Rapport Dialogue & Engagement - Mandarine Gestion
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MANDARINE
GESTION
Rapport
Dialogue &
Engagement
1
2022Mise à jour Mars 2022
PRÉAMBULE
Le dialogue avec les sociétés dans lesquelles Mandarine Gestion est amenée à investir pour le compte
des OPC constitue un élément incontournable de notre responsabilité fiduciaire. De plus en plus nous
encourageons les entreprises à se fixer des objectifs extra-financiers afin de les protéger contre un
éventuel impact sur leurs valorisations financières.
L’objectif de notre politique d’engagement est d’entamer un dialogue constructif avec les sociétés afin
de les inciter à se prémunir contre les risques extra-financiers pouvant apparaître dans la cadre de
leurs activités ou bien de les encourager à saisir les opportunités. In fine, le but de l’engagement
actionnarial est de prendre position sur des enjeux ESG et d’exiger des entreprises visées qu’elles
améliorent leurs pratiques dans la durée, via une démarche structurée et un suivi sur le long terme.
MISE EN ŒUVRE
L’engagement selon Mandarine Gestion comporte plusieurs stratégies :
- Engagement continu :
Identifier les enjeux ESG des entreprises en portefeuille grâce à un dialogue constructif avec les
équipes dirigeantes ;
Inciter les entreprises à rendre compte publiquement de leur stratégie de développement
durable complétée par des indicateurs ESG pertinents ;
Accompagner les entreprises dans une démarche d’amélioration continue.
- Engagement ciblé :
Demander aux entreprises impactées par des controverses ou des faits d’actualité la façon dont
elles gèrent ces situations et les mesures correctrices qu’elles mettent en place ;
Les entreprises avec de faibles notes ESG qui sont menacées de vente dans nos processus
d’investissement font aussi partie des engagements ciblés ;
Participer à des initiatives de place d’engagement collaboratif (Comité Dialogue et Engagement
du FIR) fait aussi partie de nos activités d’engagement ciblé.
Engagement politique charbon : entreprises dont les expositions au charbon dépassent les
seuils définis par la politique charbon de Mandarine Gestion.
- Engagement par le vote :
Exercer nos droits d’actionnaires (propositions et/ou vote des résolutions, échanges en amont
des assemblées générales sur des enjeux ESG identifiés, achat, vente ou gel de positions au
cas par cas). Un rapport de vote distinct est réalisé annuellement en parallèle du présent Rapport
Dialogue et Engagement
2FONDS CONCERNÉS
Tous les OPC ouverts de la gamme de Mandarine Gestion sont concernés, qu’ils soient labélisés par
un organisme de la finance durable ou non.
PANORAMA DE NOTRE ENGAGEMENT ACTIONNARIAL EN 2021
ENGAGEMENT CONTINU
Nous avons échangé avec les entreprises en portefeuille ou présentes dans nos univers
d’investissement lors de 127 meetings dédiés aux sujets ESG. Les thèmes abordés lors de ces
échanges sont résumés dans le tableau en annexe 1.
L’année 2021 marque une augmentation importante du nombre d’engagements continus par rapport
à 2020 qui en comptait 93.
Au niveau de la répartition géographique, notre engagement continu s’est décomposé comme suit :
ENGAGEMENT CIBLÉ
Initiatives d’engagement collaboratif
o Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) : Commission Dialogue et Engagement
Mandarine Gestion est membre de la Commission Dialogue & Engagement du Forum pour
l’Investissement Responsable depuis 2016. Les membres de la Commission Dialogue & Engagement
se réunissent chaque année pour déterminer des thématiques possibles d’engagement et la forme que
cela pourrait prendre. Les campagnes ont jusqu’à présent ciblé des entreprises françaises, SBF 120
ou CAC 40.
En 2021, la campagne de questions écrites lors des assemblées générales du CAC 40 a été reconduite
avec 13 questions plus précises et des réponses plus satisfaisantes. Le palmarès de cette deuxième
campagne met en avant Orange, qui s’illustre par sa transparence et sa précision dans les réponses
apportées sur les thèmes E, S et G.
Le rapport du FIR est accessible en cliquant sur le lien suivant : https://www.frenchsif.org/isr-esg/wp-
content/uploads/FIR-RapportCAC40Responsable-AG2021-220207.pdf
3o Climate Action 100+
Mandarine Gestion est membre du groupe de travail Climate Action 100+ depuis 2018. Dans ce cadre,
l’objectif est d’identifier les sociétés des secteurs les plus intensifs en CO2 et d’évaluer leur stratégie
bas carbone au regard des objectifs climatiques mondiaux acceptés, tels que l’Accord de Paris. Il s’agit
d’engager des démarches d’engagement constructives, qui passe par des échanges en amont des
assemblées générales, voire de dépôt de résolutions climatiques.
En 2021, la campagne d’engagement collaboratif avec le Climate Action 100+ a permis de cibler 2
sociétés en portefeuille, Engie et Total, auprès desquelles Mandarine Gestion a co-déposé une
résolution climat à l’ordre du jour de leur assemblée générale.
Engie : les efforts menés collaborativement avec l’initiative Climate Action 100+ ont permis de
dialoguer avec le management d’Engie afin que le groupe adopte une stratégie climatique ambitieuse
et en ligne avec les standards internationaux selon 3 lignes directrices :
Détail sur le plan de neutralité carbone (scopes 1-2-3) d’ici 2050 ;
Fournir un trajectoire carbone compatible avec le scenario « well-below 2°C » du Science Based
Target initiative ;
Plan de sortie détaillé du charbon (2025 en Europe et 2027 dans le reste du monde).
