GROUPE EUROPÉEN DE BANQUES PRIVÉES - KBL European Private ...
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AMSTERDAM
BRUXELLES
LONDRES
RAPPORT ANNUEL 2017 LUXEMBOURG
MADRID
GROUPE EUROPÉEN DE BANQUES PRIVÉES MUNICH
NOTRE PHILOSOPHIE
MISSION
PRÉSERVER ET FAIRE FRUCTIFIER LE PATRIMOINE
DE CHAQUE CLIENT À TRAVERS LES GÉNÉRATIONS
VISION
ÊTRE RECONNUS EN TANT QUE PARTENAIRE DE CONFIANCE ET LEADER
DE LA BANQUE PRIVÉE PARTOUT OÙ NOUS EXERÇONS NOS ACTIVITÉS
I E E
INTÉGRITÉ ENGAGEMENT EXCELLENCE
VALEURS
INTÉGRITÉ, ENGAGEMENT, EXCELLENCE
2 RAPPORT ANNUEL 2017
RÉSEAU EUROPÉEN
Founders Court, Lothbury 46, avenue Herrmann Debroux 43, boulevard Royal Herengracht 537
Londres EC2R 7HE B-1160 Bruxelles L-2955 Luxembourg 1017 BV Amsterdam
Royaume-Uni Belgique Luxembourg Pays-Bas
www.brownshipley.com www.pldw.be www.kbl.lu www.insingergilissen.nl
57, Calle Serrano 2, boulevard E. Servais Pacellistrasse 16
E-28006 Madrid L-2355 Luxembourg D-80333 Munich
Espagne Luxembourg Allemagne
www.kbl-bank.es www.puilaetco.lu www.merckfinck.de
RAPPORT ANNUEL 2017 3
SOMMAIRE
5 MESSAGE DE BIENVENUE DU GROUP CEO
7 ADMINISTRATEURS & MANAGEMENT
10 RÉTROSPECTIVES DE L’ANNÉE 2017
12 CHIFFRES CLÉS CONSOLIDÉS
15 RAPPORT DE GESTION CONSOLIDÉ
26 BIL AN 2017 : FILIALES
30 INFORMATIONS NON FINANCIÈRES ET REL ATIVES À L A DIVERSITÉ
37 RAPPORT DE GESTION NON CONSOLIDÉ
38 ANNEXES
48 CONTACT
4 RAPPORT ANNUEL 2017
MESSAGE DE BIENVENUE DU GROUP CEO
Nous vous remercions de l’intérêt que vous portez à de talent. Mais nous savons
KBL European Private Bankers, groupe paneuropéen également que l’excellence
de banques privées basé à Luxembourg. organisationnelle ne suffit
pas à elle seule, de même
Seul réseau européen réunissant des banques que la fourniture de
privées de type « boutiques », KBL epb s’appuie sur produits de qualité et de
le patrimoine et le palmarès de ses solides enseignes prestations optimales.
nationales (qui jouissent de profondes connaissances
locales et de solides compétences transfrontalières) En cette époque marquée
pour répondre aux besoins évolutifs de chaque client par la méfiance et l’incrédulité,
que nous avons le privilège de servir. chaque entreprise, quel qu’en soit
le secteur d’activité ou l’envergure, se doit d’agir de
Fidèles à notre mission, qui consiste à préserver manière responsable et d’adopter les principes de
et à valoriser le patrimoine de chaque client d’une développement durable.
génération à l’autre, nous mettons à profit l’expérience
collective de notre Groupe pour mieux servir notre Dix ans après le début de la crise financière mondiale,
clientèle, quels que soient ses besoins et son lieu de il s’agit d’une responsabilité que les banques, en
résidence, en proposant des solutions personnalisées particulier, doivent assumer. C’est pourquoi chez
et intégrées aux particuliers, entrepreneurs, familles, KBL epb, nous prenons très au sérieux les obligations
institutions, family offices et tiers gérants. qui nous incombent en tant qu’employeur de
confiance pour nos collaborateurs, partenaire de
Forts d’une offre de gestion patrimoniale qui associe confiance pour nos clients et entreprise citoyenne de
gestion d’investissements, planification financière confiance qui apporte de la valeur aux collectivités de
et activité de prêt, nous axons nos efforts sur la chaque pays dans lequel nous exerçons nos activités.
proximité avec le client, l’efficacité organisationnelle
et la constance dans le temps. En parallèle, nous Aujourd’hui, il ne suffit pas d’être performant, même
continuons d’investir activement dans les outils si cela reste très important. Il faut également être
numériques en vue d’enrichir l’expérience client. généreux si l’on veut accéder aux clients, aux capitaux
et aux talents.
Avec l’appui sans réserve de notre actionnaire
Precision Capital, une holding de banques basée au Si vous souhaitez de plus amples informations
Luxembourg et supervisée par la Banque centrale concernant notre engagement en matière de
européenne, KBL epb continue de poursuivre une responsabilité d’entreprise, nos services ou la façon
stratégie de croissance à long terme, y compris au dont nous pouvons mettre notre expérience et nos
travers d’initiatives organiques, semi organiques et compétences à votre disposition, n’hésitez pas à
externes, consolidant ainsi son statut de leader du contacter l’un de nos bureaux européens ou à me
secteur en Europe. contacter directement.
