QUARTZ EMISSION OBLIGATAIRE - NOTE DESCRIPTIVE PAR PWC MARS 2021 - NET
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Quartz Emission obligataire Note descriptive par PwC Mars 2021
Disclaimer
• La présente Note Descriptive est publiée par PwC Enterprise Advisory bv conjointement avec la
Direction de BeeBonds SRL (la "Direction") aux conditions énoncées ci-dessous à l'usage exclusif
des personnes à qui elle est adressée et de leurs conseillers dans le cadre de l’emprunt obligataire
("Transaction") pour Quartz Real Estate Investment SRL (ci-après la "Société").
• Le seul but de cette Note Descriptive est d'aider le destinataire à décider s'il souhaite procéder à une
enquête plus approfondie sur la société. Il ne constitue pas un avis professionnel et n'est pas destiné
à servir de base à une décision d'investissement ou d'achat d'actions de la société.
• Aucune déclaration ou garantie, expresse ou implicite, n'est donnée par PwC, la direction, leurs
conseillers respectifs ou l'un de leurs administrateurs ou employés respectifs ou toute autre
personne quant à (i) l'exactitude ou l'exhaustivité du contenu de cette Note Descriptive (ii)
l'exactitude ou l'exhaustivité des projections incluses dans cette Note Descriptive ou de tout autre
document ou information fournie à tout moment en relation avec la Transaction proposée de la
Société, ou toute autre information contenue dans le présent protocole ou tout autre document de ce
type restant inchangé après son émission. Dans les limites autorisées par la loi,
PricewaterhouseCoopers et la Direction, leurs conseillers respectifs ou l'un de leurs directeurs ou
employés et agents respectifs n'acceptent ni n'assument aucune responsabilité ou devoir de
diligence pour les conséquences de votre action ou de celle de toute autre personne agissant ou
s'abstenant d'agir sur la base des informations contenues dans la présente Note Descriptive ou pour
toute décision fondée sur celles-ci.
• Ni la réception de la présente Note Descriptive par une personne, ni les informations qu'elle contient
ou qui sont fournies ou communiquées ultérieurement à une personne en rapport avec la
Transaction proposée par la Société ne constituent, ou ne doivent être considérées comme
constituant, la fourniture de conseils en investissement par PwC à une telle personne. Chacune de
ces personnes doit procéder à sa propre évaluation indépendante du bien-fondé ou non d’un
investissement dans la Transaction dans la Société et doit suivre ses propres conseils
professionnels.
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PwC Quartz Draft 2
Table des matières
1. Synthèse 04
2. Présentation de la société Quartz 06
3. Plan Financier & Besoin de Financement 19
mars 2021
3
Synthèse
Une émission obligataire dans le cadre de projets d’achat-rénovation
d’immeubles résidentiels dans la région de Louvain
Contexte Les nouveaux projets
• Quartz Real Estate Investments est une nouvelle société immobilière créé le 30 • Il s’agit de trois projets à proximité de la ville de Louvain (Leuven). L’idée est de se
Avril 2020 et qui est basée en Belgique. Forte de l’expérience de ses actionnaires rendre acquéreur des biens et de procéder à leur rénovation ou rafraichissement
dans l’immobilier, la société planifie le développement à court terme de trois avant revente dans un délai de deux ans. Les conventions d’achats pour les deux
nouveaux projets résidentiels dans le Brabant Flamand. premiers projets sont déjà signées et acceptées. Le projet 3, pour lequel il y a
plusieurs propriétaires, devrait être signé dans les 15 jours. Dans le cas contraire, il
• Pour ce faire, le besoin de financement total s’élève à 2.225k€. Ce dernier sera sera remplacé directement par un projet actuellement à l’étude
comblé par des prêts bancaires de 1.225k€ (1 par projet) et par une émission
