Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...

La page est créée Christine Dupont
 
CONTINUER À LIRE
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
Réunion Actionnaires - F2IC

                 19 SEPTEMBRE 2018
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
Notre métier

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                  2
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
Le Capital Investissement
                                                                                        Les métiers

                                                                   Consolidation
                                                      Croissance

                                      Innovation

                                                                                   Entreprises en
    Post-création                                                                    difficultés

            Capital                      Capital       Capital        Capital          Capital
       AMORCAGE                         RISQUE     DEVELOPPEMENT   TRANSMISSION    RETOURNEMENT
Source : France Invest

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                        3
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
3

                                                 Notre vision

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                  4
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
Vision industrielle
         La mondialisation de l’économie : la redistribution des cartes entre les entreprises

            Redistribution des cartes entre les entreprises                                                         140 700 ETM1
               face à la mondialisation de l’économie

                     1985                                              2018

                                                                                         Entreprises
                                                Multinationales
                                                                                       technologiques
                                                      des
                                                pays émergents
                                                                                       et numériques
                                                                                        (GAFA, NATU)
                                                                                                                        dont
                                                                                                                       39 000
                                                                                                            qui ont un taux de croissance
                                                                                             Entreprises
     Multinationales
                                               Multinationales
                                                                                              de Taille    3 fois supérieur à la croissance
     occidentales (US                                                                         Moyenne
          et EU)                               occidentales (US                                (ETM)          économique de leur pays2
                                                    et EU)
Source : NextStage AM - McKinsey Global Institute, 2015.
1 ETM   = Entreprises de Taille Moyenne réalisant entre 10 et 500m€ de chiffre d’affaires.
2 Source  GE Capital 2012, Etude Mighty Middle
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                5
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
L’accélération de la croissance des nouveaux acteurs

                     Source : steemit.com – février 2018

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                       6
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
La 3 ème révolution industrielle
                                   L’arbre de l’économie de la connaissance dessinée par la 3 ème révolution industrielle

                                                                            Les 4 tendances de fond transversales
                                                                            issues de la 3ème révolution industrielle

                                                                                    L’ÉCONOMIE DE LA VALEUR DE NOS ÉMOTIONS
                                                                                    Il existe de nombreuses opportunités pour les entreprises qui
                                                                                    parviennent à développer une image de marque, créant de l’émotion et
                                                                                    une expérience client génératrice d’inspiration, de désir et de loyauté.

                                                                                    L’ÉCONOMIE « À LA DEMANDE » ET DU PARTAGE
                                                                                    Les produits ne sont ni des biens, ni des services, mais de nouveaux
                                                                                    services incorporant des biens (des activités aux revenus récurrents, la
                                                                                    location de services…).

                                                                                    L’INTERNET INDUSTRIEL
                                                                                    L’Internet industriel permet de réaliser des gains de productivité
                                                                                    considérables pour l’ensemble des secteurs d’activité (optimisation de
                                                                                    l’interconnexion des machines et des réseaux).

                                                                                    L’ÉCONOMIE POSITIVE OU LA CROISSANCE VERTE
                                                                                    De nouveaux produits et services émergent autour de la performance
                                                                                    énergétique, des filières de retraitement, de la gestion des ressources, du
                                                                                    conseil aux entreprises…

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                    7
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
Qui sommes-nous?

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                      8
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
NextStage AM
                                                                                             Un pionnier du Capital Développement en France
                     NextStage AM au 31 décembre 2017
                                                                                                                                   Grégoire           Jean-David              Vincent              Nicolas
                                                                                                                                   SENTILHES          HAAS                    BAZI                 DE SAINT ETIENNE
                                                                                                                                   (58 ans)           (43 ans)                (55 ans)             (41 ans)

 2002          Société de gestion indépendante
               AIFM agréée par l’AMF en 2002                                                               Capitaux
                                                                                                             levés

               Levés depuis l’origine
682m€          et un partenariat stratégique avec Matignon Investissement Gestion (200m€ sous              750 M€
               gestion), l'un des acteurs historiques du capital développement depuis 1972
                                                                                                                                                                                               NextStage
                                                                                                                                                                                            Cotation 12/ 2016
   119
               Investissements réalisés depuis 2002 avec une
               approche d’entrepreneurs-investisseurs                                                      500 M€
                                                                                                                                                                   Nicolas    Entrée
                                                                                                                                                                   Vincent   d’Amundi
   58          ETM* en portefeuille
                                                                                                                       Grégoire                          Entrée d’Artémis
                                                                                                           250 M€
                                                                                                                      Jean-David

  75%          Du capital détenu par les associés-gérants                                                             NextStage
                                                                                                                         AM

                                                                                                                      2002                     2004            2008                  2012                       2017
                       Prix spécial du jury 2017 « Best European Growth
                       Private Equity Fund » - Private Equity Exchange & Awards
                       Ce prix ne préjuge pas des résultats futurs du Fonds ou de la société de gestion.
                       Méthodologie www.private-equity-exchange.com

 * ETM = Entreprises de Taille Moyenne réalisant entre 10 et 500m€ de chiffre d’affaires.                                                                                                                              9
Réunion Actionnaires - F2IC - 19 SEPTEMBRE 2018 - F2iC Fédération des Investisseurs Individuels ...
NextStage AM
                                                                                                                                     Une équipe d’entrepreneurs-investisseurs

                                                                              Un comité d’investissement unique : 4 associés

     Aloys de Fontaines                                                                                                                                                                                                                 Gaël Faijean
 Directeur de Participations                                                                                                                                                                                                    Directeur de Participations
  Equipe PME non cotées                                                                                                                                                                                                             Equipe PME cotées
11 années d’expérience dans                                                                                                                                                                                                    21 années d’expérience dans
      l’investissement                                                                                                                                                                                                               l’investissement

                                                                                   Nicolas de Saint Etienne, Grégoire Sentilhes, Vincent Bazi, Jean-David Haas

                                                                                                                                                                                                                                     Bastien Aversa
      Arthur Vigneras
                                                                                                                                                                                                                                         Analyste
     Chargé d’affaires
                                                                                                                                                                                                                                   Equipe PME cotées
  Equipe PME non cotées
                                                                                                                                                                                                                               2 années d’expérience dans
5 années d’expérience dans
                                                                                                                                                                                                                                    l’investissement
     l’investissement

                      Michaël Strauss-Kahn            Marie-Léa Soury                  Julien Potier                                           Jérémy Ballet
                                                                                                             Nahema Kassam-Lemarchand                                  Enzo Cardillo       Pierre-Alexandre Prigent   Olivier Charousset
                   Directeur de Participations       Chargée d’affaires        Directeur de Participations                                  Chargée d’affaires
                                                                                                                 Chargée d’affaires                                       Analyste                 Analyste            Chargé d’affaires
                    Equipe PME non cotées          Equipe PME non cotées        Equipe PME non cotées                                     Equipe PME non cotées
                                                                                                               Equipe PME non cotées                                 Equipe PME cotées       Equipe PME cotées        Equipe PME cotées
                  10 années d’expérience dans    4 années d’expérience dans   11 années d’expérience dans                                 5 années d’expérience
                                                                                                             4 années d’expérience dans                            3 années d’expérience   4 années d’expérience
                        l’investissement              l’investissement              l’investissement                                       dans l’investissement
                                                                                                                  l’investissement                                 dans l’investissement    dans l’investissement

    NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                                                                                                            10
Des performances régulières
                                                                 Track record NextStage AM au 31 décembre 2017

       Performances des cessions réalisées : NON COTEES*                                                Performances participations : COTEES*

                    TRI brut : +15,6%                                                                       TRI brut : +15,1%

                      Multiple : 1,71x                                                                        Multiple : 2,15x

      sur les 26 cessions concernant les investissements                                                 sur les investissements et cessions
           réalisés depuis janvier 2009 (soit 102,5M€                                                       réalisés depuis janvier 2009
                       d’investissements)
      2008 : entrée d’Artemis au capital de NextStage AM.                                     2008 : arrivée d’un gérant spécialisé en titres cotés.
      2008 : renforcement de l’équipe.                                                        2009 : lancement de l’équipe de gestion spécialisée en titres cotés.
      2008 : spécialisation en Capital Développement.

