Créons un futur meilleur - par l'alimentation végétale - Bonduelle
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Créons un futur meilleur par l’alimentation végétale Automne 2020
MANIFESTO
L’histoire du monde est ponctuée de grands tournants. Portés par une volonté commune des
hommes de construire un avenir meilleur, ces mouvements changent les comportements,
redessinent les rapports au monde et font avancer.
Pour Bonduelle, l’heure est à la révolution végétale, un virage inéluctable face aux immenses défis
auxquels la planète fait face. Parce qu’il y aura demain neuf milliards de femmes et d’hommes à
nourrir, l’alimentation végétale devient un enjeu majeur pour le bien-vivre des générations futures,
tant par les quantités à produire que par les façons de produire.
La nature, notre bien le plus précieux, nous donne rendez-vous. Il est impératif d’entendre ses
nombreux avertissements et de réagir. Dérèglement climatique, épuisement des sols, biodiversité
mise à mal… autant de menaces qui pèsent sur l’équilibre de la nature et donc sur celui de
l’humanité.
2En tant qu’entreprise familiale tournée vers le long terme et responsable de l’alimentation de
millions de consommateurs à travers la planète, nous voulons être un acteur engagé. Les
actionnaires de contrôle et les collaborateurs du Groupe Bonduelle sont aujourd’hui mobilisés
pour construire un futur meilleur grâce à l’alimentation végétale.
Chez Bonduelle nous croyons en effet que nous devons montrer la voie, proposer des solutions
innovantes et pertinentes pour nourrir mieux tout en respectant la planète et, ainsi, assurer le
bien-vivre des générations à venir.
Depuis 1853, nous travaillons avec nos partenaires sur tous les fronts, au développement d’une
production végétale moderne et respectueuse de l’eau, de l’air, des sols et des sous-sols. Nous
défendons donc résolument une agro-industrie efficiente, écologique, intelligente et solidaire,
tournée vers une alimentation saine, sûre, durable et accessible.
Nous nous engageons et innovons du champ à l’assiette pour créer ensemble un futur
meilleur à travers l’alimentation végétale car, c’est notre conviction : la nature est notre futur.
3Profil
Notre vision Notre mission Notre ambition
Le changement climatique, Entreprise familiale française, Être « le référent mondial qui assure
l’explosion démographique, Bonduelle est animé depuis 1853 par le le bien-vivre par l’alimentation végétale ».
l’appauvrissement de souci de l’homme et de son
la biodiversité et des ressources alimentation.
naturelles… impactent tous les
acteurs de l’écosystème agricole. Pionnière dans les domaines de la
responsabilité sociétale d’entreprise, Notre promesse
Dans ce contexte, nourrir le monde Bonduelle place le végétal au cœur Créons un futur meilleur à travers
de façon durable représente un de l’évolution alimentaire de demain,
enjeu majeur pour l’ensemble de la l’alimentation végétale
et continue à faire bouger les lignes
filière agro-industrielle. de son écosystème.
4Sommaire
01 – Une histoire… des valeurs 02 – Modèle d’entreprise 03 – Activité et chiffres clés
Le groupe Bonduelle Stratégie Activité des business units
• Une histoire agro-industrielle familiale • Bonduelle : le pure player du légume • Exercice 2019-2020
• Les objectifs de l’actionnaire • Une croissance continue
• Notre gouvernance • La priorité au long terme
• Notre organisation • Une infrastructure unique Chiffres clés
• Les valeurs qui nous animent • Une expertise technologique
• Une envergure internationale • Résultats annuels 2019-2020
• Six marques fortes • Perspectives
La RSE au cœur de l’entreprise • Les marques clients
• Les circuits de distribution
• Le B! Pact • Bonduelle, acteur engagé dans
l’univers du végétal
5Une histoire…
des valeurs
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 6Une histoire agro-industrielle familiale
7 générations impliquées depuis 1853
Entrée
dans l’univers
du frais
Lancement
du surgelé
Création
de la marque
Construction Bonduelle
d’une conserverie
par P. et B.
Bonduelle
Début de
Bonduelle
dans l’agriculture
Distillerie,
puis sucre
et levure
1853 1862 1926 1947 1962 1997 2020
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 7Les objectifs de l’actionnaire
Le Groupe Bonduelle
Indépendance
Pérennité Épanouissement
des collaborateurs
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 8Notre gouvernance
Une entreprise familiale cotée
Autres Familles Public Salariés +
Bonduelle Autocontrôle
23,65 % 38,59 % 5,68 %
Pierre et Benoit BONDUELLE Bonduelle SCA
SAS Gérant : Associé Commandité
Associé commandité statutaire Conseil de Surveillance / Comité des Comptes
32,08 %
99,99 %
Bonduelle SA
Président non exécutif : Directeur Général :
Christophe BONDUELLE Guillaume DEBROSSE
Conseil d’Administration /
Comité des rémunérations / Comité Ethique
Entités juridiques opérationnelles au 30/06/2020
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 9Notre gouvernance
Le Conseil de Surveillance
Il assure le contrôle permanent de
la gestion de la société pour le
compte des actionnaires
commanditaires.
