboursements réalisés)                                                   (diminuée des remboursements réalisés)

    % de la valeur nominale                                                                  % de la valeur nominale
                                               80%                                                                                      92%
    (y compris remboursements)                                                               (y compris remboursements)

     Remboursements réalisés                                                                  Remboursements réalisés
                                                              65,57% Capital Risque                                                                    80,77% Capital Risque
                20/12/2012                   90,00 E                                                17/09/2013                        250,00 E
                                                                                                    13/12/2013                         32,00 E
                27/12/2013                   280,00 E                                              28/02/2014                          70,00 E
                                                              34,43% Capital Développement                                                             17,36% Capital Développement
                07/07/2014                   42,61 E                                                16/12/2014                         70,00 E
                11/06/2015                   153,18 E                                               12/06/2015                        145,00 E
                                                                 0% Capital Transmission            09/12/2015                        60,00 E            1,87% Capital Transmission
                  TOTAL                      565,79 E                                                 TOTAL                           627,00 E

      innoveris vI                                                                             innoveris vII

    Le FCPI Innoveris VI a été créé en 2005 et a financé 26 sociétés dont                    Le FCPI Innoveris VII, créé en 2006, a depuis financé 25 sociétés dont
    5 toujours en portefeuille.                                                              10 toujours en portefeuille.
    Comme indiqué dans le courrier de décembre dernier, adressé                              En 2015, 5 lignes sont sorties du portefeuille dont 2 partiellement,
    à l’ensemble des souscripteurs, les opérations de liquidation du                         générant une plus-value globale avoisinant les 11 ME, principalement
    Fonds ont été prolongées jusqu’au 31/12/2018, afin de permettre à
                                                                                             sur la cession de titres de la société ADOCIA. Tout le talent et le
    tous les souscripteurs de bénéficier des éventuels paiements
                                                                                             sérieux d’ADOCIA identifiés par l’équipe d’investissement ont été
    complémentaires mais non-garantis liés à la cession de la société
    TROPHOS. Ces compléments de prix potentiels sont conditionnés                            concrétisés par la signature avec ELI LILY, groupe pharmaceutique
    au succès du développement de la molécule de TROPHOS par le                              américain, d’un nouvel accord de licence fin 2014.
    laboratoire ROCHE. L’équipe de gestion suit de près ces avancées                         Le nombre d’entreprises en portefeuille est encore relativement
    et est dans l’attente des premiers résultats, qui auront un impact sur                   important et l’équipe d’investissement va s’efforcer durant l’année
    la date de clôture du Fonds ainsi que sur sa performance finale. En                      2016 de procéder aux dernières cessions afin de liquider le Fonds
    effet, les compléments de prix attendus pourraient représenter au                        dans les meilleures conditions.
    total pour le Fonds un montant significatif, ce qui justifie la décision
    de prorogation.
    L’objectif de l’équipe de gestion pour 2016 est de préparer la sortie
    des dernières participations.

     Chiffres clés                                            Répartition                     Chiffres clés                                            Répartition
                                                              historique                                                                               historique
    Code ISIN Parts A                          FR0010227504   des investissements            Code ISIN Parts A                          FR0010366591   des investissements
                                                              INNO 6                                                                                   INNO 7
    Millésime                                  2005                                          Millésime                                  2006

    Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2013                                    Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2014

    Prorogation possible jusqu’au              31/12/2015                                    Prorogation possible jusqu’au              31/12/2016

    Valeur de la part A à l’origine            800 E                                         Valeur de la part A à l’origine            800 E

    Valeur de la part au 31/12/2015                                                          Valeur de la part au 31/12/2015
                                               160,36 E                                                                                 299,14 E
    (diminuée des remboursements réalisés)                                                   (diminuée des remboursements réalisés)

    % de la valeur nominale                                                                  % de la valeur nominale
                                               77%                                                                                      112%
    (y compris remboursements)                                                               (y compris remboursements)

     Remboursements réalisés                                                                  Remboursements réalisés
                                                              65,86% Capital Risque                                                                    67,65% Capital Risque
                13/12/2013                   100,00 E                                                    16/12/2014                   150,00 E
                16/12/2014                   100,00 E
                                                              32,24% Capital Développement               26/06/2015                   360,00 E         32,35% Capital Développement
                25/06/2015                   185,00 E
                                                                                                         10/12/2015                   90,00 E
                31/12/2015                   70,00 E
                                                               1,90% Capital Transmission                                                                  0% Capital Transmission
                  TOTAL                      455,00 E                                                      TOTAL                      600,90 E

8
innoveris vIIi                                                                           INNOVERIS PRIME 1

