DOSSIER SPÉCIAL : ESG ET LA FINANCE DURABLE - LES MISSIONS DE L'APCAL : AML, FORMATIONS, PARTENARIAT - APCAL Luxembourg
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MAGAZINE 11#
DOSSIER SPÉCIAL :
ESG ET LA FINANCE
DURABLE
LES MISSIONS DE L’APCAL :
AML, FORMATIONS, PARTENARIAT
OCTOBRE 2021
DÉCOUVREZ NOTRE NOUVEAU SITE INTERNET DÉDIÉ AU COURTAGE
SOMMAIRE
LA DERNIÈRE MISSION DE
SUPPORT DE L'APCAL > 6
06 le support et l'information, une
mission au coeur de l'APCAL
LALUX ASSURANCES > 8
LE SUPPORT ET Les avantages d’un plan de pension
L'INFORMATION, entreprise
une mission au
coeur de l'APCAL LIFEPARTNERS > 10
La finance durable à travers le
métier du courtier
PWC > 12
ESG and IDD, six letters for the
10 greater good..
LES MEMBRES > 16
LA FINANCE LOMBARD INTERNATIONAL
DURABLE ASSURANCE > 18
à travers le métier du Unit-linked life insurance facilitates
ESG investment
courtier
APCAL - ESG > 20
"Nous sommes ESG".
L'APCAL représente notamment le
S de l'ESG pour son rôle social
20 BIPAR > 22
BIPAR & APCAL, a close
partnership
"Nous sommes ESG" LA FORMATION > 23
L'APCAL représente la formation au cœur d’une industrie
en pleine transformation
notamment le S de
l'ESG pour son rôle PROGRAMME DE FORMATIONS
social APCAL 2021 > 24
Formations APCAL jusqu’au
31.12.2021
22 LES SPONSORS > 25
Sponsors gold
Sponsors silver
BIPAR & APCAL,
Rédacteur en chef et Coordination :
a close partnership Nathalie Schuh
Équipe éditoriale : Catherine Lesourd, Bert
Bouton, Lalux Assurance, Didier Reiter, Anthony
Dault, Laurent Dubois, Jemina Sainte-Claire, Maria
Cristina Boscolo Berto, Nathalie Schuh. Powered
by : 360Crossmedia - project@360crossmedia.com
Cover photo : 360Crossmedia/C.E.
Diffusion : Digitale
APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021 3
AIG Luxembourg propose aux entreprises une protection
financière, dans tout secteur d’activité. Nous concentrons
nos efforts sur des domaines dans lesquels nous sommes en
mesure de faire bénéficier nos clients de notre talent en tant
qu’entreprise innovatrice et leader dans la fourniture de
certains produits.
AIG a démarré son activité au Luxembourg Si notre réseau mondial nous permet de gérer
en juillet 1995, à l’appui de certains pro- des programmes internationaux et des
grammes multinationaux et pan-européens risques complexes, nous sommes également
et afin de proposer des solutions d’assurance aux côtés des petites et moyennes entre-
aux entreprises locales. Nous sommes fiers de prises. En bref, nous sommes capables d’offrir
pouvoir compter parmi nos clients de grandes des solutions d’assurance adéquates à une
entreprises belges et luxembourgeoises ainsi grande partie du marché.
que de très nombreux particuliers. Nous pro-
Le point commun à tous ces produits, c’est
posons les couvertures classiques (incendie,
notre engagement à aider nos clients à pré-
responsabilité civile...), mais aussi des solu-
parer l’avenir. Qu’il s’agisse d’aider les entre-
tions spécifiques aux produits "de niche" :
prises ou les collectivités à affronter une crise
cyber, responsabilité des administrateurs, res-
et à s'en remettre ou de fournir un soutien fi-
ponsabilité professionnelle, voyages d’af-
nancier, nous disposons de l’expertise de
faires, environnement, transport, terrorisme et
spécialistes pour aider nos clients à mieux
contamination de produits. De plus, nous
gérer les risques.
vous aidons dans la gestion et la prévention
de vos risques.
EDITO
s s m ed ia/G.N.
6 0 Cro
©3
ESG et l'assurance,
un sujet incontournable
S’il est un sujet qui se fraye un chemin parmi les Ainsi les politiques en terme d’empreinte car-
thèmes incontournables de 2021, c’est sans bone, de transition énergétique, de politique de
aucun doute l’impact des critères ESG sur le gestion des risques et d’éthique sociale vont
secteur de l’assurance tant sur le plan de la jouer un rôle de plus en plus prépondérant dans
gouvernance que de l’orientation des investis- les choix d’investissement.
sements financiers vers l’investissement sociale-
Et la règlement SFDR vient encore renforcer l’obli-
ment responsable.
gation de conseil et de transparence vis-à-vis
En effet la durabilité représente un impératif des clients quant à la destination des fonds
mondial majeur pour lequel les investisseurs dans lesquels ils investissent.
doivent jouer un rôle d’accélérateur et l’assu-
Ce 11ème numéro de l’APCAL s’est donc tout
rance vie constitue un des piliers de ce dévelop-
naturellement axé sur la thématique de l’ESG en
pement au travers de stratégies ESG dédiées.
assurance vie qui risque de prendre encore de
Les compagnies doivent ainsi intégrer des règles l’ampleur et de redéfinir les enjeux de l’investis-
de gouvernance répondant aux exigences des sement dans les prochaines années.
critères ESG afin d’augmenter leur attractivité
auprès des investisseurs et démontrer leur enga-
gement en termes de sustainability. Catherine Lesourd
Présidente, APCAL
APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021 5
LA DERNIÈRE MISSION DE SUPPORT DE L'APCAL
LE SUPPORT ET
L'INFORMATION,
une mission au
coeur de l'APCAL
Une des missions importantes de
l’APCAL est de tenir ses membres
informés sur l’évolution des
obligations professionnelles en
matière de Lutte contre le
Blanchiment d’argent et le
Financement du Terrorisme.