1 2 3 4
Le Groupe Bonduelle se conforme
au code de gouvernance Afep-
Medef.
1. Martin Ducroquet (Président)
2. Isabelle Danjou (Vice-Présidente)
3. Laurent Bonduelle
4. Matthieu Duriez
5. Cécile Girerd-Jorry
6. Jean-Michel Thierry
7. Jean-Pierre Vannier
8. Corinne Wallaert 5 6 7 8
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 10Notre gouvernance
Le Comité des Comptes
1 2 3
Émanation du Conseil de Surveillance,
ce comité est chargé de l’examen des comptes.
1. Jean-Michel Thierry (Président)
2. Isabelle Danjou
3. Martin Ducroquet
4. Cécile Girerd-Jorry
4 5
5. Jean-Pierre Vannier
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 11Notre gouvernance
Le Conseil d’Administration
Composé de membres de la
famille Bonduelle et de membres 1 2 3 4 5
indépendants, il est chargé de
définir la stratégie de l’entreprise
et sa politique d’investissements.
1. Christophe Bonduelle (Président)
2. Benoît Bonduelle
3. François Bonduelle
4. Jean-Bernard Bonduelle
5. Marc Bonduelle 6 7 8 9 10
6. Marion Carrette
7. Pierre Deloffre
8. Miriam Fedida
9. Antoine Fiévet
10. Pierre Pâris
11. Martine Pélier
12. Marie-Ange Verdickt
13. Armand Biau (Administrateur salarié) 11 12 13
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 12Notre gouvernance
Le Comité des Rémunérations
1 2
Indépendant, il propose la rémunération des dirigeants
et des salariés membres de la famille Bonduelle. Le
comité émet aussi un avis sur la rémunération des
principaux managers
1. Pierre Deloffre (Président du comité)
2. Antoine Fiévet
3. Kalya Tea
4. Harry Touret 3 4
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 13Notre gouvernance
Le Comité d’Ethique
1 2
Il a pour vocation d’accompagner la démarche
éthique impulsée par Bonduelle et occupe
un rôle de conseil sur les questions éthiques;
ses avis sont consultatifs.
1. Philippe Vasseur (Président)
2. Jean-Bernard Bonduelle
3. Isabelle Danjou
4. Tadeusz Bechta 3 4
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 14Notre gouvernance
Organisation managériale
Conseil Président
Administration C. Bonduelle
Audit
interne
Directeur général
G. Debrosse
Chief Executive Board (CEB) Group Management Committee (GMC)
DG adjoint DG adjoint DG adjoint Finance &
Amériques Europe Développement
D. Vielfaure P. Carreau G. Sanson
Comm.
BFA BALL BFE BELL Prospective & BEAM RH Corp. & RSE
M. Thompson M. McNeil G. D’Amico J-C. Sibileau Dévelopement E. Eliseeva M. Henin
A-S. Fontaine
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 15Notre organisation
5 business units à travers le monde
CHIEF EXECUTIVE BOARD Audit interne
Services centraux
• Finance & Développement • Communication Externe,
• Ressources Humaines Marketing Corporate et
Développement Durable
Zone Europe Zone hors Europe
Bonduelle Bonduelle Bonduelle Bonduelle Bonduelle
Europe Fresh Fresh Americas EurAsia
Long Life Europe Americas Long Life Markets
Conserve et Surgelé Frais et traiteur Frais Conserve et Surgelé Conserve et Surgelé
Zone Europe Zone Europe Amériques Amériques Russie/Bielorussie/
• 4 sites d’autoproduction • 1 site d’autoproduction • 4 sites de production • 1 site d’autoproduction Kazakhstan
agricole agricole industrielle agricole • 2 sites d’autoproduction
• 14 sites de production • 8 sites de production • 14 sites de production agricole
industrielle industrielle industrielle • 3 sites de production
• 5 plateformes logistiques industrielle
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 16Les valeurs
qui nous animent
Intégrité
Excellence
Confiance
Souci de l’homme
Simplicité
Ouverture
Équité
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 17NOTRE DEMARCHE RSE
“Créons un futur
meilleur par
l’alimentation
végétale”
“Nous portons dans notre ADN deux objectifs
d’actionnaires familiaux : le respect du milieu naturel et la
volonté de mettre l’Homme au cœur du projet
d’entreprise. Fort de ces fondamentaux, nous avons
formulé dès 2012, notre ambition à l’horizon 2025 : être le
référent mondial du bien-vivre par l’alimentation végétale.
