RÉSULTATS DE L'EXERCICE 2019 ET RENFORCEMENT DU BILAN - 19 Février 2020 - Vallourec
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RÉSULTATS DE L’EXERCICE 2019
ET RENFORCEMENT DU BILAN
19 Février 2020
Confidential 19 Février 2020 1
MENTIONS LÉGALES ET RESPONSABILITÉ
Déclarations Prospectives
Cette présentation peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à»,
«anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologie comparable. Ces
déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment
en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. De par leur
nature, les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes car elles concernent des événements et dépendent de circonstances susceptibles de survenir ou non à l'avenir. Ces risques
comprennent ceux développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Vallourec auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document de Référence
déposé auprès de l'AMF le 29 mars 2019 sous le numéro D.19-0231. Les lecteurs sont avertis que les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats
d'exploitation, la situation financière et la liquidité de Vallourec ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou
suggérées par les déclarations prospectives contenues dans cette présentation. En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de Vallourec ou de l'une de ses filiales et le
développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans cette présentation, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatif des
résultats ou des développements dans les périodes ultérieures.
Avertissement
Cette présentation et les informations qu’elle contient ne constituent ni une offre de vente ou d’achat ni la sollicitation de vente ou d’achat de titres de Vallourec.
Aucune communication, ni aucune information relative à l'augmentation de capital envisagée ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel il doit être satisfait à une obligation d’enregistrement ou
d’autorisation. Aucune démarche n’a été entreprise (ni ne sera entreprise) dans un quelconque pays (autre que la France) dans lequel de telles démarches seraient requises. La souscription ou l’achat de titres
de Vallourec peuvent faire l’objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques. Vallourec n’assume aucune responsabilité au titre d’une violation par une quelconque personne de ces
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La présente présentation ne constitue pas un prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement Européen et du Conseil du 14 juin 2017 (le « Règlement Prospectus »). L’offre sera ouverte au
public en France exclusivement postérieurement à la délivrance par l’Autorité des marchés financiers d’un visa sur le prospectus préparé en conformité avec le Règlement Prospectus.
En France, une offre au public de valeurs mobilières ne peut intervenir qu’en vertu d’un prospectus approuvé par l’AMF. S’agissant des Etats membres de l’Espace Economique Européen autres que la France
(les « États membres »), aucune action n’a été entreprise ni ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre au public des titres rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un de ces Etats
membres. En conséquence, les valeurs mobilières ne peuvent être offertes et ne seront offertes dans aucun des Etats membres (autre que la France), sauf conformément aux dérogations prévues par l’article
1(4) du Règlement Prospectus, ou dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par Vallourec d’un prospectus au titre du Règlement Prospectus et/ou des réglementations applicables dans ces Etats
membres.
La présente présentation ne constitue pas une offre de valeurs mobilières au public au Royaume-Uni. La diffusion de la présente présentation n’est pas effectuée et n’a pas été approuvée par une personne
autorisée (« authorised person ») au sens de l’article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000. En conséquence, la présente présentation est adressée et destinée uniquement (x) (i) aux personnes
situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en matière d’investissement au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, tel qu’amendé
(l’« Order ») ou (iii) aux personnes visées par l’article 49(2) de l’Order et (y) toute autre personne à laquelle la présente présentation pourrait être adressée conformément à la loi (les personnes mentionnées ci-
dessus étant ensemble désignées comme les « Personnes Habilitées »). Les valeurs mobilières sont uniquement destinées aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la
souscription, l’achat ou l’acquisition des valeurs mobilières ne peut être adressé ou conclu qu’avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu’une Personne Habilitée doit s’abstenir d’utiliser ou de se
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régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.
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l’offre ou une partie de cette offre aux Etats-Unis ni d’effectuer une quelconque offre au public de valeurs mobilières aux Etats-Unis.
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valeurs mobilières aux Etats-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon.
19 Février 2020 2
UNE AUGMENTATION DE CAPITAL ET UN REFINANCEMENT DES LIGNES BANCAIRES
SOUTENANT LE REDRESSEMENT DE VALLOUREC ET L’EXÉCUTION DE SA STRATÉGIE
► Résultats 2019
• Doublement du résultat brut d'exploitation, à 347 M€
Des Résultats 2019 Solides et des • Dette nette globalement stable à 2 031 M€
Objectifs 2020 qui Confirment notre ► Objectifs 2020
Redressement Opérationnel • Résultat brut d'exploitation de 500 M€
• Flux de trésorerie disponible légèrement positif
• Séquençage : Q1 marqué par un effet de saisonnalité habituel et S2 largement supérieur au S1
► Une compétitivité retrouvée et confirmée par des succès commerciaux tangibles
► Un positionnement unique pour bénéficier de la croissance de l’activité offshore au Brésil et de la
reprise progressive sur les marchés internationaux
► De nouveaux produits et services ainsi que des solutions digitales comme sources de revenus
