Présentation corporative Janvier 2019 - Nemaska Lithium
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• Dans le cadre de cette présentation, Nemaska Lithium Inc. fait un certain nombre de déclarations concernant ses projets, sa stratégie d’entreprise et son plan d’affaires, lesquelles peuvent être interprétées comme des énoncés prospectifs. • De tels énoncés prospectifs sont assujettis à des risques Énoncés et incertitudes pouvant mener à des résultats sensiblement différents des attentes. Il demeure incertain si la poursuite des travaux mènera à l’exploitation de prospectifs ressources minérales et de composés de lithium. • Nemaska Lithium a déposé un rapport d'étude de faisabilité au sujet de son projet Whabouchi, conforme à la norme canadienne NI-43-101 sur SEDAR le 23 février 2018. Toute information technique doit être interprétée conformément aux détails de cette étude de faisabilité de 2018. • Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens sauf indication contraire. Le taux de change est 1,00 CAD = 0,77 USD. 2
Aperçu de la Société Projet en construction • La construction du projet de Nemaska Lithium est entièrement financée, en plus d’un an de fonds entièrement financé de roulement, suite à la clôture du financement de 1,1 milliard $CA. • Le projet Whabouchi de Nemaska Lithium au Québec est un projet de lithium verticalement intégré, de la mine à l’usine. Un concentré de spodumène de haute qualité sera produit à partir de la Projet de lithium matière première du gisement de Whabouchi, lequel sera ensuite transporté pour alimenter l'usine verticalement intégré électrochimique de Shawinigan, où hydroxyde de lithium et carbonate de lithium de haute pureté sont produits. • Une exploitation verticalement intégrée, un procédé exclusif et l'accès à une énergie Producteur d’hydroxyde hydroélectrique abordable au Québec sont tous des facteurs clés du projet Whabouchi, qui de lithium au plus bas devraient faire de Nemaska Lithium le producteur d'hydroxyde de lithium le moins coûteux au coût monde. • La production à la mine et au concentrateur de Whabouchi, ainsi que la vente de concentré de Flux de trésorerie à court spodumène, devraient débuter à la fin de l’année 2019. Une entente définitive pour l'ensemble de la terme production de concentré a été signée pour environ deux ans pendant la phase de démarrage de l'usine électrochimique. • Nemaska Lithium a signé des contrats de vente de la production (offtake) avec LG Chemicals, FMC Partenaires de classe Lithium, Johnson Matthey et Northvolt. Les différents groupes ont appuyé le projet de façon mondiale majeure par la signature de contrats de vente de la production (offtake), la qualification des produits et un soutien financier. Soutien considérable de • Nemaska Lithium bénéficie d’un soutien considérable du gouvernement du Québec, qui détient parties prenantes environ 12,5 % de la Société. SoftBank détient pour sa part 9,9 % et la Nation crie de Nemaska est majeures également actionnaire. Usine de phase 1 en • Nemaska Lithium a produit de l'hydroxyde de lithium à partir de concentré de spodumène du production depuis gisement de Whabouchi, démontrant sa capacité à produire de l'hydroxyde de lithium de haute février 2017 pureté, et permettant également la qualification des produits auprès des clients et des acheteurs. 3
