Fonds Patrimoine Scotia d'infrastructures Monde - ScotiaFunds
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Fonds Patrimoine Scotia d’infrastructures Monde
(auparavant, Fonds privé Scotia d’infrastructures Monde)
Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds
Pour la période close le 30 juin 2021
Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement ne font l’objet d’aucune modification. Les prévisions et les pro-
du Fonds contient les principales données financières, mais pas jections ayant trait à des événements futurs sont fondamentale-
les états financiers intermédiaires ou annuels du Fonds. Vous ment exposées, entre autres, à des risques et incertitudes, dont
pouvez obtenir sans frais un exemplaire des états financiers certains peuvent être imprévisibles. Par conséquent, les hypo-
intermédiaires ou annuels en composant le 1 800 387-5004, en thèses relatives à la conjoncture économique future et à d’autres
consultant notre site Web à l’adresse www.fondsscotia.com ou facteurs peuvent se révéler inexactes à une date ultérieure.
celui de SEDAR à l’adresse www.sedar.com, ou en nous écrivant à
Les énoncés prospectifs ne constituent pas des garanties du
l’adresse suivante : Gestion d’actifs 1832 S.E.C., 1 Adelaide Street
rendement futur, et les résultats et événements réels pourraient
East, 28th Floor, Toronto (Ontario) M5C 2V9.
différer sensiblement de ceux mentionnés de manière implicite ou
Les porteurs de titres peuvent également obtenir, par un des explicite dans tout énoncé prospectif du Fonds. Divers facteurs
modes susmentionnés, un exemplaire des politiques et procédures importants peuvent expliquer ces écarts, notamment la conjonc-
de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de ture économique et politique et les conditions des marchés en
l’information trimestrielle sur le portefeuille du Fonds. Amérique du Nord et à l’échelle internationale, comme les taux de
change et les taux d’intérêt, les activités des marchés boursiers et
Gestion d’actifs 1832 S.E.C. est le gestionnaire (le « gestionnaire »)
financiers mondiaux, la concurrence, les changements
du Fonds. Dans le présent document, les termes « nous », « notre »,
technologiques, l’évolution des relations entre gouvernements, les
« nos » et « gestionnaire » désignent Gestion d’actifs 1832 S.E.C., et
procédures judiciaires ou réglementaires inattendues et les catas-
« Fonds » désigne le Fonds Patrimoine Scotia d’infrastructures
trophes. Nous insistons sur le fait que la liste de facteurs impor-
Monde (auparavant, Fonds privé Scotia d’infrastructures Monde).
tants qui précède n’est pas exhaustive. Certains de ces risques et
Dans le présent document, « valeur liquidative » et « valeur liqui- incertitudes et d’autres facteurs sont décrits dans le prospectus
dative par part » désignent la valeur liquidative établie aux termes simplifié du Fonds sous la rubrique « Risques spécifiques aux
de la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information continue organismes de placement collectif ».
des fonds d’investissement (Règlement 81-106), et « actif net » et Nous invitons le lecteur à considérer avec une attention particu-
« actif net par part » désignent le total du capital ou l’actif net lière ces facteurs, entre autres, avant de prendre une décision de
attribuable aux porteurs de parts du Fonds établi aux termes des placement. Nul ne devrait se fier outre mesure aux énoncés pros-
Normes internationales d’information financière (IFRS). pectifs. De plus, il importe de savoir que le Fonds n’a pas l’inten-
tion de mettre à jour les énoncés prospectifs à la lumière de
Mise en garde relative aux énoncés prospectifs
nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autres, avant
Certaines rubriques du présent rapport, notamment la rubrique la publication du prochain rapport de la direction sur le rende-
« Événements récents », peuvent contenir des énoncés prospectifs ment du Fonds, et que les énoncés prospectifs ne s’appliquent
concernant le Fonds et les fonds sous-jacents (le cas échéant), y qu’en date du présent rapport de la direction sur le rendement
compris des énoncés relatifs à leur stratégie, à leurs risques, à du Fonds.
