Les marchés de l'assurance en 2018 - Note de conjoncture Septembre 2017 - Willis Towers Watson Wire

 
Les marchés de l'assurance en 2018 - Note de conjoncture Septembre 2017 - Willis Towers Watson Wire
Les marchés de
l’assurance en 2018
Note de conjoncture
Septembre 2017
Les marchés de l'assurance en 2018 - Note de conjoncture Septembre 2017 - Willis Towers Watson Wire
Willis Towers Watson accompagne ses clients
partout dans le monde

                     Grande-Bretagne
  Amérique du Nord
                                   Europe de l’Ouest

                        International

 40 000
 collaborateurs
 + 140 pays
                                        Le client
                                        est au coeur de
                                        nos préoccupations
                                        depuis 1828
Les marchés de l'assurance en 2018 - Note de conjoncture Septembre 2017 - Willis Towers Watson Wire
Introduction

Godot est arrivé !

L’industrie de la gestion des risques et de leur couverture a longtemps été comme
Vladimir et Estragon, les deux clochards de la pièce de Samuel Beckett.

En effet, beaucoup de débats ou d’analyses portaient sur les transformations à venir
alors qu’en pratique, peu de changements notables étaient visibles.

Aujourd’hui, Godot est arrivé !
                                                                                            Gilles Bénéplanc,
Les forces de transformation de notre marché sont à l’œuvre, au premier rang
                                                                                            Directeur Général
desquelles se trouve bien évidemment la révolution numérique qui impacte fortement
                                                                                            Gras Savoye Willis
tous les secteurs : digitalisation des entreprises, gestion et traitement des data,         Towers Watson
nouveaux usages et nouveaux comportement des clients.

Les premiers signes de cette transformation sont visibles et bien réels, avec une
nouvelle vague de concentration des acteurs, l’apparition de nouveaux concurrents
purement digitaux, les nouvelles exigences en matière d’expérience Client.

Dans ce marché mouvant, mais passionnant, notre mission est d’accompagner nos
clients dans la compréhension et le transfert de leurs risques pour réduire la volatilité
de leurs résultats futurs.

Pour ce faire, notre Groupe dispose de toutes les compétences dans le domaine du
Conseil, de l’intermédiation d’assurance, de la fourniture de solutions de gestion ou de
logiciels. Un de nos éléments distinctifs est que l’ensemble de ces compétences est
accessible par un point d’entrée unique.

Cette Note de Conjoncture présente les analyses des spécialistes de Gras Savoye et
du Groupe Willis Towers Watson sur l’évolution des marchés en 2018, son ambition
étant de fournir à nos clients des moyens de définir leur stratégie optimale de gestion
et de placement des risques.

Toutes nos équipes sont mobilisées et motivées pour vous accompagner sur ces
questions.

Bien à vous,

                                                                       Gilles Bénéplanc

                                                                                                            Note de Conjoncture 2017   3
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Bilan du marché de l’assurance

                                             Chiffres clés France 2016

                                             2015 en milliards d’euros

                                                      Cotisations
                                                      en Assurances de biens
                                                      et de responsabilité

                                                    Cotisations                52,4
Amélie des Monstiers,                               en Assurances                                        Cotisations
Directeur des Marchés                               de personnes                                         (ensemble)

                                                                          156,3          208,7

Introduction
A l’échelle mondiale, la croissance
des primes d’assurance a subi un
ralentissement en 2016, les marchés
avancés étant les principaux                 2016 en milliards d’euros
responsables de cet essoufflement.                    Cotisations
Concernant la zone Europe de l’Ouest                  en Assurances de biens
                                                      et de responsabilité
- 2nd marché mondial - le volume de
primes est resté quasiment identique en
2016 par rapport à 2015, principalement
porté par un retour à la croissance                 Cotisations                53,4
                                                    en Assurances                                        Cotisations
en non vie venant compenser une                     de personnes                                         (ensemble)
stagnation des primes vie.
                                                                          155,5          208,9
Quant à la France, elle conserve sa
place prépondérante dans le marché
mondial de l’assurance et se place ainsi
en 5ème position, derrière les Etats-Unis,
le Japon, la Chine et le Royaume-Uni.

                                             Évolution 2016

                                               Cotisations (ensemble)                                              + 0,1 %

                                               Cotisations en Assurances de personnes                              - 0,5 %

                                               Cotisations en Assurances de biens et de responsabilité             + 1,9 %

4   willistowerswatson.com
Les marchés de l'assurance en 2018 - Note de conjoncture Septembre 2017 - Willis Towers Watson Wire
Le marché de l’assurance                      Cotisations : 155,5 Md€ (- 0,5 %)        2016 en Md€         Évolution
de personnes
                                              ƒƒ
                                               Vie et capitalisation                      133,9              - 1,2 %
Les assurances de personnes
conservent un poids prépondérant en             Supports euros                            106,7             - 0,8 %
France puisqu’elles représentent 74,5 %         Supports unités de compte (1)             27,2               - 2,6 %
du volume total de primes en 2016.
                                              ƒƒ
                                               Maladie et accidents corporels             21,5              + 3,6 %
Les cotisations se maintiennent à un            Soins de santé                             11,4             + 3,6 %
équilibre relatif, avec un total de
155,5 milliards d’euros pour 2016.              Incapacité - Invalidité - Dépendance       10,1             + 3,6 %
                                                - Décès accidentel
Cette évolution est marquée par une
légère diminution des primes liée à une
relative volatilité des affaires d’épargne    Prestations : 133,7 Md€ (+ 4,3 %)
alors que les affaires de prévoyance ont      ƒƒ
                                               Vie et capitalisation                      116,8             + 4,3 %
continué à croitre.
                                              ƒƒ
                                               Maladie et accidents corporels    (2)
                                                                                          16,9               +4,9 %

Le marché de l’IARDT
Dans un contexte de faible croissance                                                  2016 en Md€   Évolution 2016 / 2015
de la matière assurable, combiné à
                                              ƒƒ
                                               Ensemble - affaires directes               53,4              + 1,9 %
une forte concurrence, l’activité des
assurances de biens et de responsabilité        Particuliers                              33,6              + 2,5 %
est restée modérée en 2016.
                                                Professionnels                            19,8              + 0,8 %

On note ainsi une progression globale         ƒƒ
                                               Par branches
de 1,9 % en 2016 contre 2,2 % en
                                                Automobile                                20,8              + 1,8 %
2015, principalement portée par le
secteur des particuliers et le marché de        Multirisques habitation                   10,3              + 2,5 %
l’habitation en hausse de 2,5 %.                Biens professionnels et agricole           7,6               + 1,6 %
En ce qui concerne les résultats
                                                Catastrophes naturelles                    1,6               + 1,1 %
techniques, ils ont pâti d’une hausse
sensible de la sinistralité (+ 5,2 %            Construction                               2,1               - 2,1 %
au global : Automobile / MRH et
                                                Responsabilité civile générale             3,6               + 1,1 %
événements climatiques) avec un
coût de plus de 2 milliards d’euros de          Protection juridique                       1,3              + 7,5 %
dommages assurés pour les seuls
                                                Transports                                 0,9               - 8,5 %
évènements naturels.
                                                Crédit-caution                             1,1               - 4,2 %

Sources :                                       Assistance                                 2,1              + 9,6 %
Fédération Française de l’Assurance – 2017
                                                Pertes pécuniaires                         2,0              + 6,4 %
Swiss Re Institute sigma N° 3/2017.