obligataire via la plateforme BeeBonds dont les caractéristiques sont les suivantes: • Les propriétés sont idéalement situées dans des zones résidentielles très
recherchées d’Heverlee et Rotselaar. Les statistiques indiquent clairement une
hausse régulière du prix de l’immobilier dans ces régions due à la présence des
Montant émission obligataire: 1.0M€
pôles universitaire et hospitalier de la KUL ainsi qu’au dynamisme socio-économique
de la zone
% Taux d’intérêt annuel: 8%
Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023
en m illiers € BP BP BP BP BP BP BP BP BP BP BP Total
Horizon d’investissement: 2 ans Marge Projet 1 (485) - - - (6) - - - 479 - - (13)
Marge Projet 2 (101) (12) - - 275 - - - - - - 163
Marge Projet 3 - (47) (150) (100) - (13) (4) 544 - - - 229
• Le remboursement du capital et le versement des intérêts aux investisseurs se fera Total Managem ent Fees
Total fonds propres
-
77
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6
-
6
-
6
-
6
-
24
77
grâce à la marge dégagée lors de la vente des nouveaux projets Total coûts opérationnels (3) (3) (3) (3) (16) (3) (16) (19) (3) (3) (3) (76)
Total BeeBonds 927 - 13 - (82) 0 - - (1,082) 0 6 (217)
• La société est détenue à 50% par Isabelle Vermeir, CEO de Century21 Benelux, Total Im pôt estim é - - - - - - (29) - - - (48) (77)
ainsi que par Tom et Geert D’Union qui possèdent chacun 25% de l’actionnariat. Les Mouvem ent de cash sur la période 416 (62) (141) (103) 171 (15) (49) 531 (601) 3 (39) 111
Position de trésorerie en fin de période 54 470 407 266 163 334 319 270 801 200 203 164 164
trois actionnaires de la société possèdent une grande expérience en immobilier
dans la région de Louvain et ses environs.
• Le groupe Century21 Benelux se porte caution pour les montants (principal,
intérêts et frais) que la société Quartz se révèlerait incapable de payer ou rembourser
aux investisseurs durant et au terme de la période de prêt
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Présentation de la société Quartz
Quartz Real Estate Investment, une société active dans le
développement et la gestion de projets immobiliers en Belgique…
Présentation de de la société Structure de l’actionnariat
• Créée en Avril 2020, Quartz Real Estate Investment est une société Tom D’Union Geert D’Union Isabelle Vermeir
immobilière basée en Belgique dont l’activité principale consiste à
développer et à commercialiser des projets immobiliers (achat- 25% 25% 50%
vente, construction, rénovation, transformation)
• La société est également active dans la gestion de projets
immobiliers pour le compte de sociétés immobilières externes
• De part l’expérience de son actionnariat, Quartz RE se concentre Quartz Real Estate Investment
sur le développement de projets résidentiels dans la région de
Louvain (Leuven), ville universitaire située à l’est de Bruxelles
• La société a déjà réalisé un projet, et elle investit actuellement dans
le développement de 3 nouveaux projets immobiliers
• Quartz se focalise principalement sur des promotions de taille
moyenne, considérées comme trop modestes pour les gros acteurs
de l’immobilier et trop importantes pour les petits investisseurs.
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…dirigée par une équipe dynamique avec plus de 20 ans d’expérience
dans l’immobilier
Isabelle Vermeir Geert D’Union Tom D’Union
Actionnaire principale de Quartz Real Estate Geert D’Union possède une grande expérience dans le Tom D’Union a très vite rejoint son frère dans la
Investment avec 50% du capital, Isabelle possède une secteur immobilier. Il travaille en collaboration avec promotion immobilière, ils travaillent en tandem depuis
expérience considérable dans immobilier: Isabelle Vermeir depuis maintenant plus de 16 ans. maintenant plus de 11 ans.
