6.80% p.a. Credit-Linked Certificate sur Jaguar Land Rover Automotive - Leonteq

 
Termsheet en date du 05.09.2019

Offre au Public: CH
Certificat de débiteur de référence avec protection conditionnelle du capital
Gamme de produits de ASPS: 1420

6.80% p.a. Credit-Linked Certificate sur
Jaguar Land Rover Automotive
Date de constatation finale 20.06.2022; émis en USD; Non coté
ISIN CH0492551707 - Numéro de valeur 49255170

Les investisseurs potentiels doivent lire la section «Risques significatifs» en section III de la termsheet ainsi que la section «Risk Factors» (Facteur de risque) du programme d'émission
relatif à ce produit.
Ce produit est un instrument dérivé financier de droit suisse. Il ne peut être considéré comme une part d'un placement collectif au sens des articles 7 ss. de la Loi fédérale sur les
Placements Collectifs de Capitaux (LPCC) et n’est donc pas enregistré ni surveillé par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Les investisseurs ne bénéficient
pas de la protection spécifique prevue par la LPCC.
En outre, les investisseurs sont soumis au risque de crédit de l'émetteur et du garant.
Ce document ne constitue pas un prospectus au sens de l’article 1156 du Code suisse des obligations (CO).

Le produit et les paiements associés sont en particulier soumis et liés à la solvabilité de l’Entité(des Entités) de référence/du(des) Sous-jacent(s). Le spread de crédit relatif à l’Entité (aux
Entités) de référence/au(x) Sous-jacent(s) peut varier de manière significative au cours de la durée de vie du produit. Un spread de crédit élevé et/ou en hausse indique que le marché
s’attend à une forte probabilité de survenance d’un événement de crédit. Ainsi, ce produit pourrait être ou devenir hautement spéculatif et les investisseurs doivent prendre note du fait
qu’il existe un risque important de perte partielle ou totale du capital investi.

I. Description du produit
Le produit est lié à la solvabilité des débiteurs de référence et verse un ou plusieurs montant(s) du coupon, comme précisé
dans le présent document. Il est remboursé au pair à la date de remboursement, à moins que l’émetteur n’exerce son droit
de résiliation anticipée ou qu’une date de détermination d’évènement ou qu’un évènement de crédit concernant le débiteur
de référence ne survienne durant la période d’observation des évènements de crédit (Les modalités de remboursement et le
ou les montant(s) du coupon en cas d’exercice du droit de résiliation anticipée de l’émetteur ou de survenue d’un évènement
de crédit sont décrits plus en détail dans le présent document).
Le produit n’offre pas de protection du capital. Les investisseurs supportent le risque de crédit des débiteurs de référence,
de l’émetteur et du garant du produit. En cas de survenue d’un évènement de crédit durant la période d’observation des
évènements de crédit, il se peut que l’investisseur reçoive un coupon réduit ou qu’il ne reçoive aucun coupon couru ni aucun
coupon à venir, et le montant global reçu par l’investisseur peut être inférieur à la valeur nominale voire, dans certains cas,
être nul.
Le produit est documenté conformément au programme existant et est en outre soumis aux définitions de l’ISDA, comme
précisé dans le présent document, que si elles sont nécessaires pour définir les termes en majuscules mentionnés dans le
présent Termsheet et qui ne sont pas déjà définis dans le document du produit, sauf mention contraire expresse. En outre,
les termes définis dans les définitions ISDA mais qui sont désignés ou définis autrement dans le présent Termsheet, seront,
aux fins de l’application ou de l’interprétation des définitions ISDA, interprétés conformément au terme ou à la définition
utilisé dans le présent Termsheet.
L’émetteur est en droit (mais pas l’obligation) de modifier les termes et conditions du produit et/ou de résilier le produit (a)
au cas où l’émetteur n’est pas en mesure, après avoir déployé les efforts commercialement raisonnables, d’acquérir, d’établir,
de rétablir, de substituer, de maintenir, de dénouer ou de céder toute transaction(s) ou actif(s) que l’émetteur juge nécessaire
pour couvrir le risque de conclusion ou d’exécution de ses obligations découlant du produit, ou de réaliser, recouvrer ou
remettre le produit de telles transaction(s) ou actif(s), ou (b) en cas de publication de toute nouvelle définition ou de tout
nouveau supplément relatifs aux définitions ISDA par l’International Swaps and Derivatives Association, Inc.

Date de constatation        Date de constatation        Date de remboursement
initiale 09.08.2019         finale                      11.07.2022
          F INI             20.06.2022

UK88: 55f1c536-4b1f-49aa-bf70-0171c0ba530e - 131160078
sous-jacent/Débiteur de référence

Sous-jacent/Entité de reference            Rating de l’entité de réference*         Type de transaction

Jaguar Land Rover Automotive               Ba2/BB- *-/-                             STANDARD EUROPEAN CORPORATE
*Les notations ci-dessus obtenues auprès de certains prestataires sont celles à la date de constatation initiale et peuvent
évoluer pendant la durée de vie du produit. L’agent de calcul a obtenu ces notations de sources publiques et n’assume aucune
responsabilité quant à leur exactitude ou leur précision.