                         Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
* Données au 31 décembre 2017, auditées annuellement par KPMG.
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                         11
Investir à long terme

                                                           Les bénéfices du long terme

                                                Attractivité renforcée auprès des entrepreneurs &
                                                 capacité à rentrer à des prix attractifs
                                                Passage d’une vision financière à une vision
                                                 industrielle
                                                Création de synergies entre les entreprises du
                                                 portefeuille
                                                Maîtrise du timing d’investissement et de cession
                                                 permettant de continuer à accompagner les
                                                 sociétés qui ont le plus de potentiel de croissance
                                                Effet « boule de neige » de la capitalisation des
                                                 bénéfices

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                       12
NextStage : la plateforme de long terme

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018          13
NextStage, déjà 3 ans !

                                            Des premiers pas prometteurs en seulement 3 ans

                                                                                    Augmentation de      Passage sur le
                                       Capitaux
                                                                                    capital (48,3 M€)   compartiment B
                                         levés
                                                                                     Novembre 2017         d’Euronext
                                                                                                          Janvier 2018
                                                                                          192 M€
                                        200 M€

                                                                                                         Prix Euronext 3
                                                                                                           Opération
                                                                                                        valeur moyenne
                                        150 M€                                                             de l’année
                                                                                                          Janvier 2018

                                                                        Introduction en
                                                                           bourse sur
                                        100 M€                           Euronext Paris
                                                                           (27,2 M€)
                                                                             ISIN :
                                                                         FR0012789386
                                                     Création           Décembre 2016
                                                     Mars 2015
                                        50 M€                              144 M€

                                                  2015           2016                2017                     2018

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                    14
Un actionnariat stable et de qualité

                                        4 catégories d’investisseurs                                             Actionnariat de NextStage (actions ordinaires au
                                                                                                                                       20/11/2017)

Grands entrepreneurs                                Téthys, Temaris, Famille Dumas
& Family-offices                                    (Hermès), J.H. Loyez, Tamer Family
                                                                                                                        6%     8%                Flottant

                                                                                                                                      15%
Institutionnels                                                                                                                                  NextStage Croissance
Gérants Mid-Cap
                                                                                                                                                 Grands investisseurs privés
                                                                                                                                                 et institutionnels
Particuliers via assurance-vie1
                                                                                                                     71%
Epargne retraite et salariale                                                                                                                    Associés, salariés et
                                                                                                                                                 assimilés *

Particuliers en direct
                                                                                                                      * Inclus l’actionnariat familial des associés de NextStage AM

   1   Via NextStage Croissance, UC référencée par AXA France Vie, Apicil et Spirica (en cours).

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                                        15
Points clés
                                                                                                                                                               ISIN : FR0012789386
                                                          Stratégie unique d’investissement de long terme dans les ETM1

                        Investissement en fonds propres avec peu ou pas de levier

                        Horizon d’investissement illimité (evergreen)

                        Approche d’entrepreneurs-investisseurs

                        Fort alignement d’intérêts entre NextStage et ses actionnaires

                        Accès à l’expertise et au dealflow de NextStage AM

  1 ETM: Entreprise de Taille Moyenne, entre 10 et 500 M€ de chiffre d’affaires.
  2 Frais
       de gestion dégressifs (1,25% par an pour la tranche de l’ANR allant jusqu’à 300 M€, 1,00% par an pour la tranche de 300 à 500 M€, et 0,75% par an pour la tranche supérieure à
  500 M€) et un mécanisme de carried interest payé en actions avec un hurdle à 8%.

                                                                                                                                                                                        16
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Accompagnement des entrepreneurs
                                                                  5 leviers de création de valeur par NextStage AM

                                                                                     Exemple
                                                                         Intégrer    Accompagnement de la dématérialisation avec Oodrive.
                                                                                     Recrutement CTO via CoorpAcademy.
                                                                      l’innovation

                                                  Optimiser les                                                  Exemple
                                                                                           Croissances
                                      Exemple     process et la                                                  Mise en relation sur l’opportunité d’investir
Outsourcing de la logistique auprès de l’un des
                                                  performance                               externes             dans Dream Yacht Charter (opération
                  meilleurs acteurs en Europe.                     S’appuyer sur                                 industrielle majoritaire).

                                                                  notre écosytème

                                                          Renforcer les
                                               Exemple    équipes et la          International        Exemple
                  Renforcement du Board et des équipes                                                Accompagnement en Côte d’Ivoire. Organisation de rdv
                 (commerciaux, marketing et technique).
                                                          gouvernance                                 de prospection et de partenaires potentiels.

 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                  17
                                                                                                                                                                 17
Critères de sélection des ETM de croissance

      Accompagnement                             ETM européennes de 10 à
                                                                                  Investissement             Fonds propres :
       d’entrepreneurs                           500m€ de CA, établies, au
                                                                                   de long terme          actions ou obligations
     de qualité s’inscrivant                       modèle économique
                                                                              sans limitation de durée   convertibles (avec effet
    dans les 4 tendances de                      robuste, avec un potentiel
                                                                                     (Evergreen)         de levier nul ou limité)
              fond                                   de croissance fort

                                                      Un objectif de            Tickets cibles de             Présents et actifs
   Investissement cible dans
                                                  diversification visant à    4m€ à 40m€ (non coté)         dans la gouvernance
    des sociétés non cotées
                                                 créer un portefeuille de        en minoritaire          (systématiquement pour
     (75%) et cotées (25%)
                                                     40 à 50 sociétés           ou en majoritaire         les sociétés non cotées)

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                       18
3

                                                 Portefeuille

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                  19
PARTICIPATIONS
                                                                                                 Composition du portefeuille de la plateforme d’investissement

