Assemblée Générale La Défense, 24 avril 2018 - Présentation Assemblée Générale 2018
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Assemblée Générale La Défense, 24 avril 2018 Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 1
Avertissement
Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations, établies sur la base des estimations
actuelles de la Direction Générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes qui pourraient
conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés à titre prévisionnel. Pour une
description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il convient notamment de se référer au document de référence annuel
de Schneider Electric (section « Facteurs de risques », disponible sur www.schneider-electric.com). Schneider Electric ne
s’engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions.
Cette présentation contient des informations relatives à nos marchés et à l’estimation de nos positions concurrentielles au
sein de ces marchés. Ces informations sont fondées sur des données de marché et nos ventes réalisées sur ces marchés
pour les périodes concernées. Nous avons obtenu cette information sur nos marchés à partir de diverses sources externes
(publications sectorielles, enquêtes et prévisions) et de nos propres estimations internes. Nous n’avons pas fait vérifier de
façon indépendante ces sources externes et estimations externes et ne pouvons garantir leur exactitude ou leur exhaustivité.
Nos propres enquêtes et estimations n’ont pas été vérifiées par des experts indépendants ou d’autres sources indépendantes.
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 2
Agenda
04 Ordre du jour simplifié
05 Stratégie
38 Performance financière
55 Gouvernance
74 Rapport des commissaires aux comptes
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 3
Ordre du jour simplifié
• De la compétence de l’assemblée générale ordinaire
• Approbation des comptes sociaux et consolidés de l’exercice 2017
• Affectation du résultat de l’exercice 2017 et fixation du dividende à 2,20 euros par action
• Approbation des conventions et engagements réglementés notamment relatifs au statut des dirigeants mandataires sociaux et
information sur les conventions et engagements pris au cours des exercices antérieurs
• Approbation de la rémunération du Président-directeur général et du Directeur général délégué (say on pay) allouée pour 2017
et des principes et critères qui gouverneront en 2018 l’attribution au Président-directeur général et au Directeur général
délégué de leurs rémunérations et avantages de toute nature
• Renouvellement du mandat de deux administrateurs : M. Willy Kissling et Mme Linda Knoll
• Nomination de deux nouveaux administrateurs : Mme Fleur Pellerin et M. Anders Runevad
• Autorisation consentie au conseil d’administration d’acheter des actions de la société
• De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire
• Délégations au conseil d’administration pour décider d’augmentations de capital réservées aux salariés français et étrangers
du Groupe
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 4
Jean-Pascal Tricoire Président Directeur général
2017 enen
2017 bref
bref
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 6
ELECTRICITE DIGITAL
Production d’électricité x2 10X plus
Soit +8 000 GW de production d’électricité De nouveaux objets connectés que de
entre 2012 et 2040 (BNEF, 2017) Nouvelles personnes connectées d’ici 2020
(IHS, March 2016; UN population stats)
2/3 30 milliards
De la capacité de production se fera au D’objets connectés d’ici 2020
(IHS, March 2016)
travers des énergies renouvelables d’ici
2040 (BNEF, 2017)
L’électricité domine
L’investissement mondial en électricité
dépasse le pétrole & gaz pour la 1ère fois
en 2016 (IEA 2017)
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 7
Nos technologies catalysent la Transformation Digitale
de la Gestion de l’Energie et des Automatismes Industriels
Chiffres clés 2017 Une présence mondiale et équilibrée
Répartition du C.A. 2017
27 %
5% 27 %
du CA dédié à la R&D Europe de
l’Ouest
€24,7 Mds
Amérique
du Nord
28 %
CA 2017
Asie
41% Reste du
Pacifique
du CA dans les nouvelles économies Monde
142 000 18 %
collaborateurs dans plus de 100 pays
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 8
Nous menons deux transformations majeures de la quatrième révolution industrielle :
la transition énergétique et l’industrie 4.0
Accélération de nos deux grands métiers en 2017
Gestion de l’énergie Automatismes industriels
env. +4%
de croissance org. en 2017,
+6%
de croissance organique
hors sélectivité sur les projets en 2017
et avec Delixi
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 9Nos technologies catalysent la Transformation Digitale
de la Gestion de l’Energie et des Automatismes Industriels
Grâce à un portefeuille de solutions intégrées et digitales
pour accroître l’efficacité de nos clients
Gestion de l’Energie Automatismes Industriels
EcoStruxure
Power Monitoring Expert EcoStruxure EcoStruxure
Power SCADA Operation Substation Operation
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 10Gestion de l’Energie – Une offre intégrée de solutions complètes pour répondre aux
besoins de différents segments de clientèle
Apporter plus de fiabilité et d’efficacité en combinant les activités de …et encourager fortement
Moyenne & Basse tensions et l’ Énergie sécurisée … les ventes croisées entre technologies
Moyenne tension Basse tension Énergie sécurisée
Dans les bureaux
Santé
Bâtiment Hôtel
Centres de données
Dans les salles informatiques
(centres de données) Alimentation &
restauration
Secteur minier
Pétrole & gaz
Local électrique Traitement des eaux
Régies d’électricité
Bénéfice pour le client: réduction des investissements,
amélioration de la performance opérationnelle
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 11Automatismes Industriels – Croissance dans le coeur de l’activité
Notre expertise est reconnue par Nous sommes leader sur les automatismes Les synergies avec la Gestion de l’Energie
nos clients fabricants de machines de contrôle local pour la gestion des apportent plus de valeur ajoutée aux clients
opérations en temps réel dans l’industrie et les infrastructures
Notre offre « EcoStruxure Machine » Exemple de succès client au Royaume-Uni
croît 4x plus vite que le marché* Automatismes industriels Gestion de l’Energie
Déploiement de notre plateforme EcoStruxure
chez un acteur de l’agro-alimentaire
machines
• Tableau électrique connecté, contrôle en temps réel Agro-
1.200 k >1.000.000 des opérations, analyses des informations alimentaire
1.000 k opérationnelles
Secteur
800 k • 20 % d’économies sur les coûts d’investissements Minier
600 k • Importante réduction d’énergie Pétrole &
• Sécurité et conformité accrues Gaz
400 k
200 k
Eau
0k Régies
2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
Sélection de segments
(*) Taux de croissance moyen pondéré des
Machines = 4,1% (source IHS)
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 12Reconnaissances dans de nombreux domaines en 2017
Développement durable
Ressources Humaines
Une innovation reconnue
Chaîne logistique Schneider Electric au palmarès des 25 meilleures chaînes logistiques
dans le monde (Gartner Supply Chain Top 25) et des 15 meilleures chaînes logistiques en
Europe (Gartner Supply Chain Europe Top 15)
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 13Notre présent est déjà digital….