Détails du produit

Numéro de valeur                  49255170
ISIN                              CH0492551707
Prix d'émission                   100.00%
Taille d'émission                 USD 10'000'000 (peut être augmentée à tout moment)
Valeur nominale                   USD 1'000
Devise de paiement                USD

Dates

Date de constatation initiale     09.08.2019
Date d'émission                   16.08.2019
Date de constatation finale       20.06.2022 (sous réserve des dispositions en cas de perturbation du marché)
Date de remboursement             Si aucun évènement de crédit durant la période d’observation des évènements de crédit n’a
                                  eu lieu et aucune date de détermination d’évènement ne sont intervenus, la première des
                                  deux dates suivantes:

                                  a)    11.07.2022 (“Date de remboursement prévue”)
                                  b)    En cas d’exercice du droit de résiliation anticipée de l’émetteur, la date de
                                        remboursement anticipé spécifiée dans l’annonce de résiliation anticipée de l’émetteur
                                        (“Date de remboursement anticipé”)

                                  Si un évènement de crédit durant la période d’observation des évènements de crédit ou une
                                  date de détermination de l’évènement a eu lieu, la Date de remboursement en cas
                                  d’évènement de crédit.

                             Chacune de ces dates est soumise aux dispositions en cas de perturbation du paiement.
Date de remboursement en cas La dernière des deux dates suivantes:
d’évènement de crédit
                             a)    La date de remboursement prévue
                             b)    La date correspondant à dix jours ouvrables après la date de calcul du montant de
                                   liquidation par l’agent de calcul

Montant(s) du coupon

L’investisseur est en droit de recevoir de l’émetteur par produit un paiement dans la devise de paiement conformément aux
dispositions suivantes :
Scénario 1                        Si aucun évènement de crédit durant la période d’observation des évènements de crédit ni
(prévu)                           aucune date de détermination d’évènement portant sur le débiteur de référence ne sont
                                  intervenus, le paiement sera d’un montant égal au montant du couponk à la date de paiement
                                  de celui-ci.
Scénario 2                        Si un évènement de crédit durant la période d’observation des évènements de crédit ou une
(évènement de crédit)             date de détermination d’évènement portant sur le débiteur de référence est intervenu, tel
                                  que raisonnablement observé et établi par l’agent de calcul, aucun montant du coupon actuel
                                  et aucun autre montant du coupon ne seront payables à l’investisseur à compter de la date
                                  de paiement du coupon précédant immédiatement la date de détermination d’évènement
                                  ou la date d’émission, respectivement.

                                  Au cas où l’émetteur exerce son droit de résiliation anticipée et où un évènement de crédit
                                  ou une date de détermination d’évènement portant sur le débiteur de référence sont
                                  intervenus avant la date de remboursement anticipé, le scénario 2 prévaudra sur les
                                  dispositions relatives au droit de résiliation anticipée de l’émetteur.

                                  L’agent de calcul peut reporter ou suspendre le paiement de tout montant s’il a établi – à

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sa seule et entière discrétion – qu’un évènement de crédit ou un évènement de crédit
                               potentiel (tel que, notamment, un défaut de paiement potentiel) a eu lieu, peut avoir eu
                               lieu, ou pourrait avoir lieu prochainement, ou s’il existe une requête en cours auprès du
                               Comité de détermination des dérivés de crédit considéré (tel que défini dans les définitions
                               ISDA) concernant la survenue d’un évènement de crédit.
Montant du couponk             Pour chaque date de paiement du coupon k, un montant dans la devise de paiement calculé
                               comme suit et tel qu’établi par l’agent de calcul :

                               Montant du couponk = Valeur nominale x Taux de couponk x Fraction de décompte des
                               joursk
Taux de coupon                 6.80% p.a.
Fraction de décompte des       Fraction de l’année de la période de couponk considérée pour laquelle le montant du couponk
joursk                         est calculé, comme établi par l’agent de calcul et conformément au décompte des jours et à
                               la convention relative aux jours ouvrables.
Date de paiement du            12.07.2021 (k=1), 11.07.2022.
coupon(s)k
Période de couponk             Chaque période allant de la date de paiement du couponk-1 (celle-ci incluse) à la date de
                               paiement du couponk (à l’exclusion de celle-ci) pendant la durée du produit, à ceci près que
                               (a) la période de coupon1 (k=1) commencera à la date d’émission (celle-ci incluse) et que (b)
                               la période de coupon finalek se terminera à la première des deux dates suivantes (exclue) :
                               la date de remboursement prévue et la date de remboursement anticipé.
Fraction de décompte des jours 30/360
Convention relative aux jours Jour suivant non ajusté
ouvrables

Remboursement

A la date de remboursement, l’investisseur est en droit de recevoir de l’émetteur par produit un paiement dans la devise de
paiement conformément aux dispositions suivantes:
Scénario 1                     Si aucun évènement de crédit durant la période d’observation des évènements de crédit ni
(prévu)                        aucune date de détermination d’évènement portant sur le débiteur de référence ne sont
                               intervenus, le paiement sera d’un montant égal à la Valeur nominale.
Scénario 2                     Si concernant un ou plusieurs débiteurs de référence un évènement de crédit durant la
(évènement de crédit)          période d’observation des évènements de crédit ou une date de détermination d’évènement
                               a eu lieu, tel que raisonnablement observé et établi par l’agent de calcul, le paiement sera
                               d’un montant égal à la Montant de liquidation.

                               Au cas où l’exercice du droit de résiliation anticipée de l’émetteur coïncide avec la survenue
                               d’un évènement de crédit durant la période d’observation des évènements de crédit
                               concernant tous les débiteurs de référence, le scénario 2 prévaudra sur les dispositions
                               relatives au droit de résiliation anticipée de l’émetteur.