La réponse d’Engie a été positive à tous les niveaux et nous a convaincus de nous retirer du projet de
résolution « Say On Climate ».Total : les nombreux échanges entre l’entreprise et l’initiative Climate
Action 100+ a conduit le groupe a volontairement proposer un « Say on Climate ». Total est l’une des
seules sociétés françaises à le faire en 2021. La société nous a confirmé qu’elle ne proposera pas de
vote annuel systématique sur la mise en œuvre de cette ambition climatique, mais, si des changements
dans la stratégie ou dans les objectifs sont fixés, les actionnaires seront appelés à se prononcer sur
cette stratégie modifiée.
o Finance For Biodiversity Pledge
Finance For Biodiversity Pledge est un groupe de sociétés signataires lancé en septembre 2020
appelant les leaders mondiaux à protéger et restaurer la biodiversité par leurs activités de financement
et leurs investissements.
Mandarine Gestion a rejoint cette initiative en 2021 et participe à 2 groupes de travail : l’un concerne
l’engagement actionnarial avec les entreprises et l’autre porte sur la mesure d’impact (mesures et
données liées à la biodiversité pour la gestion d’actifs).
Au sein du groupe de travail sur l’engagement actionnarial, les membres partagent leurs expériences,
les nouveaux développements et explorent l'engagement ESG lié à la biodiversité avec les entreprises.
L’objectif n'est pas de dupliquer le travail déjà effectué par d'autres initiatives d'engagement (collectif),
mais plutôt d'identifier les opportunités d'engagement collectif en faveur de la biodiversité. Un guide
d’engagement actionnarial autour de la biodiversité est en cours d’élaboration et sera finalisé courant
2022.
Engagement ciblé et individuel pour faible transparence, controverse ou faible note ESG en
portefeuille
Pendant l’année 2021, 52 entreprises en portefeuille ont été impactées par des faits d’actualité liés à
des thématiques ESG, ou des informations ESG insuffisantes qui aurait pu avoir un impact de
réputation, boursier ou de valorisation. Nous avons entamé un engagement ciblé auprès d’elles par le
biais d’échanges par courriels, visioconférences ou téléphone. L’objectif reste d’analyser la façon dont
elles géreraient ces axes d’amélioration et d’opérer un changement au niveau de la gestion du
portefeuille.
4Parmi les faits marquants qui nous ont incités à mener un dialogue ciblé avec les sociétés
éventuellement exposées, il y a eu le sujet des violations des droits humains du peuple des Ouïghours
(SMCP, Inditex), les expositions au-delà des seuils de notre politique charbon en vigueur (production
d’énergie ou activités minières (Glencore, Albioma). Dans tous les cas, les réponses apportées par les
entreprises contactées directement ont conduit à un maintien des valeurs en portefeuille.
Les échanges sont résumés dans le tableau en Annexe 2.
ENGAGEMENT PAR LE VOTE
Périmètre de vote aux assemblées générales
Le périmètre de vote aux assemblées générales de Mandarine Gestion est le suivant :
- Les sociétés françaises ;
- Toutes les sociétés en Europe pour lesquelles l’ensemble des OPCVM gérés par Mandarine Gestion
détient plus de 0.5% du capital ou des droits de vote ;
Toutes les sociétés hors France dans Mandarine Unique – small & mid caps Europe (compartiment
de la SICAV Mandarine Funds), représentant au minimum 1.25% du portefeuille ;
- Concernant les autres compartiments de la SICAV Mandarine Funds: Mandarine Global Microcap,
Mandarine Europe Microcap, Mandarine Multi-Assets, Mandarine Global Sport : en raison de la
dispersion géographique des émetteurs (Asie, Etats-Unis, Moyen-Orient …) et des modalités très
spécifiques de vote propres à chaque pays et parfois de la complexité de l’appréhension de l’univers
juridique ainsi qu’en raison de la faible couverture ESG, la Société de Gestion n’a pas été en mesure
de participer à des assemblées générales d’actionnaires.
Modalité d’exercice des droits de vote
Les résolutions sont analysées puis instruites par l’équipe ESG ; l’équipe ESG se base sur sa recherche
interne (rapport annuel des émetteurs) ainsi que sur la recherche fournie par la société Proxinvest,
société de conseil aux investisseurs sur l’exercice des droits de vote.
La recherche est utilisée à titre informatif, la Société de Gestion est et demeure libre de ses choix de
vote en toutes circonstances.
La Société de Gestion exerce ses droits de vote conformément à sa propre politique de vote,
principalement par correspondance.
Bilan des votes 2021
Nombre d’AG votées en 2021 : 212
91% 14%
DE PARTICIPATION DE VOTE
AUX AG « CONTRE »
PRINCIPAUX MOTIFS DE VOTE « CONTRE »
Programmes d'émission et de
40% rachats de titres de capital
25% Nomination et révocation des
organes sociaux
Rémunération des mandataires
sociaux
Autres
16% 19%
5a) Le nombre de Sociétés dans lesquelles la Société de Gestion a exercé ses droits de vote par
rapport au nombre total de sociétés dans lesquels elle disposait des droits de vote.
En 2021, le périmètre de vote de Mandarine Gestion était constitué de 282 sociétés au 31/12/2021.
Mandarine a exprimé ses droits de vote pour 212 assemblées générales, soit un ratio de participation
de 75%. Pour les AG françaises, ce ratio est de 98%.
Sur les 212 assemblées générales analysées en 2021, 133 ont fait l’objet d’au moins un vote négatif,
soit 63% des assemblées générales. La Société de Gestion a voté en faveur de 86% des résolutions
soumises à un vote.
