Présentation aux investisseurs - T1 2018 - Desjardins
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Présentation aux investisseurs T1 2018
2
MISE EN GARDE SUR LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Cette présentation comporte des énoncés prospectifs concernant notamment les objectifs et priorités du Mouvement Desjardins, ses cibles en matière de
rendement financier et son profil des échéances. Ils se reconnaissent habituellement par l’emploi de termes comme « croire », « prévoir », « s’attendre à », « avoir
l’intention de », « estimer », « planifier » et « pouvoir », de verbes conjugués au futur et au conditionnel ainsi que de mots et d’expressions comparables.
Par leur nature même, les énoncés prospectifs comportent des hypothèses, des incertitudes et des risques inhérents de nature générale ou spécifique. Il est donc
possible qu’en raison de plusieurs facteurs, ces énoncés prospectifs ne se matérialisent pas ou se révèlent inexacts, et que les résultats réels en diffèrent
sensiblement. Le Mouvement Desjardins recommande aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs étant donné que les résultats réels, les
conditions, les actions ou les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux anticipés.
Divers facteurs, dont plusieurs sont indépendants de la volonté du Mouvement Desjardins et dont ce dernier peut difficilement prédire les répercussions, peuvent
influer sur la justesse des énoncés prospectifs mentionnés dans cette présentation. Ces facteurs incluent: les risques de crédit, de marché, de liquidité,
opérationnel, d’assurance, stratégique et de réputation; le risque lié à l’environnement réglementaire et juridique; le risque environnemental; le risque lié aux
régimes de retraite; des facteurs liés aux évolutions technologiques et réglementaires; la cybersécurité; l’endettement des ménages; l’évolution du marché
immobilier; les risques géopolitiques; les risques liés à la communication et à l’information; des facteurs liés aux conditions économiques et commerciales
générales dans les régions où le Mouvement Desjardins exerce ses activités; l’évolution de la conjoncture économique et financière au Québec, au Canada ou
ailleurs dans le monde; les facteurs liés aux politiques monétaires; les risques liés à l’exactitude et l’intégralité des renseignements sur les clients et les
contreparties; les estimations comptables critiques et les normes comptables appliquées par le Mouvement Desjardins; les risques liés aux nouveaux produits et
services destinés à maintenir ou à accroître les parts de marché du Mouvement Desjardins; la capacité de recruter et de retenir des cadres supérieurs clés, y
compris les membres de la haute direction; les risques liés à la concentration géographique; les risques liés aux acquisitions et aux partenariats; les risques liés aux
cotes de crédit; les modifications aux lois fiscales; les risques liés aux changements imprévus dans les habitudes de consommation et d’épargne des particuliers; la
capacité de mettre en œuvre le plan de relève du Mouvement Desjardins dans un délai raisonnable; l’incidence possible des conflits internationaux ou des
catastrophes naturelles; et la capacité de prévoir et de bien gérer les risques associés à ces facteurs.
Il importe de souligner que la liste des facteurs susceptibles d’influer sur les résultats futurs figurant ci‐dessus n’est pas exhaustive. D’autres facteurs pourraient
avoir des répercussions défavorables sur les résultats du Mouvement Desjardins. Des renseignements supplémentaires sur ces derniers et d’autres facteurs sont
fournis à la section « Gestion des risques » des derniers rapports de gestion annuel et trimestriel publiés.
Les énoncés prospectifs contenus dans cette présentation représentent le point de vue de la direction uniquement à la date des présentes et sont communiqués
afin d’aider les lecteurs à comprendre et à interpréter le bilan du Mouvement Desjardins aux dates indiquées ou ses résultats pour les périodes terminées à ces
dates ainsi que ses priorités et ses objectifs stratégiques. Ces énoncés peuvent ne pas convenir à d’autres fins. Le Mouvement Desjardins ne s’engage pas à mettre
à jour les énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, qui peuvent être faits à l’occasion par lui ou en son nom, à l’exception de ce qui est exigé en vertu des lois sur les
valeurs mobilières applicables.
