Présentation corporative Janvier 2019 - Nemaska Lithium
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Présentation corporative Janvier 2019
• Dans le cadre de cette présentation, Nemaska Lithium Inc.
fait un certain nombre de déclarations concernant ses
projets, sa stratégie d’entreprise et son plan d’affaires,
lesquelles peuvent être interprétées comme des énoncés
prospectifs.
• De tels énoncés prospectifs sont assujettis à des risques
Énoncés
et incertitudes pouvant mener à des résultats
sensiblement différents des attentes. Il demeure incertain
si la poursuite des travaux mènera à l’exploitation de
prospectifs
ressources minérales et de composés de lithium.
• Nemaska Lithium a déposé un rapport d'étude de
faisabilité au sujet de son projet Whabouchi, conforme à la
norme canadienne NI-43-101 sur SEDAR le 23 février
2018. Toute information technique doit être interprétée
conformément aux détails de cette étude de faisabilité de
2018.
• Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens
sauf indication contraire. Le taux de change est
1,00 CAD = 0,77 USD.
2
Aperçu de la Société
Projet en construction • La construction du projet de Nemaska Lithium est entièrement financée, en plus d’un an de fonds
entièrement financé de roulement, suite à la clôture du financement de 1,1 milliard $CA.
• Le projet Whabouchi de Nemaska Lithium au Québec est un projet de lithium verticalement intégré,
de la mine à l’usine. Un concentré de spodumène de haute qualité sera produit à partir de la
Projet de lithium
matière première du gisement de Whabouchi, lequel sera ensuite transporté pour alimenter l'usine
verticalement intégré électrochimique de Shawinigan, où hydroxyde de lithium et carbonate de lithium de haute pureté
sont produits.
• Une exploitation verticalement intégrée, un procédé exclusif et l'accès à une énergie
Producteur d’hydroxyde
hydroélectrique abordable au Québec sont tous des facteurs clés du projet Whabouchi, qui
de lithium au plus bas
devraient faire de Nemaska Lithium le producteur d'hydroxyde de lithium le moins coûteux au
coût monde.
• La production à la mine et au concentrateur de Whabouchi, ainsi que la vente de concentré de
Flux de trésorerie à court spodumène, devraient débuter à la fin de l’année 2019. Une entente définitive pour l'ensemble de la
terme production de concentré a été signée pour environ deux ans pendant la phase de démarrage de
l'usine électrochimique.
• Nemaska Lithium a signé des contrats de vente de la production (offtake) avec LG Chemicals, FMC
Partenaires de classe Lithium, Johnson Matthey et Northvolt. Les différents groupes ont appuyé le projet de façon
mondiale majeure par la signature de contrats de vente de la production (offtake), la qualification des produits
et un soutien financier.
Soutien considérable de • Nemaska Lithium bénéficie d’un soutien considérable du gouvernement du Québec, qui détient
parties prenantes environ 12,5 % de la Société. SoftBank détient pour sa part 9,9 % et la Nation crie de Nemaska est
majeures également actionnaire.
Usine de phase 1 en • Nemaska Lithium a produit de l'hydroxyde de lithium à partir de concentré de spodumène du
production depuis gisement de Whabouchi, démontrant sa capacité à produire de l'hydroxyde de lithium de haute
février 2017 pureté, et permettant également la qualification des produits auprès des clients et des acheteurs.
3
Financement du projet de 1,1 G$ CA
Capitaux propres - 454 M$ CA
• Un placement privé de 94 M$ du leader mondial SoftBank Group Corp. SoftBank a
également un droit de première offre pour l'achat de jusqu'à 20 % de sels de lithium
produits à Shawinigan.
• Un placement privé de 80 M$ de Ressources Québec
• Un appel public à l’épargne d’actions ordinaires par voie de prise ferme pour 280 M$
Entente sur la production - 150 M$ US
Nous avons signé une entente sur la production avec Orion Mine Finance II LP sous
laquelle Nemaska Lithium et Orion partageront 14,5 % de la production future de tous
produits de lithium. Au final, Orion recevra 8,7 % des revenus. L’entente sur la production est
limitée à 5 000 tonnes de produits par an.
Dette - placement d’obligations garanties de premier rang de 350 M$ US
Les obligations ont un terme de cinq ans avec intérêts à un taux de 11,25 % par an.