Des Leviers Clairement Identifiés pour
additionnels
une Création de Valeur Durable
► Des réductions supplémentaires de coûts à travers le programme « Accélération » ainsi que la
poursuite du déploiement des routes brésilienne et asiatique
► Des opportunités identifiées pour tirer profit de notre expertise et de nos actifs dans le cadre de
l’émergence de nouveaux marchés en croissance rapide liés à la transition énergétique
► Augmentation de capital de 800 M€ intégralement garantie
• Levier proforma d’environ 2,8x à fin 2020 et renforcement du profil de crédit
• Réduction des charges financières d’environ 50 M€ par an comparé à 2019 grâce à l’augmentation de
Renforcement du Bilan et Extension de
capital, au refinancement des lignes de crédit et à l’exercice de l’option d’achat d’un contrat de
la Liquidité location/financement au Brésil
► Nouvelles lignes bancaires de 800 M€ sécurisées
• Maturité de 4 ans avec une option d’extension d’un an
19 Février 2020 3
1 FAITS MARQUANTS DE L’ANNÉE
19 Février 2020 4
PRINCIPAUX FAITS MARQUANTS (1/2)
1 LE REDRESSEMENT SE MATÉRIALISE : FORTE AMÉLIORATION DE LA PROFITABILITÉ ET DE LA
GÉNÉRATION DE CASH
Exercice 2019 : Forte amélioration du résultat brut T4 2019 : Résultat brut d'exploitation en hausse et flux
d'exploitation et du flux de trésorerie disponible de trésorerie disponible positif
Progression du chiffre d'affaires par rapport à 2018, à Résultat brut d’exploitation de 94 M€, en hausse de +6 %
4 173 M€, en hausse de +6 %, tiré par l’activité Pétrole et par rapport au T4 2018
Gaz notamment en EAMEA
Baisse d’activité provisoire dans le segment
onshore aux États-Unis
Le résultat brut d'exploitation a plus que doublé à 347 M€,
Plus que compensée par l’activité Pétrole et Gaz
dépassant les objectifs, principalement grâce à un
en EAMEA, le début de l’accélération des forages
meilleur effet prix/mix dans le secteur Pétrole et Gaz en
en offshore profond au Brésil et la contribution de
EAMEA, à la contribution de l’activité minière et aux
l’activité minière
économies réalisées
Économies importantes
Marge brute d’exploitation en hausse à 8,3 %,
contre 3,8 % en 2018
Flux de trésorerie disponible positif à 76 M€
Flux de trésorerie disponible en nette amélioration à Fonds de roulement réduit de 170 M€
-41 M€, contre -494 M€ en 2018 Jours nets de BFR ramenés à 106 jours en
moyenne trimestrielle (contre 113 jours en 2018)
19 Février 2020 5
PRINCIPAUX FAITS MARQUANTS (2/2)
2 3
Des succès commerciaux reflétant notre
L’ESG au cœur de la stratégie de Vallourec
compétitivité retrouvée
Vallourec récemment inclus dans la « liste A » pour
Signature du méga-contrat avec ADNOC pour sa gestion du carbone, positionnant le Groupe parmi
les 2 % d’entreprises à travers le monde affichant la
900 M$ meilleure performance dans ce domaine
Vallourec upgradé à “AA” contre “A”, reflétant la
Signature d’un contrat avec Technip FMC pour la
réussite du Groupe en termes de réalisation
fourniture de risers rigides en acier sans soudure d’objectifs ESG
pour le champ pré-salifère Mero 1 au Brésil
Vallourec classé parmi les 15 sociétés mondiales du
segment Equipements Pétrole et Gaz les plus
Lancement de la marque Vallourec.smart et des performantes en termes d’ESG parmi un échantillon
solutions digitales associées de 116 sociétés
Création d'un comité RSE au sein du Conseil de Surveillance
Principaux résultats de notre stratégie ESG
74,5 % des employés sont satisfaits de travailler chez Vallourec
Fort engagement sur le code d’éthique et les règles anticorruption
Empreinte carbone presque neutre (seulement 140 kt d’émissions directes
de CO2)
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2 DES RÉSULTATS SOLIDES POUR 2019
SOULIGNANT LE REDRESSEMENT
19 Février 2020 7CHIFFRE D'AFFAIRES 2019 PAR MARCHÉ
EN HAUSSE DE 6,4 % PAR RAPPORT À 2018 (+5 % À TAUX DE CHANGE CONSTANTS),
L’ACTIVITÉ PÉTROLE ET GAZ EN EAMEA TIRANT LA CROISSANCE
Pétrole et Gaz Industrie & Autres
+11 % par rapport à 2018 (+8 %1) +15 % par rapport à 2018 (+16 %1)
► EAMEA :
CA 2019
en millions d’euros ► Europe :
• Augmentation significative soutenue par les effets
volume et prix/mix
et en % du chiffre d'affaires • Chiffre d’affaires du segment Industrie en recul
dans un contexte de marché difficile
► Amérique du Nord :
• Chiffre d'affaires en légère hausse, la performance
► Amérique du Sud :
du S1 compensant le ralentissement du marché au
S2 aggravé par le mouvement temporaire de • Chiffre d'affaires en hausse pour l’activité de la
déstockage opéré par les distributeurs mine, reflétant l’augmentation des volumes
2 752 vendus et la hausse des prix du minerai de fer
► Amérique du Sud : 66 %
• Chiffre d'affaires de l’exercice en baisse du fait des • Chiffre d'affaires Industrie en baisse
neuf premiers mois, avec une forte hausse des
livraisons destinées au secteur offshore au Brésil au
T4, qui s’amplifieront en 2020
4 173
939
22 % Énergie Électrique
Pétrochimie -34 % par rapport à 2018 (-34 %1)
-16 % par rapport à 2018 (-17 %1)
290 192 • Fort recul du chiffre d'affaires pour les centrales
5% conventionnelles au charbon, conformément
► Diminution des volumes vendus en Amérique du 7% aux prévisions
Nord
Note :
1. À taux de change constants
19 Février 2020 82019 : RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION
CHIFFRE D’AFFAIRES 2018 / 2019
► Chiffre d'affaires à +252 M€ ou +6 %
M€
4 173 • Effet prix/mix positif de +8 % principalement tiré par l’activité Pétrole
302 72 et Gaz en EAMEA
3 921 (122)
• Effet volume négatif de -3 %
• Effet de change positif de +2 %
2018 Volume Prix //Mix
Price Mix Taux de
Forex 2019
Change
► Marge industrielle en hausse de 159 M€ ou +2,9 pts
% de
En millions d'euros 2019 2018 • Reflétant principalement un effet prix/mix favorable dans le segment
variation
Pétrole et Gaz en EAMEA, la plus forte contribution de l’activité
Chiffre d'affaires 4 173 3 921 6% minière et les économies de coûts, compensant largement le recul de
la contribution de l’Amérique du Nord
Coûts industriels des produits vendus (3 435) (3 342) 3%
• Impact IFRS 16 : +33 M€
Marge industrielle 738 579 27%
(En % du CA) 17,7% 14,8% + 2,9p.p.