Financement du projet de 1,1 G$ CA Capitaux propres - 454 M$ CA • Un placement privé de 94 M$ du leader mondial SoftBank Group Corp. SoftBank a également un droit de première offre pour l'achat de jusqu'à 20 % de sels de lithium produits à Shawinigan. • Un placement privé de 80 M$ de Ressources Québec • Un appel public à l’épargne d’actions ordinaires par voie de prise ferme pour 280 M$ Entente sur la production - 150 M$ US Nous avons signé une entente sur la production avec Orion Mine Finance II LP sous laquelle Nemaska Lithium et Orion partageront 14,5 % de la production future de tous produits de lithium. Au final, Orion recevra 8,7 % des revenus. L’entente sur la production est limitée à 5 000 tonnes de produits par an. Dette - placement d’obligations garanties de premier rang de 350 M$ US Les obligations ont un terme de cinq ans avec intérêts à un taux de 11,25 % par an. Répartition des produits Financement du projet 801 M$ CA Paiement des intérêts 128 M$ CA Fonds de roulement 87 M$ CA Compte dédié au dépassement de coûts 40 M$ CA Coûts des transactions 48 M$ CA 4
Aperçu du projet Nemaska Lithium • L'un des plus importants gisements de spodumène en Amérique du Nord situé dans la région d'Eeyou Istchee, Baie-James au Canada • Durée de vie initiale de la mine de 33 ans • Production de concentré de spodumène ayant une teneur de 6,25 % (Li2O) estimée à 213 000 tonnes/an Réserves Un producteur de lithium Catégorie Tonnage (Mt) Li2O totalement intégré au Québec Mine à ciel ouvert Prouvées et probables 24 1,53 % Souterrain Prouvées et probables 13 1,16 % Nemaska Combinés Chibougamau Prouvées et probables 37 1,40 % Matagami Saguenay Rouyn-Noranda Val-d’Or Québec Shawinigan • L’usine électrochimique de Shawinigan Montréal convertira le concentré de spodumène en carbonate de lithium et hydroxyde de lithium pour une capacité de 33 000 tonnes ECL par an 5 Source: Étude de faisabilité de Nemaska Lithium publiée le 21 février 2018
Mine Whabouchi | Progrès de la construction Bureau administratif Campement de construction Concentrateur Dome de concentré Fondations pour le réservoir d’eau de Fondations du dôme procédé et pour le minerai fin et l’épaississeur les résidus Fondations de la E-House Fondations du concasseur primaire & mur de soutènement 6
Mine Whabouchi | Progrès de la construction Réservoir d’eau de procédé et fondations de l’épaississeur 7
Mine Whabouchi | Progrès de la construction Dôme de concentré, concentrateur et réservoir d’eau de procédé 8
Mine Whabouchi | Progrès de la construction Fondations du concasseur primaire et dôme pour le minerai fin et les résidus 9
Mine Whabouchi | Progrès de la construction Construction – Intérieur du concentrateur 11
Mine Whabouchi | Progrès de la construction Construction – Réservoir de procédé et d’incendie 12
Usine électrochimique | Bâtiments existants à Shawinigan Usine hydroélectrique Usine électrochimique Mise en service prévue au T3-2020 Usine de phase 1 Mise en service au T1-2017 et en production 13
Usine électrochimique | Progrès de la construction 14
Usine électrochimique | Progrès de la construction Démantèlement des dalles de béton à l’est du bâtiment 67 et préparation de l’aire destinée au four de calcination 15
Usine électrochimique | Progrès de la construction Installation des pieux du bâtiment 80 16
Bureau administratif | Construction complétée Déménagement en décembre 2018 17
Échéancier de construction 2018 2019 2020 Mine Whabouchi T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Ingénierie(1) Approvisionnement(1) Production(1) Livraison Construction(1) Vérification pré-opérationnelle Démarrage et production commerciale Usine de Shawinigan Ingénierie(1) Approvisionnement(1) Production Livraison Infrastructure Construction Vérification pré-opérationnelle Démarrage et production commerciale (1) Travaux débutés avant T1 2018 18 Source: Étude de faisabilité de Nemaska Lithium, publiée le 21 février 2018