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3
À propos de nous 4
Résultats financiers 7
Qualité du bilan 11
Capital et
refinancement 15
Coordonnées 25
3
4
FAITS SAILLANTS AU 31 MARS 2018
Résultats Bilan Liquidité & Capital
Période de 3 mois terminée le 31 mars 2018 Au 31 mars 2018 Au 31 mars 2018
(Comparaison par rapport au T1 2017) (Comparaison par rapport au 31 décembre 2017)
501 M$ 282 G$ 17,4 %
Excédents, en hausse de 31 % Total de l’actif, en hausse de 3 % Ratio des fonds propres de
la catégorie 1A
4,3 G$ 175 G$ 119,1 %
Revenu total, en hausse de 3 % Total des dépôts, en hausse de 2 % Ratio LCR moyen
The Banker
5e plus important groupe Institution financière la plus solide 100e plus importante institution
financier coopératif selon en Amérique du Nord et 5e au financière de dépôts selon les
le revenu total monde(1) fonds propres de la catégorie 1
1. Édition de juillet 2015
À PROPOS DE NOUS 4
5
STRUCTURE COOPÉRATIVE
271 caisses
Capital Desjardins
Inc. Fédération
des caisses
Desjardins
Fonds de sécurité
Desjardins du Québec
Desjardins Groupe Desjardins Gestion
Desjardins Valeurs mobilières Fiducie
d’assurances internationale
Sécurité financière Desjardins Desjardins
générales d’actifs
Note : 271 caisses au 1er janvier 2018
À PROPOS DE NOUS 56
CHEF DE FILE DANS PLUSIEURS MARCHÉS
ACTIVITÉS BANCAIRES AU QUÉBEC
Épargne
personnelle 41,6 % ASSURANCE DE PERSONNES
au bilan
#2 assureur au Québec
#5 assureur au Canada
Vaste gamme de produits
Crédit agricole 39,3 %
Bureaux à travers le Canada
ASSURANCE DE DOMMAGES
Crédit
hypothécaire 36,1 % #1 en distribution directe au Québec
résidentiel
#2 assureur au Québec
#3 assureur au Canada
Crédit à la
consommation 22,4 %
Crédit
commercial et 19,7 % 47 points de services de courtage de
industriel plein exercice
Groupe revenus fixes au 7e rang au
Canada
Sources : Informations au 31 décembre 2017; Activités bancaires au Québec : Desjardins, Études économiques; Assurance de personnes : rapports
financiers des assureurs canadiens et Rapport annuel 2016 sur les institutions financières de l’Autorité des marchés financiers; Assurance de À PROPOS DE NOUS 6
dommages : MSA Market Share Report 2016; Valeurs mobilières Desjardins – Groupe revenus fixes : Market Trade Reporting System.7
RENTABILITÉ CONSTANTE ET SOLIDE
EXCÉDENTS, RISTOURNES ET RCP DU MOUVEMENT DESJARDINS (M$)
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
Note : Depuis 2010, les états financiers ont été préparés conformément aux normes IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés selon les PCGR. RÉSULTATS FINANCIERS 78
EXCÉDENTS ET REVENUS DIVERSIFIÉS
APPORT AUX EXCÉDENTS COMBINÉS PAR REVENUS D’EXPLOITATION – T1 2018
SECTEURS D’ACTIVITÉ – T1 2018
Assurance de
dommages Autres
(26 M$; 5 %) activités
bancaires
Revenu net
7%
d’intérêts
Services de 28 %
Particuliers et courtage et de
Entreprises et fonds de
Gestion de rubrique placement Primes nettes
patrimoine et Autres 7% Assurance de
Assurance de (269 M$; 54 %)
personnes
personnes Autres 29 %
(206 M$; 41 %) Primes nettes
revenus
3% Assurance de
dommages
26 %
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
RÉSULTATS FINANCIERS 89
EXCÉDENTS PAR SECTEURS D’ACTIVITÉ
Bonne performance du réseau des
Particuliers et Entreprises et rubrique Autres
caisses, liée notamment à la
(M$)
progression du revenu net d’intérêts
découlant principalement de la
1 096 1 093 croissance de l’encours moyen du
1 002 1 015
portefeuille de prêts et acceptations,
ainsi que de la hausse des taux d’intérêt
Croissance des volumes d’affaires des
activités de paiement par cartes
258 269
Progression des ventes par le réseau
2014 2015 2016 2017 T1 2017 T1 2018
des caisses de divers produits comme
les fonds de placement