leur rendement prévu, à leur situation et aux événements. Les
énoncés prospectifs comprennent des énoncés de nature prévi- Résultats
sionnelle qui dépendent de conditions ou d’événements futurs ou Pour le semestre clos le 30 juin 2021 (la « période »), le rende-
qui s’y rapportent, ou qui contiennent des termes comme ment total des parts de série I du Fonds s’est établi à 1,0 %. Les
« prévoir », « s’attendre à », « compter », « planifier », « croire », rendements du Fonds sont présentés déduction faite des frais de
« estimer », « projeter » ainsi que d’autres termes semblables ou gestion et des charges de toutes les séries, contrairement à la
les formes négatives de ces termes. performance de l’indice de référence, qui ne comporte ni frais ni
En outre, tout énoncé concernant le rendement futur, les straté- charges. Le rendement des autres séries du Fonds est semblable à
gies ou les perspectives, ainsi que les mesures futures que pour- celui de la série I, et tout écart de rendement entre les séries
rait prendre le Fonds, est également considéré comme un énoncé résulte essentiellement des différences entre les frais de gestion,
prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les prévisions et les charges d’exploitation et les autres charges imputables à
les projections actuelles à l’égard d’éléments généraux futurs chaque série. Voir la rubrique « Rendement passé » pour le
concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les rendement des autres séries du Fonds.
taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et Pour la même période, le rendement de l’indice S&P Global
financiers et le contexte économique général; dans chaque cas, on Infrastructure Index (en CAD), indice de référence général pour
suppose que les lois et règlements ainsi que les impôts applicables le Fonds, a été de 2,6 %. Conformément aux exigences duFONDS PATRIMOINE SCOTIA D’INFRASTRUCTURES MONDE
Règlement 81-106, nous avons établi une comparaison avec cet l’automne 2018. C’est un retournement de situation, car ce rebond
indice pour aider à la compréhension du rendement du Fonds par intervient après une descente sous la barre de zéro en avril 2020.
rapport à celui de l’ensemble du marché. Grâce à cette reprise, le secteur de l’énergie a été le plus dyna-
mique de l’indice composé S&P/TSX au premier semestre de 2021.
Le Fonds est resté à la traîne de l’indice de référence général,
partiellement en raison de l’absence du secteur de l’énergie et de Par ailleurs, l’assouplissement des restrictions liées à la COVID-19
la surpondération des services aux collectivités. a favorisé un rebond de l’activité économique. Les données
économiques ont dans l’ensemble été très robustes au cours des
Les actions mondiales ont terminé le semestre en territoire posi-
trois premiers mois de l’année, le taux de croissance annualisé
tif, l’indice MSCI Monde (en CAD) ayant affiché un rendement
s’étant élevé à 6,4 % aux États-Unis sur cette période.
de 10,1 %. La progression des marchés des actions s’est poursuivie
à travers le monde, mais la volatilité est demeurée élevée au Les onze secteurs de la classification Global Industry Classifica-
premier semestre de 2021, les effets de la pandémie de COVID-19 tion Standard (GICS) ont généré des rendements positifs au cours
étant encore présents. En 2020, la propagation de la COVID-19 à du semestre, à l’exception des services aux collectivités, qui ont
l’échelle planétaire, qui a forcé la plupart à mettre leur vie sur fait du surplace. Les secteurs les plus performants ont été l’éner-
pause, a occupé le devant de la scène, tandis qu’en 2021, l’atten- gie (+29,4 %), la finance (+17,8 %) et l’immobilier (+13,9 %).
tion s’est portée sur la façon de mettre fin à cette pandémie par la Le Fonds privilégie les sociétés d’infrastructures détenant des
vaccination. actifs porteurs de revenu. Du point de vue géographique, le Fonds
La reprise économique a surtout été soutenue par les politiques a maintenu la surpondération des sociétés nord-américaines, mais
accommodantes dans de nombreux pays et par la rapidité des la part du Canada et, dans une moindre mesure, celle des États-
programmes de vaccination. En Europe, aux États-Unis, au Unis ont été réduites à la fin de la période. La pondération de
Canada, au Royaume-Uni et dans plusieurs économies de moindre l’Europe a été grandement augmentée, celle de l’Australie a été
envergure, au moins la moitié de la population devrait avoir reçu réduite et celle de la Nouvelle-Zélande, supprimée. Les États-Unis
une dose de vaccin au début de juillet. L’accélération de la vacci- ont contribué le plus à la performance, alors que la France a eu un
nation a fait naître l’espoir d’une réouverture plus rapide et d’une impact moindre, mais tout de même positif. Le Danemark, l’Espa-
croissance plus forte des économies. gne et l’Australie ont eu une incidence négative sur le rendement.