                               L’agent de calcul peut reporter ou suspendre le paiement de tout montant s’il a établi – à
                               sa seule et entière discrétion – qu’un évènement de crédit ou un évènement de crédit
                               potentiel (tel que, notamment, un défaut de paiement potentiel) a eu lieu, peut avoir eu
                               lieu ou pourrait avoir lieu prochainement, ou s’il existe une requête en cours auprès du
                               Comité de détermination des dérivés de crédit considéré (tel que défini dans les définitions
                               ISDA) concernant la survenue d’un évènement de crédit.
Montant de liquidation         Le montant de liquidation est exprimé dans la devise de paiement et est égal à (i) la valeur
                               nominale minorée de (ii) la quote-part de l’ensemble des pertes au titre du dénouement ou
                               du règlement de toute position de couverture relative à l'entité de référence affectée et de
                               (iii) la quote-part des coûts générés par le dénouement ou le règlement de telles positions
                               de couverture.

                               Le montant de liquidation sera calculée par l’agent de calcul à sa seule et entière discrétion.
                               L’agent de calcul publiera le montant de liquidation dès qu’il aura été calculé conformément
                               au programme.

                               Dans le cas où l’émetteur reçoit des obligations de n’importe quelle couverture de risques,
                               il devra essayer de vendre ces obligations sur le marché dans les 20 jours ouvrables après
                               la date de constatation final. Si pour n’importe quelle raison il est dans l’incapacité de le
                               faire, l’émetteur devra agir en qualité d’acheteur en dernier recours. Dans un tel cas, le prix
                               des obligations affectées sera déterminé sans consultation et de manière discrétionnaire
                               par l’agent de calcul et peut dans des cas extrêmes être égal à 0.

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Le montant de liquidation peut être sensiblement inférieur à la valeur nominale, voire être
                                  nulle.
Droit de résiliation de l'émet-   L’émetteur a un droit inconditionnel de rembourser par anticipation tous les Certificats (le
teur                              «droit de résiliation anticipée») à tout moment et sans préavis par le biais d’une annonce (l’
                                  «annonce de résiliation anticipée») sur le site de l’agent payeur (www.leonteq.com), ce
                                  conformément aux conditions générales du programme. L’annonce de résiliation anticipée
                                  spécifiera la date de constatation final et la date de remboursement anticipé respective.

                                  En cas d’exercice du droit de résiliation anticipée de l’émetteur, l’investisseur recevra le
                                  montant de liquidation à la date de remboursement anticipé, et le produit sera liquidé. Aucun
                                  montant du coupon [actuel et aucun] autre montant du coupon ne seront payables à
                                  l’investisseur.

Caractéristiques de détermination d’un évènement de crédit

Evénements de crédit              Evénements de crédits, tels que définis dans les définitions ISDA et indiqués dans le tableau
                                  ci-dessous. La survenue d’un évènement de crédit sera raisonnablement observée et établie
                                  par l’agent de calcul. La survenue d’un évènement de crédit sera publiée dans un avis par
                                  l’agent de calcul sur le site de l’agent de calcul (“avis d’évènement de crédit”) durant la
                                  période de notification. Aux fins de la détermination de la période de notification, la date de
                                  constatation final sera considérée comme la date d’échéance prévue.

                                  L’avis d’évènement de crédit considéré est réputé signifié et devient effectif immédiatement
                                  après sa publication sur le site de l’agent de calcul (“Date de notification”). Un évènement
                                  de crédit et une date de détermination d’évènement (comme défini dans les définitions ISDA)
                                  seront entre autres (outre d’autres cas décrits dans les définitions ISDA) réputés intervenus
                                  et effectifs immédiatement après la publication décrite ci-après de l’avis d’évènement de
                                  crédit.
                                  Evénement de crédit                         Applicable
                                  Faillite                                       YES
                                  Déchéance du terme                              NO
                                  Défaut de l’obligation                         YES
                                  Défaut de paiement                             YES
                                  Contestation / moratoire                        NO
                                  Restructuration                                YES
                                  Intervention gouvernementale                    NO
Obligation à porteurs multiples   Applicable
Extension de la période de        Non applicable
grâce
Toutes garanties                  Applicable
Catégorie d’obligation            Borrowed Money (dette financière)
Caractéristiques d’obligations    Aucunes
Conditions financières du débi-   Non applicable
teur de référence
Séniorité                         Non applicable
Période d’observation des                                      e
                                  Période commençant le 60 jour calendaire (celui-ci inclus) avant la date de constatation
évènements de crédit              initial et se terminant à la date d’extension (celle-ci incluse), comme défini dans les définitions
                                  ISDA. Aux fins de la détermination de la date d’extension, le 20 Juin 2022 sera considéré
                                  comme la date d’échéance prévue.
Période de notification           Période commençant à la date de constatation initial (celle-ci incluse) et se terminant à la
                                  date (celle-ci incluse) correspondant à 25 jours calendaires après la dernière des deux dates
                                  suivantes : la date de constatation final et la date d’extension (comme défini dans les
                                  définitions ISDA).
Notification d’information        Non applicable
publiquement disponible
Date de détermination             Sauf mention contraire dans la documentation du produit, comme défini dans les définitions
d’évènement                       ISDA fondées sur le principe que les notions de «règlement par enchères» et d’ «acheteur
                                  ou vendeur» sont réputées applicables aux fins de ce produit.
Date butoir antérieure à          Aux fins de la définition d’un avis d’évènement de crédit (voir Section 1.32. des définitions
l’évènement de crédit             ISDA) et de la définition de l’annonce d’un évènement de crédit CD (voir Section 1.28. des
                                  définitions ISDA), la date butoir antérieure à l’évènement de crédit ne sera “pas applicable”.
Définitions ISDA                  Les définitions sur les dérivés de crédit ISDA de 2014, telles que publiées par l’International
                                  Swaps and Derivatives Association, Inc. (“ISDA”) sur son site Internet (www.isda.org ou tout
                                  site lui succédant). Veuillez noter que les définitions ISDA ne peuvent pas être obtenues

4 | Termsheet en date du 05.09.2019
gratuitement.