Intelligence Réalité Internet des
artificielle augmentée Objets
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 14Nous aidons nos clients à mener leur transformation digitale
grâce à notre plateforme EcoStruxure
Plateforme ● Outils digitaux ● Communauté ● Expertise par segment
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 15Bâtiments Centres de données Industrie Infrastructures
Applications, analyses et services
Cybersécurité complète
Cloud et/ou
Sur site
Contrôle local
Produits connectés
EcoStruxure EcoStruxure EcoStruxure EcoStruxure EcoStruxure EcoStruxure
Building Power IT Machine Plant Grid
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 16Nous développons nos offres et outils digitaux
par notre propre R&D et par acquisitions
Plateforme ● Outils digitaux ● Communauté ● Expertise par segment
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 17Nous renforçons en 2017 notre proposition de valeur et notre approche logicielle
intégrée en combinant nos activités de logiciels industriels avec Aveva
Nouvelle
entité :
~750 m€ C.A. ~4 400 ~3,9 mds €
année fiscale 2017 Collaborateurs Capitalisation boursière (19/04/18)
Phase projet Phase opération
Conception Construction Opérations Maintenance
Pro II AVEVA AVEVA AVEVA “Historian” Système Planification Gestion des actifs de
E3D NET ENGAGE d’exécution de la l’entreprise
production
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 18Aveva E3D : optimiser l’efficacité de la conception grâce à la 3D Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 19
IGE+XAO
IGE+XAO renforce notre capacité à accompagner nos partenaires et clients dans leur
transformation digitale
CapEx OpEx
Phase projet Phase opération
Conception Construction Opérations Maintenance
Prescripteur Tableautier Installateur Facility Manager Facility Manager
Ingénierie Intégrateur Electricien Opérateur Directeur de site
Constructeur de Technicient de maintenance
machines
80 000+ licences 40 000+ clients
dans le monde dans plus de 40 pays
Un leader des logiciels d’aide à la
conception et à la fabrication 25 % du C.A. investi 30+ ans d’expertise
d’installations électriques en R&D
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 20EcoStruxure facilite la collaboration d’une communauté en expansion
Plateforme ● Outils digitaux ● Communauté ● Expertise par segment
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 21Une communauté de plus en plus importante
480 000 sites 1,6 millions d’objets connectés 45% du chiffre
d’affaires lié à l’internet
déployés + 25 % des objets
Alliances 20 000+ intégrateurs
technologiques systèmes et développeurs
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 22EcoStruxure apporte une expertise unique à chaque segment…
Plateforme ● Outils digitaux ● Communauté ● Expertise par segment
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 23…grâce aux 15 000 spécialistes de Schneider Electric
dans les métiers de nos clients en systèmes, logiciels et services
20 des
plus grandes
9 des 10
plus grandes
11 des
plus grandes
36k
centres de
1 million de
bâtiments dont
10 des
principaux
3 des 4
premiers
8 des 10
principaux
entreprises exploitations marques de traitement des 3 des 5 plus services fournisseurs constructeurs
pétrolières et minières et l’agro- eaux et eaux grandes chaînes publics de de cloud de machines
gazières métallurgiques alimentaire usées hôtelières et distribution hyperscale d’emballage
dans 120 pays env. 40 % d’électricité
des hôpitaux
dans le monde
utilisent notre technologie
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 24Nous collaborons avec nos clients et partenaires lors de multiples sommets de l’innovation Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 25
Notre futur est électrique…
L’IT, plus grand L’énergie solaire, 50% de véhicules
consommateur moins chère que électriques d’ici
d'énergie d’ici les énergies 2030 ?
2030 ? fossiles d’ici 2030 ?