                                             Source : FFA.

                                                                                                        Note de Conjoncture 2017   5
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Sommaire
8 — 25
Les tendances du marché IARDT
Dommages                                    Cyber Risques
Focus : Alternative Risk Transfer         Focus : Se préparer au RGPD

Automobile                                   À propos des Assurances Transactionnelles
                                            ƒƒ

Focus : Mobilité                          Transport
RC / RCAE                                   Crédit
Focus : Responsabilité Civile Atteintes   Focus : Systèmes d’information /
  à l’Environnement / Responsabilité         systèmes-experts des assureurs
  Environnementale
                                            Construction : France
RCMS
                                            Construction : Grands projets en France
 À propos des Instutions Financières
ƒƒ
                                            et à l’international
Fraude                                      Risques Politiques
                                            Focus : Kidnap and Ransom
Les marchés de l'assurance en 2018 - Note de conjoncture Septembre 2017 - Willis Towers Watson Wire
26 — 27                               28 — 35
Global Aerospace Paris                Les tendances du marché
                                      Affinitaire et Spécialités
                                      L’assurance Affinitaire

                                      Professions Réglementées

                                      Le risque médical

                                      Sports et Evènements

                                      Fine Arts

36 — 42

Les tendances du marché
des Assurances de Personnes
Protection Sociale France - Secteur Privé

Protection Sociale Internationale

Protection Sociale Internationale -
Mobilité des Salariés

Retraite - Épargne salariale

Protection Sociale - Secteur Public
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8   willistowerswatson.com
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Les tendances
du marché IARDT

                  Note de Conjoncture 2017   9
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Les tendances du marché IARDT
Dommages

                                                    Capacité / Appétits                         Franchises
                                           La capacité globale disponible reste        On observe une tendance à la
                                           toujours très abondante. Elle est           stabilité des franchises, voire des
                                           estimée à 6.5 milliards d’euros sur le      réductions possibles en cas de mise
                                           marché continental. Les assureurs           en compétition. Pour les affaires à très
                                           dommages montrent un appétit                large volume de prime avec intervention
Gérard Guendafa,                           accentué dans un environnement de           d’une captive, les rétentions de ces
Directeur Dommages                         forte compétition. Face à l’attrition       dernières ont pu augmenter, avec pour
                                           du volume des primes, des relais de         corollaire des réductions conséquentes
                                           croissance sont recherchés sur le           des primes de transfert.
                                           segment ETI, PME/PMI, le secteur de
                                           l’énergie, ou par le développement de
                                           produits structurés.                                 Garanties
                                                                                       En termes de garanties, les extensions
                                                    Prix                               Terrorisme (hors pays disposant de
                                                                                       solution locale) et Cyber, avec des
                                           La tendance baissière des taux est          sous-limitations en augmentation,
Estelle Bouquet,
Directeur Technique
                                           encore observée. Les grands risques         se généralisent. La garantie Pertes
Dommages                                   à large volume de prime ont été les         d’Exploitations sans dommage,
                                           plus impactés par les baisses de            construite sur-mesure en fonction
                                           taux. Cette baisse est alimentée            des besoins de chaque assuré, est
                                           par une forte compétition, laquelle         désormais régulièrement proposée.
Introduction                               s’explique par une surcapacité aussi
                                           bien des montants de garantie que
L’assurance dommages continue de
générer des profits grâce à l’absence,
                                           du nombre d’acteurs. Sur les marchés                 Souplesse
                                           Oil & Gas et Power, l’augmentation
au niveau mondial, d’événements
                                           constatée de la sinistralité fin 2016       Les souscripteurs restent tributaires
naturels assurés de grande ampleur
                                           et début 2017 pourrait, si la tendance      de structures de validations internes
depuis trois ans et à des libérations de
                                           s’avère durable, altérer la profitabilité   (referral). Toutefois, dans un contexte
réserves.
                                           de ces secteurs.                            de compétition, une plus grande
Le marché du dommage reste soft ; la                                                   souplesse est observée lorsque les
sinistralité hors événements naturels,                                                 assureurs sont résolus à réaliser une
largement absorbée par un marché                                                       affaire.
résilient, n’impacte pas les taux qui
restent bas.
Le cycle baissier ne montre pas de
signe de redressement à court terme.
Le marché favorable aux acheteurs
d’assurance semble être devenu la
nouvelle norme.

10   willistowerswatson.com
FOCUS
Alternative Risk Transfer

Assurance structurée : Afin de répondre aux besoins de garanties lors
de pertes d’exploitation sans dommage (par exemple suite à acte de
terrorisme / menace de terrorisme, évènement climatique, pandémie,
grève, …), des solutions alternatives peuvent être mises en place avec
ou sans captive. L’assurance structurée permet ainsi de disposer d’une
solution sur-mesure pour couvrir sur plusieurs exercices les conséquences
financières de tels évènements.
Assurances paramétriques : l’intérêt croissant des marchés pour couvrir
des risques modélisables à l’aide d’indices porte le développement des
garanties paramétriques.
Les entités ayant recours à ces solutions sont de plus en plus nombreuses
et variées, allant de la Banque Mondiale aux PME.
L’approche indicielle permet d’optimiser le processus de gestion et
d’indemnisation, et d’offrir l’accès à de nouvelles capacités.
Approche multiline / multiyear : avec l’évolution des marchés et
l’implication des captives sur de nombreux risques vie / non-vie, la mise en
place de protections multiline / multiyear permet d’optimiser l’achat mais
aussi de réduire la volatilité des résultats de la captive dans les comptes
d’un groupe.

