Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
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Réunion Actionnaires - F2IC
19 SEPTEMBRE 2018
Notre métier NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 2
Le Capital Investissement
Les métiers
Consolidation
Croissance
Innovation
Entreprises en
Post-création difficultés
Capital Capital Capital Capital Capital
AMORCAGE RISQUE DEVELOPPEMENT TRANSMISSION RETOURNEMENT
Source : France Invest
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 3
3
Notre vision
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 4
Vision industrielle
La mondialisation de l’économie : la redistribution des cartes entre les entreprises
Redistribution des cartes entre les entreprises 140 700 ETM1
face à la mondialisation de l’économie
1985 2018
Entreprises
Multinationales
technologiques
des
pays émergents
et numériques
(GAFA, NATU)
dont
39 000
qui ont un taux de croissance
Entreprises
Multinationales
Multinationales
de Taille 3 fois supérieur à la croissance
occidentales (US Moyenne
et EU) occidentales (US (ETM) économique de leur pays2
et EU)
Source : NextStage AM - McKinsey Global Institute, 2015.
1 ETM = Entreprises de Taille Moyenne réalisant entre 10 et 500m€ de chiffre d’affaires.
2 Source GE Capital 2012, Etude Mighty Middle
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 5
L’accélération de la croissance des nouveaux acteurs
Source : steemit.com – février 2018
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 6
La 3 ème révolution industrielle
L’arbre de l’économie de la connaissance dessinée par la 3 ème révolution industrielle
Les 4 tendances de fond transversales
issues de la 3ème révolution industrielle
L’ÉCONOMIE DE LA VALEUR DE NOS ÉMOTIONS
Il existe de nombreuses opportunités pour les entreprises qui
parviennent à développer une image de marque, créant de l’émotion et
une expérience client génératrice d’inspiration, de désir et de loyauté.
L’ÉCONOMIE « À LA DEMANDE » ET DU PARTAGE
Les produits ne sont ni des biens, ni des services, mais de nouveaux
services incorporant des biens (des activités aux revenus récurrents, la
location de services…).
L’INTERNET INDUSTRIEL
L’Internet industriel permet de réaliser des gains de productivité
considérables pour l’ensemble des secteurs d’activité (optimisation de
l’interconnexion des machines et des réseaux).
L’ÉCONOMIE POSITIVE OU LA CROISSANCE VERTE
De nouveaux produits et services émergent autour de la performance
énergétique, des filières de retraitement, de la gestion des ressources, du
conseil aux entreprises…
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 7
Qui sommes-nous? NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 8
NextStage AM
Un pionnier du Capital Développement en France
NextStage AM au 31 décembre 2017
Grégoire Jean-David Vincent Nicolas
SENTILHES HAAS BAZI DE SAINT ETIENNE
(58 ans) (43 ans) (55 ans) (41 ans)
2002 Société de gestion indépendante
AIFM agréée par l’AMF en 2002 Capitaux
levés
Levés depuis l’origine
682m€ et un partenariat stratégique avec Matignon Investissement Gestion (200m€ sous 750 M€
gestion), l'un des acteurs historiques du capital développement depuis 1972
NextStage
Cotation 12/ 2016
119
Investissements réalisés depuis 2002 avec une
approche d’entrepreneurs-investisseurs 500 M€
Nicolas Entrée
Vincent d’Amundi
58 ETM* en portefeuille
Grégoire Entrée d’Artémis
250 M€
Jean-David
75% Du capital détenu par les associés-gérants NextStage
AM
2002 2004 2008 2012 2017
Prix spécial du jury 2017 « Best European Growth
Private Equity Fund » - Private Equity Exchange & Awards
Ce prix ne préjuge pas des résultats futurs du Fonds ou de la société de gestion.
Méthodologie www.private-equity-exchange.com
* ETM = Entreprises de Taille Moyenne réalisant entre 10 et 500m€ de chiffre d’affaires. 9
NextStage AM
Une équipe d’entrepreneurs-investisseurs
Un comité d’investissement unique : 4 associés
Aloys de Fontaines Gaël Faijean
Directeur de Participations Directeur de Participations
Equipe PME non cotées Equipe PME cotées
11 années d’expérience dans 21 années d’expérience dans
l’investissement l’investissement
Nicolas de Saint Etienne, Grégoire Sentilhes, Vincent Bazi, Jean-David Haas
Bastien Aversa
Arthur Vigneras
Analyste
Chargé d’affaires
Equipe PME cotées
Equipe PME non cotées
2 années d’expérience dans
5 années d’expérience dans
l’investissement
l’investissement
Michaël Strauss-Kahn Marie-Léa Soury Julien Potier Jérémy Ballet
Nahema Kassam-Lemarchand Enzo Cardillo Pierre-Alexandre Prigent Olivier Charousset
Directeur de Participations Chargée d’affaires Directeur de Participations Chargée d’affaires
Chargée d’affaires Analyste Analyste Chargé d’affaires
Equipe PME non cotées Equipe PME non cotées Equipe PME non cotées Equipe PME non cotées
Equipe PME non cotées Equipe PME cotées Equipe PME cotées Equipe PME cotées
10 années d’expérience dans 4 années d’expérience dans 11 années d’expérience dans 5 années d’expérience
4 années d’expérience dans 3 années d’expérience 4 années d’expérience
l’investissement l’investissement l’investissement dans l’investissement
l’investissement dans l’investissement dans l’investissement
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 10Des performances régulières
Track record NextStage AM au 31 décembre 2017
Performances des cessions réalisées : NON COTEES* Performances participations : COTEES*
TRI brut : +15,6% TRI brut : +15,1%
Multiple : 1,71x Multiple : 2,15x
sur les 26 cessions concernant les investissements sur les investissements et cessions
réalisés depuis janvier 2009 (soit 102,5M€ réalisés depuis janvier 2009
d’investissements)
2008 : entrée d’Artemis au capital de NextStage AM. 2008 : arrivée d’un gérant spécialisé en titres cotés.