Répartition des produits
Financement du projet 801 M$ CA
Paiement des intérêts 128 M$ CA
Fonds de roulement 87 M$ CA
Compte dédié au dépassement de coûts 40 M$ CA
Coûts des transactions 48 M$ CA 4
Aperçu du projet Nemaska Lithium
• L'un des plus importants gisements de
spodumène en Amérique du Nord situé dans
la région d'Eeyou Istchee, Baie-James au
Canada
• Durée de vie initiale de la mine de 33 ans
• Production de concentré de spodumène ayant une
teneur de 6,25 % (Li2O) estimée à 213 000 tonnes/an
Réserves Un producteur de lithium
Catégorie Tonnage (Mt) Li2O
totalement intégré au Québec
Mine à ciel ouvert
Prouvées et probables 24 1,53 %
Souterrain
Prouvées et probables 13 1,16 % Nemaska
Combinés
Chibougamau
Prouvées et probables 37 1,40 % Matagami
Saguenay
Rouyn-Noranda Val-d’Or
Québec
Shawinigan
• L’usine électrochimique de Shawinigan
Montréal
convertira le concentré de spodumène en
carbonate de lithium et hydroxyde de lithium
pour une capacité de 33 000 tonnes ECL par an
5
Source: Étude de faisabilité de Nemaska Lithium publiée le 21 février 2018
Mine Whabouchi | Progrès de la construction
Bureau administratif Campement de construction
Concentrateur
Dome de concentré
Fondations pour le
réservoir d’eau de
Fondations du dôme procédé et
pour le minerai fin et l’épaississeur
les résidus
Fondations de la E-House
Fondations du concasseur
primaire & mur de soutènement
6
Mine Whabouchi | Progrès de la construction
Réservoir d’eau de procédé et fondations de l’épaississeur
7
Mine Whabouchi | Progrès de la construction
Dôme de concentré, concentrateur et réservoir d’eau de procédé
8
Mine Whabouchi | Progrès de la construction
Fondations du concasseur
primaire et dôme pour le
minerai fin et les résidus
9
Mine Whabouchi | Progrès de la construction
Campement de construction et garage d’entretien
10Mine Whabouchi | Progrès de la construction Construction – Intérieur du concentrateur 11
Mine Whabouchi | Progrès de la construction Construction – Réservoir de procédé et d’incendie 12
Usine électrochimique | Bâtiments existants à Shawinigan
Usine hydroélectrique
Usine électrochimique
Mise en service prévue au T3-2020
Usine de phase 1
Mise en service au
T1-2017 et en production
13Usine électrochimique | Progrès de la construction
14Usine électrochimique | Progrès de la construction Démantèlement des dalles de béton à l’est du bâtiment 67 et préparation de l’aire destinée au four de calcination 15
Usine électrochimique | Progrès de la construction
Installation des pieux du bâtiment 80
16Bureau administratif | Construction complétée
Déménagement en décembre 2018
17Échéancier de construction
2018 2019 2020
Mine Whabouchi T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
Ingénierie(1)
Approvisionnement(1)
Production(1)
Livraison
Construction(1)
Vérification pré-opérationnelle
Démarrage et production
commerciale
Usine de Shawinigan
Ingénierie(1)
Approvisionnement(1)
Production
Livraison
Infrastructure
Construction
Vérification pré-opérationnelle
Démarrage et production
commerciale
(1) Travaux débutés avant T1 2018 18
Source: Étude de faisabilité de Nemaska Lithium, publiée le 21 février 2018Dépenses en capital en date du 27 octobre 2018
Tous les montants sont en dollars canadiens
Dépenses et engagements en date du 27 octobre 2018
Budget
Au 27 octobre 2018 Coût estimatif
Budget NI-43-101 des Écart au 27
Description de
NI-43-101 engagements octobre 2018
Engagements Coûts engagés l’achèvement
résiduels
Site minier
303,6 M$ 177,3 M$ 115,9 M$ 143,9 M$ 321,2 M$ 17,6 M$
de Whabouchi
Usine
électrochimique 470,8 M$ 138,6 M$ 47,9 M$ 349,3 M$ 487,9 M$ 17,1 M$
de Shawinigan
Imprévus
100,3 M$ $ $ 65,6 M$ 65,6 M$ (34,7 M$)
(contingence)
TOTAL
WHABOUCHI & 874,7 M$ 315,9 M$ 163,8 M$ 558,8 M$ 874,7 M$
SHAWINIGAN
19
Nemaska Lithium - Communiqué de presse du 19 novembre 2018Faits saillants économiques du projet
Durée de vie prévue de la mine et période de récupération Production annuelle moyenne
33 ans Mine Whabouchi
Période de récupération de 2,9 ans (2 ans**) (après impôts)