Nous vous avons déjà préparé un guide pratique et nous
veillons à proposer chaque année des formations par
des spécialistes en la matière. Toutefois, plusieurs
© d.r.
membres ont encore des problèmes pratiques pour tra-
duire la théorie des obligations professionnelles dans la
pratique opérationnelle du cabinet de courtage. D’après
le CAA cela explique pourquoi trop de cabinets de cour-
tages n’obtiennent pas encore de score satisfaisant lors 3. Une séance de questions/réponses
de visites LCB/FT sur place. Séance complémentaire d'une durée maximale d'une
L’APCAL a donc interrogé le marché et trouvé auprès de heure : à la fois sur le guide et sur la séance de prépa-
Arendt & Medernach une offre d’assistance sur mesure ration. Ceci permettra d’aborder les questions des
qui permettra à nos membres d’améliorer leur dispositif membres de manière plus personnalisée.
interne et donc obtenir un meilleur rapport de visite du
CAA. L’APCAL compte intégrer dans les meilleurs délais les
séances de préparation et de questions/réponses dans
Arendt & Medernach mettra à disposition de le programme de formation continue.
l’APCAL :
Le Guide sera seulement mis à disposition aux membres
1. Un guide qui s’inscrivent aussi aux séances de formation concer-
Guide des bonnes et mauvaises pratiques en cas de nées. L’APCAL ferra un effort particulier pour réduire au
procédure de contrôle menée par le CAA, conçu sur la maximum le prix d’achat de ce guide.
base de leur expérience en la matière. Ce guide présen-
tera de manière didactique les principales attentes du N’oubliez pas non plus de participer à la Conférence
CAA, les risques à identifier, les erreurs à éviter afin de du CAA en coopération avec l’ACA sur le sujet le 28
garantir une bonne coopération avec le régulateur, et octobre 2021 de 14.00 à 17.00.
présentera les principaux enjeux à avoir en tête ainsi que
les différentes étapes procédurales à anticiper ; N’oubliez pas non plus de visiter régulièrement les pages
LCB/FT sur le site web du CAA :
2. Une séance de préparation https://www.caa.lu/fr
Séance d'une durée de deux heures qui propose une
mise en pratique des principaux conseils prodigués au
sein du guide ; Par Bert Bouton, Nepenthe
6 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021
your legal, tax and
business services firm
in Luxembourg
vos experts en droit
des assurances et réassurances
arendt.com
LALUX ASSURANCES
sécurisé offre aux affiliés la visualisation des certificats
LES AVANTAGES annuels, la consultation de leur épargne actuelle et sa
situation à terme, ainsi qu’une vue complète des couver-
d’un plan de pension tures risques décès et invalidité. Pour les DRH (direction
des ressources humaines) la plateforme permet de
entreprise transmettre les données des affiliés à LALUX, la visuali-
sation sur toutes les prestations assurées ainsi que
l’accès aux détails des contrats.
Bien que le système légal de retraite luxembourgeois soit Un plan de pension aussi pour les
très généreux, cela pourrait ne plus être le cas à l’avenir. indépendants
Pour les employés, il deviendra donc de plus en plus lalux-Safe Future est le régime complémentaire de
crucial d’avoir une retraite complémentaire. Les régimes pension pour les indépendants et professions libérales
de pension complémentaire d’entreprise offerts par qui leur permet de sécuriser leur avenir et de profiter
LALUX sont conçus sur mesure pour s’adapter au bud- d’avantages fiscaux. Cette solution s’adapte parfaite-
get et au choix de couverture de l’entreprise tout en ment aux besoins des indépendants : libre définition du
offrant des avantages tant aux clients entreprises qu’à montant du capital retraite, garanties risques option-
leurs employés affiliés. nelles (Décès, Invalidité et Accident), libre choix du sup-
Motiver et fidéliser ses collaborateurs port d’investissement des primes (fonds d’investissement,
Les collaborateurs constituent la base de la réussite rendement garanti ou mixte) et ajustement possible du
d’une entreprise performante. Un recours au volet montant de la prime chaque année sans pénalisation.
« Employee Benefits » est non seulement un élément De plus, ce produit ultra-flexible et fiscalement déduc-
important du package salarial moderne, mais engendre tible peut être souscrit simplement sous forme digitale.
également des avantages fiscaux pour l’entreprise. La Sécuriser encore plus son futur
mise en place d’un régime complémentaire de pension En tant que particulier, il est aussi possible de souscrire
financé par l’employeur afin de garantir une sécurité sup- à un plan de pension personnel. Avec easyLIFE
plémentaire aux salariés en cas de retraite, de décès et Pension, l’assuré paie non seulement moins d’impôts,
même en cas d’invalidité constitue donc un bon moyen mais sécurise également son futur et protège ses
de fidélisation. proches. Il existe deux formes d’investissement selon les
Le régime complémentaire de pension lalux-Staff besoins individuels : un rendement garanti avec un taux
Protect est un contrat collectif qui peut être offert à d’intérêt minimum fixé ou un rendement potentiellement
l’intégralité des employés ou seulement à une partie de plus élevé lié à des fonds d’investissement.
ceux-ci. Il a pour objectif de compléter les prestations Une protection complète
des organismes officiels de la Sécurité Sociale en ce qui En ce qui concerne la protection optimale de l’entreprise,
concerne le volet « retraite ». Des couvertures risques de ses biens, de son dirigeant et de son personnel,
comme le décès et/ou l’invalidité peuvent encore en aug- LALUX propose easyPROTECT PRO, une gamme
menter l’attrait. L’investissement de l’épargne du volet complète d’assurances personnalisables. Les assu-
« retraite » peut se faire au choix de chaque salarié affilié rances du parc automobile, assurances de choses (bâti-
soit dans un produit de type assurance Vie classique, ments, équipements et marchandises), assurances de
avec un taux de rendement garanti, soit dans un produit Responsabilité Civile et Protection Juridique ainsi que
de type unit-linked. Dans ce dernier cas, des fonds d’in- l’assurance accident entreprise peuvent être regroupées
vestissement de tous types peuvent être proposés dans un seul contrat.