15 investissements réalisés au 12/09/2018

                                                                                                                                                                                             Artisan Parfumeur
                                                                                                                           Leader européen de la                My Kronoz                    disrupteur de son
   One stop shop de la                                    N°2 mondial du marché              Conseil en stratégie                                           Acteur innovant des                                              N°2 des Fintech de
     maintenance et           Spécialiste du verre à                                            industrielle                gestion des données                                                    marché                    l’assurance-vie en
                                 valeur ajoutée             du catamaran et du                                             sensibles dans le cloud          montres connectées
 rénovation en bâtiment                                                                                                                                                                                                            France
                                                                monocoque
CA 2017 : 128,5 M€           CA 2017 : 62 M€              CA 2017/18 : 79,0 M€            CA 2017 : 70,4 M€                CA 2017 : 40,5 M€                                               CA 2017 : 36,7 M€
                                                                                                                                                           CA 2017 : 25,3 M€                                              Collecte brute 2017 : 216 M€
Capital détenu : 9,6%        Capital détenu : 23,3%       Capital détenu : 36,9%1         Capital détenu : 4,8%            Capital détenu : minoritaire2                                   Capital détenu : 43,1%
                                                                                                                                                           Capital détenu : 26,6%                                         Capital détenu : 27,6%
Montant investi : 4,2 M€     Montant investi : 5,7 M€     Montant investi : 7,0 M€        Montant investi : 3,0 M€         Montant engagé : 9,4 M€3                                        Montant investi : 6,1 M€
                                                                                                                                                           Montant investi : 7,9 M€4                                      Montant investi : 9,0 M€5

                                  GoodHope
                                                                                                                                                           Plateforme de gestion
 Edtech, leader européen                                    Plateforme digitale,             N°1 mondial de la                                             d’actifs immobiliers de
   des MOOCs pour les            Spécialiste des                                                                               N°1 du design en             tourisme en Europe               Leader de l’escalade
                                                           leader en Europe des             location de bateaux
       entreprises            plateformes digitales                                                                                 France                                                    de bloc en France
                                                              bâtiments en kit                                                                             Actifs sous gestion : 1,5 Md€
CA 2017 : 4,5 M€             7 plateformes digitales                                      CA 2017 : 109,2 M€               Marge brute 2017: 29,3m€        Capital détenu : Majoritaire    CA 2017 : 7,4 M€
Capital détenu : 14,2%       Capital détenu : 49,4%       Capital détenu : minoritaire2   Capital détenu : majoritaire2    Capital détenu : minoritaire2   en capital2                     Capital détenu : 20,6%
Montant investi : 4,6 M€     Montant investi : 10,0 M€    Montant investi : 11,5 M€       Montant investi: 14,1 M€         Montant investi : 8,0 M€        Montant investi : 14,3 M€5      Montant investi : 7,0 M€

                                                                                                                          1 Capital détenu dans La Compagnie du Catamaran, holding de contrôle de Fountaine Pajot
         Sociétés situées à l’étranger : 4 (1 en Belgique, 1 au Luxembourg, 2 en Suisse)                                 2A  ce jour, pour des raisons de confidentialité, la société ne souhaite pas communiquer sur la répartition de son capital.
                                                                                                                          3 Investissement global de 9 M€ dont 6,6 M€ investis.
         Sociétés acquises en co-invest avec l’écosystème : 9                                                            4 6,8 M€ de cash investis (le solde correspondant à une plus-value constatée lors d’un apport de titres).
                                                                                                                          5 Le montant indiqué ne tient pas compte d’un complément de prix à verser selon les résultats 2018 d’Atream et
         Sociétés du portefeuille en majoritaire : 5 6                                                                   pouvant atteindre jusqu’à 2,55m€
                                                                                                                          6 NextStage AM et ses co-investisseurs
         Sociétés acquises en primaire : 11 7                                                                            7 Investissements pour lesquels NextStage est le premier acteur du private equity à entrer au capital de la société

         Sociétés du portefeuille en lead : 13 8                                                                         8 Investissements pour lesquels NextStage agit comme chef de file et sponsor

 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                                                                                                          20
La construction de champions mondiaux

                                 N°2 MONDIAL DU MARCHÉ DU CATAMARAN                                                                 N°1 MONDIAL DE LA LOCATION DE
                                     ET SPECIALISTE DES MONOCOQUES                                                                            BATEAUX
  Jean-François Fountaine                                                                                    Loïc Bonnet
       Co-fondateur                                                          CA                          Président-Fondateur
                                                                         2016/2017*                                                                    CA 2018 estimé:
                                                                            140M€                                                                          145M€
        CA 2013/2014                                                                                    CA 2016 : 87 M€
            49,6 M€
                                    2017 : Co-investissement dans le cadre                                                                                S1 2018
                                    de la prise de participation majoritaire                         6 bateaux en 2001                                  1000 bateaux
                                    de NextStage dans                                                                             +15-20% de              50 bases
                                                                                                                               croissance/an depuis
* Chiffre d’affaires consolidé Fountaine Pajot-Dufour Yachts, rapprochement annoncé par communiqué                                   la création
de presse le 14/05/2018
                   Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
      NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                   21
La construction de champions mondiaux

                            N°2 DES FINTECH DE L’ASSURANCE-VIE EN FRANCE                         PLATEFORME DIGITALE, LEADER EN
                                                                                                  EUROPE DES BÂTIMENTS EN KIT

                                                                             Dominique Lyonnet                                            Vincent Lyonnet
                                                              2017             Co-Fondateur                                            Directeur Commercial
   Antoine Delon
     Président                                              1,3Mds€                                                        CA 2017* : 23M€
                                                          d’encours sous
            2014                                         gestion >30 000     CA 2016 : 19,5 M€
                                                              clients
          700M€
                                                                                           2017                            +300% de croissance de
        d’encours
       sous gestion                        Dématérialisation du process de
                                                                             1000 bâtiments vendus dans                      l’activité depuis 2012
                                            souscription en ligne en 2017             48 pays

           Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.            * Donnée estimée

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                           22
Chiffres Clés S1 2018

                 ANR1 : 220,6 M€                                                                        +17%                                                                               37,7M€
               ANR/ACTION2 : 114,4€                                                           PERFORMANCE DE L’ANR INVESTI3
                        (+3,7% sur le S1 2018)
                                                                                                                                                                                   ENGAGEMENTS AU 31/08/2018

                                                                                                                                                                                          CROISSANCE DES
         CA MOYEN 4 : 59,6 M€                                                                                                                                                               EFFECTIFS6 :
                                                                                                      MULTIPLE D’ACQUISITION5:
   CROISSANCE MOYENNE CA4: +33,4%                                                                                                                                                              +14%
                                                                                                            7,3x EBITDA
                                                                                                                                                                                     (Création d’emplois : +426)
1Calcul d’ANR (avant neutralisation des AP) selon méthodologie disponible sur le site de la http://www.nextstage.com/sca/finance/chiffres-cles/methodologie-de-calcul-de-lanr/
2 Par action ordinaire
3 Performance de l’ANR investi : mesurée par la variation de la juste valeur des participations sur l’ANR investi en début de période
4chiffre d’affaires annualisé pondéré par la valorisation des 13 participations au bilan au 30/06/2018
5Calcul pondéré par le montant des 15 investissements réalisés depuis la création, avec EBITDA estimés – date au 31 août 2018
6ETP (Equivalent Temps Plein), données estimées non auditées

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                                                                     23
Performances financières et bénéfices
                           d’une allocation sur NextStage

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018              24
Une progression régulière de l’ANR

                       Performance annuelle de l’ANR investi                                                   Évolution de l’ANR/action (€)
       +17% de performance annualisée de l’ANR investi sur le S1 2018
                                                                                   +17%*
                                                                                                                                            + 3,7%            114,42
                                                              +29%
                                                                                     10,3                           +4,2%                             2
                                                                                                                                             110,38
                                                                                                               (+8,3% retraité
                                                                                                                  de l’AKA)

                                              +34%                                                                          105,42
                                                              16,2

                                                                                     30,7                 101,66

                                              10,4
                                                              14,5

                       4,1                     4,1
                                                                                                         31/12/2015       31/12/2016       31/12/2017       30/06/2018
                     2015                     2016            2017                S1 2018
                                                                                                  2   ANR par action retraité de l’augmentation de capital = 114,03 €
                  Revalorisation du début d'exercice          Performance de l'ANR investi
                  Variation annuelle de la juste valeur
                                                          %   *Performance annualisée
                  et revenus réalisés (m€)

             Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                           25
Bénéfices d’une allocation sur NextStage

                                                             S'engager pour l'emploi

                                                                               +
                                           Créer de la valeur pour l'ensemble de la chaine

                                                                               +
                                    Diversifier son portefeuille tout en faisant émerger les
                                                     champions de demain

                                NextStage présente un risque de perte en capital et un horizon d’investissement de long terme.