• 1998 : Début de sa carrière dans l’immobilier Ses domaines d’expertise et son rôle au sein de Quartz Ses domaines d’expertise et son rôle au sein de Quartz
• 2002 – 2006 : Formatrice d’agents immobiliers Real Estate Investment sont: Real Estate Investment sont:
pour le réseau Century21 • Le contact et les négociations avec les autorités • La gestion administrative
• 2006 – 2015 : Responsable de 4 agences publiques • Le suivi des chantiers
immobilières dans la région de Louvain qui sont • Les relations avec les banques, les architectes • La rédaction des études de faisabilité pour
devenues 4 des agences les plus performantes et les notaires chaque projet
de Belgique
• 2015 : Responsable de la communication de
Century21 Benelux et devient directrice
opérationnelle plus tard dans la même année
• 2017 : CEO du réseau Century21 Benelux qui
est aujourd’hui le plus gros réseau d’agence
immobilière en Belgique avec 160 agences et
plus de 7500 biens vendus chaque année
Aujourd'hui autrice de plusieurs articles dans l’Echo
traitant de la conjoncture du secteur immobilier1
Note(1) : https://www.lecho.be/auteur/Isabelle--Vermeir.31522.html
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Les actionnaires ont déjà réalisé de nombreux projets florissants en
Belgique et continuent aujourd’hui leurs activités via la société Quartz
Actionnariat | Projets réalisés Quartz Real Estate Investment | Projets en cours
2020 2019 2021 - 2023
Immeuble 17 kots 29 chambres Achat et rénovation
pour étudiant étudiantes et rez d’une maison
Heverlee commercial Heverlee
Heverlee
2017 2020 2021 - 2022
8 appartements et 7 8 appartements Achat et rénovation
maisons Heverlee d’une maison +
Blanden terrain à bâtir
Rotselaar
2020 2021 2021 - 2023
Maison 3 façades Lotissement de 2 4 appartements à
Heverlee parcelles rénover
constructibles Heverlee
Leuven
Réalisé par Quartz
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Deux projets réalisés : Achat et rénovation de 17 kots et d’une villa dans
la commune d’Heverlee (Leuven)
Date de réalisation du projet : 2020 Date de réalisation du projet : 2020
Achat, rénovation et construction d’un immeuble contenant 17 kots pour étudiants Achat et rénovation d’une maison 3 façades située dans un quartier résidentiel de
dans la commune d’Heverlee. la commune d’Heverlee
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PwC Quartz Draft 10Deux projets réalisés: Construction de 8 appartements et de 29
chambres d’étudiants dans la commune d’Heverlee (Leuven)
Date de réalisation du projet : 2019
Construction d’un immeuble mix contenant 29 chambres d’étudiants et un rez-de-
chaussée commercial dans la commune d’Heverlee
Date de réalisation du projet : 2020
Construction d’un nouvel immeuble résidentiel contenant 8 appartements et des
parkings en sous-sol dans la commune d’Heverlee
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PwC Quartz Draft 11Deux projets réalisés: Construction et rénovation de 8 appartements et
7 maisons à Blanden ainsi que de 7 studios pour étudiants à Leuven
Date de réalisation du projet : 2016
Date de réalisation du projet : 2017 Construction d’un immeuble neuf
Rénovation et construction de 8 appartements et 7 maisons avec 20 places de avec 7 studios pour étudiants et un
parking extérieures et des garages en sous-sol dans la ville de Blanden appartement duplex avec garage
dans la ville de Leuven
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PwC Quartz Draft 12Projet réalisé par Quartz Real Estate Investment: Lotissement d’un