Coûts administratifs, commerciaux et de ► Coûts administratifs, commerciaux et de recherche (SG&A) en
(378) (405) -7%
recherche baisse de -7 %, et passant de 10,3 % à 9,1 % du chiffre d’affaires,
(En % du CA) 9,1% 10,3% -1,2p.p. reflétant la poursuite du contrôle des coûts
Autres (13) (24) na
► Résultat brut d'exploitation en hausse de 197 M€, à 347 M€, soit
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 347 150 +197m€
une progression de la marge de +4,5 pts
Marge brute d’exploitation (en % du chiffre
8,3% 3,8% +4,5p.p.
d’affaires)
19 Février 2020 92019 : DU RBE AU RÉSULTAT NET
% de
En millions d'euros 2019 2018 ► Résultat d’exploitation en progression de 260 M€, à -17 M€
variation
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 347 150 +197m€ • Principalement tiré par la progression du résultat brut d'exploitation
• Dépréciations d’actifs en baisse à -30 M€, principalement liées à la
Marge brute d’exploitation (en % du
8,3% 3,8% +4,5p.p. dépréciation d’un actif dédié à l’activité nucléaire en Chine
chiffre d’affaires)
• « Cessions d'actifs, restructuration et autres » de -27 M€, reflétant
Amortissements industriels (249) (266) -6% principalement la décision de fermer l’usine de Reisholz en
Amortissements et autres dépréciations (58) (34) na Allemagne
• « Amortissements et autres dépréciations » à -58 M€, dont un impact
Dépréciations d'actifs (30) (53) na
IFRS 16 de -27 M€
Cession d'actifs, restructuration et autres (27) (74) na
► Charges financières en hausse de +11 %
RESULTAT D'EXPLOITATION (17) (277) +260m€
• Charges d’intérêts plus élevées et impact IFRS 16 sur la dette de
Résultat financier (244) (220) 11% location de -11 M€, en partie compensés par une réduction des coûts
de couverture de change
RESULTAT AVANT IMPOT (261) (497) +236m€
Impôt sur les bénéfices (75) (5) na
► Perte avant impôts réduite de 236 M€
Quote-part dans les résultats nets des
(4) 2 na
entreprises associées
► Augmentation des impôts sur les bénéfices à -75 M€, principalement
RESULTAT NET TOTAL (340) (500) +160m€ au Brésil
Participations ne donnant pas le contrôle 2 (2) na
RESULTAT NET, PART DU GROUPE (338) (502) +164m€ ► Réduction significative de la perte nette de 164 M€, à -338 M€
RESULTAT NET PAR ACTION (en €) (0,7) (1,1) 0,4 €
19 Février 2020 10T4 2019 : RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION (RBE)
CHIFFRE D’AFFAIRES T4 2018 / T4 2019
M€
1 116 280 ► Baisse du chiffre d'affaires de -10 % par rapport au T4 2018
165 3 1 004
• Effet volume négatif de -25 % : baisse des livraisons en Amérique du
Nord, y compris les effets provisoires du déstockage opéré par les
distributeurs, et recul des livraisons de tubes d’entrée de gamme
T4 ‘18
Q4 '18 Volume Price
Prix // Mix
Mix Taux de
Forex T4 ‘19
Q4' 19 • Effet prix/mix fortement positif de +15 % en raison d'un meilleur mix
Change dans l’activité Pétrole et Gaz en EAMEA et d’une amélioration du mix
et des prix en Amérique du Sud
% de
En millions d'euros T4 2019 T4 2018
variation
► Résultat brut d'exploitation à 94 M€, en hausse de +6 % par
Chiffre d'affaires 1 004 1 116 -10%
rapport au T4 2018
Coûts industriels des produits vendus (824) (910) -9% • Une marge industrielle de 180 M€ reflétant la moindre contribution de
l’Amérique du Nord, compensée en partie par une plus forte
Marge industrielle 180 206 -13%
contribution de l’activité Pétrole et Gaz au Brésil et de l’activité de la
(En % du CA) 17,9% 18,5% -0,6p.p. mine de fer
Coûts administratifs, commerciaux et de
recherche
(87) (106) -18% • Des coûts administratifs, commerciaux et de recherche (SG&A) en
baisse de -18 % et représentant 9,5% du chiffre d'affaires contre
(En % du CA) 8,7% 9,5% -0,8p.p.
8,7 % au quatrième trimestre 2018
Autres 1 (11) na
• Impact IFRS 16 : +8 M€
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 94 89 6%
Marge brute d’exploitation (en % du
9,4% 8,0% +1,4p.p.
chiffre d’affaires)
19 Février 2020 11T4 2019 : DU RBE AU RÉSULTAT NET
% de
En millions d'euros T4 2019 T4 2018
variation
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 94 89 6% ► Résultat d’exploitation en progression de 34 M€ par
Marge brute d’exploitation (en % du chiffre
rapport au T4 2018
9,4% 8,0% +1,4p.p.
d’affaires) • Résultat brut d'exploitation en hausse
Amortissements industriels (66) (69) -4%
• Charges de cessions d'actifs, restructuration et autres s’élevant à
Amortissements et autres dépréciations (14) (8) na -23 M€, reflétant principalement la décision de fermer l’usine de
Reisholz en Allemagne
Dépréciations d'actifs - (38) na
• Amortissements et autres dépréciations incluant un impact
Cession d'actifs, restructuration et autres (23) (17) na
IFRS 16 de -7 M€
RESULTAT D'EXPLOITATION (9) (43) 34m€
Résultat financier (66) (55) 20% ► Charges financières en légère hausse
RESULTAT AVANT IMPOT (75) (98) 23m€ • Charges d’intérêts plus élevées et impact IFRS 16 négatif de
-3 M€
Impôt sur les bénéfices (36) (3) na
► Résultat avant impôts en progression de 23 M€, plus que
Quote-part dans les résultats nets des
(2) - na compensée par l’augmentation des impôts sur les bénéfices au Brésil
entreprises associées
RESULTAT NET TOTAL (113) (101) -12m€ ► Résultat net, part du Groupe, à -111 M€
Participations ne donnant pas le contrôle 2 (2) na
RESULTAT NET, PART DU GROUPE (111) (103) -9m€
RESULTAT NET PAR ACTION (en €) (0,2) (0,2) na
19 Février 2020 12POURSUITE DES PROGRÈS DANS LA GESTION DU
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
JOURS DE BFR NET TRIMESTRIELS¹
Nombre de jours
162 160 154 149
148 141
Moyenne 133 135
133 124
trimestrielle 115 114 111 121 114 113 117
114 112 108 105 106
annualisée
94 95
84
Période Q1.15
T1 15 Q2.15
T2 15 Q3.15
T3 15 Q4.15
T4 15 Q1.16
T1 16 Q2.16
T2 16 Q3.16
T3 16 Q4.16
T4 16 Q1.17
T1 17 Q2.17
T2 17 Q3.17
T3 17 Q4.17
T4 17 Q1.18
T1 18 Q2.18
T2 18 Q3.18
T3 18 Q4.18
T4 18 Q1.19
T1 19 Q2.19
T2 19 Q3.19
T3 19 Q4.19
T4 19
Ventes trim.