                                L’agent de calcul est en droit (mais pas l’obligation) de remplacer et de modifier les définitions
                                ISDA par toute définition ou supplément ultérieur publié par l’ISDA.

                                Les définitions ISDA ne s’appliquent que si elles sont nécessaires pour définir les termes en
                                majuscules mentionnés dans le présent Termsheet et qui ne sont pas déjà définis dans la
                                documentation du produit, sauf mention contraire expresse. En outre, les termes définis dans
                                les définitions ISDA mais qui sont désignés ou définis autrement dans le présent Termsheet,
                                seront, aux fins de l’application ou de l’interprétation des définitions ISDA, interprétés
                                conformément au terme ou à la définition utilisé dans le présent Termsheet.

Informations générales

Émetteur                        EFG International Finance (Guernsey) Ltd., Saint-Pierre-Port, Guernesey
                                (Notation: n/a, l'autorité de surveillance: FINMA, sur une base consolidée)
Garant                          EFG Bank AG, Zurich, Suisse
                                (Notation: Fitch A avec perspectives stables, Moody's A1 avec avec perspectives stables,
                                l'autorité de surveillance: FINMA)
Gestionnaire                    Leonteq Securities AG, Zurich, Suisse
Agent de calcul                 Leonteq Securities AG, Zurich, Suisse
Service de paiement             Leonteq Securities AG, Zurich, Suisse
Commissions de distribution     Jusqu'à 0.34% p.a. (y compris la TVA, le cas échéant. Veuillez-vous référer à la section
                                «Rémunerations des tiers» ci-dessous et aux «General Terms and Conditions» du programme.)
Cotation/bourse                 Non coté
Marché secondaire               Les indications du cours journalier seront accessibles de 09:15 - 17:15 CET sur www.leonteq.com,
                                Refinitiv [SIX Symbol]=LEOZ ou [ISIN]=LEOZ et Bloomberg [ISIN] Corp ou LEOZ. Pour toute
                                transaction de rachat, une période minimale de 15 jours ouvrables entre la date de transaction
                                et la date de remboursement s’applique.
Mode de cotation                Les prix du marché secondaire sont cotés dirty, c'est-à-dire que les intérêts courus sont inclus
                                dans les prix.
Type de cotation                Les cours du marché secondaire sont cotés en pourcentage.
Type de règlement               Règlement en nominal
Investissement minimum          USD 1'000
Négoce minimum                  USD 1'000
Restrictions de vente           Aucune démarche n’a été ou ne sera effectuée pour autoriser une offre au public des produits
                                ou la possession ou la distribution de toute documentation relative à une offre relative aux
                                produits dans toute juridiction ou une telle action est requise. Par conséquent, toute offre,
                                vente, ou livraison des produits, ou distribution ou publication de documentation d’offre
                                relative aux produits, ne peut être effectuée que dans, ou à partir de toute juridiction autorisée
                                conformément aux lois et réglementations applicables, ceci n’imposant aucune obligation
                                de la part des parties à l'émission ou de l'agent de calcul.
                                Certaines limitations résultant de restrictions légales sur la communication et les activités
                                transfrontalière sur les produits peuvent exister, et les informations y afférentes demeurent
                                réservées.

                                Les juridictions les plus importantes dans lesquelles les produits ne peuvent pas être
                                distribués dans le cadre d'une offre au public sont l'Espace Economique Européen (EEE), le
                                Royaume-Uni, Hong Kong et Singapour.

                                Les produits ne peuvent pas être offerts ou vendus aux Etats-Unis, ou auprès, pour le compte
                                ou au bénéfice, d’un ressortissant des Etats-Unis (tel que défini dans la règlementation S).
                                Des informations détaillées sur les restrictions de vente sont disponibles dans le programme
                                accessible sur le site internet www.leonteq.com et pouvant être commandé gratuitement
                                auprès du Lead Manager.
Chambre de compensation         SIX SIS SA, Euroclear, Clearstream
Dépositaire                     SIX SIS SA
Offre au Public                 Suisse
Forme                           Titre dématérialisé
Droit/ juridiction applicable   Suisse / Zurich
Jours ouvrable                  London & New York (Aux fins de l’interprétation des définitions ISDA)
                                Zurich, London & New York (aux fins des dates de paiement du coupon, de la date de
                                remboursement, de la date de remboursement anticipé et de la date de remboursement en
                                cas d’évènement de crédit)

5 | Termsheet en date du 05.09.2019
Dans le présent document les termes “partie(s) à l'émission” désigne l’émetteur et le garant, comme définis dans la section
«Informations générales»

Impôts Suisses

Droit de timbre suisse            Au regard du droit de timbre suisse, le produit est assimilé à une obligation. Dès lors, toute
                                  transaction sur le marché secondaire sera en principe soumise au droit de timbre suisse
                                  (TK22).
Impôt fédéral direct suisse       Pour les investisseurs privés dont le domicile fiscal se trouve en Suisse et qui détiennent ce
(pour les personnes physiques produit dans le cadre de leur patrimoine personnel, les montants de coupon à ses dates de
dont le domicile fiscal se trouve paiement respectives seront soumis à l'Impôt Fédéral Direct.
en Suisse)                        L'imposition du revenu à l’échelle cantonale et communale peut différer du traitement fiscal
                                  de l'Impôt Fédéral Direct. Toutefois, de manière générale, l'imposition sur le revenu est
                                  identique.
Impôt anticipé suisse             Le produit n'est pas soumis à l'impôt anticipé suisse.