Répartition des 3780 résolutions par thème
Approbation des comptes et affectation du résultat
657
827 Conventions dites réglementées
95
Décisions entraînant une modification des statuts
179
Désignation des contrôleurs légaux des comptes
140
Divers
147
897
Nomination et révocation des organes sociaux
838 Rémunération des mandataires sociaux
Programmes d'émission et de rachats de titres de
capital
Répartition des 520 votes "non"
23 8 Approbation des comptes et affectation du résultat
9
26 Conventions dites réglementées
15
Décisions entraînant une modification des statuts
209
Désignation des contrôleurs légaux des comptes
132 Divers
Nomination et révocation des organes sociaux
Rémunération des mandataires sociaux
98
Programmes d'émission et de rachats de titres de
capital
Sans prétendre être exhaustifs dans le présent rapport, les votes négatifs sur les principales
thématiques ont été motivés par les raisons suivantes :
6Thématiques Motivations
Approbation des comptes Affectation du résultat ne profitant pas de manière équilibrée entre
les salariés, les actionnaires et les dirigeants.
Conventions réglementées Conventions réglementées relatives à des primes de prises de
contrôle insuffisantes pour l’intérêt des actionnaires.
Décisions entrainant la Maintien dans les statuts des droits de vote double.
modification des statuts
Organes sociaux Non renouvellement d’administrateurs pour le motif du manque
d’indépendance au sein du Conseil d’Administration.
Autres thématiques Rémunérations, mécanismes anti-OPA, manque d’indépendance
des auditeurs.
Nous avons été attentifs au cours de l’année 2021 sur les points et les thématiques suivants :
La rémunération des dirigeants, que ce soit au niveau de la politique de rémunération (« ex
ante ») que de son application (« ex post ») pour les sociétés françaises qui doivent suivre la loi
Sapin II et les sociétés européennes. Si la transparence s’améliore, nous restons attentifs sur
l’intégration des critères ESG dans les parties variables ainsi que la promotion du ratio d’équité
(rapport entre la rémunération du dirigeant et la rémunération médiane ou moyenne des
collaborateurs)
La nomination des administrateurs pour garantir des conseils indépendants et diversifié. En effet,
nous encourageons les entreprises à atteindre les seuils d’indépendance et de diversité en ligne
avec les meilleures pratiques de place,
Say On Climate : si les résolutions portées sur la stratégie climat des entreprises commencent à
apparaître à l’ordre du jour des assemblées générales, nous sommes restés attentifs quant à la
transparence et la crédibilité des engagements pris par les entreprises. Nous veillons à ce que
les engagements climatiques soient intégrés à la stratégie de l’entreprise et soient validés par la
science.
b) Cas dans lesquels la Société a estimé ne pas pouvoir respecter les principes fixés dans sa
"politique de vote".
La Société de Gestion a respecté sa Politique de vote telle qu’arrêtée au titre de l’année 2021.
c) Situations de conflits d'intérêts que la Société a été conduite à traiter lors de l'exercice des
droits de vote détenus par les OPCVM qu'elle gère.
La Société de Gestion n'a pas détecté de situation de conflit d'intérêt qui aurait pu limiter sa liberté
lors de l'exercice de ses droits de vote.
7 Dépôt de résolutions
Dans le cadre de nos activités avec Climate Action 100+, nous avons été co-déposant pour un projet
de résolution externe pour l’assemblée Générale d’Engie. Cette résolution externe devait inciter Engie
à renforcer ses propres ambitions climatiques afin de s’aligner avec les objectifs de l’accord de Paris.
Après de nombreux échanges avec la direction et le président du conseil d’administration, Engie a
finalement opté pour un durcissement de ses ambitions climatiques, présentée en mai 2021. Ces
nouveaux engagements allant dans le sens de nos exigences en matière de stratégie climatique, nous
avons décidé de retirer notre projet de dépôt de résolution à l’ordre du jour de l’assemblée générale
d’Engie.
Parallèlement, nous avons également commencé à échanger avec Total sur ses ambitions climatiques,
afin d’éventuellement inscrire une résolution externe à l’ordre du jour de leur assemblée générale.
Finalement, et pour la 2e année consécutive, le groupe a décidé d’inscrire de son propre chef une
résolution « Say on Climate » à l’ordre du jour.
8ANNEXE 1 : liste des sociétés rencontrées lors de l’engagement continu.
9Thèmes abordés
Société
Environnement Social Gouvernance Parties Prenantes
Economie circulaire, réduction des émissions Accidents : fréquence et gravité. Formation Befesa reste un bon top pick ESG pour les
Befesa scopes 1, 2, 3. Energies renouvelables. des employés. Standards sociaux groupe Comité RSE présent au sein du Conseil. investisseurs. Réflexion autour de
Règlementations environnementales durcies. appliqué dans tous les pays. l'intégration des ODD au niveau du groupe
Se concentre sur la publication du CDP. Souhaite améliorer son score et politique sur
Britvic Objectifs sur le recyclage, l'eau, et la neutralité l'intégration des personnes handicapées. 30 % du bonus est rattaché à des objectifs RSE
carbone. Renforcer le training sur les sujets RSE
Objectif de 0 émission nette en CO2 d'ici 2040.
Consolidation d'indicateurs ESG pur toutes les Due diligence ESG dans tous les appels
Eurazeo SBTi. Mesure d'impacts évités pour chaque Equipe RSE composée de 5 personnes.
sociétés. d'offre. Fonds philanthropique.
entité investie. Exclusion du charbon.