annualisées 4 208 4 072 3 488 3 444 2 684 3 052 2 772 3 351 3 132 3 732 3 856 4 280 3 449 3 928 3 844 4 464 4 100 4 336 4 240 4 016
(M€)
BFR net1
1 873 1 783 1 473 1 088 1 098 1 114 1 028 1 051 1 206 1 165 1 169 990 1 147 1 222 1 310 1 152 1 316 1 279 1 220 1 046
(M€)
► Besoin en fonds de roulement net à 95 jours fin 2019, niveau similaire à celui enregistré fin 2018
► En moyenne trimestrielle, les jours de BFR net ont été ramenés à 106, contre 113 en 2018
Note :
1. BFR net défini comme le besoin en fonds de roulement net des provisions pour stocks et créances clients ; les jours de besoin en fonds de roulement net sont calculés sur la base des ventes trimestrielles annualisées
19 Février 2020 132019 ET T4 : FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE
► Une amélioration importante du flux de trésorerie disponible 2019 à -41 M€, contre -494 M€ en 2018
► Soutenue par une forte amélioration de la capacité d’autofinancement et une variation positive du besoin en
fonds de roulement
Variation Exercice Exercice Variation
1► Forte amélioration de la
En millions d'euros T4 2019 T4 2018
T4/T4 (m€) 2019 2018 (m€) capacité d’auto-financement
(+204 M€), presqu’à l’équilibre
Flux de trésorerie généré par
1 l’activité (A) (14) (13) -1 (6) (210) +204
2► Réduction du besoin en fonds
Variation du BFR lié à de roulement de 124 M€
2 l'activité (B) 170 154 +16 124 (155) +279
+ baisse, (hausse)1
3► Investissements reflétant la
Investissements industriels discipline et la conception
3 bruts (C) (80) (65) -15 (159) (129) -30
rigoureuse des projets
4 Flux de trésorerie
2 76 76 - (41) (494) +453 4► Flux de trésorerie disponible
disponible (A)+(B)+(C)
du T4 2019 similaire au T4
2018
Notes :
1. Le BFR lié à l’activité inclut le besoin en fonds de roulement et les autres créances et dettes
2. Le flux de trésorerie disponible se définit comme le flux de trésorerie généré par l'activité minoré des investissements industriels bruts et majoré/minoré de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité
19 Février 2020 142019 : DETTE NETTE
DETTE NETTE 2018 – 2019
M€ ► Dette financière nette
Dette nette Dette nette Dette nette au 31 décembre 2019 :
au au au
2 031 M€
31 déc. 2018 1er jan. 2019 31 déc. 2019
Flux de trésorerie • Dette brute : 3 824 M€
disponible = -41 M€ • Trésorerie disponible :
1 794 M€
Variation
► Lignes bancaires au 31
du BFR
lié à Investissements décembre 2019 :
Cessions
Capacité l’activité2 industriels • Tirées : 1 702 M€
d’actifs
Impact d’auto-
financement
et autres • Non tirées et
IFRS 16 1 éléments 3 intégralement
(1 999) (6) 124 disponibles : 426 M€
(159) 9 (2 031)
(2 058) 59
Levier 2019 : 5,9x
Notes :
1. Retraité en dette de location en application d’IFRS 16
2. Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité (+ baisse/(hausse))
3. Principalement i) Le 19 février 2019, Sumitomo Corporation a participé, via un apport en numéraire, à une augmentation de capital de Vallourec Star, filiale de Vallourec aux États-Unis, au prorata de sa participation au capital en pourcentage
(19,47 %), pour un montant de 59 M$ (environ 52 M€) ii) Remboursement de dette de location financement pour un montant de -33 M€ en application d’IFRS 16
19 Février 2020 153
STRATÉGIE DE VALLOUREC
UNE SOCIÉTÉ PLUS AGILE ET PLUS COMPÉTITIVE AVEC DES
LEVIERS DE CRÉATION DE VALEUR DURABLE CLAIREMENT
IDENTIFIÉS
19 Février 2020 16A Une société plus agile et plus compétitive
B Des leviers de création de valeur durable clairement identifiés
19 Février 2020 17A UNE SOCIÉTÉ PLUS AGILE ET PLUS COMPÉTITIVE, SUITE À LA MISE
EN ŒUVRE RÉUSSIE DES INITIATIVES STRATÉGIQUES DE 2016
1 DÉPASSEMENT DE L’OBJECTIF D’ÉCONOMIES FIXÉ DANS NOTRE PLAN DE TRANSFORMATION
2 RATIONALISATION EN PROFONDEUR DE NOS ACTIFS EUROPÉENS
3 DÉPLOIEMENT RÉUSSI DES NOUVELLES ROUTES
4 UNE EMPREINTE INDUSTRIELLE PLUS AGILE, FLEXIBLE ET À LA POINTE DU SECTEUR
UNE COMPÉTITIVITÉ RETROUVÉE QUI SE MATÉRIALISE DÉJÀ DANS L’ACCÉLÉRATION DE LA
5 DYNAMIQUE COMMERCIALE
19 Février 2020 18A 1 DÉPASSEMENT DE L’OBJECTIF D’ÉCONOMIES
► Objectif initial d’économies brutes de 400 M€ sur 2016-2020 dépassé en 2018 avec 445 M€ atteints
► Dépassement attendu du plan 2019-2020 visant des économies brutes additionnelles d’au moins 200 M€ : en 2019, déjà 141 M€
d’économies réalisées
COÛTS DE PRODUCTION ET COÛTS ADMINISTRATIFS,
COMMERCIAUX ET DE RECHERCHE PAR TONNE EN BAISSE DE
586 M€ D’ÉCONOMIES BRUTES RÉALISÉES ENTRE 2016 ET 2019 40% SUR 2016-2019
M€ 586 M€ Coûts de production
Production (hors
(hors matières
matières premières) SG&A (€/t)
premières)11 ++ SG&A (€/t)
1 748€/t 713€/t
151 164
130 141
1 035€/t
7% 8% 6% 7%
2016a 2017a 2018a 2019a
2016a 2019a
% % du coût de base total (hors matières premières, coût direct des ► Réduction des coûts d’environ 40 % en trois ans grâce aux
ventes, recherche et développement)
économies, à la rationalisation des capacités et au
ÉVOLUTION DES EFFECTIFS2 (2014-2019): -21% déploiement des nouvelles routes
23 709
1 065 18 827 ► Suppression d’environ 3 500 postes en Europe (soit -35 %) et
(3 455) (1 574) d’environ 1 600 postes au Brésil (soit -19 %)
(733) (185)
► Intégration de Tianda en 2017
Effectif Europe Amérique Amérique Afrique Asie Effectif
2014 du Sud du Nord Moyen 2019
Orient