(notamment aussi des fonds écoresponsables ou
La couverture maladie du personnel peut encore être
« ESG – Environmental, Social and Governance »).
complétée avec l’assurance Maladie Collective DKV
Enfin, les collaborateurs peuvent compléter le plan de
Luxembourg, un contrat sur mesure permettant de
l’employeur de cotisations personnelles tout en bénéfi-
sélectionner les garanties adaptées au budget de l’entre-
ciant d’un cadre fiscal avantageux. Ils sont libres de défi-
prise tout en bénéficiant aussi de déductions fiscales.
nir eux-mêmes le montant qu’ils souhaitent consacrer à
leurs cotisations personnelles, jusqu’à 1 200€ par an. Ce Un accompagnement personnalisé
montant peut être ajusté chaque année. Chaque mois, A travers son réseau d’agents compétents et régulière-
cette cotisation personnelle réduit directement leur trai- ment formés, LALUX accompagne chaque entreprise
tement imposable. Ils profitent donc mensuellement tout au long de son activité professionnelle grâce à des
d’une réduction d’impôt sur leurs revenus. solutions flexibles, adaptées à chaque secteur d’activité
et un conseil de qualité.
Une communication facilitée
Dans le cadre des plans de pension collectifs, LALUX a
développé easyPENSION PRO, une nouvelle plate-
Plus d’informations
forme digitale dédiée à l’assurance Vie Groupe et vouée
sur les produits LALUX :
à devenir le canal de communication de référence avec
les clients employeurs et leurs affiliés. Cet espace digital
8 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021
LIFEPARTNERS
LA FINANCE DURABLE
à travers le métier du courtier
L’article complet est disponible
sur notre site internet
www.lifepartners.pro
(dans la rubrique « Blog » ou «
Investissements Durables »)
Le GIEC1 a rendu public son Les critères ESG et le SFDR
dernier bilan en août 2021 et ce L’ESG repose sur des critères extra-financiers qui
dernier est l’avertissement le plus évaluent comment les entreprises prennent en
sévère jamais lancé2. compte le développement durable dans leurs acti-
vités. Ils sont organisés autour de 3 dimensions :
Pour qui en douterait encore, la l’Environnement, le Social, la Gouvernance.
responsabilité des activités
Une nouvelle étape vient d’être franchie avec l’entrée
humaines sur les dérèglements en vigueur le 10 mars 2021 du règlement SFDR 3, qui
climatiques – et plus précisément distingue trois catégories de produits financiers :
les émissions de gaz à effet de
- Produit financier qui a pour objectif l’investisse-
serre – est « sans équivoque » aux ment durable (article 9).
yeux des experts du GIEC.
- Produit financier qui promeut des caractéristiques
Parmi les moyens mis à notre environnementales et/ou sociales (article 8).
disposition pour changer cela, il
- Produit financier qui n’implique aucune prise en
en est un essentiel : l’orientation compte de critères ESG dans son objectif d’inves-
des investissements financiers tissement (article 6).
vers l’Investissement Socialement
Cependant, orienter son épargne vers des fonds ESG
Responsable (ISR ou ESG). ne va-t-il pas compromettre le rendement espéré ?
1 Le groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat. 3 Le règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans
le secteur des services financiers.
2 6ème rapport d’évaluation du GIEC : www.ipcc.ch/ar6.
10 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021LIFEPARTNERS
© d.r.
Le rôle du courtier et son évolution selon
Lifepartners
Jusqu’aujourd’hui tout courtier devait conseiller un pro-
duit financier :
- En fonction de critères propres à son client7;
- En fonction de sa propre connaissance et sélection
des contrats disponibles sur le marché.
Chez Lifepartners, nous sommes convaincus que le
futur appartient aux investissements durables. Depuis
le début de notre carrière dans les années 90, nous
avons rencontré et analysé plus de 400 gestionnaires
d’actifs aux 4 coins du monde. Sur base de cette expé-
rience, nous avons établi une liste de critères qui doit
être scrupuleusement respectée par tous nos gestion-
Les investissements durables sont-ils perfor- naires sélectionnés pour compte de nos clients. Or,
mants ? aujourd’hui, un des premiers critères de sélection des
fonds communs chez Lifepartners est l’intégration des
Depuis une dizaine d’années, plusieurs études révèlent principes ESG dans les produits d’investissement.
que les fonds intégrant les facteurs ESG ne génèrent
pas moins de rendement. Au contraire : Ainsi, en combinant rendement attendu et résul-
tats durables, notre objectif est la mise en avant
- Les critères ESG sont un facteur de d’une finance ayant pour objectif un avenir meilleur
surperformance. pour tous, tant sur le plan environnemental que
- Les critères ESG sont un facteur de résilience. social.
Les entreprises avec les meilleures notes ESG
résistent mieux dans les périodes de mouvements
extrêmes à la baisse sur les marchés4 5 6. Didier Reiter,
Gérant « Lifepartners Insurance & Solutions »
4 LFDE – Carnets de recherche – ISR & Performance – Mars 2021. 7 Situation personnelle, patrimoniale, financière, professionnelle ; appétence aux
risques financiers et connaissance des marchés/produits financiers au niveau du client.
5 Taking the long view, A toolkit for long-term, sustainable investment mandates –
University of Cambridge.
6 8 clés pour comprendre l’ISR – DNCA Investments.
APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021 11PWC
ESG and IDD,
six letters for the greater good..