Fort intérêt pour les blue bonds (obligations
bleues qui servent à lever des fonds visant à Investissement dans les plateformes Renforcement de l’activité
financer des projets en lien avec la préservation 32 % de femmes au niveau global et 33% de technologiques concernant la robustesse des d’accompagnement et de conseils aux
Euronext
des mers et des océans tels que la pêche femmes dans le top 100 plateformes afin qu’elles tiennent les pics de émetteurs dans leur transition ESG mais
durable ou l'établissement de réserves volatilité pas de notation ou de rating prévu.
naturelles sans pêche)
Recrutement de nouveaux talents. Arrivée du nouveau CEO en Oct 2020. Nouveaux Risque cyber des clients (studios) et des
Focus Home Interactive Créativité mise à mal par le télétravail longue investisseurs au capital plus demandeurs de plateformes en ligne.
durée. profitabilité Opportunités liées à la pandémie
Objectifs environnementaux pour le parc Enquête de satisfaction employés et Actionnariat salariés limité aux instances de
Start up déploient des applications de
Orpea immobilier détenu. Approvisionnement de résidents. Compensation financière employés. direction. Intégration de critères RSE à la
télémédecine
nourriture. Gestion des déchets. Suivi quotidien de la crise Covid rémunération du top management.
KPIs environnementaux.
Entreprise familiale Profondément attachée à ses valeurs, la
Projet Tetris mis en place. Objectif : optimiser La force de vente (700 personnes) est en
Concernant les sujets RSE, c’est le Comité de société entretient depuis toujours une
Vetoquinol au mieux l’utilisation et la minimisation des contact direct avec les clients (pas encore
direction qui a la charge de la mise en œuvre du grande proximité avec ses clients
palettes. formée sur tous les sujets DD)
plan stratégique vétérinaires
Politique d’éco-packaging pour nos produits.
Diversité (initiative lancée en 2019) équipe
Système de sauvegarde désormais dans le
Sur le E, une équipe de deux personnes est dédiée à 100 % sur la formation et le Dans les pays sensibles, est-ce qu’il y a
cloud, pas d’augmentation du budget 100
maintenant dédiée. Une amélioration des mentoring pour les femmes. une volonté/une ambition de faire mieux
Eurofins millions par an avec l’IT. Plus de critères RSE
données dans le rapport de mars prochain est Critère spécial sur l’avancée de la diversité. que d’être en conformité avec la
dans les rémunérations, aussi inclure les NSC
attendue. Turnover pas encore disponible car pas de réglementation locale
par pays.
vision sur le groupe
10Calcul émissions CO2 évitées, smart shipping, Composition du CA, censeur. Feuille de route S'appuie de plus en plus sur des bureaux
Impact covid, télétravail pour les bureaux
GTT scope 3, durée de vie des membranes et RSE renforcée par la raison d'être votée en AG. d'études et d'analyses ESG pour le calcul
d'étude
économie circulaire. Hydrogène vert. Pas d'administrateur salariés mais un CSE des différents KPIs ESG
Consommation d'énergie suivie et taxonomie à Santé/sécurité des employés. Formation et Intégration de critères RSE dans les due
ID Logistics Nouveau directeur RSE issu de l'interne
venir promotion internes diligence et stratégie M&A
Accord de Paris, SBTi. Recyclage des déchets. Cybersécurité. Partenariats villes et
Santé/sécurité des employés. Intégration
Thales Stratégie bas carbone. Décarbonation des Lutte contre la corruption transport pour un mode de vie plus
équipes de Gemalto
produits et applications vendus aux clients durable.
Consommation d'énergie des datacenters. Appels d'offres clients intègrent plus de
Formation des collaborateurs. Cybersécurité. Séparation CEO / Chairman. Administrateur
Worldline Recyclage des terminaux de paiement. Accord critères de RSE. Cryptomonnaie et
Enquête de satisfaction des employés. référent. Féminisation du COMEX.
de Paris SBTi Blockchain dans l'écosystème.
Réduction des dividendes. Rémunération CEO
Economie circulaire, éco-conception des Audits RSE des fournisseurs. Restructurations Diversification des services pour le
coupée de mars à mai 2020. Intégration de
Elis produits. Optimisation chaîne logistique. sociales. Turnover, absence de grèves des personnel de santé (gels, nouvelles
critères RSE dans la variable des dirigeants. 1 er
Electrification de la flotte de véhicules légers. employés. blouses)
actionnaire moteur sur les sujets RSE.
Augmenter les normes éthiques
Les objectifs scientifiques ont été signés en mai
Des audits sont en cours chez les
dernier Pas encore d'indicateur sur le nombre de
Zalando 50% de femmes dans l'effectif global et 33% en fournisseurs si un point négatif est
Neutralité carbone dans leurs opérations, collaborateurs ayant reçu une formation
leadership soulevé. Un plan correctif est mis en
livraisons, retours et emballages
place.
Décarbonation. SBT Moblité sans émission de Comité Développement Durable au sein du Interaction avec la toute la chaîne de
Attractivité de la marque comme atout
Continental CO2 dans toute la chaîne de valeur. Eau et conseil. Intégration de critères ESG dans la valeur (amont et aval), analyse de cycle de
employeur.
gestion des déchets. rémunération des dirigeants. vie des produits.
Objectif pour réduire leur empreinte carbone.
Objectifs RSE dans la rémunération devrait être
Impressions 3D : seule activité « de production Lancement d'une plateforme pour régler le
mis sur la table pour 2021. Réflexion pour
Groupe Gorgé ». Ecoconception : la problématique problème de recrutement.
augmenter le nombre d’administrateurs RSE. Le
d’obsolescence programmée ne les concerne Processus de fidélisation pour les salariés
CA a nommé un responsable ESG.
pas
Gestion environnementale du parc immobilier. Investissement dans le personnel soignant. Télémédecine en complément des
Korian Actionnariat salarié. Prime Ségur.
Feuille de route bas carbone en cours. Taux d'encadrement en hausse. activités physiques.