terrain divisé en deux parcelles vendues séparément
Chiffres clés
• Achat (€): 385k
• Travaux (€): 9k
• Vente (€): 465k
Date de réalisation du projet: 2021
Achat d’un terrain dans le but de le lotir afin de vendre deux parcelles constructibles dans la commune
d’Heverlee
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PwC Quartz Draft 13Nouveau projet 1: Achat et rénovation d’une villa 4 façades à Heverlee
Chiffres clés
• Achat (€): 835k
• Travaux (€): 150k
• Vente (€): 1,350k
Timeline du projet : Q2 2021 – Q2 2023
Achat et rénovation d’une villa 4 façades située dans un quartier très prisé de la commune d’Heverlee
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PwC Quartz Draft 14Nouveau projet 2: Achat et rafraichissement d’un immeuble avec
terrain à bâtir attenant à Rotselaar
Timeline du projet : Q2 2021 – Q2 2022
Achat d’une maison avec un terrain à bâtir de 17.7 ares dans la ville de Rootselaar dans le but de diviser les deux
parcelles et de les revendre séparément
Chiffres clés
• Achat (€): 334.5k
• Travaux + frais de division (€): 17.5k
• Vente (€): 520k
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PwC Quartz Draft 15Nouveau projet 3 : Achat et rénovation d’un immeuble à 4
appartements à Heverlee
Chiffres clés
• Achat (€): 633k
• Travaux (€): 300k
• Vente (€): 1,180k
Timeline du projet : Q3 2021 – Q1 2023
Achat d’un immeuble à appartements contenant 4 unités et un garage dans la commune d’Heverlee. Rénovation et vente
des 4 appartements et transformation d’une partie du bâtiment en un espace de bureau
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PwC Quartz Draft 16Les projets visés par l’émission obligataire sont situés dans la région de
Louvain qui offrent des opportunités intéressantes aux investisseurs
immobiliers Localisation stratégique dans une ville en plein essor
Louvain Pôle de croissance au cœur de la région flamande, Louvain et ses environs
attirent de nombreux investisseurs financiers constatant une forte
demande pour l’immobilier résidentiel et une offre qui n’arrive pas à suivre
la demande. Cet engouement que suscite la ville peut s’expliquer, entre autres,
par:
• La présence de l’université KU Leuven comptant un peu moins de 58.000
étudiants en 2020 dont beaucoup sont à la recherche d’un kot
• Le développement d’un pôle hospitalier universitaire de renom qui requiert
un personnel médical de haut niveau
• Sa surface commerciale de 180.000 m² faisant de la ville l’une des plus
importantes villes commerçantes de Flandres (7 centres commerciaux, +600
magasins, cafés et restaurants)
• Un pouvoir d’achat qui augmente suite à la croissance de sa population
(+/-1% par an)
• Sa facilité d’accès en train, voiture ou bus depuis la région environnante et
les grandes villes telles que Bruxelles, Gand, Anvers, Liège et Malines.
L’aéroport de Bruxelles national se situe à moins de 15km
• La présence de nombreuses entreprises de premier plan comme AbInbev
Pour toutes ces raisons, le prix de l’immobilier dans la région a augmenté
fortement ces dernières années, Louvain devenant la ville flamande la plus
chère à l’heure actuelle* (+9% par rapport à Anvers, +11% par rapport à
*Source : https://www.era.be/fr/blog/barometre-era-2020-inedit-depuis-dix-ans-les-prix-de-limmobilier-flamand-augmentent-quatre-fois
Bruges) et la tendance semble se confirmer pour les années futures