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 26Le nouveau monde de l’énergie rapproche la production du point de consommation, et
gère cette interaction production-consommation grâce au digital
Réseaux intelligents
Bâtiments à énergie positive
Efficacité énergétique
Véhicule Electrique
Centres de données
Micro-réseaux
performants
Intégration des énergies Industrie du futur
renouvelables
SMART GRID DISTRIBUTED GENERATION EFFICIENT DEMAND
CONNECTED
Efficacité énergétique FROM PLANT
Smart Grid TO PLUG Génération distribuée
CONNECTE DE LA PRODUCTION A LA PRISE
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 27Assurer une électricité fiable et « verte » pour les bâtiments
critiques afin de faire face aux aléas climatiques (Etats-Unis)
pour les Infrastructures
Applications,
15%-30%
analyse d’économies annuelles sur les dépenses énergétiques
EcoStruxure
et services Microgrid Advisor
Contrôle
local
EcoStruxure Advanced EcoStruxure Power Micro-réseau M580
Metering Operation SCADA Operation Contrôleur
Disjoncteur HTA 15 kV « Même en cas de coupure du réseau, les lumières de cinq
Produits Tableau HTA compact 15 kV
Connectés
Transformateurs 13,8 kV
Tableaux de distribution QED2
bâtiments resteront allumées : la maison de retraite, l’immeuble
Toulson, Parsons, la mairie et l’hôtel Harborside »
Ben Blake, maire de la ville
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 28Centre logistique Bolloré à la pointe de la technologie : Contrôle de l’énergie et réduction de l’empreinte carbone grâce à Schneider Electric Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 29
L’acquisition d’ASCO renforce notre portefeuille de technologies
pour répondre à ces nouveaux besoins
Tendances de marché
Alimentations de secours Génération locale d’électricité Sources vertes
+
+ Passage plus fréquent d’une source +
Délestage des charges d’alimentation à l’autre Limitations de consommation
Plus de sources d’énergie en parallèle Plus de transferts entre sources d’alimentation
Exemples d’applications:
Industries Hôpitaux
Systèmes de contrôle Commutateurs de transfert
électrique automatiques
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 30Électrifier et Digitaliser l’économie
Des bénéfices clients significatifs
Efficacité Productivité Fiabilité et Durabilité
énergétique Sécurité
Jusqu'à Jusqu'à Jusqu'à Objectif
~65% -50% 50% 0
Moyenne (30 %) CapEx (intégration) Réduction du Émissions carbone
nombre d’incidents
-30%
OpEx
Indicateurs tirés du suivi et de l'analyse des données
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 31Électrifier et Digitaliser l’économie
Un impact fort pour le climat
Une méthodologie innovante
×1,5 ÷2 3× Objectifs 2020
pour quantifier la réduction
La consommation
d’énergie
Les émissions de CO2
doivent être divisées
Nous devons être
3 fois plus
d’émissions de CO2 de ses
augmentera
de 50 %
de moitié efficaces
clients
• Rigueur
Objectifs 2019 • Transversalité
Notre ambition : démontrer que
• Avant-gardisme
les solutions de Schneider permettent • Pertinence par technologie
de répondre aux enjeux climatiques • Prudence des hypothèses
3
ans Objectifs 2018
Ex. : nos ventes de
pour aider nos clients à réduire de plus variateurs de vitesse en 2017
de 100 millions de tonnes leurs ont permis à nos clients
émissions de CO2 grâce à notre offre d’émettre 10 millions de
Altivar
EcoStruxure tonnes de CO2 en moins
T1 2018
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 32Nos engagements pour 2020 : Schneider Sustainability Impact
Nouveau plan de transformation pour innover et créer toujours plus de valeur
CLIMAT ECONOMIE CIRCULAIRE SANTE & EQUITE ETHIQUE DEVELOPPEMENT
80% 1 incident médical par million
d’heures travaillées x4 programme d’Accès à
Le chiffre d’affaires du
d’électricité renouvelable l’Energie
10% 90%
d’efficacité CO2 dans les
75%
du chiffre d’affaires réalisés
des collaborateurs ont accès à
un programme complet de bien-
5pts /100
d’augmentation du score moyen
350 000
personnes défavorisées
transports de marchandises
dans le cadre de notre nouveau être au travail de l'évaluation ISO26000 pour formées à la gestion de
programme Green Premium nos fournisseurs stratégiques l'énergie
100% des collaborateurs
200 travaillent dans des pays qui ont
déployé notre politique de congé
300
sites labellisés Vers le zéro
familial fournisseurs seront audité en
déchet en décharge
100 millions 100%
termes de droits de l’homme et
de tonnes 100% des ouvriers ont
reçu 12 heures de formation dans
environnement
de CO₂ évitées chez nos clients
avec nos offres EcoStruxure
des cartons d’emballage et
palettes pour le transport à partir
l'année dont 30 % d'apprentissage
numérique
100 %
de sources recyclées ou des fonctions ventes, achats et
25%
certifiées
70% affichés par notre
finances sont formées chaque
année à la lutte contre la 12 000
de croissance pour notre entité 100 000 tonnes Employee Engagement Index corruption jours de volontariat grâce à notre
plateforme globale VolunteerIn
de consommation de ressources
Energy & Sustainability
Services primaires évitées grâce aux
programmes EcoFitTM, de
95% des collaborateurs
travaillent dans des pays avec un
recyclage et de reprise des engagement et un processus pour
produits atteindre l'équité salariale H/F
90 % des ingénieurs et cadres
ont un plan de développement
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 33
individuelNos engagements pour 2025 – 2030 – 2050
Vers une croissance durable et responsable, partagée avec nos parties prenantes
