Conférence de presse annuelle 2017 - Olten, le 6 mars 2017 - Alpiq
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Conférence de presse annuelle 2017 Olten, le 6 mars 2017
Agenda 1. Contexte difficile 2. Réduction importante de l’endettement net en 2016 3. Résultat financier 4. Transformation du Groupe 5. Perspectives 2017 6. Questions / Réponses Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 2
Contexte difficile 1
Faibles prix de gros en raison de facteurs internationaux
Prix bas des matières Subventions des nouvelles Croissance économique
premières et du CO2 énergies renouvelables modérée
Surcapacités de production
70
Période de couverture janv. 2012 - déc. 2014
65
60
EUR/MWh
55
50
45
40
Cal-16: prix de couverture moyens réalisés 47 €/MWh
35
30
Jan.2012 Jul.2012 Jan.2013 Jul.2013 Jan.2014 Jul.2014 Jan.2015 Jul.2015
Cal-16 CH Base Cal-16 CH Peak
Pression sur les centrales hydroélectriques et nucléaires suisses
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 3
Contexte difficile 2 - Les conditions-cadres réglementaires provoquent des distorsions sur le marché suisse Pression sur les producteurs sans clients finaux et sans réseau de distribution Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 4
Réduction importante
de l’endettement net en 2016
EBITDA avant effets exceptionnels comme annoncé inférieur à celui de l’année passée
• Faible niveau des prix de gros
• Arrêt non planifié de la centrale nucléaire de Leibstadt
Premier pilier stratégique: des mesures structurelles sont en cours
• L’ouverture du portefeuille hydroélectrique n’est pas terminée
• L’allègement du portefeuille d’actifs non stratégiques continue
• La gestion des coûts et l’amélioration de l’efficacité se poursuivent
Renforcement du bilan
• Endettement net de 856 millions de CHF,
pour la première fois en dessous de la barre du milliard
• Le ratio dette nette / EBITDA s’améliore pour atteindre 2.2x
• Liquidité solide de 1,5 milliard de CHF
Deuxième pilier stratégique: Alpiq crée des structures pour sa croissance future
• Regroupement des domaines opérationnels rentables
• Ouverture des secteurs de croissance à des investisseurs
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 5
Chiffres clés 2016
Chiffre d’affaires EBITDA Résultat net Cash-flow Endettement net
net opérationnel
>100%
-9% -18% -80% -34%
57 24
10
6715 6078 480 115 461 1299
395
856
MCHF
46
94
2015 Effet 2016 2015 Effet 2016 2015 Effet 2016 2015 2016 31.12.2015 31.12.2016
FX FX FX
Résultat opérationnel avant effets exceptionnels (EE)
• EBITDA de 395 MCHF; de 85 MCHF inférieur à l’exercice précédent
• Flux de trésorerie des activités d’exploitation de 94 MCHF; effet cash 2016 provenant de
l’adaptation des fonds de désaffectation et de gestion des déchets radioactifs de -151 MCHF
l’année dernière
• Endettement net de 856 MCHF; réduction de 443 MCHF par rapport à fin 2015 grâce aux
désinvestissements
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 6
MCHF
EBITDA 2015
480
avant EE
Alpiq Holding SA
Effet de prix négatif
Portfeuille Suisse
-108
Arrêt imprévu
-42
Evolution de l’EBITDA
de la CNL
Réduction des coûts
et amélioration
55
-18%
de l’efficacité
EBITDA 2016
385
avant EE et effet FX
La gestion des coûts atténue la baisse du bénéfice
Effet FX
10
Conférence de presse annuelle 2017
EBITDA 2016
395
avant EE
7
Evolution de l’EBITDA dans les domaines
opérationnels
Generation
-79
3 • Baisse des prix de gros hedgés
392
316 • Arrêt imprévu de la centrale nucléaire de Leibstadt
MCHF
• La gestion des coûts produit un effet positif
• Production internationale rentable
Commerce & Trading
-11 9
• Optimisation suisse et internationale supérieure à l’année
52 50 précédente
MCHF
• Résultats de l’Europe de l’Est et du Sud-Est inférieurs
• Cessation de la contribution d’AVAG après
désinvestissement en juillet 2016
-7 1 Energy Services
• Entrées de commandes et volume de commandes en
101 95
hausse
MCHF
• Chiffre d’affaires supérieur à l’année précédente
• Marché reste compétitif
EBITDA
Effet FX
avant EE
Evolution
EBITDA
des affaires
avant EE
2015
2016
• Acquisitions ciblées dans des secteurs de croissance
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 8
MCHF
Flux de trésorerie des
activités d’exploitation 2015
461
Alpiq Holding SA
Rentabilité opérationnelle
en baisse
-85
(EBITDA avant EE)
Paiements sans effet sur le
résultat en raison du
2016 par rapport à 2015
changement de méthode
fonds nucléaires
-151
(régularisation en 2015)
Paiements pour les
contrats à long terme
-38
générant des pertes
Augmentation des créances
impayées des centrales
-39
partenaires
Flux de trésorerie des activités d’exploitation
Expansion des
-54
activités internationales
Conférence de presse annuelle 2017
Flux de trésorerie des
94
activités d’expoitation 2016
9
Profil des échéances au 31 décembre 2016
Echelonnement à long terme
1524
Total: 2’380 millions de CHF
470
288 315 308 257 333
216
MCHF
102 48 34
10
31.12.2016 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Liquidités Bank loans & Margining Private placements Obligations
• Echéances face à une liquidité solide d’environ 1,5 milliard de CHF