                                                                               Note de Conjoncture 2017   11
Les tendances du marché IARDT
Automobile

                                              Capacité / Appétits                        Prix
                                     On notera cette année une ouverture        Malgré une volonté affirmée
                                     accrue du marché avec le retour de         d’acquisition de parts de marché, les
                                     certains acteurs qui avaient réduit leur   approches restent techniques et ce
                                     souscription au cours des dernières        sont les risques les mieux maîtrisés qui
                                     années.                                    obtiennent les meilleurs prix.
Christian Danel,                     Seules les activités considérées à         On observe l’intérêt grandissant des
Directeur                            risque telles que le Transport Public      assureurs pour les données récoltées
Flottes Automobiles                  de Marchandises, Transport Public de       grâce aux véhicules connectés, qui
                                     Voyageurs et surtout la Location Courte    pourront permettre des tarifications
                                     Durée restent face à un panel très         “ As / how you drive ”.
Introduction                         restreint d’assureurs.                     Les efforts de prévention et notamment
                                     A l’international, on observe de           la mise en place d’outils de récolte de
Comme en 2016, les assureurs         nouvelles difficultés dans certains pays   données restent donc les meilleures
continuent d’afficher l’automobile   (par exemple la Pologne) permettant        solutions pour obtenir des tarifications
comme un axe fort de                 jusqu’alors des solutions locales très     pérennes et compétitives.
développement.                       avantageuses. Ce phénomène est
La concurrence est vive et permet    de nature à redonner de l’intérêt à
de trouver des solutions très        l’intégration dans un programme.
compétitives pour les risques
maîtrisés.

12   willistowerswatson.com
Les tendances du marché IARDT
Automobile

         Franchises
Les systèmes de franchises élevées,
                                          FOCUS
tant en Dommages qu’en RC continuent
de se développer. Ils réduisent le        Mobilité
transfert vers l’assureur du risque
de fréquence et évitent les taxes et      Tous les sites de plus de 100 salariés, doivent avoir mis en place un Plan de
chargements induits.                      Déplacement d’Entreprise (PDE) avant le 1er janvier 2018.
                                          Des études ont mesuré que seules 24 % des entreprises auraient
                                          jusqu’alors mis en place un PDE, ce chiffre tombant à 17 % pour les
         Garanties                        entreprises de moins de 1 000 salariés.
                                          Au-delà du respect de la loi et de l’amélioration de leur image, trois objectifs
Dans un marché mature, les garanties
                                          incitent les entreprises à investir dans un projet “ Mobilité ” :
n’évoluent quasiment plus. Les
assureurs créent la différenciation sur   ƒƒ
                                           L’amélioration de la productivité des collaborateurs. On estime qu’un
l’offre de services, par exemple sur        télétravailleur est davantage productif d’environ 7 % et est moins sujet à
l’accompagnement des clients lors de        l’absentéisme d’environ 5 jours par an.
sinistres graves.                         ƒƒ
                                           Le gain économique direct : baisse du parc automobile grâce à l’auto
                                            partage, diminution des frais de déplacements en favorisant la visio
                                            conférence, diminution à terme des surfaces louées grâce au télétravail et
                                            aux lieux de co-working...
                                          ƒƒ
                                           L’attraction et la rétention des talents pour qui la recherche d’un équilibre
                                            entre la qualité de vie professionnelle et personnelle est un élément
                                            important, auquel les entreprises répondent en proposant des solutions
                                            innovantes, réduisant fortement les nuisances du transport quotidien.
                                          Dans un PDE, il sera nécessaire de reconsidérer la place de l’automobile,
                                          principal moyen actuel de déplacement.
                                          Les solutions alternatives de mobilité devraient réduire la sinistralité routière
                                          et le volume de risque transféré au marché de l’assurance.
                                          Parallèlement, on observera un développement de l’offre de services liée
                                          aux nouvelles formes de mobilité et un accroissement des risques liés à la
                                          technologie et aux données.

                                                                                                        Note de Conjoncture 2017   13
Les tendances du marché IARDT
RC / RCAE

                                                   Prix                                         Souplesse
                                          Le marché demeure agressif avec des          L’approche technique et actuarielle
                                          prix compétitifs tant en RC qu’en RC         tend à devenir une règle chez
                                          Atteintes à l’Environnement sur des          certains acteurs et un préalable à la
                                          affaires de qualité.                         souscription. Malgré une concurrence
                                          Les assureurs affichent une volonté          accrue et des prix compétitifs, nombre
Sophie Rodier,                            toujours marquée de préserver leur           d’assureurs attestent de la volonté de
Directrice                                portefeuille tout en veillant à équilibrer   réduire la volatilité du risque et valoriser
Responsabilité Civile                     des affaires déficitaires pour maintenir     le coût des garanties sensibles.
                                          une rentabilité globale. Certains acteurs    On observe une grande rigueur
                                          maintiennent un fort appétit dans la         du marché pour les programmes
Introduction                              conquête de nouveaux clients.                internationaux qui impose, sans
                                                                                       dérogation possible, un strict respect
Le marché continental reste un leader                                                  des règlementations (clause sanction,
avec ses mêmes caractéristiques                    Franchises                          embargo, clause d’indemnisation du
de souplesse, de flexibilité et                                                        souscripteur pour les pays non admis
performance budgétaire tant en RC         Le niveau de franchise reste stable sauf     prohibés ou encore application des
qu’en RC Atteintes à l’Environnement /    réajustement en fonction des résultats       taxes locales au titre des contrats
Responsabilité Environnementale.          techniques.                                  master pour les pays en LPS, voire les
Le marché anglo-saxon continue                                                         pays en non admis autorisés, ou dans
toujours à répondre aux exigences                                                      l’émission des attestations pour des
                                                   Garanties                           filiales présentes dans des pays où le
du marché continental en offrant des
capacités sur des lignes d’Excess.                                                     non admis n’est pas accepté).
                                          Les garanties, toujours aussi
                                          performantes, répondent tant
                                          aux activités des clients qu’aux
            Capacité / Appétits           changements de règlementation,
                                          de législation ou d’évolution
La capacité théorique du marché
                                          jurisprudentielle.
continental demeure stable malgré
les regroupements de compagnies
au cours de l’année 2015 en raison
notamment de nouveaux opérateurs
(Sompo Japan Nipponkoa ou Ergo)
et d’une capacité théorique mondiale
encore en progression (3,2 milliards de
dollars).
Les appétits des assureurs restent
marqués avec l’objectif de limiter
l’attrition de leur encaissement et la
concurrence demeure très présente.