Le FCPI Innoveris VIII a été créé en 2007 et a depuis financé 17                         Le FCPI Innoveris Prime 1, créé en 2008, a depuis financé 24 sociétés
sociétés dont 10 toujours en portefeuille.                                               dont 14 toujours en portefeuille.
En 2015, le Fonds a procédé à la cession de la société TROPHOS                           Au cours de l’année 2015, les sociétés BIOM’UP, TIEMPO et AP2E ont
ainsi qu’à la majeure partie de ses actions de la société ADOCIA.                        bénéficié de refinancement.
Le montant global de plus-value enregistré sur le Fonds sur l’exercice                   Le portefeuille du Fonds est bien diversifié avec des sociétés aux
2015 s’élève à plus de 7 ME.                                                             profils variés.
Des éventuels compléments de prix sont attendus suite à la cession                       L’équipe de gestion s’est consacrée en 2015 à l’accompagnement
de la Société TROPHOS, ces derniers pourraient représenter au total                      de ces sociétés et va poursuivre celui-ci en 2016 afin de soutenir
pour le Fonds un montant significatif.                                                   les dirigeants dans leurs démarches de développement.
Le Fonds a procédé à sa première distribution en 2015 pour un
montant de 340 E par part A, en date du 29/06/2015.
L’objectif de l’équipe de gestion pour 2016 est de poursuivre la
cession des entreprises du portefeuille afin de liquider le Fonds dans
les meilleures conditions.

 Chiffres clés                                            Répartition                     Chiffres clés                                    Répartition
                                                          historique                                                                       historique
Code ISIN Parts A                          FR0010505743   des investissements                                                              des investissements
                                                                                         Code ISIN Parts A                 FR0010650499
                                                          INNO 8                                                                            INNO P1
Millésime                                  2007

Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2015                                    Code ISIN Parts B                 FR0010657817

Prorogation possible jusqu’au              31/12/2017
                                                                                         Millésime                         2008
Valeur de la part A à l’origine            800 E

Valeur de la part au 31/12/2015
                                           434,19 E                                      Durée de vie du Fonds, jusqu’au   31/12/2016
(diminuée des remboursements réalisés)

% de la valeur nominale
                                           97%                                           Prorogation possible jusqu’au     31/12/2018
(y compris remboursements)

 Remboursements réalisés                                                                 Valeur de la part A à l’origine   800 E
                                                          80,71% Capital Risque                                                            85,43% Capital Risque

            29/06/2015                   340,00 E
                                                                                         Valeur de la part au 31/12/2015   545,24 E
                                                          19,29% Capital Développement                                                      14,57% Capital Développement

              TOTAL                      340,00 E            0% Capital Transmission     % de la valeur nominale           68%                 0% Capital Transmission

  innoveris PRIME 2                                                                        innoveris PRIME 3

Le FCPI Innoveris Prime 2 a été créé en 2009 et a depuis financé                         Le FCPI Innoveris Prime 3, créé en 2010, a depuis financé 10 sociétés
15 sociétés dont 6 toujours en portefeuille.                                             dont 8 toujours en portefeuille.
En 2015, la société AP2E, société aixoise, qui conçoit, industrialise et                 En 2015, 2 sociétés ont bénéficié de refinancement, AP2E et BIOM’UP.
commercialise des équipements innovants de métrologie industrielle                       La valorisation du Fonds au 31/12/2015 a quant à elle été impactée
et environnementale destinés à la mesure sélective des gaz polluants                     par le résultat de l’exercice et la baisse de valorisation du portefeuille.
affectant les process industriels ainsi que les gaz polluants rejetés                    Cependant, le Fonds est encore jeune et son portefeuille bien diversifié.
dans l’atmosphère, a bénéficié d’un refinancement. Les sorties de                        L’équipe de gestion va donc poursuivre en 2016 son travail
l’exercice ont généré une moins-value globale de 350 kE.                                 d’accompagnement et de suivi auprès des sociétés financées par
Cependant, le Fonds est encore jeune et son portefeuille bien                            le Fonds.
diversifié.
L’équipe de gestion poursuivra, en 2016, son travail d’accompagnement
et de suivi des entreprises afin d’aider les dirigeants dans leur
démarche de création de valeur.