As we wrote with my colleague Andrew McDowell in a recent piece,
ESG is essentially a very simple concept seeking to apply
environmental and social sustainability to the investment process. But,
as always, the devil is in the details, and as we have all come to
understand now, a broad range of detailed and often complex
environmental, social, and governance factors coexist, against which
investors can assess the behaviour of the entities they are considering
for investment.
Unsurprisingly, given the impor- and have a genuine impact. It is that even if investments are a key
tance of the insurance industry to even more important when it comes feature of the product, the latter is a
society (and its economy) and the to frameworks in continuous flux, notion that need to be looked at on
crucial role of its intermediation where the definitions of today may a holistic perspective, not limited to
thereon the politics and regulators not necessarily be true or sufficient the underlying assets the insurance
have jumped in with, notably, the tomorrow, or different across geo- product is invested in. Sustainable
passing of Delegated Regulations graphical locations. and green insurance products are
as regards the integration of sus- those that cover the design, crea-
tainability factors, risks and prefe- - Under the E, the undertaking will tion, production and use of these
rences into the product oversight seek the lowest possible impact new assets, products and techno-
and governance requirements for on the environment (e.g. carbon logies, or the liability associated
insurance undertakings and insu- emission, natural resources, with their creation and use, or where
rance distributors and into the greening of the economy); certain features promote sustai-
rules on conduct of business and nable or green behaviour.
investment advice for insurance- - The S will focus on principles Intermediaries will need to come to
based investment products. centred around the organisa- terms with these new products, and
tion’s human capital, its ecosys- even concepts to a certain extent.
The concepts are tem and, more broadly, the
changing… impact of the undertaking on A more than ever “aware” public
society and people overall; opinion including more eco-
Before setting out the key changes conscious younger generations, on
brought to the Insurance - Finally, the G forefronts topics topics such as climate deregulation
Distribution Directive, it is impor- around the responsibility of have driven the general public
tance to carefully understand the undertakings towards their appetite for greater commitment,
definition of each component, so stakeholders including transpa- transparency and contribution from
that the incorporation of ESG fea- rent and fair reporting, as well as economic players to be part of a
tures in one’s insurance products setting up proper rules and inter- solution towards more responsible
is relevant and does not harm the nal organisational and monito- behaviours and investments. This
credibility of the insurance’s value ring structures in that respect. entails the definition of a proper and
chain stakeholders including the genuine ESG approach by the insu-
intermediaries, notably when the …so are products… rance ecosystem stakeholders, to
latter wants to make it a true diffe- be able to provide adequate and
rentiator in the client relationship, Also, it is important to keep in mind tailored replies and products, and
12 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021pwc.lu/insurance
Insurance
from a
different angle
Sustainable Finance: Seize
the opportunity to grow your
business
#FinanceInFineHands
Matt Moran, Insurance Leader
+352 49 48 48 2071 | matt.moran@pwc.com
© 2021 PricewaterhouseCoopers, Société coopérative. All rights reserved.
In this document, “PwC” or “PwC Luxembourg” refers to PricewaterhouseCoopers which is a member
firm of PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate legal
entity. PwC IL cannot be held liable in any way for the acts or omissions of its member firms.PWC
thus satisfy specific expectations, 2017/2358 and (EU) 2017/2359 have duct with sustainability factors is
sometimes vastly different. introduced a couple of changes, not compatible.
According to the OECD, reducing particularly on investment-based
GhG emissions to net zero by 2050 insurance products (“IBIPs”), appli- • Transparency:
will require investments of about cable as from the second half of The sustainability factors of an
2-3 trillion per year to replace or 2022, and that are summed up insurance product should be
adapt most of the world’s physical below: presented in a transparent man-
capital stock (houses, factories, ner to enable insurance distribu-
transport and energy infrastruc- • Product Oversight tors to provide the relevant
ture…) to either decarbonise our Governance: information to their customers or
infrastructures or to protect them Insurance undertakings and potential customers incl. allowing
from the effects of climate change. insurance intermediaries manu- the customers to clearly diffe-
All these new or adapted assets facturing insurance products rentiate between insurance-
will have to be financed, insured, should consider sustainability based investment products that
and in part relating to their ESG factors in the product approval pursue, fully or in part, sustai-
performance. And beyond the process of each insurance pro- nable investments in economic
assets themselves, and the advi- duct and in the other product activities that qualify as environ-
sory part linked to it, there will be governance and oversight arran- mentally sustainable and those
new markets, new businesses gements for each insurance pro- which do not. In that respect, the
models and new technologies, that duct that is intended to be following 3 categories should be
will represent a tremendous oppor- distributed to customers see- borne in mind :
tunity for intermediaries to drive king insurance products with a
business expansion, such as : sustainability-related profile. ✓Minimum proportion of sustai-
nable investments in economic
• Green Property Rebuilding • Product testing: activities that qualify as per
Insurance – “Build Back Better”; Product testing shall assess article 3 of the Taxonomy
• “Pay as You Drive” Car whether the insurance product Regulation (Taxonomy pro-
Insu ra nc e/ Low M il e ag e over its lifetime meets the identi- ducts) ;
Discounts; fied needs, objectives, including ✓Minimum proportion of sustai-
• Customed insurance for hybrid/ any sustainability-related objec- nable investments as per article
electric vehicles, reflecting dif- tives, and characteristics of the 2 point (17) of SFDR (SFDR
fe re nt u s ag e/c o nsu m e r customers belonging to the tar- products) ;
profiles; get market. ✓Product that consider principal
• Insurance for Renewable adverse impacts on sustainabi-
Energy Property; • Target market: lity factors (PAI products)
• Global Weather Insurance, The target market should be set
covering against unpredictable at a sufficient granular level, a • Conflicts of interest:
weather conditions and climate general statement that an insu- To maintain a high standard of
change; rance product has a sustainabi- investor protection, insurance
• Directors & Officers Insurance; lity-related profile should not be intermediaries and insurance
• Professional Liability Insurance sufficient. undertakings distributing insu-
linked to ESG risks. rance-based investment pro-
• Groups of customers: ducts should, when identifying
..and the IDD playbook is To ensure that insurance pro- the types of conflicts of interest
changing too! ducts with sustainability factors that stem from the integration of
remain easily available also for a customer’s sustainability pre-
Probably even more acute than customers that do not have sus- ferences. In other words, the
ever in this new paradigm, the tainability preferences, insu- distributor shall avoid advising
rules governing consumers’ pro- rance under takings and on a green product when the
tections such as those introduced insurance intermediaries manu- advice would be based only on
by the Insurance Distribution facturing insurance products “more favourable remuneration”
Directive, won’t go away. The should not be required to iden- reasons. Suitability assessment
Delegated Regulation (EU) tify groups of customers with will need to be undertaken (or
2021/1257 of 21 April 2021 amen- whose needs, characteristics updated for existing ones).