14   willistowerswatson.com
Les tendances du marché IARDT
RC / RCAE

 FOCUS
 Responsabilité Civile Atteintes à l’Environnement / Responsabilité Environnementale

 Le marché demeure toujours dynamique, souple et compétitif sauf pour certaines activités telles que les activités
 pétrolières offshore ou la fracturation hydraulique, maintenant la possibilité d’engagements pluriannuels (LTA ou
 garanties stretchées sur 2 ou 3 ans). Une forte concurrence des divers acteurs disposant de leur propre capacité ou
 de ceux bénéficiant de la réassurance d’Assurpol est toujours d’actualité. Certains acteurs peuvent accompagner les
 clients dans le déploiement de polices locales à l’étranger et répondre ainsi aux exigences règlementaires.
 Les garanties de passif environnemental se développent et trouvent leur intérêt en cas de vente ou de
 redéveloppement de terrains ou d’actifs ou dans le cadre d’opérations de fusion / acquisition.
 Enfin, il convient de veiller à l’aménagement des wordings au regard de l’introduction du préjudice écologique dans
 le Code Civil (Loi du 8 août 2016).

                                                                                                       Note de Conjoncture 2017   15
Les tendances du marché IARDT
RCMS

                                                                                                        Souplesse
                                                                                               Les assureurs RCMS sont toujours
                                                                                               disposés à considérer les demandes
                                                                                               spécifiques visant à faire évoluer
                                                                                               favorablement leurs conditions,
                                                                                               notamment lorsqu’ils sont en mesure
Guillaume Deschamps,                                                                           d’apprécier positivement la qualité du
Directeur Finex                                                                                risque RCMS.

Introduction
                                                          Prix
Le marché de l’assurance Responsabilité
                                                                                                  À propos
Civile des Mandataires Sociaux continue
de répondre aux besoins et aux attentes
                                                 Les conditions tarifaires restent toujours
                                                 très compétitives, avec des baisses de
                                                                                                  des Institutions
des sociétés et de leurs dirigeants dans         prime encore possibles (en première ligne
                                                 mais surtout en excess). Cette situation
                                                                                                  Financières
un environnement légal, qui renforce la
responsabilité pesant sur ces derniers. La       devrait perdurer du fait des bons résultats

                                                                                                 L
loi Sapin II, ses dispositions de lutte contre   techniques et de l’abondance de l’offre.              ’arrivée de nouveaux
la corruption et les enquêtes menées par                                                               acteurs affichant
les régulateurs illustrent les évolutions                                                              une forte volonté
du contexte légal et règlementaire.                       Franchises                              de développement,
L’accroissement de l’exposition aux
                                                                                                  conjuguée à une
risques Cyber constitue un risque de             Le niveau des franchises continue de
                                                                                                  perception plus favorable
mise en cause supplémentaire de la               baisser, notamment pour les franchises
responsabilité des dirigeants, couvert
                                                                                                  des assureurs spécialisés
                                                 aux États-Unis et pour les garanties
dans les polices RCMS.                                                                            amène le marché à une
                                                 bénéficiant à la personne morale.
                                                                                                  plus grande compétitivité,
                                                                                                  même sur des dossiers
            Capacité / Appétits                           Garanties                               sinistrés.

La poursuite de la dynamique du marché           Comme les années précédentes, les
de l’assurance RCMS du fait de l’arrivée         polices D&O ne sont pas figées, les
régulière de nouveaux acteurs (Generali          garanties proposées par les assureurs
en France par exemple) contribue à
                                                 continuent de suivre l’évolution du risque
accroitre la capacité théorique disponible,
                                                 et de s’adapter à celle-ci pour répondre
maintenant proche des 600 millions
                                                 aux besoins et attentes des clients et des
d’euros en France. Dans le contexte du
                                                 courtiers grâce à de nouvelles extensions
Brexit, le marché français pourrait voir
                                                 de garanties, des modifications
arriver prochainement de nouveaux
                                                 contractuelles ou des nouvelles versions
acteurs du marché de Londres (comme
                                                 de police se voulant plus claires, plus
Beazley par exemple) désireux d’établir en
France un “ hub ” de souscription dédié à        simples et plus internationales.
l’Europe.

16   willistowerswatson.com
Les tendances du marché IARDT
Fraude

                                                       Prix                                         Souplesse
                                              La tendance est plutôt à la stabilité        La qualité du risque reste une
                                              des primes à l’exception des affaires        préoccupation pour les assureurs et
                                              sinistrées.                                  tout particulièrement en ce qui concerne
                                              Pour ces dernières, les majorations sont     les dispositifs de lutte contre la fraude
                                              incontournables même si les mises en         au faux président et ses dérivés. Les
Christine Becue,                              concurrence peuvent dans certains cas        politiques de souscription des assureurs
Directrice Adjointe                           permettre de minimiser les majorations       traduisent leur volonté de limiter leur
Finex                                         tarifaires.                                  exposition au regard de ce risque qui
                                                                                           reste un risque d’intensité.

Introduction
                                                       Franchises
La fraude est depuis plusieurs années
un risque majeur pour les entreprises         Pour les grands risques, le niveau des
quelle que soit leur taille. La persistance   franchises reste stable mais à des
des fraudes au faux président                 niveaux relativement élevés, de l’ordre
et l’évolution vers d’autres types            de 500 000 à 1 million d’euros. Pour les
d’usurpation d’identité (fournisseurs,        autres risques, le niveau de franchise
CAC, experts-comptables, factor… ) ont        est plus faible et généralement calibré
de lourdes conséquences financières           en fonction de la limite souscrite et de
sur les entreprises affectées.                la qualité du risque.
L’assurance Fraude est devenue
une garantie incontournable pour la
protection des actifs.                                 Garanties
                                              Les restrictions de couverture observées
          Capacité / Appétits                 l’année passée sont maintenues, avec
                                              une certaine souplesse constatée chez
Il n’y a pas de nouveaux acteurs sur ce       certains assureurs si la qualité du risque
marché. Il n’y a pas non plus d’évolution     est jugée satisfaisante.
des appétits de souscription de la            A noter, l’intérêt pour les garanties
part des assureurs Excess vers un             combinées Fraude / Cyber même si ces
positionnement en première ligne. La          montages ne sont pas possibles avec
capacité globale du marché français est       tous les assureurs et si cette solution ne
toujours estimée à 250 millions d’euros.      permet pas toujours d’obtenir le meilleur
Les assureurs restent prudents sur            de chaque marché tant au niveau
l’engagement de cette capacité et ont         tarifaire que contractuel.
tendance à favoriser la coassurance
pour limiter leur exposition au cas par
cas.