Notes :
1. Coût des ventes, hors matières premières et y compris les effets de change, d'inflation et de périmètre
2. Effectifs du Groupe, y compris CDI, CDD et apprentis, mais hors intérimaires
19 Février 2020 19A 2 RATIONALISATION EN PROFONDEUR DE NOS ACTIFS EUROPÉENS
2016 : 19 SITES EN FRANCE ET EN ALLEMAGNE POST-2020 : PLUS QUE 2 CENTRES DE PRODUCTION
Allemagne Allemagne
Mülheim Mülheim
Düsseldorf (x2) Düsseldorf (x2)
Saint-Saulve (x2) Saint-Saulve
Maubeuge Reisholz
Mülheim
Aulnoye (x3) Aulnoye (x2)
Déville
Montbard (x2)
Cosne-sur-Loire Montbard (x2)
Villechaud Venarey-les-Laumes (x2)
La Charité-sur-
Loire
(#) Nombre de sites
(#) Nombre de sites
Usines
France France
Finition
Tarbes
Valinox Nucléaire / Vallourec Bearing Tubes
(sites de spécialités)
► Rationalisation en 2016-2018 : 10 usines / sites restructurés ou cédés ► Empreinte optimisée
► Rationalisation en 2019-2020 : Fermeture de l’usine de Reisholz annoncée en février • Principaux sites situés à Düsseldorf (Allemagne) et Aulnoye (France)
2020 • Flux intégrés avec des sites satellites
Redressement réalisé, positionnant l’Europe comme un centre d’excellence pour les produits très premium, compétitif sur le marché
local et flexible pour l’export (délais de livraison courts)
19 Février 2020 20A 3 DÉPLOIEMENT RÉUSSI DES NOUVELLES ROUTES
ASIE : Chine + Indonésie
BRÉSIL
Premiumisation d’une base de production très
Rationalisation et économies de coûts
compétitive
► Intégration réussie au sein du réseau mondial de Vallourec
• L’outil de production très compétitif de Tianda, acquis en 2016, est
► Rationalisation des coûts fixes, amélioration de la performance sur désormais pleinement intégré avec une production à destination des
les coûts variables / efficacité des approvisionnements marchés locaux et de l’export
► Partage des bonnes pratiques avec Nippon Steel sur le site de • Complémentarité idéale avec les unités de finition VAM® Changzhou
Jeceaba (Chine) et Citra Tubindo (Indonésie)
► La premiumisation permettra de produire un portefeuille de produits
► Site de Jeceaba : réduction des coûts de production1 d’environ 27 %
complet à un coût très compétitif
depuis 2016
• Qualification pour les produits premium conforme au plan
► Site de Barreiro : fermeture de 2 hauts-fourneaux et de l’aciérie pour • Hausse de la part des produits premium dans la production de Tianda de
concentrer toute la production d’acier dans l’usine de nouvelle 4 % en 2017 à 20 % en 2019
génération de Jeceaba
► Une contribution significative aux succès commerciaux du groupe
► Exportations de VSB représentant plus de 60% de sa production • Premier fournisseur d’une grande compagnie pétrolière nationale
totale chinoise
• Succès sur des appels d’offres récents au Moyen-Orient et en Afrique du
Nord intégrant des produits de Tianda
Le taux d’utilisation des nouvelles routes par VSB et Tianda pour la demande premium Pétrole et Gaz en EAMEA a augmenté à 55 % en
2019, contre 19 % en 2015, soit environ 300 kt de produits premium exportés depuis VSB et Tianda en 2019 (contre 40 kt en 2015)
Notes :
1. Jeceaba Manufacturing Costs Tracker : tracker du VAM TOP 9 5/8 11,99mm L80, coûts moyens réels des produits vendus, y compris amortissements et hors coûts administratifs, commerciaux et de recherche (SG&A) (en dollars US)
19 Février 2020 21A 4 UNE EMPREINTE INDUSTRIELLE PLUS AGILE, FLEXIBLE,
ET À LA POINTE DU SECTEUR
► Abaissement du point mort1 d’environ 25% depuis 2017
► Réduction de la part de l'Europe dans la capacité totale d’environ 45 % à 25 %
► Brésil et Asie hautement compétitifs à la fois pour le marché local et à l’export, tandis que l’Amérique du Nord est essentiellement
autosuffisante
► Amélioration déterminante de notre agilité commerciale grâce à une empreinte industrielle flexible
LES NOUVELLES ROUTES SOUTIENNENT LA COMPÉTITIVITÉ RETROUVÉE CAPACITÉ DE PRODUCTION (en kt %)
Capacité de laminage : environ 3 Mt/an
Centre
d’excellence 2014a
technologique
Brésil ~30 %
Amérique ~45 %
du Nord Europe
Amérique du ~25 % Europe
Approvisionnement Chine Centre Nord
du marché de production
local Pétrole et Gaz très
Brésil
compétitif Chine
Centre Europe
de ~20 % ~25 %
production 2019a
Aciéries Unités de finition
très
Tuberies Bureaux de ventes et services ~30 % ~25 % Amérique
compétitif
Brésil du Nord
R&D Plantation et mine
Note :
1. Défini comme les volumes de ventes nécessaires pour couvrir les coûts variables et fixes inclus dans le résultat brut d’exploitation et les besoins d’investissements industriels
19 Février 2020 22A 5 UNE COMPÉTITIVITÉ RETROUVÉE QUI SE MATÉRIALISE DÉJÀ
DANS L’ACCÉLÉRATION DE LA DYNAMIQUE COMMERCIALE
LE MÉGA-CONTRAT SIGNÉ AVEC ADNOC POUR 900 M€ ILLUSTRE LA CAPACITÉ DU
GROUPE À PROPOSER UNE OFFRE GLOBALE SUCCÈS COMMERCIAUX AU BRÉSIL
► L’un des plus gros contrats remportés par Vallourec grâce à :
• En avril 2018, Vallourec a signé un
accord de trois ans portant sur la
• La restructuration de l’outil industriel et sa compétitivité accrue grâce aux nouvelles routes fourniture à Petrobras de produits
OCTG et d’un ensemble étendu de
• Des solutions intégrées « best in class » pour les clients, soutenues par des solutions services
digitales innovantes