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
RÉSULTATS FINANCIERS 910
EXCÉDENTS PAR SECTEURS D’ACTIVITÉ
Gestion de patrimoine et Assurance de
personnes (M$) Gain sur disposition de titres et de
placements immobiliers supérieurs et
612 hausse des revenus liés à la croissance des
503
411
461 actifs sous gestion
Augmentation des primes nettes de 6 %
206
143
Expérience technique moins favorable
2014 2015 2016 2017 T1 2017 T1 2018
Assurance de dommages (M$)
360
446
Hausse des revenus de placement
296
Augmentation des primes nettes de 10 %
180
(18) 26 Sinistralité plus importante
2014 2015 2016 2017 T1 2017 T1 2018
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
RÉSULTATS FINANCIERS 1011
SOLIDITÉ DU BILAN
PRÊTS ET ACCEPTATIONS (G$) DEPÔTS (G$)
1% 2%
178,0 179,6
166,5 171,6 174,6
160,5 1,9 2,0 1%
40,8 40,9 23 %
37,6 1,5
24,0 24,5 14 % 69,1 71,4 41 %
22,2 62,8
106,7 113,1 114,2 63 %
96,3 100,6 101,2 58 %
2016 2017 T1 2018 2016 2017 T1 2018
Entreprises et gouvernements Particuliers
Consommation, cartes de crédit et autres Entreprises et gouvernements
Hypothécaires résidentiels Institutions de dépôts
ACTIF TOTAL (G$) CAPITAUX PROPRES (G$)
T1 2018 282,1 T1 2018 24,6
2017 275,1 2017 24,8
2016 258,4 2016 23,3
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
QUALITÉ DU BILAN 1112
PORTEFEUILLE DE PRÊTS HYPOTHÉCAIRES RÉSIDENTIELS DIVERSIFIÉ
PAR PRODUITS PAR TYPES DE PROPRIÉTÉ
2%
Hypothèques
assurées
8%
32 %
34 % 15 %
Total de Total de
114 G$ 114 G$
13 % 62 %
6%
28 %
Ratio prêt‐valeur
moyen de 55,8 %
Hypothèques assurées Unifamiliales
Hypothèques conventionnelles à terme Multi‐logements (4 et moins)
Marge de crédit hypothécaire (ligne de crédit) Multi‐logements (5 et plus)
Marge de crédit hypothécaire (hypothèque à terme) Condominiums
Résidences secondaires
QUALITÉ DU BILAN 1213
PRÊTS AUX ENTREPRISES ET GOUVERNEMENTS - PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ
RÉPARTITION PAR SECTEURS
17 % DES PRÊTS SONT GARANTIS OU
ASSURÉS AU T1 2018
Mines, pétrole et
gaz
QUALITÉ DES PRINCIPAUX SECTEURS 1% Autres
Services publics
6%
1%
o Immobilier : 8,1 G$ Services
professionnels Immobilier
o Agriculture : 8,1 G$, la majorité des prêts 2% 20 %
sont garantis et le secteur bénéficie de Finance et
assurances
différents programmes de protection du 2% Agriculture
revenu Arts et spectacles
20 %
2%
o Organismes publics : 3,0 G$ (agences
gouvernementales et commissions Gestion de sociétés
2%
scolaires) Organismes
Autres services
publics
2%
AUTRES SECTEURS BIEN DIVERSIFIÉS Commerce de gros
7%
3% Commerce
o Commerce de détail: 3,0 G$ Hébergement Soins de de détail
3% Transport santé Fabrication 7 %
o Fabrication : 2,9 G$ 4% Construction 6% 7%
6%
o Soins de santé : 2,6 G$
o Construction : 2,3 G$
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
QUALITÉ DU BILAN 1314
QUALITÉ DE L’ACTIF
DOTATION À LA PROVISION POUR PERTES DE CRÉDIT EN % DES PRÊTS MOYENS
(Période de 12 mois se terminant au T1 2018) 1,09
Banques canadiennes
Banques américaines
Desjardins 0,56
0,49
0,45
0,36 0,38 0,38
0,29
0,26
0,21 0,21 0,22 0,22 0,22 0,23 0,23
0,20 0,21
0,18
0,14
0,11
0,09
JPMorgan
First Republic
Fifth Third
PNC
Keycorp
Citigroup
Comerica
Wells Fargo
CIBC
M&T Bank
US Bancorp
Suntrust Banks
Desjardins
Bank of America
TD
BMO
BB&T
BNC
BNS
RBC
Regions Financial
Huntington
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes et Bloomberg pour les banques commerciales américaines
1. Pour les banques canadiennes et le Mouvement Desjardins, la provision pour pertes de crédit est conforme aux normes IFRS 9 au T1 2018 et aux normes IAS 39 pour les
trois derniers trimestres de 2017. Les banques américaines illustrées sont celles ayant des dépôts de plus de 55 G$.