 Chiffres clés                                            Répartition                     Chiffres clés                                    Répartition
                                                          historique                                                                       historique
                                                          des investissements                                                              des investissements
Code ISIN Parts A                          FR0010784223   INNO P2                        Code ISIN Parts A                 FR0010926451     INNO P3

Millésime                                  2009                                          Millésime                         2010

Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2017                                    Durée de vie du Fonds, jusqu’au   31/12/2018

Prorogation possible jusqu’au              31/12/2019                                    Prorogation possible jusqu’au     31/12/2020

Valeur de la part A à l’origine            800 E                                         Valeur de la part A à l’origine   800 E

                                                          76,80% Capital Risque                                                             86,55% Capital Risque

Valeur de la part au 31/12/2015            457,76 E                                      Valeur de la part au 31/12/2015   534,94 E
                                                          23,20% Capital Développement                                                      13,45% Capital Développement

% de la valeur nominale                    57%                                           % de la valeur nominale           67%
                                                             0% Capital Transmission                                                           0% Capital Transmission

                                                                                                                                                                           9
innoveris PRIME 4                                                                       innoveris 2012

     Le FCPI Innoveris Prime 4 a été créé en 2011 et a depuis financé 12                     Le FCPI Innoveris 2012 créé cette même année a depuis financé 18
     sociétés dont 9 toujours en portefeuille.                                               sociétés dont 14 toujours en portefeuille.
     La société ELECTRO POWER SYSTEM a rejoint le portefeuille du                            En 2015, 3 sociétés ont rejoint le portefeuille, dont la société
     Fonds. Cette société, créée en 2014 et employant 38 personnes, est                      ALLOVITRES.com, site internet original qui propose de réaliser des
     spécialisée dans le développement et la fabrication de systèmes à                       vitres, miroirs, parois de douches ou encore verres décoratifs sur
     hydrogène destinés au stockage de l’énergie.                                            mesure. La société travaille avec des fournisseurs français de grande
     La société BIOM’UP a quant à elle bénéficié d’un refinancement,                         renommée et dispose de plus d’une cinquantaine de références.
     tandis que la société SOLARFORCE a été liquidée, générant une                           Le Fonds a aussi réalisé 2 refinancements sur l’exercice.
     moins-value de l’ordre de 118 kE.                                                       En 2016, l’équipe d’investissement va s’attacher au suivi des
     Cependant, notamment grâce à la revalorisation de la société ADOCIA,                    participations du portefeuille afin de les accompagner tout au long
     la valeur du Fonds est supérieure de 3% à la valeur nominale.                           de leur phase de croissance.
     L’équipe de gestion poursuivra, en 2016, son travail d’accompagnement
     et de suivi des entreprises du portefeuille afin d’aider les dirigeants
     dans leur démarche de création de valeur.

      Chiffres clés                                           Répartition                     Chiffres clés                                           Répartition
                                                              historique                                                                              historique
     Code ISIN Parts A                         FR0011006303   des investissements            Code ISIN Parts A                         FR0011202050   des investissements
                                                              INNO P4                                                                                 INNO 2012

     Millésime                                 2011                                          Millésime                                 2012

     Durée de vie du Fonds, jusqu’au           31/12/2018                                    Durée de vie du Fonds, jusqu’au           31/12/2019

     Prorogation possible jusqu’au             31/12/2021                                    Prorogation possible jusqu’au             31/12/2022

     Valeur de la part A à l’origine           800 E                                         Valeur de la part A à l’origine           800 E

     Valeur de la part au 31/12/2015           821,29 E                                      Valeur de la part au 31/12/2015           686,70 E
                                                              79,01% Capital Risque                                                                    53,81% Capital Risque

     % de la valeur nominale                   103%                                          % de la valeur nominale                   86%
                                                              20,99% Capital Développement                                                            46,19% Capital Développement

     Exonération ISF pendant la durée de vie                                                 Exonération ISF pendant la durée de vie
                                               80%               0% Capital Transmission                                               90%                0% Capital Transmission
     du Fonds (% de la valeur liquidative)                                                   du Fonds (% de la valeur liquidative)

       INNOVERIS
       ECOTECHNOLOGIE 2013
     Le FCPI Innoveris Ecotechnologie 2013 créé cette même année,
     a terminé sa phase d’investissement. Le Fonds a depuis financé
     11 sociétés dont 8 toujours en portefeuille.
     Au cours de l’année 2015, 3 sociétés ont enrichi le portefeuille du
     Fonds, dont la société BIOAXIAL, créée en 2010 et employant 8
     personnes, qui développe des instruments d’imagerie à très haute
     résolution pour les sciences du vivant.
     Une plus-value de près de 14 kE a été générée suite à la cession de
     2 sociétés, dont les titres sont cotés.
     La phase d’investissement étant maintenant terminée, l’équipe de
     gestion va se consacrer au suivi des participations du portefeuille afin
     de les accompagner tout au long de leur phase de croissance.