Notre réussite dans ce domaine continue d’être Cordialement,
reconnue de tous. En 2017, pour la troisième année
consécutive, le groupe KBL epb a été nommé parmi les
« Outstanding Private Banks in Europe » lors des
Private Banker International Global Wealth Awards et,
pour la deuxième année consécutive, « Best Private
Bank in Luxembourg » lors des PWM/The Banker
Global Private Banking Awards. Peter Vandekerckhove
Group Chief Executive Officer
Nous nous réjouissons de cette reconnaissance, par & Executive Board Member
nos pairs, du travail mené par nos 2 000 collaborateurs Peter.Vandekerckhove@kbl-bank.com
RAPPORT ANNUEL 2017 5
6 RAPPORT ANNUEL 2017
ADMINISTRATEURS & MANAGEMENT
CONSEIL D’ADMINISTRATION
JAN MAARTEN DE JONG MAURICE LAM
Président Directeur
GEORGE NASRA ANNE REULAND
Vice-Président Directeur
ALFRED BOUCKAERT YVES STEIN 1
Directeur Directeur
NICHOLAS HARVEY PETER VANDEKERCKHOVE 2
Directeur Directeur
ANNE RUTH HERKES ALBERT WILDGEN
Directeur Directeur
1
Jusqu’au 31 janvier 2018
2
Remplace Yves Stein à compter du 1er février 2018
RAPPORT ANNUEL 2017 7
COMITÉ EXÉCUTIF
PETER VANDEKERCKHOVE 1 SIEGFRIED MARISSENS 3
Group CEO Secretary General
CARLO FRIOB PAUL SCHOLTEN
CEO, Luxembourg Group COO
RACHEL HAMEN ANTHONY SWINGS 4
Group CFO Group Chief Risk Officer
BRUNO LÈBRE 2
Group Chief of Wealth Management Solutions
CEO DES FILIALES
OLIVIER DE JAMBLINNE DE MEUX ALAN MATHEWSON 6
Banque Puilaetco Dewaay Luxembourg Brown Shipley
AMAURY DE LAET 5 MATTHIAS SCHELLENBERG
Puilaetco Dewaay Private Bankers Merck Finck
RAFAEL GRAU PETER SIERADZKI 7
KBL España InsingerGilissen
1
À compter du 1er janvier 2018, remplaçant Yves Stein
2
À compter du 1er juillet 2017
3
À compter du 1er janvier 2018, prenant les responsabilités d’Yves Pitsaer pour Compliance & Regulatory Affairs
4
À compter du 1er janvier 2018, prenant les responsabilités d’Yves Pitsaer pour Risk
5
À compter du 1er février 2018, remplaçant Thierry Smets
6
À compter du 3 avril 2018, remplaçant Ian Sackfield
7
À compter du 1er novembre 2017, suite à son rôle de CEO de Insinger de Beaufort et celui de Tanja Nagel en tant que CEO de Theodoor Gilissen
8 RAPPORT ANNUEL 2017
PHILIPPE AUQUIER ÉRIC MANSUY
MANAGEMENT
Group Head of Asset Liability Management & Treasury Group Head of IT & Operations
CAROLINE BAKER NICHOLAS NESSON
Group Head of Human Resources Group Head of Corporate Communications
GUILLAUME DE GROOT-HERZOG VINCENT SALZINGER
Head of Real Estate & Logistics, Luxembourg Group Head of Compliance
ERIC COLUSSI MARK SELLES
Head of Lending, Luxembourg Chief Transformation Officer
RAFIK FISCHER ANDRE SEREBRIAKOFF
Group Head of Global Institutional & Professional Services Head of Legal, Luxembourg
OLIVIER HUBERT BERNARD SIMONET
Group Head of Tax Head of Human Resources, Luxembourg
FLORENT LACOMBE THIERRY THOUVENOT
Group Head of MIS & Procurement Group Head of Internal Audit
CÉDRIC LEBEGGE STEFAN VAN GEYT
Group Head of Project Management Office Group CIO
FRANÇOIS LENERT PHILIPPE VAN DOOREN
Group Head of Global Markets Head of Process Management
PHILIPPE MAIRLOT QUENTIN VERCAUTEREN DRUBBEL
Head of Accounting, Luxembourg Head of Wealth Management, Luxembourg
Auditeur indépendant chargé de l’audit interne : Ernst & Young S.A.
RAPPORT ANNUEL 2017 9
RÉTROSPECTIVES DE L’ANNÉE 2017
JANVIER MAI
KBL epb clôture l’acquisition de Insinger de Bruno Lèbre est nommé Group Chief of Wealth
Beaufort. La fusion proposée entre la filiale Management Solutions et Carlo Friob devient
néerlandaise du Groupe, Theodoor Gilissen, et CEO, Luxembourg.
Insinger de Beaufort franchit un nouveau cap.
Brown Shipley intègre The Roberts Partner-
ship, suite au rachat de cette société anglaise
FÉVRIER de planification patrimoniale et de gestion de
fortune en 2016.
KBL epb inaugure ses nouveaux locaux à desti- KBL epb participe à la Journée de la Diversité
nation de la clientèle privée. et la célèbre à travers une action sportive avec
l’association Back to Sport.
MARS
JUIN
Richard Stubbs est nommé Head of Lending au
sein de Brown Shipley. 130 employés à Luxembourg sont mis à l’hon-
neur lors de la cérémonie de remise de mé-
Dans le cadre de son partenariat à long terme dailles du travail en présence du Ministre des
avec la Philharmonie de Luxembourg, KBL epb finances luxembourgeois Pierre Gramegna.
invite clients et prospects à un concert des
Solistes Européens. KBL epb présente ses perspectives d’inves-
tissement à travers une série d’événements
presse et clients dans tous ses marchés clés.
AVRIL
Les collaborateurs de KBL epb participent à
l’événement « Mets tes Baskets » et marchent
Merck Finck est mécène de l’exposition plus d’un million de pas pour ELA Luxembourg.
“Gerhard Richter. Die Editionen” qui se tient au
Museum Folkwang à Essen. Près de 300 clients
sont invités à une visite privée. JUILLET/AOÛT
Les collaborateurs de KBL epb participent pour
la cinquième année consécutive à la Journée KBL epb migre ses activités vers une nouvelle
internationale de l’autisme en s’habillant tous plateforme informatique.
en bleu. Ils se mobilisent également à l’occasion
du Relais Pour la Vie organisé par la Fondation Brown Shipley annonce un partenariat de
Cancer à Luxembourg. sponsoring avec Lancashire County Cricket
Club et Emirates Old Trafford.
KBL epb lance des actions pour promouvoir
la diversité et en particulier l’égalité hommes-
femmes.
10 RAPPORT ANNUEL 2017SEPTEMBRE NOVEMBRE
.
Daniel Kerbach est nommé Chief Investment KBL epb se renforce aux Pays-Bas suite à
Officer au sein de Merck Finck. l’acquisition des activités de banque privée
de Lombard Odier aux Pays-Bas.
KBL epb sponsorise la compétition de tennis
« Tournoi des Légendes » à Luxembourg. Merck Finck gagne le prix Summa cum laude
d’Elite Report pour la 10 ème année consécutive.
Brown Shipley organise un déjeuner pour ses
clients au sein de la Chambre des Communes KBL epb est récompensée pour ses actions
avec Michael Portillo, ancien homme politique et son engagement envers la diversité par le
britannique, comme orateur principal. Ministère de l’Égalité des chances.