QUALITÉ DU BILAN 1415
UN LEADER EN AMÉRIQUE DU NORD
RATIO DE FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1A OU CET1 (%)(1)
17,4
Catégorie
1A
Banques canadiennes
Banques américaines
12,3 12,1 11,9 11,8
11,3 11,2 11,2 11,1 11,0 10,8 10,8 10,8 10,7 10,6 10,5
10,2
9,8 9,6
9,0
State Street
BMO
Fifth Third Bank
CIBC
BNS
Sun Trust Banks
Citigroup
BB&T
Banque Nationale
Bank of NY Mellon
TD
Wells Fargo
Capital One
DESJARDINS
Northern Trust
RBC
PNC
Bank of America
JP Morgan
US Bancorp
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes et américaines
1. En date de T1 2018 pour les banques canadiennes et américaines. Les banques américaines illustrées sont celles ayant des dépôts de plus de 55 G$. CAPITAL ET REFINANCEMENT 1516
EXCELLENTS RATIOS DE LEVIER ET DE FONDS PROPRES
RATIO DE LEVIER RATIO DE FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 1A (CET1)
Desjardins 8,2 % Desjardins 17,4 %
Scotia 4,6 % Scotia 11,2 %
BMO 4,3 % BNC 11,2 %
RBC 4,2 % BMO 11,1 %
BNC 4,0 % RBC 11,0 %
CIBC 4,0 % CIBC 10,8 %
TD 4,0 % TD 10,6 %
Banques (moyenne) 4,2 % Banques (moyenne) 11,0 %
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes (T1 2018 pour les banques et Desjardins)
CAPITAL ET REFINANCEMENT 1617
GESTION DU CAPITAL
FONDS PROPRES RÉGLEMENTAIRES (M$)
TOTAL DES FONDS PROPRES
FONDS PROPRES DE LA CATÉGORIE 1
FONDS PROPRES DE LA CATÉGORIE 1A (CET1)
2 558
849 429
18 201
20 897 20 908 21 328
Ratio Ratio
Ratio
catégorie catégorie
total
668 1A 1
17,7 %
17,4 % 17,4 %
4 586
Parts de capital Instruments Réserves et Autres Total Total Obligations de Autres Total des
de la Fédération de fonds excédents non catégorie catégorie catégorie 1 premier rang catégorie 2 fonds propres
propres répartis 1A 1A assujetties au
assujettis au retrait
retrait progressif progressif
catégorie 2
Source : Rapports financiers du Mouvement Desjardins
CAPITAL ET REFINANCEMENT 1718
UN LEADER EN AMÉRIQUE DU NORD
CLASSEMENT SELON LE TOTAL DES DÉPÔTS (G$ US)(1)
Banques canadiennes
1 487 Banques américaines
1 329 1 304
17E PARMI PLUS DE 7 500 INSTITUTIONS FINANCIÈRES
DE DÉPÔTS EN AMÉRIQUE DU NORD
1 001
703
620
493
369 346 345
265 251 242
192 162 158 135 122 105 105 105
BMO
CIBC
BNS
Fifth Third Bank
Sun Trust Banks
BB&T
Citigroup
Bank of NY Mellon
Banque Nationale
TD
Wells Fargo
Capital One
State Street Corp
RBC
Northern Trust
DESJARDINS
Bank of America
PNC
KeyCorp
JP Morgan
US Bancorp
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins, des banques canadiennes et Bloomberg
1. En date du T1 2018 pour les banques canadiennes et américaines. Taux de change de 1,0000 $ CA = 0,775193798 $ US en CAPITAL ET REFINANCEMENT 18
date du 30 mars 2018.19
SOLIDE LIQUIDITÉ
DESJARDINS (T1 2018) BANQUES CANADIENNES (T4 2017)
(MOYENNE)
Actions
8%
Autres Gouvernements
PORTEFEUILLE émetteurs Canada et
13 % États‐Unis
DE VALEURS 42 %
MOBILIÈRES Autres
Gouvernements Autres
gouvernements gouvernements
1% Canada et Actions 9%
États‐Unis 25 %
78 % Autres MBS
émetteurs 4%
15 % ABS
5%
T1 2018 100 % 119,1 %
T4 2017 100 % 121,4 %
RATIO DE LIQUIDITÉ À Exigence
réglementaire
T3 2017 100 % 119,9 %
COURT TERME (LCR) LCR
T2 2017 100 % 121,9 %
T1 2017 100 % 121,9 %
Sources : Rapports financiers du Mouvement Desjardins et des banques canadiennes
MBS ‐ Mortgage‐Backed Securities : Titres adossés à des prêts hypothécaires CAPITAL ET REFINANCEMENT 19
ABS ‐ Asset‐Backed Securities : Titres adossés à des actifs20
STRATÉGIES DE REFINANCEMENT
OBJECTIFS PROGRAMMES DE REFINANCEMENT
PROGRAMMES DEVISE LIMITE
Dépôts des particuliers représentent la Court terme
