Schelcher Prince Gestion : Conviction ESG 2021

Schelcher Prince
Gestion :
Conviction ESG

2021

1. Philosophie

 Conviction ESG

Notre conviction ESG : une démarche intégrée à une
dynamique de Groupe
 L'ESG fait partie de l'ADN d'Arkea Investment Services, en cohérence avec la
 ✔ Raison d'Être
 Arkea est un du Groupe
 groupe bancaire Arkea.
 coopératif et collaboratif, ancré dans les territoires
 Une identité forte… … Réaffirmée par la Raison d’être

 ✔ Arkea Investment Services se positionne naturellement comme un investisseur responsable

 Conviction ESG
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L'intégration ESG, source de performances

 Nos clients attendent plus de nous : au-delà de la performance
 financière, nous devons avoir l’ambition de leur proposer des produits
 qui donnent du sens à leurs investissements avec un impact sur
 l’environnement et sur l’Humain.
 Sébastien Barbe, Président du Directoire

 La conviction que la performance est plurielle

 Performance financière : capacité Impact : nos clients et nos parties
 des émetteurs à avoir une vision à prenantes souhaitent que nos
 Performances produits aient un impact positif
 long terme dans la conduite de
 leurs activités sur l’environnement et sur
 l’Humain

 Conviction ESG
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L’ESG, une démarche collective au sein de l’Archipel Arkea
Investment Services
 ✔ La force de notre modèle multi boutiques est de permettre une intégration ESG agile

 Chaque entité de l’Archipel Arkea Investment
 Services a développé son approche ESG dédiée,
 adaptée à ses expertises (coté, non coté, actions,
 taux,...)

 ✔ Une cohérence assurée

 Le Comité ESG Arkea Investment Services permet d'assurer la
 cohérence des stratégies ESG
 Au-delà de la coordination, il est aussi un lieu d’échange des
 pratiques afin que chaque boutique puisse s’inspirer des meilleures
 initiatives.
 Ce comité permet de mener des projets en commun, comme la
 formation des salariés aux enjeux ESG ou le déploiement d'une
 méthodologie d'évaluation des risques climatiques

 Conviction ESG
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L’intégration ESG en pratique

 100% d’intégration ESG dans notre gestion active
 ✔ Une analyse à 360° des émetteurs

 Allier analyse financière et ESG permet d'appréhender au
 mieux l'ensemble des risques et opportunités.
 Notre conviction est que la gestion des risques et
 opportunités des entreprises passe notamment par une
 bonne gestion des enjeux environnementaux, sociaux et
 de gouvernance.

 ✔ L’ambition d'avoir un impact positif et mesurable sur la planète et les individus

 Nous avons l’ambition de mesurer les impacts sur l’ensemble de
 nos fonds qu’il s’agisse d’impacts environnementaux (émissions de
 CO2 et alignement avec les objectifs de lutte contre le
 réchauffement climatique) ou humains (création d’emploi, impact
 sur la pauvreté…).
 Au-delà de cette mesure, nous souhaitons piloter nos
 investissements pour qu’ils aient un impact positif.

 Conviction ESG
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L’intégration ESG en pratique

 100% d’intégration ESG dans notre gestion active
 ✔ L'intégration ESG est au cœur du processus d'investissement de la gestion

 Avoir une structure à taille humaine est une force. Cela
 permet une forte proximité entre analystes et gérants.
 Notre équipe de recherche dédiée combine analystes
 financiers et analystes ESG.
 Les études réalisées sont présentées aux gérants par un
 binôme d'analystes.

 ✔ Un parti pris : une attention particulière portée sur la Gouvernance des émetteurs

  La Gouvernance irrigue les politiques et pratiques des
 entreprises sur les questions environnementales et sociales.
  La Gouvernance pilote la maîtrise des risques.
  Le management est notre interlocuteur principal et nos
 initiatives en matière d’engagement sont naturellement
 menées à son niveau.

 Conviction ESG
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Une recherche ESG propriétaire avec en son centre l’analyste et
son expertise
 Approche et outils propriétaires pour une analyse approfondie des émetteurs

 Notre analyse ESG repose sur nos convictions en matière
 d’impact et de matérialité.
 Une approche Notre modèle combine une approche normative (pour garantir
 propriétaire des standards minimum de performance) et une approche best
 in class (pour sélectionner les émetteurs les plus avancés sur les
 thèmes ESG au sein de leurs secteurs d’activités).