• Une contribution aux engagements de contenu local du client (« In-Country Value
Program ») • En janvier 2019, signature d’un
accord pluriannuel avec Shell au
• Le respect des exigences du client en matière de qualité, santé, sécurité et environnement Brésil portant sur des services
intégrés
► Vallourec fournira une large gamme de produits allant des API jusqu'aux produits
premium haut de gamme, depuis l’Europe, le Brésil et la Chine
► Vallourec proposera une offre globale avec une gamme complète de produits et • En avril 2019, Vallourec a remporté
services : un contrat important pour la fourniture
de tubes de conduite rigides en
acier sans soudure pour le champ
• Pour les activités de forage onshore et offshore pré-salifère Mero 1 au Brésil
• Pour des applications allant des puits conventionnels aux plus complexes
Après avoir doublé entre 2017 et 2018, le taux de succès1 sur les appels d’offres en EA-MEA continue à progresser
en 2019 grâce aux nouvelles routes
Note :
1. Volume des appels d’offres remportés à date, par rapport au volume total des appels d’offres lancés
19 Février 2020 23B 2020 ET HORIZON LONG-TERME : PASSER AU NIVEAU SUPÉRIEUR
FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE DE VALLOUREC
1
► AccelerateACCÉLÉRER LA CROISSANCE
profitable revenue RENTABLE
growth by capitalizing on: DU CHIFFRE D’AFFAIRES EN TIRANT PROFIT :
•a Des fondamentaux de marché favorables et des positions solides sur les marchés les plus attractifs
•b De l’avantage technologique et de la notoriété de la marque pour développer de nouveaux produits et solutions
•c De notre expertise pour saisir les opportunités naissantes des marchés de la transition énergétique
2
► Further enhance
AMÉLIORER ENCORE through:
competitiveness LA COMPÉTITIVITÉ AU TRAVERS :
•a D’initiatives d’excellence industrielle
200 M€ de réductions de coûts supplémentaires en 2021-2022
•b De l’efficacité croissante des fonctions support
•c De l’allocation aux nouvelles routes de l’essentiel de la croissance de la demande provenant d’EAMEA
Des leviers de création de valeur clairement identifiés
19 Février 2020 24B 1a DES FONDAMENTAUX DE MARCHÉ FAVORABLES…
… DE LA REPRISE DES INVESTISSEMENTS EN EXPLORATION ET
LE DECLIN DES GISEMENTS EST LE MOTEUR PRINCIPAL… PRODUCTION
Croissance de la demande de pétrole en % (2018-2030) Md$ – Taux de croissance annuelle 2019-2023 : +3 %
TMVA 2019-23
1,3% 699 EAMEA : + 3%
1,0% Amérique Latine : +7%
Amérique du Nord : +3%
544
522
496
481 475
455
Scénario des politiques actuelles Scénario des politiques déclarées
Taux de déplétion
Tous gisements Schiste américain
(4,5 %) (39 %)
Taux de déclin observé1
Taux de déclin du schiste
(8 %) américain
2014a 2018a 2019e 2020e 2021e 2022e 2023e
Taux de déclin naturel2
EAMEA Amérique Latine Amérique du Nord Total
Source : Agence Internationale de l’Énergie - déc. 2019 Source : BTU Analytics Source : IHS – Global Upstream Spending – décembre 2019 (dernières données)
Notes :
1. Évolution de la production si les seuls investissements réalisés visent à soutenir la production des champs existants et qu'aucun champ nouveau n’est mis en production
2. Évolution de la production si aucun investissement n’est réalisé, que ce soit pour mettre de nouveaux champ en production ou pour soutenir la production des champs existants
19 Février 2020 25B 1a ... DES POSITIONS SOLIDES DANS LES MARCHÉS LES PLUS ATTRACTIFS
BRÉSIL : UNE POSITION ET UNE EXPERTISE INÉGALÉES SUR LE MARCHÉ OFFSHORE LE PLUS DYNAMIQUE
DES PROCHAINES ANNÉES
INVESTISSEMENTS MASSIFS LORS DES APPELS D’OFFRES 2017-2019
FORCES DE VALLOUREC AVEC UNE LARGE PARTICIPATION DES MAJORS
Superficie offshore acquise (km2) depuis 2017
► Vallourec est le seul producteur local de tubes sans soudure au Brésil
► Offre unique de services locaux Total: 55 000 km2
► Contrat-cadre avec Petrobras, avec qui Vallourec entretient une relation
19 800
commerciale de longue date avec une intégration dans la logistique de
Petrobras
► Reconnu comme fournisseur de référence par les compagnies pétrolières 12 650
internationales au Brésil 8 250
• En 2019, tous les appels d’offres pour des tubes rigides ont été remportés par 5 500
3 850
Vallourec 2 200 2 200
550
► Un positionnement exclusivement sur le haut de gamme en raison de la
nature très exigeante des champs offshore pré-salifères
► Relations collaboratives étroites avec les clients Autres
• Grande visibilité sur les plans de forage des clients pour 2020
Source : ANP Agence nationale brésilienne du pétrole, société
DOUBLEMENT DU NOMBRE DE PUITS OFFSHORE
AUGMENTATION IMPORTANTE DES INVESTISSEMENTS DE PETROBRAS FORES
Investissement annuel moyen de Petrobras dans l’exploration (Md$) Investissements de Petrobras en exploration et Nombre de puits offshore forés par an au Brésil
production sur 2020-2023 (Md$)
89
75
2,3
18 43
10 13
0,7 9
2016a – 2019a 2020e – 2024e 2020e 2021e 2022e 2023e 2019a 2020e 2021e
Source : Petrobras, Investor Day Déc.2019 Source: Petrobras, Investor Day Dec.2019 Source: Vallourec Research
19 Février 2020 26B 1a ... DES POSITIONS SOLIDES DANS LES MARCHÉS LES PLUS ATTRACTIFS
BRÉSIL : EXPLOITER LE PLEIN POTENTIEL DE LA MINE
ACTIVITÉ DE LA MINE DE FER PRINCIPALES COMPOSANTES DU PROJET
► La mine vend la majorité de sa ► Investissement de c. 65 M€