Dépenses en capital en date du 27 octobre 2018 Tous les montants sont en dollars canadiens Dépenses et engagements en date du 27 octobre 2018 Budget Au 27 octobre 2018 Coût estimatif Budget NI-43-101 des Écart au 27 Description de NI-43-101 engagements octobre 2018 Engagements Coûts engagés l’achèvement résiduels Site minier 303,6 M$ 177,3 M$ 115,9 M$ 143,9 M$ 321,2 M$ 17,6 M$ de Whabouchi Usine électrochimique 470,8 M$ 138,6 M$ 47,9 M$ 349,3 M$ 487,9 M$ 17,1 M$ de Shawinigan Imprévus 100,3 M$ $ $ 65,6 M$ 65,6 M$ (34,7 M$) (contingence) TOTAL WHABOUCHI & 874,7 M$ 315,9 M$ 163,8 M$ 558,8 M$ 874,7 M$ SHAWINIGAN 19 Nemaska Lithium - Communiqué de presse du 19 novembre 2018
Faits saillants économiques du projet Durée de vie prévue de la mine et période de récupération Production annuelle moyenne 33 ans Mine Whabouchi Période de récupération de 2,9 ans (2 ans**) (après impôts) ≈ 213 000 tonnes de concentré (6,25 % Li2O) Coût moyen par tonne | Concentré de spodumène Usine électrochimique de Shawinigan ≈ 23 000 tonnes d’hydroxyde de lithium 334 $ CA/t ≈ 11 000 tonnes de carbonate de lithium (257 $ US/t) FCA Shawinigan (à ciel ouvert) Coût moyen par tonne | Hydroxyde de lithium VAN 3 655 $ CA/t 3,3 G$ CA* (2,5 G $US) 2,4 G$ CA* (1,8 G $US) (2 811 $ US/t) FAB Shawinigan 3,0 G$ CA** (2,3 G$ US) 2,2 G$ CA** (1,7 G$ US) Taux d’actualisation de 8 % Taux d’actualisation de 8 % Coût moyen par tonne | Carbonate de lithium 99,99 % (avant impôts) (après impôts) 4 424 $ CA/t (3 403 $ US/t) FAB Shawinigan Taux de rendement interne (TRI) 34,4 %* (avant impôts) 30,5 %* (après impôts) Investissement initial en immobilisations 60,5 %** (avant impôts) 56,0 %** (après impôts) 801 M$ CA Prix de vente FAB Shawinigan : hydroxyde de lithium = 14 000 $ US/t; carbonate de lithium = 9 500 $ US/t pour les 5 premières années et 12 000 $ US/t pour les années suivantes (616 M$ US) en immobilisations incluant les imprévus Tous les calculs sont fondés sur un concentré de spodumène à 6,25 % de Li2O Taux de change : 1,00 $ CA = 0,77 $ US *Équité seulement, tel que stipulé dans l’étude de faisabilité **En fonction du financement de 1,1 G $CA clôturé 20 Source: Étude de faisabilité de Nemaska Lithium, publiée le 21 février 2018
Un procédé unique | Mine Whabouchi & usine électrochimique 21
Nemaska : producteur d’hydroxyde de haute pureté Comparaison des teneurs en hydroxyde de lithium Comparaison de la pureté LiOH grade Nemaska Lithium 57,5 % Spécifications du Spécifications Produit marché(1) de NMX LiOH, wt% 54.8 - 56.5 57.5 FMC Corporation 56,5 % Ca, mg/kg 10 – 100
En voie de devenir un producteur à faible coût Courbe des coûts de l’hydroxyde de lithium 2021E USD per tonne lithium hydroxide Source : Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018, Nemaska Lithium Note : Qualité batterie et technique; Les coûts de SQM, Albemarle et FMC supposent que le carbonate de lithium est approvisionné à l’interne au prix coûtant; Les coûts de l'usine de conversion en Chine et en Australie utilisent un 23 coût du concentré de spodumène de 500 $US/t; FMC suppose un coût des matières premières de 9 500 $US/t; Les données sur Nemaska supposent sa pleine capacité.
En voie de devenir un producteur à faible coût Courbe des coûts du carbonate de lithium 2021E USD per tonne lithium carbonate Source : Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018, Nemaska Lithium Note: Qualité batterie et technique; Inclut la production directe de carbonate à partir de matières premières (saumure et minéraux); Les coûts de SQM et d'Albermarle supposent une méthodologie de partage des coûts de la potasse; La conversion des minéraux en Chine suppose un prix du spodumène CAF de 500 $US/t; Nemaska: production de carbonate en 2021; North American Lithium (NAL) suppose une augmentation de 50% 24 des coûts de faisabilité – coûts uniformes; Production de LAC/SQM & NAL démontrée à une capacité de 50 %.