Aujourd’hui nous sommes engagés dans une démarche
de certification B Corp, garantissant l’amélioration
continue de notre modèle économique pour créer un
futur meilleur par l’alimentation végétale”
Guillaume Debrosse,
Directeur Général du Groupe Bonduelle
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 19Engagements RSE
B Corp
2020
2019 Membre fondateur
Révélation de nos
2016 engagements RSE
à horizon 2025
2012 Nouveaux objectifs RSE
2011
2004
Charte éthique obtention d’un label international
pour notre politique RSE.
2003 Devient membre du Pacte
mondial des Nations unies.
2002 1ère politique RSE autour de 4 piliers :
1996 1ère charte
agronomique
Agronomie, Humain, Qualité & Nutrition,
Ressources naturelles
La RSE dans
notre ADNNOTRE CONTRIBUTION AUX OBJECTIFS DE
DÉVELOPPEMENT DURABLE
Les Objectifs de Développement
Durable sont un appel à l’action des
Nations Unies.
Ils ambitionnent de transformer nos
sociétés en éradiquant la pauvreté et en
assurant une transition juste vers un
développement durable d'ici à 2030.
La démarche RSE de Bonduelle
contribue à 6 des 17 ODD et
l’entreprise est membre depuis 2003
du Pacte mondial des Nations Unies.
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 21“ENSEMBLE, créons un futur
meilleur par l’alimentation
végétale.”
Parce que nous devrons nourrir demain 9 milliards
d’hommes et de femmes, l’alimentation végétale est
un enjeu majeur, tant sur les quantités produites que
sur la manière de le faire. La nature est notre bien le
plus précieux, il est temps d’accélérer la transition par
l’alimentation végétale !
Chez Bonduelle, nous sommes convaincus que la
nature est notre futur, alors nous avons fait un pacte.
On l’appelle « The B! Pact ». Un engagement concret
pour la planète, l’alimentation, et les hommes.
Nous nous engageons autour d’actions concrètes et
mesurables pour faire grandir la place de
l’alimentation végétale dans le régime alimentaire de
chacun. Mais pour faire de ce B! Pact un succès,
nous avons besoin de l’aide de tout le monde.
Rejoignez The B! Pact.UN TRIPLE ENGAGEMENT
Nous soutenons une agriculture Nous œuvrons chaque jour à rendre Nous nous engageons pour que
responsable, partout dans le l’alimentation végétale accessible à notre impact économique et
monde, et cherchons chaque jour tous et à faire la promotion d’une social soit positif, pour nos
de nouvelles façons de cultiver, alimentation savoureuse et plus employés et les communautés.
préparer et vendre nos produits. saine.
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 23OBJECTIFS
2025
#1 100 % des surfaces
cultivées avec des
techniques culturales
#4 100% de nos marques
avec un impact positif. #6 0 accident du
travail.
#5
alternatives. Encourager les bonnes
pratiques alimentaires #7 100% des sites du
#2 20 % de réduction de nos Groupe Bonduelle
avec la Fondation
émissions de gaz à effet impliqués dans
Louis Bonduelle.
de serre en 2035. des projets locaux.
#3 100 % d’emballages conçus
pour être recyclables ou
réutilisables.
10O% B Corp
POUR TOUT LE GROUPE
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 24ENGAGÉS POUR LA PLANÈTE
Où nous en sommes en quelques chiffres
9,7 % 65 %
d’énergies renouvelables des surfaces cultivées
dans le mix énergétique du avec des alternatives
Groupe Bonduelle aux pesticides de
synthèse
94 %
des agriculteurs
signataires de la charte
d’approvisionnement
agronomique
100 %
de nos déchets végétaux
valorisés
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 25ENGAGÉS POUR L’ALIMENTATION
Où nous en sommes en quelques chiffres
6 ENGAGEMENTS 500 000
de la marque Bonduelle sur bénéficiaires des actions
l’ensemble des produits menées par notre Fondation
7 pays
où est présente la Fondation
62 000
Louis Bonduelle,
promouvant des projets
innovants et positifs
analyses de
sécurité
alimentaire par an
sur nos produits
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 26ENGAGÉS POUR L’HUMAIN
Où nous en sommes en quelques chiffres
44 %
des sites ont un projet
impliquant leurs
communautés locales
1 300
COLLABORATEURS
SENSIBILISÉS À LA
RSE
4 347 t données aux ONG au
Canada, aux USA et en Europe 7,2
taux de fréquence
d’accidents du travail
(23,04% il y a 11 ans)
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 27NOTRE AMBITION B CORP
10O% B CORP CERTIFICATION
POUR TOUT LE GROUPE
Nous nous sommes engagés dans la
certification B Corp afin de créer un impact
économique et social positif pour l'ensemble
de nos parties prenantes, nos employés et les
communautés.
