Qu'est-ce que la durabilité et comment investir de manière durable? - Finance Avenue - L'Echo
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Qu’est-ce que la durabilité et comment investir de manière durable? Finance Avenue 17 novembre 2018
Quel intérêt économique à investir
dans le développement durable?
Philippe Ledent
Economic Research ING Belgique
Novembre 2018
Pourquoi investir dans le développement durable?
Par conviction…
D’un point de vue économique, il y a
également quelques bons arguments…
3
1. Les consommateurs et les autorités changent d’avis (…et de
comportement)!
Seriez-vous intéressé d’investir dans une entreprise
active dans (très intéressé, intéressé):
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Renewable Bio-fuel Gas energy Oil energy Nuclear
energy energy energy
Source: ING Investor’s barometer, June 2018
• Certains secteurs vont focaliser l’attention et d’autres, beaucoup moins
• Dans une approche de risque, il faut en tenir compte.
4
2. l’impact d’un développement NON-durable commence à se
faire sentir
Impact sur le PIB/habitant d’une hausse de la temperature de 1°C
Source: IMF
5
2. l’impact d’un développement NON-durable commence à se
faire sentir
Impact sur le PIB/habitant d’une hausse de la temperature de 1°C
Source: IMF
• Impact sur la croissance mondiale
• Impact sur les flux migratoires (en ce compris les réfugiés climatiques)
• Impact sur les secteurs/entreprises
6
3. Le développement
durable peut être une
source de progrès
économique…et donc
de croissance!
7
Un prix Nobel d’économie 2018 qui donne un message positif! “…pour l’intégration “…Pour l’intégration des changements de l’innovation climatiques dans technologique dans l’analyse l’analyse macroéconomique macroéconomique de de long terme." long terme.” 8
Le progrès économique se nourrit de
3 ingrédients
Nouvelles
idées/préférences
/besoin
Rentabilité Innovation
économique technologique
9
Exemple: La voiture électrique
Innovation
La voiture électrique
technologique
Voiture électrique construite par
Lohner Porsche
Thomas Parker. Photo prise en
1895. (1900-1905)
10La chute de la voiture électrique
Nouvelles idées
/préférences
/besoin
Rentabilité
économique
Prix moyen voiture
à combustion: $650
Prix moyen voiture
électrique: $1770
11Le retour de la voiture électrique
• De nouvelles batteries vont étendre
l’autonomie à 600 voire 800 KM
Innovation • De nouvelles bornes de recharge
technologique devraient permettre une autonomie
de 300 KM en 20 minutes
Nouvelles idées
/préférences
/besoin
Break-even en 2023
Rentabilité
économique
12Le retour de la voiture électrique
Il faut rester objectif: le bilan ESG de la voiture électrique
est loin d’être parfait
13Quelles matières premières dans une batterie? 14
Quelles matières premières dans une batterie? 15
Comment est produite l’électricité? 16
Investir Durablement chez ING Considérations et approche Frédéric Degembe, Investment Office 17 novembre 2018
18
19
20
Rendement des investissements durables
Les investissements durables rapportent aussi
Indices boursiers MSCI World ESG et MSCI World en dollars américains depuis fin 2011
Source MSCI
22Un univers de fonds ESG en expansion
23Opter pour la
durabilité
24“50 shades of green”
Il n’y a pas de cadre légal pour définir les investissements ESG
25Un support supranational
Objectifs de développement durable (SDG’s)
Déclaration universelle des droits de
l’homme
United Nations Global Compact
United Nations Principles for Responsible
Investment
Organisation internationale du Travail (ILO)
26Des sociétés de notation externes
Plusieurs approches possibles
Exclusion
Activisme
Best-in-
class
28Exclusion Produit Comportement 29
Best in class 30
Actionnariat actif & engagement
En auncun cas,
nous ne cèderons
nos sièges
confortables
31Selection des fonds
durables
32Un processus de sélection unique
1. Une liste étendue de questions portant sur la durabilité et la politique de
l’asset manager et des fonds sous-jacents
2. Une rencontre avec les asset managers à propos du processus d’investissement et de
l’approche de durabilité des fonds sélectionnés.
3. Un monitoring continu des fonds sélectionnés en matière de rendement, risque,
durabilité et autres facteurs qualitatifs tels la composition de l’équipe de gestion, le
processus d’investissement, etc.
4. Presque 20 ans d’expérience
33Conclusions 34
“We are the first generation to feel
the effect of climate change and
the last generation who can do
something about it."
Barack Obama36
Merci pour votre attention
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