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                   26
NextStage
                                           La plateforme d’investissement de long terme cotée sur Euronext

                                                                                                                  Compte-titres / PEA
                                  Eligibilité (nous consulter)                                        Assurance-vie luxembourgeoise (FID, FAS, FIC)
                                                                                                               Epargne retraite/salariale

                                  Code ISIN                                                                       FR0012789386 (action A)
                                  Forme juridique                                                        SCA (Société en Commandite par Actions)
                                  Date de création                                                                         Mars 2015
                                  Marché                                                        Compartiment B - Euronext Paris (Mnémonique : NEXTS)
                                  Gérant                                                                                NextStage AM

                                                                                                               1,25% : la tranche < 300m€
                                                                                                            1% : tranche entre 300 et 500 m€
                                  Frais de gestion annuel
                                                                                                                0,75% : tranche > 500m€
                                                                                        (calculée sur la dernière valeur de l’ANR connue en début de trimestre)

                                  Hurdle rate                                                   8% (consultez le Document de Référence - chapitre 19.2)
                                                                                                      Statut fiscal de SCR (Société de Capital Risque)
                                  Fiscalité (compte-titres)
                                                                                         Possibilité d’exonération d’impôt sur les plus-values, sous conditions*

 * Possibilité d’exonération d’impôt sur les plus-values de cessions d’actions détenues depuis plus de 5 ans (sur engagement) pour les investisseurs (personnes physiques et morales) résidant en France. La
 fiscalité applicable au régime Société de Capital Risque (SCR) est détaillée dans le Document de Référence de NextStage (SCA) : www.nextstage.com/sca. Consultez les risques (chapitres 4 et 6).

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                                                                                                                                                 27
Retrouvez NextStage au salon Actionaria

       Retrouvez nous le jeudi 22 et le vendredi 23 novembre au salon Actionaria
                             au Palais des Congrès de Paris

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018                                             28
6

                                                 ANNEXES

NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
ATREAM – NOUVEL INVESTISSEMENT POST S1-2018
                                                                          Plateforme de gestion d ’actifs immobiliers de tourisme en Europe

     Société de gestion d’actifs indépendante spécialisée dans l’immobilier de tourisme (créée en 2008, agréée AMF en 2013)
     1,5 mds€ d’actifs sous gestion (objectif 2mds€ fin 2018) / actifs majoritaires
     socle solide de confiance avec ses investisseurs institutionnels (Caisses d’Epargne régionales, Carac, Fidelity, Dassault…)
      auprès desquels Atream continue de lever des fonds sur la base d’une stratégie de rendement long-terme (env. 5-7%
      avec leverage limité sur les véhicules)
     spécialisée historiquement dans la structuration et la gestion de club deals pour le compte d’institutionnels, puis
      transformation en véritable société de gestion (véhicule ouvert, SCPI dédiée éligible au contrat d’assurance-vie, fonds
      « retail » ouverts SCPI
     enjeu majeur : développement stratégique vers la gestion de fonds « retail »

THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
     équipe d’entrepreneurs de qualité et experts reconnus avec une bonne image sur leur marché                                                      CA 2018e                       Montant investi
                                                                                                                                                                                     par NextStage*
      prise de contrôle majoritaire pour suivre la stratégie de distribution de fonds « retail » spécialisés dans l’investissement
  

      sur la classe d’actifs de l’immobilier hôtelier et de tourisme à fort potentiel
                                                                                                                                                 12,5 M€                             14,3 M€
     écosystème vertueux : opérations majoritairement de gré à gré (limitation de la concurrence, dealflow qualifié, …)             * Le montant indiqué ne tient pas compte d’un complément de prix à verser selon
                                                                                                                                     les résultats 2018 d’Atream et pouvant atteindre jusqu’à 2,55 M€
     positionnement de spécialiste sur un marché de l’immobilier parfois cyclique mais résilient pour les acteurs visant des
      actifs de rendement (segment 5-7% / leverage limité sur les véhicules) avec des baux long terme (12-16 ans)
     véritable légitimité et expérience en investissement dans l’immobilier de tourisme : différenciation forte (Europe =             Pascal Savary                                           Grégory Soppelsa
                                                                                                                                          Président                                             Directeur Général
      leader sur le marché touristique mondial / tendance d’externalisation du parc immobilier des grands acteurs)

                                                                                                                                                                                                                       30
 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
ARKOSE - NOUVEL INVESTISSEMENT POST S1-2018
                                                                                                                        Leader de l’escalade de bloc en France

     Société fondée en 2013 qui développe des espaces de vie urbains pour la pratique de l’escalade de bloc
     concept de blocparks et activités connexes pour une offre globale « Arkose & co » (restauration, yoga, kids zones, climbing
      shops, marque d’équipements et de vêtements de grimpe (filiale Snap), brasseries locales (filiale Oskare)
     13 établissements, 100.000 visiteurs mensuels : une communauté croissante de pratiquants en France (Paris intra-muros,
      Bordeaux, Lyon, Massy, Marseille, Genevois et Tours) recherchant un cadre premium
     ambition : accélérer son développement en France et à l’étranger. Première étape réalisée avec l’acquisition du réseau de
      salles MurMur, référence de l’escalade de voie à Paris depuis 1996 et acteur historique du marché
     investissement NextStage de 10 M€ par NextStage AM dont 7M€ au travers de NextStage SCA
                                                                                                                                               13                    18,0 M€                       193
                                                                                                                                          Salles d’escalade              CA 2018e (1)                 ETP
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
     équipe d’entrepreneurs de qualité pleinement ancrés sur un horizon long-terme                                                                                     Montant investi
                                                                                                                                                                        par NextStage
      positionnement innovant : réponse à une demande forte en espaces de vie créateurs d’expériences et de lien social en ligne
  

      avec la tendance de l’économie de l’émotion et du partage
                                                                                                                                                                      7,0 M€(2)
     concept fédérateur : communauté forte de tout âge, niveau et genre                                                            (1)    Base Run Rate pour Marseille et Annemasse, intégrant l’acquisition du groupe
                                                                                                                                           MurMur
     marché de l’escalade en forte croissance : demande des générations urbaines en activités physiques accessibles                (2)    N’incluant pas 3,0 M€ supplémentaires investis via les fonds FIP NextStage
                                                                                                                                           Rendement 2022 et FIP NextStage Convictions 2024
     forte rentabilité à court-terme après ouverture et scalabilité (localisation, taux de remplissage…)
                                                                                                                                      Steve Guillou           Grégoire de Belmont
     opportunité de développement dans les grandes métropoles européennes                                                                Président-Co          Directeur Général
                                                                                                                                           fondateur                 Associé