InsingerGilissen est le sponsor principal du
OCTOBRE festival “International Documentary Film
Festival Amsterdam” et participe à l’ouverture
de la Bourse aux Pays-Bas.
KBL epb annonce la nomination de Peter
Vandekerckhove au poste de Group CEO, à
partir de janvier 2018. DÉCEMBRE
Theodoor Gilissen et Insinger de Beaufort fu-
sionnent et la nouvelle entité, InsingerGilissen, Puilaetco Dewaay nomme Amaury de Laet au
ouvre ses portes aux Pays-Bas. poste de CEO, à partir de février 2018.
Brown Shipley annonce la nomination d’Alan Brown Shipley intègre les opérations britan-
Mathewson au poste de CEO, à partir d’avril niques d’Insinger de Beaufort à son bureau
2018. de Londres, créant ainsi le Brown Shipley
International Office.
Pour la troisième année consécutive, KBL epb
est reconnu comme l’un des meilleurs groupes KBL epb signe un accord préliminaire avec la
de banques privées en Europe par les Private SGBL pour la cession de ses opérations de
Banker International Global Wealth Awards. banque privée et de gestion de l’investisse-
ment en France et à Monaco.
KBL epb est nommée meilleure banque
privée à Luxembourg pour la deuxième année La Fondation Merck Finck célèbre son 10 ème
consécutive lors des PWM/The Banker Global anniversaire.
Private Banking Awards.
Maria Dolores Perez de KBL epb remporte le
prix Chief Information Security Officer of the
Year à Luxembourg.
RAPPORT ANNUEL 2017 11CHIFFRES CLÉS CONSOLIDÉS
(chiffres consolidés au 31 décembre) 2014 2015 2016 2017
RÉSULTATS (en millions EUR)
Bénéfice opérationnel 539,0 547,9 465,9 487,9
Charges d’exploitation -438,6 -449,4 -451,1 -446,1
Dépréciation des actifs (impairments) -0,4 0,2 0,2 1,0
Quote-part dans le résultat des entreprises associées -0,1 0,6 1,1 0,1
Résultat avant impôt 100,0 99,3 16,1 42,9
Impôt sur le résultat -32,7 -17,9 -10,1 -4,2
Activités abandonnées, nettes d’impôts - - - -3,6(2)
Résultat net, part du Groupe 66,9 81,3 6,0 35,2
RATIOS FINANCIERS (en %)
Core Tier one ratio 13,7 % 13,8 % 16,0 %(1) 17,2 %
Tier one ratio 13,7 % 13,8 % 16,0 %(1) 17,2 %
Ratio de solvabilité 14,7 % 14,0 % 16,0 %(1) 17,2 %
Total fonds propres éligibles/Total bilan 4,9 % 4,8 % 5,9 % 5,3 %
Ratio de liquidité (Loan-to-deposit ratio) 30,0 % 26,2 % 27,2 % 29,3 %
ROAE 7,0 % 8,7 % 0,6 % 3,2 %
ROAA 0,5 % 0,7 % 0,1 % 0,3 %
ROA 0,5 % 0,7 % 0,1 % 0,3 %
Cost/Income Ratio 81,4 % 82,0 % 96,8 % 91,4 %
(1)
Ratio simulé qui intègre la banque Insinger de Beaufort (se référer à la note 44 des Comptes Consolidés 2016).
(2)
Norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées » applicable pour
KBL Monaco, KBL Richelieu, S.C.I. KBL Immo I et S.C.I. KBL Immo III (se référer aux notes 1 et 2d des Comptes
Consolidés 2017).
Les rapports de gestion de KBL epb et du groupe KBL sont disponibles sur le site internet de KBL epb.
Le rapport des informations à publier par les établissements ´Pilier III’ sera rendu public au cours du premier
semestre 2018 sur le site www.kbl.lu
12 RAPPORT ANNUEL 2017(chiffres consolidés au 31 décembre) 2014 2015 2016 2017
TOTAL BILAN (en milliards EUR) 12,4 11,1 11,0 11,5
ACTIF
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1,6 2,6 1,5 0,7
Prêts et créances sur la clientèle autre que les
2,4 2,7 2,1 2,5
établissements de crédit
Valeurs mobilières 4,6 4,6 5,4 4,3
PASSIF
Dettes envers les établissements de crédit 1,0 0,9 1,1 0,6
Dettes envers la clientèle autre que les
7,5 8,5 8,1 8,6
établissements de crédit
dont dettes subordonnées 0,2 0,2 0,0 0,0
Total des capitaux propres 0,9 0,9 1,1 1,1
PRIVATE BANKING ASSETS UNDER MANAGEMENT
32,6 35,2 36,4 45,3
(en milliards EUR)
Impact volume -1,4 % +6,0 % +1,1 % +0,7 %
Impact prix +4,7 % +3,4 % +2,4 % +4,3 %
ASSETS UNDER CUSTODY (en milliards EUR) 49,1 47,3 26,2 27,5
INSTITUTIONAL ASSETS UNDER MANAGEMENT
4,6 5,0 5,1 8,6
(en milliards EUR)
RAPPORT ANNUEL 2017 1314 RAPPORT ANNUEL 2017
RAPPORT DE GESTION CONSOLIDÉ
COMMENTAIRES GÉNÉRAUX SUR LE du bilan et le résultat net sous les rubriques « Détenus
RÉSULTAT ET LE BILAN à la vente » respectives, conformément aux normes
Le résultat net consolidé, part du groupe KBL epb, au comptables IFRS applicables.
31 décembre 2017 est de 35,2 millions d’euros contre
6 millions d’euros au 31 décembre 2016. Cette nette Cette vente reste soumise à l’approbation des
augmentation s’explique par un revenu core-business autorités réglementaires et devrait être finalisée dans
en hausse en 2017, alors que des investissements le courant du premier semestre 2018.
exceptionnels relatifs à divers projets étaient engagés
en 2016. La solvabilité s’est encore renforcée avec un ratio
de 17,16 % au 31 décembre 2017. Ce ratio demeure
Le résultat opérationnel augmente de 22 millions bien supérieur au seuil réglementaire imposé par la
d’euros pour s’établir à 488 millions d’euros contre 466 Banque centrale européenne.
millions d’euros en 2016.