      Chiffres clés                                           Répartition
                                                              historique
                                                              des investissements
     Code ISIN Parts A                         FR0011404938   INNO ECO 2013

     Millésime                                 2013

     Durée de vie du Fonds, jusqu’au           27/11/2019

     Prorogation possible jusqu’au             27/11/2022

     Valeur de la part A à l’origine           100 E

                                                              63,14% Capital Risque

     Valeur de la part au 31/12/2015           83,34 E
                                                              36,86% Capital Développement

     % de la valeur nominale                   83%
                                                                 0% Capital Transmission

10
NEOVERIS 3                                                                                NEOVERIS 4

Depuis sa création fin 2005, le FIP Néoveris 3 a financé 16 sociétés.                     Le FIP Néoveris 4 a financé 18 sociétés depuis sa création fin 2006,
Le Fonds a été clôturé au 31/12/2015, après un dernier versement de                       dont 6 toujours en portefeuille.
57,30 E par part A, en date du 17/12/2015.                                                Au cours de l’année 2015, la cession de la société Altergis a dégagé
La performance finale du Fonds, hors avantage fiscal, est de 86% de                       une plus-value de plus de 181 kE, hors séquestre potentiel à percevoir.
la valeur nominale.                                                                       En revanche, les cessions totales ou partielles de 3 sociétés ont généré
L’investissement de l’ensemble des souscripteurs dans le FIP Néoveris                     une moins-value de près de 755 kE.
3 a permis de soutenir et d’accompagner dans leur développement                           Toutefois ces sociétés étant déjà provisionnées dans les comptes du
16 sociétés aux profils variés.                                                           Fonds, la valeur liquidative n’a pratiquement pas été impactée par
                                                                                          rapport au semestre précédent.
                                                                                          Le Fonds a procédé à un 2nd remboursement au profit des
                                                                                          souscripteurs de 95 E par part A, le 14/12/2015.
                                                                                          En 2016, l’équipe de gestion poursuivra sa phase active de
                                                                                          cession des sociétés en portefeuille afin de liquider le Fonds dans les
                                                                                          meilleures conditions.

 Chiffres clés                                                                             Chiffres clés                                             Répartition
                                                                                                                                                     historique
                                                                                          Code ISIN Parts A                           FR0010366617   des investissements
Code ISIN Parts A                          FR0010224568                                                                                              NEO 4
                                                                                          Millésime                                   2006
Millésime                                  2005
                                                                                          Durée de vie du Fonds, jusqu’au             31/12/2014

                                                                                          Prorogation possible jusqu’au               31/12/2016
Valeur de la part A à l’origine            500 E
                                                                                          Valeur de la part A à l’origine             500 E
Performance                                86%                                            Valeur de la part au 31/12/2015
                                                                                                                                      172,89 E
                                                                                          (diminuée des remboursements réalisés)

Nombre de sociétés financées               16                                             % de la valeur nominale
                                                                                                                                      92%
                                                                                          (y compris remboursements)

 Remboursements réalisés                                                                   Remboursements réalisés
                                                                                                                                                     28,82% Capital Risque
            13/12/2013                   325,00 E                                                     15/12/2014                    190,00 E
            15/12/2014                   50,00 E                                                                                                     44,08% Capital Développement
                                                                                                      14/12/2015                    95,00 E
            17/12/2015                   57,30 E
                                                                                                       TOTAL                        285,00 E         27,10% Capital Transmission
             TOTAL                       432,30 E

  NEOVERIS 5                                                                                NEOVERIS 6

Le FIP Néoveris 5 a été créé en 2007 et a depuis financé 20 sociétés                      Le FIP Néoveris 6 a financé 22 sociétés depuis sa création en 2008,
dont 6 toujours en portefeuille.                                                          dont 12 toujours en portefeuille.
En 2015, 4 sociétés ont fait l’objet de cessions totales ou partielles,                   Au cours de l’année 2015, la cession de la société ALTERGIS a
générant une plus-value globale de près de 198 kE, principalement                         généré une plus-value pour le Fonds de près de 209 kE, hors
sur la cession de la société ALTERGIS, hors séquestre potentiel à                         séquestre potentiel à percevoir. Cette cession ainsi que celles réalisées
percevoir.                                                                                sur les exercices précédents, ont permis au Fond de procéder à son
Le Fonds a procédé à un 2nd remboursement au profit des souscripteurs                     1er remboursement en faveur des souscripteurs pour un montant de
de 75 E par part A, le 15/12/2015.                                                        170 E par part A, en date du 23/11/2015.
La valeur liquidative au 31/12/2015, en tenant compte des 2                               Le FIP Néoveris 6 est en pleine phase de désinvestissement, les
remboursements réalisés, est supérieure de plus de 10% à la valeur                        cessions vont donc se poursuivre durant les prochains exercices avec
nominale.                                                                                 pour objectif de valoriser au mieux les lignes du portefeuille.
En 2016, l’équipe de gestion va poursuivre sa phase active de cession
des entreprises composant le portefeuille.