2025 2030 2050
• Former 1 million de personnes • Présenter un bilan carbone neutre dans • Réduire de plus de 50 % nos émissions
défavorisées à la gestion de l’énergie notre écosystème industriel englobant de CO2 en valeur absolue par rapport à
fournisseurs et clients 2015
• Faciliter l’accès à l’éclairage et à la
communication pour 50 millions de • Utiliser 100 % d’électricité renouvelable
personnes dans notre mix énergétique
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 34Créer de la valeur pour nos actionnaires Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 35
Nous délivrons en 2017 une croissance solide de notre chiffre d’affaires et marge
Marge
Chiffre d’affaires Productivité brute Résultat net
d’EBITA ajusté
+3,2% 1,9 mds d’€ +9% +23%
Croissance organique Sur 3 ans Croissance organique
S1 2017 : +2,7 % Productivité industrielle 10 trimestres
S2 2017 : +3,7 % Réduction du coût des d’amélioration continue
T4 2017 : +4,6 % fonctions support
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 36Jean-Pascal Tricoire Président Directeur général
* * Croissance Forte performance opérationnelle 2017 : résultat net et BPA records Emmanuel Babeau, Directeur général délégué en charge des Finances et des Affaires juridiques Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 38
Forte performance en 2017
Tous les objectifs sont dépassés
INDICATEUR OBJECTIF INITIAL RESULTATS 2017
+1% à +3% hors activité +4,5% hors activité Moyenne Tension, accélération
Croissance organique de la Basse Tension et des Automatismes Industriels
Moyenne Tension
+3,2% au global
Amélioration organique de
la marge d’EBITA ajusté
+20 à +50 points de base +90 points de base, à 14,8 %
Conversion du résultat net
~100%
en flux de trésorerie
au travers du cycle +105% - génération de trésorerie toujours solide
disponible
Retour sur Capitaux Entre 11% et 15% 12%, grâce la croissance et à l’amélioration de la
Employés au travers du cycle marge
Baromètre Planète &
9/10 9,58/10 - 12 indicateurs sur 16 ont atteint ou
Société dépassé leur objectif pour 2015-2017
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 39Chiffre d’affaires de 24,7 mds d’€
Croissance solide et équilibrée portée par l’ensemble des géographies
x% +x%
Groupe: Poids dans le CA 2017 Croissance organique 2017
Croissance reportée : +1,2%
Croissance organique : +3,2%
Gestion de l’Energie: 18,9 mds d’€: env. +4 %1 Automatismes Industriels: 5,8 mds d’€ : +6 %
27% +2%
Europe de
l’Ouest
27% +2% 28% +6%
Amérique Asie
du Nord Pacifique
Reste du
Monde
18% +3%
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 40
1. hors sélectivité sur les projets et avec DelixiUne profitabilité accrue grâce à la croissance et à une bonne exécution opérationnelle
+40 bps
L’exécution opérationnelle de org.
qualité améliore la marge brute Forte amélioration
38,4 de l’EBITA ajusté
38,3 +9% en organique
• Excellente productivité industrielle
• Mise en œuvre rapide des
hausses des prix pour couvrir les 3,65 md€
matières premières
• Bonne amélioration de la marge
2016 retraité 2017 3,5 md€ 14,8 %
des systèmes Taux de marge brute sur chiffre d’affaires (%) 14,3 %
+40 bps
Maîtrise des coûts des
fonctions support (CFS) 24,0
23,6 2016 retraité 2017
• Simplification de nos opérations
• Investissement dans les zones de
croissance
• Ratio CFS / C.A. en baisse 2016 retraité 2017
Ratio des coûts sur chiffre d’affaires (%)
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 41Forte amélioration organique de la marge pour l’ensemble des activités
Amélioration significative de la marge Bonne exécution des priorités
opérationnelles
Marge d’EBITA ajusté Amélioration organique
de la marge
Gestion 16,9 • Développer l’activité en capitalisant sur le
+100 bps
de l’Energie 17,3 réseau de distributeurs et de partenaires.
• Poursuivre le déploiement des offres
Automatismes 16,7 EcoStruxure : nouvelles offres connectées,
+90 bps
Industriels 17,6 services digitaux et analytiques
• Continuer de développer des packages
14,3 logiciels par segment.
Groupe +90 bps
14,8 • Poursuivre l’amélioration de la marge
2016 retraité
2017
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 42Résultat net en forte augmentation, bénéfice par action record
Baisse du coût du Résultat net Résultat net Bénéfice par Action
financement Ajusté des éléments Ajusté des éléments
exceptionnels exceptionnels
• Renouvellement d’une
partie de la dette à un +11%
+23% +12%
taux plus favorable
2,4 md€
2,15 md€ 2,1 md€
Taux d’imposition 1,75 md€ 3,80 € 4,26 €
en baisse
2016 retraité 2017 2016 retraité 2017 2016 retraité 2017
• Synergies fiscales suite à
l’acquisitions d’Invensys
• Réforme fiscale aux
Etats-Unis
• Mix favorable de l’activité
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 43Forte génération de trésorerie et bilan solide
Forte génération de trésorerie Réduction de l’endettement
• Flux de trésorerie • Réduction de la dette
disponible (free cash
flow)
2,25 mds € nette 4 824 4 296
2016 retraité 2017
• Taux de conversion du • Ratio d’endettement en
résultat net en trésorerie
disponible 105 % baisse (dette nette sur
EBITDA ajusté)
1,1Dividende proposé : 2,20 € par action, en hausse de +8 %
2,20€ par action proposé au vote, en hausse de + 8%
Versé intégralement en espèces
Politique de dividende progressive, sans baisse d’une
année sur l’autre
> 50% de distribution du résultat net 2 mai 2018 : date de détachement
2,20 4 mai 2018 : date de paiement
2,04
1,92 2,00
1,87 1,87
1,6
1,70 Fiscalité spécifique :