UNE CULTURE D’ENTREPRISE
À fin d’année, la marge d’intérêts, pour 81 millions COMMUNE
d’euros (+5 millions d’euros vs 2016), et les revenus nets Notre culture d’entreprise est fondée sur une mission,
de commissions, pour 330 millions d’euros (+42 millions une vision et une série de valeurs communes. Ces
d’euros vs 2016), sont marqués par l’entrée de Insinger convictions reposent sur un dialogue mené à l’échelle
de Beaufort dans le périmètre de consolidation en du Groupe sous l’impulsion des membres de la
date du 1er janvier 2017. Les deux entités néerlandaises Direction et façonné par les connaissances de nos
du groupe, Theodoor Gilissen Bankiers et Insinger de salariés, sur l’ensemble de notre réseau de 50 villes.
Beaufort, ont fusionné le 1er octobre 2017 pour former
InsingerGilissen. Ce processus de collaboration s’est révélé essentiel
à notre réussite commune. Renforcer notre culture
En 2017, le Groupe a réalisé une plus-value de 47 d’entreprise nous a permis d’optimiser l’alignement
millions d’euros sur une transaction immobilière. En interne, d’axer davantage nos efforts sur nos actions
2016, la banque avait réalisé des plus-values sur la quotidiennes et de susciter une motivation commune
vente d’immeubles à Luxembourg-Ville, Monaco et dans l’optique de notre évolution à plus long terme,
Londres pour un total de 51 millions d’euros. nous permettant ainsi de remplir nos objectifs
commerciaux.
Les charges opérationnelles du groupe restent
contenues (446 millions d’euros fin 2017 contre 451 MISSION
millions d’euros fin 2016), malgré les coûts occasionnés Notre mission est claire : préserver et faire fructifier
par la transformation du Groupe. le patrimoine de chaque client d’une génération à
l’autre.
Le bilan du Groupe totalise 11,5 milliards d’euros au 31
décembre 2017 comparé aux 11 milliards d’euros de En nous adaptant en permanence à l’évolution des
l’année dernière. Cette évolution est essentiellement attentes de nos clients dans un monde lui-même en
le fait d’encours interbancaires plus importants. constante évolution, notre démarche à long terme reflète
le caractère asymétrique de l’appétit de nos clients pour
Le 1er décembre 2017, KBL epb a signé un accord le risque. Cette mission étaye chaque mesure que nous
préliminaire pour la vente de ses filiales KBL Richelieu prenons au sein de notre réseau de 50 villes.
en France et KBL Monaco Private Bankers à la Société
Générale de Banque au Liban, une banque universelle. Nous la poursuivons en proposant à nos clients des
Suite à cette annonce, la Banque a reclassé les encours prestations personnalisées marquées par la proximité
Pour les chiffres détaillés, merci de vous référer aux Comptes Annuels
RAPPORT ANNUEL 2017 15
.et la souplesse : rester en contact étroit et permanent,
répondre rapidement à leurs exigences spécifiques
et offrir des solutions sur mesure qui reflètent leurs
priorités et leurs objectifs à long terme. NOS VALEURS SONT L’INTÉGRITÉ,
L’ENGAGEMENT ET L’EXCELLENCE.
Chaque jour, nous mettons nos compétences ELLES SERVENT DE SOCLE À LA
communes au service de chacun de nos clients, en MANIÈRE DONT NOUS NOUS
proposant, sous forme de guichet unique, des solutions COMPORTONS
personnalisées aux particuliers, entrepreneurs, familles,
institutions, family offices et tiers gérants.
• Engagement : qualité fondamentale pour nos
VISION employés qui doivent tenir chaque promesse faite,
Notre ambition est d’être considérés comme un en se montrant responsables et indépendants
partenaire de confiance et un leader de la banque
privée partout où nous intervenons. • Excellence: attitude propre à tous nos employés,
marquée par une volonté indéfectible de dépasser
Avec le soutien sans réserve de notre actionnaire les attentes de nos clients et collègues, faisant de la
Precision Capital (qui est supervisé par la Banque poursuite de l’excellence un mode de vie
centrale européenne), notre Groupe s’appuie sur
des connaissances transfrontalières qui reflètent FORMATION ET
notre volonté de former des partenariats avec nos DÉVELOPPEMENT
clients, ainsi que notre stratégie visant à susciter La formation et le développement
une croissance soutenue au travers d’initiatives sont essentiels à la poursuite de
organiques, semi organiques et externes. l’amélioration des services et de
l’expérience globale que nous
Nous cherchons à remplir cet objectif ambitieux, offrons à nos clients.
centré sur le client, sous l’impulsion de cinq facteurs
clés : notre personnel, notre passion, notre fierté, nos C’est pourquoi nous investissons
performances et notre rentabilité. dans les compétences et le déve-
loppement de notre personnel
VALEURS et recrutons des professionnels
Nos valeurs sont l’intégrité, l’engagement et expérimentés.
l’excellence. Elles servent de socle à la manière dont
nous nous comportons et menons nos activités, et KBL epb est fermement convaincu que
regroupent nos attitudes, convictions et obligations la formation et le développement de
fondamentales. son personnel sont tout aussi essentiels.
En ef fet, tous nos collaborateurs, quel
Ces valeurs établissent des normes qui façonnent nos que soit leur échelon au sein du Groupe,
actions et inspirent notre vision, nous guidant sur la contribuent à notre capacité à mieux répondre aux
voie de la réussite à long terme. attentes de chaque client.
• Intégrité : exigence pour tous de se conformer À cet égard, le Groupe continue d’investir de façon
aux réglementations légales et éthiques en place, marquée dans la formation et le développement
en respectant notamment le double impératif de sous l’égide de l’Université du Groupe KBL epb,
transparence et de confidentialité organisme-cadre et programme à long terme
16 RAPPORT ANNUEL 2017mené à l’échelle du Groupe qui vise à soutenir
le développement des salariés au travers d’un
enseignement en classe, associé à des cours en
ligne et à un encadrement individuel. AUJOURD’HUI, NOUS CONTINUONS DE
RENFORCER NOTRE ENGAGEMENT EN
Sur l’ensemble des sites du Groupe, et en particulier MATIÈRE DE RESPONSABILITÉ SOCIALE
au Luxembourg, KBL epb continue d’encourager la
mobilité interne en donnant aux personnels concernés • La Fondation Autisme Luxembourg
l’occasion de transférer leurs connaissances et leurs
compétences au sein de l’organisation. • St. Gemma’s Hospice au Royaume-Uni
De même, nous encourageons for tement la • L’association Goods to Give en Belgique
coopération transfrontalière et organisons à
cet ef fet des manifestations réunissant des Nous apportons également notre soutien à diverses
collaborateurs issus de multiples marchés. Ces causes choisies par notre personnel au sein des
rencontres facilitent la mise en commun des communautés où nous évoluons. En Belgique et en
expériences et des connaissances locales, ainsi Allemagne, nous soutenons de multiples organisations qui
que l’élaboration de stratégies communes visant à œuvrent auprès des enfants en phase terminale, malades,
mieux répondre aux exigences de tous nos clients, handicapés ou démunis. KBL epb finance également de
quel que soit leur lieu de résidence. façon continue un large éventail d’organismes culturels à
but non lucratif, comme l’Orchestre philharmonique du
ENGAGEMENT SOCIAL Luxembourg et le Grand Théâtre de Luxembourg.