 Chiffres clés                                            Répartition                      Chiffres clés                                             Répartition
                                                          historique                                                                                 historique
Code ISIN Parts A                          FR0010505750   des investissements             Code ISIN Parts A                           FR0010593582
                                                                                                                                                     des investissements
                                                          NEO 5                           Millésime                                   2008           NEO 6
Millésime                                  2007
                                                                                          Durée de vie du Fonds, jusqu’au             30/11/2016
Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2015
                                                                                          Prorogation possible jusqu’au               30/11/2018
Prorogation possible jusqu’au              31/12/2017                                     Valeur de la part A à l’origine             500 E
                                                                                          Valeur de la part au 31/12/2015
Valeur de la part A à l’origine            500 E                                                                                      215,99 E
                                                                                          (diminuée des remboursements réalisés)
Valeur de la part au 31/12/2015                                                           % de la valeur nominale
                                           224,66 E                                                                                   77%
(diminuée des remboursements réalisés)                                                    (y compris remboursements)
% de la valeur nominale                                                                   Exonération ISF pendant la durée de vie
                                           111%                                                                                       60%
(y compris remboursements)                                                                du Fonds (% de la valeur liquidative)

 Remboursements réalisés                                                                   Remboursements réalisés
                                                          53,84% Capital Risque                                                                      54,82% Capital Risque
            15/12/2014                   255,00 E
                                                                                                      23/11/2015                    170,00 E
                                                           10,17% Capital Développement                                                              19,96% Capital Développement
            15/12/2015                   75,00 E

                                                          35,99% Capital Transmission                  TOTAL                        170,00 E          25,21% Capital Transmission
             TOTAL                       330,00 E

                                                                                                                                                                                    11
NEOVERIS 7                                                                               NEOVERIS 8

     Le FIP Néoveris 7, créé en 2009, a depuis financé 15 sociétés dont                       Le FIP Néoveris 8, créé en 2009, a depuis financé 11 sociétés dont
     9 toujours en portefeuille.                                                              6 toujours en portefeuille.
     En 2015, le Fonds étant en phase de désinvestissement l’équipe                           Le Fonds n’est plus en phase d’investissement, cependant la société
     de gestion s’est consacrée au suivi des entreprises financées et à la                    LOCALIS a bénéficié d’un refinancement de l’ordre de 20 kE.
     préparation de leurs cessions.                                                           Malgré une baisse d’environ 5% de la valeur liquidative sur l’exercice,
     La valeur du portefeuille a enregistré une baisse sur l’exercice, la valeur              le Fonds présente des perspectives favorables.
     liquidative de la part A a donc été impactée de l’ordre de -8,7%.                        En 2016, l’équipe de gestion va se consacrer au suivi des participations
     Cependant, l’équipe de gestion va poursuivre en 2016 son                                 du portefeuille afin de les accompagner tout au long de leur phase
     accompagnement des sociétés encore en portefeuille afin de les                           de développement.
     valoriser au mieux en vue de leurs cessions.

      Chiffres clés                                           Répartition                      Chiffres clés                                   Répartition
                                                              historique                                                                       historique
                                                              des investissements                                                              des investissements
     Code ISIN Parts A                         FR0010725192                                   Code ISIN Parts A                 FR0010787291   NEO 8
                                                              NEO 7

     Millésime                                 2009
                                                                                              Millésime                         2009

     Durée de vie du Fonds, jusqu’au           30/11/2017
                                                                                              Durée de vie du Fonds, jusqu’au   31/12/2017

     Prorogation possible jusqu’au             30/11/2019
                                                                                              Prorogation possible jusqu’au     31/12/2019
     Valeur de la part A à l’origine           500 E

                                                                                              Valeur de la part A à l’origine   500 E
     Valeur de la part au 31/12/2015           391,69 E
                                                              60,18% Capital Risque                                                            23,47% Capital Risque

                                                                                              Valeur de la part au 31/12/2015   394,63 E
     % de la valeur nominale                   78%                                                                                             43,60% Capital Développement
                                                               15,74% Capital Développement

     Exonération ISF pendant la durée de vie                                                  % de la valeur nominale           79%
                                               60%            24,08% Capital Transmission                                                      32,93% Capital Transmission
     du Fonds (% de la valeur liquidative)