2008 : renforcement de l’équipe. 2009 : lancement de l’équipe de gestion spécialisée en titres cotés.
2008 : spécialisation en Capital Développement.
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
* Données au 31 décembre 2017, auditées annuellement par KPMG.
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 11Investir à long terme
Les bénéfices du long terme
Attractivité renforcée auprès des entrepreneurs &
capacité à rentrer à des prix attractifs
Passage d’une vision financière à une vision
industrielle
Création de synergies entre les entreprises du
portefeuille
Maîtrise du timing d’investissement et de cession
permettant de continuer à accompagner les
sociétés qui ont le plus de potentiel de croissance
Effet « boule de neige » de la capitalisation des
bénéfices
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 12NextStage : la plateforme de long terme NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 13
NextStage, déjà 3 ans !
Des premiers pas prometteurs en seulement 3 ans
Augmentation de Passage sur le
Capitaux
capital (48,3 M€) compartiment B
levés
Novembre 2017 d’Euronext
Janvier 2018
192 M€
200 M€
Prix Euronext 3
Opération
valeur moyenne
150 M€ de l’année
Janvier 2018
Introduction en
bourse sur
100 M€ Euronext Paris
(27,2 M€)
ISIN :
FR0012789386
Création Décembre 2016
Mars 2015
50 M€ 144 M€
2015 2016 2017 2018
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 14Un actionnariat stable et de qualité
4 catégories d’investisseurs Actionnariat de NextStage (actions ordinaires au
20/11/2017)
Grands entrepreneurs Téthys, Temaris, Famille Dumas
& Family-offices (Hermès), J.H. Loyez, Tamer Family
6% 8% Flottant
15%
Institutionnels NextStage Croissance
Gérants Mid-Cap
Grands investisseurs privés
et institutionnels
Particuliers via assurance-vie1
71%
Epargne retraite et salariale Associés, salariés et
assimilés *
Particuliers en direct
* Inclus l’actionnariat familial des associés de NextStage AM
1 Via NextStage Croissance, UC référencée par AXA France Vie, Apicil et Spirica (en cours).
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 15Points clés
ISIN : FR0012789386
Stratégie unique d’investissement de long terme dans les ETM1
Investissement en fonds propres avec peu ou pas de levier
Horizon d’investissement illimité (evergreen)
Approche d’entrepreneurs-investisseurs
Fort alignement d’intérêts entre NextStage et ses actionnaires
Accès à l’expertise et au dealflow de NextStage AM
1 ETM: Entreprise de Taille Moyenne, entre 10 et 500 M€ de chiffre d’affaires.
2 Frais
de gestion dégressifs (1,25% par an pour la tranche de l’ANR allant jusqu’à 300 M€, 1,00% par an pour la tranche de 300 à 500 M€, et 0,75% par an pour la tranche supérieure à
500 M€) et un mécanisme de carried interest payé en actions avec un hurdle à 8%.
16
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Accompagnement des entrepreneurs
5 leviers de création de valeur par NextStage AM
Exemple
Intégrer Accompagnement de la dématérialisation avec Oodrive.
Recrutement CTO via CoorpAcademy.
l’innovation
Optimiser les Exemple
Croissances
Exemple process et la Mise en relation sur l’opportunité d’investir
Outsourcing de la logistique auprès de l’un des
performance externes dans Dream Yacht Charter (opération
meilleurs acteurs en Europe. S’appuyer sur industrielle majoritaire).
notre écosytème
Renforcer les
Exemple équipes et la International Exemple
Renforcement du Board et des équipes Accompagnement en Côte d’Ivoire. Organisation de rdv
(commerciaux, marketing et technique).
gouvernance de prospection et de partenaires potentiels.
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 17
17Critères de sélection des ETM de croissance
Accompagnement ETM européennes de 10 à
Investissement Fonds propres :
d’entrepreneurs 500m€ de CA, établies, au
de long terme actions ou obligations
de qualité s’inscrivant modèle économique
sans limitation de durée convertibles (avec effet
dans les 4 tendances de robuste, avec un potentiel
(Evergreen) de levier nul ou limité)
fond de croissance fort
Un objectif de Tickets cibles de Présents et actifs
Investissement cible dans
diversification visant à 4m€ à 40m€ (non coté) dans la gouvernance
des sociétés non cotées
créer un portefeuille de en minoritaire (systématiquement pour
(75%) et cotées (25%)
40 à 50 sociétés ou en majoritaire les sociétés non cotées)
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 183
Portefeuille
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 19PARTICIPATIONS
Composition du portefeuille de la plateforme d’investissement
15 investissements réalisés au 12/09/2018
Artisan Parfumeur
Leader européen de la My Kronoz disrupteur de son
One stop shop de la N°2 mondial du marché Conseil en stratégie Acteur innovant des N°2 des Fintech de
maintenance et Spécialiste du verre à industrielle gestion des données marché l’assurance-vie en
valeur ajoutée du catamaran et du sensibles dans le cloud montres connectées
rénovation en bâtiment France
monocoque
CA 2017 : 128,5 M€ CA 2017 : 62 M€ CA 2017/18 : 79,0 M€ CA 2017 : 70,4 M€ CA 2017 : 40,5 M€ CA 2017 : 36,7 M€
CA 2017 : 25,3 M€ Collecte brute 2017 : 216 M€
Capital détenu : 9,6% Capital détenu : 23,3% Capital détenu : 36,9%1 Capital détenu : 4,8% Capital détenu : minoritaire2 Capital détenu : 43,1%
Capital détenu : 26,6% Capital détenu : 27,6%
Montant investi : 4,2 M€ Montant investi : 5,7 M€ Montant investi : 7,0 M€ Montant investi : 3,0 M€ Montant engagé : 9,4 M€3 Montant investi : 6,1 M€
Montant investi : 7,9 M€4 Montant investi : 9,0 M€5
GoodHope
Plateforme de gestion
Edtech, leader européen Plateforme digitale, N°1 mondial de la d’actifs immobiliers de
des MOOCs pour les Spécialiste des N°1 du design en tourisme en Europe Leader de l’escalade
leader en Europe des location de bateaux
entreprises plateformes digitales France de bloc en France
bâtiments en kit Actifs sous gestion : 1,5 Md€
CA 2017 : 4,5 M€ 7 plateformes digitales CA 2017 : 109,2 M€ Marge brute 2017: 29,3m€ Capital détenu : Majoritaire CA 2017 : 7,4 M€
Capital détenu : 14,2% Capital détenu : 49,4% Capital détenu : minoritaire2 Capital détenu : majoritaire2 Capital détenu : minoritaire2 en capital2 Capital détenu : 20,6%
Montant investi : 4,6 M€ Montant investi : 10,0 M€ Montant investi : 11,5 M€ Montant investi: 14,1 M€ Montant investi : 8,0 M€ Montant investi : 14,3 M€5 Montant investi : 7,0 M€
1 Capital détenu dans La Compagnie du Catamaran, holding de contrôle de Fountaine Pajot
Sociétés situées à l’étranger : 4 (1 en Belgique, 1 au Luxembourg, 2 en Suisse) 2A ce jour, pour des raisons de confidentialité, la société ne souhaite pas communiquer sur la répartition de son capital.