production sur le marché local et Construction d’une nouvelle installation de
alimente le haut fourneau et l’usine de traitement du minerai pour traiter l’itabirite
pellets de Vallourec de Jeceaba, dans pauvre (30 % à 45 % de Fe)
l’État de Minas Gerais
► Début de la production fin 2021
► La mine de Vallourec est une référence
en termes d’environnement grâce à
l’investissement réalisé en 2013-2014 ► Augmentation de la capacité de production
sur le procédé de traitement des de 3 Mt/an dès 2022
minerais exploités (presse et filtre)
► Retour sur investissement : environ 2,5 ans
► Production de 6,2 Mt en 2019 (+32% par
rapport à 2018)
► Prolongation de la durée de vie de la mine
de 2029 à 2062
► Structure de coûts best-in-class
19 Février 2020 27B 1a ... DES POSITIONS SOLIDES DANS LES MARCHÉS LES PLUS ATTRACTIFS
EAMEA : MISE À PROFIT DE NOTRE FORTE PRÉSENCE COMMERCIALE ET DE NOTRE COMPÉTITIVITÉ DANS UN
MARCHÉ EN REPRISE
FORCES DE VALLOUREC ÉVOLUTION DES FIDs1 EN EAMEA
Nombre de FID (réserves > 50 millions de barils)
► Un outil de production réorganisé et agile
42 43
• Compétitivité restaurée 34
23 25
• Routes flexibles et complémentaires entre l’Europe, le Brésil et la 24 28
10 13 24
Chine 7 16
9 18 12 15
6 1 1 7 10
► Une proximité avec nos clients grâce à notre présence locale et
2015a 2016a 2017a 2018a 2019e 2020e 2021e
notre capacité à fournir des solutions de contenu local, par exemple Onshore Offshore Total
en Arabie Saoudite Source : Wood Mackenzie, décembre 2019
► Une offre complète de produits et de services, avec des positions de
► La plupart des projets sont rentables à 50 $/baril
leader sur des marchés premium actuellement en reprise
► Après une reprise des FIDs1 principalement dans l’onshore et pour des
extensions de gisements offshore existants, les investissements en
Chiffre d’affaires Pétrole et Gaz de Vallourec en EAMEA (moyenne 2014- offshore vont constituer l’essentiel de la croissance des investissements à
2019) venir, et inclure le développement de nouveaux gisements
► Ces tendances entraineront une croissance solide et durable des
Plus de 50 %
principalement investissements en exploration et production au cours des prochaines
sur les segments années, associée à un mix plus favorable des produits OCTG
premium
Note :
1. FID : Décision d’investissement finale 19 Février 2020 28B 1a ... DES POSITIONS SOLIDES DANS LES MARCHÉS LES PLUS ATTRACTIFS
AMÉRIQUE DU NORD : VALLOUREC EST UN DES FOURNISSEURS LEADER DU MARCHÉ PREMIUM PÉTROLE ET GAZ
FORCES DE VALLOUREC MARCHÉ US OCTG : UNE ACTIVITÉ EN COURS DE STABILISATION
► Acteur local pleinement intégré Livraisons US en Mt
8,0
6,0 6,1
► Parmi les leaders pour le marché des tubes sans soudure pour le 5,2 5,1
secteur Pétrole et Gaz 3,9
2,3
► Opérations très flexibles permettant de s’adapter à un marché
volatile
2014a 2015a 2016a 2017a 2018a 2019a 2020e
► Possibilité de gagner des parts de marché dans un secteur OCTG en Source : Rapport Preston, décembre 2019 ; les livraisons n’incluent pas les variations de stocks
consolidation ► Net rebond de l’activité et reconstitution des stocks en 2017, croissance
continue du marché en 2018
► Ralentissement en 2019 du fait d’une gestion stricte de leur trésorerie par les
Chiffre d'affaires Pétrole et Gaz de Vallourec en Amérique du Nord opérateurs et d’une réduction des stocks au S2
(moyenne 2014-2019)
► Après une diminution du nombre d'appareils de forage au cours de 2019,
hausse limitée attendue par rapport à 2019
c. 36 % avec de fortes parts ► Remontée de nos volumes au T1 2020, tandis que les prix devraient y
de marché en premium et toucher un point bas
semi-premium
► Croissance limitée du marché prévue après 2020, les opérateurs privilégiant
la discipline dans leurs dépenses
19 Février 2020 29B 1b AVANTAGE TECHNOLOGIQUE ET NOTORIÉTÉ DE LA
MARQUE
► Centres de recherche et développement dédiés en NOMBRE DE BREVETS DÉPOSÉS
Un savoir-faire et une Europe, au Brésil et aux Etats-Unis
expertise 28 23 20
► Plus de 500 chercheurs et techniciens 20 16
technologique
reconnus ► +50% de brevets déposés en partenariat avec Nippon
Steel entre 2017 et 2019 vs. les 3 années précédentes 2015a 2016a 2017a 2018a 2019a
► Marque VAM® déposée
► Co-développement du « Système VAM® » avec Nippon
Un leader dans les
Steel via un accord de R&D ► Filiale VAM® Field Services pour apporter
connections OCTG
un soutien sur site
premium avec la ► Position de numéro #1 mondiale pour les connections
famille de produits VAM® ► Réseau de 200 licenciés pour la
VAM® maintenance et les réparations au plus
► « Système VAM® » développé par Vallourec
près de l’activité des clients de Vallourec
Une innovation en ► Collaboration étroite avec nos clients pour développer
partenariat avec nos des solutions spécifiques en fonction des besoins
clients opérationnels
19 Février 2020 30B 1b NOUVEAUX PRODUITS ET SOLUTIONS POUR CAPTER UN CHIFFRE
D’AFFAIRES INCRÉMENTAL
NOUVELLES CONNEXIONS VAM® POUR LE MARCHÉ PÉTROLE ET GAZ PREMIUM : RAPIDEMENT ADOPTÉES PAR NOS
CLIENTS PARTOUT DANS LE MONDE
VAM® HTTC offre une résistance extrême à la Connexion intégrale avancée premium pour les La dernière technologie CLEANWELL® est un
torsion pour les puits fortement déviés et les puits en eau profonde ou haute pression/haute revêtement non polluant appliqué en usine pour
