Notre différence au service de votre exigence - Groupe SMA
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GROUPE SMA
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018
Notre différence
au service de votre exigence
Retrouvez le rapport d’activité
et l’essentiel en chiffres
sur www.groupe-sma.fr
RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018
A S S U R E U R D U B T P D E P U I S 1 8 5 9
Siège social : 8, rue Louis Armand
CS 71201 – 75738 Paris Cedex 15
Direction de la communication :
Retrouvez-nous sur : Conception et réalisation :
www.groupe-sma.fr Crédits photographiques : Didier Morel, Gilles Rolle, Hamilton de Oliveira, Alain Kernevez,
Ricardo Pinto, Vincent Bourdon, Yann Riou, groupe SMA, iStock
SOMMAIRE
Notre différence...
Présentation du groupe SMA 04 Conjoncture mondiale 14
Édito croisé 06 Le point de vue de Pierre Esparbes 16
2018, une année de temps forts 08 Conjoncture sectorielle 17
Gouvernance 10 Chiffres SMABTP et SMAVIE 19
...la proximité
21 Une relation de proximité différenciante
22 Un fort ancrage territorial
24 Un développement à l’international
01 26 Des solutions adaptées aux besoins spécifiques des grands comptes
28 Une nouvelle offre consacrée aux constructeurs de maisons individuelles
29 SMAvie : des assurances pensées pour les entreprises et les particuliers
31 Un réseau de courtiers déployé sur le territoire
32 Une présence au plus proche des professionnels de la construction et de l’immobilier
33 Un Groupe connecté à l’actualité
...l’innovation
35
02
L’innovation au service du client
36 Poursuite de la transformation numérique
38 Des produits innovants
40 L’accompagnement des grands projets d’aménagement
41 L’installation de la filiale ivoirienne
...l’engagement
43 L’humain au cœur de notre engagement
44
03
Démarche RSE : une politique forte, responsable et pérenne
46 Fondation EXCELLENCE SMA : un engagement au service des acteurs du BTP
48 Une priorité à la satisfaction de ses clients
50 Une politique de ressources humaines centrée sur le dialogue social
52 Un programme de sponsoring valorisant l’apprentissage
54 Des investissements immobiliers d’envergure
Comptes résumés 2018 de SMABTP et SMAvie 56
Comptes combinés résumés du groupe SMA 57
SGAM btp 58
GROUPE SMA
Notre
différence
au service de votre exigence
Solidement ancré dans le monde du BTP depuis 160 ans,
NG|ITQWRG5/#GUVCWLQWTFoJWKWPCEVGWTFGTÅHÅTGPEGFW|OCTEJÅ
FGNoCUUWTCPEGGP(TCPEGGVGP'WTQRG)WKFÅ|RCT|UC|XQECVKQP
OWVWCNKUVGNGITQWRG5/#UoGPICIG|GPRGTOCPGPEGCWRTÄU
FGUGUUQEKÅVCKTGUGV|ENKGPVU2QWT|NGU|CEEQORCIPGTNG)TQWRG
CRRQTVGFGUUGTXKEGUGV|FGU|RTQFWKVUCFCRVÅU¼NGWTUDGUQKPU
CKPUKSWGFGU|UQNWVKQPUKPPQXCPVGUTÅRQPFCPVCWZGPLGWZ
FW|UGEVGWT2QWTEGHCKTGNG|)TQWRGUoCRRWKGUWTNoGPICIGOGPV
FGUGUÅSWKRGUKPXGUVKGUFCPUWPGFÅOCTEJGRGTOCPGPVG
GV|TGURQPUCDNGFoGZEGNNGPEGGVFGSWCNKVÅ
2 444 25 285 3 327
millions d’euros millions d’euros collaborateurs
de chiffre d’affaires Montant des actifs du Groupe
et des actifs confiés en
gestion au 31/12/2018
(en valeur de marché).
4 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018
GROUPE SMA
Une organisation
CWVQWTFGUFGWZUQEKÅVÅUOWVWGNNGURKXQVU5/#$62GV5/#XKG
GVNGWTUƂNKCNGUet principales participations*
FILIALES IARD FILIALES VIE
100 % SMA SA 100 % IMPÉRIO
54 % PROTEC BTP 100 % VICTORIA SEGUROS
DE VIDA
100 % SMA BELGIUM 100 % SAGÉVIE
100 % SMA CÔTE D’IVOIRE SA
100 % ASEFA SOCIÉTÉS IMMOBILIÈRES
100 % VICTORIA SEGUROS 100 % SELICOMI
37 % SAF BTP IARD 65 % PRIAM PATRIMOINE
39 % CGI BÂTIMENT 100 % SAGIMMO
50 % FONCIÈRE CERES
SOCIÉTÉS FINANCIÈRES
100 % FONCIÈRE 114
100 % INVESTIMO 100 % CHÂTEAU DES DEUX RIVES
100 % SMA GESTION 51 % SOCIÉTÉ DE LA TOUR EIFFEL
90 % PACTINVEST
*Pourcentages correspondant à la détention de SMABTP, SMAvie et de leurs filiales
5
ÉDITO CROISÉ
Proximité, innovation, engagement :
VTQKURKNKGTUCW|UGTXKEG
d’une ambition
&+&+'44+&14'6
24¥5+&'06&'5/#$62
' 6
2#6 4 + % - $ ' 4 0 # 5 % 1 0 +
24¥5+&'06&'5/#8+'
F
ort de son ancrage au cœur du BTP, Comment votre proximité
de son modèle mutualiste et de son ambition, avec vos clients et sociétaires
le groupe SMA est aujourd’hui un acteur de s’illustre-t-elle au quotidien ?
référence du marché de l’assurance en France D.R. Créé par des entrepreneurs pour des
et en Europe. Particulièrement novateur et entrepreneurs, le groupe SMA intègre la
proche de ses sociétaires et clients, le Groupe répond à notion de proximité dans son ADN. À l’image
leurs problématiques en proposant une offre innovante, de la profession, nous avons fait le choix d’un
ÀiÕÛiji]i« >Ãi>ÛiViÃiiÕÝiÌ`jwÃ`ÕÃiVÌiÕÀ° ancrage territorial fort avec une présence
Le Groupe déploie un accompagnement centré sur ses au sein de l’ensemble des départements et
sociétaires et une approche client autour de trois piliers : régions de France et d’outre-mer. Nos Comités
la proximité, l’innovation et l’engagement. consultatifs régionaux (CCR), composés de
Didier Ridoret, président de SMABTP, et Patrick Bernasconi, sociétaires représentants des territoires, sont
président de SMAvie, reviennent sur ces trois axes. en la matière emblématiques.
