Deutsche Bank AG (DE) - (BBB+/A3) Fund Opportunity Coupon 2028 III
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Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/A3) Fund Opportunity Coupon 2028 III Investissez dans votre vie Titre de dette structuré Fonds sous-jacent : Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR Devise : EUR Durée : 10 ans Brochure datée du 01/06/2018. Modification de la brochure du 02/05/2018 suite à la diminution du rating octroyé par S&P à Deutsche Bank AG de A- à BBB+, le 01/06/2018. Ce rating est l’appréciation de S&P sur notamment la solvabilité financière de Deutsche Bank AG, émetteur, en lien avec une révision de ses objectifs.
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
A QUOI VOUS ATTENDRE ? TYPE D’INVESTISSEMENT
•T
itre de dette structuré en EUR émis par Deutsche Ce produit est un titre de dette structuré. En souscri-
Bank AG. vant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui
s’engage à l’échéance à vous rembourser 100% de la
•D
urée : 10 ans. valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)2 et à vous
payer un coupon brut annuel éventuel égal à 100% de la
•P
rix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure). performance annualisée 3 du fonds Nordea 1 – Stable
Return Fund, BP-EUR1 avec un minimum de 0% et un
•C
oupon brut annuel variable égal à 100% de la perfor- maximum de 6%. La probabilité de recevoir tous les
mance annualisée du fonds Nordea 1 – Stable Return coupons maximaux est quasi inexistante. En cas de
Fund, BP-EUR1, avec un minimum de 0% et un maxi- faillite ou risque de faillite de l’émetteur, vous risquez de
mum de 6%2. La performance annualisée potentielle ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit
du fonds sous-jacent correspond à la différence entre et de perdre le montant investi.
sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation
annuelle et sa valeur nette d’inventaire à la date
d’observation initiale rapportée à sa valeur nette
d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée
par le nombre d’années écoulées depuis l’émission. La PUBLIC CIBLE
probabilité de recevoir tous les coupons maximaux est
quasi inexistante. Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
tisseurs qui disposent de connaissances et expérience
•A
l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser suffisantes pour appréhender les caractéristiques du
100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par cou- produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
pure) sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émet- financière, les avantages et les risques liés à un investis-
teur. Ce produit ne peut pas être considéré comme un sement dans cet instrument complexe, notamment une
dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système de protec- familiarisation avec le fonds sous-jacent et les taux
tion des dépôts. d’intérêt.
STRATEGIE DU PRODUIT
Entre bulles et crises, faire croître un patri-
moine demande un suivi de chaque ins-
tant. Encore faut-il pouvoir maîtriser ses émotions
et prendre les bonnes décisions au bon moment.
Une approche flexible vise à tenter d’exploiter les
hausses de marché tout en tentant d’amortir au
maximum leurs baisses, mais pourquoi ne pas faire
appel à une équipe de gestionnaires expérimentés ?
Grâce au Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity
Coupon 2028 III, vous pouvez profiter de la perfor-
mance annualisée potentielle du fonds Nordea
1 – Stable Return Fund, BP-EUR1 avec un coupon
minimum de 0% et maximum de 6% brut par an. La
probabilité de recevoir tous les coupons maximaux
est quasi inexistante.
La gestion mixte du fonds Nordea 1 – Stable
Return Fund, BP-EUR1 permet de répartir les
positions du fonds parmi plusieurs classes d’actifs :
actions, obligations, liquidités, etc. En fonction du
comportement des marchés boursiers, les fonds
mixtes flexibles peuvent modifier leur allocation
d’actifs. Autrement dit, ils adaptent leurs positions en
actions ou obligations de façon réactive afin
d’essayer d’obtenir des résultats satisfaisants lors
d’un cycle boursier complet en évitant d’afficher des
fluctuations importantes.
1
Pour plus d’informations sur le fonds sous-jacent, veuillez consulter la page 3 de cette brochure.