3 Investissement global de 9 M€ dont 6,6 M€ investis.
Sociétés acquises en co-invest avec l’écosystème : 9 4 6,8 M€ de cash investis (le solde correspondant à une plus-value constatée lors d’un apport de titres).
5 Le montant indiqué ne tient pas compte d’un complément de prix à verser selon les résultats 2018 d’Atream et
Sociétés du portefeuille en majoritaire : 5 6 pouvant atteindre jusqu’à 2,55m€
6 NextStage AM et ses co-investisseurs
Sociétés acquises en primaire : 11 7 7 Investissements pour lesquels NextStage est le premier acteur du private equity à entrer au capital de la société
Sociétés du portefeuille en lead : 13 8 8 Investissements pour lesquels NextStage agit comme chef de file et sponsor
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 20La construction de champions mondiaux
N°2 MONDIAL DU MARCHÉ DU CATAMARAN N°1 MONDIAL DE LA LOCATION DE
ET SPECIALISTE DES MONOCOQUES BATEAUX
Jean-François Fountaine Loïc Bonnet
Co-fondateur CA Président-Fondateur
2016/2017* CA 2018 estimé:
140M€ 145M€
CA 2013/2014 CA 2016 : 87 M€
49,6 M€
2017 : Co-investissement dans le cadre S1 2018
de la prise de participation majoritaire 6 bateaux en 2001 1000 bateaux
de NextStage dans +15-20% de 50 bases
croissance/an depuis
* Chiffre d’affaires consolidé Fountaine Pajot-Dufour Yachts, rapprochement annoncé par communiqué la création
de presse le 14/05/2018
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 21La construction de champions mondiaux
N°2 DES FINTECH DE L’ASSURANCE-VIE EN FRANCE PLATEFORME DIGITALE, LEADER EN
EUROPE DES BÂTIMENTS EN KIT
Dominique Lyonnet Vincent Lyonnet
2017 Co-Fondateur Directeur Commercial
Antoine Delon
Président 1,3Mds€ CA 2017* : 23M€
d’encours sous
2014 gestion >30 000 CA 2016 : 19,5 M€
clients
700M€
2017 +300% de croissance de
d’encours
sous gestion Dématérialisation du process de
1000 bâtiments vendus dans l’activité depuis 2012
souscription en ligne en 2017 48 pays
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. * Donnée estimée
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 22Chiffres Clés S1 2018
ANR1 : 220,6 M€ +17% 37,7M€
ANR/ACTION2 : 114,4€ PERFORMANCE DE L’ANR INVESTI3
(+3,7% sur le S1 2018)
ENGAGEMENTS AU 31/08/2018
CROISSANCE DES
CA MOYEN 4 : 59,6 M€ EFFECTIFS6 :
MULTIPLE D’ACQUISITION5:
CROISSANCE MOYENNE CA4: +33,4% +14%
7,3x EBITDA
(Création d’emplois : +426)
1Calcul d’ANR (avant neutralisation des AP) selon méthodologie disponible sur le site de la http://www.nextstage.com/sca/finance/chiffres-cles/methodologie-de-calcul-de-lanr/
2 Par action ordinaire
3 Performance de l’ANR investi : mesurée par la variation de la juste valeur des participations sur l’ANR investi en début de période
4chiffre d’affaires annualisé pondéré par la valorisation des 13 participations au bilan au 30/06/2018
5Calcul pondéré par le montant des 15 investissements réalisés depuis la création, avec EBITDA estimés – date au 31 août 2018
6ETP (Equivalent Temps Plein), données estimées non auditées
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 23Performances financières et bénéfices
d’une allocation sur NextStage
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 24Une progression régulière de l’ANR
Performance annuelle de l’ANR investi Évolution de l’ANR/action (€)
+17% de performance annualisée de l’ANR investi sur le S1 2018
+17%*
+ 3,7% 114,42
+29%
10,3 +4,2% 2
110,38
(+8,3% retraité
de l’AKA)
+34% 105,42
16,2
30,7 101,66
10,4
14,5
4,1 4,1
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 30/06/2018
2015 2016 2017 S1 2018
2 ANR par action retraité de l’augmentation de capital = 114,03 €
Revalorisation du début d'exercice Performance de l'ANR investi
Variation annuelle de la juste valeur
% *Performance annualisée
et revenus réalisés (m€)
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 25Bénéfices d’une allocation sur NextStage
S'engager pour l'emploi
+
Créer de la valeur pour l'ensemble de la chaine
+
Diversifier son portefeuille tout en faisant émerger les
champions de demain
NextStage présente un risque de perte en capital et un horizon d’investissement de long terme.