                                                                                                                                    Samy Camarzana              Lyes Mekesser
                                                                                                                                     Directeur Général           Co-Fondateur
                                                                                                                                          Associé              Managing Director
                                                                                                                                       Co fondateur

                                                                                                                                                                                                                          31
  NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
NaturaBuy + Kerala
                                                                                                                       Spécialiste des plateformes digitales

     Création en 2007, marketplace d’enchères et d’annonces de vente de produits et de services autour de la chasse, de la pêche
      et de l’outdoor
     disponible sur web et mobile, la plateforme digitale NaturaBuy est aujourd’hui le site de référence
      des 2,5 millions de chasseurs et pêcheurs, dont les dépenses représentent un marché de +3mds € en France.
     35 000 objets de chasse, de pêche, de tir et de collection mis en vente chaque mois, dont +2/3 trouvent preneurs en moins de
      4 semaines. NaturaBuy c’est aujourd’hui une communauté de plus d’un demi-million d’utilisateurs actifs, 2,5 millions de
      visites par mois pour env. 300 000 transactions par an grâce à près de 520 000 objets en permanence à la vente.
     obtention du statut de courtier digital par l’Etat                                                                                          NATURABUY EN QUELQUES CHIFFRES

                                                                                                                                       Volume d’Affaires 2017                                        Plus de

THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE                                                                                                       37,5m€                                                   289k
                                                                                                                                          millions d’euros                                    transactions en 2017
     véritable projet entrepreneurial porté par l’équipe fondatrice et leur capacité à fédérer une équipe solide
                                                                                                                                                       Plus de                       Une communauté de
     plateforme marketplace leader sur son segment (chasse et pêche) avec une marque forte et reconnue
     bases financières solides                                                                                                                      2,5m                                   540k
                                                                                                                                                 de visites par mois                      membres inscrits
     positionnement sur des segments de niche à fort potentiel dans le marché des loisirs liés à la nature
     faible concurrence frontale en France avec peu d’acteurs positionnés sur le segment de marketplace                                                      Montant investi par NextStage

     potentiel de croissance important à l’international en dupliquant le modèle développé en France                                                                   10m€
                                                                                                                                                                       millions d’euros

                                                                                                                                                                                     Olivier Maury
                                                                                                                                     ENTREPRENEURS
                                                                                                                                                                                     Co-fondateur

                                                                                                                                                 Olivier Occelli                     Antoine Freysz
                                                                                                                                                 Président et                        Co-fondateur
                                                                                                                                                 Co-fondateur                        Dominique Papin
                                                                                                                                                                                     CTO adjoint

                                                                                                                                                                                                                     32
 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Oodrive
                                Leader européen de la gestion des données sensibles dans le cloud

     Création en 2000, éditeur de logiciel offrant des solutions Cloud 100% sécurisées destinées au partage de documents, à la
      sauvegarde en ligne, à la sécurisation des données et la certification électronique
     positionnement : un des leaders du SaaS en Europe en gestion et sauvegarde de données, avec un fort avantage
      concurrentiel par rapport aux acteurs américains (Patriot Act)
     solution éditée en 14 langues et est utilisée dans 90 pays
     investissement de NextStage aux côtés de Tikehau et MI3 : renforcer la position en Europe (notamment par M&A) et
      accélérer en France (cross-selling sur clients existants et conquête de nouveaux comptes)
                                                                                                                                                  OODRIVE EN QUELQUES CHIFFRES
     plus de 300 collaborateurs à travers le monde dont 40% dédiés à la R&D
                                                                                                                                    Chiffre d’Affaires 2017
                                                                                                                                                                  372                       CA récurrent
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE                                                                                                    40,5m€                                                75%
     équipe d’entrepreneurs expérimentés et dotés d’un fort esprit entrepreneurial                                                                                                           en 2017
                                                                                                                                                              ETP dont 160 en IT
     positionnement de leader en France (1er acteur du SaaS français)
     rétention des clients liée aux coûts significatifs de changement.
                                                                                                                                            Plus de             Plus de             Montant engagé
     modèle économique en mode SaaS permettant une forte visibilité du CA
     projet d’acquisition transformant en Europe                                                                                          80%                  10k                  9,4m€
                                                                                                                                     de clients du CAC 40       clients              par NextStage
                                                                                                                                                                                   (dont 6,6 décaissés)

                                                                                                                                  ENTREPRENEURS

                                                                                                                                            Stanislas de            Cédric                     Edouard de
                                                                                                                                            Rémur                   Mermilliod                 Rémur
                                                                                                                                            Co-fondateur            Co-fondateur               Co-fondateur

                                                                                                                                                                                                              33
 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Dream Yacht Charter
                                                                                                           N°1 mondial de la location de bateaux

     Création aux Seychelles en 2001 avec 6 voiliers. Grâce à son leadership dynamique, la société s’est développée, puis
      étendue à travers l’Océan Indien, la Méditerranée, les Caraïbes, l’Australie, le Pacifique et plus récemment en Amérique
      du Nord et aux Bahamas
     Flotte de +1 000 bateaux dans 50 destinations et est la 1e marque de location de voiliers
     acquisition du 1er courtier français Vents de Mer (Q1 2018) et du loueur Croatia Yacht Club (Q2 2018) avec pour
      objectif de renforcer le positionnement sur le marché scandinave
     investissement de NextStage avec une prise de participation majoritaire aux côtés de Fountaine Pajot : permettre à
      Dream Yacht Charter de renforcer sa position de leader mondial sur le marché de la location de bateaux de plaisance et           DREAM YACHT CHARTER EN QUELQUES CHIFFRES
      poursuivre son développement
                                                                                                                                    Chiffre d’affaires 2017            Une croissance historique annuelle de

                                                                                                                                     109,2 m€                                15% à 20%
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
     leader mondial de la location de bateaux de plaisance. Une marque prestigieuse et une expertise reconnue au niveau                               50                EBITDA IFRS 2017
      mondial                                                                                                                                    bases à travers le
                                                                                                                                                    le monde
                                                                                                                                                                        21,1 m€
     track-record financier remarquable avec une croissance rentable et ininterrompue de 15 à 20% par an
     demande croissante du marché du tourisme et fortes opportunités sur le segment résilient de la location de bateaux
                                                                                                                                           Plus de                               Montant engagé

                                                                                                                                         1 000                                   > 14m€
                                                                                                                                           bateaux

                                                                                                                                  ENTREPRENEURS
                                                                                                                                                 Loïc Bonnet                         Romuald Caillaud
                                                                                                                                                 Président-Fondateur                 DG Adjoint en charge des
                                                                                                                                                                                     Finances

                                                                                                                                                                                                                34
 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Steel Shed Solutions
                                                            Plateforme digitale, leader en Europe des bâtiments en kit