≈ 213 000 tonnes de concentré (6,25 % Li2O)
Coût moyen par tonne | Concentré de spodumène Usine électrochimique de Shawinigan
≈ 23 000 tonnes d’hydroxyde de lithium
334 $ CA/t ≈ 11 000 tonnes de carbonate de lithium
(257 $ US/t) FCA Shawinigan (à ciel ouvert)
Coût moyen par tonne | Hydroxyde de lithium VAN
3 655 $ CA/t 3,3 G$ CA* (2,5 G $US) 2,4 G$ CA* (1,8 G $US)
(2 811 $ US/t) FAB Shawinigan
3,0 G$ CA** (2,3 G$ US) 2,2 G$ CA** (1,7 G$ US)
Taux d’actualisation de 8 % Taux d’actualisation de 8 %
Coût moyen par tonne | Carbonate de lithium 99,99 % (avant impôts) (après impôts)
4 424 $ CA/t
(3 403 $ US/t) FAB Shawinigan Taux de rendement interne (TRI)
34,4 %* (avant impôts) 30,5 %* (après impôts)
Investissement initial en immobilisations
60,5 %** (avant impôts) 56,0 %** (après impôts)
801 M$ CA Prix de vente FAB Shawinigan : hydroxyde de lithium = 14 000 $ US/t; carbonate de lithium = 9 500 $ US/t pour les 5
premières années et 12 000 $ US/t pour les années suivantes
(616 M$ US) en immobilisations incluant les imprévus Tous les calculs sont fondés sur un concentré de spodumène à 6,25 % de Li2O
Taux de change : 1,00 $ CA = 0,77 $ US
*Équité seulement, tel que stipulé dans l’étude de faisabilité
**En fonction du financement de 1,1 G $CA clôturé
20
Source: Étude de faisabilité de Nemaska Lithium, publiée le 21 février 2018Un procédé unique | Mine Whabouchi & usine électrochimique
21Nemaska : producteur d’hydroxyde de haute pureté
Comparaison des teneurs en hydroxyde de lithium Comparaison de la pureté
LiOH grade
Nemaska Lithium 57,5 % Spécifications du Spécifications
Produit marché(1) de NMX
LiOH, wt% 54.8 - 56.5 57.5
FMC Corporation 56,5 % Ca, mg/kg 10 – 100En voie de devenir un producteur à faible coût
Courbe des coûts de l’hydroxyde de lithium 2021E
USD per tonne
lithium hydroxide
Source : Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018, Nemaska Lithium
Note : Qualité batterie et technique; Les coûts de SQM, Albemarle et FMC supposent que le carbonate de lithium est approvisionné à l’interne au prix coûtant; Les coûts de l'usine de conversion en Chine et en Australie utilisent un 23
coût du concentré de spodumène de 500 $US/t; FMC suppose un coût des matières premières de 9 500 $US/t; Les données sur Nemaska supposent sa pleine capacité.En voie de devenir un producteur à faible coût
Courbe des coûts du carbonate de lithium 2021E
USD per tonne
lithium carbonate
Source : Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018, Nemaska Lithium
Note: Qualité batterie et technique; Inclut la production directe de carbonate à partir de matières premières (saumure et minéraux); Les coûts de SQM et d'Albermarle supposent une méthodologie de partage des coûts
de la potasse; La conversion des minéraux en Chine suppose un prix du spodumène CAF de 500 $US/t; Nemaska: production de carbonate en 2021; North American Lithium (NAL) suppose une augmentation de 50% 24
des coûts de faisabilité – coûts uniformes; Production de LAC/SQM & NAL démontrée à une capacité de 50 %.Le
marché
du lithium
25Usages du lithium en 2016 et 2026E
Usages du lithium en 2016 Usages du lithium en 2026E
Glass Air treatment Other
Polymer 1% Primary 0% 2%
1% battery…
Greases
Air treatment 2%
2%
Glass-ceramics
Primary battery 3%
2% Rechargeable
Other battery Ceramics
9% 42% 3%
Metallurgical
powders
4%
Glass
5% Demande totale
Demande totale
Polymer ~197 000 tonnes
estimée
5% Équivalent de
carbonate de lithium ~1 008 000 tonnes
Greases Équivalent de
7% (ECL)
carbonate de lithium
(ECL)
Glass-ceramics
12%
Ceramics
12%
Rechargeable
battery
86%
Source: Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018
26Demande de lithium par produit de 2016 à 2031 Source: Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018 27
Perspectives d’évolution des prix
Prévisions des prix nominaux pour le concentré de spodumène,
le carbonate de lithium et l'hydroxyde de lithium
21 000 20 200 900
850
19 000 18 800
19 000
790
17 800 800
17 050
16 700
17 000
700 15 700 15 500
700
14 750
15 000
13 900 14 100