Les derniers mois de 2020 et le début de 2021 ont été marqués aux Du point de vue sectoriel, l’immobilier (tours de téléphonie cellu-
États-Unis par une élection présidentielle contestée et une deu- laire et centres de données) a été le secteur le plus performant,
xième vague de COVID-19. Malgré cela, les marchés des actions tandis que la plupart des autres secteurs ont plutôt été faibles, en
sont demeurés résilients, portés par la perspective que la Food particulier les services aux collectivités (sociétés réglementées et
and Drug Administration approuve un vaccin sécuritaire et effi- spécialisées dans l’eau, le gaz et l’énergie renouvelable) et
cace contre la COVID-19. À la fin de l’année, les investisseurs ont l’industrie (aéroports, voies ferrées et routes à péage). Les pondé-
retrouvé leur optimisme, du fait de l’annonce du déploiement des rations des services aux collectivités (en Allemagne et en Italie),
vaccins, prévu pour le début de 2021. L’administration Biden a des centres de données (aux États-Unis) et des aéroports
joué sa partition pour le soutien à l’économie en approuvant un (en Espagne, en France et en Australie) ont été augmentées au
plan de relance budgétaire de 1 900 G$ et en lançant un plan d’in- cours de la période, alors que celles des voies ferrées (au Canada
frastructures d’environ 1 200 G$ visant à moderniser les routes, et aux États-Unis) et des routes à péage (en France, en Espagne
les ponts et les réseaux à large bande au cours des huit prochaines et en Italie) ont été réduites et que celle des sociétés d’infras-
années. tructures liées à l’énergie (pipelines au Canada et aux États-Unis)
a été liquidée. Deux des titres ayant particulièrement contribué à
L’économie de la plupart des pays d’Asie a fait du surplace ou la performance sont NextEra Energy Partners et Crown Castle
reculé au cours de la période. Les titres du Japon, de la Chine, de International Corporation. Les titres d’Ørsted et de RWE AG sont
la Malaisie, de l’Indonésie et des Philippines ont affiché des ceux qui ont été les plus défavorables.
rendements légèrement négatifs. À l’inverse, les titres de l’Inde, de
Taïwan, de Hong Kong, de l’Australie, de Singapour et de la Corée La valeur liquidative du Fonds a augmenté, passant de 237,1 M$
ont progressé. L’indice MSCI Marchés émergents (en CAD) n’a au 31 décembre 2020 à 239,4 M$ au 30 juin 2021. Cette variation
pris que 4,4 % (en CAD) au cours de la période, tiré par le Brésil, s’explique par des gains sur les placements de 2,6 M$, par des
la Russie et l’Inde, entre autres. rachats nets de 0,3 M$ et par des distributions en trésorerie
de 62 $. Les résultats des placements du Fonds comprennent des
Les pays européens ont surpassé les pays asiatiques, la croissance revenus et des charges qui fluctuent d’un exercice à l’autre. Les
du Royaume-Uni, de la Suède, de l’Italie, des Pays-Bas, de la revenus et les charges du Fonds ont varié par rapport à l’exercice
France, de l’Allemagne et de la Norvège s’étant chiffrée entre 10 % précédent, principalement du fait des variations de l’actif net
et 15 %. La Russie, la Hongrie et la République tchèque, des pays moyen, de l’activité du portefeuille et des changements dans les
européens en développement, ont également avancé. placements porteurs de revenu.
Le baril de pétrole brut s’est fortement redressé durant la pre- Certaines séries du Fonds peuvent, le cas échéant, verser des dis-
mière moitié de l’année : il a dépassé les 70 USD en fin de période, tributions selon un taux établi par le gestionnaire. Si le montant
ce qui constitue une hausse de plus de 50 %, un record depuis global des distributions versées par une série est supérieur à laFONDS PATRIMOINE SCOTIA D’INFRASTRUCTURES MONDE
tranche du revenu net et des gains en capital nets réalisés façon que les frais de gestion du Fonds. De plus amples rensei-
attribués à la série en question, l’excédent constitue un rembour- gnements sur les frais d’administration à taux fixe sont fournis
sement de capital. Le gestionnaire estime que ce remboursement dans le prospectus simplifié du Fonds le plus récent.
de capital n’a pas d’incidence importante sur la capacité du Fonds
Chaque série du Fonds est responsable du paiement de sa quote-
à mettre en œuvre sa stratégie de placement ou à atteindre ses
part de certaines charges d’exploitation du Fonds (les « frais du
objectifs de placement.