       NEOVERIS 9                                                                               NEOVERIS 10

     Le FIP Néoveris 9 a été créé en 2010 et a financé depuis 12 sociétés                     Le FIP Néoveris 10 a été créé fin 2011 et a déjà financé 9 sociétés
     dont 7 toujours en portefeuille.                                                         dont 6 toujours en portefeuille.
     Au cours de l’année 2015, la société LHR GROUPE a rejoint le                             L’équipe de gestion, au cours de l’exercice 2015, s’est consacrée au
     portefeuille du Fonds, ce groupe pilote l’exploitation de franchises                     suivi et à l’accompagnement des sociétés composant le portefeuille.
     de restauration à l’enseigne Subway et Baila Pizza avec pour objectif                    Aucun investissement n’a été réalisé.
     l’implantation d’une vingtaine de franchises dans les 5 ans à venir.                     2016 sera principalement une année d’accompagnement des sociétés
     La société FINANCIERE ANAVEO a quant à elle été cédée, dégageant                         et dirigeants du portefeuille du Fonds.
     une plus-value de plus de 684 kE.
     La valeur de la part A du Fonds a progressé sur l’exercice 2015 de
     près de 9%.
     L’équipe de gestion poursuivra, en 2016, son travail d’accompagnement
     et de suivi des entreprises du portefeuille afin d’aider les dirigeants
     dans leur démarche de création de valeur.

      Chiffres clés                                           Répartition                      Chiffres clés                                   Répartition
                                                              historique                                                                       historique
                                                              des investissements                                                              des investissements
     Code ISIN Parts A                         FR0010926469   NEO 9                           Code ISIN Parts A                 FR0011089010   NEO 10

     Millésime                                 2010                                           Millésime                         2011

     Durée de vie du Fonds, jusqu’au           31/12/2018                                     Durée de vie du Fonds, jusqu’au   31/12/2019

     Prorogation possible jusqu’au             31/12/2020                                     Prorogation possible jusqu’au     31/12/2021

     Valeur de la part A à l’origine           500 E                                          Valeur de la part A à l’origine   500 E

                                                              10,94% Capital Risque                                                            25,98% Capital Risque

     Valeur de la part au 31/12/2015           453,02 E                                       Valeur de la part au 31/12/2015   388,09 E
                                                              48,79% Capital Développement                                                     74,02% Capital Développement

     % de la valeur nominale                   91%            40,28% Capital Transmission     % de la valeur nominale           78%               0% Capital Transmission

12
NEOVERIS SANTe & bien-etre                                                              NEOVERIS SANTe & bien-etre 2013

Le FIP Néoveris Santé & Bien-être a été créé fin 2012 et compte                         Le FIP Néoveris Santé & Bien-être 2013 créé cette même année, a
aujourd’hui 8 sociétés en portefeuille.                                                 terminé sa phase d’investissement et compte désormais 14 sociétés
Le Fonds entre dans son 4ème exercice, l’évolution de sa valeur à ce                    dans son portefeuille.
stade est conforme par rapport à sa durée de vie.                                       Au cours de l’année 2015, 8 sociétés aux profils et secteur variés
Le portefeuille qui a été constitué à fin 2015, est quant à lui en                      ont rejoint le portefeuille, dont le Groupe BRH, spécialisé dans le
adéquation avec la stratégie du Fonds.                                                  transport sanitaire en région Rhône-Alpes.
La phase d’investissement s’étant achevée en 2014, l’année 2015                         La société LHR GROUPE a quant à elle bénéficié d’un refinancement.
a été consacrée à l’accompagnement et au suivi des sociétés en                          Le portefeuille du Fonds est maintenant constitué, l’équipe de gestion
portefeuille.                                                                           va donc essentiellement se consacrer en 2016, à l’accompagnement
En 2016, l’équipe de gestion continuera d’accompagner et de suivre                      des participations du Fonds dans leurs stratégies de développement.
les sociétés financées par le Fonds.

 Chiffres clés                                           Répartition                     Chiffres clés                                           Répartition
                                                         historique                                                                              historique
                                                         des investissements            Code ISIN Parts A                         FR0011405042   des investissements
Code ISIN Parts A                         FR0011286848   NEO SB                                                                                  NEO SB2013

                                                                                        Millésime                                 2013
Millésime                                 2012

                                                                                        Durée de vie du Fonds, jusqu’au           27/11/2019
Durée de vie du Fonds, jusqu’au           31/12/2019

                                                                                        Prorogation possible jusqu’au             27/11/2022
Prorogation possible jusqu’au             31/12/2022
                                                                                        Valeur de la part A à l’origine           500 E

Valeur de la part A à l’origine           500 E
                                                                                        Valeur de la part au 31/12/2015           450,39 E
                                                         24,03% Capital Risque                                                                    31,75% Capital Risque

Valeur de la part au 31/12/2015           406,13 E
                                                                                        % de la valeur nominale                   90%
                                                         75,97% Capital Développement                                                            68,25% Capital Développement

% de la valeur nominale                   81%                                           Exonération ISF pendant la durée de vie
                                                             0% Capital Transmission                                              90%                0% Capital Transmission
                                                                                        du Fonds (% de la valeur liquidative)

  SAVOIR-FAIRE France

Le FIP Savoir-faire France, créé en 2014, est en pleine phase
d’investissement.
Au cours de l’année 2015, 3 investissements ont été réalisés par le Fonds :
   TILA MARCH, créée en 2006 et employant 7 personnes, qui
   conçoit et distribue des articles de maroquinerie haut de gamme.
   LHR GROUPE, qui pilote l’explotation de franchises à l’enseigne
   Subway et Baila Pizza.
   GROUPE BRH, spécialisé dans le transport sanitaire en région
   Rhône-Alpes.
En 2016, l’équipe de gestion va principalement se consacrer à
l’enrichissement du portefeuille par le biais de nouveaux investissements.