• Profil des échéances échelonné sur le long terme sans pics significatifs
• Poursuite de la réduction de l’endettement externe prévisible
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 10Engagements financiers
Le niveau d’endettement s’améliore nettement
4.0
3989
3.2
2.6 2.7
2.2
2050 1939
1299
997 856
796
609 480 395
MCHF
2012 2013 2014 2015 2016
Endettement net EBITDA avant effets exceptionnels Dette nette / EBITDA avant effets exceptionnels
• Réduction de l’endettement net de 443 MCHF pour atteindre 856 MCHF
• Dette nette / EBITDA avant effets exceptionnels de 2.2
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 11Poursuite de la gestion rigoureuse des coûts
et du bilan
Répercussions
du bas niveau • Des résultats plus faibles dans le portefeuille Effet de prix Effet négatif de
des prix de gros suisse 108 MCHF nets
Arrêt de la
centrale Effet de Effet négatif de
• Arrêt imprévu qui pèse sur le résultat
nucléaire de volume 42 MCHF nets
Leibstadt
• Simplification durable des processus et des Amélioration Env. 400 MCHF au total
Effet des de l'efficacité
systèmes sur les dernières années,
économies de
provenant des programmes
coûts initiées • Réduction de la complexité issue de l'histoire Réduction des d'amélioration de
• Poursuite du nearshoring coûts l'efficacité et de réduction
des coûts
• Vente de participations non stratégiques Réduction du
Réduction de l'endettement
Renforcement de bilan
• Réalisation d’investissements de croissance net à 856 MCHF
la gestion du
ciblés Ratio FP stable
bilan Allègement du
• Réduction de l’endettement net portefeuille 39.4%
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 12Transformation du Groupe
Des mesures structurelles sont en cours
Ouverture du portefeuille Allègement du Créer des structures
hydroélectrique portefeuille et gestion pour la croissance future
jusqu’à 49 % des coûts • Regroupement des domaines
• Pas terminée • Désinvestissements d’AVAG, opérationnels rentables
• Prérequis pour une conclusion: AEK, REC • Ouverture des secteurs de
- Prix • Vente Swissgrid conclue croissance à des investisseurs
- Conditions contractuelles • Gestion des coûts se poursuit • Alpiq garde le contrôle
- Sécurité de la transaction
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 13Transformation du Groupe La transformation du monde de l’énergie offre des opportunités Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 14
Transformation of the Group
Alpiq crée des structures pour sa croissance future
Financial Investors
Alpiq Strategic Strategic Strategic
Holding AG Investors Investors Investors
100% >51% >51% >51%
Generation Digital
Digital &
& Industrial
Industrial Building
Suisse Commerce
Commerce Engineering
Engineering Technology &
Design
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 15Industrial Engineering
Partenaire compétent pour les clients industriels européens
• Construction d’installations
industrielles
• Construction de centrales,
exploitation, maintenance,
démantèlement
• Démantèlement de centrales
nucléaires
• Systèmes de production
d’énergie décentralisés et
écologiques
• Nouvelles énergies
renouvelables réglementées
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 16Building Technology & Design
Focalisation sur les bâtiments intelligents et la mobilité
• Technique intégrée du
bâtiment
• Solutions complètes
d’efficience énergétique
• Leader en Suisse
• Développement des
marchés limitrophes
• Projets d’infrastructure
internationaux
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 17Digital & Commerce
Nouvelles opportunités grâce à la numérisation
• Optimisation des centrales
Alpiq et des unités de
production décentralisées
• Négoce de gaz et
d’électricité, vente de
produits structurés
• Développement de la
numérisation: modèles
d’affaires basés sur les
services
• Plateforme de données
numériques Alpiq avec
intelligence artificielle
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 18Transformation du Groupe
Les investisseurs accèdent à un portefeuille attrayant
Industrial Engineering
Partenaire compétent pour les clients industriels
européens
Building Technology & Design
Focalisation sur les bâtiments intelligents et la mobilité
Digital & Commerce
Nouvelles opportunités grâce à la numérisation
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 19Perspectives 2017 Facteurs d’influence sur l’EBITDA avant effets exceptionnels • Décision de la BNS d’abandonner le taux plancher avec l'euro • Arrêt non planifié de la centrale nucléaire de Leibstadt • Faible niveau des prix de gros Premier pilier stratégique: Des mesures structurelles sont en cours • Ouverture du portefeuille hydroélectrique • Allègement du portefeuille d’actifs non stratégiques • Gestion des coûts / Amélioration de l’efficacité Deuxième pilier stratégique: Créer des structures pour la croissance future • Regrouper les domaines opérationnels rentables en 2017 et se focaliser sur eux • Ouverture à des investisseurs courant 2018 Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 20
Vos questions. Nos réponses.
