PUBLICATION DU PILIER 3 - CIRCULAIRE FINMA 2016/1 30 JUIN 2019 - Edmond de Rothschild
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PUBLICATION DU PILIER 3 CIRCULAIRE FINMA 2016/1 30 JUIN 2019
PUBLICATION DU PILIER 3
SOMMAIRE
Page
1. OBJECTIF ET PÉRIMÈTRE DU RAPPORT 3
1.1. Principes de publication financière 3
1.2. Périmètre de consolidation 3
2. FONDS PROPRES CONSOLIDÉS ET LIQUIDITÉS 4
2.1. Chiffres – clés 5
2.2. Structure du capital 6
2.3. Actifs pondérés par le risque 7
3. DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES 8
3.1. Risque de crédit 8
3.2. Risque de marché 11
3.3. Risque de taux dans le portefeuille de banque 12
3.4. Risque de liquidité 17
4. ANNEXES 18
4.1. Réconciliation des états financiers et des fonds propres réglementaires 18
4.2. Information relative au ratio de levier 21
4.3. Principales caractéristiques des instruments de fonds propres 23
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1. OBJECTIF ET PÉRIMÈTRE DU RAPPORT
1.1. Principes de publication financière
Le présent rapport a pour objectif de donner une information au public sur les fonds propres du groupe
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. (« groupe Edmond de Rothschild Suisse » ci-après).
Le rapport a été établi conformément à l’article 16 de l’Ordonnance sur les fonds propres (« OFR » ci-après)
traitant de la publication du pilier 3 de l’Accord de Bâle III et aux prescriptions d’exécution techniques de la
circulaire 2016/1 « Publication – banques » de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers
(« FINMA » ci-après).
Le rapport est publié semestriellement dans un délai de deux mois après la date de bouclement du semestre
respectivement quatre mois après la date de bouclement annuel, conformément à la réglementation suisse
(Circ.-FINMA 16/1 cm40). Il est disponible sur le site Internet de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A., Genève
(www.edmond-de-rothschild.ch).
Les informations contenues dans le présent rapport se réfèrent au bouclement semestriel consolidé au 30 juin
2019 du groupe Edmond de Rothschild Suisse. La gouvernance d’entreprise est décrite sous le rapport annuel
de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A., Genève sous le chapitre – Gouvernement d’entreprise- page 12 à
page 38, disponible sur le site (www.edmond-de-rothschild).
Les informations concernant l’approche et les principes généraux de la Banque en matière de gestion des
risques sont contenues dans le rapport 2018 « Publication du Pilier 3 » disponible sur le site www.edmond-de-
rothschild sous le chapitre – Relations investisseurs – Informations financières et pilier 3.
1.2. Périmètre de consolidation
La Maison-mère du groupe Edmond de Rothschild Suisse est Edmond de Rothschild (Suisse) S.A., Genève (la
« Banque » ci-après).
Le cercle de consolidation relatif au calcul des exigences de fonds propres correspond au périmètre applicable
à l’établissement des comptes annuels consolidés.
Sociétés du Groupe
Les sociétés du groupe Edmond de Rothschild Suisse dans lesquelles la Maison-mère détient directement ou
indirectement une participation majoritaire sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale.
Décrites dans le rapport annuel 2018 du groupe Edmond de Rothschild Suisse sous l’annexe 7 en page 69 à
72, ces sociétés comprennent, tant en Suisse qu’à l’étranger, des banques, des sociétés exerçant une activité
financière et des sociétés immobilières.
Changements apportés au périmètre de consolidation
Sociétés entrées dans le périmètre durant l’exercice :
4 Ginkgo Advisor Limited, London
4 Amethis Advisory East Africa Limited, Nairobi
4 Edmond de Rothschild Hospitality Partners S.à.r.l, Luxembourg
4 Cording Management Company S.A., Luxembourg
4 Cording Dortmund Hiltropwall GP S.à r.l., Luxembourg
4 Saffron Court Apartments GP LLP, London
Participations mises en équivalence et autres participations
Les participations significatives détenues à hauteur de 20 à 50% par le groupe Edmond de Rothschild Suisse
sont évaluées et inscrites au bilan consolidé selon la méthode de mise en équivalence. Elles sont décrites dans
le rapport annuel 2018 du groupe Edmond de Rothschild Suisse sous l’annexe 7 en page 71. Leur valeur au
bilan s’élève à CHF 1,3 million.
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Les autres participations non consolidées sont portées au bilan consolidé à leur valeur d’acquisition, déduction
faite d’éventuels amortissements, et sont mises en déduction des fonds propres ou pondérées en fonction du
risque.
Il n’existe aucune restriction susceptible d’empêcher les transferts d’argent ou de fonds propres au sein du
groupe Edmond de Rothschild Suisse.