Avec plus de 2 000 salariés répartis dans
une cinquantaine de villes en Europe, Outre son soutien financier direct, notre Groupe
notre Groupe est en mesure d’apporter encourage vivement son personnel à participer à des
une contribution unique au sein des projets bénéficiant aux collectivités locales. Parmi les
collectivités locales. nombreuses initiatives soutenues par notre personnel
figurent notamment :
Aujourd’hui, nous continuons de
renforcer notre engagement en matière • Relais pour la vie, près de 50 employés basés à
de responsabilité sociale en apportant Luxembourg ont participé en courant ou marchant
notre soutien à de nobles causes à travers à ce relais de 24 heures visant à récolter des fonds
l’Europe. pour la recherche sur le cancer
Chez KBL epb, nous sommes déterminés à • Three Peaks Challenge, une course de 24 heures
nous montrer performants pour nos clients et qui consiste à gravir les plus hautes montagnes
généreux envers nos communautés. En apportant d’Angleterre, d’Écosse et du Pays de Galles afin de
un soutien matériel et financier à des causes louables sensibiliser le public et de collecter des fonds pour
et à de grandes idées, le Groupe devient acteur d’un diverses organisations caritatives
changement social positif.
CAPITAL HUMAIN
Nos engagements actuels en matière de RSE reflètent Au 31 décembre 2017, le réseau KBL epb comprenait
l’ancrage multi-local qui caractérise l’identité de notre 2 124 employés, contre 2 141 à la fin de 2016. Sur les
Groupe. Parmi ces engagements figure le soutien 2 124 collaborateurs du Groupe, environ 66 % travaillent
d’organismes comme : dans les filiales hors du Luxembourg.
RAPPORT ANNUEL 2017 17NOTRE COEUR DE MÉTIER : LA BANQUE PRIVÉE
Chez KBL epb, notre cœur de métier est la banque
privée, une activité qui s’appuie sur les nombreux
siècles d’expérience collective du Groupe, sa
connaissance approfondie des marchés locaux et ses NOS EXPERTS FORGENT AVEC
solides capacités transfrontalières. LEURS CLIENTS DES RELATIONS
À LONG TERME BASÉES SUR
Notre approche globale et personnalisée repose LA CONFIANCE ET LA
sur notre volonté de minimiser les risques tout en COMPRÉHENSION MUTUELLE
optimisant les opportunités. Protéger et faire fructifier
le patrimoine de nos clients d’une génération à l’autre
demeurent nos principales priorités, notre ambition clientèle hautement qualifiés afin d’optimiser
étant d’être considérés comme un partenaire de l’accompagnement personnalisé de nos clients.
confiance et un leader de la banque privée partout où
nous intervenons. Nous comptons poursuivre notre quête de nouvelles
opportunités de développement de nos activités de
Qu’il s’agisse de placements en actions, produits banque privée. Cela nous permettra de maintenir notre
dérivés, produits de taux ou structurés ou encore engagement en faveur d’une optique de primauté du
en fonds maison ou de tiers, nous tenons compte du client, tout en privilégiant l’innovation et la diversité.
couple risque/rendement et des conséquences fiscales
propres à chaque investissement, conformément aux UNE DÉMARCHE CENTRÉE SUR LE
ambitions spécifiques de chaque client. CLIENT
Dans des domaines comme l’ingénierie et la structura-
Nos exper ts forgent avec leurs clients des tion patrimoniale ou le prêt, nos services apportent une
relations à long terme basées sur la confiance et la réponse concrète aux besoins des particuliers, des
compréhension mutuelle. Au sein de notre réseau, entrepreneurs et des familles que nous ser-
nous visons à développer notre clientèle HNWI vons. Ces services sont conçus pour
en proposant des prestations et des produits aider nos clients à naviguer avec
répondant à ses exigences spécifiques, tout en succès dans les eaux souvent
continuant à satisfaire les besoins des clients aisés troubles d’un environnement
par le biais d’un modèle d’exécution extrêmement réglementaire en constante
performant. évolution.
Le maintien d’un contact permanent et d’échanges Qu’il s’agisse de gérer
réguliers avec nos clients est privilégié, notamment leur patrimoine actuel
en période de volatilité accrue. C’est pourquoi nous ou de structurer leur
leur fournissons régulièrement des informations héritage futur, nous of-
transparentes concernant les performances de leur frons à nos clients un
portefeuille. éventail de solutions ou-
vertes, indépendantes et
Déjà solidement établis en tant que leader répondant à leurs besoins
européen, nous continuons d’investir dans le spécifiques, étayé par notre
développement professionnel de nos 400 banquiers démarche axée sur le client,
privés expérimentés répartis sur une cinquantaine et fondé sur des valeurs de proxi-
de sites à travers l’Europe. Nous procédons mité, de souplesse et sur une offre de
également au recrutement sélectif de responsables prestations personnalisées.
18 RAPPORT ANNUEL 2017GESTION DE PATRIMOINE, LUXEMBOURG
Fondée au Luxembourg en 1949, KBL epb est un spécialiste de la
gestion de patrimoine, fort d’une équipe de 50 banquiers privés
expérimentés dont la mission est de préserver et de faire fructifier le
patrimoine de chaque client d’une génération à l’autre. NOTRE MISSION EST
DE PRÉSERVER ET DE
Parmi ces clients figurent des particuliers et des familles, des FAIRE FRUCTIFIER
professionnels et des dirigeants, ainsi que des chefs d’entreprise LE PATRIMOINE DE
et des entrepreneurs, dont les exigences sont satisfaites par les CHAQUE CLIENT
spécialistes de KBL epb dans des domaines aussi divers que D’UNE GÉNÉRATION
l’ingénierie et la structuration patrimoniale, la gestion d’actifs, les À L’AUTRE.
marchés financiers internationaux, le crédit et l’assurance.