6 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018
ÉDITO CROISÉ
Véritables comités de proximité, ils permettent L’innovation a représenté un axe
une forte adéquation entre les besoins de majeur en 2018. Quels en sont les
nos sociétaires et nos offres. En 2018, pour la enjeux et quelles sont les réponses
première fois depuis leur création, l’ensemble apportées par le groupe SMA ? Notre histoire, longue de
des membres des CCR s’est réuni au siège. P.B. Les évolutions observées au sein de la 160 ans, est assise sur de
Cette rencontre fut l’occasion de rappeler profession sont nombreuses et les enjeux
l’importance de leur rôle d’ambassadeurs multiples. Digitalisation des échanges, déve-
vrais savoir-faire, une réelle
en région auprès des professionnels et loppement des plateformes collaboratives, proximité avec nos clients,
fédérations du secteur. déploiement du BIM, utilisation des drones, sociétaires et partenaires,
émergence de l’homme augmenté, multipli- des solutions innovantes
P.B. Défenseur du modèle mutualiste, le cation des objets connectés…, autant d’inno-
groupe SMA est également une entreprise vations et de nouveaux usages qui transfor-
et un fort engagement.
particulièrement affinitaire. Enracinée depuis ment profondément nos métiers et entraînent Des valeurs qui nous
ses origines dans le BTP, elle est fortement de nouveaux risques. En tant qu’assureur, guident aujourd’hui et
associée aux trois grandes fédérations du notre rôle est de suivre ces évolutions, de nous guideront demain
secteur : Fédération française du bâtiment, penser ces transitions et d’imaginer les solu-
Fédération nationale des travaux publics et tions de demain en vue d’accompagner nos
Fédération des SCOP du BTP. Cet ancrage clients et sociétaires dans une transformation
nous permet d’en comprendre et d’en digitale et numérique sécurisée.
connaître parfaitement les acteurs et les Patrick Bernasconi
Président de SMAvie
problématiques et ainsi de concevoir des D.R. Au regard de ces enjeux, nous avons
produits et solutions sur-mesure, en parfaite notamment développé la solution TRC Cyber
adéquation avec les besoins et les attentes de permettant de couvrir les acteurs d’un chantier
nos clients et sociétaires. Une réelle proximité face aux risques cyber, qu’il s’agisse de vol,
que nous cultivons au quotidien. perte ou altération de données. Une innovation
inédite en France récemment récompensée Nous avons d’ores et déjà initié des actions
par l’Argus d’or de l’assurance. Nous avons de sensibilisation, en région et au siège, sur
également poursuivi la digitalisation du Groupe les thèmes de la diversité, du bien-être et de
en vue de mieux répondre aux besoins de la solidarité. De nombreux collaborateurs
réactivité et de mobilité de nos clients et ont ainsi participé à des ateliers « Qualité de
sociétaires. Les dernières fonctionnalités de vie au travail », mis en place un système de
notre espace client permettent par exemple de paniers potagers, assisté à une conférence sur
Proximité, innovation, réaliser des demandes d’attestation ou des le réchauffement climatique et à une autre sur
engagement, ces trois déclarations d’assiette en ligne. Enfin, nous les déchets aquatiques, collecté des vêtements
avons acté un partenariat avec l’incubateur à destination de demandeurs d’emploi...
enjeux doivent aujourd’hui Impulse Labs en vue d’accompagner des
concentrer nos efforts pour start-up innovantes en santé et prévention D.R. Nous nous engageons également pour
RTQXQSWGTNGTÅƃGZG5/# dans le BTP. la prévention via notre fondation EXCELLENCE
chez tout acteur du BTP, SMA. Face à une forte augmentation des
sinistres ces dernières années, notre respon-
quelle que soit la taille de L’engagement est une valeur sabilité est de convaincre l’ensemble des
son entreprise, son métier forte du groupe SMA. Par quelles professionnels d’apporter une attention
ou son implantation. réalisations s’est-il traduit en 2018 ? particulière à la qualité de leurs travaux. Au
P.B. Assurément par notre démarche de travers des actions de cette fondation, nous
Responsabilité Sociétale d’Entreprise (RSE), accompagnons au quotidien les entreprises
qui a fait l’objet d’une très large consultation dans leurs objectifs de performance et de
Didier Ridoret auprès de nos directions, collaborateurs, qualité. Nous y sommes particulièrement
Président de SMABTP parties prenantes et sociétaires en région. attachés et poursuivrons, dans les années
L’objectif : co-construire notre plan d’actions à venir, ce travail d’information et de
avec l’ensemble des composantes du Groupe. pédagogie.
Le résultat fut à la hauteur de nos espérances
avec plus de 1 500 collaborateurs participants.
7
FA I T S M A R Q U A N T S
2018,
WPGCPPÅGFG|VGORUHQTVU
À l’aube des 160 ans du groupe SMA,
2018 a représenté une année riche en événements.
Tour d’horizon des faits marquants.
AV R IL
RÉUNION DES CCR :
UNE PREMIÈRE !
5/#8+' &'5|4'0&'/'065 Les 25 et 26 avril 2018, pour la
STABLES EN 2018 «ÀimÀivÃ`i«ÕÃ>VÀj>Ì
des Comités consultatifs régionaux
,®]½iÃiLi`iÃiLÀiÃ
Dans un environnement marqué
`ià ÕÌVÌjÃýiÃÌÀjÕ>Õ
par des taux obligataires toujours
Ãm}i`Õ}ÀÕ«i- Ƃ°"À}>iÃ
historiquement bas et des marchés AV R IL MAI
de représentation régionale des
>VÌÃÛ>ÌÃ]- ƂÛi>vwV i`iÃ
sociétaires, ils sont de véritables
rendements en euros quasiment DES CONFÉRENCES
ambassadeurs entre ces derniers et
stables en 2018 : OUVERTES AUX GRANDS
le Groupe.