La norme internationale relative à l’échange automatique de renseignements en matière fiscale (EAR) est entrée en vigueur
    er
le 1 janvier 2017 entre la Suisse, l’UE, l'Australie, Jersey, Guernesey, l'Ile de Man, l'Islande, la Norvège, le Japon, le Canada et
la Corée du Sud. La Suisse négocie également l’introduction de l’EAR avec d’autres pays. Dans ce contexte, l’accord sur la
fiscalité de l’épargne avec l’UE ainsi que les accords sur l’imposition à la source conclus avec le Royaume-Uni et l’Autriche
ont été abrogés.

Ces informations fiscales ne sont juridiquement pas contraignantes. Elles ont uniquement pour but de donner un aperçu
général des éventuelles conséquences fiscales suisses liées au produit à la date d'émission. La législation fiscale et la pratique
des administrations fiscales peuvent changer à tout moment, parfois avec un effet rétroactif.

Il est conseillé à tout investisseur actuel ou futur de s'enquérir auprès de son conseiller fiscal des conséquences fiscales
suisses que l'acquisition, la détention, la disposition, l'extinction, l'exercice ou le remboursement d'un produit pourrait avoir
à son égard. Les parties à l'émission et le gestionnaire déclinent toute responsabilité en relation avec les conséquences
fiscales liées à ces acquisitions.

Informations relatives à l'imposition sur le bondfloor
Dans le cas ou le produit serait composé d’un bondfloor (comme défini dans les sections «Détails du produit» et «Impôts
suisses» de la termsheet), toutes les informations mises à jour sur le bondfloor sont disponibles sur le site de l’Administration
Fédérale des Contributions (AFC): www.ictax.admin.ch. Si le produit est libellé dans une monnaie autre que le franc suisse
(CHF), les investisseurs doivent savoir que pour des raisons fiscales la valeur du bondfloor sera convertie en CHF au moment
de l’émission/de l’acquisition ainsi qu’au moment de la vente/du remboursement du produit. Par conséquent, l’investisseur
est soumis au risque de change au regard du calcul de l’impôt sur le revenu et de l’impôt anticipé suisse, le cas échéant.
Toutefois, l’impôt anticipé sur le bondfloor s’applique uniquement lorsque ledit plancher à la date de remboursement (en
%) est supérieur au bondfloor à la date d’émission (%).

Documentation du produit

La termsheet indicative comprend les informations nécessaires à un prospectus préliminaire simplifié conformément à l’article
5 de la Loi fédérale suisse sur les Placements Collectifs de Capitaux (« LPCC »). La termsheet qui sera disponible au plus tard
à la date d’émission, ainsi que la termsheet finale («Final Termsheet») comprennent les informations nécessaires à un
prospectus simplifié définitif conformément à l’article 5 de la LPCC. La termsheet contient un résumé d'informations
sélectionnées en rapport avec le produit et a un but exclusivement informatif. Seule la Final Termsheet accompagnée du
Programme d'émission et d'offre de l’émetteur respectif valable à la date de constatation initiale et contenant tous les
termes et conditions dans sa dernière version (le "Programme") forment la documentation complète et juridiquement
contraignante relative au produit (la "Documentation du produit"). Ainsi, la termsheet finale («Final Termsheet») doit toujours
être lue avec le Programme. Les termes utilisés dans la termsheet finale («Final Termsheet»), mais qui n'y sont pas définis,
ont le sens qui leur est donné dans le Programme. Bien que des traductions dans d'autres langues puissent être disponibles,
seuls la termsheet finale et le programme en anglais sont juridiquement rattachés.

Les avis aux investisseurs concernant le produit doivent être valablement fournis aux investisseurs, conformément aux
conditions générales du programme. De plus, tout changement concernant les conditions générales du produit sera publié
sur la termsheet sur le site www.leonteq.com dans la section «Produits» ou, pour les produits cotés, sous toute autre forme
autorisée par les règles et réglementations de la SIX Exchange Regulation AG. Les avis aux investisseurs concernant les parties
à l'émission seront publiés dans la section «About Leonteq» sur le site www.leonteq.com et/ou sur le site de la partie à
l'émission concernée.

La documentation relative au produit peut être commandée gratuitement pendant toute la durée de vie du produit auprès
du gestionnaire, à l'adresse suivante: Europaallee 39, 8004 Zurich (Suisse), par téléphone (+41-(0)58-800 1000*), fax (+41-(0)58-800
1010) ou e-mail (termsheet@leonteq.com). Veuillez noter que tous les appels effectués vers les numéros marqués d’un
astérisque (*) sont enregistrés. L'utilisation de ce numéro vaut accord de votre part quant à son enregistrement.

6 | Termsheet en date du 05.09.2019
Garantie

Ce produit est garanti en vertu de l'accord de garantie entre l'émetteur et le garant, lequel est régi par le droit suisse. Les
garanties de paiement du garant concernent le montant de rachat ou tout autre montant de règlement en espèces, ou, le cas
échéant, la livraison du sous-jacent en cas d'échec de l'émetteur de délivrer le sous-jacent ou d’effectuer le paiement du
montant de rachat ou de tout autre montant de règlement en espèces pour le bénéfice de l'investisseur à l'égard de tout
produit émis par l'émetteur et pour lequel le garant se porte caution.

L'accord de garantie applicable à ce produit est inclus dans le programme de l'émetteur respectif, valable à la date de
constatation initiale. Une copie signée peut être demandée gratuitement auprès du gestionnaire.