                                                                                                              Note de Conjoncture 2017   17
Les tendances du marché IARDT
Cyber Risques

                                                   Capacité / Appétits                       Garanties
                                           Le développement de l’offre Cyber        Ce marché s’adapte en fonction de
                                           contribue à entretenir la dynamique      l’évolution du risque, de la sinistralité
                                           du marché de l’assurance des risques
                                                                                    et des besoins des clients. Des
                                           financiers. De nouveaux entrants ont
                                                                                    intercalaires courtiers sont développés
                                           récemment fait leur apparition sur
                                           ce segment. La capacité théorique        pour disposer des garanties les plus
Laure Zicry,                               disponible sur le marché français        larges et adaptées à l’évolution des
Practice Leader Cyber                      avoisine les 600 millions d’euros.       risques Cyber, pour pallier la disparité
Finex                                                                               des couvertures entre les assureurs
                                                                                    mais également pour simplifier le
                                                   Prix                             contenu des polices et en maitriser le
Introduction                                                                        contenu.
                                           Le marché reste toujours très
L’année 2017 a été marquée par de          compétitif. Le nombre de sinistres
nombreuses attaques cyber dont le très     impactant les assureurs reste pour le             Souplesse
médiatisé Ransomworm “ WannaCry ”          moment plutôt réduit, notamment en
et plus récemment le virus destructeur     comparaison d’autres marchés comme       Le marché reste très souple et
“ NotPetya ”. Ces attaques mettent         le marché américain en particulier. Ce   compétitif. L’entrée en vigueur du
en évidence la réalité, la diversité et    contexte de marché est encore très       Règlement Général à la Protection
la matérialité des risques Cyber qui       favorable aux clients.                   des Données devrait accélérer la
sont maintenant devenus un sujet de                                                 progression de la souscription d’une
préoccupation des directions générales.
                                                                                    garantie Cyber en France et en Europe
A moins d’un an de l’entrée en vigueur
                                                   Franchises                       (ainsi qu’au Royaume Uni qui appliquera
du Règlement Général à la Protection
des Données (voir focus), le traitement                                             le RGPD même post-Brexit).
                                           Les franchises restent basses et
des risques Cyber connait un vif intérêt
et constitue une priorité pour beaucoup    plusieurs garanties sont proposées
de sociétés. L’assurance Cyber est         sans franchise (Cyber-extorsion,
en forte croissance, tant chez les         frais d’urgence, frais de défense des
assureurs avec le développement de         personnes physiques lors d’enquêtes
l’offre que chez les clients qui sont de   devant les autorités compétentes en
plus en plus nombreux à souscrire cette    matière de protection des données à
garantie en complément des mesures         caractère personnel).
de prévention / protection.

18   willistowerswatson.com
A propos des Assurances
FOCUS                               Transactionnelles

                                    L
Se préparer au RGPD                       a sécurisation ou la substitution des garanties de passif,
                                          accordées par le vendeur lors d’une opération de fusion-
Le Règlement Général à la
Protection des Données (RGPD,             acquisition, n’ont pas toujours été l’occasion de faire
ou GDPR en anglais) entrera         appel au marché de l’assurance, en lieu et place des garanties
en vigueur le 25 mai 2018. Le       bancaires et séquestres couramment pratiqués. Les solutions
compte à rebours a commencé         d’assurance (garantie de passif, assurance fiscale ou tax
et il reste peu de temps aux
entreprises pour se mettre en
                                    insurance), ont pris une place de plus en plus importante dans
ordre de marche. Dès son vote       les transactions.
en avril 2016, on a constaté une
progression des demandes de         L’arrivée de nouveaux acteurs a accru la capacité disponible
cotation et une augmentation de     sur le marché, estimée aujourd’hui à plus d’un milliard d’euros.
la souscription des assurances
cyber.                              Les conditions de garantie se sont largement assouplies, avec
L’entrée en vigueur du RGPD         des niveaux de franchise en baisse. Les primes se stabilisent,
va se traduire par de nouvelles     après avoir connu une période baissière.
obligations pour les toutes
entreprises, notamment des
obligations de notifications,       Les assureurs reviennent sélectivement sur certaines
et par de possibles sanctions       dispositions contractuelles, avec la couverture, par exemple,
en cas de manquement à ces          du risque fiscal des prix de transfert, ainsi que de certains
nouvelles obligations.              événements de risque identifiés lors du processus d’audit
Aussi, la perspective de cette      pré-acquisition (alors que le passé connu est généralement
nouvelle réglementation
européenne, le contexte actuel
                                    toujours exclu). Les secteurs les plus actifs (transactions
des attaques Cyber mondiales        immobilières et énergies renouvelables) tirent les conditions du
du type de “ Wannacry ” et de       marché, au bénéfice des assurés.
nouvelles à venir pourraient
potentiellement conduire les        En revanche, et malgré une ouverture notable du marché sur la
assureurs à durcir les conditions
de souscription de l’assurance      Chine, le marché montre toujours peu d’appétit sur les risques
Cyber. Mais il n’en est rien à ce   fiscaux et comptables dans les “ BRICS ”.
jour et il est justement opportun
de considérer la mise en place      La procédure de souscription s’est allégée et permet d’obtenir
d’une assurance Cyber dès
                                    des indications tarifaires dès la communication au marché d’un
maintenant pour justement faire
face à ces nouvelles expositions    premier projet de contrat de vente (Share Purchase Agreement
et ainsi protéger la société et     – SPA).
ses dirigeants, son activité et
son bilan des conséquences          S’impliquer sur ces garanties, est l’occasion pour un Risk-
nombreuses et potentiellement
lourdes et durables d’un incident
                                    Manager, de jouer un rôle stratégique dans la réalisation de la
ou d’une attaque Cyber.             transaction en permettant aux équipes de M&A d’améliorer les
                                    conditions d’acquisition ou de cession.