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PwC Quartz Draft 17Déroulement des différents projets dans les deux prochaines années
Remboursement
Acquisition projet 1 et 2
Acquisition de la société pour le crédit projet 3
projet 1 et de la propriété pour le Deuxième échéance
projet 2 Remboursement
Remboursement
crédit projet 2
crédit projet 1
Remboursement
Acquisition projet 3 crédit projet 3
Première échéance
Acquisition de la propriété pour
le projet 3 Remboursement
investisseurs
BeeBonds
Intégralité du capital
FY21 FY22 FY23
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
Vente
Rénovation projet 1 Commercialisation* projet 1
projet 1
Crédit bancaire pour
les projets 1 et 2 Rénovation Vente
Commercialisation* projet 2
projet 2 projet 2
Rénovation projet 3 Commercialisation* projet 3 Vente projet 3
Levée de fonds via
BeeBonds Crédit bancaire pour *Le délai de commercialisation des projets prend également en compte le délai d’un compromis de
Emission obligataire le projet 3 vente qui peut aller jusqu’à 4 mois
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PwC Quartz Draft 18Plan Financier & Besoin de Financement
La société souhaite réaliser une émission obligataire de €1.0m via
BeeBonds afin de développer ses nouveaux projets
Structure juridique et financement Commentaires
Structure actuelle Structure après la levée de fonds •1 Quartz Real Estate Investment a réalisé une première opération pour
laquelle l’acte de vente était fixée le 29 mars 2021. Ce premier projet a
été financé par:
Tom Geert Isabelle Tom Geert Isabelle • Un emprunt bancaire d’une valeur de 245k€ à un taux d’intérêt
D’Union D’Union Vermeir D’Union D’Union Vermeir annuel de 2,3%
• Un emprunt obligataire à hauteur de 150k€ à un taux d’intérêt
25% 25% 50% 25% 25% 50% annuel de 8%
Ces deux emprunts sont entièrement remboursés le 29 mars 2021
Capital: 3k€ Capital: 80k€ • Quartz Real Estate Investment souhaite financer ses nouveaux projets
2
via les canaux de financement suivants:
Quartz Real Estate Quartz Real Estate • Trois nouveaux emprunts bancaires, un par projet, d’une valeur
Investment SRL Investment SRL totale de 1.225k€. Le prêt a déjà été accordé pour le projet 1. Les
conventions pour les projets 2 et 3 seront signées la semaine de
Prêt: 245k€ Emission Prêt: 1.225k€ Émission Pâques
obligataire
obligataire:
100% 1.000k€
• Une augmentation de capital à hauteur de 27k€, portant le capital
150k€
de la société à 30k€
1 1 4 3 • Une avance des associés en compte courant de 50k€
Crédit Crédit Filiale • Quartz souhaite lever 1.000k€ via la plateforme BeeBonds:
Investisseurs • L’investisseur souscrira à des obligations simples offrant un
bancaire bancaire Projet 1
taux d’intérêt annuel de 8% pendant 2 ans
Prêt: 150k€ • Date estimée de la levée de fond: Q2 2021
Part du capital •3 Le remboursement du prêt BeeBonds se fera à l’aide de la marge
Crédit
Financement du projet 2 dégagée par les 3 nouveaux projets.
bancaire
Taux d’intérêt payé par Quartz Financement • Le nouveau projet 1 se fait via l’acquisition de la société dans laquelle
4
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se trouve le bien.
mars 2021
PwC Quartz Draft 20Sur base du cashflow prévisionnel, les investisseurs BeeBonds seront
remboursés en deux ans avec un taux d’intérêt annuel de 8% (1/2)
Business plan Quartz FY21- FY23 Business Plan Filiale Projet 1
Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023
en m illiers € BP BP BP BP BP BP BP BP BP BP BP Total Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023
