Impacts de Solvabilité II sur la communication financière - Groupe AXA 28 Novembre 2012
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Impacts de Solvabilité II
sur la communication
financière
Groupe AXA
28 Novembre 2012
Le Groupe AXA en quelques chiffres… Quizz!
2
100 108 35
1
163 000 214 000
millions de clients 84 000
dans le monde, font confiance collaborateurs AXA dans le
au Groupe AXA* monde (salariés et distributeurs
exclusifs)*
4
Le Groupe AXA est présent
3
8,6
dans 6 38 61 pays
86,1 861
milliards d’Euros
6 AXA est la de chiffres d’affaires
1ere 2e 3e 3,9
marque mondiale 39 milliards d’Euros
de résultat opérationnel
2
d’assurance
*Chiffres 2010
5 0,4Intervenant
Amélie Breitburd
Groupe AXA – Directeur PBRC – Plan – Budget – Résultats
En charge de la consolidation des indicateurs du Groupe
Etats financiers IFRS annuels et clôtures intermédiaires
Consolidation du Document de Référence
Controlling et non GAAP measures
Budget
Plan
Indicateurs Ambition AXA
Indicateurs actuariels
EEV, NBV, IRR, Free cash flows
Bilan économique et bilan Solvabilité II
En charge des projets liés à ces indicateurs dont l’implantation
du Pilier III
3Le Pilier III chez AXA
Quelques dimensions critiques
La définition du périmètre
Solo et Groupe/ Assurance et non Assurance/ Modèle interne et formule standard/…
Les synergies pour limiter les coûts de production des templates de reporting
L’intégration dans les processus de reporting actuels ou à venir (IFRS 4 Phase II?)
Une production pour partie centralisée
Le timing
Date d’application?
Date de remontée en BAU et cohérence avec les autres reportings et publications
FSB, communication financière IFRS, Pilier III
4Pilier III – Périmètre des différents reportings
Solo/Group
Group and solo Public (SFCR) and Private (QRTs and reports)
Public disclosures Private (supervisory) reports
Option 1 Option 2*
+ solo (public) When? Quarterly & annually?
numbers + Which IT format (xbrl)?
AXA Group appendicized? AXA Group Quantitative
templates Which reporting tool?
SFCR SFCR RTS
Which feeder systems?
Link with the IFRS financial
AXA Group
statements and DDR
SFCR
Link with the ORSA report
Provisions of
Local sub Local sub Contributions of
conso conso sub group to
SFCR RTS group numbers
+ *Option 2: may be advantageous
Solo (EEA) Solo (EEA) Quantitative
if allows for solo public
SFCR RTS templates
disclosures to be far more
limited than in option 1Pillar III – Périmètre/entités
Scope of entities within Pillar III
Non consolidated EEA (re) insurance
entities
S II
IN SOLO
EEA
(re) insurance
Non EEA
(re) insurance
Full Solo disclosures
• QRTs S II
• SFCR Consolidated Group
IN
• RSR Regulated
Entities
Contribution to Group
Consolidated Other Entities
Solvency and disclosures
Other non Consolidated
OUT entities IFRS scope
6Pillar III – Périmètre/entités
Scope of entities within Pillar III
Only SOLO Only Group SOLO & Group
Nombre d'entités selon les groupes du G01 Total entités
templates templates templates
I) EEA based (re)insurance companies included in the group supervision scope 60 60 60 60
II) Non EEA based (re)insurance companies included in the group supervision scope (conso)
No 49 49 49
III) Non EEA based (re)insurance companies included in the group supervision scope (D&A)
IV) EEA based (re)insurance companies not included in group reporting scope 10 No No 10
V) Non EEA based (re)insurance companies not included in group reporting scope No No No 19
VI) Other non insurance (but regulated) companies part of group reporting scope No 66 66 66
VII) Other non insurance (non regulated) companies part of group reporting scope No 373 373 373
Sub-total excluding funds 577
Investment funds (Real Estate and Non real Estate) 613
Total including funds 1 190
7Le Pilier III chez AXA
Quelques dimensions critiques
La définition du périmètre
Solo et Groupe/ Assurance et non Assurance/ Modèle interne et formule standard/…
Les synergies pour limiter les coûts de production des templates de reporting
L’intégration dans les processus de reporting actuels ou à venir (IFRS 4 Phase II?)
