AMBITIONS EN ROUTE VERS NOS - Voltalia
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EN ROUTE VERS NOS AMBITIONS 2 23
un acteur intégré des énergies renouvelables
Forte croissance ininterrompue des énergies renouvelables
moteurs de marché à long terme déjà les technologies les plus compétitives
Engagement mondial pour réduire le réchauffement
climatique
Coût de l'électricité (USD/MWh)
Indépendance géostratégique
Demande en hausse liée à l'électrification
des économies Coût moyen des
énergies fossiles
Compétitivité des énergies renouvelables
Source : LCOE (coût global) de Lazard en USD/MWh
3
stratégie de services intégrée et éprouvée de Voltalia
producteur d'énergie prestataire de
renouvelable service
Propriétaire de centrales renouvelables Développement de projets
d'énergies renouvelables
1 GW en exploitation et en construction « from scratch »
dans 3 principales régions dans le monde
Ingénierie, fourniture
82 % de la puissance installée dans des d'équipements et
marchés non subventionnés, générant de construction
l'électricité à des prix compétitifs Exploitation et maintenance
Pour nos propres centrales
Vente d'électricité dans le cadre de
et les clients tiers
contrats à long terme
4
forte empreinte géographique dans 3 régions
Europe
200 MW* 429
Pipeline de 1,2 GW collaborateurs
France
1 GW 591 collaborateurs France
Portugal
en exploitation ou en
construction dans le monde Guyane
française
Grèce
Royaume
Uni
Amérique latine
724 MW* Afrique et Asie
Pipeline de 4,1 GW
82 MW*
120 collaborateurs Pipeline de 0,9 GW
Brésil 42 collaborateurs
Egypte
Pays dotés de bureaux Nombre de collaborateurs
Kenya
5
* En exploitation et en construction
des compétences internes reconnues,
sur l'ensemble de la chaîne de valeur...
Développement Construction Exploitation
(de 2 à 8 ans) (de 1 à 2 ans) (de 15 à 40 ans)
• Négociation foncière, conception des • Ingénierie • Exploitation de centrales
centrales, obtention des permis • Fourniture d'équipements • Maintenance des équipements
• Négociation de PPA ou participation à • Gestion de la construction • Ventes d’énergie
des enchères
• Financement de projets
$
Conception Financement Fourniture d’équipement Exploitation et Ventes
et construction Maintenance d’énergie
152 collaborateurs 121 collaborateurs 158 collaborateurs
2,4 GW 1,3 GW en opération et + de 1 GW
de capacité développée 0,5 GW en construction en cours d'exploitation
6
une performance extra financière reconnue
gestion des risques ESG reconnue performance ESG récompensée
230
PME évaluées
catégorie Risques ESG 59/
19,2 100
score moyen
5 premiers
Parmi les 70/
centiles dans le Secteur Utilities 100
Score de Voltalia
7
une trajectoire financière soutenue
revenus (en M€) EBITDA (en M€)
TCAM : +58 % TCAM : +70 %
par an par an
181 181 76
72
127 50
59 30
28 12
19 5
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
8
de nouvelles ambitions à horizon 2023 annoncées lors du Capital Markets Day
+ de 2,6GW 275 M€ - 300 M€
en exploitation et en construction EBITDA
x 2,9 x 3,6 - 4,0
vs. 2018 vs. 2018
9
une approche industrielle très sélective...