2
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
3
La performance annualisée du fonds sous-jacent correspond à la différence entre sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et sa valeur nette
d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre d’années écoulées
depuis l’émission.
2Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
POURQUOI AVOIR SÉLECTIONNÉ COMME SOUS-JACENT LE FONDS
NORDEA 1 – STABLE RETURN FUND, BP-EUR?
Le fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR fait partie de la sélection DB Best Advice1 de Deutsche
Bank. La sélection DB Best Advice rassemble une vingtaine de fonds dont le processus de sélection s’appuie
sur une analyse rigoureuse basée entre autres sur le rating Morningstar2.
Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR
Ce compartiment du fonds de droit luxembourgeois a pour objectif de tenter de préserver le capital de l’actionnaire et de
lui procurer une croissance stable. Le compartiment investit globalement, directement ou par le biais d’instruments
dérivés, dans toutes les classes d’actifs autorisées (p. ex. titres rattachés à des actions, titres de créance et instruments du
marché monétaire).
L’allocation d’actifs évoluera dans le temps en fonction des anticipations de mouvements du marché. Elle se compose
de manière générale de titres rattachés à des actions et de titres de créance. Le compartiment investit au moins un quart
de ses actifs totaux dans des actions cotées sur une bourse de valeurs ou négociées sur un marché réglementé.
Le compartiment peut s’exposer à des devises autres que la devise de base par le biais d’investissements et/ou de positions
en liquidités. Le compartiment recourra activement à l’exposition en devises dans le cadre de sa stratégie d’investissement.
Le compartiment peut avoir recours aux instruments dérivés afin de réduire les risques et/ou de générer des capitaux
ou des revenus supplémentaires. Un instrument dérivé est un instrument financier dont la valeur dépend de celle d’un
actif sous-jacent. Son usage n’est pas sans coût ni sans risque. Le compartiment peut avoir recours à un fort effet de
levier, ce qui signifie que l’exposition aux marchés et/ou titres sous-jacents générée par les instruments inclus dans le
portefeuille du compartiment peut être largement supérieure à 100%. Les techniques à effet de levier peuvent amplifier
les effets liés à l’évolution défavorable du marché ou réduire l’impact d’évolutions favorables. Le compartiment peut
participer à des programmes de prêt de titres.
Source : KIID (24/04/2018) du Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR.
Vous pouvez trouver le KIID sur le site web :
http://db.prospectus.cotalpha.fr/get_simple.php?code=LU0227384020&LANG=FR
Pour plus d’informations sur le fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR, vous pouvez consulter le site
https://www.deutschebank.be/fr/solutions/fonds/details.html?ISIN=LU0227384020
Le 25/04/2018, la valeur nette d’inventaire (VNI) du fonds s’élevait à 16,24 EUR.
La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
Evolution du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR (depuis le 25/04/2008)
18
17
16
15
14
13
12
11
10
9
8
25/04/2008 25/04/2010 25/04/2012 25/04/2014 25/04/2016 25/04/2018
Source : Bloomberg (données du 25/04/2018).
L’évolution historique du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR ne saurait présager de son évolution future.
1
Veuillez consulter le site https://www.deutschebank.be/bestadvice pour plus d’informations sur la sélection DB Best Advice.
2
Morningstar est un fournisseur indépendant d’analyses d’investissement. La notation Morningstar est une évaluation quantitative de la performance passée
d’un fonds, mise à jour mensuellement. Le critère d’attribution de la notation est basé sur la performance ajustée au risque. Les fonds analysés reçoivent une
notation de 1 à 5 étoiles, « 5 étoiles » étant la notation la plus élevée. Plus d’infos sur http://www.morningstar.be/be/news/34914/de-morningstar-rating.aspx.
Plus d’informations sur les ratings sont également disponibles auprès de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles.
3Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
Grâce au Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III, vous pouvez profiter de la performance annualisée
potentielle du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP- EUR.