ding Delegated Regulations (EU) and objectives an insurance pro-
14 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021PWC
Some practical steps to prepare for these changes (“CAA”) which clearly identified the assessment of
for the distributors will encompass the following : compliance with the rules of conduct (mainly with
regard to IBIPs) by these operators as one of its three
✓Determine the methodology that will be used for priorities for the next months.
the update of the IDD questionnaires in order to
gather the sustainability preferenices from your Notwithstanding such difficulties and challenges, this
client base; should allow the insurers and their intermediaries to
✓Revisit your product shelf in order to identify the show yet again their resilience and adaptability to
potential missing datapoint and engage the dis- change, and most important their client-first mindset,
cussion with product manufacturers in order to a cardinal value in the “business of trust” that insurers
complete your available documentation; and insurance intermediaries run every day.
✓Perform a quality review of the provided informa-
tion as the distributor’s reputation is also at stake Their role and impact in facilitating the transition to a
or reflect on independent screening tools that more sustainable and resilient economy is at this,
can bring different angles or additional insights hopefully affordable, price.
to further complement the client advice ;
✓Integration of the sustainability preferences within
the advice algorithm/process; Authors :
✓Preparation of suitable advice report to the client
with the sustainability preferences and also the Anthony Dault,
potential cases where no suitable solution can PwC – Partner,
be presented. Insurance Audit and Advisory
The above will undoubtedly bring, and had already Laurent Dubois,
brought in professional working groups’ discussions, PwC – Director,
their fair part of challenge when it comes to interpre- Insurance and Banking Audit and Advisory
tation, identifying gaps and implementing corrective
measures. In any case, and in addition to the pres- Jemina Sainte-Claire,
sure from increased public scrutiny and expectations, PwC – Manager,
this should be a priority for the insurers and interme- Regulatory and Compliance Advisory Services
diaries, as it will be for the Luxembourg regulator
APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021 15MEMBRES
Altis
Assurances
S.A.
Assurance Assurance
& Patrimoine Consulting
S.À.R.L. Intermediaires S.A.
Michel Duhr
First International Broker
S.A. (F.I.B. SA)
Integra Consultancy
INRO INVEST S.À.R.L.
Services S.A. (W.Y.)
L’activité d'assurances-vie en 2013 et ses perspectives au Luxembourg
L
a collecte annuelle de l’assurance ce vie et de la capitalisation est de 7,5% en Enfin, pour être complet, la collecte auprès de 1) www.commassu.lu/FR/statistiques/default.asp
2013(3). pays hors de l’EEE est toujours importante (2 2) La protection des actifs en assurance vie luxembourgeoise – Agefi
vie à Luxembourg a été proche de – Juillet 2014
milliards d’Euros en 2013).
20 milliards d’Euros en 2013. Ces chiffres montrent que la duration des
3) Tableau de bord de l’assurance 2013 -
www.ffsa.fr/sites/jcms/fn_9494/en/secteur-assurance-fait-et-chiffre-cle
L’analyse de ce chiffre peut amener à contrats est relativement faible et donc que les Son développement systématique est néan-
quelques réflexions quant à l’avenir de souscripteurs font le choix du Luxembourg moins difficile car en dehors du cadre de la Jérôme MAURICE, KMC Finance
l’activité luxembourgeoise pour la partie pour des opérations de faible durée. Libre Prestation de Services européenne. www.kmc-finance.com
réalisée en Libre Prestation de Services. L’allongement de la durée des contrats devra
être l’un des objectifs majeurs des compagnies.
La collecte globale La répartition géographique
Même si le rapport annuel 2013 du La France est le premier pays de commerciali-
Commissariat aux Assurances(1) fait état d’un sation des contrats d’assurance vie et de capita-
recul de 5,59% par rapport à 2012, on peut dire lisation luxembourgeois depuis 2 ans. La col-
que la collecte globale est stable depuis la crise lecte annuelle est désormais supérieure à 6 mil-
financière de 2008 qui a vu le doublement de liards d’Euros. La dépendance au marché
l’activité d’assurance vie luxembourgeoise(2).
français (près d’un tiers de la collecte) est très
importante dans le chef des compagnies.
En effet, l’activité d’assurance vie luxembour-
geoise est influencée significativement par la
En effet, même si les nouvelles du marché
conclusion ou non de gros contrats. Aussi, peut-
français sont rassurantes voire encourageantes
on raisonnablement considérer que, statistique-
ment, aucune tendance baissière ne se dégage. quant à l’avenir du produit «assurance vie», nul
n’est à l’abri d’une évolution législative défavo-
En revanche, la tendance exprimée par le chiffre rable qui aurait comme conséquence la ferme-
de 2013 est la confirmation de la bonne santé du ture de tout ou partie du marché. (A titre d’illus-
secteur en termes d’activité globale. Si l’on pou- tration, nous pouvons citer l’exemple récent de
vait encore douter de la pérennité de ce chiffre la tentative de la Belgique de limiter, voire d’in-
avec le recul de la collecte de 2011, essentielle- terdire l’utilisation des fonds dédiés).
ment imputable au marché belge, le chiffre de
20 milliards d’Euros s’établit aujourd’hui La croissance ininterrompue du marché italien
comme une référence pérenne et solide. depuis 3 ans ne se dément pas et tend désor-
mais à se rapprocher des 3 milliards d’euros.