2. FONDS PROPRES CONSOLIDÉS ET LIQUIDITÉ
Les exigences réglementaires de la FINMA par rapport au ratio de fonds propres se basent sur l’Accord de
Bâle III et sont décrites dans l’Ordonnance sur les fonds propres (OFR, art. 41).
Dans ce contexte, les banques suisses sont soumises à un « objectif de fonds propres » en fonction de la
catégorie de risques à laquelle elles sont rattachées en vue d’être en mesure de faire face aux risques non pris
en compte par les exigences minimales (8%) et de garantir le respect de ces normes également en cas
d’événements défavorables. Le Groupe Edmond de Rothschild Suisse se trouve en catégorie 3, ce qui se
traduit par un objectif de fonds propres de 12%.
A la fin de juin 2019, le ratio de fonds propres global du Groupe Edmond de Rothschild Suisse s’élève à 25,8%.
Ce ratio remplit largement ces exigences légales et permet de disposer d’un important excédent de fonds
propres en vue de faire face aux risques inhérents à ses activités et à leur développement.
Le ratio de levier3 s’élève à 6.6% au 30 juin 2019 (voir tableaux détaillés en annexe dans le chapitre 4 tableau
17). Le ratio de levier est en dessus de l’exigence réglementaire de 3% qui entre en vigueur le 1er janvier 2018.
L’exigence réglementaire pour le ratio de liquidité à court terme (LCR) est de 100% en 2019. Le LCR moyen au
30 juin 2019 (dernier trimestre) du Groupe Edmond de Rothschild Suisse est de 145,6%, largement au-dessus
de l’exigence réglementaire.
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2.1. Tableau 1 – chiffres-clés en milliers de CHF (KM1) 1
30.06.2019 31.12.2018 30.06.2018
Fonds propres pris en compte
Fonds propres de base durs (CET1) 1'017'766 993'243 1'105'104
Fonds propres de base (T1) 1'017'766 993'243 1'105'104
Fonds propres totaux 1'017'766 993'243 1'105'104
Positions pondérées en fonction des risques (RWA)
RWA 3'938'628 3'875'939 4'027'414
Exigences minimales de fonds propres (CHF) 315'090 310'075 322'193
Ratios de fonds propres basés sur les risques (en % des RWA)
Ratio CET1 25,8% 25,6% 27,4%
Ratio de fonds propres de base 25,8% 25,6% 27,4%
Ratio de fonds propres globaux 25,8% 25,6% 27,4%
Exigences en volants en CET1 (en % des RWA)
Volant de fonds propres selon le standard minimal de Bâle 2.5% 1,88% 1,88%
Volant de fonds propres anticyclique (art. 44a OFR) selon le standard
minimal de Bâle 0% 0,03% 0,03%
Ensemble des exigences de volants selon le standard minimal de Bâle, en
qualité CET1 2.5% 1,88% 1,88%
CET1 disponible afin de couvrir les exigences en volants selon le standard
minimal de Bâle (après déduction du CET1 affecté à la couverture des
exigences minimales et cas échéant à la couverture des exigences TLAC) 19,8% 19,6% 21,4%
Ratios-cibles de fonds propres selon l'annexe 8 de l'OFR (en % des RWA)
Volant de fonds propres selon l'annexe 8 OFR 4% 4% 4%
Volant anticyclique de fonds propres (art. 44 et 44a OFR) 0,03% 0,03% 0,03%
Ratio-cible en CET1 (en %) selon l'annexe 8 de l'OFR majoré par les volants
anticycliques selon les art. 44 et 44a OFR 7,8% 7,8% 7,8%
Ratio-cible en T1 (en %) selon l'annexe 8 de l'OFR majoré par les volants
anticycliques selon les art. 44 et 44a OFR 9,6% 9,6% 9,6%
Ratio-cible global de fonds propres (en %) selon l'annexe 8 de l'OFR majoré
par les volants anticycliques selon les art. 44 et 44a OFR 12,0% 12,0% 12,0%
Ratio de levier Bâle III
Engagement global 15'487'467 15'798'425 15'764'646
Ratio de levier Bâle III (fonds propres de base en % de l'engagement global) 6,6% 6,3% 7,0%
Ratio de liquidités (LCR)
Numérateur du LCR : somme des actifs liquides de haute qualité 6'859'022 7'183'015 7'268'797
Dénominateur du LCR : somme nette des sorties de trésorerie 4'710'465 4'383'896 4'544'693
Ratio de liquidités, LCR 146% 164% 160%
1
Pour le chapitre Ratio de liquidités (LCR), les chiffres correspondent à la moyenne du dernier trimestre de la date de
référence
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2.2. Structure du capital
Les fonds propres réglementaires du Groupe Edmond de Rothschild Suisse se composent exclusivement de
fonds propres de base durs (Common Equity Tier 1 – CET1). Ils sont basés sur les comptes de Groupe établis
conformément aux prescriptions comptables pour les banques, négociants en valeurs mobilières, groupes et
conglomérats financiers (PCB) du 27 mars 2014 (circ.-FINMA 15/1).