II. Perspectives de gains et de pertes
Le produit relève de la catégorie «Certificat de débiteur de référence avec protection conditionnelle du capital». Selon que le
produit est plafonné ou non, le profit qu'un investisseur peut réaliser avec ce produit au moment du remboursement est limité
(avec plafond) ou illimité (sans plafond). Un profit éventuel est composé du capital investi (hors frais de transaction ou autres)
multiplié par la protection conditionnelle du capital majoré de paiements supplémentaires (garantis et / ou conditionnels),
tels que des paiements de coupon, de participation, de primes ou autres.

Si un événement de crédit s’est produit, l’investisseur pourrait perdre la totalité du montant investi.

Veuillez vous référer aux sections «Description du produit» et «Remboursement» pour obtenir des informations plus détaillées
sur les caractéristiques de ce produit.

III. Risques significatifs

Facteurs de risque relatifs au produit

Général
Si un évènement de crédit s’est produit, l’investisseur pourrait perdre la totalité du montant investi.
Ce produit est un produit financier complexe. L’investisseur encourt un risque de crédit supplémentaire. Nous conseillons aux
investisseurs de demander l’avis d’experts concernant les risques associés à ce produit spécifique avant d’investir dans des
produits exposés à un débiteur de référence ou faisant référence à des évènements de crédit concernant une partie tierce.
Etant donné la complexité des termes et conditions de ce produit, un investissement n’est recommandé que pour des
investisseurs expérimentés qui comprennent et sont en position d’évaluer les risques liés à ce produit.
Risques relatifs à la relation de crédit avec le débiteur de référence et l’obligation de référence
La valeur de ce produit et de ses remboursements dépend, entre autres, principalement du débiteur ou des débiteurs de
référence et de l’obligation ou des obligations de référence. La solvabilité du débiteur de reference considérée dépend de
certains risques spécifiques relatifs à une telle entité et son activité.

Toute opération garantie par nantissement en place n’élimine pas les risques associés à tout évènement de crédit.

Ce produit n’est ni garanti par le débiteurs ou les débiteurs de reference ni sécurisé par des titres de créance ou actifs du
débiteur ou des débiteurs de référence.

Si l’agent de calcul établit, conformément aux conditions du produit et à sa propre discrétion, qu’un évènement de crédit a
eu lieu, les investisseurs dans le produit n’ont aucun droit de recours à l’encontre du débiteur de référence considérée
s’agissant de toute perte qu’ils essuient en raison de la valeur liquidative qui leur est remboursée (qui peut être significativement
inférieure au prix d’émission voire être nulle).

Après détermination d’un évènement de crédit par l’agent de calcul, les investisseurs ne peuvent pas s’attendre à bénéficier
d’une performance positive au titre de l’obligation ou des obligations de référence ou de tout autre instrument de dette émis
par le débiteur de référence considéré. En particulier, les conséquences de la détermination d’un évènement de crédit par
l’agent de calcul sont irréversibles. En tant que tels, les investisseurs ne participent pas, par exemple en cas de restructuration,
au processus de restructuration correspondant et ne sont pas en droit de faire appel de certains éléments du processus de
restructuration. C’est pourquoi, l’investissement dans le produit peut être associé à un risque plus élevé qu’un investissement
direct dans le passif du débiteur ou des débiteurs de référence.

Si des circonstances surviennent ou un évènement se produit ayant un impact négatif sur la solvabilité ou la note de crédit
du débiteur ou des débiteurs de référence mais ne se traduisant pas par la survenue d’un évènement de crédit, le prix du
produit peut baisser. En conséquence, les investisseurs qui vendent le produit à cette date peuvent essuyer une perte
significative sur le capital investi.

Aucune enquête, recherche ou autre requête ne sera effectuée, aucune déclaration ne sera faite et aucune garantie ne sera

7 | Termsheet en date du 05.09.2019
donnée, expressément ou implicitement, par l’émetteur, le garant et leurs affiliés, tout agent ou toute autre partie tierce au
nom de toute personne susmentionnée au titre du débiteur ou des débiteurs de référence.

Par suite de fusions ou d’autres évènements, le débiteur ou les débiteurs de référence peuvent changer. Il pourrait en résulter
le risque qu’à la suite de tels changements, le débiteur de référence considéré ne soit plus, sur le plan économique, comparable
au débiteur de référence respectif avant lesdits changements. Les successions peuvent être pertinentes si elles ont eu lieu
avant ou après la date d’émission ou après la date de constatation final du produit.

Les investisseurs doivent tenir compte du fait que la date à laquelle la valeur liquidative peut être déterminée peut intervenir
non seulement plusieurs jours mais également plusieurs semaines ou mois après la survenue d’un évènement de crédit sans
que l’émetteur ne doive verser d’intérêts au titre de celle-ci.