 Nous utilisons une base de calcul propriétaire et différents types
 Des ressources
 de data : données financières utilisées sous un prisme ESG,
 externes
 données d’agences extra-financières et données `smart’ en
 importantes collaboration avec une startup spécialisée en intelligence
 artificielle.

 Toutefois, nous ne croyons pas à l’analyse ESG mécanique et
 L’analyste placé déshumanisée: nous avons fait le choix d’un modèle mettant au
 au centre du centre l’analyste et son expertise: les analystes s’appuient sur
 modèle toutes les données à leur disposition pour forger leurs
 convictions.

 Conviction ESG 8

Equipe Recherche Financière et ESG

 Une équipe d’analyse de 10 personnes, dont 5 dédiées à l’ESG

 Carole IMBERT Aurélien DELARUELLE Agathe LECHATELIER Jean-Luc LEPREUX Alia EZZAIM
 Responsable de la Recherche Financière et ESG Analyste financier Analyste financier Analyste financier Senior Analyste financier junior

 Jean-Baptiste MOREL Alexis GOUIN Pauline GUIANVARC’H Celia JOANNY Stéphane TOUZ
 Responsable de la Recherche ESG Analyste ESG Analyste ESG Analyste ESG Analyste ESG

 Conviction ESG 9

2. Analyse des
émetteurs corporates

 Conviction ESG

Approches de la Recherche ESG
 Une approche complète : best in class et normative

 • Une approche normative pour garantir la conformité des investissements aux grands enjeux
 – L’exclusion des valeurs allant à l’encontre des 10 principes du Pacte Mondial de l’ONU.
 – Une politique charbon permettant d’exclure les émetteurs exposés à plus de 10% du CA et du mix,
 10mt d’extraction ou 5 Gw de capacité installées.
 – Le respect des exclusions légales sur les armes controversées.
 – La possibilité d’exclure les valeurs exposées à des secteurs controversés.

 • Une approche best-in-class pour positionner les émetteurs au sein de leurs secteurs
 – Encourager les bonnes pratiques en termes de développement durable.
 – Investir dans les émetteurs ayant la meilleure gestion de leur risques et opportunités ESG.
 – La possibilité d’investir sur tous les secteurs d’activité.

 • Une approche d’engagement pour promouvoir les meilleurs pratiques
 – Notre rôle d’investisseur est d’encourager les bonnes pratiques en termes de développement durable
 – Les échanges avec les sociétés nous permettent également d’affiner notre compréhension des
 performances des émetteurs

 Conviction ESG
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Approches de la Recherche ESG

 Principes de notation best-in-class

• La mesure de performance adaptée aux enjeux de chaque secteurs
 – Un ensemble de 14 critères sur les piliers Environnementaux, Sociaux et Gouvernance, prenant en compte les enjeux
 internes et les impacts externes.
 – Une pondération adaptée à chacun des 19 secteurs d’activité, selon leurs enjeux spécifiques.
 – La surpondération systématique de la Gouvernance, car elle conditionne l’ensemble des pratiques des émetteurs.
 – Une revue régulière des critères et pondérations selon l’évolution des pratiques.

• Données externes rehaussées par une revue par les analystes
 – Le recours à des acteurs reconnus des données ESG: Vigéo-Eiris (transfert vers Sustainalytics en cours), Ethifinance .
 – L’utilisation de données ESG et financières de Bloomberg et Reuters.
 – Un travail avec des startups pour faire émerger des alertes.
 – MAIS la conviction des analystes reste au centre du processus.

• Suivi des controverses selon notre modèle interne

 Conviction ESG
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Référentiel ESG

 Des critères couvrant tous les enjeux ESG

 E S G

 ENV01 Efficience des processus de HR01 Gestion de l'emploi CG01Qualité du Conseil
 production
 HR02 Investissement en capital CG02 Qualité du management
 ENV02 Gestion responsable de la humain
 chaîne d’approvisionnement CG03 Contrôles internes et éthique
 HR03 Protection des collaborateurs des affaires
 ENV03 Eco-design des produits
 HR04 Climat social CG04 Respect des droits des
 ENV04 Stratégie Climat actionnaires
 SOC01 Sécurité produits

 SOC02 Droits de l'Homme et
 développement des communautés
 locales

 Conviction ESG
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Référentiel ESG