Le marché du lithium 25
Usages du lithium en 2016 et 2026E Usages du lithium en 2016 Usages du lithium en 2026E Glass Air treatment Other Polymer 1% Primary 0% 2% 1% battery… Greases Air treatment 2% 2% Glass-ceramics Primary battery 3% 2% Rechargeable Other battery Ceramics 9% 42% 3% Metallurgical powders 4% Glass 5% Demande totale Demande totale Polymer ~197 000 tonnes estimée 5% Équivalent de carbonate de lithium ~1 008 000 tonnes Greases Équivalent de 7% (ECL) carbonate de lithium (ECL) Glass-ceramics 12% Ceramics 12% Rechargeable battery 86% Source: Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018 26
Demande de lithium par produit de 2016 à 2031 Source: Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018 27
Perspectives d’évolution des prix Prévisions des prix nominaux pour le concentré de spodumène, le carbonate de lithium et l'hydroxyde de lithium 21 000 20 200 900 850 19 000 18 800 19 000 790 17 800 800 17 050 16 700 17 000 700 15 700 15 500 700 14 750 15 000 13 900 14 100 630 USD per tonne USD per tonne 13 183 610 600 12 750 590 13 000 12 500 600 570 560 550 550 540 11 020 530 520 11 000 510 500 9 510 500 9 000 7 585 400 7 000 5 000 300 2016 2017 2018e 2019e 2020e 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e 2031e Lithium Hydroxide (Left axis) Lithium Carbonate (Left axis) Spodumene Concentrate (Right axis) Source: Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018 28
Les méga-usines stimulent la demande de lithium On prévoit que la demande de lithium des méga-usines se multipliera par 10 de 2016 à 2021E 24 000 tonnes d’ECL de qualité batterie consommées 260 000 tonnes d’ECL de qualité batterie estimées être consommées annuellement annuellement en 2016 en 2021 325 37 38 34 34 5 4 5 4 15 27 34 GWh per year 34 167 183 29,5 1 12 17 GWh i n 2016 Additional capacity being built or expected to be built GWh i n 2021E USA Sweden Poland Japan Korea Germany China Total Estimation de 0,8 tonnes d’ECL par GWh 29 Source: Présentation corporative de Nemaska Lithium company (9 mars), Benchmark Intelligence Network
Perspective d’évolution des prix Nouveaux projets de lithium en développement (1) (1) Estimés faits avant l’annonce de l’accord entre SQM, ALB et CORFO Source: Roskill Global Industry, Markets and Outlook to 2026 30
Notre équipe 31
Conseil d’administration • Plus de 30 ans en tant qu’ingénieur • Chef de la direction, président et mécanique et cadre supérieur. administrateur de Stornoway. • Ancien président et chef de • Auparavant avec G Services Miniers l’exploitation de Bombardier Produits Inc., Canadian Royalties et Iamgold. récréatifs et vice-président directeur de Bombardier Transport. Michel Baril(1) Patrick Godin Président Administrateur • Occupe concurremment plusieurs postes au sein du groupe SoftBank: directeur • Ingénieur minier avec plus de 40 ans représentant & chef de la direction de SB d’expérience dans l’industrie minière. Energy Corp. directeur général – CEO • Auparavant directeur général de Project Office chez SoftBank Group Corp., Corporation Minière Inmet. membre du conseil d’Administration du Renewable Energy Institute, directeur François Biron(1) Shigeki (Sean) Miwa représentant & chef de la direction de Administrateur Administrateur Bloom Energy Japan Ltd. et administrateur de Clean Energy Asia LLC. • Plus de 35 ans d’expérience en tant que professionnel de la gestion • Présentement directrice en fiscalité et du financière et d’investissement, bureau de Montréal du Partenariat spécialisé dans le secteur minier. Canadian Malartic, une co-entreprise qui • A occupé des postes de haute direction opère la Mine Canadian Malartic. à la Caisse de dépôt et placement du • 25 années d’expérience en finance, Québec et Sentient Asset comptabilité et fiscalité. Paul-Henri Couture(1) Management. Vanessa Laplante • Administratrice de l’Association Minière du Administrateur Administratrice Québec (AMQ) et présidente du comité de fiscalité. (1) Membres du comité exécutif et du comité d’audit 32