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 28Bonduelle, membre fondateur du B Movement Builders
► Un
engagement supplémentaire qui donne corps à notre
démarche vers la certification B Corp
Bonduelle membre fondateur du B Movement Builders au coté de 5
autres entreprises multinationales
Une étape dans la construction et le soutien du mouvement B Corp
► Unedémarche de contribution positive à la Société qui
réconcilie le but lucratif et l’intérêt collectif : ne pas être
simplement le meilleur au monde, mais le meilleur pour le
monde
B Movement
BuildersUne raison d’être pour le Groupe Bonduelle
Préciser la mission dans une logique d’impact :
► Matérialiser l’ambition d’une contribution positive en lien
avec B Corp
► Un process d’élaboration associant les collaborateurs du
groupe
Inscription de la raison d’être du groupe à
l’occasion de l’Assemblée Générale 2020 :
► « Favoriser la transition vers l'alimentation végétale, pour
contribuer au bien-être de l'Homme et à la préservation de la
planète».
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 30Associer le monde agricole à la création de valeur
Bonduelle associe le monde agricole à la création de valeur durable du groupe et
renforce les liens historiques noués avec ses partenaires
► Ouverture du capital réservée aux partenaires agricoles
du groupe
► Condition d’historique de relation
► Proposition
approuvée lors de l’Assemblée Générale de
décembre 2020
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 31Modèle d’entreprise
Stratégie
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 32Bonduelle, un pure player de l’alimentation végétale
Conserve Surgelé Frais Traiteur
Plats cuisinés, D’aucy Iglo - Birds Eye - Mix buffet - Sodebo
pizzas, Mccain – Pinguin - Stalaven - Martinet
poissons… Findus
Végétal (Fruits Bonduelle Bonduelle Bonduelle Bonduelle
et légumes) Cassegrain Arctic Gardens Ready Pac Foods
Globus
Del Monte
Géant Vert - Hak – Ardo - Géant Vert Crudettes – Florette
Allens - Seneca Dole
Fresh Express
Bonduelle seule marque présente dans 4 linéaires différents
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 33Une croissance continue
Nourrie par un développement à l’international et des nouvelles catégories de produits
2,9 Md€
2
Usines
Amérique
USA
Fruits
du Sud
en France
Canada
Europe
orientale Champignons
Europe
centrale Traiteur
56
Espagne
Portugal Frais
Sites agro-
industriels
Maïs dans
12 pays
150 M€
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2017 2020
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 34La priorité donnée au long terme
Des Une implication
investissements agronomique
Dans nos marques 56 sites industriels Recherche 2 800
et développement
ou d’autoproduction agriculteurs
6 % du agricole + de 1 % du CA partenaires
CA marques + de 100
ingénieurs,
nutritionnistes 126 000 ha
cultivés
et cuisiniers
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 35Une infrastructure unique, au plus près de nos clients
56 sites industriels ou d’autoproduction agricole
Amérique
Europe Europe Centrale et Orientale
du nord
Allemagne France Italie Russie
Canada
• 2 usines • 12 usines • 2 usines • 3 usines
• 8 usines
Belgique • 4 sites Pologne • 2 sites agricoles
• 1 site agricole agricoles
Amérique • 1 plateforme • 2 usines
États-unis • 4 plateformes
du sud logistique
logistique Portugal
• 9 usines
Brésil Espagne • 1 usine
Hongrie
• 1 usine • 1 site agricole
• 3 usines
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 36Une expertise technologique
Un procédé naturel de conservation : la température
Chiffres d’affaires par technologies – exercice 2019-2020
24 %
39 %
Surgelé (-18°C) 37 %
Frais (+4°C)
Conserve
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 37Les procédés de fabrication
en moins d’une demi-journée
Mise en Fabrication Salades Fabrication
conserve des légumes prêtes des salades
surgelés à l’emploi traiteur
Voir l’illustration Voir l’illustration Voir l’illustration Voir l’illustration
Voir la vidéo en ligne Voir la vidéo en ligne Voir la vidéo en ligne Voir la vidéo en ligne
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 38La mise en conserve
En moins d’une demi-journée
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 39La fabrication des légumes surgelés
En moins d’une demi-journée
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 40Les salades prêtes à l’emploi
En moins d’une demi-journée
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 41La fabrication des salades traiteur
En moins d’une demi-journée