Ombre au tableau, le marché belge, historique-
L’impact de l’échange ment le premier marché des compagnies luxem-
automatique d’informations bourgeoise en termes de collecte jusqu’en 2011,
continue pour sa part à inquiéter.
Comme le rapport annuel du Commissariat aux
Assurances le souligne «En termes d’encaisse- En effet, la collecte a été divisée par deux par rap-
ment, les répercussions [...] résultant du revire- port à 2012 (dernière année avant l’augmentation
ment opéré par le gouvernement luxembour- à 2% de la taxe fédérale sur les primes). A côté de
geois en matière d’échanges d’informations fis- ces tendances claires, d’autres pays importants
cales [...] semblent limitées». Il sera notamment offrent des perspectives en dents de scie.
intéressant dans les prochaines années d’en
contrôler l’impact sur les provisions techniques. Dans cette catégorie, on retrouve l’Allemagne et
En d’autres termes, y aura-t-il des rachats mas- le Luxembourg (la collecte est régulièrement
sifs sur les contrats suite à d’éventuelles régula- supérieure à 1 milliard d’Euros, avec une très
risations? bonne année 2013 pour ces deux pays), et le
Royaume-Uni (collecte variable autour de 700
Les rachats/prestations millions d’Euros sauf en 2011).
On notera d’ores et déjà que le montant de Dans une optique de diversification, toujours
rachat et de prestations de 2013 a fortement pro- plus de compagnies d’assurance vie luxem-
gressé pour atteindre 13 milliards d’euros. bourgeoises s’intéressent à de nouveaux pays
européens et adaptent leurs offres en consé-
Dans un marché en croissance, c’est à dire un quence.
marché dans lequel les primes sont largement
supérieures au rachats/ prestations, et donc ou Ainsi, un développement rapide est en train de
l’ensemble des provisions techniques augmen- se mettre en place sur des pays comme
tent plus du fait de l’arrivée de nouvelle affaires l’Espagne (depuis 2009, la tendance de la col-
que grâce à la stricte revalorisation financière lecte espagnole est en hausse avec une année
des contrats, on s’attendrait plutôt à un taux de 2012 exceptionnelle supérieure à 1 milliard
rachats/prestations faible. Or, le ratio taux de d’Euros), le Portugal (encore confidentielle
rachats/prestations par rapport aux provisions avant 2010, la collecte s’établit à presque 800
techniques moyennes a atteint 11,69% en 2013, millions d’Euros en 2013) et certains pays de
ce chiffre progressant régulièrement année l’est de l’Europe (Pologne par exemple), dont le
après année (il était de 8,82% en 2010). Par com- volume est en croissance quoiqu’encore peu
paraison, celui du marché français de l’assuran- sensible dans la collecte globale.
16 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021MEMBRES
Loyalteam S.A.
BIENVENUE
aux nouveaux membres
APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021 17LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE
Maria Cristina Boscolo Berto,
Director, Regional Head of Lombard
International Assurance’s Wealth
Unit-linked
Structuring Solutions department.
© d.r.
life insurance
facilitates
ESG investment
interview
How does life insurance play a key role in
fostering sustainability in the wealth
management sector?
Sustainability is about the footprint and legacy that we
will leave behind for our children and grandchildren. importantly, as of 2022, the review of IDD will introduce
Looking at it through the ESG lens, it is clear that a life the requirement to collect client’s preferences in terms
insurance product is by definition a sustainable of sustainability, starting from the suitability assessment
solution, given its purposes and characteristics. In fact, to be carried out by our distributors.
whilst the rationale behind ESG pillars is to build more
sustainable asset portfolios, which take into account a How unit-linked life insurance policies can
long-term investment horizon spanning multiple integrate a broad range of investment
generations, life insurance products aim to provide a options to offer sustainable investments
holistic wealth and succession planning solution to and strategies?
protect, preserve and pass on legacies to the next Unit-linked life insurance policies designed by Lombard
generations. International Assurance are based on an open
It enables clients to align their assets with their non- architecture model, providing flexibility for those clients
financial goals and aspirations as part of their wealth who have specific investment needs.
structuring and succession planning needs. In this regard, the Regulatory Technical Standards (or
RTS) published by the European Supervisory
Where does the life insurance industry Authorities to implement SFDR, are setting up the rules
stand in terms of ESG integration? applicable to the so-called MOP, or Multi-Option
The European Action Plan on Sustainability spans Products.
across different areas and sectors, including the life This will grant us the possibility to offer investment-
insurance one. based insurance solutions which include, among
Investment-based insurance products fall into the others, sustainable investment options qualified under
scope of application of SFDR – the Sustainable Finance article 8 – light green – and article 9 – dark green. This
Disclosure Regulation – as financial products. This could take the form of internal insurance funds, either
means that Lombard International Assurance, as an collective or dedicated, as well as UCITS or AIF into
insurance company, but also as a financial market which the insurance policy is investing directly.
participant and, in some cases, financial advisor, shall Lombard International Assurance is proactively looking
be compliant with certain disclosure obligations related at integrating these options in order to allow the
to both our products and our company. creation of efficient, diversified and sustainable
New expected changes will particularly impact the investment portfolios, steering the right level of ESG
UCITS and AIF industry, MIFID and Solvency II rules integration.
and also IDD, the Insurance Distribution Directive. More
18 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE
L'assurance-vie
en unités de compte
facilite
l'investissement qu’investisseur institutionnel et, dans certains cas,
conseiller financier, doit se conformer à certaines
ESG obligations de déclarations liées à la fois à ses produits
et à elle-même en tant que société.