     Création en 2001 par un père et ses fils, le groupe est la plateforme digitale de vente de bâtiments en kit, leader sur son
      marché en France et au Luxembourg
     activité déployée via des sites internet pour permettre aux entreprises la commande en ligne de toutes sortes de bâtiments
      adaptables à différents usages et à différentes géographies
     devis gratuits et instantanés en ligne, maintien de prix bas tout en garantissant une qualité de premier plan grâce à des
      contrôles systématiques des produits, utilisation d’acier haute résistance et galvanisation des produits

investissement de NextStage pour :                                                                                                         STEEL SHED SOLUTIONS EN QUELQUES CHIFFRES
     accélérer le développement de la plateforme de vente de bâtiments en kit
     renforcer la marque et améliorer l’expérience utilisateur via une stratégie de marketing digital                                     Plus de                Ventes dans            Croissance du CA

     accélérer le développement à l’international (Afrique notamment) et se positionner comme une plateforme internationale             410k                   48 pays                  +16,9%
                                                                                                                                     Utilisateurs uniques                               entre 2016 et 2017
                                                                                                                                            internet

THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
                                                                                                                                           Plus de          Montant d’investissement   Des commandes entre
     marché immense et très diversifié : forte croissance du nombre d’utilisateurs d’internet dans le monde (smartphones, etc.)
     modèle online de vente de bâtiments : exploiter le e-commerce, fort réservoir de croissance mondiale                                45%                   11,5m€                 1 - 1.200 k€
                                                                                                                                      du CA hors France           par NextStage
                                                                                                                                          en 2017

                                                                                                                                     ENTREPRENEURS

                                                                                                                                                     Dominique Lyonnet                  Vincent Lyonnet
                                                                                                                                                     Entrepreneur                       Entrepreneur

                                                                                                                                                                                                             35
  NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Lonsdale
                                                                                                                                                    N°1 du design en France

             Création en 1961, 1e agence indépendante de branding et design global en France, qui accompagne entreprises, marques de
              produits et enseignes dans leur processus d’évolution et de transformation
             nouvelle dynamique depuis 2007 : consolidation du développement en croissance organique et externe
             activités autour de 4 expertises métiers et 1 expertise transversale (Retail & architecture / Packaging & Activation / Identité &
              Brand Content / Stratégie & identité de marque / Digital)
             prix de l’Agence de Design de l’année (2013, 2015), Agence de Branding Stratégique de l’année (2017). Ce prix récompense
              notamment la capacité du groupe à rendre stratégiques les enjeux de la marque et du design, en les plaçant au cœur de la
                                                                                                                                                               LONSDALE EN QUELQUES CHIFFRES
              stratégie de l’entreprise

                                                                                                                                                        Montant investi                            Avec plus de
                                                                                                                                                        par NextStage
   THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
                                                                                                                                                            8,0                                       240
                                                                                                                                                                                                 salariés à fin 2017
             serial-entrepreneur avec un important track record et une équipe dirigeante expérimentée et structurée                                    million d’euros
                                                                                                                                                                                  CA 2017

             marque forte et reconnue, régulièrement récompensée                                                                                                                29,8
                                                                                                                                                                               million d’euros
             taille critique et offre multi-expertise permettant un positionnement Grands Comptes
                                                                                                                                                          Capital détenu                            Plus de
             marché sous-jacent qui évolue vers plus de service à valeur ajoutée
             modèle économique éprouvé : fort historique de croissance rentable et nombreuses opérations de M&A réussies
                                                                                                                                                      minoritaire*                                 150
                                                                                                                                                           par NextStage                         clients actifs
             groupe structuré capable de soutenir la croissance à venir et de bénéficier des opportunités de consolidation du marché
                                                                                                                                                  ENTREPRENEURS

                                                                                                                                                            Frédéric Messian
                                                                                                                                                            CEO

* A ce jour, pour des raisons de confidentialité, la société ne souhaite pas communiquer sur la répartition de son capital.

                                                                                                                                                                                                                       36
       NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Acorus
                                                                One stop shop de la maintenance et rénovation en bâtiment

            Spécialiste de la rénovation de logements pour compte de bailleurs sociaux en Ile-de-France (créé en 1996)
            repris en 2010 par Philippe Benquet : accélération du développement (entrée sur les marchés de l’hôtellerie et de la santé)
            positionnement précurseur d’« entreprise de services en bâtiment » : expertise tout corps d’états, savoir-faire de chantier
             et rénovation en milieu occupé et service client
            croissance soutenue sur 5 métiers : réhabilitation, remise en état, entretien, maintenance, adaptation (mobilité réduite)

   THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE                                                                                                                       ACORUS EN QUELQUES CHIFFRES

            positionnement en lien direct avec le client et non en sous-traitance des acteurs BTP                                             CA Groupe 2017           Multiplication du            Montant investi
                                                                                                                                                                         CA par plus de              par NextStage
            entrepreneur avec (i) expérience professionnelle, (ii) excellent track record et (ii) vision pertinente des enjeux                 128,5
            équipe de +780 experts (plombiers, électriciens, menuisiers, peintres, maçons et serruriers…)
                                                                                                                                               millions d’euros             5,0x                         4,2
                                                                                                                                                                            en 8 ans                 millions d’euros
            marchés en croissance : rénovation et maintenance pour compte de bailleurs sociaux / hôtellerie / santé
            solide track-record de croissance rentable : CA x4,5 en 7 ans (de 26 M€ en 2009 à 118 M€ en 2016)
                                                                                                                                                 Avec             Près de       Qualité de service     Capital détenu*
            13 implantations en France (IDF + Région)                                                                                          13                900               96%                  9,6%
            fortes opportunités de croissance et plan de développement : nouveaux services à rentabilité élevée (désamiantage,              implantations     collaborateurs    de satisfaction        par NextStage
                                                                                                                                               en France      (au 30/06/2018)        client
             serrurerie…) / expansion géographique / M&A /

                                                                                                                                           ENTREPRENEURS

                                                                                                                                                         Philippe Benquet                            Michaël Haut
                                                                                                                                                         Président                                   Directeur Général

* Dans la holding de contrôle d’Acorus : Quetzal
                                                                                                                                                                                                                         37
      NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Fountaine Pajot
                                                                                                           N°2 mondial du marché du catamaran

     2e acteur mondial sur le marché en forte croissance des catamarans habitables à voile et à moteur
     commercialisation de +3.000 catamarans et lancement de +40 modèles
     chiffre d’affaires 2017/2018 : 79 M€
     1er semestre 2017/18 : poursuite de la croissance avec CA de 44,1 M€ (+51,6%) et finalisation du rapprochement avec
      Dufour Yachts, acteur mondial du monocoque, pour ensemble consolidé de +140 M€ de chiffre d’affaires en année pleine,
      1.100 collaborateurs et aux fortes complémentarités
     cotée sur Euronext Growth depuis 2007                                                                                                    FOUNTAINE PAJOT EN QUELQUES CHIFFRES