La performance annualisée du fonds sous-jacent correspond à la différence entre sa valeur nette d’inventaire à la date
d’observation annuelle1 et sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale1 rapportée à sa valeur nette
d’inventaire à la date d’observation initiale1, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
ILLUSTRATION DU CALCUL DES COUPONS
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au
rendement réel.
La VNI (valeur nette d’inventaire) du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR à la date d’observation initiale
(29/06/2018) = 100 EUR (cours fictif).
Première Illustration
Si la performance annualisée2 du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR est inférieure ou égale à 0% à
chaque date d’observation annuelle1 vous n’aurez droit à aucun coupon annuel et l’émetteur s’engage uniquement
à l’échéance (29/06/2028) à vous rembourser la valeur nominale3 (soit 1.000 EUR par coupure). Le rendement actuariel
brut en EUR de cette illustration est de -0,20% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillées dans la
fiche technique).
Deuxième Illustration
Valeur nette d’inventaire du Performance Coupon brut annuel (= performance
Performance du fonds
Illustration3 fonds à la date d’observation annualisée du annualisée du fonds2 avec un minimum de
depuis le niveau initial
annuelle1 (cours fictifs) fonds2 0% et un maximum de 6%)5
Après 1 an 102 EUR +2,00% 2,00%/1 = 2,00% 2,00%
Après 2 ans 99 EUR -1,00% -1,00%/2 = -0,50% 0,00%
Après 3 ans 95 EUR -5,00% -5,00%/3 = -1,67% 0,00%
Après 4 ans 109 EUR +9,00% 9,00%/4 = 2,25% 2,25%
Après 5 ans 98,80 EUR -1,20% -1,20%/5 = -0,24% 0,00%
Après 6 ans 113,5 EUR +13,50% 13,50%/6 = 2,25% 2,25%
Après 7 ans 116,7 EUR +16,70% 16,70%/7 = 2,39% 2,39%
Après 8 ans 119,8 EUR +19,80% 19,80%/8 = 2,48% 2,48%
Après 9 ans 127 EUR +27,00% 27,00%/9 = 3,00% 3,00%
Après 10 ans 135 EUR +35,00% 35,00%/10 = 3,50% 3,50%
Rendement actuariel brut en EUR de cette illustration est 1,53%4
Troisième Illustration
Valeur nette d’inventaire du Performance Coupon brut annuel (= performance
Performance du fonds
Illustration3 fonds à la date d’observation annualisée du annualisée du fonds2 avec un minimum de
depuis le niveau initial
annuelle1 (cours fictifs) fonds2 0% et un maximum de 6%)5
Après 1 an 104 EUR +4,00% 4,00%/1 = 4,00% 4,00%
Après 2 ans 93 EUR -7,00% -7,00%/2 = -3,50% 0,00%
Après 3 ans 99 EUR -1,00% -1,00%/3 = -0,33% 0,00%
Après 4 ans 115 EUR +15,00% 15,00%/4 = 3,75% 3,75%
Après 5 ans 122 EUR +22,00% 22,00%/5 = 4,40% 4,40%
Après 6 ans 124 EUR +24,00% 24,00%/6 = 4,00% 4,00%
Après 7 ans 127 EUR +27,00% 27,00%/7 = 3,86% 3,86%
Après 8 ans 144 EUR +44,00% 44,00%/8 = 5,50% 5,50%
Après 9 ans 137 EUR +37,00% 37,00%/9 = 4,11% 4,11%
Après 10 ans 164 EUR +64,00% 64,00%/10 = 6,40% 6,00%
Rendement actuariel brut en EUR de cette illustration est 3,22%4
Pire des cas
Dans le pire des cas, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est
postérieure à cet évènement pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette struc-
turé sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de
dette structuré estimée suite à la faillite ou risque de faillite qui s’est présenté et pourra dans le pire des cas être de 0%.
1
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 9.
2
La performance annualisée du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation
annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR rapportée à la valeur nette d’inventaire à la
date d’observation initiale, et divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
3
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier.
5
La probabilité de recevoir tous les coupons maximaux est quasi inexistante.
4Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
SCÉNARIOS
Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance.
Vous pouvez trouver le KID sur le site web de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
https://www.deutschebank.be/prospectus/XS1628405174_kid_fr.pdf
et sur le site de l’initiateur https://www.xmarkets.db.com/BE/Product_Detail/XS1628405174
Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’initiateur du produit, Deutsche Bank, et calculés sur base d’une
méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPs (« règlement EU 1286/2014 »). Nous attirons l’atten-
tion des investisseurs sur le fait que d’autres méthodologies peuvent générer des scénarios différents. Par conséquent,
ce que vous pourriez obtenir aux différentes périodes indiquées dans les scénarios pourrait s’avérer bien inférieur aux
résultats des scénarios repris dans le KID.
5Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG. Plus d’infos sur les ratings ?
Ce produit constitue une Preferred Senior Obligation disposant d’un rating de BBB+,
1
Rendez-vous sur
perspective stable, chez S&P et A3, perspective négative chez Moody’s. www.deutschebank.be/notation
Deutsche Bank fournit des produits et services de Commercial & Investement Banking,
de Retail Banking, de Transaction Banking et d’Asset & Wealth Management, aux
gouvernements, investisseurs institutionnels, petites et moyennes entreprises et aux
particuliers. Deutsche Bank est la banque allemande de référence, bien ancrée en Deutsche Bank AG succursale
Europe, qui a une présence forte dans les régions Amériques et Asie/Pacifique. de Bruxelles propose régulière-
ment des investissements émis
par le groupe Deutsche Bank
ou d’autres institutions finan-
cières. Ceux-ci peuvent être
Prospectus utilisés dans différents scénarios
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne (par ex., la hausse d’un indice
constituent pas un conseil en investissement. Toute décision d’investissement doit boursier, la diversification des
être fondée sur le Prospectus de Base, les conditions définitives, ses suppléments devises, la hausse des taux, etc).
éventuels, les résumés en français et néerlandais, ainsi que le KID (Key Information La diversification des stratégies
Document). Le KID est rédigé par l’initiateur du produit, Deutsche Bank AG (site web : dans un même portefeuille peut
https://www.xmarkets.db.com/BE/Product_Detail/XS1628405174) s’avérer judicieuse.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de
Base « Programme for the issuance of Certificates, Warrants and Notes » approuvé
par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 16/01/2018, Ce titre de dette structuré com-
dans ses suppléments du 23/02/2018 et du 06/04/2018 ainsi que tous les éventuels plexe fait partie de la catégorie
suppléments à venir et dans les conditions définitives du 26/04/2018. Protection. Nous vous recom-
mandons d’investir dans ce
Tous les documents ainsi que le KID sont disponibles gratuitement dans les Financial produit seulement si vous avez
Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les une bonne compréhension de
demander par téléphone au numéro 078/156.157 ou les consulter sur: ses caractéristiques et notam-
www.deutschebank.be/produits ment, si vous comprenez quels
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la risques y sont liés.
période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un Si Deutsche Bank vous recom-
supplément au Prospectus est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de mande un produit dans le cadre
Bruxelles pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce pro- d’un conseil en investissement,
duit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. elle devra évaluer que ce produit
est adéquat en tenant compte
Information complémentaire de droit belge : de vos connaissances et expé-
L’émetteur déclare avoir rendu les clauses abusives inclues dans le prospectus de base rience dans ce produit, de vos
passeporté hors application via les conditions définitives. objectifs d’investissement et de
votre situation financière. Dans
tous les autres cas, Deutsche
Bank devra établir si vous
disposez des connaissances et
de l’expérience suffisante de
celui-ci. Si le produit ne devait
Catégorie : Protection pas être approprié pour vous,
elle doit vous en avertir.
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle
vous souhaitez préserver votre capital (risque de crédit modéré à moyen) et
acceptez un rendement modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon
plus long que celui applicable à vos liquidités. Cette approche, basée sur 3
catégories de produits (Liquidités, Protection et Croissance), vous permet de
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs.