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 42Une envergure internationale
Un développement « multi local » / Respect des spécificités des marchés & approvisionnement local privilégié
Chiffre d’affaires par zone
En pourcentage (%)
3% 2%
5%
USA
7% France
34% Canada
7% Europe du Sud
Allemagne
8% Eurasie
Europe du Nord
Europe Centrale
12% Autres
22%
Exercice 2019-2020
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 43Six marques fortes
Marques Pays Positionnement marché et technologies
Coeur de marché
Monde Multi-technologies
Multi-circuits
Haut de gamme
Conserve
Coeur de marché
Surgelé
Cœur de marché
Salad bowls
Coeur de marché
and CIS
Conserve
Coeur de marché
Ambiant fruits
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 44Nos marques clients
Un portefeuille de marques couvrant l’ensemble des besoins des clients
Une politique MDD sélective
Marché européen Groupe Bonduelle
En valeur
5%
30%
48%
47%
70%
Marques Nationales Marques de distributeur Marques Marques de distributeur Autres*
Structure du marché Chiffre d’affaires Bonduelle 2019-2020
*Co-packing et ventes à industrie
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 45Les circuits de distribution
Une présence forte en GMS et Food service
Répartition du chiffre d’affaires 2019-2020
5%
18%
77%
Restauration hors foyer Autres Grand public
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 46Activité et
Chiffres clés
Activité des business units
Exercice 2019-2020
Chiffres clés
Résultats annuels 2019-2020
Perspectives
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 47Covid-19 : une crise multiforme et asynchrone
► Des conséquences économiques et sur la consommation sans précédent
► Une
vague de contamination qui démarre en Asie pour se propager ensuite en Europe et enfin sur le continent
américain
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 48Covid-19 : un impact sur l’activité différencié mais limité
► Impact en frais et restauration hors foyer
► Fréquentation des points de vente en retrait
► Ecroulement de la restauration collective et surtout commerciale et en travel retail
► Attrait renforcé des produits de longue conservation
Evolution du CA (19-20) Evolution par technologie (19-20) Evolution par circuit de distribution (19-20)
A taux de change et périmètre constants A taux de change et périmètre constants A taux de change et périmètre constants
10,6%
9,1%
4,2%
1,4% 2,2% 1,4%
0,6% 1,4%
-6,0% -6,3%
S1 Q3 Q4 19-20 Conserve Surgelé Frais 19-20 -9,8%
Retail Food service 19-20
► Une stratégie de diversification qui permet une résistance de l’activité
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 49Covid-19 : un impact significatif sur la rentabilité
► Un impact limité sur le chiffre d’affaires mais un mix défavorable
► Des surcoûts :
Mesures sanitaires
Baisse de la productivité
Ruptures sur certaines références
Coûts de stockage
Abandon d’hectares
Complexité logistique
► Une prime de solidarité octroyée aux collaborateurs en usine
► Des économies induites par le contexte
► Un impact estimé sur la rentabilité entre 7 et 10 M€
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 50Covid-19 : une mobilisation et un engagement de tous face à
l’épreuve
Une responsabilité particulière dans la chaîne alimentaire
Des dons de produits alimentaires et initiatives diverses dans tous les pays
Remerciements usine de Lebanon
République Tchèque : des bénévoles
Bonduelle viennent soutenir les séniors
lors des fêtes de Pâques
Cabaletta mise à
disposition de
centres hospitaliers
en France
Roumanie : don de produits surgelés Etats-Unis : produits frais et bowls
au patients atteints de la Covid-19 offerts à Florence (NJ) et à une école
du New-Jersey
France : kits de protection offerts au Message du groupe à ses équipes
personnel soignant de Rosporden
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 51Covid-19 : une mobilisation et un engagement de tous face à
l’épreuve
Un management et des actionnaires solidaires
► Réduction de la rémunération des cadres dirigeants
► Réduction des jetons de présence
► Réduction de 20 % du dividende
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 52Chiffres clés
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 53Le groupe Bonduelle
En quelques chiffres
1 000 000 t 450 000 t 350 000 t
De conserves De surgelés De produits frais
2,9 Md€ 109 M€ 14 617 56 sites
de chiffre d’affaires de résultat opérationnel Collaborateurs industriels ou d’autoproduction
courant équivalent temps plein et agricole dans 12 pays