                                                                                                                                          CA 2016/17            EBE 2016/17        Numéro        Montant investi
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE                                                                                                                                                              par NextStage*
                                                                                                                                           79,0                  15,2                2
     équipe d’entrepreneurs reconnus mondialement                                                                                      millions d’euros      millions d’euros     mondial           7,0
                                                                                                                                                                                                 millions d’euros
     Marque de renommée internationale avec forte désirabilité + réseau de distribution solide (65 concessionnaires)                                                                            le 28/07/2015

     positionnement incontesté comme l’un des trois leaders sur le segment du catamaran (voile et moteur) qui gagne des parts de
      marché par rapport aux monocoques (27% du marché de la plaisance en 2015 contre 8% en 1980)                                            Avec                Environ         Présence dans      Capital détenu*

     part très significative du CA réalisée à l’export                                                                                       2                  430                 40              36,9%
                                                                                                                                         chantiers de         collaborateurs         pays            par NextStage
     positionnement de l’innovation (2 bureaux d’études) à la production (2 sites de production optimisés et performants) pour          construction
      poursuivre la montée en gamme de l’offre produits et services
                                                                                                                                    * Dans la holding de contrôle de Fountaine Pajot : La Compagnie du Catamaran
     fort potentiel de croissance lié à l’apport de services de qualité, la conquête de nouveaux marchés à fort potentiel, la
                                                                                                                                    ENTREPRENEURS
      réalisation de potentielles opérations de croissance externe, l’émergence de l’IoT dans le milieu du nautique
                                                                                                                                    Jean-François Fountaine                              Nicolas Gardies
                                                                                                                                    Co-fondateur                                         Directeur Général
                                                                                                                                    Claire Fountaine                                     Romain Motteau
                                                                                                                                    Présidente du Conseil d’Administration               Directeur Général Délégué

                                                                                                                                                                                                                      38
 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
BOW
                                                                                My Kronoz - Acteur innovant des montres connectées

   GROUPE BOW (Be Over the World) : réunion des sociétés opérant les marques MyKronoz, RoadEyes
             acteur international de l’IoT grand public sur les marchés des montres connectées et trackers d’activité, des véhicules
              connectés et de la maison intelligente
             2e tour de table en novembre 2017 : PM Equity Partner (véhicule d’investissement du géant du tabac Philip Morris) et
              NextStage ont investi 18 M€
   MyKronoz
             création en 2013 et présente dans +40 pays / +2 millions de montres connectées et trackers d’activité vendus
                                                                                                                                                                BOW EN QUELQUES CHIFFRES
             distribution par de grandes enseignes en France (Orange, Boulanger, FNAC), en Amérique du Nord (Walmart, Staples), au
              Japon (Yodobashi), à Hong Kong (HMV)                                                                                                   CA 2017                  Et plus de         Montant investi
                                                                                                                                                                                                 par NextStage
              part de marché de 14% en France, 2e acteur français sur le marché des wearables                                                        25,3                       49
                                                                                                                                                                                                6,8m€(1)
        

                                                                                                                                                  millions d’euros          collaborateurs
   RoadEyes                                                                                                                                                                                     depuis juillet 2015
             création en 2011, développe une large gamme de solutions connectées destinée à améliorer la sécurité routière
             commercialisation via réseau de distributeurs, e-commerce, grande distribution et enseignes spécialisées
                                                                                                                                                 Global Wearables Market        Présence dans   Capital détenu
              récemment sélectionné par la BPI, UbiMobility et Business France comme l’une des 8 entreprises françaises les plus innovantes      2017
        

              pour rencontrer les constructeurs automobiles américains et présenter ses technologies                                             N°5 MyKronoz                       40          26,6%(2)
                                                                                                                                                                                    pays        par NextStage

   THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
             soutenir le développement des deux sociétés notamment à l’international (création de filiales en Chine et aux USA) et           ENTREPRENEURS
              accompagner dans de nouveaux développements commerciaux dans l’univers des objets connectés et les services associés                        Boris Brault
                                                                                                                                                          Fondateur
                                                                                                                                                          et Président Directeur Général

(1) total investi avec réinvestissement de plus value : 7,9M€
(2) avant conversion des OC PMEP (courant 2020)
                                                                                                                                                                                                                      39
       NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
LinXea
                                                                                                      N°2 des Fintech de l’assurance-vie en France

            Depuis 2001, l’un des pionniers de la distribution digitale de produits d’épargne
            +30.000 clients et 1,2 Md€ d’encours sous gestion
            1er courtier en ligne à avoir proposé les frais de gestion réduits à 0,6% sur les UC et plus récemment à avoir été le premier
             acteur de son marché à proposer la gestion pilotée avec Carmignac.

  THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
                                                                                                                                                                  LINXEA EN QUELQUES CHIFFRES
            un des leaders de la distribution de produits d’assurance-vie sur internet avec une base de plus de 25.000 clients sur un
             marché en pleine transformation digitale et orienté vers des frais réduits                                                             Collecte brute      Encours sous gestion       Montant investi
                                                                                                                                                         2017                  2017                par NextStage*
            +1 Md€ d’encours sous gestion
            équipe d’entrepreneurs reconnue pour son expertise sur le marché de la distribution de produits d’épargne
                                                                                                                                                      216                     1,2                       9,1
                                                                                                                                                   millions d’euros       milliard d’euros          millions d’euros
            business plan incluant une diversification de l’offre produits, une conversion des encours des fonds euros vers les UC ainsi que                                                      depuis sept. 2015

             la commercialisation de la plateforme en marque blanche
                                                                                                                                                     Avec plus de                Et                Capital détenu*

                                                                                                                                                    30.000                     33                   27,6%
                                                                                                                                                        clients            collaborateurs           par NextStage

                                                                                                                                                ENTREPRENEURS
                                                                                                                                                       Antoine Delon           Stéphane Carlucci         Yves Conan
                                                                                                                                                       Président               Directeur Général         Directeur
                                                                                                                                                                               Délégué                   Général Délégué

* Dans les holdings de contrôle de LinXea : Irbis Finance et Financière de Tréville

                                                                                                                                                                                                                       40
     NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Adopt’
                                                                                                       Artisan Parfumeur disrupteur de son marché

            Création en 1986 - marque de distribution de parfums et cosmétiques : challenger des grandes chaines avec un réseau de 122
             magasins à fin 2016 ainsi que d’importants partenariats de distribution à l’international (+550 points de vente)
            concept autour des 3 univers de la mode à destination des femmes : maquillage, parfums et accessoires
            conception intégrée d’une grande partie des produits : haut niveau de qualité, sourcing « made in France & Italy » et prix
             compétitifs

   THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE                                                                                                                        ADOPT’ EN QUELQUES CHIFFRES
            équipe d’entrepreneurs spécialistes avec important track-record et une forte capacité d’exécution
                                                                                                                                              CA 2017                Activité export                 Montant investi
            tour de table et comité stratégique avec une grande expérience dans la distribution et les cosmétiques                                                   dynamique                     par NextStage SCA*

            marque à fort potentiel et concept pertinent avec un positionnement différenciant                                               36,7                         x10                            6,1
                                                                                                                                              millions                Par rapport à                 millions d’euros
            stratégie d’intégration verticale pour maitriser la chaine de valeur et atteindre un niveau de marge brute élevé (c. 70%)        d’euros                     2012                entre déc. 2015 et sept. 2016

            marché à fort potentiel et en croissance sur le segment visé :
                                                                                                                                          Produits vendus           Réseau de             Plus de           Capital détenu*
             ‒    moins d’une femme sur quatre entre désormais dans une parfumerie sélective                                                dans plus de            magasins

             ‒    Kiko a multiplié par 10x son CA en France en 4 ans                                                                          550                    187                 70%                 43,1%
             ‒    potentiel de développement du nombre de points de vente en France important (doubler en 5 ans)                           points de vente        en France et à       de Marge Brute      par NextStage SCA
                                                                                                                                           dans le monde          l’international
             ‒    développement de l’e-store, stratégie digitale et réseaux sociaux (blogueuses et youtubeuses)                                                   à fin juillet 2018