                                                                                    Note de Conjoncture 2017   19
Les tendances du marché IARDT
Transport

                                                                                          impact sur les budgets 2018 ? Là aussi les
                                                     Capacité / Appétits                  situations s’apprécieront au cas par cas.
                                                                                          Quant à l’impact sur les assureurs,
                                            Le marché ne souffre d’aucun déficit de       il pourrait être nul puisqu’ils analysent
                                            capacité. Les concentrations annoncées        leurs résultats sur la globalité de leur
                                            en 2015-2016 n’ont pas eu pour effet          portefeuille : les recours d’un montant
                                            de limiter les souscriptions. A l’inverse     supérieur obtenus sur les polices Facultés
                                            les nouveaux entrants installés en 2016       devraient compenser les indemnisations
Marie-Laure Tournebize,                     sont venus apporter des capacités             versées au titre des polices RC Transport.
Directrice Maritime                         complémentaires. Les compagnies ou
et Transport                                agents souscripteurs affichent toujours
                                            des engagements qui oscillent entre 25 et              Franchises
                                            60 millions d’euros.
                                                                                          Le marché accepte sans difficulté les
Introduction                                On note un appétit en recul sur quelques
                                                                                          niveaux de franchise conformes à la
                                            compagnies contraintes de rééquilibrer
Même si le marché en France                                                               rétention souhaitée par les assurés.
                                            leurs résultats. En 2016-2017, les acteurs,
des marchandises transportées               soit individuellement, soit le marché
(qui englobe les facultés et la RC          dans son ensemble, ont dû s’adapter à
Contractuelle des professionnels du         deux bouleversements initiés en 2015 et
                                                                                                   Garanties
transport) reste un marché dynamique,       s’organiser pour proposer des solutions
                                                                                          Sous l’impulsion des courtiers, notamment
on relève une certaine constance            pour éviter qu’une partie du business
                                                                                          de Gras Savoye, le marché accepte des
depuis plusieurs années.                    entrant ne lui échappe :
                                                                                          garanties complémentaires aux garanties
ƒƒ
 La France reste dans le Top 10             ƒƒ
                                             mise en place de partenariats avec des       standards.
  des marchés mondiaux (Top 5                 réassureurs africains pour déployer         En matière de risque de guerre, même si
  sans considérer les marchés                 des programmes en réassurance               on peut regretter la lenteur avec laquelle
  essentiellement domestiques                 conformément au nouveau Code CIMA. ;        le marché a réagi et discuter de la solution
  tels que le Japon, la Chine et le                                                       proposée, il faut souligner les efforts
                                            ƒƒ
                                             solution d’assurance pour garantir les
  Brésil), les capacités étant de plus                                                    qu’il a produits pour venir combler le vide
                                              risques de guerre et risques politiques
  en plus importantes et le nombre                                                        laissé par la CCR. Les assureurs RC
                                              “ statiques ”.
  d’acteurs conséquent. De plus, on                                                       s’adaptent aux besoins des assurés en
  n’observe aucun sinistre majeur ayant                                                   proposant des polices “ packagées ” qui
  déséquilibré le marché (S/P de l’ordre             Prix                                 traditionnellement font l’objet de plusieurs
  de 70 %).                                                                               souscriptions auprès de plusieurs
ƒƒ
 Il existe une volonté de s’ouvrir à de     La compétition et les appétits marqués        branches d’assurance.
  nouveaux appétits, qu’ils soient axés     d’un nombre croissant d’acteurs sur
  sur plus de technicité (commodities,      le marché contribuent à maintenir des
  project cargo, produits packagés en       prix bas. Les hausses de primes restent                Souplesse
  RC) ou sur plus de volume (ETI) pour      ponctuelles et s’observent souvent en
  lutter contre la concurrence nationale    réponse à une sinistralité dégradée.          Le marché des Marchandises
  et internationale. On peut également      Le début d’année 2017 aura été marqué         Transportées est réputé pour être un
  noter la volonté de pratiquer le métier   par une modification dans la législation de   marché souple qui sait s’adapter aux
  dans un monde plus digitalisé.            référence revoyant à la hausse les limites    besoins spécifiques. Cela se traduit par
                                            de responsabilité des transporteurs. Le       des polices rédigées sur-mesure, des
                                            nouveau contrat type général aura-t-il un     garanties innovantes et des structures de
                                                                                          montage originales.

20   willistowerswatson.com
Les tendances du marché IARDT
Crédit

                                             Capacité / Appétits
                                                                                                   Prix
                                             Les trois grands assureurs crédit
                                             (Atradius, Coface, Euler Hermes) qui se      Les assureurs ayant des offres de
                                             partagent 90 % du marché en France           service assez similaires se battent sur
                                             délivrent assez largement des capacités      les prix. La tendance est à la baisse
                                             en Europe, et se sont montrés un peu         dans un marché qui affiche des loss
                                             moins frileux qu’en 2016 dans le reste       ratio encore très bas, même si les frais
                                             du monde.                                    de gestion sont élevés.
Eric Da Silva,
Directeur
                                             Ces assureurs traditionnels délivrent
Assurance-Crédit
                                             rarement une couverture à 100 % et                    Garanties
                                             associent leur client à la prise de risque
                                             pour les impliquer plus fortement dans       Les assureurs gèrent leur risque zone
Introduction                                 la gestion du poste client, pour lequel      par zone et délivrent des garanties en
                                             ils fournissent de plus en plus d’outils     fonction des demandes individuelles
Dans un environnement économique             d’analyses, et de recouvrement.              émises par leurs clients.
plus favorable qu’en 2016, les assureurs
                                             Les assureurs traditionnels développent
Crédit se sont montrés moins restrictifs
                                             des solutions “ clé en mains ” avec une
dans la délivrance de leurs garanties,
notamment en Asie.
Ils ont continué à améliorer leur
                                             analyse simplifiée du poste client pour
                                             les PME qui sont encore faiblement              FOCUS
                                             équipées.
capacité à délivrer de l’information
                                             Ils développent également leur offre de
économique sur les entreprises pour
                                             caution pour concurrencer les banques           Systèmes d’information
renforcer leur rôle de conseil dans la
gestion du risque client.
                                             qui restent leaders en France sur ce            / systèmes-experts
                                             secteur.
L’assurance-crédit est un outil de
                                                                                             des assureurs
                                             Mais les assureurs d’Excess (AIG,
transfert de risque (25 % des dépôts de
                                             Equinox, TC Ré, …) augmentent aussi             Les courtiers développent
bilan sont consécutifs à un défaut de
                                             lentement leur part de marché.                  aujourd’hui des solutions nouvelles
paiement), mais aussi une contrepartie
                                             Les grands clients peuvent aujourd’hui          qui permettent d’optimiser les
nécessaire pour un accès facilité à
                                             utiliser les systèmes experts des               niveaux de rétention, de réduire la
des solutions de financement
                                             assureurs traditionnels sans y placer           dépendance aux arbitrages des
(affacturage, ligne de crédit, titrisation
                                             leurs risques, et donc mettre en place          assureurs traditionnels, tout en
de créances, …) qui se développent
                                             des solutions d’Excess qui les rendent          préservant l’accès à des outils de
et dont le niveau de confidentialité
                                             moins dépendants des arbitrages                 crédit management.
augmente.
                                             de l’assureur. Ces approches se                 Ils proposent également du
                                             développent pour les grands comptes.            conseil dans la mise en place
                                                                                             de solutions innovantes de
                                                                                             financement.