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 26NextStage
La plateforme d’investissement de long terme cotée sur Euronext
Compte-titres / PEA
Eligibilité (nous consulter) Assurance-vie luxembourgeoise (FID, FAS, FIC)
Epargne retraite/salariale
Code ISIN FR0012789386 (action A)
Forme juridique SCA (Société en Commandite par Actions)
Date de création Mars 2015
Marché Compartiment B - Euronext Paris (Mnémonique : NEXTS)
Gérant NextStage AM
1,25% : la tranche < 300m€
1% : tranche entre 300 et 500 m€
Frais de gestion annuel
0,75% : tranche > 500m€
(calculée sur la dernière valeur de l’ANR connue en début de trimestre)
Hurdle rate 8% (consultez le Document de Référence - chapitre 19.2)
Statut fiscal de SCR (Société de Capital Risque)
Fiscalité (compte-titres)
Possibilité d’exonération d’impôt sur les plus-values, sous conditions*
* Possibilité d’exonération d’impôt sur les plus-values de cessions d’actions détenues depuis plus de 5 ans (sur engagement) pour les investisseurs (personnes physiques et morales) résidant en France. La
fiscalité applicable au régime Société de Capital Risque (SCR) est détaillée dans le Document de Référence de NextStage (SCA) : www.nextstage.com/sca. Consultez les risques (chapitres 4 et 6).
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 27Retrouvez NextStage au salon Actionaria
Retrouvez nous le jeudi 22 et le vendredi 23 novembre au salon Actionaria
au Palais des Congrès de Paris
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018 286
ANNEXES
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018ATREAM – NOUVEL INVESTISSEMENT POST S1-2018
Plateforme de gestion d ’actifs immobiliers de tourisme en Europe
Société de gestion d’actifs indépendante spécialisée dans l’immobilier de tourisme (créée en 2008, agréée AMF en 2013)
1,5 mds€ d’actifs sous gestion (objectif 2mds€ fin 2018) / actifs majoritaires
socle solide de confiance avec ses investisseurs institutionnels (Caisses d’Epargne régionales, Carac, Fidelity, Dassault…)
auprès desquels Atream continue de lever des fonds sur la base d’une stratégie de rendement long-terme (env. 5-7%
avec leverage limité sur les véhicules)
spécialisée historiquement dans la structuration et la gestion de club deals pour le compte d’institutionnels, puis
transformation en véritable société de gestion (véhicule ouvert, SCPI dédiée éligible au contrat d’assurance-vie, fonds
« retail » ouverts SCPI
enjeu majeur : développement stratégique vers la gestion de fonds « retail »
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
équipe d’entrepreneurs de qualité et experts reconnus avec une bonne image sur leur marché CA 2018e Montant investi
par NextStage*
prise de contrôle majoritaire pour suivre la stratégie de distribution de fonds « retail » spécialisés dans l’investissement
sur la classe d’actifs de l’immobilier hôtelier et de tourisme à fort potentiel
12,5 M€ 14,3 M€
écosystème vertueux : opérations majoritairement de gré à gré (limitation de la concurrence, dealflow qualifié, …) * Le montant indiqué ne tient pas compte d’un complément de prix à verser selon
les résultats 2018 d’Atream et pouvant atteindre jusqu’à 2,55 M€
positionnement de spécialiste sur un marché de l’immobilier parfois cyclique mais résilient pour les acteurs visant des
actifs de rendement (segment 5-7% / leverage limité sur les véhicules) avec des baux long terme (12-16 ans)
véritable légitimité et expérience en investissement dans l’immobilier de tourisme : différenciation forte (Europe = Pascal Savary Grégory Soppelsa
Président Directeur Général
leader sur le marché touristique mondial / tendance d’externalisation du parc immobilier des grands acteurs)
30
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018ARKOSE - NOUVEL INVESTISSEMENT POST S1-2018
Leader de l’escalade de bloc en France
Société fondée en 2013 qui développe des espaces de vie urbains pour la pratique de l’escalade de bloc
concept de blocparks et activités connexes pour une offre globale « Arkose & co » (restauration, yoga, kids zones, climbing
shops, marque d’équipements et de vêtements de grimpe (filiale Snap), brasseries locales (filiale Oskare)
13 établissements, 100.000 visiteurs mensuels : une communauté croissante de pratiquants en France (Paris intra-muros,
Bordeaux, Lyon, Massy, Marseille, Genevois et Tours) recherchant un cadre premium
ambition : accélérer son développement en France et à l’étranger. Première étape réalisée avec l’acquisition du réseau de
salles MurMur, référence de l’escalade de voie à Paris depuis 1996 et acteur historique du marché
investissement NextStage de 10 M€ par NextStage AM dont 7M€ au travers de NextStage SCA
13 18,0 M€ 193
Salles d’escalade CA 2018e (1) ETP
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
équipe d’entrepreneurs de qualité pleinement ancrés sur un horizon long-terme Montant investi
par NextStage
positionnement innovant : réponse à une demande forte en espaces de vie créateurs d’expériences et de lien social en ligne
avec la tendance de l’économie de l’émotion et du partage
7,0 M€(2)
concept fédérateur : communauté forte de tout âge, niveau et genre (1) Base Run Rate pour Marseille et Annemasse, intégrant l’acquisition du groupe
MurMur
marché de l’escalade en forte croissance : demande des générations urbaines en activités physiques accessibles (2) N’incluant pas 3,0 M€ supplémentaires investis via les fonds FIP NextStage
Rendement 2022 et FIP NextStage Convictions 2024
forte rentabilité à court-terme après ouverture et scalabilité (localisation, taux de remplissage…)
Steve Guillou Grégoire de Belmont
opportunité de développement dans les grandes métropoles européennes Président-Co Directeur Général
fondateur Associé
Samy Camarzana Lyes Mekesser
Directeur Général Co-Fondateur
Associé Managing Director
Co fondateur
31
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018NaturaBuy + Kerala
Spécialiste des plateformes digitales
Création en 2007, marketplace d’enchères et d’annonces de vente de produits et de services autour de la chasse, de la pêche
et de l’outdoor
disponible sur web et mobile, la plateforme digitale NaturaBuy est aujourd’hui le site de référence
des 2,5 millions de chasseurs et pêcheurs, dont les dépenses représentent un marché de +3mds € en France.