2,24 % net* pour le support en euros ENJEUX SOCIÉTAUX ET
Cette rencontre nationale a été
du contrat multisupport BATIRETRAITE ENVIRONNEMENTAUX
½VV>Ã`iÀ>««iiÀ½«ÀÌ>Vi
MultiCompte - Taux annualisé*
de leur rôle comme interlocuteurs
sur 8 ans : 2,72 % Le groupe SMA a accueilli Jean Jouzel,
privilégiés et permanents, en région,
2,12 % net* pour le contrat professeur émérite, climatologue et vice-
des professionnels et des fédérations
monosupport en euros «ÀjÃ`iÌ`Õ ÀÕ«i`½iÝ«iÀÌÃ
du secteur.
BATIRETRAITE 2 - Taux annualisé* ÌiÀ}ÕÛiÀiiÌ>ÃÕÀ½jÛÕÌ`Õ
sur 8 ans : 2,76 %. climat), venu parler du réchauffement
climatique et de ses conséquences sur
Ces rendements restent au-dessus ½iÛÀiiÌ°
de la moyenne du marché français Le 31 mai 2018, Eric Bellion, navigateur,
iÌÀiymÌi̽i}>}iiÌ`i iÃÌÛiÕjÛµÕiÀiÌ miƂVVÕiÀ
SMAvie à privilégier, dans ses choix la diversité : solidaire et responsable »
`½ÛiÃÌÃÃiiÌ]>µÕ>Ìj`>Ã> >ÕÌÀ>ÛiÀÃ`iëÀiÌõս>ÃÃÕÀ
durée et la sécurité. pied pour promouvoir la différence et la
*Taux nets de frais prélevés sur l’épargne
`ÛiÀÃÌj]D½ÃÌ>À`iÃwº i
IÅTÅGGVDTWVUFGRTÅNÄXGOGPVUƂUECWZGV un seul homme” tourné lors de sa
UQEKCWZ participation au dernier Vendée Globe
de 2018.
8 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018
FA I T S M A R Q U A N T S
JUIN
DÉC EM B R E
NOUVELLE RÉCOMPENSE
2174|5/#)'56+10 INAUGURATION DE SMABTP
CÔTE D’IVOIRE SA
- Ƃ -/" ]w>iD£ää¯`Õ
}ÀÕ«i- Ƃ`Ìii}mÀiiÃ>VÌvÃ] Le 18 décembre dernier, en présence
ÃiV>ÃÃi]«ÕÀ>VµÕmi>ji de Didier Ridoret, président de
consécutive, dans le Top 10 des SMABTP, de Patrick Bernasconi,
meilleures sociétés de gestion Actions président de SMAvie, de Pierre
en France, selon le Classement Alpha Esparbes, directeur général de
League Table 2018*. SMA, de Xavier Touzé, directeur
%NCUUGOGPV5QWTEGU'WTQ2GTHQTOCPEGs réassurance et international et de
C5+:EQORCP[ J U ILLET NO V EM B R E Sylvie Fadika, directrice générale
`i- Ƃ /* Ìi`½ÛÀi-Ƃ]ýiÃÌ
PARTENARIAT ÌiÕi½>Õ}ÕÀ>Ì`i- Ƃ /* Ìi
IMPULSE LAB `½ÛÀi-Ƃ]w>i`Õ}ÀÕ«i- Ƃ°
La fondation EXCELLENCE SMA,
*," /*]½"** /*iÌi Ƃ
BTP, en partenariat avec Impulse
>LÃ]ÌVÀjj->Ìj*ÀjÛiÌ
dans le BTP », premier accélérateur
de start-up`j`jD½Û>Ìi
>ÌmÀi`iÃ>ÌjiÌ`i«ÀjÛiÌ
JUIN dans le BTP.
Deux sessions de pitch, avec
LES 40 ANS DE LA LOI les représentants des quatre
SPINETTA partenaires fondateurs, ont eu
lieu en juillet et novembre 2018,
£ÇnqÓä£n\{ä>Ã>«ÀmÃ> permettant la sélection de plusieurs
mise en place de la grande start-up° iÃ`iÀmÀiÃLjjwViÌ
v`>ÌÀVi`i½>ÃÃÕÀ>Vi >Ã`½Õ>VV«>}iiÌiÌ
construction en France, SMABTP `½ÕiÛÃLÌj°ÛÀ>ÕÃë>}i{Ç®
et la fondation EXCELLENCE SMA
ont organisé, le 6 juin 2018,
un colloque pour mieux
comprendre les principes qui
ont conduit à son élaboration,
les évolutions juridiques
intervenues et les attentes 2NWUFGHCKVUOCTSWCPVUUWT
nouvelles face à un environnement www.groupe-sma.fr
µÕV >}i°ÛÀ>ÕÃë>}i{È®
9
GOUVERNANCE
Conseils d’administration
Au 6 juin 2019
Conseil d’administration Christian Labeyrie Direction générale
Aline Mériau
Président Max Roche Pierre Esparbes, directeur
Didier Ridoret Jean-Claude Schurch général
Alain Sionneau Hubert Rodarie, directeur
général délégué
Vice-présidents Pierre Tountevich
FFB, Fédération française du L’Auxiliaire : Luc Brunel
bâtiment : Jacques Chanut CAM btp : Jean Boonen
À>`*>ÀÃ\i> ÕV/ÕvwiÀ Chambre syndicale Mandataires mutualistes
FNTP, Fédération nationale des des entreprises d’équipement
travaux publics : Bruno Cavagné électrique :
Pascal Asselin
Jean-Claude Albarran
Jérôme Beaujaneau
Administrateur délégué Entreprises générales de
France BTP : Alain Le Floc’h Edith Bérard
SMAvie BTP : Patrick Bernasconi
Fédération des SCOP du BTP : François Da Cunha
Charles-Henri Montaut Rémy Delamotte
Secrétaire
LCA-FFB : Grégory Monod Valérie Médinger
Henry Brin
Syndicat des entrepreneurs Isabelle Nicolas
de construction de Paris Pierre Possémé
Administrateurs Île-de-France : Marc Rigaud
Jean-Yves Robin
Sylvie Berland Syndicat des entreprises
Patrick Rouaix
Nathalie Beuzart de génie climatique et de
couverture plomberie : Philippe Servalli
Pierre-Étienne Bindschedler
Angel Sanchez
Dominique Birraux
Jacques Chanut
Représentants du CSE
Caroline Dabin (élue
Christophe Roussel
par les salariés)
Corinne Leroy
Yves Gabriel
Christian Gay
Philippe Guérin
10 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018GOUVERNANCE
Comités
consultatifs
régionaux
Au 6 juin 2019
Au nombre de huit, les Comités
consultatifs régionaux (CCR) sont les
organes de représentation régionale
Conseil d’administration
Jean-Jacques Lefebvre des sociétaires.