10 861 permanents
6 marques présentes dans plus de 100 pays
Chiffres clés au 30/06/2020
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 54Résultats annuels 2019-2020 :
Performances économique et
financière
Un exercice marqué par la crise sanitaire
► Unnouvel exercice de croissance malgré le contexte
Covid-19
► Une rentabilité opérationnelle courante inférieure à
l’objectif initial
► Unestructure financière solide, des financements
optimisés
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 55Un exercice de croissance marqué par la Covid-19
Évolution du chiffre d’affaires
+ 2,8 %
► Croissance solide du chiffre d’affaires + 1,4 % + 1,4 %
publié
+ 39,5 M€ + 0 M€ 2 854,9 M€
► Une croissance organique solide
+ 38,3 M€
► Des effets de changes positifs portés par
2 777,1 M€
les dollar US et canadien et le rouble russe
► Impact estimé défavorable Covid-19 sur le
chiffre d’affaires : +/- 5 millions d’euros
2018-2019 Croissance interne Variation Variation 2019-2020
de change de périmètre
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 56Les dollars US et canadien ainsi que le rouble russe, principaux
contributeurs aux effets de changes
Impact des devises sur le chiffre d’affaires
Évolution des devises Évolution de l’impact devises sur 4 ans
En millions d’euros
Cours moyen 2019-2020/€ Variation 2019-2020
CAD 1,48 2,1% 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020
USD 1,11 3,5% 39,5
19,9
RUB 72,27 3,8% 9,5
BRL 4,83 -8,7%
HUF 335,47 -4,1%
PLN 4,34 -1,0%
-59,1
► Les 3 principales zones hors Europe portées par des effets de changes favorables en lien avec l’appréciation des monnaies
► Une dévaluation du Forint hongrois qui améliore la compétitivité industrielle
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 57Un exercice de croissance malgré le contexte Covid-19
Chiffre d’affaires par zone et évolution
CA 2019-2020 en M€ ▲ Données publiées ▲ Données comparables
Zone Europe 1 299,5 + 0,2 % + 0,3 %
Zone hors Europe 1 555,3 + 5,1 % + 2,3 %
Total 2 854,9 + 2,8 % + 1,4 %
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
► Une croissance globale alimentée par les changes et la croissance organique hors d’Europe
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 58Une zone hors Europe prépondérante et en progression
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition géographique du chiffre d’affaires Croissance 2019-2020
2019-2020 A taux de change et périmètre constants
Autres hors Europe EUROPE
2%
Eurasie
45 %
7% EUROPE 0,3%
Canada France
12 % 22 %
Allemagne HORS EUROPE 2,3%
7 %
USA Hors Europe hors BFA 8,9%
34 %
Europe du Sud
8% ► Europe : croissance des activités conserve et surgelé
Europe du Nord en retail compensée par les difficultés du food service
HORS
EUROPE 5% et du frais (Covid-19)
55 % Europe centrale
3% ► Hors Europe : forte dynamique en Russie/CEI et
conserve/surgelé en Amériques, fort retrait du frais
dû à la crise sanitaire
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 59Un portefeuille de marques diversifié
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par marque Croissance 2019-2020
2019-2020 A taux de change et périmètre constants
Marques
5% MDD
MARQUES -1,7%
Autres MARQUES hors BFA 3,1%
Europe 1,5%
47% Hors Europe -6,3%
Hors Europe hors BFA 7,9%
48%
MDD & AUTRES 4,3%
Europe -1,6%
Hors Europe 7,4%
► Part des marques en retrait lié à Bonduelle Fresh Americas (bascule client à la marque de distributeur / Covid-19)
► Croissance robuste des marques hors BFA
► Croissance MDD liée aux activités en zone Amériques
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 60Un portefeuille d’activités diversifié et équilibré
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par technologie Croissance 2019-2020
2019-2020 A taux de change et périmètre constants
Conserve
Surgelé CONSERVE 9,1%
Frais
37% 39% SURGELE 2,2%
FRAIS -6,3%
24% ► Une conserve redevenue très performante du fait de la crise sanitaire
► Le surgelé pénalisé par le food service malgré une forte dynamique en retail
► Le frais : principale victime de la crise sanitaire
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 61Un portefeuille d’activités diversifié et équilibré
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par circuit de distribution Croissance 2019-2020
2019-2020 A taux de change et périmètre constants
Retail
5% Food service
RETAIL 4,2%
Autres
18%
FOOD SERVICE -9,8%
AUTRES 3,4%
77%
► Un poids du food service en retrait compte tenu de l’effondrement de l’activité sur la 2ème partie de l’exercice