Pas de recours au chômage partiel et aucune
suppression de poste. Considéré comme une
Développement au maximum des biocarburants activité essentielle dans la plupart de ses Politique de rémunération. Intégration et choix La formation des prestataires permet aux
Rubis
ou carburants de synthèse hors d’Europe. géographies d’opération. Ils ont eu peu de cas des critères RSE dans la rémunération variable. chauffeurs d’anticiper les risques.
de Covid et aucun décès. Bonnes conditions
sanitaires.
11Difficulté de représenter les femmes au sein Au conseil, il y a 3 femmes sur 6 personnes, La société a des engagements vis-à-vis des
Engagement depuis plusieurs années (sans y
Ekinops de la société. Sur 450 personnes, il y a 20 c’est moitié/moitié. clients. Récupérer les déchets et
être obligé) de publier le rapport RSE (DPEF).
femmes environ. Pas d’indicateur RSE dans la rémunération équipements en fin de vie
Attaque Fonds Activiste BlueBell (fin 2020)
Séparation des pouvoirs CEO/Chairman
Départ CFO pour la présidence du groupe.
Dispersion du capital, pas de représentativité
Intégration d'indicateurs complémentaires à la
d'actionnaires au Conseil. Intérêt de l'acquisition de Whitewave.
Danone note du CDP dans le variable des dirigeants. Plan de restructuration social
Rémunération variable du CEO. Incentives et Société à Mission.
Réflexion autour de la biodiversité.
critères climatiques.
Création d'un comité de transformation
stratégique au sein du Conseil.
Succession du dirigeant.
Focus sur la compréhension de l'impact des
industries lourdes sur l'environnement afin Collaborations avec des entreprises de
d'adapter une solution à ces industries. Volonté secteurs divers (Microsoft, Orsted,
Aker Carbon Capture de réduire la consommation d'énergie au cours Vattenfall), sur des projets qui permettent
du process (limite les coûts mais aussi leur de faire de la recherche et améliorer les
impact). Recherche d'une technologie la plus process
"verte" possible
Réduction des émissions de CO2 grâce aux
Sensibilisation de la gouvernance aux enjeux
Wiernerberger énergies vertes et aux nouvelles technologies. Personnel sensibilisé aux enjeux durables
durables.
Regard sur le recyclage.
Stratégie pour passer d'une société pétrolière
internationale à une société d'énergie intégrée
axée sur la fourniture de solutions pour les
BP clients.
Trois scénarios pour explorer la transition
énergétique (rapide, net zéro, business-as- Les dividendes prochains
usual) seront fixés selon les prix du pétrole
Nombreux partenariats avec des grosses
ITM Power Evolution à la hausse du nombre d'employés entreprises, cela permet de gagner en
crédibiliter et améliorer les process.
12Volonté de réduction des émissions CO2 de ses
actifs de 75%. Baisse des investissements sur les
produits à haute émission. Marché du Carbone. Politique 0 accident. Rétention des talents. Objectifs liés à la corruption. Le conseil va Cybersécurité ; Respect des droits de
Repsol
Biodiesel, huile de palme. Place de l'hydrogène Les objectifs sociaux 2025 de l'entreprise. promouvoir un modèle durable. l'Homme.
dans la stratégie. Points de charge pour voitures
électriques.
Position de leader mondial du marché de la
Le lieu de travail le plus sûr, le plus ouvert et
fabrication d'éoliennes, une technologie qui est
le plus socialement responsable du secteur de
Vestas considérée comme l'un des moyens les plus
l'énergie selon les derniers sondages.
efficaces de lutter contre les émissions de CO2
Un seul accident mortel en 2020.
dans le monde.
Neutralité carbone visée d'ici 2050, avec un Promouvoir la diversité et l'égalité des
objectif de réduction des émissions absolues chances
vers 2025, et une réduction des émissions 35% de femmes parmi les cadres et
Scope 1 et 2 d'1/3 entre 2020 et 2035. professions libérales d'ici 2025
Air Liquide Sur l'hydrogène, l'objectif est de tripler au Fournir une base commune de couverture des
moins les revenus pour atteindre "plus de soins à tous les employés
EUR6Mds d'ici 2035". Cela inclut un objectif 100 % des employés bénéficiant d'une base
spécifique visant à porter la capacité totale commune de couverture des soins de santé
d'électrolyse à 3GW d'ici 2030. d'ici 2025.
Objectifs environnementaux et stratégie
Révision de la politique de rémunération.
durable. Impact de la perte de biodiversité sur Mise en place d'un process d'échange et
Ontex Changement de CEO. Remise en question suite
les revenus futurs. Plan de réduction des d'écoute des actionnaires.
aux actions de deux fonds activistes.
émissions de CO2, sur les périmètres 1,2 et 3
Suite à des risques sociaux assez importants
Transition énergétique dans les DOM avec la
dans les pays où ils sont implantés, ils ont
sortie du charbon. 300-400M€
changé les équipes RH avec un nouveau DRH, Risque politique en Turquie, beaucoup
d'investissements d'ici 2025 pour réussir la Création d’un comité RSE avec l’élaboration de
Albioma des responsables RH locaux. Véritable enjeu d’échanges avec les consulats. Risque de
transition. Amélioration de la part des leur plan RSE en 2018.
du maintien des compétences du personnel. devise, contrats dollarisés pour l’instant.
renouvelables dans le mix énergétique total.
Avec leur feuille de route RSE, plan de santé-
2023 : 80% et 2025 > 90%.
sécurité.
Augmentation du nombre de représentants
indépendants au conseil après l’AG de cette Extension des relations avec les
EDP Sortie du charbon en 2025.
année. Présence d’actionnaires chinois au partenaires américains.
capital depuis 2011 avec 19% du capital.
13Un score de 100 dans l'indice d'équité entre
les sexes au niveau du groupe d'ici 2030.