1,03 - 0,19€ considéré comme un revenu distribué
- 2,01€ en tant que remboursement d’apport
Plus de détails dans l’avis de convocation
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20171
Dividende par action en €
1. Soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’assemblée générale.
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 45Poursuite de la valorisation de l’investissement des actionnaires
Retour aux
Dividende Rachat d’actions
actionnaires
+8% ~1md€ 75%
Du cash-flow libre sur
Soumis au vote de l’AG Entre mi 2017 et mi 2019
les 3 dernières années
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 46Poursuite de l’optimisation du portefeuille
Optimisation
Performance d’AVEVA au T1 2018
de notre portefeuille en 2017
Renforcer notre cœur de métier
Opération avec AVEVA finalisée au T1
Bonne dynamique du chiffre d’affaires:
• Chiffre d’affaires des Logiciels industriels en
ET croissance1 moyenne à un chiffre
céder les actifs non stratégiques • Ancien groupe AVEVA: chiffre d’affaires en hausse
à deux chiffres à taux de change constant
1. Suite à la combinaison de l’activité Logiciels industriels du Groupe avec AVEVA le 1er
mars, la performance de l’activité Logiciels industriels est publiée en croissance
organique pour janvier et février, et en effet de périmètre à partir du 1er mars.
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 47Bonnes perspectives pour 2018
Très bon début d’année 2018:
Chiffre d’affaires de 5,8 mds d’€ au T1
Groupe: +x%
Croissance organique
Croissance reportée : -0,7 % T1 2018
Croissance organique : +6,2 %
Gestion de l’Energie: env. +6 %1 Automatismes Industriels: +9 %
0 %, +2 %
hors impact jour ouvré
Europe de
l’Ouest
+5 % +14 %
Amérique Asie
du Nord Pacifique
Reste du
Monde
+5 %
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 49
1. avec DelixiNous réitérons au T1 nos objectifs 2018
Croissance organique forte de l’EBITA ajusté, autour de la borne haute de la fourchette de +4
à +7 %
Afin de réaliser cette forte performance, le Groupe maximisera la croissance organique du chiffre
d’affaires et réalisera les investissements nécessaires pour capturer la croissance des marchés
digitaux en développement.
Par conséquent, en 2018, le Groupe vise :
• Une croissance organique du chiffre d’affaires dans la moitié haute de la fourchette de
+3 % à +5 % ; et
• Une amélioration organique de la marge d’EBITA ajusté située vers le haut de la fourchette de
+20 à +50 points de base.
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 50Un engagement fort pour nos actionnaires
Performance boursière attractive
Retour total aux actionnaires (TSR) de +144 % sur 10 ans
Schneider Electric +144 % sur 10 ans +12,2 % sur 1 an
CAC40 +58 % sur 10 ans +11,2 % sur 1 an
Schneider
Electric
CAC40
Données Factset
TSR sur 10 ans: du 18 avril 2008 au 19 avril 2018
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 52
TSR sur 1 an: du 19 avril 2017 au 19 avril 2018Le dialogue avec nos actionnaires est au cœur de nos préoccupations
Découvrez le Groupe au travers Une information dédiée Un Groupe à votre écoute
d’interactions multiples et renouvelées
Un site internet pédagogique, actionnaires@schneider-electric.com
Visites de sites industriels, R&D et
tertiaires: maison connectée au siège, incluant les présentations de chaque
usines Mastertech, Le Vaudreuil, Wuhan événement investisseurs,
et Espagnac, centres de distribution une information régulière par e-mail
Le Comité Consultatif des
Actionnaires est à votre écoute
Conférences en ligne: politique de
dividende, activité en Chine, stratégie
digitale…
Prochaine visite en juin de notre centre de
distribution international en Normandie
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 53* * Croissance Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 54
Gouvernance Léo Apotheker – Vice-président du conseil d’administration, Administrateur référent indépendant Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 55
Le conseil d’administration au 31 décembre 2017
Président & Directeur général
Vice-président administrateur référent
13 administrateurs indépendant
• 82% d’administrateurs indépendants *
• 54% d’administrateurs de nationalité
ou d’origine non-française
Fin de
mandat
* au sens du Code Afep Medef
Censeur
Directeur général délégué
(non administrateur)
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 56Rapport du Vice-président Administrateur référent indépendant Léo Apotheker Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 57
Schneider Electric applique les pratiques de gouvernance d’entreprise les plus
vertueuses…
L’organisation de la gouvernance est garante d’un contrôle indépendant de la direction générale par
le conseil et le Vice-président :
INDEPENDANCE ET ASSIDUITE 5 COMITES
✓ 82% d’administrateurs indépendants ✓ 4 comités d’étude qui font un rapport de leurs travaux au
conseil
✓ Taux moyen de participation des administrateurs : 90%
✓ Tous les administrateurs participent au moins à un comité
✓ 8 réunions en 2017, dont une session de 4 jours dédiée à
la stratégie en Chine continentale et à Hong Kong, et 3 ✓ Un nouveau comité digital a été institué
sessions exécutives
UNIFICATION DES FONCTIONS LIMITATIONS DES POUVOIRS DU PDG
PRESIDENT et DIRECTEUR GENERAL
✓ L’unification des fonctions de Président et de Directeur ✓ Toute acquisition ou cession d’un montant supérieur à
général est réversible et son principe revu tous les ans
250 millions d’euros doit être approuvée par le conseil
✓ Un Vice-président (administrateur référent indépendant)
assure l’équilibre des pouvoirs
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 58… et reconnues par un cabinet externe dans le cadre de l’autoévaluation externe très
positive du conseil d’administration
L’autoévaluation a fait ressortir une appréciation unanime très positive tant de la composition que de l’organisation
et du fonctionnement du conseil d’administration et de ses comités.