Développer plus de projets 2,4 GW*
Activité de production d'énergie Plus grande sélectivité Activité de services
Conserver certains projets En céder d’autres
1 GW* 1,4 GW*
Produits des ventes
Construction + Economies d'échelle Construction +
Approche industrielle et
Exploitation-maintenance expertise accrue Exploitation-maintenance
Ventes d'énergie
Création de Création de
valeur à + valeur à
10
long terme court terme
*déjà développés avec succès par VoltaliaForte visibilité, rendements élevés
Voltalia propose une forte visibilité et des rendements élevés
forte visibilité rendements élevés
Actifs adossés à des contrats à long terme, Une approche industrielle très sélective
avec 4 Md€ de revenus contractuels pour générant de grandes synergies entre la
la capacité de plus de 1 GW déjà assurée à production d'énergie et les services
fin 2020
Parmi les meilleurs facteurs de charge
du secteur
82 % de la puissance installée dans des marchés
non subventionnés, générant de l'électricité à des Economies d'échelle
prix compétitifs
Capacité à saisir des opportunités de niche
Une approche prudente et rigoureuse Opportunités supplémentaires
du financement sur les marchés non subventionnés
12parmi les meilleurs facteurs de charge du secteur
facteurs de charge de Voltalia vs. moyenne nationale
facteurs de charge 2018 en France et au Brésil en 2018
51%
49 % 44%
Les équipes de
14 % développement locales
sélectionnent des sites
25%
de premiers choix,
21%
51 % bénéficiant des 17%
meilleures ressources 14%
71 %
Solaire Éolien Eolien au Brésil
Source : data.gouv.fr, RTE, moyenne des données mensuelles de janv. à déc. 2018
13
ONS, Boletim Mensal de Geração Eólica 2018les marchés non subventionnés offrent des opportunités supplémentaires
exemple : création de valeur de la centrale Carcara II (Areia Branca)
prix de vente moyen 2011-2018 (R$/MWh)
Les activités sur les marchés non subventionnés
offrent des opportunités de revenus
250
supplémentaires, dont par exemple :
Génération des revenus par anticipation 200 Mise en service de la
centrale
Suspension des contrats
150
Revenus post PPA
Opportunités d'overpowering 100
Voltalia dispose de l'agilité nécessaire pour
50
saisir ces opportunités lorsqu'elles surviennent 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Appel d’offres Anticipation Suspensions du contrat
14croissance post 2020
une stratégie gagnante
Marchés non subventionnés pour les énergies renouvelables
Un potentiel avéré pour une stratégie multi-énergies et multi-activités
Existence de PPA à long terme avec des contreparties solvables
Disponibilité de la dette à long terme en monnaie locale (identique à celles des PPA)
Indexation sur l'inflation
Une éthique professionnelle cohérente avec la mission de Voltalia
16Europe : réglementations favorables,
progression des Corporate PPAs (1)
prévisions pour les énergies renouvelables
en Europe (GW) tendances clés
Environnements réglementaires favorables et stables
+116 GW Un marché réglementé important et mature :
492 2018-2023 ventes aux enchères organisées par les
TCAM 6 %
TCAM gouvernements nationaux
Parité réseau (ou presque) pour les énergies éolienne
376 174 et solaire
7%
Emergence des Corporate PPAs : contrats à long
123 terme de ventes d'énergie qui lient directement le
producteur et le consommateur final
5% Une exécution plus complexe qui requiert agilité et
245 savoir-faire, ainsi qu'un bilan solide
189
2% Voltalia est idéalement positionné pour capitaliser sur
50 son historique de création de valeur sur les
44
21 23
2% marchés réglementés et ses premiers succès
2018 2023 de corporate PPAs
coporate PPA : « Power Purchase Agreement : contrat d'achat direct d'électricité
17 Petite hydro. Biomasse Éolien Solaire
par lequel une entreprise s'approvisionne directement auprès d'une centrale solaire
Source : EIA, OCDE ou éolienne construite à cet effet et rendue possible par ce contrat long-terme.Amérique latine : un potentiel élevé pour les énergies
renouvelables
prévisions pour les énergies renouvelables en
Amérique latine (GW) tendances clés
La hausse de la demande d'électricité induit
+56 GW
2018-2023 d'importants besoins de nouvelles
TCAM 10 % capacités de production
153 TCAM
Ressources éoliennes et solaires importantes
40 26 % Parité réseau avérée pour les énergies
renouvelables
97
Barrières à l'entrée élevées dans la plupart des
12 pays
62
9%
40
Un marché de niche : les sites isolés
40 2%
36
Acteur majeur au Brésil depuis 2007 et