en m illiers € BP BP BP BP BP BP BP BP BP BP BP Total
Projets en cours
Crédit bancaire Projet 1 350 - - - - - - - (350) - - - Crédit travaux Projet 1 150 - - - - - - - (150) - - -
Achat Projet 1 (835) - - - - - - - - - - (835) Travaux Projet 1 - (75) (75) - - - - - - - - (150)
1 Intérêts bancaires Projet 1 - - - - (6) - - - (6) - - (13) Intérêts bancaires Projet 1 - - - - (3) - - - (2) - - (4)
Management fees Projet 1 - - - - - - - - 15 - - 15 Vente Projet 1 - - - - - - - - 1,350 - - 1,350
2 Dividendes Projet 1 - - - - - - - - 820 - - 820
Commis s ion agence - - - - - - - - (33) - - (33)
Marge Projet 1 (485) - - - (6) - - - 479 - - (13)
Crédit bancaire Projet 2 240 - - - (240) - - - - - - - Dividendes vers Quartz - - - - - - - - (820) - - (820)
2
Achat Projet 2 (335) - - - - - - - - - - (335) Management Fees de Quartz - - - - - - - - (15) - - (15)
Travaux Projet 2 (6) (12) - - - - - - - - - (18)
Intérêts bancaires Projet 2 - - - - (5) - - - - - - (5) Mouvem ent de cash sur la période 150 (75) (75) - (3) - - - 331 - - 328
Vente Projet 2 - - - - 520 - - - - - - 520
Marge Projet 2 (101) (12) - - 275 - - - - - - 163
3 Position de trésorerie en fin de période 5 155 80 5 5 2 2 2 2 333 333 333 333
Crédit bancaire Projet 3 - 635 - - - - (530) (105) - - - -
Achat Projet 3 - (632) - - - - - - - - - (632)
Travaux Projet 3 - (50) (150) (100) - - - - - - - (301)
Intérêts bancaires Projet 3 - - - - - (13) (4) (1) - - - (19)
Vente Projet 3 - - - - - - 530 650 - - - 1,180
Marge Projet 3 - (47) (150) (100) - (13) (4) 544 - - - 229
M anagement fees
1 Achat d’une société anonyme qui possède la villa du projet 1. Le bilan de la société
Total
Capital
- - - - - - - 6 6 6 6 24
est uniquement composé de l’immeuble et de 5k€ en cash. Aucune dette n’a été
Fonds Propres actionnaires 27 - - - - - - - - - - 27 contractée
Avances actionnaires 50 - - - - - - - - - - 50
Total fonds propres 77 - - - - - - - - - - 77
Coûts opérationnels
Commission agence - - - - (13) - (13) (16) - - - (41)
2 La société filiale remonte une partie de la marge dégagée par le projet sous la forme
Frais de fonctionnement structure (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (35) d’un dividende à hauteur de 820k€ et de Management Fees pour un montant de
Total coûts opérationnels (3) (3) (3) (3) (16) (3) (16) (19) (3) (3) (3) (76)
Emission obligataire 15k€
Investisseurs BeeBonds 1000 - - - - - - - - - - 1,000
Intérêts BeeBonds - - - - (80) - - - (80) - - (160)
Frais annuels BeeBonds
Récupération TVA
(73)
-
-
-
-
13
-
-
(2)
-
-
0
-
-
-
-
(2)
-
-
0
-
6
(76)
20
3 L’entièreté de la marge dégagée lors de la réalisation du Projet 1 ne sera pas
Remboursement des investisseurs BeeBonds - - - - - - - - (1000) - - (1,000) reversée à Quartz pour des raisons d’optimisation fiscale. Quartz Real Estate
continuera d’investir dans des projets immobiliers via sa filiale
Total BeeBonds 927 - 13 - (82) 0 - - (1,082) 0 6 (217)
Impôts estimés
Total - - - - - - (29) - - - (48) (77)
Mouvem ent de cash sur la période 416 (62) (141) (103) 171 (15) (49) 531 (601) 3 (39) 111
Position de trésorerie en fin de période 54 470 407 266 163 334 319 270 801 200 203 164 164
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PwC Quartz Draft 21Sur base du cashflow prévisionnel, les investisseurs BeeBonds seront
remboursés en deux ans avec un taux d’intérêt annuel de 8% (2/2)
Business plan Quartz FY21- FY23
Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023