Domine le marché français en termes de 10% de ses employés en Europe étant des
photovoltaïque et d'éolien, mais la croissance apprentis d'ici 2025.
pourrait venir d'ailleurs. 100% des employés bénéficiant d'une
Engie
L'éolien en mer pourrait être un champ de formation annuelle d'ici 2030.
bataille clé pour les futurs bénéfices de la Le groupe vise à ramener son taux de
production d'électricité en France. fréquence des accidents (y compris les
fournisseurs sur les sites fermés) à 2,9 d'ici à
2030.
Premier producteur d'énergie éolienne. Le plan d'investissement arrive à un moment
Le plan d'investissement à l'horizon 2025 a été très opportun puisque les investissements,
prolongé jusqu'en 2030. Il vise à doubler la d'une valeur de plus de 21 milliards d'euros,
Iberdrola
capacité de production d'énergie renouvelable permettront de mener à bien la transition verte
pour atteindre 60 GW en 2025 et 95 GW en et numérique (150 projets ont été présentés au
2030. programme européen "Next Generation").
Un comité se réunit tous les mois et ils
échangent, entre autres, sur tous les projets «
décarbonés » qui leurs sont proposés. Ils ont un
véritable regard au plus haut sur ces types de Partenariats avec des entreprises sur
Linde Hydrogène et Séquestration du carbone
projets. différents projets et continents
Inclusion systématique de leurs performances
ESG comparées à leurs objectifs dans les
rapports.
Un ingénieur en pétrole et gaz peut
L’accessibilité aux métaux stratégiques sera le facilement devenir un ingénieur dans les
Le changement de culture au sein de
Shell facteur limitant au développement des énergies énergies renouvelables, et les employés
l'entreprise, n'a pas été difficile.
renouvelables et aux véhicules électriques. de Shell sont très satisfaits, ils sont fiers
de faire partie de cette transformation.
Satisfaction des collaborateurs avec la
nouvelle stratégie mise en place, et les
ingénieurs sont très contents, ils pensaient
Capex maintenus dans les énergies
être sur une industrie déclinante, finalement Le nouveau nom Total Energies à voter à la
Total renouvelables / électricité. 2mds par an.
ils se retrouvent en première ligne de la prochaine AG.
Next step: l’éolien offshore flotant
transition énergétique dans une société en Sur le climat, pas favorable à un autre dépôt de
pleine croissance. résolution. Préfère mettre le sujet à l’ordre du
Pas de lay-off prévu jour de l’AG.
Voltalia Obtention de partenariats publics : privés.
14Meeting pré-AG. Sont prévus pour 2022 un
grand nombre de renouvellement de mandat
Eurazeo avec potentiellement des nouveaux
administrateurs. Les ratios d'indépendance et
de féminisation ne seront pas impactés.
Utilisation d'électricité issue d'énergies
renouvelables. Plusieurs axes d'améliorations : •
Air protection Mise en place d'une politique et d'engagements
Politique de formation et baisse du nombre
Befesa SA • Soil protection en faveur d'un environnement de travail sûr.
d'accident. Objectif 0 accident
• Energy saving Effort de reporting et transparence.
• Water consumption & effluents
• Waste & GHG émissions
Prise en compte des ODD, les produits de
Belimo répondent au SDG n°13. Ils permettent
Politique de formation, E-learning.
Belimo AG de réduire la consommation d'énergie.
Accompagnement des employés.
Installation de panneaux photovoltaïques aux
USA.
L’objectif est de développer un avenir plus sûr,
Les principaux indicateurs clés de
plus propre et plus sain. Nouvelle politique de congé parental,
performance sont la santé et la sécurité,
Halma Réduire l'exposition aux marchés plus initiatives sur la santé mentale, la
l'engagement et le développement des
industriels/pétrole et gaz, qui représentent diversité et l’inclusion.
salariés.
désormais moins de 10 % des ventes du groupe
Les émissions de gaz à effet de serre ont
La durée moyenne du mandat des membres du
diminué par rapport aux ventes au cours des
conseil d'administration, l'indépendance et la
cinq dernières années. 71 % des ventes du groupe RB relèvent de la
Reickitt Benckiser diversité culturelle sont des points forts. La
L'intensité totale des déchets a été réduite. santé et du bien-être.
diversité des sexes au sein du conseil
En revanche, la consommation d'énergie et
d'administration est le seul point à améliorer.
d'eau a augmenté.
Politique de recyclage, production de produits
et solutions "low-carbon". Le comité de rémunération va plancher sur un
Product : objectif 2025 => 70% des revenues qui système de rémunération LT avec des objectifs
Travail de transparence et politique de
Volution Group proviennent de produits « low-carbon ». ESG.
sécurité des employés. Objectif 0 accident.
Planet : objectif 2025 => 90% des plastiques qui Système de crédit lié aux objectifs de durabilité
sont utilisés dans leurs usines proviennent du de l’entreprise.
recyclage
15La gestion des comportements des
Objectif zéro émission de carbone et une feuille La composition du conseil d'administration est
Derwent London locataires dans les bâtiments est plus
de route robuste. très masculine.
difficile.
50% de la composition des produits proviennent
de plastiques recyclés. Objectif 2025 : 62%.
Réduction des émissions de CO2 grâce à
l'utilisation d'énergies renouvelables et une Regard sur la diversité au travail, différence de
Mise en place d'objectifs ESG dans la
Polypipe Group optimisation des moyens de transport rémunération homme-femme. Politique
rémunération de l'exécutif.
(renouvèlement de la flotte de camion par des favorable au recrutement d'apprentis.
véhicules plus efficients et voitures électriques).
Objectif 2025 : 66% de réduction des émissions
de CO2.