Thierry Montouché
Président Leurs membres sont nommés
François Mortegoutte par les conseils d’administration
Patrick Bernasconi
Jacques Petey de SMABTP et de SMAvie.
José Ramos Le président de chaque CCR,
Vice-présidents mandataire mutualiste, siège
Alain Sionneau
FFB, Fédération française au conseil d’administration de
du bâtiment : Jacques Chanut BTP Prévoyance : Yves Jalageas SMABTP. Les membres sont
FNTP, Fédération nationale CAM btp : Jean Boonen choisis parmi les entrepreneurs
des travaux publics : Christian CIBTP IdF, Congés intempéries actifs au sein des organisations
Tridon du BTP d’Île-de-France : professionnelles régionales et
Bernard Toulouse départementales ; ils représentent
tous les secteurs d’activité du BTP.
Administrateurs délégués L’Auxiliaire Vie : Luc Brunel
Ils ont vocation à être saisis
BTP Retraite : Hervé Représentants du CSE de tout litige entre SMABTP
Naerhuysen ou SMAvie et leurs sociétaires,
Agnès Covelli
SMABTP : Didier Ridoret et émettent un avis, au titre de
Cyrille Le Fur
la solidarité professionnelle,
Administrateurs honoraires «ÕÀiÃV>Ã`vwViÃ>ÕݵÕiÃ
Secrétaire l’application des contrats
Alain Dupont
Henri Dehé d’assurance souscrits ne permet
Philippe Levaux pas d’apporter de solution.
Daniel Tardy Ils sont également associés
Administrateurs
à la construction de nouvelles
Anne Benedetti garanties ou de nouveaux services
Michel Calmy proposés par les mutuelles.
Bruno Cavagné Direction générale Ils se réunissent deux fois par an,
François-Xavier Clédat au sein de chaque région.
Louis Geneste Pierre Esparbes, directeur
Olivier Guillon (élu par les général
salariés) Hubert Rodarie, directeur
Robert Hosselet général délégué
11GOUVERNANCE
Comités de direction générale
et exécutif
Comité de direction générale Comité éxécutif
01 Pierre Esparbes, 04 Georges Ciotti, 06 Jean-Charles Guéganou, 09 Hervé Leblanc,
Directeur général Directeur des Directeur des risques Directeur des grands
du groupe SMA affaires générales et du contrôle de gestion comptes IARD
et conformité et international
02 Hubert Rodarie, 07 Joëlle Monnier,
Directeur 05 Philippe Vanel, Directrice opérationnelle des 10 Olivier Oslizlo,
général délégué Directeur régions et réseau direct IARD Directeur des systèmes
du groupe SMA des ressources d’information
08 Bertrand Lotte,
humaines et RSE
03 Grégory Kron, Directeur des règlements
Directeur général
adjoint Assurances
IARD
08 09 07 05 04
10 03 01 02 06
12 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018GOUVERNANCE
Comité de direction
11 Annabelle Grandjean
Directrice de la communication
12 Frédéric Caldichoury
Secrétaire général
13 Agnès Antérion
Directrice commerciale SMAvie
14 Vincent Figarella
Directeur de SMA Courtage 11 12 13 14
15 Fabienne Masson
Directrice adjointe des ressources
humaines
16 Cyrille Mascarelle
Directeur général Asefa et Victoria
17 Didier Aznar
Directeur grands comptes SMAvie
et partenariats
18 Armelle Contamine
Directrice comptabilité Groupe
15 16 17 18
19 Yann Choquet
Directeur des assurances de personnes
20 Fabienne Tiercelin
Déléguée générale de la fondation
d’entreprise EXCELLENCE SMA,
directrice du marketing IARD
et des relations extérieures
21 Xavier Touzé
Directeur réassurance et international
22 Donatienne Destremau
Directrice de l’audit interne
Philippe Montagnier*
Directeur environnement
du travail
* absent de la photo
19 20 21 22
13CONJONCTURE MONDIALE
Une croissance économique ralentie
GV|FGU|EJCPIGOGPVURQNKVKSWGUOCLGWTU
2018 a été marquée par des évolutions
politiques et géopolitiques majeures.
Les politiques américaines ont été
«Àv`jiÌÌÀ>ÃvÀjiÃ\w`Õ
multilatéralisme, mise en place de
mesures protectionnistes limitées et Les États-Unis,
ÀjvÀiwÃV>i`ÃÀÕ«ÌÛi° iki] premier producteur de
-ć1/,)"Ɯ+ǗǕǖǝ 3"
plusieurs pays européens et le Brésil
ont connu des changements politiques
11,7 M
de baril-jour
importants.