en m illiers € BP BP BP BP BP BP BP BP BP BP BP Total
Projets en cours 4 Les trois emprunts bancaires pour le financement des trois projets à venir seront
4 Crédit bancaire Projet 1 350 - - - - - - - (350) - - -
Achat Projet 1 (835) - - - - - - - - - - (835) répartis comme suit:
• Projet 1: un straight loan de 350k€ à un taux d’intérêt annuel de 1.85% sur 2 ans
Intérêts bancaires Projet 1 - - - - (6) - - - (6) - - (13)
Management fees Projet 1 - - - - - - - - 15 - - 15
• Projet 2: un straight loan de 240k€ à un taux d’intérêt annuel de 2% sur 1 an
Dividendes Projet 1 - - - - - - - - 820 - - 820
Marge Projet 1 (485) - - - (6) - - - 479 - - (13)
4
• Projet 3: un straight loan de 635k€ à un taux annuel de 2% sur 2 ans. Les intérêts
Crédit bancaire Projet 2 240 - - - (240) - - - - - - -
Achat Projet 2 (335) - - - - - - - - - - (335)
Travaux Projet 2 (6) (12) - - - - - - - - - (18)
Intérêts bancaires Projet 2 - - - - (5) - - - - - - (5) pour le prêt du projet 3 seront payés au prorata des remboursements du principal
Vente Projet 2 - - - - 520 - - - - - - 520
Marge Projet 2 (101) (12) - - 275 - - - - - - 163 5 Les management Fees proviennent de projets futurs développés dans d’autres
4 Crédit bancaire Projet 3 - 635 - - - - (530) (105) - - - -
Achat Projet 3 - (632) - - - - - - - - - (632) structures dans lesquelles Quartz sera administrateur
Travaux Projet 3 - (50) (150) (100) - - - - - - - (301)
Intérêts bancaires Projet 3
Vente Projet 3
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(13)
-
(4)
530
(1)
650
-
-
-
-
-
-
(19)
1,180
6 Les frais de commission sur la vente des biens immobiliers s’élèvent à 2,42% et sont
Marge Projet 3 - (47) (150) (100) - (13) (4) 544 - - - 229 en lien avec le marché
M anagement fees
5
Total - - - - - - - 6 6 6 6 24
Capital
7
Le montant total des intérêts liés au prêt BeeBonds est de 160k€. L’entreprise
Fonds Propres actionnaires
Avances actionnaires
27
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
27
50
dispose d’assez de liquidités pour pouvoir payer les investisseurs BeeBonds à
Total fonds propres 77 - - - - - - - - - - 77 chaque période de paiement
Coûts opérationnels
6 Commission agence
Frais de fonctionnement structure
-
(3)
-
(3)
-
(3)
-
(3)
(13)
(3)
-
(3)
(13)
(3)
(16)
(3)
-
(3)
-
(3)
-
(3)
(41)
(35)
8 Le management prévoit un remboursement des investisseurs au deuxième trimestre
Total coûts opérationnels (3) (3) (3) (3) (16) (3) (16) (19) (3) (3) (3) (76) de 2023 grâce à la marge dégagée lors de la vente des projets futurs
Emission obligataire
Investisseurs BeeBonds 1000 - - - - - - - - - - 1,000
7 Intérêts BeeBonds - - - - (80) - - - (80) - - (160)
Frais annuels BeeBonds (73) - - - (2) - - - (2) - - (76)
Récupération TVA - - 13 - - 0 - - - 0 6 20
8 Remboursement des investisseurs BeeBonds - - - - - - - - (1000) - - (1,000)
Total BeeBonds 927 - 13 - (82) 0 - - (1,082) 0 6 (217)
Impôts estimés Le groupe Century21 Benelux se porte garant pour les montants (principal, intérêts
Total - - - - - - (29) - - - (48) (77)
et frais) que la société Quartz se révèlerait incapable de payer ou rembourser aux
Mouvem ent de cash sur la période 416 (62) (141) (103) 171 (15) (49) 531 (601) 3 (39) 111
investisseurs durant et au terme de la période de prêt
Position de trésorerie en fin de période 54 470 407 266 163 334 319 270 801 200 203 164 164
Confidential Information for the sole benefit and use of PwC's Client. mars 2021
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