             ‒    leviers de croissance peu capitalistique via la franchise et les displays                                               ENTREPRENEURS
             ‒    fort potentiel d’internationalisation
                                                                                                                                                         Olivier Raulin                        David Gaudicheau
                                                                                                                                                         Président                             Directeur Général Adjoint

* Dans la holding d’acquisition : NORDNEXT - Au total NextStageAM est majoritaire dans cette holding
                                                                                                                                                                                                                               41
      NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Efeso Consulting Group
                                                                                                                              Conseil en stratégie industrielle

     Création en 1980, cabinet de conseil en stratégie et organisation autour de 3 types de prestations : amélioration des
      performances opérationnelles, gestion du changement, conseil en stratégie
     +400 collaborateurs, environ 300 clients
     forte implantation en Europe (France, Italie, Irlande, Benelux,…) et dans +25 pays dans le monde
     sortie de bourse en 2016 : a permis au groupe de continuer à capitaliser sur l'expérience des fondateurs en croissance retable
      grâce aux acquisitions relutives faites en 2016 et 2017

                                                                                                                                                   EFESO CONSULTING EN QUELQUES CHIFFRES

THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE                                                                                                                 CA 2017          EBITDA / CA          Montant investi
                                                                                                                                                                        2017              par NextStage*
     investissement de NextStage aux côtés du fonds Argos Soditic et des dirigeants : qualité de ces derniers, forte croissance et                70,4              12,5%                       3
      modèle différenciant avec forte récurrence de l’activité des clients                                                                     millions d’euros
                                                                                                                                                                                          millions d’euros
     objectif multiple de l’investissement :
      ‒   financer une croissance organique long-terme supérieure à celle du marché
                                                                                                                                                  Croissance         Effectif 2017         Capital détenu
      ‒   renforcer le développement à l’international (notamment dans les pays émergents)                                                        organique
          renforcer le dispositif actuel par des acquisitions structurantes (nouvelles « practices »)                                                                  418                   4,8%
      ‒
                                                                                                                                                  > 6%                                     par NextStage
                                                                                                                                                plan 2016-2019

                                                                                                                                       ENTREPRENEURS
                                                                                                                                       Filippo Mantegazza                            Luca Lecchi
                                                                                                                                       Président Directeur Général                   Directeur général Adjoint

                                                                                                                                       Carlo Baroncelli                              Emmanuel Frionet
                                                                                                                                       Directeur Général Adjoint                     Directeur Financier

                                                                                                                                                                                                                 42
 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Glass Partners Solutions
                                                                                                                  Spécialiste du verre à valeur ajoutée

     Création en 2002 - un des leaders indépendants sur le marché de la distribution de verre plat en France
     modèle de distributeur et transformateur de verre plat, nombreuses implantations en France, en Espagne et au Portugal
     principales activités du groupe : distribution de verre multimarques, gestion logistique (achat, stockage, transport,
      financement…) au service de partenaires et clients, transformation de verre plat (commandes du jour au lendemain)

THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE
     entrepreneur de qualité, fort de nombreuses années d’expérience sur le marché du verre (+ de 30 ans)                                              GPS EN QUELQUES CHIFFRES

     modèle original de transformation et de distribution de verre multimarque pour répondre aux carences du marché                  CA 2017               Gamme unique de
                                                                                                                                                                                       Montant investi
                                                                                                                                                                                       par NextStage
     solution unique avec service associé de qualité (profondeur de gamme, stocks, livraison rapide…)                                62,0                     2.500                       5,7
     système de fidélisation efficace des clients (stock en consignation)                                                         millions d’euros         références de verre
                                                                                                                                                                                       millions d’euros
                                                                                                                                                                  en stock
                                                                                                                                                                                       le 12/07/2016
     réseau d’entrepôts (en propre et partenaires) permettant une approche de distribution de proximité
     partenariats forts avec les industriels du verre - 2 nouveaux partenariats en 2016 : Riou Glass + MFG (algérien)
                                                                                                                                   En Europe plus de                 Plus de            Capital détenu
     historique de croissance à 2 chiffres rentable de la société depuis sa création et capacité de résilience prouvée                                                                  (100% ADP)
                                                                                                                                        100                          97
     barrières à l’entrée importantes (présence stratégique de GPS dans les ports en Espagne)
                                                                                                                                   points de stockage             Collaborateurs         23,3%
                                                                                                                                                                 (au 30/06/2018)
     potentiel de développement à l’international et/ou opportunités de croissance externes et de diversification métier en        et/ou de vente                                      par NextStage
                                                                                                                                      partenaires
      intégrant des clients / concurrents.

                                                                                                                                  ENTREPRENEURS
                                                                                                                                          Elie Benmergui           Herminio Mendez        Alain Fauvet
                                                                                                                                          Président                Directeur Général      Directeur Financier
                                                                                                                                                                   Espagne

                                                                                                                                                                                                            43
 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Coorpacademy
                                                                Edtech, leader européen des MOOCs pour les entreprises

     Création en 2013 - Edtech spécialisée dans le digital learning qui offre une expérience pédagogique innovante et performante
      centrée sur l’utilisateur
     accompagnement des entreprises par la formation des salariés et dirigeants aux mutations numériques, technologiques,
      énergétiques et économiques
     savoir-faire concentré dans une plateforme technologique performante et une méthodologie pédagogique originale
      permettant de transformer tout contenu en expérience d’apprentissage en ligne engageante, adaptée aux usages et
      contraintes de l’apprenant
     portefeuille clients composé de +40% de clients du CAC 40 : Engie, Pernod Ricard, Société Générale, Renault, SFR…                         COORPACADEMY EN QUELQUES CHIFFRES
                                                                                                                                                                                   Montant investi
                                                                                                                                         CA 2017                 Plus de
                                                                                                                                                                                   par NextStage
THÈSE D’INVESTISSEMENT DE NEXTSTAGE                                                                                                        4,5                 270k                    4,6
                                                                                                                                      millions d’euros    utilisateurs connectés
     équipe d’entrepreneurs expérimentés et complémentaires avec une équipe de mid-management de qualité́                                                                         millions d’euros

     plateforme SaaS technologiquement avancée : qualité́ du contenu, méthode d’apprentissage innovante (pédagogie inversée),
      expérience utilisateur (collaboration, gamification…), collaboration avancée à l’EPFL (à la pointe des MOOC en Europe)
                                                                                                                                              Plus de                Env.          Capital détenu
     réponse « premium » adaptée aux problématiques de formation des grandes entreprises, mais également sur sujets de
      transformation, dynamisme commercial, marketing et communication(business model Saas en facturation mensuelle)                           80                   60             14,2%
                                                                                                                                              clients          collaborateurs      par NextStage
     capacité de fidélisation clients : taux d’upsell important / churn faible sur les clients grands comptes
     opportunité de préempter la market place B2B de l’économie du savoir et de la connaissance par l’internationalisation :
      conserver l’avance acquise en terme d’innovation sur la plateforme
                                                                                                                                     ENTREPRENEURS
                                                                                                                                              Jean-Marc         Arnauld MITRE         Frederick BENICHOU
                                                                                                                                              TASSETTO          Co-fondateur          Co-fondateur
                                                                                                                                              PDG

                                                                                                                                                                                                      44
 NextStage – Présentation F2IC - Septembre 2018
Vous pouvez aussi lire