Pour plus de détails, visitez https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html
Pour des réclamations éventuelles, le Client peut s’adresser au service Client Solutions
de la Banque (adresse : Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Marnix 13-15, B-1000
Bruxelles ; Tel. +32 2 551 99 35 ; Fax +32 2 551 62 99 ; E-mail : service.clients@db.com).
Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation tel que visé ci-dessus serait
insuffisante pour le Client, le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman - Adresse :
OMBUDSFIN, Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard
du Roi Albert II 8, bte2, 1000 Bruxelles; Tel. +32 2 545 77 70 ; Fax +32 2 545 77 79 ; E-mail :
ombudsman@ombudsfin.be ; Site web : www.ombudsfin.be
1
Pour plus d’informations, veuillez consulter la partie « Risque de crédit » à la page 7.
6Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements. Ce
produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce
type (Voir Type d’investissement et Public cible en page 2).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les
pages 145 à 191 du Prospectus de Base.
Risque de crédit Risque de rendement
En achetant ce produit, comme pour d’autres titres de En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque
dette structurés, vous acceptez le risque de crédit (par sur le rendement. Si la performance annualisée du fonds
exemple faillite ou risque de faillite) de l’émetteur. Si est chaque année inférieure ou égale à 0%, vous n’avez
l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une pas droit aux coupons et Deutsche Bank AG s’engage
partie de votre capital, ainsi que les coupons restants uniquement à vous rembourser la valeur nominale à
éventuellement encore à payer. Ce produit ne peut pas l’échéance (soit 1.000 EUR par coupure) (rendement
être considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors actuariel brut de -0,20% compte tenu du prix d’émission
pas du système de protection des dépôts. de 102% et des commissions détaillées dans la fiche
technique) (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de
Si Deutsche Bank AG venait à connaître de graves
l’émetteur).
problèmes de solvabilité, les instruments pourraient
être annulés, en tout ou en partie, ou convertis en
Risque de liquidité
instruments de capitaux propres (actions), sur décision
du régulateur (« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
court le risque de ne pas récupérer les sommes aux-
quelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie du Sauf circonstances exceptionnelles, Deutsche Bank AG
montant investi et des coupons. assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine
en fonction des paramètres de marché du moment (voir
L’Émetteur estime que les Titres entreront dans le champ ci-dessus dans la section Risque de fluctuation du prix
d’application de l’art. 46f (7) de la Loi bancaire alleman du produit) qui pourraient amener à un prix inférieur à
de (Kreditwesengesetz, « KWG ») et constitueront la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) (hors
des Preferred Senior Obligations (vous trouverez plus frais de courtage, taxe sur les opérations de bourses et
d’informations dans les conditions définitives aux impôts éventuels – voir fiche technique pour plus
pages 8 et 9 et dans le Prospectus de Base aux pages d’informations). La différence entre le prix acheteur et
201 et 202)1. le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres
avant l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas
Entrée en vigueur le 1er janvier 2017, la loi allemande
de circonstances exceptionnelles, Deutsche Bank AG
sur le bail-in confère un statut privilégié à la dette senior
se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux
« preferred » par rapport à la dette senior « non-preferred ».
porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporaire-
Dans un scénario de résolution d’une banque en ment impossible.
difficulté, la dette senior « preferred » peut seulement être
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce
impactée si les fonds propres et les autres instruments
produit peut descendre au-dessous de la valeur nominale
de dette situés plus bas dans la hiérarchie des créan-
(soit 1.000 EUR par coupure) pendant sa durée de vie. De
ciers (obligations subordonnées, obligations senior
telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en
« non-preferred ») s’avèrent insuffisants pour absorber
cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au
les pertes. Cette hiérarchie n’impacte cependant en rien
remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
l’éligibilité des obligations senior « preferred » en cas
coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de faillite
de procédure d’insolvabilité ou de résolution.
ou risque de faillite de l’émetteur).