630
USD per tonne
USD per tonne
13 183 610
600
12 750 590
13 000 12 500 600
570
560
550 550
540
11 020 530
520
11 000 510
500
9 510 500
9 000
7 585
400
7 000
5 000 300
2016 2017 2018e 2019e 2020e 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e 2031e
Lithium Hydroxide (Left axis) Lithium Carbonate (Left axis) Spodumene Concentrate (Right axis)
Source: Roskill Marketing Review on Nemaska Lithium, 19 février 2018 28Les méga-usines stimulent la demande de lithium
On prévoit que la demande de lithium des méga-usines se multipliera par 10 de 2016 à 2021E
24 000 tonnes d’ECL de qualité
batterie consommées 260 000 tonnes d’ECL de qualité
batterie estimées être
consommées annuellement
annuellement en 2016
en 2021
325
37 38
34 34
5
4 5
4
15
27
34
GWh per year
34
167
183
29,5
1
12
17
GWh i n 2016 Additional capacity being built or expected to be built GWh i n 2021E
USA Sweden Poland Japan Korea Germany China Total
Estimation de 0,8 tonnes d’ECL par GWh 29
Source: Présentation corporative de Nemaska Lithium company (9 mars), Benchmark Intelligence NetworkPerspective d’évolution des prix
Nouveaux projets de lithium en développement (1)
(1) Estimés faits avant l’annonce de
l’accord entre SQM, ALB et CORFO
Source: Roskill Global Industry, Markets and Outlook to 2026 30Notre
équipe
31Conseil d’administration
• Plus de 30 ans en tant qu’ingénieur • Chef de la direction, président et
mécanique et cadre supérieur. administrateur de Stornoway.
• Ancien président et chef de • Auparavant avec G Services Miniers
l’exploitation de Bombardier Produits Inc., Canadian Royalties et Iamgold.
récréatifs et vice-président directeur de
Bombardier Transport.
Michel Baril(1) Patrick Godin
Président Administrateur
• Occupe concurremment plusieurs postes
au sein du groupe SoftBank: directeur
• Ingénieur minier avec plus de 40 ans représentant & chef de la direction de SB
d’expérience dans l’industrie minière. Energy Corp. directeur général – CEO
• Auparavant directeur général de Project Office chez SoftBank Group Corp.,
Corporation Minière Inmet.
membre du conseil d’Administration du
Renewable Energy Institute, directeur
François Biron(1) Shigeki (Sean) Miwa représentant & chef de la direction de
Administrateur Administrateur Bloom Energy Japan Ltd. et administrateur
de Clean Energy Asia LLC.
• Plus de 35 ans d’expérience en tant
que professionnel de la gestion • Présentement directrice en fiscalité et du
financière et d’investissement, bureau de Montréal du Partenariat
spécialisé dans le secteur minier. Canadian Malartic, une co-entreprise qui
• A occupé des postes de haute direction opère la Mine Canadian Malartic.
à la Caisse de dépôt et placement du • 25 années d’expérience en finance,
Québec et Sentient Asset comptabilité et fiscalité.
Paul-Henri Couture(1) Management. Vanessa Laplante • Administratrice de l’Association Minière du
Administrateur Administratrice Québec (AMQ) et présidente du comité de
fiscalité.
(1) Membres du comité exécutif et du comité d’audit
32Équipe de direction
• Président et chef de la direction de Nemaska Lithium depuis sa fondation en
Guy Bourassa(1) 2008.
Président et chef de la • Plus de 33 ans d’expérience au sein de l’industrie minière.
direction • Actuellement administrateur de Nouveau Monde Graphite et de la
Corporation Aurifère Monarques.
• Chef de la direction financière de Nemaska Lithium depuis sa création en
2008.
Steve Nadeau • Plus de 20 ans d’expérience financière et comptable dans le domaine
Chef de la direction
financière
minier, et dans les secteurs manufacturier, électronique et automobile.
• Auparavant chef de la direction financière de la Corporation Aurifère
Monarques.
• Plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie minière, en Amérique du Nord
Marc Dagenais et à l’international.
Vice-président, Affaires
• A dirigé les affaires juridiques pour Graymont Limited et Cambior Inc.
juridiques et secrétaire
corporatif (devenue Iamgold Corporation), ainsi que pour la région africaine de
Kinross Gold Corporation.