Fonds »). De plus amples renseignements sur les frais du Fonds
sont fournis dans le prospectus simplifié du Fonds le plus récent.
Événements récents
Changement de nom Le gestionnaire peut, à son gré, abandonner ou absorber une par-
tie des charges d’une série du Fonds. Il peut également cesser
Le 21 mai 2021, le Fonds a été renommé Fonds Patrimoine Scotia sans préavis ces abandons ou absorptions en tout temps.
d’infrastructures Monde.
Commissions de courtage
COVID-19
De temps à autre, le Fonds peut conclure des opérations sur les
La pandémie de COVID-19, qui a débuté vers la fin de titres en portefeuille avec Scotia Capitaux Inc. ou avec d’autres
l’année 2019, a continué de dominer les manchettes et les mar- maisons de courtage liées dans lesquelles la Banque Scotia
chés tout au long de 2020 et au premier semestre de 2021. détient une participation importante (les « courtiers liés »). Ces
L’économie mondiale continue sa reprise, mais quelques dis- courtiers liés peuvent toucher des commissions ou des marges
parités ont commencé à apparaître dans les trajectoires des dans la mesure où ces opérations sont réalisées selon des condi-
régions. Cela s’explique par les différences dans la configuration tions comparables à celles des opérations effectuées avec des
des politiques, l’évolution de la propagation du virus et le rythme courtiers non liés.
et l’efficacité des campagnes de vaccination. Le PIB des pays du
G7, qui sont généralement considérés comme des pays avancés Pour la période, le Fonds a versé des commissions s’élevant
dont la croissance est lente, a augmenté d’environ 15 % en rythme à 3 428 $ à des courtiers liés.
annualisé au cours des trois derniers trimestres. Alors que
l’économie mondiale poursuit son expansion, que les décideurs Autres frais
continuent de stimuler l’économie et que les programmes de Le gestionnaire ou ses sociétés affiliées peuvent recevoir des
vaccination s’accélèrent, nous continuons de surveiller de près la commissions ou réaliser des gains dans le cadre de différents
situation et les effets sur le Fonds. services offerts au Fonds ou de différentes opérations effectuées
avec celui-ci, comme des opérations bancaires, des services de
Opérations avec des parties liées garde, et des opérations de courtage, de change ou sur ins-
Le gestionnaire est une filiale en propriété exclusive de La Ban- truments dérivés. Le gestionnaire ou ses sociétés affiliées peuvent
que de Nouvelle-Écosse (la « Banque Scotia »). La Banque Scotia réaliser un gain de change lorsque les porteurs de parts procèdent
détient aussi, directement ou indirectement, 100 % du courtier en à des échanges de parts entre des séries libellées dans des mon-
fonds communs de placement Placements Scotia Inc. et du cour- naies différentes.
tier en placement Scotia Capitaux Inc. (qui comprend les entités
ScotiaMcLeod et Scotia iTRADE). Comité d’examen indépendant
Le gestionnaire peut effectuer des opérations ou conclure des Conformément au Règlement 81-107 sur le comité d’examen indé-
accords au nom du Fonds avec d’autres membres de la Banque pendant des fonds d’investissement (Règlement 81-107), le ges-
Scotia ou certaines sociétés affiliées ou rattachées au gestionnaire tionnaire a nommé un comité d’examen indépendant (CEI) dont
(chacune une « partie liée »). Toutes les opérations entre le le rôle est d’examiner, le cas échéant, certains cas de conflits d’in-
Fonds et les parties liées sont conclues dans le cours normal des térêts soumis par le gestionnaire au nom du Fonds et de formuler
activités et dans des conditions de concurrence normales. des recommandations ou d’approuver la marche à suivre. Le CEI a
la responsabilité de surveiller, conformément au
Cette rubrique a pour but de décrire brièvement toutes les opéra- Règlement 81-107, les mesures prises par le gestionnaire lorsque
tions du Fonds avec des parties liées. celui-ci est en situation de conflit d’intérêts réel ou perçu.