Quels que soient ses besoins et son lieu de résidence, KBL epb
propose des solutions adaptées à chaque client, conformément à ses
ambitions et à son appétit pour le risque. Globalement, ces solutions
se basent sur le profil d’investissement et le choix de mandat du client :
Gestion, Conseil, Stratégique ou Simple Exécution.
Une stratégie d’ingénierie patrimoniale sur mesure est élaborée
pour chaque client, en commençant par une analyse complète de
sa situation personnelle et de ses exigences à long terme. Cette
stratégie comporte des conseils sur les questions financières, fiscales
et juridiques, l’objectif étant de trouver le bon équilibre entre
performance et risque.
Les clients de KBL epb bénéficient d’un accès au réseau paneuropéen
du Groupe, dont les profondes connaissances locales se révèlent
particulièrement précieuses lorsqu’il s’agit d’élaborer des solutions
transfrontalières respectant à la fois les règlements nationaux et
européens.
S’ils peuvent toujours compter sur la profonde relation individuelle
qu’ils entretiennent avec leur banquier privé, les clients ont également
accès à un éventail de prestations disponibles par l’intermédiaire
d’eKBL, notre plateforme de services bancaires en ligne récemment
enrichie. Outre le fait de pouvoir accéder 24h/24 et 7j/7 à leur
portefeuille (ainsi qu’à des informations détaillées et facilement
personnalisables), les clients peuvent communiquer directement
avec leur banquier privé par le biais d’eKBL grâce à une messagerie
sécurisée.
C’est ce mélange de tradition et d’innovation qui distingue KBL epb, et
c’est la raison pour laquelle le Groupe a été nommé pour la deuxième
année consécutive « Best Private Bank in Luxembourg » lors des PWM/
The Banker Global Private Banking Awards.
RAPPORT ANNUEL 2017 19GROUP BUSINESS DEVELOPMENT
Depuis de longues années, les services à la clientèle métaux précieux. Au cours de l’année 2017, le Desk
professionnelle et institutionnelle constituent un pilier FO/EAM a connu ses premiers succès de taille en
important de nos activités. S’il est vrai que ce segment acquérant une nouvelle clientèle qui a déposé près de
a toujours revêtu une importance particulière à Luxem- 400 millions d’euros de nouveaux avoirs en nos livres.
bourg, nos activités s’inscrivent cependant bien au-delà
de l’industrie des fonds et des frontières du Luxembourg. Cette année encore, il convient de noter que l’activité
professionnelle et institutionnelle a apporté une
Ainsi, une offre de services à l’attention des tiers contribution essentielle aux résultats de notre Groupe.
gérants a pu être élaborée avec succès dans certaines
de nos filiales hors du Luxembourg où nous avons 2017 aura été particulièrement importante en matière
pu tirer profit de l’essor fulgurant de l’industrie des de changements pour notre banque. En effet, nous
OPC. De façon générale, le segment des services à la avons basculé nos diverses applications informatiques
clientèle institutionnelle et professionnelle est d’une et financières vers une seule et unique plateforme opéra-
importance vitale pour notre réussite à long terme. tionnelle. Celle-ci était, à la base, un modèle développé
par une banque privée pour des banquiers privés. Mais
Créé au début de 2015, le Group Business Development dès le début du projet, nos équipes commerciales se
a pour principale responsabilité le développement sont mobilisées et ont fait remonter les spécificités et exi-
international de nos services à l’attention de cette gences propres à leur clientèle professionnelle et insti-
clientèle professionnelle et institutionnelle dans une tutionnelle afin de lui offrir un outil adapté à son métier.
multitude de pays, en Europe et à travers le monde.
Ce nouvel outil, baptisé eKBL Pro, est le fruit de cette
Cette entité vise à mettre à la disposition de notre cli- implication. Il offre aux clients professionnels et institu-
entèle un ensemble de services qui dépasse largement tionnels un accès aisé aux positions des portefeuilles
le seul secteur d’activités lié à l’industrie des fonds d’in- en gestion, à leur valorisation et permet également de
vestissement. Depuis sa création, elle apporte des solu- passer des ordres de bourse, de faire des paiements et
tions en gestion patrimoniale au sens large à des Family de générer des rapports personnalisés. Lancé en juil-
Offices, des fondations, des tiers gérants et d’autres let 2017, eKBL Pro continue de se développer, toujours
clients institutionnels, comme les sociétés d’assurance. avec la participation active de nos équipes commer-
ciales et de nos clients, qui, mieux que quiconque con-
Le Desk FO/EAM, qui s’occupe précisément de ce naissent les besoins et contraintes de ses utilisateurs.
segment a été renforcé cette année et compte désor-
mais quatre experts opérant chacun sur des marchés L’entrée en vigueur le 3 janvier 2018 de la Directive euro-
spécifiques. Leur vaste expérience permet d’identifier péenne MiFID II, a également fait appel à toutes les forces
les besoins de chaque client, que celui-ci soit une société vives du Group Business Development.
de gestion de fortune ou un Family Office. Cette équipe
soumet un projet qui répond au mieux aux exigences de Déjà considérée comme une banque dépositaire ma-
ce type de clientèle en matière de banque dépositaire, jeure pour les gestionnaires de fonds d’investissement
de crédits ou de services et produits proposés par no- de moyenne et petite taille, la banque, par l’intermédi-
tre salle des marchés, l’une des dernières salles encore aire de ses équipes, redouble d’efforts afin d’attirer
opérationnelles au Grand-Duché de Luxembourg. et de fidéliser cette clientèle. Elle continue ainsi de
recueillir d’importants succès commerciaux dans ce
Nos clients bénéficient ainsi de nos connaissances segment dynamique.