Après la synchronisation des cycles
de 2017, la croissance s’est affaiblie
en 2018 au sein des grandes zones
économiques que sont la Chine, ÉTATS-UNIS
l’Europe et le Japon. Seuls les États- America First consommation des ménages
Unis ont fait exception avec une activité Le Président Trump a appliqué
et de l’investissement des
ÃÌÕji«>À>ÀjvÀiwÃV>iiÌÕ entreprises. La Réserve fédérale
son programme électoral pour
`jwVÌ«ÕLVÌÀmÃjiÛj° a procédé à quatre hausses
Àj>vwÀiÀii>`iÀÃ «>jÀV>]
de taux en 2018, portant la
i«ÀÝ`Õ«jÌÀi>vÀÌiiÌyÕVÌÕj résumé par le slogan « America
fourchette cible du taux des fed
en 2018, avec une très forte progression wÀÃÌ°6ÌjiwÓä£Ç]>ÀjvÀi
funds à 2,25 % - 2,50 %. De plus,
wÃV>i>jÌjÃii ÕÛÀii
jusqu’en octobre puis une chute en 2018, avec le changement de
la Fed a continué la réduction de
w`½>ji° ië>ÞÃjiÀ}iÌÃÌ la taille de son bilan (-385 milliards
système de taxation (passage à
VÕÕi>ji`vwVi]ÃÕLÃÃ>Ìià de dollars depuis octobre 2017).
un système territorial) et la baisse
w] ià Ì>ÌÃ1ÃÃÌ`iÛiÕÃ
effets de la hausse du prix du pétrole et des impôts pour les ménages et
le plus gros producteur de pétrole
des taux américains, de l’appréciation les sociétés. En conséquence,
££]Ç Ã`iL>ÀÕÀw
les Etats-Unis ont enregistré une
du dollar et de facteurs politiques accélération de leur croissance
2018), passant devant la Russie
ëjVwµÕiÃDV >µÕijVi° et l’Arabie Saoudite.
en 2018 qui a atteint 2,9 %
grâce à la bonne tenue de la
MARCHÉS FINANCIERS
Recul des indices actions Les indices actions américains se sont Shanghai a reculé de 24,6 % en 2018.
bien tenus jusqu’en septembre puis ont Le taux de change effectif du dollar s’est
Les taux courts européens sont restés L>ÃÃjiw`½>jiÆi ÜiÃiÌ apprécié de 7,5 % en 2018 et l’euro a
en territoire négatif. Les taux 10 ans le S&P 500 ont perdu respectivement baissé de 4,8 % par rapport au dollar.
allemand et français ont légèrement 5,6 % et 6,2 % sur l’année. En Europe, Plusieurs monnaies émergentes se sont
yjV iÓä£n]«ÕÀwÀ½>jiD les indices actions ont en revanche fortement dépréciées.
respectivement 0,25 % (-0,18 point été orientés à la baisse assez tôt dans
sur l’année) et 0,71 % (-0,08 point sur l’année, subissant les tensions politiques
l’année). Le marché du crédit s’est et la dégradation de la conjoncture,
dégradé en 2018 avec une hausse l’Euro Stoxx 50, le CAC et le DAX En 2018, le CAC 40 a perdu
des taux des obligations d’entreprise,
surtout les moins bien notées.
perdant respectivement 14,3 %, 11 %
et 18,3 % en 2018. En Chine, l’indice de 11 %
14 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018CONJONCTURE MONDIALE
EUROPE
Fragilisation politique iÀ>Vi>«ÀmÃÓ]Î ¯®° iÌ>ÕÝ`½y>Ì
de la zone euro s’est redressé en 2018
La situation politique est devenue plus
+ǗǕǖǝǾ) pour atteindre 1,7 % en moyenne annuelle
incertaine dans plusieurs pays européens,
maintient le taux de Ûã]x ¯iÓä£Ç®>ÃiÌ>ÕÝ`½y>Ì
dépôt des banques à avec l’arrivée au pouvoir de deux partis
sous-jacente s’est stabilisé autour de 1 %
populistes en Italie et la fragilisation de
-0,40 % plusieurs gouvernements, en particulier
sans aucun signe d’accélération. La BCE
a maintenu ses taux d’intérêt directeurs à
en Allemagne et en France mais aussi
âjÀ«ÕÀiÌ>ÕÝÀiwiÌDä]{ä ¯«ÕÀi
>Õ,Þ>Õi1>ÛiViÃ`vwVÕÌjÃ`i
taux de dépôt des banques. Elle a réduit
négociation du BREXIT. Les pays européens
ses achats de titres en octobre à 15 milliards
ont enregistré un ralentissement de leur
d’euros par mois (contre 30 milliards
croissance économique en 2018 après une
d’euros précédemment) avant de les arrêter
année particulièrement positive en 2017.
V«jÌiiÌwÓä£n° iVÌÕiÀ>D
Le PIB a progressé de 1,8 % en 2018 en
réinvestir les tombées des titres.
zone euro (après 2,4 % en 2017) et de 1,5 %
CHINE
Net ralentissement
L’Assemblée nationale a nommé en
mars 2018 la nouvelle équipe dirigeante
chinoise menée par le Président Xi
+ǗǕǖǝǾ Jinping, qui voit son pouvoir renforcé
la croissance et étendu. Moins stimulée par
chinoise ralentit à
l’endettement, l’économie chinoise
6,6 % a sensiblement décéléré en 2018.
Le pilotage économique a été rendu
«ÕÃ`vwVi«>Àià >ÕÃÃiÃ`iÃ`ÀÌÃ
de douane américains sur les produits
chinois. La réaction des autorités s’est
concentrée sur l’assouplissement de
la politique monétaire (et de change)
avec la baisse du taux des réserves
obligatoires (-2,5 points sur l’année).
La croissance chinoise a atteint 6,6 %
en 2018 (après 6,9 % en 2017).
ACTIFS DU GROUPE
1,25 % 10,54 % 1,21 % 13,16 %
Gestion Immobilier Gestion Immobilier
Résistance des actifs alternative alternative
Fin 2018, les placements du groupe SMA s’élèvent
8,39 % 10,38 %
Trésorerie
à 20,7 milliards d’euros en valeur de marché, niveau Trésorerie
très proche de celui de l’année précédente.