 Chiffres clés                                           Répartition
                                                         historique
Code ISIN Parts A                         FR0011678051   des investissements
                                                         NEO SFF

Millésime                                 2014

Durée de vie du Fonds, jusqu’au           20/11/2020

Prorogation possible jusqu’au             20/11/2023

Valeur de la part A à l’origine           500 E

Valeur de la part au 31/12/2015           483,89 E
                                                             0% Capital Risque

% de la valeur nominale                   97%
                                                           100% Capital Développement

Exonération ISF pendant la durée de vie
                                          100%               0% Capital Transmission
du Fonds (% de la valeur liquidative)

                                                                                                                                                                                13
NEOVERIS corse 2007                                                               NEOVERIS corse 2008

     Le FIP Néoveris Corse 2007, créé la même année, est le 1er FIP Corse              Le FIP Néoveris Corse 2008, créé la même année, a financé depuis
     commercialisé en France.                                                          15 PME corses dont 6 toujours en portefeuille.
     Le Fonds a été clôturé au 31/12/2015, après un 2nd et dernier versement           En 2015, 4 sociétés sont sorties du portefeuille et le Fonds a procédé
     en faveur des souscripteurs de 235,55 E par part A, en date du                    à son 2ème amortissement partiel en faveur des souscripteurs d’un
     22/12/2015.                                                                       montant de 70 E par part A, en date du 11/12/2015, portant à fin 2015
     La performance finale du Fonds est donc de 97% de la valeur nominale,             le montant total des remboursements effectués à 50% de la valeur
     hors avantage fiscal.                                                             nominale de la part A.
     Grâce à l’investissement de l’ensemble des souscripteurs, le FIP                  L’objectif de l’équipe de gestion, en 2016, est de poursuivre sa phase
     Néoveris Corse 2007 a permis d’accompagner 16 PME dans leurs                      active de cession dans le but de procéder à une dernière distribution
     projets de développement, de sa création fin 2007 à sa clôture fin                puis à la liquidation du Fonds.
     2015.

      Chiffres clés                                                                     Chiffres clés                                            Répartition
                                                                                                                                                 historique
                                                                                       Code ISIN Parts A                          FR0010650507   des investissements
     Code ISIN Parts A                   FR0010435040
                                                                                                                                                 NEO CORSE 2008
                                                                                       Millésime                                  2008
     Millésime                           2007                                          Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2016

                                                                                       Prorogation possible jusqu’au              31/12/2018
     Valeur de la part A à l’origine     500 E
                                                                                       Valeur de la part A à l’origine            500 E

     Performance                         97%                                           Valeur de la part au 31/12/2015
                                                                                                                                  274,21 E
                                                                                       (diminuée des remboursements réalisés)

     Nombre de sociétés financées        16                                            % de la valeur nominale
                                                                                                                                  105%
                                                                                       (y compris remboursements)

      Remboursements réalisés                                                           Remboursements réalisés
                                                                                                                                                 35,16% Capital Risque
                 16/12/2014            250,00 E                                                    12/12/2014                   180,00 E
                                                                                                                                                 55,75% Capital Développement
                 22/12/2015            235,55 E                                                    11/12/2015                   70,00 E

                  TOTAL                485,55 E                                                     TOTAL                       250,00 E          9,09% Capital Transmission

       NEOVERIS corse 2009                                                               corse sumina

     Le FIP Néoveris Corse 2009, créé la même année, a financé 10 PME                  Le FIP Corse Suminà a été créé en 2010 et a depuis financé 10 PME
     corses à date dont 8 toujours en portefeuille.                                    corses.
     En 2015, 2 sociétés sont sorties du portefeuille générant une plus-               Au cours de l’année 2015, la société FRANCOIS PERRINO HOLDING a
     value de 129 kE, tandis qu’une société a bénéficié d’un refinancement.            rejoint le portefeuille et la société I MUSIC SCHOOL a bénéficié d’un
     L’équipe de gestion s’est consacrée au suivi et à l’accompagnement                refinancement.
     des sociétés déjà financées par le Fonds.                                         La société COLOMBA est quant à elle sortie du portefeuille.
     En 2016, l’équipe de gestion ne devrait pas réaliser de nouveaux                  Comme en 2015, l’année 2016 devrait être essentiellement
     investissements mais consacrer son action à la préparation des sorties            consacrée à l’accompagnement des sociétés dans leurs stratégies
     prévues en 2017.                                                                  de développement.