Organisation au 31.12.2016
General Management
Jasmin Staiblin1
CEO
Generation Commerce & Trading Energy Services Financial Services
Michael Wider1 Markus Brokhof 1 Reinhold Frank1 Thomas Bucher1
Deputy CEO CFO
Hydro Power Generation Power West Alpiq InTec Accounting & Controlling Human Resources
Christian Plüss Pierre Guesry Peter Limacher Edgar Lehrmann Daniel Huber
Groupe Kraftanlagen Finance Projects & Legal & Compliance
Nuclear Power Markets Central Eastern
Reinhold Frank Transformation Peter Schib
Generation and South Eastern Europe
Michaël Plaschy Martin Schindler
Peter Dworak
Taxes Communications &
Thermal Power Cross Commodity Eva Catillon Public Affairs
Generation Trading & Origination Richard Rogers
Matthias Zwicky Michel Kolly
Treasury & Insurance Risk Management
RES & Generation Operations
Lukas Oetiker Walter Hollenstein
Development Petter Torp
André Schnidrig
Information Technology
Thomas Habel
Direction Domaine fonctionnel
Domaine opérationnel Unité fonctionnelle
Unité opérationnelle 1) Membre de la Direction générale
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 22Organisation au 01.04.2017
General Management
CEO
Jasmin Staiblin1
Generation Switzerland Digital & Commerce Industrial Engineering Building Technology & Financial Services
Design CFO
Michael Wider1 Markus Brokhof1 Reinhold Frank1 Peter Limacher1 Thomas Bucher1
Hydro Power Smart Energy West Nuclear Building Technologies Accounting & Legal & Compliance
Generation Michel Kolly Decommissioning Switzerland Controlling Peter Schib
Christian Plüss Hans Genthner Peter Limacher Edgar Lehrmann
Nuclear Power Smart Energy East Power & Heat Building Technologies Taxes Human Resources
Generation Peter Dworak Matthias Zwicky Europe Eva Catillon Daniel Huber
Michael Plaschy tba
Digital Technologies & Industrial Plants Transportation Treasury & Insurance Communications &
Innovation Alexander Gremm Thomas Rapp Lukas Oetiker Public Affairs
Baard Eilertsen Richard Rogers
Operations Renewable Energy M&A and Risk Management
Petter Torp Sources Infrastructure Walter Hollenstein
André Schnidrig Martin Schindler
General Management Functional Division 1) Member of the Executive Board
Business Division Functional Unit
Business Unit
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 23Calendrier financier 2017
18 mai 2017 Assemblée générale d’Alpiq Holding SA
Résultat semestriel 2017
28 août 2017
Petit-déjeuner presse & Conférence des analystes financiers
Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 24Disclaimer Cette présentation contient notamment des déclarations et informations de nature prospective. Ces déclarations comprennent en particulier des énoncés portant sur les objectifs de la direction, l’évolution du résultat des activités, les fourchettes de bénéfices, les coûts, la rentabilité sur fonds propres, la gestion des risques ou la situation concurrentielle. De par leur nature, ces énoncés revêtent un caractère spéculatif. Des termes tels que «s’attendre à» «anticiper», «objectifs», «projets», «prévoir», «planifier», «croire», «chercher à», «estimer» ainsi que leurs variantes et d’autres expressions semblables sont utilisés pour des déclarations prévisionnelles. Ceux-ci sont basés sur nos estimations actuelles ainsi que sur certaines hypothèses et sont de ce fait assujettis à un certain degré de risques et d’incertitudes. En conséquence, les résultats effectifs d’Alpiq peuvent différer sensiblement des éventuelles déclarations prospectives explicites ou implicites, voire les contredire. Parmi les facteurs pouvant contribuer à de tels résultats divergents, ou les engendrer, il y a entre autres les conditions économiques, les effets de la concurrence, les conditions politiques et économiques dans les pays où Alpiq est active, les modifications des régulations du marché de l’énergie national et étranger ainsi que les fluctuations des cours du pétrole et des marges sur les produits Alpiq. Les déclarations axées sur l’avenir formulées par Alpiq ou en son nom reflètent uniquement l’appréciation de la situation à un moment spécifique. Ce document ne constitue pas une offre d’achat ou de souscription de titres d’Alpiq Holding SA. La décision d’exercer des droits de souscription ou d’acheter des titres d’Alpiq Holding SA doit être prise exclusivement sur la base du prospectus de cotation qui sera publié par Alpiq Holding SA. Ce document n’est pas un prospectus au sens de l’art. 652a ou 1156 du Code des obligations ou du règlement de cotation de la SIX Swiss Exchange SA. Ainsi, la règlementation relative à la protection des investisseurs, qui autrement vaut pour les investisseurs en Suisse, n’est pas applicable à ce document. Alpiq Holding SA Conférence de presse annuelle 2017 25
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