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 62Rentabilité opérationnelle courante
Une rentabilité et une marge opérationnelle en retrait
Évolution de la rentabilité opérationnelle courante
2019-2020 2018-2019 ▲ Données ▲ Données
En M€
publié publié publiées comparables
Chiffre d’affaires 2 854,9 2 777,1 + 2,8 % + 1,4 %
Rentabilité opérationnelle courante 108,7 123,7 - 12,1 % - 13,4 %
% CA 3,8 % 4,5 % - 0,7 bps - 0,7 bps
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
► Une inflexion de la rentabilité supérieure à celle annoncée
► Impact estimé Covid-19 : 7 à 10 M€
► Des investissements marketing globalement stables
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 63Chiffre d’affaires et rentabilité
Comparaison aux objectifs d’octobre 2019
Une performance en ligne avec les objectifs initiaux hors impact Covid-19
En M€ à taux de change constants 2019-2020 Communication Communication 2018-2019
Février 2020 Octobre 2019
Chiffre d’affaires 2 815 2 810 2 810 – 2 835 2 777
(lower end)
Rentabilité opérationnelle courante 115
≈ 116 ≈ 115 - 118 123,7
hors Covid-19 (lower end)
Marge opérationnelle courante / CA 4,1 % 4,1 % 4,5 %
Impacts Covid-19 +/- 8,5 - -
Rentabilité opérationnelle courante 107,2 115 - 118 123,7
Marge opérationnelle courante / CA 3,8 % 4,1 % 4,5 %
► Un impact limité de la Covid-19 sur le chiffre d’affaires
► Un impact défavorable de la Covid-19 sur la rentabilité communiqué dès le 3ème trimestre
► Une performance chiffre d’affaires et rentabilité hors Covid-19 dans l’objectif initial
► Un profil diversifié facteur de résilience
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 64Rentabilité opérationnelle courante
Une marge opérationnelle courante en repli en Europe et hors Europe
Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante par zone
A taux de change et périmètre constants
2019-2020 2018-2019
En M€ Europe Hors Europe Europe Hors Europe
Chiffre d’affaires 1 301,3 1 514,1 1 297,- 1 480,1
Rentabilité opérationnelle courante 51,3 55,9 54,7 68,9
% CA 3,9 % 3,7 % 4,2 % 4,7 %
► Des surcoûts et effets mix qui touchent l’Europe et le hors Europe
► Hors Europe : rentabilité affectée par la baisse des volumes pré-Covid-19 (Walmart) et l’impact de la crise Covid-
19 en restauration hors foyer et frais Amériques, une campagne difficile (été 2019)
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 65Rentabilité opérationnelle
Eléments non récurrents
En M€ 2019-2020 2018-2019 ▲
Chiffre d’affaires 2 854,9 2 777,1 + 2,8 %
Résultat opérationnel courant 108,7 123,7 - 12,1 %
Eléments non récurrents (6,8) (7,9)
Résultat opérationnel 101,9 115,8 - 12,- %
► Crise E. Coli en frais Amériques (novembre 2019) principale composante des éléments non récurrents
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 66Résultat financier et impôts
Résultat financier En M€ 2019-2020 2018-2019
Coût de la dette (20,4) (21,9)
Résultat de change (2,7) (0,3)
Autres éléments (2,8)* (0,4)
Total dont IFRS 16 (25,9) (22,6)
* Dont IFRS 16 (2,5)
► Hausse de la charge financière liée aux IFRS et résultats de change
► Résultat de change négatif inférieur aux impacts favorables sur la compétitivité
► Baisse du coût de la dette
Impôts En M€ 2019-2020 2018-2019
Charge de l’impôt (21,3) (20,6)
Taux d’impôt effectif 28,1 % 22,1 %
► Charge de l’impôt en hausse
Fin des déficits reportables champignon
Baisse du résultat hors Europe
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 67Résultat net
Evolution du résultat net
En M€ 2019-2020 2018-2019 ▲
Chiffre d’affaires 2 854,9 2 777,1 + 2,8 %
Résultat opérationnel courant 108,7 123,7 - 12,1 %
Eléments non récurrents (6,8) (7,9)
Résultat opérationnel 101,9 115,8 - 12,- %
Résultat financier (25,9) (22,6) - 14,4 %
Impôts (21,3) (20,6) - 3,6 %
Mise en équivalence (0,1)
Résultat net 54,6 72,6 - 24,8 %
% CA 1,9 % 2,6 % - 0,7 bps
REBITDA* hors IFRS 16 198,1 213,1 - 7,- %
% CA 6,9 % 7,7 % - 0,7 bps
*EBITDA récurrent
► Un résultat net affecté par la baisse du résultat opérationnel et le résultat financier
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 68Une structure financière solide
Bilan simplifié (en M€)
2019-2020 exclu. IFRS 16 2018-2019
ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF
Immobilisations 1 065,3 Capitaux propres 711,1 Immobilisations 1 066,6 Capitaux propres 725,-
BFR et autres 276,8 Dette financière nette 631,- BFR et autres 313,1 Dette financière nette 654,7
GEARING(1) 88,7 % GEARING(1) 90,3 %
DETTE FIN NETTE/REBITDA(2) 3,19 DETTE FIN NETTE/REBITDA(2) 3,07
ROCCE (3) 8,- % ROCCE (3) 9,- %