Frais d’administration à taux fixe et frais du Fonds Le CEI peut également approuver certaines fusions entre le Fonds
et d’autres fonds et tout changement d’auditeur du Fonds. Sous
Le gestionnaire assume les charges d’exploitation du Fonds autres
réserve des dispositions légales sur les sociétés et les valeurs
que les frais du Fonds. En contrepartie, le Fonds paie au gestion-
mobilières, l’autorisation des porteurs de titres ne sera pas sollici-
naire des frais d’administration à taux fixe (les « frais d’adminis-
tée dans de tels cas, mais un avis écrit leur sera envoyé au
tration à taux fixe ») à l’égard de chaque série du Fonds. Ces frais
moins 60 jours avant la date d’effet d’une fusion ou d’un change-
d’administration à taux fixe sont présentés dans les états
ment d’auditeur. Pour certaines fusions, l’approbation des porte-
financiers du Fonds. Les frais d’administration à taux fixe corres-
urs de titres devra toutefois être obtenue.
pondent à un pourcentage déterminé de la valeur liquidative
d’une série du Fonds, et ils sont calculés et payés de la mêmeFONDS PATRIMOINE SCOTIA D’INFRASTRUCTURES MONDE
Le CEI est composé de cinq membres – Stephen J. Griggs • investissement dans des titres d’émetteurs pour lesquels une
(président), Steve Donald, Simon Hitzig, Heather A. T. Hunter et partie liée a agi à titre de preneur ferme pour le placement de
Jennifer L. Witterick – tous indépendants du gestionnaire. ces titres et pendant les 60 jours suivant la clôture de ce
placement;
Chaque exercice, le CEI prépare et soumet un rapport aux porte-
urs de titres décrivant son organisation et ses activités et conte- • exécution d’opérations de change avec une partie liée pour le
nant une liste exhaustive de ses directives permanentes. Celles-ci compte du Fonds;
permettent au gestionnaire d’intervenir de façon continue à
• achat de titres d’un émetteur étant une partie liée;
l’égard d’une situation de conflit d’intérêts précise à condition
qu’il respecte les politiques et procédures applicables à ce type de • passation de contrats d’instruments dérivés hors cote au nom
situation et qu’il rende régulièrement des comptes à ce sujet au du Fonds avec une partie liée;
CEI. Ce rapport peut être obtenu gratuitement auprès du gestion-
• externalisation à des parties liées de produits ou de services
naire ou sur son site Web.
pouvant être facturés au Fonds;
La rémunération du CEI et ses frais raisonnables sont prélevés sur
• acquisition de titres interdits tels qu’ils sont définis dans la
l’actif du Fonds et l’actif des autres fonds d’investissement pour
réglementation sur les valeurs mobilières;
lesquels le CEI agit à titre de comité d’examen indépendant. La
rémunération se compose essentiellement d’une provision • conclusion d’opérations hypothécaires avec une partie liée.
annuelle pour honoraires et de jetons de présence pour chaque
Le gestionnaire est tenu d’informer le CEI de tout manquement à
participation à une réunion du CEI. Le président du CEI a droit à
l’une des exigences des directives permanentes. Celles-ci stipulent
une rémunération supplémentaire. Les frais du CEI peuvent
notamment que la décision de placement relative à une opération
inclure des primes d’assurance, des frais de déplacement et des
avec une partie liée : a) doit être prise par le gestionnaire sans
débours raisonnables.
aucune influence de la part d’une entité liée au gestionnaire et
Le CEI a donné les directives permanentes suivantes au gestion- sans tenir compte d’aucune société associée ou affiliée au
naire relativement aux opérations du Fonds avec des parties gestionnaire, b) doit représenter l’appréciation professionnelle du
liées : gestionnaire sans aucune autre considération que l’intérêt du
Fonds et c) doit être prise conformément aux politiques et aux
• paiement de commissions et de marges de courtage pour
procédures écrites du gestionnaire. Les opérations exécutées par
l’exécution d’opérations sur titres à une partie liée qui agit en
le gestionnaire dans le cadre des directives permanentes sont par
tant que placeur pour compte et placeur principal pour le
la suite examinées par le CEI pour un contrôle de conformité.