                                                                                                             Note de Conjoncture 2017   21
Les tendances du marché IARDT
Construction : France

                                          Cette embellie fragile est fortement        ƒƒ
                                                                                       en Dommage-Ouvrage : on constate
                                          dépendante de la conjonction de quatre        des taux toujours en baisse tant en
                                          facteurs :                                    Public qu’en Privé et une concurrence
                                          ƒƒ
                                           évolution des taux d’intérêts ;              accrue des assureurs ;

                                          ƒƒ
                                           mise en place d’une politique              ƒƒ
                                                                                       en TRC/TRME : le marché reste
                                            gouvernementale fiscale incitative à        très concurrentiel tant en terme de
                                            l’investissement immobilier ;               clauses que de taux notamment en
                                                                                        TRME ;
Nathalie Dautry,
                                          ƒƒ
                                           accompagnement du secteur
                                            bancaire lequel semble aujourd’hui        ƒƒ
                                                                                       en PI et PI design & Build : les
Directrice Construction
                                            desserrer l’étau de certaines               assureurs continentaux présentent
                                            contraintes ;                               aujourd’hui une alternative
                                                                                        intéressante au marché de Londres.
                                          ƒƒ
                                           restauration des marges
Introduction                                bénéficiaires.
                                          Dans le secteur industriel, les                      Franchises
Le secteur de la construction confirme
                                          investissements sont encore timides.
en 2017 la reprise amorcée en 2016,
toujours portée par des taux d’intérêts   Face à cette situation, les majors du
bas. Toujours est-il que cette année le   BTP poursuivent leur re / déploiement                Garanties
nombre de défaillances d’entreprises      à l’international avec comme zones de
a significativement baissé et que le      prédisposition l’Angleterre, l’Afrique
secteur est redevenu pourvoyeurs          et le sud-est asiatique avec pour
d’emplois (+ 7,4 % d’embauches            objectifs, outre le développement de                 Souplesse
en 2016 tout contrat de travail           chiffre d’affaires, retrouver des marchés
                                          permettant de dégager une marge             Les acteurs attendent de la souplesse
confondu, soit plus que la moyenne
                                          acceptable.                                 et des propositions innovantes pour
nationale). On observe une reprise des
                                                                                      accompagner l’évolution du métier et de
investissements industriels tant en
                                                                                      leurs risques (BIM /Building Information
France qu’à l’étranger, notamment en
Afrique et Amérique.                               Capacité / Appétits                Modeling).

Cette reprise est essentiellement         Malgré la dégradation des résultats
marquée dans le neuf et principalement    techniques qui pourraient tenter
au pourtour des grandes métropoles ;      certains assureurs à demander des
le secteur de l’entretien – rénovation    hausses de primes, la tendance
restant quant à lui en retrait malgré     structurelle du marché est encore
les espoirs fondés sur la rénovation      baissière.
énergétique.
                                          On note une tendance de fond
                                          des réassureurs historiques de la
                                          construction à intervenir en qualité
                                          d’assureur direct par le biais d’une
                                          structure spécifique :
                                          ƒƒ
                                           en RC / RCD : de belles opportunités
                                            d’optimisation des programmes
                                                                                      TRC : Tous Risques Chantiers.
                                            demeurent : entrée de nouveaux
                                                                                      TRME : Tous Risques Montages Essais.
                                            acteurs (HDI par exemple) ;               PI : Propriété Intellectuelle.

22   willistowerswatson.com
Les tendances du marché IARDT
Construction : Grands projets en France et à l’international

                                                                                        Les courtiers capitalisent sur ces
                                                     Prix                               projets pour élargir leur offre et
                                                                                        apporter notamment les solutions
                                            Les prix poursuivent leur baisse y          assurantielles qui répondent aux
                                            compris au titre des programmes             obligations de cautions de marché et
                                            internationaux (type master Tous            bonds à l’international.
                                            Risques Chantiers). Les programmes          C’est donc une démarche
                                            d’assurances dans le domaine des            globale de conseil et de gestion des
                                            ENR ont également connu une                 risques qui structure la prestation des
Claude Noël,
Directeur Développement                     baisse significative aux derniers           courtiers : garanties construction, RC ,
Construction                                renouvellements. C’est tout le marché       RCAE , workers compensation, longue
                                            de la construction et des risques           durée, cautions constituent désormais
                                            techniques qui est tiré vers le bas.        le “ puzzle ” de solutions procuré
Introduction                                                                            notamment par Gras Savoye Willis
                                                                                        Towers Watson.
Le marché de l’assurance des                         Franchises
grands projets industriels, de
bâtiments ou d’infrastructures est
                                            Les franchises sont stables et                       Souplesse
                                            négociables à la baisse.
toujours dynamique en 2017 avec
une sur-capacité structurelle et en                                                     Les acteurs ont tous une approche
conséquence des baisses de prix.                                                        flexible proportionnelle aux volumes de
                                                     Garanties                          primes et à la notoriété de l’assuré.

                                            Les textes de garanties des courtiers
         Capacité / Appétits                                                            Au-delà des projets, le client devient en
                                            sont acceptés par les marchés et            lui-même une cible.
                                            même les wordings les plus innovants
Pour tous les types de garanties
                                            (par exemple Mixte construction /
concernées (Tous Risques Chantiers,
                                            exploitation) sont placés. Les garanties
Montage Essais, Décennale), la
                                            financières de type Pertes d’Exploitation
tendance de fond est identique :
                                            Anticipées sur les projets industriels
les capacités n’ont pas diminué et
                                            ou projets financés, en France ou
l’appétit des assureurs et réassureurs
                                            à l’international, sont
n’est pas démenti. On note même
                                            assurées pour des durées
une augmentation de la capacité et
                                            longues (36 mois) sans
du nombre d’acteurs, notamment sur
                                            difficulté de placement en
l’assurance décennale relative aux
                                            termes de montants.
ouvrages non soumis (génie civil).
A l’international, la mise en concurrence
des acteurs, notamment sur les
projets dans le domaine des Energies
Nouvelles et Renouvelables (ENR)
donne des résultats positifs au profit
des assurés.

