Augmentation notable des taux hypothécaires - comparis.ch
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Communiqué de presse Baromètre des Hypothèques Comparis pour le premier trimestre 2018 Augmentation notable des taux hypothécaires Les taux des hypothèques fixes ont connu un rebond au premier trimestre 2018. À la mi- février, ils se situaient même au plus haut depuis deux ans pour les hypothèques à long et à moyen terme. L'attente générale d’une nouvelle remontée des taux d’intérêt s’est traduite par une augmentation de la demande en hypothèques à long terme et par un retour au niveau atteint au cours de la période précédente. Tels sont les résultats du dernier Baromètre des Hypothèques de comparis.ch. Zurich, le 11 avril 2018 – Au cours du dernier trimestre, les taux indicatifs pour les hypothèques à taux fixe sur dix ans ont enregistré une hausse de 13 points de base, venant se situer à 1,58 % à la fin mars. Une forte hausse très remarquée s’est opérée entre le début janvier et la mi-février pour venir culminer au plus haut depuis deux ans. Cet épisode de regain a également pu être constaté pour les taux hypothécaires à cinq ans, qui s’établissaient à 1,16 % à la fin du trimestre. Les échéances courtes, quant à elles, sont restées stables. Leurs taux sont inchangés et se maintiennent à 0,96 %. Les taux semblent avoir atteint un plancher La période de taux bas historiques pourrait bientôt toucher à sa fin. Cette possibilité est notamment étayée par le fait que la Banque centrale européenne a retiré de ses perspectives l’éventualité d’un nouvel élargissement des rachats d'obligations. Une hypothèse que vient renforcer l’embellie dont ont récemment bénéficié les rendements des obligations souveraines. D’une manière générale, leur évolution est analogue à celle qu’enregistrent les taux des hypothèques fixes. La question se limite donc simplement à savoir dans quelle mesure les taux
indicatifs des hypothèques à taux fixe suivront. « Agissant dans un environnement très
concurrentiel, les établissements hypothécaires s’abstiendront sans doute de relever leurs taux
hypothécaires de manière précipitée », estime Dominik Weber, Expert Banque chez comparis.ch.
Mais il existe également des indicateurs qui pointent dans la direction opposée : en effet, la
politique commerciale américaine ainsi qu’une situation difficile en Italie pourraient être des
éléments majeurs contribuant à émousser la hausse des taux. Selon M. Weber, une montée en
flèche des taux hypothécaires n’aura de toute façon pas lieu tant que la Banque nationale suisse
(BNS) n’aura pas ajusté sa marge de fluctuation. Et les experts sont loin d’être unanimes en ce
qui concerne le moment auquel elle relèvera les taux. « Au final, la décision de la BNS en matière
de taux dépendra très largement de la politique monétaire de la Banque centrale européenne et
des orientations qu’elle prendra », poursuit M. Weber. Il n’est toutefois pas exclu que la Banque
nationale suisse intervienne plus rapidement que le marché ne l’envisage. Ainsi, les deux grandes
banques suisses UBS et Credit Suisse peuvent imaginer que la BNS augmente les taux dès la fin
de l’année ou au cours du premier trimestre 2019.
Renforcement de la demande en échéances longues
Les hypothèques à taux fixe sont la formule privilégiée en Suisse pour ce type d'emprunt. Et
celles offrant des échéances longues sont très largement plébiscitées. À la fin de l’année, la
demande en hypothèques fixes à long terme avoisinait encore 79 %. Aujourd’hui, leur proportion a
augmenté et représente désormais près de 83 % des demandes. Elles reviennent ainsi à leur
niveau du premier trimestre 2017, après avoir perdu du terrain au profit des hypothèques à
échéances moyennes au cours des trois trimestres qui ont suivi.
« En Suisse, les emprunteurs n’aiment guère les surprises en matière de prévisions et de budget.
C’est pour cette raison qu’ils préfèrent majoritairement s’assurer des taux bas sur une longue
période », explique M. Weber. Selon lui, la plupart des propriétaires immobiliers considèrent peu
probable que les taux baissent encore. Cela explique pourquoi les échéances courtes et
moyennes sont peu demandées actuellement. En effet, les échéances à moyen terme ont
enregistré un recul au cours du premier trimestre, passant de 18,5 à 13,1 %. Située à un faible
échelon, la part des échéances courtes a, quant à elle, connu une légère progression, partant de
3 % pour venir s’établir à 4 %.
« Indépendamment de l’échéance souhaitée pour une hypothèque, il est en tout cas conseillé de
comparer les établissements et de négocier les taux proposés par les organismes de prêt »,
constate M. Weber. Car de différences de taux, même minimes, peuvent renchérir sensiblement
une hypothèque, notamment lorsque l’on tient compte de sa durée totale (cf. exemple de calcul).
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CH-8003 ZurichBase des données
Les données concernant les taux d'intérêt s'appuient sur les taux indicatifs de plus de 50 établissements de crédit,
lesquels sont actualisés quotidiennement et publiés dans l'aperçu des taux. L'expérience montre que, dans la plupart des
cas, les taux indiqués dans les offres d’hypothèques sont inférieurs aux taux indicatifs officiels. L'analyse a porté, pour les
différentes échéances recherchées, sur les demandes de financement soumises par des personnes ayant obtenu un
conseil indépendant auprès de HypoPlus, un service partenaire de comparis.ch. Le prochain Baromètre des Hypothèques
paraîtra mi-juillet 2018.
Chiffres essentiels en bref
Évolution des hypothèques à taux fixe, par durée
T1 2018 T4 2017 T3 2017 T2 2017 T1 2017
Hypothèques fixes sur 10 ans 1,58 % 1,45 % 1,47 % 1,45 % 1,51 %
Hypothèques fixes sur 5 ans 1,16 % 1,10 % 1,07 % 1,06 % 1,09 %
Hypothèques fixes sur 2 ans 0,96 % 0,96 % 0,95 % 0,96 % 0,99 %
Évolution de la demande, par durée
T1 2018 T4 2017 T3 2017 T2 2017 T1 2017
Durées longues (moins de 16 ans) 82,9 % 78,5 % 79,4 % 79,4 % 82,3 %
Durées moyennes (moins de 7 ans) 13,1 % 18,5 % 16,9 % 17,6 % 14,6 %
Durées courtes (moins de 4 ans) 4,0 % 3,0 % 3,7 % 3,0 % 3,1 %
Total / toutes durées 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 %
comparis.ch SA
Birmensdorferstrasse 108
CH-8003 ZurichTaux au 10.04.2018 pour les hypothèques à taux fixe, par durées
10 avril
Hypothèques fixes sur 10 ans 1,55 %
Hypothèques fixes sur 5 ans 1,14 %
Hypothèques fixes sur 2 ans 0,96 %
Liens :
KOF Consensus Forecast du 20 mars 2018 :
https://www.kof.ethz.ch/fr/enquetes/oekonomenumfragen/kof-consensus-forecast.html
KOF Prévisions conjoncturelles du 28 mars 2018 : https://www.kof.ethz.ch/fr/previsions-
indicateurs/previsions/previsions-conjoncturelles.html
Poids de la dette sur le budget des ménages
Calcul à titre d’exemple pour un bien d’une valeur de 800 000 francs et un emprunt de 60 %.
Comparer les taux, négocier et obtenir les meilleures conditions : avec une hypothèque à taux fixe
sur dix ans, un emprunteur économise environ 10 000 francs grâce à un taux négocié à 1,4 % en
comparaison avec le taux de référence publié qui se situe à 1,6 %.
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