compte du Fonds;
Au cours de la période, le gestionnaire a suivi les directives per-
• achat ou vente de titres d’un émetteur auprès d’un autre fonds
manentes du CEI au sujet des opérations avec des parties liées.
de placement ou à un autre fonds de placement géré par le
gestionnaire;
Principales données financières
Les tableaux suivants présentent les principales informations financières de chaque série du Fonds et ont pour but d’aider le lecteur à
comprendre ses résultats pour les périodes indiquées. Ces informations sont fournies conformément à la réglementation; par conséquent, il
est normal que certains totaux paraissent faussés, puisque l’augmentation (la diminution) de l’actif net liée aux activités est fondée sur le
nombre moyen de parts en circulation au cours de la période et que tous les autres montants sont établis selon le nombre réel de parts en
circulation au moment pertinent. Les notes afférentes aux tableaux figurent à la fin de la rubrique « Principales données financières ».
Actif net par part du Fonds ($)1
Augmentation (diminution) liée aux activités : Distributions :
Gains Gains Revenus Actif net
Actif net à (pertes) (pertes) Augmentation nets de à la
l’ouverture réalisés latents (diminution) placement Gains clôture
Pour la de la Total des Total des pour la pour la totale liée aux (hors en Remboursement Total des de la
période close le période revenus charges période période activités2 dividendes) Dividendes capital de capital distributions3 période1
Série I
30 juin 2021 10,08 0,11 (0,02) 0,59 (0,57) 0,11 – (0,09) – – (0,09) 10,10
31 déc. 2020 10,20 0,22 (0,03) (1,16) 1,02 0,05 – (0,19) – – (0,19) 10,08
31 déc. 2019* 10,00 0,07 (0,03) 0,00 0,29 0,33 – (0,01) – – (0,01) 10,20
* Les parts de série I ont été lancées le 14 novembre.
Série K
30 juin 2021 9,38 0,10 (0,03) 0,55 (0,53) 0,09 – (0,08) – – (0,08) 9,40
31 déc. 2020* 10,00 0,20 (0,04) (1,09) 0,46 (0,47) – (0,16) – – (0,16) 9,38
* Les parts de série K ont été lancées le 27 janvier.FONDS PATRIMOINE SCOTIA D’INFRASTRUCTURES MONDE
1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. L’actif net par part présenté dans les états financiers peut
différer de la valeur liquidative par part. Ces différences sont expliquées dans la note 2 des états financiers du Fonds. La valeur liquidative par part à la clôture de la période est
présentée à la rubrique « Ratios et données supplémentaires ».
2 L’actif net par part et les distributions par part sont établis selon le nombre réel de parts en circulation pour une série en particulier au moment pertinent. L’augmentation
(la diminution) de l’actif net liée aux activités par part est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.
3
Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties dans des parts supplémentaires du Fonds.
Ratios et données supplémentaires
Ratio des
Total de la valeur frais de RFG avant abandon Ratio
liquidative Nombre de parts gestion ou absorption des des frais Taux de rotation Valeur liquidative
Au (en milliers de dollars)1 en circulation1 (RFG) (%)2 charges (%)2 d’opérations (%)3 du portefeuille (%)4 par part ($)1
Série I
30 juin 2021 200 877 19 888 954 0,09 0,09 0,12 27,46 10,10
31 déc. 2020 200 154 19 848 937 0,09 0,09 0,14 81,66 10,08
31 déc. 2019 186 445 18 287 397 0,08 0,08 0,13 0,00 10,20
Série K
30 juin 2021 38 495 4 095 427 0,27 0,27 0,12 27,46 9,40
31 déc. 2020 36 958 3 938 434 0,28 0,28 0,14 81,66 9,38
1 Données à la date de clôture des périodes indiquées.
2 Le ratio des frais de gestion, exprimé en pourcentage annualisé, correspond au rapport entre le total des charges (compte tenu de la taxe de vente et compte non tenu des
commissions de courtage et des autres coûts de transactions du portefeuille) de chaque série du Fonds et de la quote-part des charges des fonds sous-jacents (les fonds
communs de placement, les FNB et les fonds à capital fixe), le cas échéant, pour la période déterminée et sa valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période.