Certains évènements et certaines circonstances, y compris la survenue d’un évènement de crédit, seront réputés avoir eu lieu
si un Comité de détermination des dérivés de crédit de l’ISDA (le "CD") a adopté une résolution à cet effet. Les résolutions
adoptées par un CD considéré seront publiées sur le site http://www.isda.org/credit/. Les investisseurs potentiels doivent
être conscients que leur investissement dans le produit et toute perte découlant d’un évènement de crédit sont tributaires
de la teneur des résolutions du CD et que l’émetteur, le garant et leurs affiliés et les détenteurs du produit sont tenus de
respecter de telles résolutions.
L’émetteur, le garant et leurs affiliés peuvent faire l’objet de conflits d’intérêts au titre du débiteur ou des débiteurs de
référence.
Opportunité de l’investissement
Les acquéreurs éventuels du produit doivent s’assurer de comprendre sa nature et l’étendue de leur exposition au risque, de
disposer de suffisamment de connaissances, d’expérience et d’un accès suffisant à des conseillers professionnels pour faire
leur propre évaluation juridique, fiscale, comptable et financière des avantages et des risques de l’investissement dans un
tel produit et de considérer l’opportunité de l’investissement dans le produit à la lumière de leurs propres situation et
conditions financières.
Compte tenu de la complexité des termes et conditions de ce produit, l’investissement dans celui-ci convient uniquement aux
investisseurs expérimentés qui comprennent et sont en mesure d’évaluer les risques qui lui sont associés.
Risque de taux d’intérêt/risque de crédit
L’investisseur dans le produit est exposé aux risques de taux d’intérêt et aux spreads de crédit du débiteur de référence dans
la mesure où la valorisation du produit dépend entre autres des taux d’intérêt qui prévalent et des spreads de crédit du
débiteur de référence.
“Credit Ratings” (Notations)/Volatilité du Rating
Les « Credit Ratings » représentent l’opinion des agences de notation quant à la qualité du crédit d’un émetteur et ne sont
garantes d’aucun résultat qualitatif. Les agences de notation ont pour but d’essayer d’évaluer la sécurité du paiement du
principal et/ou des intérêts et n’évaluent pas les risques de fluctuation de la valeur marchande. Pour cette raison, il se peut
que les « Credit Ratings » ne reflètent que partiellement les risques liés au débiteur de référence. De plus, il se peut que les
agences de notation ne parviennent pas à ajuster à temps leur « Credit ratings » en réponse à des évènements; il se peut
donc que la condition financière d’un émetteur soit meilleure ou moins bonne que ce que son « Credit rating » indique. Il est
possible que les agences de notation changent de temps en temps leurs notations du débiteur de référence même si aucune
perte n’a été encourue.
Il n’y a aucune assurance que la notation (ou le cas échéant) de débiteur de référence ne soit réduite voir même retirée dans
le future, ni aucune assurance que la notation soit une garantie de performance future. Ni l’émetteur du ni aucune autre tierce
partie n’a fait d’investigation quant au débiteur de référence.
Risque de résiliation anticipée
L’émetteur a toute latitude pour rembourser le produit par anticipation. Une telle résiliation anticipée peut avoir une incidence
défavorable sur les intérêts financiers de l’investisseur.
Liquidité limitée
Un marché secondaire sera proposé dans des conditions normales de marché aux prix de marché prévalant.
Impact fiscal/réglementaire
L’investissement dans le produit peut donner lieu à un impact fiscal ou réglementaire. Les parties émettrices et les agents de
placement ne fournissent pas de conseils fiscaux. Tout investisseur doit consulter ses propres conseillers avant d’investir
dans le produit.

Facteurs de risque additionnels

Les investisseurs éventuels doivent s'assurer qu'ils comprennent pleinement la nature de ce produit et l'étendue des risques
auxquels ils s'exposent en s'en rendant acquéreurs. Ils devraient par ailleurs considérer le caractère adéquat de l'investissement
dans le produit à la lumière de leurs propres situation et conditions financières. Le produit comporte un risque élevé, y compris
le risque potentiel de n'avoir aucune valeur à l'échéance. Les investisseurs potentiels doivent être préparés, dans certaines
circonstances, à une perte totale du capital investi pour acquérir le produit. Les investisseurs potentiels doivent considérer
les facteurs de risque importants suivants et se référer à la section «Risk Factors» du programme pour obtenir des détails sur
tous les facteurs de risque à prendre en compte.

Ce produit est un produit structuré qui comprend des éléments dérivés. Les investisseurs devraient s’assurer que leurs
conseillers ont vérifié que ce produit est adéquat pour leur portefeuille à la lumière de la situation financière, de l’expérience
d’investissement et des objectifs d’investissement de l’investisseur.

8 | Termsheet en date du 05.09.2019
Les conditions générales du produit peuvent être sujettes à modification pendant la durée de vie du produit, comme prévu
dans le programme.

Les investisseurs dont la devise habituelle n'est pas la devise dans laquelle le remboursement du produit est effectué doivent
être conscients du risque de change. La valeur du produit peut ne pas correspondre à celle du/des sous-jacent(s).

Risques de marché
Les performances globales des valeurs mobilières dépendent principalement de l'évolution des marchés de capitaux, qui sont
eux-mêmes influencés par la conjoncture économique mondiale ainsi que par les conditions politiques et économiques en
vigueur dans les pays concernés (risque de marché). Les facteurs modifiant les prix du marché tels que les taux d’intérêt, les
cours des matières premières ou la volatilité peuvent avoir un impact négatif sur la valorisation du sous-jacent ou du produit.
Il existe également le risque que des perturbations de marché se produisent (interruptions du négoce ou des bourses,
suspension du négoce) ou que d’autres évènements non prévisibles surviennent pendant la durée de vie des produits ou à
leur échéance, affectant les sous-jacents concernés et/ou leurs bourses ou marchés liés. De tels évènements peuvent avoir
une influence sur la date du remboursement et/ou la valeur des produits.

Aucun paiement de dividendes
Ce produit ne confère aucun droit sur des droits et / ou paiements liés au sous-jacent, tels que des paiement de dividendes,
sauf mention contraire explicite dans les présentes, et, par conséquent, sans préjudice de tout coupon ou versement de
dividendes prévu dans cette termsheet, ne génère aucun revenu courant. Cela signifie que les pertes potentielles de la valeur
du produit ne peuvent pas être compensées par d'autres revenus.