35 000 objets de chasse, de pêche, de tir et de collection mis en vente chaque mois, dont +2/3 trouvent preneurs en moins de
4 semaines. NaturaBuy c’est aujourd’hui une communauté de plus d’un demi-million d’utilisateurs actifs, 2,5 millions de
visites par mois pour env. 300 000 transactions par an grâce à près de 520 000 objets en permanence à la vente.
obtention du statut de courtier digital par l’Etat NATURABUY EN QUELQUES CHIFFRES
Volume d’Affaires 2017 Plus de
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE 37,5m€ 289k
millions d’euros transactions en 2017
véritable projet entrepreneurial porté par l’équipe fondatrice et leur capacité à fédérer une équipe solide
Plus de Une communauté de
plateforme marketplace leader sur son segment (chasse et pêche) avec une marque forte et reconnue
bases financières solides 2,5m 540k
de visites par mois membres inscrits
positionnement sur des segments de niche à fort potentiel dans le marché des loisirs liés à la nature
faible concurrence frontale en France avec peu d’acteurs positionnés sur le segment de marketplace Montant investi par NextStage
potentiel de croissance important à l’international en dupliquant le modèle développé en France 10m€
millions d’euros
Olivier Maury
ENTREPRENEURS
Co-fondateur
Olivier Occelli Antoine Freysz
Président et Co-fondateur
Co-fondateur Dominique Papin
CTO adjoint
32
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Oodrive
Leader européen de la gestion des données sensibles dans le cloud
Création en 2000, éditeur de logiciel offrant des solutions Cloud 100% sécurisées destinées au partage de documents, à la
sauvegarde en ligne, à la sécurisation des données et la certification électronique
positionnement : un des leaders du SaaS en Europe en gestion et sauvegarde de données, avec un fort avantage
concurrentiel par rapport aux acteurs américains (Patriot Act)
solution éditée en 14 langues et est utilisée dans 90 pays
investissement de NextStage aux côtés de Tikehau et MI3 : renforcer la position en Europe (notamment par M&A) et
accélérer en France (cross-selling sur clients existants et conquête de nouveaux comptes)
OODRIVE EN QUELQUES CHIFFRES
plus de 300 collaborateurs à travers le monde dont 40% dédiés à la R&D
Chiffre d’Affaires 2017
372 CA récurrent
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE 40,5m€ 75%
équipe d’entrepreneurs expérimentés et dotés d’un fort esprit entrepreneurial en 2017
ETP dont 160 en IT
positionnement de leader en France (1er acteur du SaaS français)
rétention des clients liée aux coûts significatifs de changement.
Plus de Plus de Montant engagé
modèle économique en mode SaaS permettant une forte visibilité du CA
projet d’acquisition transformant en Europe 80% 10k 9,4m€
de clients du CAC 40 clients par NextStage
(dont 6,6 décaissés)
ENTREPRENEURS
Stanislas de Cédric Edouard de
Rémur Mermilliod Rémur
Co-fondateur Co-fondateur Co-fondateur
33
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Dream Yacht Charter
N°1 mondial de la location de bateaux
Création aux Seychelles en 2001 avec 6 voiliers. Grâce à son leadership dynamique, la société s’est développée, puis
étendue à travers l’Océan Indien, la Méditerranée, les Caraïbes, l’Australie, le Pacifique et plus récemment en Amérique
du Nord et aux Bahamas
Flotte de +1 000 bateaux dans 50 destinations et est la 1e marque de location de voiliers
acquisition du 1er courtier français Vents de Mer (Q1 2018) et du loueur Croatia Yacht Club (Q2 2018) avec pour
objectif de renforcer le positionnement sur le marché scandinave
investissement de NextStage avec une prise de participation majoritaire aux côtés de Fountaine Pajot : permettre à
Dream Yacht Charter de renforcer sa position de leader mondial sur le marché de la location de bateaux de plaisance et DREAM YACHT CHARTER EN QUELQUES CHIFFRES
poursuivre son développement
Chiffre d’affaires 2017 Une croissance historique annuelle de
109,2 m€ 15% à 20%
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
leader mondial de la location de bateaux de plaisance. Une marque prestigieuse et une expertise reconnue au niveau 50 EBITDA IFRS 2017
mondial bases à travers le
le monde
21,1 m€
track-record financier remarquable avec une croissance rentable et ininterrompue de 15 à 20% par an
demande croissante du marché du tourisme et fortes opportunités sur le segment résilient de la location de bateaux
Plus de Montant engagé
1 000 > 14m€
bateaux
ENTREPRENEURS
Loïc Bonnet Romuald Caillaud
Président-Fondateur DG Adjoint en charge des
Finances
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NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Steel Shed Solutions
Plateforme digitale, leader en Europe des bâtiments en kit
Création en 2001 par un père et ses fils, le groupe est la plateforme digitale de vente de bâtiments en kit, leader sur son
marché en France et au Luxembourg
activité déployée via des sites internet pour permettre aux entreprises la commande en ligne de toutes sortes de bâtiments
adaptables à différents usages et à différentes géographies
devis gratuits et instantanés en ligne, maintien de prix bas tout en garantissant une qualité de premier plan grâce à des
contrôles systématiques des produits, utilisation d’acier haute résistance et galvanisation des produits
investissement de NextStage pour : STEEL SHED SOLUTIONS EN QUELQUES CHIFFRES
accélérer le développement de la plateforme de vente de bâtiments en kit
renforcer la marque et améliorer l’expérience utilisateur via une stratégie de marketing digital Plus de Ventes dans Croissance du CA
accélérer le développement à l’international (Afrique notamment) et se positionner comme une plateforme internationale 410k 48 pays +16,9%
Utilisateurs uniques entre 2016 et 2017
internet
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
Plus de Montant d’investissement Des commandes entre
marché immense et très diversifié : forte croissance du nombre d’utilisateurs d’internet dans le monde (smartphones, etc.)