pointues en trading et courtage, services d’exécution
sur fonds de tiers, actions, obligations, instruments
du marché monétaire, devises, produits structurés et
20 RAPPORT ANNUEL 2017INSTITUTIONAL &
PROFESSIONAL SERVICES
Issue de l’ancienne division Global Investor Services, la ligne métier
Institutional & Professional Services (IPS) créée en 2015, constitue avec la
banque privée, le deuxième pilier de notre activité au Luxembourg et sur
l’ensemble de notre réseau. NOUS AVONS UNE
LONGUE EXPÉRIENCE
Elle est exclusivement chargée de la gestion relationnelle et du support EN MATIÈRE DE
opérationnel aux clients institutionnels et professionnels existants. CONSERVATION,
En effet, notre capacité à répondre aux besoins de ce type de clients D’ADMINISTRATION ET
vient compléter la chaîne de valeur en matière de gestion patrimoniale, DE STRUCTURATION
positionnant le Groupe comme un véritable « guichet unique ». DE FONDS À L’ÉCHELLE
MONDIALE
En grande partie centré sur notre longue expérience en matière de
conservation, d’administration et de structuration de fonds à l’échelle
mondiale, IPS a pour objectif de veiller, par l’intermédiaire de ses
chargés de clientèle et de ses gestionnaires de compte extrêmement
professionnels, à ce que les besoins complexes de nos clients
institutionnels et professionnels soient satisfaits de manière optimale
et dans le respect des normes les plus rigoureuses de la profession.
Aujourd’hui, IPS répond aux besoins de 250 clients institutionnels et
professionnels de près de 2 000 structures et portefeuilles. Son volu-
me d’actifs en conservation est supérieur à 20,8 milliards d’euros.
Sur le plan règlementaire, l’entrée en vigueur de la Directive eu-
ropéenne, MiFID II a mobilisé l’ensemble de nos équipes, afin que
celles-ci soient prêtes, dès le 3 janvier 2018, à offrir le niveau de ser-
vice en ligne avec les nouvelles obligations en termes de protection
de l’investisseur, de transparence et de reporting qu’impose désormais
MiFID II à toute institution financière.
Le grand chantier de migration de nos outils informatiques et opérationnels
vers une nouvelle plateforme informatique, qui pour IPS avait commencé
début 2016, a continué de mobiliser très fortement toutes les ressources de la
division jusqu’à sa mise en place, le 3 juillet 2017. Ce gros effort d’implication
dans le projet était essentiel au succès de l’opération. Pour nous, il était fonda-
mental que ce transfert informatique et opérationnel se passât de la manière
la plus souple et transparente pour nos clients professionnels et institutionnels.
Dans le contexte de notre activité de démarchage toujours plus importante
des sociétés de gestion de fortune et des Family Offices par notre Desk
FO/EAM du Group Business Development, nous avons créé récemment
un Middle Office spécifiquement dédié au suivi de la relation avec cette
clientèle professionnelle aux exigences particulières liées à la spécificité de
leur métier, proche de celui de banquier privé et dans lequel nous excel-
lons depuis de longues années.
RAPPORT ANNUEL 2017 21ADMINISTRATION CENTRALE POUR LES
ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF (OPC)
LE LUXEMBOURG, LEADER EUROPÉEN et représente avec ses 4 068 structures et 14 699
INCONTESTÉ EN MATIÈRE D’OPC compartiments, le deuxième plus important domicile de
Au 30 novembre 2017, le patrimoine global net des fonds d’investissement au monde, après les États-Unis.
organismes de placement collectif et des fonds
d’investissement spécialisés s’élevait à 4 136 milliards Le trio de tête des pays dont sont issus les initiateurs
d’euros contre 3 641 milliards d’euros fin novembre 2016, reste inchangé par rapport à l’année précédente
soit une augmentation de 13,63 %. La progression des (part de marché en % des actifs nets totaux) : les
actifs nets de la place totalisait 495 milliards. Etats-Unis (20,7 %), suivi du Royaume-Uni (17,5 %) et
de l’Allemagne (14,5 %) ; la Suisse est toujours juste
Le nombre de structures OPC a augmenté de 180 derrière ce trio (13,6 %).
unités en 2017. Côté compartiments, ceux-ci ont
connu une belle progression de 467 unités (+3,29 %). Avec le soutien promotionnel de son association
Contrairement aux années précédentes, les Fonds professionnelle ALFI et l’agence gouvernementale
d’Investissement Spécialisés (SIF en anglais) ont attiré pour le développement de la place financière LFF, le
moins de nouveaux initiateurs de fonds au Luxem- Luxembourg a su se forger une renommée de leader glo-
bourg (-3,28 %) mais leurs actifs nets ont augmenté bal pour la distribution transfrontalière de fonds
de 12 % par rapport à novembre 2016. d’investissement avec aujourd’hui 64 % des
UCITS distribués mondialement qui
À cela viennent s’ajouter les FIAR, les Fonds d’Inves- sont domiciliés à Luxembourg.
tissement Alternatif Réservés (ou RAIF en anglais).
Lancé le 23 juillet 2016, ce nouveau type de véhicule En effet, un nombre croissant de
d’investissement alternatif est venu enrichir le paysage pays en Asie et en Amérique
luxembourgeois. En effet, depuis cette date, tout ini- latine reconnaît le produit
tiateur de fonds d’investissement a le choix entre UCITS comme le seul véhicule
un des véhicules d’investissement supervisés par la d’investissement stable, de
CSSF (SIF, SICAR, fonds Partie II) ou le RAIF, qui est qualité, bien régulé offrant
un véhicule indirectement régulé et supervisé. ainsi une protection remar-
quable aux investisseurs. En
Si, à fin 2016, on comptait 28 structures RAIF, ce nom- conséquence, les promoteurs
bre s’élevait à 271 structures à fin novembre 2017. Un de fonds et gestionnaires les
véritable succès qui s’explique par le fait que l’initiateur plus renommés sont venus
du véhicule n’a pas besoin d’un double niveau de régu- s’installer à Luxembourg pour
lation, c’est-à-dire une régulation à la fois du véhicule y domicilier ou gérer leurs UCITS,
(AIF) et du gestionnaire (AIFM) et qu’il souhaite rap- avec une stratégie claire de distribu-
idement démarrer ses activités. De fait, il reprend les tion internationale.
caractéristiques des fonds d’investissement spécia-
lisés, sans pour autant être régulé par la Commission Capitalisant sur l’AIFMD, les fonds alternatifs conti-
de Surveillance du Secteur Financier, à la différence nuent leur essor en offrant des stratégies d’investisse-
de la SICAR et du SIF. Il est néanmoins soumis à la ment dites alternatives au sens large : sociétés non
règlementation AIFMD par la supervision de son AIFM cotées, immobilier, hedge funds, microfinance, nou-
autorisé. Ce nouveau véhicule est dédié à des inves- velles énergies, investissements socialement respon-
tisseurs avertis, institutionnels, professionnels pouvant sables, infrastructure, etc.
investir un minimum de 125 000 euros.