sections horizontales des puits, une caractéristique température (HP/HT). remplacer les graisses de stockage et d’installation,
essentielle pour étendre la portée des forages Introduction réussie de la technologie entraînant une amélioration de la sécurité sur les
révolutionnaire VAM® pour des applications HP/HT plateformes de forage, une réduction du temps
à 20 000 psi d’installation et une diminution des déchets générés
Inclus dans le récent appel d'offres pour
Déployée aux États-Unis dans le Golfe du
le mégaprojet d’ADNOC (août 2019) Mer du Nord, Afrique de l’Ouest et Égypte
Mexique
Arabie Saoudite en 2018
19 Février 2020 31B 1b NOUVEAUX PRODUITS ET SOLUTIONS POUR CAPTER UN CHIFFRE
D’AFFAIRES ADDITIONEL
NOUVELLES SOLUTIONS DIGITALES : DÉJÀ SUR LE MARCHÉ ET CONTRIBUANT À NOTRE DIFFÉRENCIATION COMMERCIALE
Smartengo Smartengo Smartengo Smartengo
Best Fit Running Expert Inventory Traceability
Optimise les opérations Contrôle les opérations Donne une visibilité Assure la traçabilité,
d’assemblage des tubes de de descente des tubes et complète sur les stocks et accélère le processus
conduite en analysant les analyse l’avancée des améliore l’efficacité de de réception et facilite
données dimensionnelles opérations. toutes les opérations en la gestion unitaire des
des extrémités des tubes Donne accès au rapport zone de stockage tubes, avec un accès
pour un soudage plus de construction du puits simplifié aux données
efficace tubulaires
Prix de la “Meilleure performance opérationnelle 2020" récemment remis par Innovation Makers Alliance, avec un accent
particulier sur la solution Smartengo Best Fit et les modèles d’analyse de données
19 Février 2020 32B 1c TIRER PARTI DE NOTRE EXPERTISE POUR PRÉPARER LE FUTUR
GRÂCE À NOS SOLUTIONS DE TRANSITION ÉNERGÉTIQUE
LA TRANSITION ÉNERGÉTIQUE ET LA REDUCTION DES
ÉMISSIONS DE CO2 OFFRENT DES OPPORTUNITÉS POUR Géothermie – Phase commerciale – Extension de l’activité existante
VALLOUREC
► Tirer profit de la technologie VAM® pour développer une offre produits et
services dédiée aux applications de géothermie
► Croissance significative attendue sur 2020-2030 et au-
delà
Éolien Offshore – Phase de développement
► Marchés sur lesquels nos clients principaux
investissent des milliards de dollars ► Tirer profit de nos capacités de design pour développer une solution
innovante d’installation de jackets, permettant d’assurer des fixations plus
rapides et écoresponsables de la portion immergée des fermes éoliennes
NOTRE EXPERTISE ET NOS EFFORTS D’INNOVATION offshore
APPORTENT DES SOLUTIONS ADAPTÉES À NOS CLIENTS
DANS QUATRE DOMAINES Captage, stockage et utilisation du carbone – Phase de recherche
appliquée, partenariat avec des majors du secteur pétrolier
► Une expérience reconnue en produits pour
applications géothermiques ► Mettre à profit notre solide expertise pour développer des services à
destination de fournisseurs de technologie de capture du CO 2
► Expérience du PREON® en termes de structures ► Combiner la performance des tubes et connexions VAM® et le
tubulaires en acier léger pour les constructions développement des « tubes intelligents » pour proposer une solution offrant
complexes une étanchéité globale pour le transport et l’injection du CO 2
► Forte expertise (design acier, tube et connexion) dans le
Hydrogène – Définition de notre offre sur un marché à fort potentiel
transport et le stockage en toute sécurité de fluides
dangereux ► Développement de solutions tubulaires pour le stockage de l’hydrogène en
cavités salines
► Mise en place d’une organisation dédiée aux projets
► Développement des systèmes de stockage, de compression et de distribution
d’innovation dans la transition énergétique
pour les points d’approvisionnement
Montée en puissance des projets identifiés, avec un impact matériel sur le chiffre d’affaires d’ici à 2025
19 Février 2020 33B 2a OBJECTIF: 200 M€ D’ÉCONOMIES BRUTES SUPPLÉMENTAIRES EN
2021-2022…
« ACCELERATION » EST UN PROGRAMME TRANSVERSAL…
► Excellence industrielle pour renforcer et sécuriser la performance opérationnelle : Industrie 4.0 réduisant la variabilité des processus,
amélioration de la gestion des flux
► Efficacité des fonctions support industriel et SG&A : comparaison/harmonisation des bonnes pratiques (par ex. maintenance, logistique,
ingénierie des process)
…INCLUANT DES INITIATIVES RÉGIONALES
Europe Brésil Amérique du Nord
► Impact en année pleine 2021 du plan ► Poursuite des améliorations sur le ► Amélioration de la performance de la
d’économies allemand site de Jeceaba maintenance
• Concept « One mill » • Renforcement de la performance de ► Élimination des goulots d’étranglement
l’aciérie et amélioration de l’efficacité au niveau des opérations de finition et
• Fermeture de l’usine de Reisholz au
du laminoir optimisation des coûts
S2 2020 (réduction additionnelle des
effectifs d’environ 200 personnes) ► Nouveau programme « Mini mill » sur ► Internalisation de certains services
le site de Barreiro
► Optimisation du portefeuille de
• Réorganisation des flux pour
produits
supprimer les goulots d’étranglement
et améliorer les coûts
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