modèle online de vente de bâtiments : exploiter le e-commerce, fort réservoir de croissance mondiale 45% 11,5m€ 1 - 1.200 k€
du CA hors France par NextStage
en 2017
ENTREPRENEURS
Dominique Lyonnet Vincent Lyonnet
Entrepreneur Entrepreneur
35
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Lonsdale
N°1 du design en France
Création en 1961, 1e agence indépendante de branding et design global en France, qui accompagne entreprises, marques de
produits et enseignes dans leur processus d’évolution et de transformation
nouvelle dynamique depuis 2007 : consolidation du développement en croissance organique et externe
activités autour de 4 expertises métiers et 1 expertise transversale (Retail & architecture / Packaging & Activation / Identité &
Brand Content / Stratégie & identité de marque / Digital)
prix de l’Agence de Design de l’année (2013, 2015), Agence de Branding Stratégique de l’année (2017). Ce prix récompense
notamment la capacité du groupe à rendre stratégiques les enjeux de la marque et du design, en les plaçant au cœur de la
LONSDALE EN QUELQUES CHIFFRES
stratégie de l’entreprise
Montant investi Avec plus de
par NextStage
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
8,0 240
salariés à fin 2017
serial-entrepreneur avec un important track record et une équipe dirigeante expérimentée et structurée million d’euros
CA 2017
marque forte et reconnue, régulièrement récompensée 29,8
million d’euros
taille critique et offre multi-expertise permettant un positionnement Grands Comptes
Capital détenu Plus de
marché sous-jacent qui évolue vers plus de service à valeur ajoutée
modèle économique éprouvé : fort historique de croissance rentable et nombreuses opérations de M&A réussies
minoritaire* 150
par NextStage clients actifs
groupe structuré capable de soutenir la croissance à venir et de bénéficier des opportunités de consolidation du marché
ENTREPRENEURS
Frédéric Messian
CEO
* A ce jour, pour des raisons de confidentialité, la société ne souhaite pas communiquer sur la répartition de son capital.
36
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Acorus
One stop shop de la maintenance et rénovation en bâtiment
Spécialiste de la rénovation de logements pour compte de bailleurs sociaux en Ile-de-France (créé en 1996)
repris en 2010 par Philippe Benquet : accélération du développement (entrée sur les marchés de l’hôtellerie et de la santé)
positionnement précurseur d’« entreprise de services en bâtiment » : expertise tout corps d’états, savoir-faire de chantier
et rénovation en milieu occupé et service client
croissance soutenue sur 5 métiers : réhabilitation, remise en état, entretien, maintenance, adaptation (mobilité réduite)
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE ACORUS EN QUELQUES CHIFFRES
positionnement en lien direct avec le client et non en sous-traitance des acteurs BTP CA Groupe 2017 Multiplication du Montant investi
CA par plus de par NextStage
entrepreneur avec (i) expérience professionnelle, (ii) excellent track record et (ii) vision pertinente des enjeux 128,5
équipe de +780 experts (plombiers, électriciens, menuisiers, peintres, maçons et serruriers…)
millions d’euros 5,0x 4,2
en 8 ans millions d’euros
marchés en croissance : rénovation et maintenance pour compte de bailleurs sociaux / hôtellerie / santé
solide track-record de croissance rentable : CA x4,5 en 7 ans (de 26 M€ en 2009 à 118 M€ en 2016)
Avec Près de Qualité de service Capital détenu*
13 implantations en France (IDF + Région) 13 900 96% 9,6%
fortes opportunités de croissance et plan de développement : nouveaux services à rentabilité élevée (désamiantage, implantations collaborateurs de satisfaction par NextStage
en France (au 30/06/2018) client
serrurerie…) / expansion géographique / M&A /
ENTREPRENEURS
Philippe Benquet Michaël Haut
Président Directeur Général
* Dans la holding de contrôle d’Acorus : Quetzal
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NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Fountaine Pajot
N°2 mondial du marché du catamaran
2e acteur mondial sur le marché en forte croissance des catamarans habitables à voile et à moteur
commercialisation de +3.000 catamarans et lancement de +40 modèles
chiffre d’affaires 2017/2018 : 79 M€
1er semestre 2017/18 : poursuite de la croissance avec CA de 44,1 M€ (+51,6%) et finalisation du rapprochement avec
Dufour Yachts, acteur mondial du monocoque, pour ensemble consolidé de +140 M€ de chiffre d’affaires en année pleine,
1.100 collaborateurs et aux fortes complémentarités
cotée sur Euronext Growth depuis 2007 FOUNTAINE PAJOT EN QUELQUES CHIFFRES
CA 2016/17 EBE 2016/17 Numéro Montant investi
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE par NextStage*
79,0 15,2 2
équipe d’entrepreneurs reconnus mondialement millions d’euros millions d’euros mondial 7,0
millions d’euros
Marque de renommée internationale avec forte désirabilité + réseau de distribution solide (65 concessionnaires) le 28/07/2015
positionnement incontesté comme l’un des trois leaders sur le segment du catamaran (voile et moteur) qui gagne des parts de
marché par rapport aux monocoques (27% du marché de la plaisance en 2015 contre 8% en 1980) Avec Environ Présence dans Capital détenu*
part très significative du CA réalisée à l’export 2 430 40 36,9%
chantiers de collaborateurs pays par NextStage
positionnement de l’innovation (2 bureaux d’études) à la production (2 sites de production optimisés et performants) pour construction
poursuivre la montée en gamme de l’offre produits et services
* Dans la holding de contrôle de Fountaine Pajot : La Compagnie du Catamaran
fort potentiel de croissance lié à l’apport de services de qualité, la conquête de nouveaux marchés à fort potentiel, la
ENTREPRENEURS
réalisation de potentielles opérations de croissance externe, l’émergence de l’IoT dans le milieu du nautique