Côté règlementaire, l’année 2017 a été marquée par
Le Luxembourg reste le numéro 1 incontesté en Europe de gros travaux entrepris au sein de la banque pour
22 RAPPORT ANNUEL 2017pouvoir être en totale adéquation avec les contraintes légales qu’impose
la Directive européenne MiFID II à toute institution financière et dont
l’entrée en vigueur est prévue le 3 janvier 2018.
LE LUXEMBOURG
ÉVOLUTION DES AVOIRS ADMINISTRÉS PAR KTL RESTE LE NUMÉRO
Au 30 novembre 2017, les actifs nets des 72 structures d’OPC totalisant 1 INCONTESTÉ EN
222 compartiments administrés ont atteint 8,35 milliards d’euros, EUROPE POUR LA
légèrement en hausse par rapport à fin 2016. DOMICILIATION
DES FONDS
En 2017 aussi, un certain nombre de nouvelles entrées en relation avec D’INVESTISSEMENT
des initiateurs venant des quatre coins du monde, a pu se concrétiser. En
outre, KTL a pu intensifier ses relations d’affaires avec bon nombre des
plus de 50 clients-promoteurs existants.
EUROPEAN FUND ADMINISTRATION
Depuis 1998, KTL sous-traite en tant qu’administration centrale d’OPC
la gestion comptable et la tenue des registres des investisseurs auprès
d’une société spécialisée dénommée European Fund Administration
(EFA), dont KBL epb est l’actionnaire de référence.
Fin 2017, EFA administrait pour le compte de 188 clients plus de 2 300
compartiments pour des actifs nets totaux de 125,6 milliards d’euros.
Depuis son lancement en 2007, EFA Private Equity, la business line
dédiée aux fonds immobiliers et du type Venture Capital/Private Equity,
offre ses services spécialisés pour le compte de plus de 100 structures
d’investissement. Avec plus de 18,9 milliards d’euros d’actifs sous
gestion administrative, EFA Private Equity est le principal prestataire de
gestion administrative et comptable de véhicules régulés de capital-
investissement et immobiliers au Luxembourg.
Enfin, dans le contexte des nouvelles règlementations et exigences
introduites par UCITS V et AIFMD, EFA a développé de nombreux services
additionnels afin d’aider les différents acteurs dans les domaines tels que
la gouvernance, la gestion des risques et l’analyse de performance, les
limites d’investissement, l’éligibilité et l’évaluation des investissements
cibles. Dans le cadre de FATCA et CRS, EFA met également à disposition
des solutions en matière de compliance et de reporting pour l’industrie
des fonds d’investissement.
RAPPORT ANNUEL 2017 23GLOBAL MARKETS
La division Global Markets est établie en tant que Forte de son expérience, de sa présence depuis plus
Group Competence Center clé et joue le rôle de gui- de quinze ans sur les marchés des capitaux et de ses
chet unique intégré pour répondre aux besoins, sur les nombreuses connexions aux salles des marchés in-
marchés financiers, des clients de KBL epb dans tous ternationales, notre équipe de structureurs a pu ainsi
les segments de clientèle : clients privés aisés, fortunés proposer à nos clients, les produits les plus adéquats
(HNWI) et très fortunés (UHNWI), gestionnaires de patri- basés, entre autres, sur les recommandations des
moine extérieurs, Family Offices et institutions. À ce équipes de recherche macro et micro-économiques
titre, Global Markets propose des services de négoce, de la banque.
vente et exécution sur une gamme complète de pro-
duits cotés et négociés de gré à gré. Sur les marchés monétaires, l’équipe de Trésorerie
propose à nos clients des tarifs spontanés. Elle offre
Au sein de la division Global Markets, nous avons réa- des services de conseil en matière de taux d’intérêt
lisé plus de 40 000 opérations sur instruments à taux au sein des marchés du G7 et assure la meilleure
fixe durant l’année pour le compte de clients privés et exécution possible sur les marchés périphériques
institutionnels, tout en consolidant également notre instables et moins liquides. Elle assiste les clients
position en tant que client buy-side avec un suivi ren- dans la recherche d’opportunités d’arbitrage ou de
forcé des prix de marché. couverture.
Notre équipe Fixed Income Trading reste active sur le Sur le marché des changes, les clients de
marché primaire et secondaire, au service de KTL, du KBL epb s’engagent principalement
Wealth management, des filiales et de l’ALM. auprès de la division Global
Markets en EUR/USD, EUR/
Notre activité d’exécution de fonds reste un point d’in- CHF et EUR/GBP, mais nous
flexion fondamental pour nos clients privés et institu- proposons une gamme
tionnels. Nous proposons à nos clients un univers de complète de solutions
plus de 35 000 fonds gérés par 500 agents de transfert au comptant (spot),
différents. En 2017, nous avons traité plus de 200 000 à terme (forward) et
transactions pour un volume de plus de 20 milliards d ’ échange (swap)
d’euros. En outre, nous gérons d’importants volumes sur l’ensemble des
au sein de fonds cotés (ETF) par le biais d’ordres dits devises livrables et
« Care Order » et de nos fonds cotés à la Bourse de non livrables, avec
Luxembourg. un volume global an-
nuel sur l’ensemble
Épaulée par nos équipes d’allocation d’actifs qui des paires de devises
ajustent en permanence leurs recommandations de près de 38 milliards
de fonds, la division Global Markets vise à offrir des d’euros en 2017.
prestations d’exécution précises et efficaces, sou-
tenues par des technologies et une connectivité Les métaux précieux repré-
optimales. sentent une compétence de
base au sein de Global Markets.
L’activité de produits structurés a été prospère en Nous négocions activement l’or, l’argent,
2017, avec le lancement de plus de 200 nouveaux pro- le platine et le palladium, tant sous leur forme
duits. Au cours de cette année, nos clients se sont en physique (barres et pièces de monnaie) que sous
grande partie concentrés sur des produits liés à des forme de contrats à terme, tout en proposant des ser-
actions individuelles. vices de conservation sécurisés.
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