Risques de crédit des parties à l'émission
Les investisseurs supportent le risque de crédit des parties à l'émission du produit. Les produits constituent des obligations
non subordonnées et non garanties de la partie à l'émission concerné et sont de rang égal à toutes les obligations présentes
et futures de cette partie à l'émission. L’insolvabilité d’une partie à l'émission peut conduire à une perte totale ou partielle
du capital investi.

Les investisseurs potentiels doivent prendre en considération le fait que l’émetteur n’est pas noté par les agences de notation
de crédit, c'est-à-dire qu’il n’existe aucune notation concernant l’émetteur.

Marché secondaire
L'émetteur et/ou le gestionnaire ou tout tierce partie nommée par l'émetteur, selon le cas, entend, dans des conditions
normales de marché, proposer régulièrement des cours acheteur et vendeur pour les produits (comme indiqué dans la section
«Informations générales»). Toutefois, l'émetteur et/ou le gestionnaire, selon le cas, ne s'engagent pas fermement à fournir
des liquidités au moyen des cours acheteur et vendeur et n'assument aucune obligation légale quant à la cotation de tels
prix ou en rapport avec le niveau de détermination de tels prix. Dans des conditions spéciales de marché, quand l'émetteur
et/ou le gestionnaire n’est/ne sont pas en situation de réaliser des transactions de couverture (hedging transactions), ou
quand ces transactions sont difficilement réalisables, la différence entre les cours acheteur et vendeur peut être temporairement
augmentée, afin de limiter les risques économiques de l'émetteur et/ou du gestionnaire.

Risque de liquidité
Il se peut qu’un, ou le cas échéant, plusieurs sous-jacent(s) soi(en)t ou devienne(nt) illiquide(s) pendant la durée de vie du
produit. L'illliquidité d'un sous-jacent peut conduire à de plus grands écarts entre le cours acheteur et le cours vendeur du
produit et/ou à une période de temps prolongée pour l'achat et/ou la vente du sous-jacent afin d'acquérir, de liquider ou de
céder des actifs ou des opérations de couverture ou de réaliser, récupérer ou payer le produit desdits actifs ou opérations de
couverture qui pourrait impliquer le report du remboursement ou de la livraison ou la modification du montant du
remboursement, comme raisonnablement déterminé par l'agent de calcul.

Informations additionnelles/disclaimer

Surveillance prudentielle
EFG International Finance (Guernsey) Ltd., est soumise, par l'entremise de la surveillance consolidée de EFG International AG,
sous la surveillance de la FINMA et n'est ni titulaire d'une licence ni soumise à la surveillance des autorités de Guernsey. Ni
la Guernsey Financial Services Commission ni le States of Guernsey Policy Council ne se portent responsables de la santé
financière de l'émetteur ou de l'exactitude des déclarations faites.
EFG Bank AG est réglementée comme une banque suisse et un marchand de valeurs mobilières par la FINMA à laquelle la
licence correspondante a été accordée.

Conflits d'intérêts
Les parties à l'émission et/ou le gestionnaire et/ou des tiers agissant en leur nom, selon le cas, peuvent, pour leur compte
ou le compte de tiers, avoir des positions dans, ou acheter ou vendre, être un teneur de marché ou être actif des deux côtés
du marché en même temps, pour tous titres, devises, instruments financiers ou autres actifs sous-jacents aux produits auxquels
ce document fait référence. Les activités de négoce et/ou de couverture relatives à cette transaction menées par l'émetteur
et le gestionnaire et/ou la tierce partie nommée peuvent avoir un impact sur le prix du sous-jacent et affecter la vraisemblance
du franchissement d’une éventuelle barrière.

9 | Termsheet en date du 05.09.2019
Rémunérations des Tiers
Dans certaines circonstances, l'émetteur et/ou le gestionnaire peuvent vendre le produit à des institutions financières ou à
des intermédiaires à un prix inférieur au prix d'émission ou rembourser un certain montant à de telles institutions financières
ou à de tels intermédiaires (en référence à la section «Informations générales» ). Pour les produits à durée indéterminée
(produits open-end), il convient de procéder à une répartition linéaire des frais sur dix ans.

De plus, pour certains services rendus par les partenaires de distribution et en vue d’améliorer la qualité et le service relatifs
aux produits, l’émetteur et/ou le gestionnaire peuvent être amenés à payer des commissions à ces tierces parties.

De plus amples informations sont disponibles sur demande.

Paiement d'un coupon
Si le produit prévoit le paiement d'un coupon, l'investisseur n'est en droit de recevoir le paiement de ce coupon que s'il a
acheté/n'a pas vendu le produit au plus tard le jour ouvrable précédant, respectivement la coupon ex-date correspondante
pour le prix alors en vigueur.

Absence d'offre
La termsheet indicative est fournie principalement à titre informatif et ne constitue ni une recommandation, ni une offre, ni
une incitation à présenter une offre d'achat de produits financiers.

Absence de déclaration
L'émetteur, le gestionnaire et tout tiers agissant en leur nom ne font aucune déclaration et ne fournissent aucune garantie
quant aux informations contenues dans le présent document et qui proviennent de sources indépendantes.

Pour la distribution en Suisse
Leonteq Securities AG
Europaallee 39
8004 Zurich, Suisse
Tél: +41 58 800 1111
termsheet@leonteq.com
www.leonteq.com

Pour la distribution dans l'Espace Economique Européen (EEE)
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Goetheplatz 2
60311 Frankfurt, Allemagne
Tél: +49 69 970 979 900
www.leonteq.de
SUCCURSALES
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40, rue la Pérouse                         108 Cannon Street
75116 Paris, France                        London EC4N 6EU,United Kingdom
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10 | Termsheet en date du 05.09.2019
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