Jean-François Fountaine Nicolas Gardies
Co-fondateur Directeur Général
Claire Fountaine Romain Motteau
Présidente du Conseil d’Administration Directeur Général Délégué
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NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018BOW
My Kronoz - Acteur innovant des montres connectées
GROUPE BOW (Be Over the World) : réunion des sociétés opérant les marques MyKronoz, RoadEyes
acteur international de l’IoT grand public sur les marchés des montres connectées et trackers d’activité, des véhicules
connectés et de la maison intelligente
2e tour de table en novembre 2017 : PM Equity Partner (véhicule d’investissement du géant du tabac Philip Morris) et
NextStage ont investi 18 M€
MyKronoz
création en 2013 et présente dans +40 pays / +2 millions de montres connectées et trackers d’activité vendus
BOW EN QUELQUES CHIFFRES
distribution par de grandes enseignes en France (Orange, Boulanger, FNAC), en Amérique du Nord (Walmart, Staples), au
Japon (Yodobashi), à Hong Kong (HMV) CA 2017 Et plus de Montant investi
par NextStage
part de marché de 14% en France, 2e acteur français sur le marché des wearables 25,3 49
6,8m€(1)
millions d’euros collaborateurs
RoadEyes depuis juillet 2015
création en 2011, développe une large gamme de solutions connectées destinée à améliorer la sécurité routière
commercialisation via réseau de distributeurs, e-commerce, grande distribution et enseignes spécialisées
Global Wearables Market Présence dans Capital détenu
récemment sélectionné par la BPI, UbiMobility et Business France comme l’une des 8 entreprises françaises les plus innovantes 2017
pour rencontrer les constructeurs automobiles américains et présenter ses technologies N°5 MyKronoz 40 26,6%(2)
pays par NextStage
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
soutenir le développement des deux sociétés notamment à l’international (création de filiales en Chine et aux USA) et ENTREPRENEURS
accompagner dans de nouveaux développements commerciaux dans l’univers des objets connectés et les services associés Boris Brault
Fondateur
et Président Directeur Général
(1) total investi avec réinvestissement de plus value : 7,9M€
(2) avant conversion des OC PMEP (courant 2020)
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NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018LinXea
N°2 des Fintech de l’assurance-vie en France
Depuis 2001, l’un des pionniers de la distribution digitale de produits d’épargne
+30.000 clients et 1,2 Md€ d’encours sous gestion
1er courtier en ligne à avoir proposé les frais de gestion réduits à 0,6% sur les UC et plus récemment à avoir été le premier
acteur de son marché à proposer la gestion pilotée avec Carmignac.
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
LINXEA EN QUELQUES CHIFFRES
un des leaders de la distribution de produits d’assurance-vie sur internet avec une base de plus de 25.000 clients sur un
marché en pleine transformation digitale et orienté vers des frais réduits Collecte brute Encours sous gestion Montant investi
2017 2017 par NextStage*
+1 Md€ d’encours sous gestion
équipe d’entrepreneurs reconnue pour son expertise sur le marché de la distribution de produits d’épargne
216 1,2 9,1
millions d’euros milliard d’euros millions d’euros
business plan incluant une diversification de l’offre produits, une conversion des encours des fonds euros vers les UC ainsi que depuis sept. 2015
la commercialisation de la plateforme en marque blanche
Avec plus de Et Capital détenu*
30.000 33 27,6%
clients collaborateurs par NextStage
ENTREPRENEURS
Antoine Delon Stéphane Carlucci Yves Conan
Président Directeur Général Directeur
Délégué Général Délégué
* Dans les holdings de contrôle de LinXea : Irbis Finance et Financière de Tréville
40
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Adopt’
Artisan Parfumeur disrupteur de son marché
Création en 1986 - marque de distribution de parfums et cosmétiques : challenger des grandes chaines avec un réseau de 122
magasins à fin 2016 ainsi que d’importants partenariats de distribution à l’international (+550 points de vente)
concept autour des 3 univers de la mode à destination des femmes : maquillage, parfums et accessoires
conception intégrée d’une grande partie des produits : haut niveau de qualité, sourcing « made in France & Italy » et prix
compétitifs
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE ADOPT’ EN QUELQUES CHIFFRES
équipe d’entrepreneurs spécialistes avec important track-record et une forte capacité d’exécution
CA 2017 Activité export Montant investi
tour de table et comité stratégique avec une grande expérience dans la distribution et les cosmétiques dynamique par NextStage SCA*
marque à fort potentiel et concept pertinent avec un positionnement différenciant 36,7 x10 6,1
millions Par rapport à millions d’euros
stratégie d’intégration verticale pour maitriser la chaine de valeur et atteindre un niveau de marge brute élevé (c. 70%) d’euros 2012 entre déc. 2015 et sept. 2016
marché à fort potentiel et en croissance sur le segment visé :
Produits vendus Réseau de Plus de Capital détenu*
‒ moins d’une femme sur quatre entre désormais dans une parfumerie sélective dans plus de magasins
‒ Kiko a multiplié par 10x son CA en France en 4 ans 550 187 70% 43,1%
‒ potentiel de développement du nombre de points de vente en France important (doubler en 5 ans) points de vente en France et à de Marge Brute par NextStage SCA
dans le monde l’international
‒ développement de l’e-store, stratégie digitale et réseaux sociaux (blogueuses et youtubeuses) à fin juillet 2018
‒ leviers de croissance peu capitalistique via la franchise et les displays ENTREPRENEURS
‒ fort potentiel d’internationalisation
Olivier Raulin David Gaudicheau
Président Directeur Général Adjoint
* Dans la holding d’acquisition : NORDNEXT - Au total NextStageAM est majoritaire dans cette holding