      Chiffres clés                                     Répartition                     Chiffres clés                                            Répartition
                                                        historique                                                                               historique
                                                        des investissements                                                                      des investissements
     Code ISIN Parts A                   FR0010782326   NEO CORSE 2009                 Code ISIN Parts A                          FR0010930677   NEO CORSE SUMINA

     Millésime                           2009                                          Millésime                                  2010

     Durée de vie du Fonds, jusqu’au     31/12/2017                                    Durée de vie du Fonds, jusqu’au            31/12/2018

     Prorogation possible jusqu’au       31/12/2019                                    Prorogation possible jusqu’au              31/12/2020

     Valeur de la part A à l’origine     500 E                                         Valeur de la part A à l’origine            500 E

                                                        24,68% Capital Risque                                                                        0% Capital Risque

     Valeur de la part au 31/12/2015     526,27 E                                      Valeur de la part au 31/12/2015            452,13 E
                                                        75,32% Capital Développement                                                               100% Capital Développement

     % de la valeur nominale             105%                                          % de la valeur nominale                    90%
                                                           0% Capital Transmission                                                                   0% Capital Transmission

14
NEOVERIS corse 2012                                                             NEOVERIS corse 2013

Le FIP Néoveris Corse 2012, créé la même année, a depuis financé                Le FIP Néoveris Corse 2013, créé la même année, a clôturé son 2ème
10 sociétés.                                                                    exercice et compte désormais 9 sociétés en portefeuille.
L’année 2015 a été consacrée au suivi et à l’accompagnement des                 Au cours de l’année 2015, l’équipe de gestion a réalisé 1 investissement
sociétés du portefeuille, toutefois, un investissement complémentaire           complémentaire, ce qui a permis à la société CORSTYRENE de
a été réalisé dans la société GLOBAL SPORT.                                     rejoindre le portefeuille, le GROUPE NATALI SHOES a quant à lui
En 2016, l’équipe de gestion va poursuivre son action d’accompagnement          bénéficié d’un refinancement.
afin de soutenir les PME du portefeuille dans leur développement.               L’année 2016 sera essentiellement consacrée à l’accompagnement
                                                                                des participations du Fonds par l’équipe de gestion.

 Chiffres clés                                   Répartition                     Chiffres clés                                   Répartition
                                                 historique                                                                      historique
                                                 des investissements                                                             des investissements
Code ISIN Parts A                 FR0011285931   NEO CORSE 2012                 Code ISIN Parts A                 FR0011525625   NEO CORSE 2013

Millésime                         2012                                          Millésime                         2013

Durée de vie du Fonds, jusqu’au   31/12/2020                                    Durée de vie du Fonds, jusqu’au   28/11/2021

Prorogation possible jusqu’au     31/12/2022                                    Prorogation possible jusqu’au     28/11/2023

Valeur de la part A à l’origine   500 E                                         Valeur de la part A à l’origine   500 E

                                                  23,81% Capital Risque                                                          13,93% Capital Risque

Valeur de la part au 31/12/2015   407,64 E                                      Valeur de la part au 31/12/2015   453,25 E
                                                 76,19% Capital Développement                                                    86,07% Capital Développement

% de la valeur nominale           82%                                           % de la valeur nominale           91%
                                                     0% Capital Transmission                                                        0% Capital Transmission

  NEOVERIS corse 2014

Le FIP Néoveris Corse 2014, créé la même année, a clôturé sa 1ère
année d’existence.
Au cours de ce premier exercice, l’équipe de gestion a déjà réalisé
7 investissements pour un montant total de 12,1 ME dans des sociétés
évoluant dans différents secteurs de l’économie comme le négoce,
l’hôtellerie, le bâtiment, ou le tourisme.
En 2016, l’équipe de gestion va se consacrer principalement au suivi
des sociétés en portefeuille mais devrait procéder à 2 ou 3 nouveaux
investissements au cours de l’année.

 Chiffres clés                                   Répartition
                                                 historique
                                                 des investissements
Code ISIN Parts A                 FR0012044881   NEO CORSE 2014

Millésime                         2014

Durée de vie du Fonds, jusqu’au   30/12/2022

Prorogation possible jusqu’au     30/12/2024

Valeur de la part A à l’origine   500 E

                                                 35,42% Capital Risque

Valeur de la part au 31/12/2015   479,50 E
                                                 35,43% Capital Développement

% de la valeur nominale           96%            29,15% Capital Transmission

                                                                                                                                                                15
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