9 10 4% développements en cours au Mexique et en
Colombie
2018 2023
18 Source : EIA, OCDE Petite hydro. Biomasse Éolien SolaireAfrique : une forte demande d’électricité bon marché
Prévisions de capacité pour les énergies
renouvelables en Afrique (GW) tendances clés
+19 GW Demande colossale d'électricité qui n'a pas
31 2018-2023 pu être satisfaite par le passé du fait de la difficulté
TCAM 21 %
TCAM à mettre en place des projets thermiques d'envergure
Succès des énergies renouvelables dont le
29 % coût a chuté : fourniture d'électricité bon marché
pour répondre à cette demande non satisfaite
18
Barrières à l'entrée élevées : accès
indispensable à des financements multi-latéraux et des
compétences locales
17 %
12
Un marché de niche : les sites isolés
5
10
6%
5 Pénétration du marché rapide avec les
premiers contrats signés dans 4 pays, grâce à
2 2 6%
l'agilité et à la bonne réputation de Voltalia
2018 2023
19 Source : BAD, BNEF, OCDE, *La région Afrique comprend l'Afrique sub-saharienne, le Maroc et l'Egypte Petite hydro. Biomasse Éolien Solaireà la pointe de l'évolution du secteur : Corporate PPAs
Corporate PPA remarquable de par sa Premier Corporate PPA en France entre
taille, dans un pays où l'électricité est déjà un producteur d'énergie (Voltalia)
pour l'essentiel issue de ressources et un consommateur final (groupe Boulanger)
renouvelables (hydro), illustrant la grande
attractivité de l'énergie éolienne
Parmi les plus longs Corporate PPAs
Prix attractif : > 50 % au-dessus du prix en Europe
des dernières enchères
un PPA de 64 MW un PPA de 5 MW
10 ans capacité installée 25 ans capacité installée
consolidée consolidée
20création d'un one-stop-shop pour les entreprises
Auto-production
développe, construit, exploite des
toitures solaires et propose des services
d'efficacité énergétique qui permettent aux clients de
réduire leur consommation d'électricité
222 projets 51 MW
toitures solaires capacité installée
consolidée Corporate PPA
+
TCAM (2013-2018) : Ventes 2018 : 14 M€
chiffre d'affaires +38 % Marge d'EBITDA : 49 %
Gestion de l'énergie
+ de 40 entreprises • S'appuyer sur les clients existants d'Helexia pour les
clientes, de premier plan, Corporate PPA
dans 4 pays • Accompagner Helexia dans les pays émergents où Voltalia
est déjà présent
• Synergies sur la supervision et la fourniture d'équipements
21 Note : sous réserve de la finalisation de l'acquisition au T3 2019 ; pour plus de détails, voir le communiqué de presse du 24 juin 2019rendements élevés des fonds propres
objectif de TRI fonds propres leviers de valeur supplémentaires TRI fonds propres
sur le futur portefeuille non pris en compte sur le portefeuille existant*
> 10 % Durée de vie des actifs > à 25 ans
14 %
Pays développés Modifications des actifs / repowering
Pays développés
Future optimisation opérationnelle
(coûts d'O&M, ajouts de batteries...)
Opportunités de revenus
> 15 % supplémentaires à venir 17 %
Pays émergents Refinancements futurs Pays émergents
Rotations d'actifs potentielles
Note : Taux de rentabilité interne des fonds propres en euro, calculé sur 25 ans
22 * Moyenne pondérée sur les projets remportés et entrés en construction depuis 2011pipeline de 6,2 GW, dont 0,6 GW sécurisé au-delà de 2020
sortie du pipeline à la mise en construction
détenus par Voltalia ou vendus à des tiers
maîtrise foncière
Obtenir un contrat de location et des études d'impact
Projets sécurisés 0,6 GW* environnemental favorables
premières autorisations
Projets prêts à être
soumis à appel d'offres
0,8 GW Dépôt des dossiers administratifs et forte probabilité
6,2 GW d’obtention des autorisations
Projets matures 1,6 GW faisabilité du raccordement au réseau
Projets avancés 3,2 GW critère de rentabilité du projet
entrée dans le pipeline sur la base
de critères stricts
Nouveaux
projets 3,9 GW
23en conclusion
FORTE VISIBILITE 1 GW = + de 4 Md€ de revenus garantis par des
contrats à long terme, et davantage sécurisé par les
projets de 0,6 GW supplémentaire
TRI > 10 % dans les pays développés et TRI > 15 %
RENDEMENTS ELEVES dans les pays émergents, comme l'illustre notre
portefeuille opérationnel existant
OBJECTIFS DE CROISSANCE au moins 2,6 GW en exploitation et en construction
AMBITIEUX A HORIZON 2023 EBITDA entre 275 M€ et 300 M€, dans la continuité
de notre rentabilité historique
L'augmentation de capital nous permettra de concrétiser
nos ambitions de croissance rentable
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