Classée A par le CDP en matière de 10 % de l'incitation à long terme est basée sur
changement climatique, a été proactive dans une combinaison de critères relatifs aux Education et changement de culture au
Vodafone
son soutien à la société pendant la crise de la émissions de gaz à effet de serre, aux femmes sein de l'entreprise.
COVID-19. dans la direction et à la société numérique.
Neste Biocarburants et thématique des contrails.
Réduction des émissions des avions. Réflexion
Thales
sur la thématique des contrails.
Carburant durable, réduction du poids des
Air France - KLM
avions et thématique des contrails.
Expansion des capex. Le plan de relance de l'UE doit entraîner
Meilleur employeur pour les étudiants italiens
Enel Hydrogène vert. Décarbonisation, électrification une augmentation des investissements
d'après Universum Global 2020.
et le numérique. européens.
160.29Mt d’émissions de CO2 (scope 1+2)
Siemens Energy 78% de consommation avec de l’électricité 21% de femmes dans le top management Nouvelle politique et vision sur la sécurité
renouvelable
Neutralité scope 2 atteinte. Réflexion sur le
transport des marchandises et machines pour
ASML Misent sur la RSE pour attirer les talents. Evolution de la politique de sécurité.
réduire les émissions. Moins de voyages
d'affaire avec le covid.
Objectif B Corp 2025. Engagements et actions Employés formés à la politique RSE du groupe.
Collaboration avec l'ensemble des acteurs
Bonduelle en faveur de la biodiversité. Réduction de la Projet de nouveau siège social, co- Gestion des controverses liées aux pesticides.
de la filière. Fondation Louis Bonduelle.
consommation d'eau. construction du projet avec les employés.
100% des fournisseurs se conforment aux
Produire 100 % des produits à partir de Pour 2025, Covestro souhaite que 80 %
exigences de durabilité de Covestro, afin de
matières premières alternatives à l'avenir. des dépenses de projet pour la R&D
Covestro réduire les émissions spécifiques de gaz à Innovations inspirées par la durabilité
Obtenir 100 % de l'électricité à partir de sources soient consacrées à des domaines qui
effet de serre (GES) de 50% par rapport à
renouvelables. contribuent aux ODD des Nations Unies.
2005 (déjà -46,2% d'ici 2020).
Certification environnementale des immeubles. Rémunération des exécutifs intègre des
Services, connectivités et bien être des
Covivio Engagement SBTi. Gestion de la biodiversité. Formation des employés. indicateurs ESG. Diversité et complémentarité
clients/employés.
Taxonomie européenne. du conseil
Objectifs de consommation responsable
Présentation des objectifs 2030, avec focus sur et positive, avec une volonté de former
Place des femmes aux postes de direction,
Diageo la réduction des émissiosn de CO2, gestion de les jeunes, les parents et les professeurs
politique de diversité ethnique.
l'eau et le packaging de leurs produits. aux dangers de la consommation d'alcool
pour les jeunes personnes.
Baisse des émissions directes des bureaux, en Stratégie RSE lancée autour de 10 KPIs.
ligne avec le SBTi. Services Eco responsables en Egalité des sexes dans les décisions de Equipe RSE renforcée. Impact positif du télétravail, cantine
Edenred
hausse dans le CA. Solutions anti-gaspillage recrutement 2 représentants des salariés nommés au virtuelle.
alimentaires Conseil. Risque Cyber.
L’entreprise emploie une majorité de femmes,
Avec la covid, moins de voyages d'affaire et le 20% de la rémunération LT du dirigeant lié à des
mais il y a un manque de femmes dans les Quelques tensions avec des syndicats en
Fresenius Medical Care télétravail qui favorise les besoins en espace et objectifs ESG. Programme de formation sur la
équipes dirigeantes. Potentiels ajouts de Amérique.
la consommation d'énergie sur les sites. corruption.
métriques dans la politique de diversité.
Réduction des émissions de CO2. Politique
Explications des avancées sociales (diversité, Totale inclusion de l'ESG dans la gouvernance de
d'aide pour les entreprises qui jouent un rôle Amélioration du service aux
Intesa Sanpaolo formation, redéploiement des effectifs, l'entreprise. Politique d'exclusion (armement et
dans la transition (6Mds€ pour financer la green consommateurs. Cybersécurité.
réductions de postes) en 2020. charbon).
Economy).
17Sujets abordés : le plastique en 2025, la Après la représentation des femmes dans
biodiversité est discutée au niveau du Conseil. l'entreprise à tous les niveaux, le travail se
100 % de transparence fiscale, souhaite être
Novartis Impact sur l'eau des effluents de fabrication. concentre sur l'écart de la rémunération entre Améliorer l'accès aux médicaments.
considéré comme un contribuable responsable.
Neutralité totale en matière de carbone, de les sexes et les minorités.
plastique et d'eau d'ici à 2030.
Lieu de travail inclusif (communauté des
Les mesures relatives aux processus de Sanofi s'est engagé à éradiquer la polio,
dirigeants représentative de la société d'ici
réduction de l'impact sur l'environnement Nouveau PDG Paul Hudson, la stratégie 2025 de ainsi que la maladie du sommeil d'ici 2030
2025 + impact social intégré dans le
Sanofi comprennent la neutralité carbone d'ici 2050 et Sanofi, vient également avec une vision ESG - en notant un nouveau traitement à dose
développement de carrière des dirigeants +
une électricité 100 % renouvelable d'ici 2030. intégrée. unique très prometteur en cours de
engagement social et économique dans
Impact de la société sur la biodiversité. développement.
toutes les communautés où ils opèrent).