La part des obligations dans la répartition des actifs
reste largement prédominante (57 % des actifs)
20,8
milliards d’euros
20,7
milliards d’euros
>ÃÀj}ÀiÃÃij}mÀiiÌ]>Õ«ÀwÌ`iViiÃ`i au 31/12/2017 au 31/12/2018
l’immobilier et de la trésorerie.
iëÀ`ÕÌÃw>ViÀÃiÌ`iV >À}iîiÝÌjÀÀÃjÃ
par le groupe SMA en 2018 représentent plus de
363 millions d’euros. Parallèlement, les plus-values 19,23 % 56,58 % 18,67 %
latentes atteignent 1,8 milliard d’euros soit 9,7 % 60,59 % Actions
et convertibles Obligations Actions
Obligations
du portefeuille en valeur bilan. et convertibles
15. ' 2 1 + 0 6 & ' 8 7 ' & '
Pierre Esparbes
&+4'%6'74)¥0¥4#.&7|)4172'5/#
Un contexte général favorable - ƂÛi ÛÌ Ã V vvÀi `½>vv>Àià «À}ÀiÃÃiÀ `i
mais des perspectives d’un n]n¯«ÕÀ>ÌÌi`Ài{{£Ã`½iÕÀÃ}À@Vi>ÕÝ
ralentissement de la croissance bonnes performances commerciales. Son résultat
P.E. Óä£n]½>VÌÛÌj`Õ /*>poursuivi sa iÌiÃÌÃÌ>LiD{]ÈÃ`½iÕÀð
progression amorcée en 2016, enregistrant
une hausse de 2,3 % en volume. Néanmoins
les prévisions pour 2019 ne sont pas aussi en- Perspectives
gageantes, notamment sur le front du loge- P.E. Le marché de la construction est en pleine
iÌiÕvµÕ>vwV iÕiL>ÃÃi`iÃÃiÃi mutation. Dans un contexte de concurrence
chantier de – 3,9 % sur 2018. ÌÀmà vÀÌi `i ½>ÃÃÕÀ>Vi] iÃÌ iÃÃiÌi `i
Cette année a été également une bonne valoriser ce qui fait notre différence : notre
>ji«ÕÀi>ÀV j`i½>ÃÃÕÀ>Vi]>ÛiVÕi savoir-faire, notre expertise, la qualité de nos
«À}ÀiÃÃÃÕÌiÕi`i½>VÌÛÌj]>ÕÃÃLi services, notre présence territoriale et notre
en assurances de biens et de responsabilité capacité à accompagner nos clients et leur
µÕ½i >ÃÃÕÀ>Vià `i «iÀÃið Ƃ«Àmà Õi évolution. Nous ne souhaitons pas être un
année 2017 atypique, la sinistralité est repartie assureur généraliste. Notre ambition est
à la hausse principalement en dommages- `iÕÃ`jÛi««iÀ`i>mÀi>vwÌ>Ài°
ouvrage et en responsabilité civile décennale. Ainsi, nous poursuivrons notre politique
`½Û>Ì iÌ `½>`>«Ì>Ì `ià vvÀiÃ
pour répondre aux attentes des marchés
Résultats du groupe SMA et aux nouveaux risques que rencontre le
P.E. Dans ce contexte, le groupe SMA enre- ÃiVÌiÕÀ°iiÃÌ`iki`i½iÀV ÃÃi-
gistre des primes émises de 2 315 millions ment de nouveaux services pour nos as-
`½iÕÀÃ]iVÀÃÃ>Vi`i{]{¯° i ÀjÃÕÌ>ÌiÌ] ÃÕÀjÃ}À@ViD`iÃÕÌÃÌÕÕÀëÕÃÌiÀ-
«>ÀÌ`ÕÀÕ«i]iÃÌ`inÃ`½iÕÀð >VÌvÃiÌivwV>Við ÕÃVÌÕiÀÃ>ÕÃÃ
En 2018, suivant la bonne orientation du marché ÌÀi`jÛi««iiÌD½ÌiÀ>Ì>iÌ
`i>VÃÌÀÕVÌ]- Ƃ /*>vwV iÕiVÀÃÃ>Vi les actions en faveur de la prévention des
}mi`iÎ]ȯÃÕÀÌÕÃiÃ>ÀV jð i risques et de la promotion de la qualité.
V vvÀi`½>vv>ÀiÃ`i>ÕÌÕii>ÌÌiÌ£ÈÈäà ½iÃÌii>ÌÌÕÌiÃVië̵ÕiÃ
`½iÕÀÃ]ÃÀjÃÕÌ>ÌiÌÈÓ]{Ã`½iÕÀð de front, avec les valeurs qui sont
les nôtres depuis 160 ans, que nous
resterons un acteur de référence du
>ÀV j`i½>ÃÃÕÀ>ViiÀ>ViiÌ
en Europe et que nous saurons, tous
iÃiLi]ÀiiÛiÀiÃ`jwõÕÕÃ
Notre ambition
attendent.
est de nous développer de
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16 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018CONJONCTURE SECTORIELLE
7PGTGRTKUGEQPUQNKFÅGRQWT|NG|OCTEJÅFW$62
Après la reprise soutenue en 2017, l’activité du BTP a été, dans son ensemble, à nouveau bien
ÀiÌjiiÓä£n° iL>«ÃÌv>õÕiVi«i`>Ì`iÃÃ}iÃ`½iÃÃÕvyiiÌ]>««>ÀÕÃ`>Ã
la deuxième partie de l’année. Le bâtiment, qui pèse chaque année plus des trois quarts du
chiffre d’affaires du secteur, a continué de progresser mais à un rythme moindre qu’en 2017.
À l’inverse, les travaux publics se sont montrés très bien engagés. Concernant le marché
de l’assurance, l’année 2018 a démontré une progression soutenue à la fois sur les assurances
de biens et de responsabilité et les assurances de personnes.
L’emploi dans la filière a connu une bonne Ces bons résultats sont dus notamment aux une hausse d’activité dans le non résidentiel.
évolution, de même que les créations d’en- segments des bureaux et des bâtiments ad- Parallèlement, l’activité d’entretien-rénovation
treprises en hausse de 10 %. Plus de 67 000 ministratifs, avec un chiffre d’affaires en forte devrait se révéler pratiquement atone.
entreprises ont été créées en 2018, dont hausse respectivement de 11,9 % et 9,1 %.
près de 14 000 microentreprises (+ 8,8 % par
rapport à 2017). L’amélioration-entretien (qui génère chaque Travaux publics : vraie reprise
année plus de la moitié de l’activité du bâtiment), Pour les TP, l’année 2018 a marqué, enfin,
a enregistré des résultats décevants, en dépit le retour à la croissance, avec un rebond de
Bâtiment : ralentissement d’un marché du logement ancien toujours l’activité de 7 % en volume et de 10,5 % en
de la croissance très haut en matière de transactions. Après valeur, en tenant compte de la hausse des prix.