Pondération sectorielle

60,00

50,00

40,00

30,00

20,00

10,00

 0,00

 Poids_GOUV Poids_Social PDS_ENV

 Conviction ESG
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3. Notation ESG des
émetteurs souverains

 Conviction ESG

Base méthodologique de notation des souverains
 • Une sélection progressive des Etats les plus vertueux

 • Ce filtre permet d’écarter les Etats ne respectant pas un standard de respect des libertés
 fondamentales, les Etats totalitaires et les paradis fiscaux identifiés par le ministère de
 Un filtre l’économie.
 responsable

 • Cette approche vise à comparer les Etats selon un groupe de pairs en terme de niveau
 de développement économique. Ce rating vise à récompenser les Etats les plus
 vertueux en termes de pratiques environnementales, sociales et de gouvernance.
Une approche Best in • Les souverains sont ensuite notés sur 20 puis répartis en 5 quintiles, selon leur
 Class position par rapport à leurs pairs.

 Conviction ESG
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Base méthodologique de notation des souverains
 • Un filtre responsable en amont exclusion des Etats sur les thématiques suivantes :

 1
 Indice de
 gouvernance

 2 6
 02
Droits humains
& travail des Régimes autoritaires
enfants

 Univers
 04 d’investisse
 ment

 3 5
 Pays en conflits
 4
Paradis fiscaux

 Indice de
 corruption

 Conviction ESG
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Indicateurs des différentes bases
• Modèle d’évaluation et différents indicateurs pris en compte
 • BASE OCDE + BRIC • BASE INTERNATIONALE

 • Ratification des traités internationaux
 • Emissions totales de CO2
 • Emissions de gaz à effet de
 serre/hab
 CLIMAT
 • Emissions de souffre et d’azote • Concentration de particules fines
 • Particules fines dans l’atmosphère (PM2.5)

 • Consommations énergétiques
 • Consommation d’électricité
 GESTION DES • Mix énergétique
ENVIRONNEMENT • Gestion de l’eau • Accès à l’eau & électricité
 RESSOURCES • Recyclage et compostage des déchets
 • Consommation d’eau
 • Energie nucléaire

 • Zones protégées
 • Part de zones protégées
 • Consommation d’engrais (kg par habitant)
 PROTECTION DES • Part de terres arables
 TERRITOIRES • Zones forestières
 • Ratio concentration urbaine /
 • Ratio concentration urbaine/densité de densité population
 population

 • Indice de gouvernance

 DEMOCRATIE • Femmes au parlement • Indice de gouvernance

 • Participation électorale

 • Ratification des traités droits fondamentaux
 • Traités sur droits humains
 CONVENTIONS fondamentaux
 ET TRAITES • Ratification traités sur l’armement • Traités sur l’armement
GOUVERNANCE
 CORRUPTION • Indice de perception de la corruption • Indice de corruption

 • Indice de liberté de la presse
 LIBERTE • Indice de liberté de la presse
 • Indice de sentiment de liberté

 Conviction ESG
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Base OCDE + BRIC
• Modèle d’évaluation et différents indicateurs pris en compte

 • Taux de chômage des jeunes

 • Taux de chômage de longue durée

 • Taux de pauvreté
 • Taux d’emploi
 • Inégalités hommes-femmes
 INEGALITES • Taux de pauvreté
 • Inégalités de revenus
 • Niveau des dépenses sociales
 • Inégalités natifs-immigrés

 • Ratio de dépendance

 • Niveau des dépenses sociales
 • Dépenses publiques en R&D

 • Dépenses publiques en éducation
 • Dépenses publiques en éducation
 RECHERCHE
 & • Brevets par habitant
 • Taux d’alphabétisation

 EDUCATION • Indice PISA
 • Taux de scolarisation (primaire et
 secondaire)
 • Evolution du niveau d’éducation

 • Espérance de vie à la naissance
SOCIAL
 • Taux de fertilité

 • Taux de mortalité infantile
 • Dépenses publiques de santé
 • Dépenses publiques en santé
 SANTE • Espérance de vie
 • Dépenses de santé à la charge du patient
 • Mortalité infantile
 • Taux d’obésité

 • Consommation d’alcool et de tabac

 • Perception du système de santé
 • Indice de bien-être

 • Temps consacré aux loisirs

 • Taux de suicide • Criminalité et sécurité

 BIEN-ETRE • Crime & sécurité • Indice de bien-être

 • Sécurité routière • Flux migratoires nets

 • Flux migratoires

 • Tourisme

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