(1) Dette financière nette / capitaux propres
2019-2020 yc IFRS 16 (2)Dette financière nette sur EBITDA récurrent
(3) Rentabilité Opérationnelle Courante avant impôts / Capitaux Employés
ACTIF PASSIF
Immobilisations 1 148,9 Capitaux propres 709,9 ► Baisse des capitaux propres (changes au
30/06/20 et acquisition des minoritaires Soléal)
BFR et autres 276,2 Dette financière nette 715,2
► Légère baisse de la dette financière
GEARING(1) 100,8 %
► Ratiosde leverage (Dette nette / EBITDA) < 3,5
DETTE FIN NETTE/REBITDA(2) 3,24 malgré une baisse de la rentabilité
ROCCE (3) 7,6 %
► Un ROCCE pénalisé par l’évolution de la
rentabilité - rotation des actifs en croissance
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 69Un endettement maîtrisé
Evolution de la dette et du levier d’endettement
Dette financière nette (en M€) Dette nette / REBITDA(1)
Acquisitions Acquisitions
Del Monte (Canada) Del Monte (Canada)
Acquisitions Acquisition Lebanon (USA) Acquisitions Acquisition Lebanon (USA)
Russie – Hongrie – USA Ready Pac Foods Belgorod (Russie) Russie – Hongrie – USA Ready Pac Foods Belgorod (Russie)
3,52 3,53
3,27
3,19(2)
2,95
2,73
3,07
661,6 2,91
608,4 591,9 617,4 654,7 631
524,6 512,4 2,47
440,6
30 juin 30 juin 30 juin 30 juin 30 juin 30 juin 30 juin 30 juin 30 juin
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020
Hors IFRS 16
(1) EBITDA
récurrent
(2) Hors IFRS 16 - 3,24 avec IFRS 16
► Rachat des minoritaires Soléal pour 18 M€ (dette / capitaux propres)
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 70Une politique de financements diversifiés
Une profil de dette solide et un coût très compétitif
Répartition de la dette Un profil d’amortissement maîtrisé
2019-2020 Échéances en millions d’euros(1)
USPP
78
BANCAIRE 61
26 39
20-21 21-22 22-23 23-24
35%
Coût moyen 2,15 %
Maturité moyenne de la dette(2) 3,6 ans
65% Taux de désintermédiation 65 %
(1) Hors RCF
(2)Maturité moyenne des instruments de financements disponibles
► Un coût de financement en baisse continue
► Mise en place d’un programme Neu CP de 300 M€
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 71Refinancement du groupe – Revolving Credit Facility 2020
❑ Refinancement anticipé du RCF M€ 300 – échéance juillet 2021
❑ Description de l’opération
Taille : M€ 400
Maturité : 5 ans
9 groupes bancaire (11 banques)
Conditions équivalentes au RCF précédent
Bonification du taux liée aux objectifs B Corp
❑ Adossement d’un programme NEU CP de M€ 400
❑ Une opération qui accompagne la stratégie du groupe : diversification du pool bancaire
Optimisation du financement du groupe
Sécurisation du financement / développement du groupe
Flexibilité financière
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 72Perspectives
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 73Perspectives 2020-2021
Des perspectives étroitement liées au scénario de reprise
► Chute brutale du PIB en Europe puis rebond attendu en 2021
► Des conséquences aux impacts incertains (sanitaires,
économiques, libre-échanges des personnes et des biens)
► Un scénario en W ? Autre ?
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 74Perspectives initiales 2020-2021
Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante
A taux de change constants
En M€ 2020-2021 2019-2020
Chiffre d’affaires 2 855 – 2 910 2 855
Marge opérationnelle courante / CA ≈ 3,8 % 3,8 %
► Une évolution de l’activité limitée due aux contextes sanitaire, économique et de consommation
► Une rentabilité sous pression (coûts sanitaires - activité food service)
► Hausse des dépenses marketing
► Une campagne agricole à nouveau déficitaire en pois
► Dividende : 0,40 €/action (après mesure de solidarité) soit ≈ 8 % de la marge brute d’autofinancement
► Des objectifs suspendus du fait de l’évolution de la crise sanitaire
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 75Activité Champignon
❑ Evolution tendancielle du marché du champignon transformé
défavorable (volumes / prix)
❑ Intégration de l’activité champignon dans le groupe en 2010
Acquisition de maisons de culture
Commercialisation en conserves et surgelés / Marque nationale et MDD
Participation dans la Coopérative France Champignon
❑ Difficultés des acteurs (producteurs de champignon, transformateurs )
en Europe (cessions non abouties, liquidations…)
❑ Mise en redressement judiciaire de la Coopérative France Champignon le 12 novembre 2020
❑ Bonduelle et les Producteurs travaillent activement à redresser la filière française
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