Risque de fluctuation du prix du produit
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit
est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt.
Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du
marché augmente, toutes les autres données du mar-
ché restant identiques, le prix du produit diminuera pen-
dant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux
d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du
produit augmentera. Un changement de la perception
du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modi-
fication de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire
varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctua-
tions peuvent entraîner une moins-value en cas de vente
anticipée. Ce risque est plus important en début de
période et diminue à mesure que la date d’échéance
approche.
1
C ependant, les investisseurs doivent avoir à l’esprit que, dans le cadre d’une procédure d’insolvabilité allemande ou de l’imposition de mesures de
résolution à l’encontre de l’Émetteur, l’autorité de résolution ou le tribunal compétents détermineront si les Titres non garantis (« unsecured ») et non subordonnés
(« unsubordinated ») (tel que les instruments émis dans le cadre de cette émission) émis dans le Prospectus de Base se qualifient en tant que Senior Preferred Obliga-
tions ou en tant que Non-Preferred Senior Obligations.
7Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
Risque de remboursement anticipé en cas de force anticipé à la valeur de marché (cette valeur de mar-
majeure et risques liés au fonds sous-jacent ou à une ché peut être inférieure au montant initial investi) et un
circonstance légale non imputable à l’émetteur remboursement à la valeur monétisée calculée sur la base
d’un taux d’intérêt déterminé à la date de la monétisation,
a) Risque de remboursement anticipé en cas de force cette valeur ne pouvant pas être inférieur à la valeur
majeure nominale. Dans le cas d’un remboursement à la valeur
En cas de force majeure, non imputable à l’émetteur et monétisée, celui-ci interviendra à l’échéance du produit.
rendant définitivement impossible le maintien du pro- Toutefois, aucun frais ne pourra être facturé au détenteur
duit, l’émetteur va rembourser le produit à sa valeur de pour la résiliation anticipée du produit, et le détenteur aura
marché. Le prix en cas de remboursement anticipé du droit au remboursement des frais payés par le détenteur
produit pourrait être inférieur à la valeur nominale (soit à l’émetteur prorata temporis. Le taux d’intérêt appliqué
1.000 EUR par coupure) et dans le pire des cas être nulle. est le taux d’intérêt annuel offert par l’émetteur, le jour où
Aucun frais supplémentaire ne sera facturé aux détenteurs. l’événement se produit, sur un instrument dérivé dont la
b) Risques liés au fonds sous-jacent ou à une circonstance durée de vie est équivalente à la durée de vie restante du
légale non imputable à l’émetteur produit le jour où celui-ci est rappelé par remboursement
anticipé, à appliquer à partir de cette date jusqu’à la date
Dans le cas d’un problème affectant le fonds sous-jacent de maturité. Suivant la survenance de cet événement, plus
ou suite à une circonstance légale qui ne lui est pas aucun coupon ne sera payé et ce, y compris jusqu’à matu-
imputable, et ce problème ne permettant pas de procé- rité du produit.
der à un ajustement afin de maintenir le produit dans les
circonstances similaires, l’agent de calcul (Deutsche Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez
Bank AG) peut déterminer la valeur de marché du produit consulter le Prospectus de Base aux pages 399 et 414.
et offrir le choix à l’investisseur entre un remboursement
8Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
Fiche technique
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III est un titre de dette structuré en EUR avec droit au rembour-
sement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de
faillite de l’émetteur.