Après un rebond très net en 2017, l’activité une hausse de 1,4 % en 2017, l’activité liée La reprise des investissements des collectivités
du bâtiment a continué de progresser en à ce secteur s’est soldée, hors inflation, par territoriales, qui contribuent à hauteur d’environ
2018, mais à un rythme moitié moindre. un modeste + 0,8 %, résultant d’un recul de 40 % au chiffre d’affaires du secteur, explique
Sur l’ensemble de l’année, la FFB (Fédération 0,3 % dans le non résidentiel, compensé par en grande partie le redémarrage de l’activité,
française du bâtiment) estime que l’activité une progression de 1,5 % dans le logement. constaté dans toutes les régions.
du secteur s’est accrue de 2,3 % en volume En matière d’emploi, l’année s’est avérée éga-
(hors inflation), contre + 5 % pour 2017. Côté emploi, le secteur a créé en 2018 environ lement positive, avec une hausse du nombre
30 000 postes supplémentaires (+ 2,8 % par de postes de l’ordre de 2 %.
Après avoir pleinement bénéficié pendant rapport à 2017) dont 24 000 salariés (CDI,
deux ans de la reprise des ventes de logements, CDD) et 6 000 intérimaires. L’activité des TP devrait rester bien orientée en
le bâtiment pâtit d’un retournement sur le 2019, avec une croissance cependant moins
marché du logement. Ce dernier est repassé, Selon les prévisions établies fin 2018, l’année forte qu’en 2018. Fin 2018, le secteur tablait
en termes de mises en chantier, en-dessous 2019 devrait marquer l’arrêt de la dynamique sur une progression de son chiffre d’affaires
des 400 000 unités lancées annuellement (soit de croissance de ces trois dernières années. d’environ 3 % en volume, résultant d’une aug-
- 7 % par rapport à 2017). Dans le neuf, le premier semestre 2019 bé- mentation de la demande venant notamment
Encore bien orientée en début d’année, l’acti- néficiera encore de l’élan engrangé en 2018, des communes (+ 3 %), de l’État (+ 4,5 %)
vité du bâtiment liée au marché du logement mais le second souffrira surtout du recul du et surtout des grands opérateurs (+ 9,5 %).
a progressivement baissé pour se solder par marché du logement, en partie compensé par
une progression de 2,8 % en 2018, alors que
cette composante du marché avait progressé
de 13 % (hors inflation) en 2017.
À l’inverse du logement, la croissance +10 % 67 000
de l’activité du bâtiment liée au non de créations entreprises créées
résidentiel neuf s’est accélérée en 2018, d’entreprises en 2018
avec une progression en volume de 7,4 %
(après + 3,7 % en 2017).
17CONJONCTURE SECTORIELLE
.GOCTEJÅFG|NoCUUWTCPEG
Une année bien orientée Marchés de l’assurance en France
Selon les estimations de la FFA (Fédération
Évolution des cotisations, en affaires directes
française de l’assurance), le marché de l’assu-
rance a enregistré en 2018 une progression Type d’assurance 2017 en Md€ 2018 en Md€ Évolution
soutenue, grâce à une orientation favorable à Assurances de biens et de responsabilité 54,5 56,0 25,5 % + 2,9 %
la fois du marché des assurances de biens et
Assurances de personnes 157,1 163,9 74,5 % + 4,3 %
de responsabilité et du marché des assurances
- dont vie et capitalisation 134,6 140,1 63,7 % + 4,0 %
de personnes.
- dont maladie et accidents corporels 22,5 23,8 10,8 % + 5,7 %
Total 211,6 219,9 100 % + 3,9 %
Assurances de biens et de
Source : FFA ; Tableau de bord de l’assurance ; février 2019 - Données en valeurs et variations en % arrondies (estimations)
responsabilité : nouvelle hausse
Après une progression de 2,3 % en 2017, le
marché des assurances de biens et de res- Structure du marché en 2018 et évolution des cotisations, en affaires directes, par branche
ponsabilité a enregistré en 2018 une hausse Branche 2017 en Md€ 2018 en Md€ Évolution
de l’ordre de 2,9 %, soit la croissance la plus
Automobile 21,3 21,9 39,1 % + 2,9 %
soutenue depuis 2012.
Multirisque habitation 10,5 10,8 19,3 % + 4,3 %
Les deux composantes majeures du marché
(auto et habitation), représentant ensemble Dommages aux biens des professionnels
6,3 6,5 11,6 % + 2,5 %
(hors agricoles)
chaque année plus de la moitié des encais-
sements, ont évidemment contribué à cette Responsabilité Civile Générale 3,6 3,7 6,6 % + 2,6 %
orientation favorable. Les autres branches Construction 2,1 2,2 3,9 % + 3,1 %
sont également toutes orientées à la hausse. - dont RC Décennale 1,5 1,6 2,9 % + 6,0 %
Dans le domaine spécifique de l’assurance
- dont Dommages-ouvrage 0,6 0,6 1,0 % - 4,6 %
construction, la reprise du marché constatée
en 2017 s’est logiquement confirmée en 2018 Autres branches 10,7 10,9 19,5 % + 1,9 %
grâce à la bonne tenue du marché du BTP. Total 54,5 56,0 100 % + 2,9 %
L’année s’est soldée, selon les estimations de
la FFA, par une progression du marché de plus
de 3 %. Cette hausse masque toutefois un Dans ce contexte, les cotisations en UC L’activité de SMAvie en prévoyance a progressé
recul très net en dommages-ouvrage (- 4,6 %), (Unités de compte) ont atteint 39,5 milliards également avec un chiffre d’affaires à + 6,4 %.