L’expert externe a conclu en ces termes :
« Le conseil d’administration de Schneider Electric est efficace et dispose d’une gouvernance équilibrée. Sa
composition est diversifiée, ses comités sont productifs et engagés, tandis que son management est ouvert et
transparent. Par rapport aux bonnes pratiques d’autres conseils d’administration, il se hisse au premier rang. »
Le conseil a mis en place sans délai les améliorations suggérées :
• la transformation du comité stratégie en comité investissement pour qu’il se consacre aux opérations de
fusions/acquisitions
• la formalisation d’un programme d’intégration complet pour les nouveaux administrateurs
• la systématisation à la fin de chaque réunion du conseil de l’ouverture d’une session exécutive avec inscription
du plan de succession à l’ordre du jour 2 fois par an.
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 59L’activité du conseil d’administration en 2017
Une grande attention est portée à l’information préalable et à la qualité de l’information permanente des
membres du conseil.
Parmi les sujets traités par le conseil en 2017, en plus des sujets récurrents :
• Combinaison des activités de Logiciels Industriels de Schneider Electric avec Aveva
• Acquisition d’Asco
• Renouvellement de la composition du conseil
• Création d’un comité digital
• Auto-évaluation formalisée du conseil avec l’assistance d’un cabinet externe
• Dans le cadre du suivi des risques, études ciblées en matière de chaîne logistique, conformité et qualité
• Plan de succession des dirigeants et des membres du comité exécutif et leur rémunération
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 60Quatre comités d’étude instruisent les travaux en préparation des décisions du conseil
d’administration : quelques exemples des sujets préparés en 2017
AUDIT & RISQUES GOUVERNANCE & RESSOURCES HUMAINES STRATEGIE
REMUNERATIONS & RSE
Cécile Cabanis Léo Apotheker Linda Knoll Xavier Fontanet
Président Président Président Président
▪ Examen des comptes et de ▪ Composition du conseil et de ▪ Revue de la politique de ▪ Préparation de la session
l’information financière ses comités et intégration des rémunération des membres du stratégie du conseil
nouveaux administrateurs Comité Exécutif
▪ Contrôle de la gestion des ▪ Définition des thèmes liés à la
risques dans le cadre d’un ▪ Rémunération des dirigeants ▪ Politique d’égalité croissance organique
planning établi sur la base de mandataires sociaux dans le professionnelle et salariale
la cartographie des risques cadre de la première année hommes / femmes ▪ Revue critique des projets de
d’application de la loi Sapin 2 croissance externe du Groupe
▪ Examen de la politique de ▪ Performance RSE incluant le et leur alignement avec les
distribution ▪ Plan de succession des nouveau baromètre Planète & priorités stratégiques définies
dirigeants mandataires sociaux Société (Schneider par le conseil
Sustainability Impact)
▪ Autoévaluation formalisée
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 61Principaux sujets à l’ordre du jour de l’assemblée générale des actionnaires Léo Apotheker
Principaux sujets à l’ordre du jour de l’assemblée
• Approbation des comptes et fixation du montant de la distribution : 2,20 euros par action
• Approbation des conventions réglementées relatives aux statuts des dirigeants mandataires sociaux
• Approbation de la convention réglementée antérieure relative à la rémunération du Vice-président
administrateur référent indépendant
• « Say on Pay » : rémunération des dirigeants mandataires sociaux
‒ 2017 : approbation des montants et volumes alloués conformément à la « politique » 2017 approuvée en
avril 2017
‒ 2018 : approbation de la « politique » de rémunération
• Renouvellement des mandats de M. Willy Kissling et Mme Linda Knoll
• Désignation de Mme Fleur Pellerin et M. Anders Runevad en qualité de nouveaux administrateurs
• Renouvellement des autorisations financières : rachat d’actions et augmentations de capital réservées
aux salariés
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 63Versement d’un dividende Résolution 3
Proposition de versement d’un dividende de
2,20 euros
(+8% par rapport à 2017)
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 64Résolutions 4 à 6
Conventions réglementées
Renouvellement du statut des dirigeants mandataires sociaux
• Indemnité de départ contraint (« IDC ») ≤ 2x rémunération annuelle effective en numéraire des
3 dernières années, sous condition de performance
• Si le conseil, qui a tout pouvoir pour en décider seul, invoque l’engagement de non-concurrence du dirigeant :
indemnité de non-concurrence de 60% de la rémunération cible annuelle et dans la limite du plafond de l’IDC
• Droit de conserver les stock-options et actions de performance attribuées et non encore acquises ou exercées,
ramené, pour tous les nouveaux plans, au nombre de droits potentiels proportionnel au temps de présence du
dirigeant sur la période d’acquisition, sauf exception motivée par le conseil
Poursuite et fin de la convention relative aux missions spécifiques du vice-président administrateur
référent indépendant
• Rappel : rémunération de 250 000 euros par an
• Non renouvelée après l’AG 2017 – Désormais incluse dans les jetons de présence, conformément aux pratiques
de marché et comme approuvé à l’AG 2017