Emetteur Deutsche Bank AG London
Pays d’origine Allemagne
Notation de l’émetteur (pour S&P : BBB- / Moody’s : Baa2 (perspective négative)1
non-Preferred Senior Obligation
sur long terme)
Rang de priorité du produit Preferred Senior Obligation²
(dans la hiérarchie des créan-
ciers)
Notation des Preferred Senior S&P : BBB+ (perspective stable) / Moody’s : A3 (perspective négative)1
Obligations
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles3
Code ISIN XS1628405174
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure
Souscription sur le Du 26/04/2018 au 27/06/2018
marché primaire Date d’émission et de paiement : 29/06/2018
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure)
La taille d’émission devrait être de maximum EUR 25.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le
prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opérationnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et
correspond à un total de maximum 7% : les frais de distribution s’élevant à
maximum 5% et les frais de structuration à maximum 2% (qui sont prélevés
à l’émission du produit). Par conséquent, ces frais seront prélevés même en
cas de revente du produit par l’investisseur avant l’échéance.
Frais de courtage en cas de revente avant l’échéance : 0,50% (sur le prix
établi).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de
revente des titres avant l’échéance finale, sera d’environ 1%.
L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du
26/04/2018 pour plus d’informations sur ces commissions.
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG et distribué par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles. Les commissions prélevées par Deutsche Bank
AG Succursale de Bruxelles sur ce titre de dette structuré sont en ligne avec
les commissions prélevées sur les autres titres de dette structurés émis par
Deutsche Bank AG ou d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre,
lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix
de ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de
même qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées.
Ce produit fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs
niveaux.
Fonds sous-jacents Nordea 1 – Stable Return Fund – BP EUR (ISIN : LU0227384020).
La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site
https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
Date d’observation initiale de 29/06/2018.
la valeur nette d’inventaire du
fonds sous-jacent
Dates d’observation annuelle 21/06/2019, 19/06/2020, 21/06/2021, 21/06/2022, 21/06/2023, 21/06/2024,
pour le calcul des coupons 20/06/2025, 19/06/2026, 21/06/2027 et 21/06/2028.
9Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon 2028 III
Performance annualisée La performance annualisée du fonds sous-jacent correspond à la différence
du fonds entre sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et sa
valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à sa valeur
nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le nombre
d’années écoulées depuis l’émission.
Coupons annuels De 2019 à 2028: coupon brut variable annuel en EUR égal à 100% de la perfor-
mance annualisée du fonds sous-jacent, avec un minimum de 0% et un maxi-
mum de 6%. La probabilité de recevoir tous les coupons maximaux est quasi
inexistante.
Dates de paiement des coupons 28/06/2019, 29/06/2020, 29/06/2021, 29/06/2022, 29/06/2023, 28/06/2024,
30/06/2025, 29/06/2026, 29/06/2027 et 29/06/2028.
Date d’échéance 29/06/2028.
Revente avant l’échéance Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
Dans des circonstances normales, l’investisseur a la possibilité de revendre
ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG. Le
prix proposé par l’émetteur ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur
les opérations de bourse et les impôts éventuels (voir également « Risque de
liquidité » à la page page 7 de cette brochure).
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de
revente des titres avant l’échéance finale, sera d’environ 1%.
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre
sera mise à jour toutes les deux semaines pendant la durée de vie du produit.
Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des
Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Talk &
Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune4.
Sur le marché secondaire : 0,12% (max. 1.300 EUR)4.
Remboursement à l’échéance : aucune4.
Précompte mobilier 30% sur les coupons distribués4.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 30% s’applique
sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle5.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
de Base « Programme for the issuance of Certificates, Warrants and Notes »
approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
le 16/01/2018, dans ses supplément du 23/02/2018 et du 06/04/2018 ainsi que
tous les éventuels suppléments à venir et dans les conditions définitives du
26/04/2018.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de base, ses
suppléments éventuels, les résumés en français et néerlandais, les conditions
définitives, ainsi que le KID.
Droit applicable Droit anglais.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter
les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de
souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de
communication personnalisé. Pour plus d’informations sur les notations, veuillez consulter le site web www.deutschebank.be/notation.
² Pour plus d’informations, veuillez consulter la partie « Risque de crédit » à la page 7.
3
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale
de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
4
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, résidents de
Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
5
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investis-
seurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
10Pour souscrire Talk & Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mon Financial ID » via votre Online Banking. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14. E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 02/05/2018.
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