compensé en fait par une hausse de 6 % en d’euros (+ 2 %), soit un niveau jamais atteint La hausse tient notamment à l’intégration de
RC Décennale. précédemment malgré la baisse des marchés l’activité assurée par SMAvie suite à l’obtention
boursiers. en avril 2017 de l’agrément pour opérer en
2018 ressort ainsi comme la meilleure année société mixte. L’année a aussi été marquée
Assurances de personnes : de l’assurance vie après 2010 et 2006. Désor- par le développement de l’activité de SMAvie
hausse soutenue mais, 45 % des ménages français ont au moins Courtage, marque positionnée auprès des
L’année 2018 a été marquée par le retour de un contrat. À la fin décembre, l’encours de courtiers sur le marché de la santé et de la
la croissance sur le marché des assurances l’assurance vie a dépassé la barre symbolique prévoyance pour les entreprises hors BTP.
de personnes. Les cotisations ont, en effet, des 1 700 milliards d’euros (+ 1 % sur un an). Au global, en 2018, le chiffre d’affaires s’est
progressé sur l’année de 4,3 % pour atteindre SMAvie a profité de la dynamique du marché élevé à 440,5 millions d’euros (+ 8,9 %).
164 milliards d’euros. Cette hausse a été de l’assurance vie. Son chiffre d’affaires en SMAvie a tiré ainsi les bénéfices des inflexions
notamment portée par la branche assurance épargne individuelle a progressé de 11,5 %. stratégiques engagées début 2017 afin de
vie et capitalisation dont les cotisations ont Les actions engagées depuis 2017 pour développer la détention d’UC en épargne,
progressé de 4,1 %, à 140,1 milliards d’euros. développer les UC ont continué de porter de maitriser la collecte sur les contrats en
La collecte nette s’est établie, pour sa part, à leurs fruits. Les cotisations en UC se sont euros et d’accroître l’activité en prévoyance.
22,4 milliards d’euros, ce qui représente un ainsi maintenues au niveau élevé atteint en
net progrès par rapport à 2017, année où la 2017. Elles ont représenté, en 2018, plus de
collecte nette ressortait à 8,3 milliards d’euros. 17 % des cotisations.
18 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018C H I F F R E S S M A B T P E T S M AV I E
Chiffres clés 2018
7,29 %
Automobile
33,25 %
Construction
30,98 %
62,4
millions d’euros
1 660 Risques sociaux
millions d’euros
de résultat net Chiffre d’affaires
Ratio de solvabilité
selon la norme réglementaire
Solvabilité II :
18,17 % 10,31 %
Responsabilité
Dommages aux biens
4,01 civile générale
7,15 % 9,84 %
Santé Prévoyance
Prévoyance
non Vie
4,6
millions d’euros
de résultat net
441
millions d’euros
Chiffre d’affaires
Ratio de solvabilité
selon la norme réglementaire
Solvabilité II :
71,37% 11,64 %
Épargne individuelle Épargne collective
2,47
1901
# la proximi
Notre différence,
20 GROUPE SMA RAPPORT D’ACTIVITÉ 2018# PROXIMITÉ
Une relation de proximité
différenciante
Notre organisation Ces formations font de
décentralisée est nous un véritable acteur
notre force. de la prévention.
JOËLLE MONNIER LAURIANNE BOYER
Directrice opérationnelle Responsable de l’unité de gestion
des régions et réseau direct IARD de Clermont-Ferrand
Comment le groupe SMA se Quels projets, déployés en région,
démarque-t-il par sa démarche de illustrent cette démarche de
proximité ? proximité ?
J.M. La notion de proximité est en effet L.B. Nous développons par exemple à Cler-
primordiale pour le Groupe. Notre organisation mont-Ferrand de nombreuses formations
décentralisée est notre force. En IARD, à la demande de nos sociétaires. En 2018,
6 directions régionales, 21 unités de gestion nous avons ainsi dispensé une formation
régionales, 5 unités de gestion spécialisées et ÃÕÀivVÌiiÌ`i½>ÃÃÕÀ>Vi
68 bureaux commerciaux avec 170 conseillers dommages-ouvrage et la sinistralité des
mité
ëjV>ÃjÃ]VÕÛÀiÌ>À>ViiÌmÀi° iÌ constructeurs de maisons individuelles
ancrage territorial offre un véritable service ®D>`i>`i`i`iÕÝ iÌ`½Õ
différenciant et nous permet de parfaitement vwVi >õսÕivÀ>ÌÃÕÀ>
>ÌÀÃiÀiÌÃÃÕV>iÌ`½kÌÀi>Õ«ÕÃ }iÃÌ`iÃÃÃÌÀiÃi>ÌÀÃi`½ ÕÛÀi
proche des problématiques quotidiennes D>`i>`i`iLÕÀi>ÕÝ`½jÌÕ`ið iÃ
de nos sociétaires en vue de mieux les formations, associées à une démarche plus
accompagner. Cette proximité favorise un }L>i`½vÀ>Ì]vÌ`iÕÃÕ
ÃÕÛ`iViÌmi>««Àv`>ÛiV`iÃÛÃÌià véritable acteur de la prévention au niveau
Àj}ÕmÀiõÕÃÌ>ÕÌ>Ì`½VV>ÃÃ`iv>Ài V>° iÌÌi«ÀÝÌjýiÝ«Àij}>iiÌ
le point avec nos assurés sur leurs contrats, par un service hautement personnalisé.
iÕÀÃÃÃÌÀiÃ>Ã>ÕÃý>VÌÛÌj`iiÕÀ ÌÌÀi`½ÕÃÌÀ>Ì]ÕëÀ«ÃÃD
iÌÀi«ÀÃi° ½iÃÌÕ}>}i`iµÕ>ÌjiÌ`i une entreprise du Cantal, réalisant 75 %
Àj>VÌÛÌj>Ãj}>iiÌ>}>À>Ìi`½Õ `iÃV vvÀi`½>vv>ÀiÃD½ÌiÀ>Ì>]
suivi optimal en toutes circonstances. Cette un gestionnaire et une juriste dédiés.
Ài>Ì«>ÀÌi>À>iiÃÌ«>ÀÌVÕmÀiiÌ
appréciée par nos sociétaires.
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