3 Le ratio des frais d’opérations, exprimé en pourcentage annualisé, correspond au rapport entre les commissions de courtage majorées des autres coûts de transactions du
portefeuille, des coûts d’emprunt à court terme et des intérêts sur la dette du Fonds et des fonds sous-jacents, le cas échéant, et la valeur liquidative moyenne quotidienne du
Fonds pour la période.
4 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique le degré d’intervention du conseiller en valeurs. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les
titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation du portefeuille est élevé au cours d’une période, plus les frais d’opérations sont élevés et plus
les possibilités qu’un investisseur réalise un gain en capital imposable sont grandes. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un
fonds.
%
Frais de gestion 1,2
Parts de série I
1,0 % 1,0 %
Le gestionnaire ne peut facturer au Fonds des frais de gestion à 1,0
l’égard des parts des séries I et K. Les frais de gestion sont 0,8
négociables et sont payés directement par les porteurs de parts au
0,6
gestionnaire.
0,4
Rendement passé 0,2
Les rendements passés de chaque série sont présentés ci-dessous; 0
2020 2021†
ils ne sont pas nécessairement représentatifs du rendement futur †
Pour le semestre clos le 30 juin 2021.
du Fonds. L’information présentée suppose que les distributions
effectuées par chaque série du Fonds pour les périodes indiquées %
Parts de série K
1,2
ont été réinvesties dans des parts additionnelles de la même série.
1,0 %
Cette information ne tient pas compte des frais d’acquisition, de 1,0
rachat, de distribution, ni d’autres frais optionnels qui auraient 0,8
fait diminuer les rendements.
0,6
Rendements annuels 0,4
Les graphiques ci-dessous présentent le rendement pour chaque 0,2
série du Fonds et la variation du rendement d’un exercice à l’au- 0
2021†
tre. Ils indiquent, sous forme de pourcentage, quelle aurait été la †
Pour le semestre clos le 30 juin 2021.
variation, à la hausse ou à la baisse, le dernier jour de chaque
exercice, d’un placement effectué le premier jour de l’exercice
pour cette série.FONDS PATRIMOINE SCOTIA D’INFRASTRUCTURES MONDE
Aperçu du portefeuille 25 principaux titres
Le présent aperçu des titres en portefeuille peut varier en raison des % de la valeur
Émetteur liquidative1
opérations en cours d’exécution. Il est possible d’obtenir les mises à
Trésorerie et équivalents de trésorerie 10,0
jour trimestrielles, sans frais, en appelant au 1 800 387-5004, ou en
NextEra Energy Partners LP 4,5
visitant le site Web www.fondsscotia.com, 60 jours après la fin du
NextEra Energy Inc. 4,5
trimestre, ou 90 jours après le 31 décembre, qui marque la fin de
Eversource Energy 3,8
l’année civile. Dominion Resources Inc. 3,7
% de la valeur American Water Works Co., Inc. 3,6
Par pays/région liquidative1
Orsted AS 3,6
États-Unis 33,2
Brookfield Infrastructure Partners LP 3,5
Canada 23,4
Northland Power Inc. 3,5
Trésorerie et équivalents de trésorerie 10,0
Fortis Inc. 3,4
Australie 6,6
American Tower Corporation 3,4
Espagne 6,3
Transurban Group 3,3
France 6,2
Aena S.A. 3,2
Italie 4,7
Aéroports de Paris 3,2
Allemagne 4,4
Sydney Airport 3,2
Danemark 3,6
Innergex énergie renouvelable inc. 3,2
Royaume-Uni 1,8
RWE AG 3,0
Autres éléments d’actif (de passif) net (0,2)
Vinci SA 3,0
Enel SpA 2,9
Hydro One Limited 2,8
Crown Castle International Corporation 2,6
Digital Realty Trust Inc. 2,4
Brookfield Renew Energy Partners LP 2,3
Ferrovial S.A. 2,0
Equinix Inc. 2,0
1 Calculé en fonction de la valeur liquidative; par conséquent, les pondérations
présentées dans l’inventaire du portefeuille peuvent différer de celles présentées
ci-dessus.MC
Marque de commerce de La Banque de Nouvelle-Écosse, utilisée sous licence.Vous pouvez aussi lire