• Plus de 25 ans d’expérience dans les industries minière et métallurgique, au
Canada et à l’international.
Chantal Francoeur • Auparavant vice-présidente aux ressources humaines et aux
Vice-présidente,
Ressources humaines communications pour Koniambo Nickel, un projet complexe et de grande
envergure en Nouvelle-Calédonie.
• Fort de plus de 25 années d’expérience dans le domaine minier et d’un vaste
Robert Beaulieu savoir-faire dans le développement de projets complexes et novateurs.
Vice-président, • Auparavant directeur technique chez Koniambo Nickel en Nouvelle-Calédonie.
Opérations
• Fait partie de l’Ordre des ingénieurs du Québec.
(1) Aussi membre du conseil d’administration 33Équipe technique
• Professionnel avec plus de 20 ans d’expérience dans l’industrie
Jean-François métallurgique et dans l’industrie des batteries au lithium.
Magnan • Auteur et inventeur de plusieurs brevets dans l’industrie des batteries au
Directeur technique
lithium rechargeables.
Bertin Ouellet • Ingénieur chimique professionnel avec plus de 30 ans d’expérience.
Ingénieur • A travaillé dans plusieurs industries manufacturières, majoritairement dans
chimique le secteur chimique industriel.
Nicolas Laroche • Détient une maîtrise en génie électrochimique et technologies.
Ingénieur en • A joué un rôle actif dans l’obtention de brevets pour les technologies
optimisation de innovantes de Nemaska Lithium, dont il est un co-inventeur.
procédés
Simon Thibault • Spécialisé en environnement minier et dans le processus d’autorisation
Directeur, environnementale canadien, particulièrement dans les provinces du
Responsabilité sociale Québec, de l’Ontario, et du Manitoba.
et environnementale • A œuvré à l'autorisation environnementale de divers projets miniers, et a
pris part à la réalisation d'études d'impact environnemental et social,
d'études environnementales de base, d'études économiques préliminaires,
d'études de préfaisabilité et de faisabilité.
34Équipe en construction et opérations
• Ingénieur mécanique spécialisé dans le domaine industriel avec plus de
Yves Painchaud 30 ans d'expérience significative dans les grands chantiers de construction
Directeur de projet, au Québec.
construction • A occupé divers postes de direction et a dirigé et supervisé sa propre
société d'ingénierie pendant plus de 15 ans.
• Ingénieur mécanique expérimenté en gestion, gestion des opérations et de
Jean Béliveau
Directeur ingénierie
la maintenance ainsi que de la gestion de projets.
(projet construction) • A participé à la mise sur pied de nouvelles unités de production
manufacturières au Canada et à l'étranger.
• Professionnel cumulant plus de 30 ans d'expérience en gestion des
André Bouchard opérations et de la maintenance des usines métallurgique et chimique de
Directeur des dioxyde de titane de Rio Tinto.
opérations, • Possède une solide expérience dans la mise en œuvre et l'administration de
usine de Shawinigan
processus de gestion d'actifs de classe mondiale, de programmes
d'amélioration continue et de planification stratégique des actifs.
• Ingénieur métallurgiste comptant plus de 10 ans d’expérience dans le
Francis domaine des mines et de la métallurgie.
Letarte-Lavoie • A occupé des postes au sein de grandes entreprises telles que Semafo et
Directeur,
Glencore, où il a supervisé des procédés, des opérations et la maintenance
mine Whabouchi
de diverses usines et laboratoires pour des projets d’envergure.
• A participé à deux démarrages d’usine. 35Structure de capital | 30 novembre 2018
Actions en circulation 847 134 338
Options (prix d’exercice moyen : 0,95 $) – janvier 2018 à novembre 2023 35 329 400
Bons de souscription (prix d’exercice moyen : 1,49 $) – juillet 2019 30 825 635
Entièrement diluées 913 289 373
Répartition (estimée)
Direction et employés ≈6%
Ressources Québec ≈ 12 %
SoftBank Group ≈9%
Institutions ≈ 13 %
Autres ≈ 60 %
36Sommaire du projet | Les éléments importants à retenir
Un producteur émergent de lithium à faible coût verticalement intégré dans une juridiction de choix
1 2 3 4 5
Meneur en vue
Producteur
d’être le prochain Emplacement et
Processus de d’hydroxyde de
producteur Partenaires de processus de
production lithium le moins
commercial de classe mondiale traitement du
éprouvé coûteux en
composés de lithium uniques
devenir
lithium
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