source principale de refinancement Papier commercial –
Canadienne Aucune
Canada
Papier commercial –
Diversification selon le marché, la États‐Unis
Américaine 15 G$ US
devise et le terme Papier commercial –
Euro 3 G€
Europe
Équilibre entre le court terme (1/3) et Moyen/long terme
le moyen/long terme (2/3) Billets ‐ Marché
Canadienne 7 G$ CA
canadien
Billets ‐ Marchés
Émissions les plus courantes : internationaux
Multidevises 7 G€
échéances de 2 à 10 ans, taux fixe ou
Obligations sécurisées Multidevises 10 G$ CA
flottant, obligations sécurisées, dette
Programme de Selon
senior et titrisation titrisation (SCHL)
Canadienne
l’allocation
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2021
PROGRAMMES DE REFINANCEMENT BIEN ÉTABLIS
TOTAL DES DÉPÔTS FINANCEMENT DE GROS
77 % proviennent des particuliers et PAR PROGRAMMES PAR DEVISES
du commercial
4%
20 % 24 % 33 %
13 % 11 %
8% 14 %
9%
57 % 48 %
40 %
13 %
1%
5%
Particuliers Court terme (CA, US et Euro) CA
Entreprises et gouvernements Billets à moyen terme (CA)
US
Financement de gros à moyen terme Billets à moyen terme (mondial)
Obligations sécurisées EURO
Financement de gros à court terme
Dette subordonnée GBP
Dette subordonnée
Titrisation d'hypothèques
Note : au 31 mars 2018
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2122
PROFIL ÉQUILIBRÉ DES ÉCHÉANCES
(EN M$, AU 31 MARS 2018)
9 000
8 000
1 427
7 000
6 000 1 169
5 000 900
4 000
2 969
3 000
1 730
4 508
2 000 1 371
1 627 2 217
1 000 1 850
1 250 1 272
700 500
0
2018 2019 2020 2021 2022 2023 & +
Billets de dépôt à moyen terme Dette subordonnée Titrisation Obligations sécurisées
Note : taux de change utilisé lors des émissions
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2223
COTES DE CRÉDIT PARMI LES MEILLEURES DE L’INDUSTRIE
MOODY’S S&P FITCH DBRS
COTE PERSPECTIVE COTE PERSPECTIVE COTE PERSPECTIVE COTE PERSPECTIVE
FÉDÉRATION DES
CAISSES DESJARDINS Aa2 NÉGATIVE A+ STABLE AA‐ STABLE AA NÉGATIVE
DU QUÉBEC
BANQUE ROYALE A1 NÉGATIVE AA‐ NÉGATIVE AA STABLE AA STABLE
CIBC A1 NÉGATIVE A+ STABLE AA‐ NÉGATIVE AA STABLE
BANQUE DE MONTRÉAL A1 NÉGATIVE A+ STABLE AA‐ STABLE AA STABLE
BANQUE DE LA
A1 NÉGATIVE A+ STABLE AA‐ STABLE AA STABLE
NOUVELLE‐ÉCOSSE
BANQUE TD Aa2 NÉGATIVE AA‐ STABLE AA‐ STABLE AA STABLE
BANQUE NATIONALE A1 NÉGATIVE A STABLE A+ STABLE AA (faible) STABLE
BANQUE LAURENTIENNE N/A N/A BBB NÉGATIVE N/A N/A A (faible) NÉGATIVE
Note : au 14 mai 2018
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2324
FAITS SAILLANTS DES ÉMISSIONS
Octobre Août Janvier
2017 2017 2017
Billets de dépôt MT Billets de dépôt MT Billets de dépôt MT
1 500 000 000 $ US 850 000 000 $ CA 1 000 000 000 $ CA
Échéance : octobre 2020 Échéance : Août 2022 Échéance : janvier 2022
Janvier Novembre Septembre
2016 2015 2015
Obligations sécurisées
Billets de dépôt MT Billets de dépôt MT
Cotes Aaa/AAA
1 000 000 000 € 750 000 000 €
1 000 000 000 €
Échéance : janvier 2018 Échéance : septembre 2017
Échéance : novembre 2020
Mars Janvier Janvier
2015 2015 2015
Billets de dépôt MT Billets de dépôt MT Billets de dépôt MT
1 500 000 000 $ CA 500 000 000 € 1 000 000 000 $ US
Échéance : mars 2020 Échéance : janvier 2020 Échéance : janvier 2018
CAPITAL ET REFINANCEMENT 2425
COORDONNÉES
PATRICK NADEAU
Directeur, Relations avec les investisseurs et Instruments
de capitalisation
514‐281‐8634, 1 866 866‐7000, poste 5558634
patrick.nadeau@desjardins.com
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS
www.desjardins.com/fr/a_propos/investisseurs
info_ir@desjardins.com
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