Les nouveaux changements attendus auront
notamment des répercussions dans le domaine des
OPCVM et des Fonds Alternatifs (AIF), sur les
interview règlementations MIFID et Solvency II, ainsi que sur la
DDA, la Directive sur la Distribution d'Assurances. Plus
important encore, à partir de 2022, la révision de la
En quoi l'assurance-vie joue-t-elle un rôle DDA introduira l'obligation de recueillir les préférences
clé pour promouvoir l’investissement des clients en termes d’investissements durables,
durable dans le secteur de la gestion de dans le cadre de l’évaluation du profil d’investisseur
patrimoine ? réalisé par nos distributeurs.
Lorsque l’on parle de développement durable, on parle
plus largement de l'empreinte que nous laisserons à Dans quelle mesure les contrats
nos enfants et petits-enfants. d'assurance-vie en unités de compte
Si l'on examine la question sous l'angle de l'ESG, il est peuvent-ils intégrer un large éventail
clair qu'un produit d'assurance-vie apparaît par d'options d'investissement pour offrir des
définition comme une solution durable, compte tenu stratégies d’investissement durables ?
de ses objectifs et de ses caractéristiques. En effet, Les contrats d'assurance-vie en unités de compte
alors que la logique sous-jacente aux piliers de l’ESG structurés par Lombard International Assurance sont
est de construire des portefeuilles d'actifs plus basés sur un modèle d'architecture ouverte, offrant
durables, tenant compte d'un horizon d'investissement une certaine flexibilité aux clients qui ont des besoins
à long terme et couvrant plusieurs générations, les d'investissement spécifiques.
produits d'assurance-vie visent à fournir une solution À cet égard, les RTS (Regulatory Technical Standards)
globale de planification patrimoniale et successorale publiés par les autorités de surveillance européennes
pour protéger, préserver et transmettre le patrimoine pour mettre en œuvre la réglementation SFDR,
aux générations suivantes. établissent les règles applicables aux produits qualifiés
Ils permettent aux clients de mettre en adéquation leur de MOP (Multi-Options Products).
patrimoine avec leurs ambitions et aspirations extra- Cela nous donnera la possibilité d'offrir des solutions
financières, dans le cadre de leur stratégie de d'assurance-vie en unités de compte incluant, entre
planification patrimoniale et successorale. autres, des options d'investissements durables en
ligne avec les disposition de l'article 8 – light green – et
Où en est le secteur de l'assurance-vie en de l'article 9 – dark green. Cela pourrait prendre la
termes d’intégration des principes ESG ? forme de Fonds Internes, Collectifs ou Dédiés, ainsi
Le plan d'action européen pour la finance durable que d'OPCVM ou de FIA (Fonds d’Investissement
couvre différents domaines et secteurs, dont celui de Alternatif) dans lesquels le contrat d'assurance-vie
l'assurance-vie. investit directement.
Les produits d'assurance-vie en unités de compte Lombard International Assurance étudie actuellement
entrent ainsi dans le champ d'application de la de manière proactive l'intégration de ces options afin
réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure de permettre la création de portefeuilles
Regulation) en tant que produits financiers. Cela signifie d'investissement performants, diversifiés et durables,
que Lombard International Assurance, en tant que assurant un bon niveau d'intégration des principes
compagnie d'assurance, mais aussi en tant ESG.
APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021 19APCAL - ESG NOUS SOMMES ESG L'APCAL représente notamment le S de l'ESG pour son rôle social Parce qu'APCAL s'engage à former des personnes avec une vision à long terme Parce que l'éducation est le fondement de l'amélioration de la vie des gens et du développement durable. Parce qu'APCAL améliore les compétences de ses collaborateurs pour améliorer la vie des gens et le développement durable. Parce que l'APCAL aide les membres et les non-membres à accroître leurs connaissances et leurs compétences grâce à une formation et un accompagnement dédiés. Parce que APCAL est la réponse à un objectif commun d'entreprise de haute qualité et conforme (régulateur, compagnies d'assurance et clients) 20 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021
APCAL - ESG
ESG
interview
L’APCAL affiche la formule « We are ESG » La question clef pour ces aspects est quels standards
dans sa communication. De quoi s’agit-il ? de marché ou labels sont à privilégier ?
C’est pourquoi, dans une optique de support, nous
Le terme générique d’Investissement Responsable avons conclu un partenariat avec STIBBE Luxembourg
désigne les différentes approches destinées à intégrer afin de mettre à disposition de nos Membres un Vade-
les enjeux Environnementaux, Sociaux et de Mecum SFDR et de Template sustainable finance
Gouvernance au sein de la gestion financière. disclosures ainsi qu’un planning de 3 formations.
L’idée est de le pratiquer de manière structurée et
systématique, cela vise à financer les acteurs d’une A vos yeux, quelle importance aura l’ESG
économie inclusive et bas carbone. dans 5 ou 10 ans ?
Notre Place et notre industrie sont bien sûr impactées
par ESG et ISR et en tant qu’association nous sommes Les risques de durabilité, et en particulier les
bien entendu concerné ainsi que nos Membres. Nous changements climatiques, impacteront très
pensons entre autres que l’APCAL représente le S de certainement les activités d’assurance. Ces facteurs
ESG et d’ISR pour son rôle Social. de risque devront dorénavant être intégrés dans le
pilotage de nos activités.