                                                                                                           Note de Conjoncture 2017   23
Les tendances du marché IARDT
Risques Politiques

                                             Sur ce segment, les assureurs               Le nombre d’assureurs spécialisés se
                                             spécialisés proposent également des         contracte légèrement à 50 guichets
                                             couvertures garantissant tous les           (contre 55 en 2016), sous l’effet des
                                             risques de dommages + PE consécutifs        regroupements et des arrêts de
                                             à des évènements qualifiés de               souscription.
                                             Violences Politiques incluant tous les      Les assureurs spécialisés pouvant
                                             risques de guerre, terrorisme, émeutes,     souscrire ces types de garantie en France
                                             grèves, mouvements populaires,              représentent entre 22 % et 25 % de la
Jean-Luc Debièvre,                           insurrection, rébellion, mutinerie, coup    capacité mondiale.
Directeur                                    d’état, etc..
Risques Politiques                                                                       Sinistres
                                             Les acteurs de ce marché d’assurance
                                             (clients et assureurs) sont sensibles aux   Sur l’exercice 2016, au niveau du groupe
                                             évolutions géopolitiques qui orientent      Willis Towers Watson, le total des sinistres
Introduction                                 l’offre et la demande de garanties de       indemnisés s’élève à environ 58 milliards
                                             cette branche, notamment :                  de dollars, en diminution par rapport
Le marché des Risques Politiques             ƒƒ
                                              terrorisme ;                               à 2015 (167 milliards de dollars). Sur la
intervient dans les domaines suivants :                                                  période 2008/avril 2017, le total des
                                             ƒƒ
                                              zones de tensions / conflits /élections
                                                                                         sinistres indemnisés par Willis Towers
ƒƒ
 l’Assurance-Crédit-Export destinée            prochaines ;
  à sécuriser une transaction                                                            Watson s’élève à 1 001 milliards de dollars.
  commerciale export ou import contre
                                             ƒƒ
                                              incertitudes économiques sur
                                                                                         A titre de comparaison, le marché du
                                               certains pays et certains acteurs
  certains risques tels que : rupture                                                    Lloyds de Londres (hors marché des
                                               économiques publics de ces pays ;
  unilatérale, embargo, décision des                                                     compagnies) totalise plus de
  autorités étrangères / françaises          ƒƒ
                                              prix du pétrole dans les pays              1 956 milliards de dollars de sinistres
  / autres, annulation de licences             producteurs ;                             indemnisés sur la période 2008 / juin
  d’exportation / d’importation,             ƒƒ
                                              sanctions économiques.                     2016.
  interruption suite à guerre, terrorisme,                                               La grande majorité de ces sinistres
  etc..., non-paiement des sommes                                                        proviennent de transactions /
  dues, non-respect de lettre de Crédit,              Capacité / Appétits                financements bancaires.
  non-transfert, appels de cautions de
  marché, etc… ;                             Cette année, la capacité mondiale
ƒƒ
 la garantie des Investissements             théorique des assureurs privés                       Prix
  étrangers qui vise à sécuriser un          spécialisés en Risques Politiques
  actif contre certains risques tels         devrait augmenter légèrement de 2 à         Chaque transaction d’assurance est
  que : confiscation, expropriation,         4% par rapport au premier trimestre         évaluée au cas par cas. Son prix est
  nationalisation, dépossession,             2016. La ventilation par type de garantie   principalement fonction du sous-jacent
  abandon, destruction suite à guerre,       disponible est la suivante :                à assurer, de la durée de la garantie, des
  terrorisme + Pertes d’Exploitation         ƒƒ
                                              garantie d’une transaction                 pays impliqués dans l’opération
  consécutives, non-transfert de               commerciale (Assurance-Crédit             et des limites d’assurance recherchées.
  dividendes, etc...                           Export débiteur public) : capacité        Les capacités d’assurance disponibles
                                               estimée à 2 732 milliards de dollars ;    concourent à une forte concurrence entre
                                                                                         les assureurs sur les bons risques . A
                                             ƒƒ
                                              garantie d’un investissement :
                                                                                         contrario, les risques difficiles engendrent
                                               capacité estimée à 2 857 milliards de
                                                                                         des tarifications élevées, lorsqu’elles
                                               dollars.
                                                                                         peuvent être obtenues.

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Les tendances du marché IARDT
Risques Politiques

         Franchises                                  Souplesse

Ce paramètre n’existe pas en                Les délais d’instruction des dossiers
                                                                                         FOCUS
Assurance-Crédit-Export. Le marché          s’allongent en raison de l’implication
adopte le principe d’une quotité            constante des équipes Compliance /
                                            Sanctions chez les assureurs.                KIDNAP & RANSOM
garantie (90 - 95 %).
Pour la garantie Investissement, ce         Le marché des Risques Politiques est         Les menaces sur la sûreté des
paramètre n’est pas utilisé sur le volet    un marché d’opportunités, dans lequel        personnes et la sécurité des
risques de Confiscation, Expropriation,     l’appétit des assureurs se focalise sur la   biens nécessitent une vigilance
Nationalisation, (garantie à 100 %) ; sur   qualité d’une transaction et non pas sur     accrue des entreprises, non
le volet risques de destruction de cette    la quantité.                                 seulement à l’international, mais
garantie suite à Guerre, Terrorisme,        Les équipes spécialisées en Risques          aussi en Europe.
Révolution, ... ce paramètre suit           Politiques de Willis Towers Watson sont      Dans ce contexte géopolitique
généralement les niveaux de franchises      en mesure de répondre rapidement à la        dégradé, qui s’accompagne d’un
obtenus dans les programmes                 l’assurabilité d’une transaction.            durcissement réglementaire dans
Dommages / PE de l’Assuré.
                                                                                         de nombreux pays en matière
                                            Source : WTW à l’exception des risques       de protection des employés,
                                            commerciaux et garanties Violences           les entreprises se doivent
         Garanties                          Politiques.                                  d’investir sur la sécurité. La
                                                                                         souscription indispensable d’une
L’étendue des garanties offertes reste
                                                                                         garantie “ Kidnap & Ransom ”
constante en Assurance-Crédit-Export
                                                                                         est complétée aujourd’hui sur
et en garantie Investissement.
                                                                                         le marché par des innovations
Pour les garanties Violences Politiques,                                                 contractuelles élargissant la
certains assureurs proposent des                                                         garantie à des incidents touchant
garanties, limitées en montant,                                                          plus largement à la sécurité et
garantissant des Pertes d’Exploitation                                                   donnant accès à des experts
non consécutives à un sinistre                                                           pour les traiter.
dommage assuré.
                                                                                         L’appétit des assureurs pour ce
                                                                                         marché ne se dément pas et se
                                                                                         traduit par l’arrivée de nouveaux
                                                                                         acteurs apportant un dynamisme
                                                                                         sur l’évolution des garanties
                                                                                         et contribuant au maintien de
                                                                                         niveaux de primes.

                                                                                                        Note de Conjoncture 2017   25
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