Équipe de direction • Président et chef de la direction de Nemaska Lithium depuis sa fondation en Guy Bourassa(1) 2008. Président et chef de la • Plus de 33 ans d’expérience au sein de l’industrie minière. direction • Actuellement administrateur de Nouveau Monde Graphite et de la Corporation Aurifère Monarques. • Chef de la direction financière de Nemaska Lithium depuis sa création en 2008. Steve Nadeau • Plus de 20 ans d’expérience financière et comptable dans le domaine Chef de la direction financière minier, et dans les secteurs manufacturier, électronique et automobile. • Auparavant chef de la direction financière de la Corporation Aurifère Monarques. • Plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie minière, en Amérique du Nord Marc Dagenais et à l’international. Vice-président, Affaires • A dirigé les affaires juridiques pour Graymont Limited et Cambior Inc. juridiques et secrétaire corporatif (devenue Iamgold Corporation), ainsi que pour la région africaine de Kinross Gold Corporation. • Plus de 25 ans d’expérience dans les industries minière et métallurgique, au Canada et à l’international. Chantal Francoeur • Auparavant vice-présidente aux ressources humaines et aux Vice-présidente, Ressources humaines communications pour Koniambo Nickel, un projet complexe et de grande envergure en Nouvelle-Calédonie. • Fort de plus de 25 années d’expérience dans le domaine minier et d’un vaste Robert Beaulieu savoir-faire dans le développement de projets complexes et novateurs. Vice-président, • Auparavant directeur technique chez Koniambo Nickel en Nouvelle-Calédonie. Opérations • Fait partie de l’Ordre des ingénieurs du Québec. (1) Aussi membre du conseil d’administration 33
Équipe technique • Professionnel avec plus de 20 ans d’expérience dans l’industrie Jean-François métallurgique et dans l’industrie des batteries au lithium. Magnan • Auteur et inventeur de plusieurs brevets dans l’industrie des batteries au Directeur technique lithium rechargeables. Bertin Ouellet • Ingénieur chimique professionnel avec plus de 30 ans d’expérience. Ingénieur • A travaillé dans plusieurs industries manufacturières, majoritairement dans chimique le secteur chimique industriel. Nicolas Laroche • Détient une maîtrise en génie électrochimique et technologies. Ingénieur en • A joué un rôle actif dans l’obtention de brevets pour les technologies optimisation de innovantes de Nemaska Lithium, dont il est un co-inventeur. procédés Simon Thibault • Spécialisé en environnement minier et dans le processus d’autorisation Directeur, environnementale canadien, particulièrement dans les provinces du Responsabilité sociale Québec, de l’Ontario, et du Manitoba. et environnementale • A œuvré à l'autorisation environnementale de divers projets miniers, et a pris part à la réalisation d'études d'impact environnemental et social, d'études environnementales de base, d'études économiques préliminaires, d'études de préfaisabilité et de faisabilité. 34
Équipe en construction et opérations • Ingénieur mécanique spécialisé dans le domaine industriel avec plus de Yves Painchaud 30 ans d'expérience significative dans les grands chantiers de construction Directeur de projet, au Québec. construction • A occupé divers postes de direction et a dirigé et supervisé sa propre société d'ingénierie pendant plus de 15 ans. • Ingénieur mécanique expérimenté en gestion, gestion des opérations et de Jean Béliveau Directeur ingénierie la maintenance ainsi que de la gestion de projets. (projet construction) • A participé à la mise sur pied de nouvelles unités de production manufacturières au Canada et à l'étranger. • Professionnel cumulant plus de 30 ans d'expérience en gestion des André Bouchard opérations et de la maintenance des usines métallurgique et chimique de Directeur des dioxyde de titane de Rio Tinto. opérations, • Possède une solide expérience dans la mise en œuvre et l'administration de usine de Shawinigan processus de gestion d'actifs de classe mondiale, de programmes d'amélioration continue et de planification stratégique des actifs. • Ingénieur métallurgiste comptant plus de 10 ans d’expérience dans le Francis domaine des mines et de la métallurgie. Letarte-Lavoie • A occupé des postes au sein de grandes entreprises telles que Semafo et Directeur, Glencore, où il a supervisé des procédés, des opérations et la maintenance mine Whabouchi de diverses usines et laboratoires pour des projets d’envergure. • A participé à deux démarrages d’usine. 35
Structure de capital | 30 novembre 2018 Actions en circulation 847 134 338 Options (prix d’exercice moyen : 0,95 $) – janvier 2018 à novembre 2023 35 329 400 Bons de souscription (prix d’exercice moyen : 1,49 $) – juillet 2019 30 825 635 Entièrement diluées 913 289 373 Répartition (estimée) Direction et employés ≈6% Ressources Québec ≈ 12 % SoftBank Group ≈9% Institutions ≈ 13 % Autres ≈ 60 % 36
Sommaire du projet | Les éléments importants à retenir Un producteur émergent de lithium à faible coût verticalement intégré dans une juridiction de choix 1 2 3 4 5 Meneur en vue Producteur d’être le prochain Emplacement et Processus de d’hydroxyde de producteur Partenaires de processus de production lithium le moins commercial de classe mondiale traitement du éprouvé coûteux en composés de lithium uniques devenir lithium 37
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