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 65Rémunérations des dirigeants mandataires sociaux Résolutions 7 à 10
Les objectifs fondamentaux qui sous-tendent les décisions du conseil
RÉMUNÉRATION DE LA PERFORMANCE : Récompenser les performances individuelle et collective en alignant les niveaux
de rémunération aux résultats du Groupe
PRINCIPE 1 Prépondérance des composantes variables : env. 80% pour le PDG et 75% DGD (à la cible)
1 PRINCIPE 2 Évaluation des performances en fonction de critères économiques mesurables
PRINCIPE 3 Objectifs financiers, de développement durable et de transformation répartis de façon équilibrée entre les composantes à court terme
et à moyen terme
ALIGNEMENT SUR LES INTÉRÊTS DES ACTIONNAIRES, via
PRINCIPE 4 Surpondération relative des actions dans la rémunération globale
2 PRINCIPE 5 Alignement des conditions de performance sur les attentes des actionnaires
COMPÉTITIVITÉ : Motiver et fidéliser les dirigeants dans un marché international concurrentiel
PRINCIPE 6 Pour la rémunération des dirigeants mandataires sociaux ‘à la cible’, viser la médiane du groupe de référence
3 PRINCIPE 7 Etalonnage par rapport au 3ème quartile du CAC40 et à la médiane du Stoxx Europe 50
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 66Ces principes assurent un alignement de la rémunération des dirigeants Résolutions 7 à 8
sur le rendement perçu par l’actionnaire
Analyse pour le Président Directeur général Analyse pour le Directeur général délégué
REM. PDG vs. RENDEMENT POUR L’ACTIONNAIRE (Base 100) REM. DGD vs. RENDEMENT POUR L’ACTIONNAIRE (Base 100)
180 180
160 160
140
140
120
120
100
100
80
80
60
40 60
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Rem. après réduction Cours de l’action SE Valeur d’entreprise
Note : la rémunération après réduction comprend :
• La partie fixe de la rémunération
• La rémunération variable à court terme perçue pour l’année de référence
• La valeur à l’attribution (IFRS) de la rémunération variable à long terme (actions de performance/stock options) attribuée l’année de référence,
multipliée par le taux d’atteinte, sauf pour 2016 et 2017 présentées ‘à la cible’
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 67Résolutions 9 à 10
Proposition 2018 : augmentation de la rémunération fixe annuelle
Objectifs :
• Rémunérer la performance des dirigeants dont les actions se sont traduites par une internationalisation et une
diversification réussies et un renforcement de la structure de profitabilité à long terme du Groupe :
o Augmentation du taux de marge d’EBITA ajusté de 170bps entre 2013 et 2017
o Croissance annualisée du résultat net de 3,3% sur la même période
o Fusion des activités de logiciels industriels avec le groupe AVEVA finalisée avec succès
• Veiller à la compétitivité des rémunérations des dirigeants par rapport aux sociétés auxquelles Schneider se
compare et qui constituent pour le Groupe des sources de recrutement et d’attrition
Proposition : augmenter la rémunération fixe annuelle dans les proportions suivantes :
• pour le PDG Jean-Pascal Tricoire : +5% (dernière augmentation de la rémunération fixe annuelle : 2013)
• pour le DGD Emmanuel Babeau : +12%
afin de reconnaître et récompenser les dirigeants pour la transformation réussie du Groupe, le renforcement de sa
structure de profitabilité et, concernant E. Babeau, le succès de la fusion des activités Logiciels avec Aveva
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 68Synthèse de la proposition de rémunération pour 2017 et 2018
Président-Directeur général, Jean-Pascal Tricoire Directeur général délégué, Emmanuel Babeau
k€ k€
REMUNERATION DUE 2018* 2017** 2016** REMUNERATION DUE 2018* 2017** 2016**
Rémunération annuelle fixe 1 000 950 950 Rémunération annuelle fixe 680 605 605
Rémunération annuelle Rémunération annuelle
1 300 1 882 ② 1 598 ① 680 922 ② 783 ①
variable variable
S/Total numéraire 2 300 2 832 2 548 S/Total numéraire 1 360 1 527 1 388
Actions de performance Actions de performance
3 281 ③ 3 219 ③ 2 576 ③ 1 422 ④ 1 395 ④ 1 116 ④
(attribuées) (attribuées)
s/Total numéraire & actions 5 581 6 051 5 124 s/Total numéraire & actions 2 782 2 922 2 504
Retraite (rente annuelle) 441 543 488 Retraite (rente annuelle) 306 343 313
Autres avantages 13 13 13 Autres avantages 12 12 13
Total 6 035 6 607 5 625 Total 3 100 3 277 2 830
*A la cible ** Variable pluriannuel (actions de performance) *** Sous conditions de performance
① Le taux de réalisation constaté pour 2016 était de 129,4 % (base 100)
② Le taux de réalisation constaté pour 2017 était de 152,4 % (base 100)
③ 60 000 actions attribuées sous conditions de performance, valorisées selon les IFRS
④ 26 000 actions attribuées sous conditions de performance, valorisées selon les IFRS
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 69Nouveau candidat au conseil d’administration Résolution 13
Mme Fleur Pellerin
• 44 ans, de nationalité française
• Ancienne magistrate à la Cour des Comptes
• Ancienne ministre du gouvernement (2012 à 2016)
• Depuis septembre 2016 : associé - directeur du fonds d’investissement Korelya Capital doté de
200 millions d’euros et dédié au financement des start-ups technologiques en France et en
Europe
Mme Fleur Pellerin apportera au conseil :
• ses connaissances économiques et financières appliquées aux technologies
• son expérience des affaires et sa connaissance des milieux économiques français et asiatiques.