Une production pour partie centralisée
Le timing
Date d’application?
Date de remontée en BAU et cohérence avec les autres reportings et publications
FSB, communication financière IFRS, Pilier III
8Pilier III – Architecture IT
Limiter les coûts et fluidifier le plus possible cet exercice de mise Various other
en conformité options
AFR & SCR All entities Entities All entities
related data responding to S2 to be responding to S2
+ other (Pillar II) regulation consolidated regulation
FEEDER SYSTEMS ACCOUNTING CONSOLIDATION REPORTING
If lobbying works
EEA COPERNIC MAGNITUDE IRIS – GRP
Flyer Entity /SHIP S + S&G S + S&G + G S + S&G + G
S + S&G + G G + BS
XBRL
S + S&G + G
S + S&G + G
S + S&G + G
… 4
G + BS
Non Flyer Entity
S + S&G + G
1 ?
6
2
?
… NAUTILUS
5
Non EEA
Non Flyer Entity
S&G + G
CRDB
AGGREGATOR
? Production des
3
… 6
rapports Solo +
Flyer Entity LEGEND Groupe partiellement
Already exists centralisée?
S&G + G
Potential
7
9 Reporting
…Le Pilier III chez AXA
Quelques dimensions critiques
La définition du périmètre
Solo et Groupe/ Assurance et non Assurance/ Modèle interne et formule standard/…
Les synergies pour limiter les coûts de production des templates de reporting
L’intégration dans les processus de reporting actuels ou à venir (IFRS 4 Phase II?)
Une production pour partie centralisée
Le timing
Date d’application?
Date de remontée en BAU et cohérence avec les autres reportings et publications
FSB, communication financière IFRS, Pilier III
10Le timing
Implantation des QRTs
L’incertitude du timing d’implantation est une des dimensions les plus difficiles à gérer
Budget, planification des équipes et management du projet
Perspective d’un phasing in?
Importance d’avoir en tête que tout phasing in avant la finalisation du Pilier III impliquera ….
n x Pilier III …
Autant de templates de reporting que d’options ouvertes? Voir les templates d’Impact
Assessment prévus par l’EIOPA
La rigueur des processus budgétaires/plan implique une prise de décision tranchée
Le Groupe AXA finalise la phase de « detailed design » mais les budgets d’implantation effective
des QRTs ont été repoussés
Production récurrente
Remontée trimestrielle en J+6 semaines au FSB (own funds/SCR/bilan/P&L/…)
Obligation de produire des comptes trimestriels
Obligation de remontée avant les dates de gouvernance de validation (e.g. 6 semaines en annuel)
Remontée du Pilier III en J+11 semaines => absence de duplication des processus
Les chiffres du Pilier III seront reportés et publiés sur la même base best effort des 6
semaines
11La communication financière
Déjà initiée autour d’un ratio de capital économique depuis plusieurs années
De nombreuses communications autour de mesures qui pourraient être proches
L’embedded value et son rapport annuel
Avec des présentations proches d’éléments de Pilier II (e.g. P&L attribution)
Depuis plusieurs années également, une communication interne au management
sur des composantes des own funds ou du SCR
En plus des own funds, reconciliation IFRS/SII, SCR par module (market, credit, assurance, …),
tiering, …, rapport ORSA
Avec une distance significative toutefois entre le nombre d’informations et leur présentation en
comparaison du reporting Pilier III privé ou des éléments prévus aujourd’hui par l’EIOPA pour le
public
Enjeux
Garder le plus de ponts possibles et de cohérence avec le reste de la communication financière
Concepts, lignes de business, …
Décider éventuellement de devoir poursuivre en parallèle une autre communication selon le nombre
et l’importance des écarts entre Solvabilité II et la conception économique du groupe de la
solvabilité et d’autres éléments tels la valeur, etc…
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