Une symphonie à diriger - Votre portefeuille

La page est créée Jean-Michel Boucher
 
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Une symphonie à diriger - Votre portefeuille
PARTAGE DES CONNAISSANCES
 SÉRIE APPRENDRE 2021

Votre portefeuille :
une symphonie à diriger
L’événement Partage des connaissances – Série Apprendre offre aux clients
actuels et éventuels de Gestion de Placements TD l’occasion d’entendre nos
leaders éclairés discuter de quelques-uns des plus importants sujets de l’heure
au chapitre des placements. Dans le contexte actuel, en cette dix-huitième
édition, nous avons renouvelé pour une deuxième année la formule virtuelle.
Une symphonie à diriger - Votre portefeuille
À l’heure où les stratégies de placement deviennent de plus en plus compliquées dans un contexte de
    faiblesse persistante des rendements, de nombreux investisseurs institutionnels peinent à tirer le maximum
    de rendement ajusté au risque de leur portefeuille et à atteindre leurs objectifs de placement.
    Le thème de cette année était Votre portefeuille : une symphonie à diriger. En nous appuyant sur les parallèles
    entre la musique et la construction de portefeuille, nous avons abordé les instruments clés nécessaires à la
    prise des décisions de placement importantes et la façon dont ces instruments peuvent s’accorder pour bâtir un
    portefeuille harmonieux et bien structuré dans le contexte macroéconomique difficile d’aujourd’hui. L’événement
    a porté sur quatre grands sujets :

    La composition – composition de l’actif
    En musique, la composition constitue la trame d’une pièce, qui est formée d’une combinaison unique de
    notes. Dans la construction d’un portefeuille, les catégories d’actif représentent les notes fondamentales, et
    il y a des leçons essentielles sur la façon de lier correctement les caractéristiques de risque et de rendement
    aux objectifs de placement. Tout comme en composition musicale, la gestion de portefeuille implique de
    composer avec différents objectifs et différentes philosophies de placement pour en arriver à une composition
    de l’actif unique à chaque investisseur.
    Les hypothèses à long terme à l’égard des actions, des titres à revenu fixe et des marchés privés sont un
    élément clé à considérer au moment de déterminer la composition stratégique idéale. Ces hypothèses
    doivent être objectives, faciles à comprendre et compatibles avec la philosophie de l’investisseur.

    L’arrangement musical – structure du gestionnaire
    Après la composition vient l’arrangement instrumental. Celui-ci influence le ton de la pièce, ton qui assure
    l’unité, la variété musicale de même que le bon rendu de la composition. Si de nos jours en musique, l’univers
    sonore est de plus en plus complexe, il en va de même pour les choix de styles de placement.
    La structure du gestionnaire doit être établie de façon à soutenir les objectifs de la composition de l’actif. Il est
    essentiel de bien évaluer chaque type d’actif, les facteurs de placement et l’exposition. Il faut aussi s’assurer
    que la composition de l’actif est conforme aux objectifs de l’investisseur.

    Les musiciens – sélection des fonds
    Une fois l’arrangement instrumental établi, la pièce doit être jouée par des musiciens compétents. Tout
    comme chaque musicien apporte sa propre perspective artistique, chaque gestionnaire a sa propre
    perspective des marchés. Il est important que la stratégie du gestionnaire soit complémentaire à celle
    des autres gestionnaires, cadre avec les objectifs de placement globaux et réponde aux attentes des
    investisseurs. Les titres de dette privée sont un exemple de la façon dont différentes stratégies de placement
    peuvent s’harmoniser ou dissoner, car ils s’accompagnent d’une vaste gamme de stratégies qui peuvent être
    conformes ou non aux hypothèses formulées au moment d’établir la composition de l’actif.

    Le chef d’orchestre – clé de voûte et gestion quotidienne
    du portefeuille
    Le chef d’orchestre est celui qui unit tous les éléments – la composition, l’arrangement et les
    musiciens – pour créer un air ou une symphonie, et on peut en dire autant de la gestion de
    placements. Le chef d’orchestre contrôle le rythme, la synchronisation sonore et le rendu global
    de la pièce. Les portefeuilles de placement exigent le même degré de surveillance dans leur
    exécution, et comme en musique, dans la gestion de portefeuille, chaque « note » compte. Une
    gestion quotidienne est donc essentielle. Il faut notamment être en mesure de mesurer le succès
    et d’incorporer une boucle de rétroaction : après un examen périodique, on doit être ouvert aux
    ajustements.

Votre portefeuille : une symphonie à diriger                                                                          Page 2
Une symphonie à diriger - Votre portefeuille
Conférenciers – Diffusion en anglais

                  Animatrice : Kim Parlee,
                  vice-présidente, Gestion de patrimoine TD
                  et animatrice de MoneyTalk sur BNN Bloomberg

    Participants :
                   Jafer Naqvi, CFA,                      Pawel Piesowicz,                        Andrew Croll,
                   vice-président et                      FCIA, FSA, CFA,                         CFA, CAIA,
                   directeur, Répartition                 vice-président,                         vice-président et
                   des actifs, GPTD                       Gestion des actifs et                   directeur, Placements
                                                          des passifs, GPTD                       alternatifs, GPTD

    Conférenciers – Diffusion en français

                  Animatrice : Anne Giroux, CFA
                  SIPC, vice-présidente et directrice,
                  Gestion relationnelle, GPTD

    Participants :
                   Maxime Carrier,                        Louis Belanger,                         Carlos Phillips, CFA,
                   FCIA, FSA, CFA, CAIA,                  CFA, FRM,                               vice-président et
                   vice-président et                      vice-président et                       directeur, Gestion des
                   directeur, Gestion des                 directeur, Dette privée,                portefeuilles clients,
                   actifs et des passifs,                 GPTD                                    GPTD
                   GPTD

    Conférenciers spéciaux

                  Bruce Cooper, CFA                                            Matthew Loden,
                  chef de la direction, GPTD et premier                        chef de la direction, Orchestre
                  vice-président, Groupe Banque TD                             symphonique de Toronto (OST)

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                   gestionnaire relationnel ou avec Mark Cestnik, directeur général.
                              Téléphone : 416 983 7088 | mark.cestnik@tdam.com

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à », « compter », « croire », « estimer » ainsi que les formes négatives de ces termes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des
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les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; on suppose que les lois et règlements applicables en
matière de fiscalité ou autres ne feront l’objet d’aucune modification et qu’aucune catastrophe ne surviendra. Les prévisions et les projections à
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y compris ceux énumérés plus haut, peuvent contribuer à ces écarts. Vous ne devriez pas vous fier aux déclarations prospectives. Gestion de
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