Elle rejoindra 3 comités :
• Audit et Risques
• Ressources humaines et RSE
• Digital
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 70Nouveau candidat au conseil d’administration Résolution 14
M. Anders Runevad
• 58 ans, de nationalité suédoise
• Président-directeur général de Vestas Wind Systems A/S depuis septembre 2013
• Nombreuses fonctions auparavant exercées dans le groupe Ericsson en Suède, à Singapour,
aux Etats-Unis, au Brésil et au Royaume-Uni
M. Anders Runevad apportera au conseil :
• son expérience dans les stratégies de croissance et de retournement des entreprises
• une connaissance approfondie du nouveau monde de l’énergie, des activités de Schneider Electric et de son
environnement concurrentiel dans toutes ses géographies.
Il rejoindra 1 comité :
• Investissement (anciennement Stratégie)
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 71Un conseil solide, au plus près de l’environnement et de la stratégie du Groupe
Après cette AG, si L. Knoll et W. Kissling sont renouvelés dans leurs fonctions et les 2 nouveaux candidats nommés,
le conseil en sortira rajeuni et doté de compétences solides et complémentaires lui permettant de relever les défis
stratégiques du Groupe.
57,5 ans 13 administrateurs Féminisation: 42% Indépendance : 82%
en moyenne 5 administrateurs sur 12** sont 9 administrateurs sur 11*
dont 2 salariés des femmes sont indépendants
* Au sens du Code AFEP-MEDEF
** Hors administrateur représentant les salariés
Compétences solides et complémentaires Géographies
• 8 ayant des compétences comptables et financières
• 7 ayant une expertise industrielle
• 5 ayant une expertise digitale
• 5 ayant une grande connaissance du marché US
• 4 ayant une grande connaissance du marché asiatique
Hors PDG
Répartition géographique à
l’image du Groupe
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 72Résolutions 15 à 17
Autorisations financières
Poursuite du programme de rachat d’actions au prix maximum de 90 euros par action
Renouvellement des autorisations pour reconduire les augmentations de capital réservées aux
salariés (WESOP) en France et à l’étranger
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 73Rapport du Collège des Commissaires aux
Comptes àa l’Assemblée Générale
General Mixte
Mixte
Jean-Pascal
Loïc Associé – Mazars
Wallaert,Tricoire
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 74Rapports des Commissaires aux Comptes
Assemblée Générale à titre ordinaire
1 Rapport sur les comptes annuels
2 Rapport sur les comptes consolidés
3 Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés
Assemblée Générale à titre extraordinaire
4 2 rapports spéciaux relatifs aux opérations sur le capital
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 751
Rapports sur les comptes annuels (1ère résolution)
2 et sur les comptes consolidés (2ème résolution)
Rapport sur les comptes annuels
• Page 310 du document de référence
• Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et
sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation
financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
Rapport sur les comptes consolidés
• Page 291 du document de référence
• Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union
européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi
que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l’ensemble constitué par les personnes et
entités comprises dans la consolidation.
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 763
Rapport sur les conventions et engagements réglementés
(4ème, 5ème et 6ème résolutions)
Page 365 du document de référence
Les conventions et engagements réglementés soumis à l’approbation de l’assemblée générale portent sur les
engagements pris à l’égard de M. Jean-Pascal Tricoire et de M. Emmanuel Babeau :
• Indemnités de prévoyance, de couverture complémentaire et d’assurance
• Indemnité de départ contraint
• Engagement de non-concurrence
• Options de souscription ou d’achat d’actions et actions gratuites ou de performance
• Droit au versement d’une rente réversible au profit du conjoint survivant
Les autres conventions et engagements qui ont déjà été approuvés par l’assemblée générale et qui se sont poursuivis
au cours de l’exercice sont également présentés dans notre rapport.
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 774
Rapports spéciaux sur les opérations sur le capital
(16ème et 17ème résolutions)
Page 369 16ème résolution
Proposition de délégation au Conseil d’Administration, pour une durée de vingt-six mois à compter
du 30 juin 2018, de la compétence de décider l’émission d’actions ordinaires ou de valeurs
mobilières donnant accès au capital de la société avec suppression du droit préférentiel de
souscription, réservée aux adhérents à un Plan d’Epargne d’Entreprise de la société et des
entreprises française ou étrangères liées à la société.
Page 370 17ème résolution
Proposition de délégation au Conseil d'Administration, pour une durée de dix-huit mois à compter
du jour de la présente assemblée, du pouvoir de fixer les modalités d'une émission d’actions
ordinaires ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la société, avec suppression du
droit préférentiel de souscription, réservée à une catégorie de bénéficiaires.
Les conditions définitives dans lesquelles l’émission serait réalisée n’étant pas fixées, nous n’exprimons pas d’avis sur
celles-ci et, par voie de conséquence, sur la proposition de suppression du droit préférentiel de souscription qui vous
est faite.
Schneider Electric – Assemblée Générale des Actionnaires 24 avril 2018 | Page 78Merci de votre participation La prochaine assemblée générale annuelle de Schneider Electric aura lieu le 24 avril 2019 au Palais des Congrès, Paris
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