Quel impact l’ESG a-t-elle sur votre industrie Au vu de l’augmentation du nombre de catastrophes
en général ? naturelles actuelles et à venir, cette tendance est là
pour longtemps et Investir Socialement ne sera plus
Dans une optique relative à Solvency 2, il faut intégrer une option.
des risques de durabilité dans la gouvernance. IDD Mais ESG n’est pas que le climat, il a aussi une
quant à elle nous oriente vers une intégration des envergure sociale. La formation des salariés, l’équilibre
risques de durabilité dans la gestion des conflits homme/femme, les rémunérations plus égalitaire sont
d’intérêts et tient en compte bien sûr la demande des autant de critères qui seront dorénavant la norme, pour
clients de vouloir uniquement des produits le plus grand bien de tous.
correspondants à ces critères, ce qui est une tendance
de plus en plus nette.
APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021 21BIPAR
BIPAR & APCAL,
a close partnership
BIPAR is the Sector representation at European Level
BIPAR is recognised as the sole representative body
European for European insurance intermediaries by all relevant
Federation of European and international organisations and authori-
Insurance ties. In particular it is regularly consulted by the
European Commission on all issues concerning this
Intermediaries. It insurance sector. BIPAR monitors the activities of these
groups 47 national bodies and intervenes whenever necessary to promote
associations in 30 and defend the legitimate interests of insurance inter-
mediaries. In this respect, BIPAR, with its permanent
countries. Through its national structure, has over the years proved to be an efficient
associations, BIPAR represents the and effective platform to develop co-ordinated actions
interests of insurance agents and in the interest of the European community of insurance
intermediaries.
brokers and financial
intermediaries with the European Political Support at national level
authorities. BIPAR is increasingly asked by its national member
associations to assist them with the implementation
BIPAR's primary mission is to promote a European process of EU legislation into national law. This allows
regulatory environment in which intermediaries can BIPAR to play an essential role in ensuring a harmo-
prosper and that, at the same time, ensures fair com- nised application throughout the EU of legal rules
petition, an adequate level of consumer protection and affecting the profession.
a sound insurance market.
BIPAR Support for APCAL
BIPAR goals are defined by its General Assembly and BIPAR can share with us its findings and its arguments
Steering Committee and are accomplished through with respect to a proportional application of rules for
efforts and initiatives developed and implemented small and mid-sized brokers.
through BIPAR committees and working groups, in
close cooperation with its Brussels-based Permanent
Secretariat. Mr Nic Demaesschalk is
Permanent Director of BIPAR and
Apart from the BIPAR staff at the Permanent Secretariat, has accepted to be our Key Note
all chairmen and members of committees and working
groups provide their services on a voluntary basis and Speaker at the Journée du
are not remunerated by BIPAR. Transparency vis-à-vis Courtage on Dec 7, 2021.
its members, the efficiency and coordination of the acti-
vities and efforts of BIPAR committees are guaranteed He will explain us what the big “chantiers” of the coming
by annual activity plans. All major strategic decisions years are, how digital is becoming extremely important
are submitted for vote to its supreme decision-making and how he thinks BIPAR can help APCAL.
body, the General Assembly, which traditionally
convenes annually in one of the countries where a
BIPAR member association is domiciled. BIPAR is
financed by membership dues from its national mem- More information
ber associations. https://www.bipar.eu
22 APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021LA FORMATION
la formation Les chiffres des formations
35
APCAL Formations
au cœur d’une industrie
proposées en 2021
654
en pleine transformation Participants
interview 08
Formations
Face à l’évolution rapide des jusqu'à la fin de l'année
réglementations, la formation Nous sommes ouverts à toutes
continue proposée par l’APCAL vos demandes et suggestions
permet à ses membres de rester
en phase avec les besoins du A l’avenir comment imaginez-vous cette
tendance évoluer ?
marché. Une interview de D’une part, nous suivons plusieurs pistes pour
Nathalie Schuh. continuer à renforcer l’offre proposée à nos membres,
et d’autre part, nous étudions tant des demandes ad
Quels sont les principaux besoins des membres hoc que la possibilité de proposer des cursus dédiés.
de l’APCAL en termes de formation ? Notre approche consiste par ailleurs à offrir nos
Nos membres font face à trois principaux défis : formations à une audience très large, afin de faire
l’évolution très rapide des réglementations, profiter de nos programmes les autres professionnels
l’augmentation des demandes d’expertise du du secteur : assureurs, banquiers, gérants, auditeurs,
consommateur et une concurrence de plus en plus avocats,… Cet objectif permet ainsi à l’Association de
rude. Les entreprises qui n’investissent pas dans la soutenir le niveau d’expertise de la place
formation peuvent rapidement souffrir d’un décalage luxembourgeoise.
entre les compétences acquises et celles requises,
tant pour les juniors qui entrent sur le marché et
recherchent un moyen de s’améliorer ou de se
spécialiser dans certains domaines que pour les plus
expérimentés qui ont besoin de se perfectionner. Nous
œuvrons pour continuer à fournir aux membres de
l’APCAL un moyen simple, qualitatif et à coût modéré
de satisfaire leurs exigences de formation continue.
© d.r.
Comment l’APCAL répond-elle à ces
demandes ?
Le Règlement du Commissariat aux Assurances N°
19/01 du 26 février 2019 relatif à la distribution nous
donne un cadre très structurant des exigences de
formation et de développement professionnel continus.
Cette matrice nous sert à définir nos plans de formation
tant en termes de législation, de lutte anti-blanchiment,
de produits, de technique commerciale voire de
développement personnel. Nous avons la chance de Nous avons la chance de pouvoir nous
pouvoir nous appuyer sur de nombreux professionnels appuyer sur de nombreux professionnels
du secteurs -courtiers, assureurs, experts divers- en du secteurs : courtiers, assureurs, experts
termes de formations, ce qui permet à l’Apcal de divers.
proposer une équipe de formateurs brillante ! Nous Nathalie Schuh - Coordinatrice
développons actuellement des partenariats afin Développement et Responsable Formations de
d’étayer encore notre offre pour l’année prochaine. l'APCAL
APCAL Magazine #11 OCTOBRE 2021 23Vous pouvez aussi lire