Emissions de CO2 évitées. Neutralité carbone Risque d'inflation dans la chaîne de valeur
Sécurité des employés et des sous-traitants
Scatec 2050. Engagement auprès du SBTi. Calcul du Renforcement de l'équipe ESG. avec les hausses de prix des matières
dans les pays en voie de développement
scope 3 des fournisseurs. premières, des minéraux de conflits.
Les solutions de packaging proposées par
l'entreprise sont les moins impactantes en Développement du marché va provenir
SIG Combibloc Group
termes d'émission de CO2. Gestion de la des prochaines régulations.
biodiversité et des forêts. Sujet du recyclage.
Nouvelle stratégie d'entreprise et énorme
Objectif : 84% de produits durables changement pour l'entreprise qui intègre Coté fournisseurs : Un premier audit est
Diversité des genres, par exemple en ayant
Taxonomie européenne : pourcentage de différents domaines de croissance durables : effectué avant le début de la relation
Signify plus de femmes, de 17% en 2019 à 34% en
produits verts ? Pas de chiffre disponible pour le action climatique, économie circulaire. commerciale, puis un audit indépendant
2020 dans la direction.
moment. Le PDG insiste clairement sur la réalisation des est réalisé tous les 3 ans.
objectifs environnementaux et sociaux.
18Gestion de l'eau. Technologie de résine "elium"
qui permet la conception de pales d'éoliennes Réglementation. Notation des providers.
Arkema
recyclable et performantes. Certification des Dialogue sur les produits perfluorés.
sites. Taxonomie.
Construction bois. Biodiversité. Bâtiment Prévention santé / sécurité. Diversité des Concentration des pouvoirs Directeur Général
Bouygues
réversible. managers. Formation sur les chantiers. et Président
Devoir de vigilance. Sous-traitants. Licence to
Stratégie bas carbone. Biodiversité. TCFD,
Eiffage operate. Heure de formation en baisse. Actionnariat salarié Sentiment anti français au Sénégal.
alignement accord de Paris
Accident du travail.
Objectifs de neutralité carbone. Mise en place Hausse du taux d'indépendance du Conseil.
Fondation de Faurecia. Audit des
Faurecia de PPA. Problématique de la gestion des Politique de rémunération. Plan d'actionnariat
fournisseurs.
déchets. Evolution des règlementations. salarié.
Pouvoir aux employés : au moins un objectif
100% des nouveaux développements ont
Neutralité carbone en 2030, économie individuel par employés. Actions de
Gecina obtenu le label WELL (depuis 2017) contre
circulaire, réemploi des matériaux. performance distribuées en fonction de la
28% moyenne de marché.
performance énergétique du portefeuille.
Comité de rémunération non indépendant. Responsabilité sociale. Accès aux soins
Objectif Net Zero pour les opérations et le Environnement de travail durable. Code
Novo Nordisk Changements pour les rémunérations dans les pour les patients vulnérables. Combat
transport d'ici 2030. Economie circulaire. éthique et code de conduite.
années à venir. contre le diabète.
Relation avec fournisseurs durant la crise
Net Zero scope 1,2 et 3 en 2040. Economie
Bien être des salariés (baromètre social, Création d'un comité "raison d'agir". Politique covid. Thème de la cybersécurité.
Orange circulaire. Emission d’obligations durables en
observatoire du stress). de rémunération et taux de féminisation. Engagements sociaux envers l'ensemble
2020.
des parties prenantes.
19Implication auprès des communautés
Allègement, électrification, mix de motorisation.
Accidentologie en progression. Diversité des Politique RSE en place depuis 25 ans. Hausse de locales. Audit RSE avec les fournisseurs,
Recyclabilité, achat des matières premières.
Plastic Omnium équipes dirigeantes. Attractivité de la marque la part des critères RSE dans la rémunération séparation avec les plus critiques d'entre
Hydrogène. Réduction des émissions de CO2 et
auprès des jeunes variable des dirigeants. eux. Réponse aux questionnaires des
autres particules.
agences de notation Extra fi.
Plan de reconstruction, pas de licenciement
Plan de relance, objectif de neutralité carbone,
Saint-Gobain pendant la crise. Pourcentage des femmes Intégration du CAC 40 ESG index.
taxonomie européenne et émissions évitées.
dans les instances dirigeantes.
L'urgence climatique
Part des revenus verts jusqu'à 80%, 800 Une stratégie RSE bien articulée autour des ODD
mégatonnes d'émissions de CO2 économisées à travers 6 grandes familles (Climat, Ressources,
100 % des fournisseurs stratégiques offrent 50 millions de personnes ont accès à
Schneider Electric et évitées pour nos clients, 100% des Confiance, Égalité, Générations et Local) qui
un salaire décent à leurs employés. l'électricité verte.
emballages primaires et secondaires sont représentent 12 ODD : 11 impacts mondiaux et
exempts de plastique à usage unique et utilisent 1 impact local.
du carton recyclé.
Une conférence est prévue en fin d’année sur
les sujets de la diversité et des droits de ESG dans la chaîne de valeur. Rating des
VW Transition par l'électrique. Manque d'indépendance au Conseil.
l’Homme avec des annonces. Enjeux sociaux providers. Cybersécurité.
et dialogue avec les employés.
Suivi de l'engagement des employés.
Réduction de la consommation d'énergie et des Féminisation de l'entreprise et du top Système de rémunération. Composition de la
Bureau Veritas Relation avec les fournisseurs. Taxonomie.
émissions. 2025 : -50% d'émissions. management. Protection des employés gouvernance.
pendant la covid.
Approvisionnement en cobalt ou en lithium,
Recyclage des batteries, taxonomie implication du travail des enfants.
Daimler européenne, coût du recyclage, neutralité Division et stratégie des activités du groupe.
carbone. Objectif de 100 % d'évaluation des
fournisseurs nouveaux et existants d'ici 2021.
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