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NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Efeso Consulting Group
Conseil en stratégie industrielle
Création en 1980, cabinet de conseil en stratégie et organisation autour de 3 types de prestations : amélioration des
performances opérationnelles, gestion du changement, conseil en stratégie
+400 collaborateurs, environ 300 clients
forte implantation en Europe (France, Italie, Irlande, Benelux,…) et dans +25 pays dans le monde
sortie de bourse en 2016 : a permis au groupe de continuer à capitaliser sur l'expérience des fondateurs en croissance retable
grâce aux acquisitions relutives faites en 2016 et 2017
EFESO CONSULTING EN QUELQUES CHIFFRES
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE CA 2017 EBITDA / CA Montant investi
2017 par NextStage*
investissement de NextStage aux côtés du fonds Argos Soditic et des dirigeants : qualité de ces derniers, forte croissance et 70,4 12,5% 3
modèle différenciant avec forte récurrence de l’activité des clients millions d’euros
millions d’euros
objectif multiple de l’investissement :
‒ financer une croissance organique long-terme supérieure à celle du marché
Croissance Effectif 2017 Capital détenu
‒ renforcer le développement à l’international (notamment dans les pays émergents) organique
renforcer le dispositif actuel par des acquisitions structurantes (nouvelles « practices ») 418 4,8%
‒
> 6% par NextStage
plan 2016-2019
ENTREPRENEURS
Filippo Mantegazza Luca Lecchi
Président Directeur Général Directeur général Adjoint
Carlo Baroncelli Emmanuel Frionet
Directeur Général Adjoint Directeur Financier
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NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Glass Partners Solutions
Spécialiste du verre à valeur ajoutée
Création en 2002 - un des leaders indépendants sur le marché de la distribution de verre plat en France
modèle de distributeur et transformateur de verre plat, nombreuses implantations en France, en Espagne et au Portugal
principales activités du groupe : distribution de verre multimarques, gestion logistique (achat, stockage, transport,
financement…) au service de partenaires et clients, transformation de verre plat (commandes du jour au lendemain)
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
entrepreneur de qualité, fort de nombreuses années d’expérience sur le marché du verre (+ de 30 ans) GPS EN QUELQUES CHIFFRES
modèle original de transformation et de distribution de verre multimarque pour répondre aux carences du marché CA 2017 Gamme unique de
Montant investi
par NextStage
solution unique avec service associé de qualité (profondeur de gamme, stocks, livraison rapide…) 62,0 2.500 5,7
système de fidélisation efficace des clients (stock en consignation) millions d’euros références de verre
millions d’euros
en stock
le 12/07/2016
réseau d’entrepôts (en propre et partenaires) permettant une approche de distribution de proximité
partenariats forts avec les industriels du verre - 2 nouveaux partenariats en 2016 : Riou Glass + MFG (algérien)
En Europe plus de Plus de Capital détenu
historique de croissance à 2 chiffres rentable de la société depuis sa création et capacité de résilience prouvée (100% ADP)
100 97
barrières à l’entrée importantes (présence stratégique de GPS dans les ports en Espagne)
points de stockage Collaborateurs 23,3%
(au 30/06/2018)
potentiel de développement à l’international et/ou opportunités de croissance externes et de diversification métier en et/ou de vente par NextStage
partenaires
intégrant des clients / concurrents.
ENTREPRENEURS
Elie Benmergui Herminio Mendez Alain Fauvet
Président Directeur Général Directeur Financier
Espagne
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NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Coorpacademy
Edtech, leader européen des MOOCs pour les entreprises
Création en 2013 - Edtech spécialisée dans le digital learning qui offre une expérience pédagogique innovante et performante
centrée sur l’utilisateur
accompagnement des entreprises par la formation des salariés et dirigeants aux mutations numériques, technologiques,
énergétiques et économiques
savoir-faire concentré dans une plateforme technologique performante et une méthodologie pédagogique originale
permettant de transformer tout contenu en expérience d’apprentissage en ligne engageante, adaptée aux usages et
contraintes de l’apprenant
portefeuille clients composé de +40% de clients du CAC 40 : Engie, Pernod Ricard, Société Générale, Renault, SFR… COORPACADEMY EN QUELQUES CHIFFRES
Montant investi
CA 2017 Plus de
par NextStage
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE 4,5 270k 4,6
millions d’euros utilisateurs connectés
équipe d’entrepreneurs expérimentés et complémentaires avec une équipe de mid-management de qualité́ millions d’euros
plateforme SaaS technologiquement avancée : qualité́ du contenu, méthode d’apprentissage innovante (pédagogie inversée),
expérience utilisateur (collaboration, gamification…), collaboration avancée à l’EPFL (à la pointe des MOOC en Europe)
Plus de Env. Capital détenu
réponse « premium » adaptée aux problématiques de formation des grandes entreprises, mais également sur sujets de
transformation, dynamisme commercial, marketing et communication(business model Saas en facturation mensuelle) 80 60 14,2%
clients collaborateurs par NextStage
capacité de fidélisation clients : taux d’upsell important / churn faible sur les clients grands comptes
opportunité de préempter la market place B2B de l’économie du savoir et de la connaissance par l’internationalisation :
conserver l’avance acquise en terme d’innovation sur la plateforme
ENTREPRENEURS
Jean-Marc Arnauld MITRE Frederick BENICHOU
TASSETTO Co-fondateur Co-fondateur
PDG
44
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018Vous pouvez aussi lire