Les fonds propres de base durs comprennent le capital libéré, les réserves apparentes et la part aux fonds
propres des actionnaires minoritaires. Les fonds propres de base durs sont réduits des ajustements
réglementaires, tels que le goodwill et les écarts entre les pertes attendues réglementaires et les corrections
de valeur. Le Groupe n’a pas émis d’instrument de capital pouvant être pris en compte au titre de fonds
propres de base supplémentaires (Additional Tier 1 – AT1), en particulier un capital autorisé, un capital
conditionnel; des émissions de bons de jouissance et aucun emprunt convertible ou à option portant sur des
actions Edmond de Rothschild (Suisse) n’est en circulation.
Tableau 2 – Composition des fonds propres pouvant être pris en compte au 30 juin 2019 en milliers de CHF 1
Chiffres nets
(après impact Chiffres nets
des (après impact
dispositions des dispositions Réf
transitoires) transitoires) 2.
30.06.2019 31.12.2018
Fonds propres de base durs (CET1)
1 Capital social émis et libéré, pleinement éligible 45'000 45'000 c
Réserves issues des bénéfices y c. réserve pour risques bancaires généraux / bénéfice (perte)
2 1'150'646 1'171'479
reporté et de la période concernée
3 Réserves issues du capital et réserves (+/-) de change (167'899) (194'109)
5 Intérêts minoritaires 60'380 47'126 d
6 = Fonds propres de base durs, avant ajustements 1'088'126 1'069'496
Ajustements relatifs aux fonds propres de base durs
7 Ajustements requis par une évaluation prudente - -
8 Goodwill (net des impôts latents comptabilisés) (38'466) (42'171) a
Autres valeurs immatérielles (net des impôts latents comptabilisés), sans les droits de gestion
9 (147) (202) b
hypothécaire (MSR)
17 Participations qualifiées réciproques (titres CET1) - -
26b Autres déductions (31'747) (33'880)
27 Déductions concernant l’AT1, reportées sur l’AT1
28 = Somme des ajustements relatifs au CET1 (70'360) (76'253)
29 = Fonds propres de base durs nets (net CET1) 1'017'766 993'243
Fonds propres de base supplémentaires (AT1)
36 = Fonds propres de base supplémentaires avant ajustements
43 = Somme des ajustements relatifs à l’AT1
44 = Fonds propres de base supplémentaires nets (net AT1)
autre Fonds propres de base supplémentaires AT1/high trigger
autre Fonds propres de base supplémentaires AT1/low trigger
45 = Fonds propres de base (net tier 1) 1'017'766 993'243
Fonds propres complémentaires (T2)
46 Instruments émis et libérés, pleinement éligibles
51 = Fonds propres complémentaires avant ajustements
57 = Somme des ajustements relatifs au T2
58 = Fonds propres complémentaires nets (net T2)
59 = Fonds propres réglementaires totaux (net T1 & T2) 1'017'766 993'243
60 Somme des positions pondérées par le risque 3'938'628 3'875'939
1
La colonne « impact des dispositions transitoires » n’est pas représentée car le Groupe n’applique pas de dispositions
transitoires. Les lignes non utilisées ont été omises. Le tableau complet est présenté en annexe (chapitre 4 tableau 15)
2
Références reprises sous la présentation en annexe (chapitre 4 tableau 14)
6/24PUBLICATION DU PILIER 3
2.3. Actifs pondérés par le risque
1
Tableau 3 -aperçu des positions pondérées par le risque (table OV1) en milliers de CHF
a b c
Actifs Actifs
Fonds RWA
pondérés par pondérés par
propres variatio
le risque le risque
minimaux n
(RWA) (RWA)
30.06.2019 31.12.2018 30.06.2019 en %
1 Risque de crédit (sans les CCR – risque de crédit de contrepartie) (4) 2'274'802 2'259'542 181'984 0,7
2 Dont déterminé par l’approche standard (AS) 2'113'127 2'093'642 169'050 0,9
3 Dont déterminé par l’approche IRB
Dont actifs sans contrepartie 161'675 165'900 12'934 (2,5)
6 Risque de crédit de contrepartie 94'503 95'745 7'560 (1,3)
7 Dont déterminé par l’approche standard (AS- CCR) 94'503 95'745 7'560 (1,3)
10 Ajustements de valeur des dérivés (CVA) 23'464 20'689 1'877 13,4
Titres de participation dans le portefeuille de banque sous l’approche basée
11
sur le marché
Investissements dans des placements gérés collectivement – approche
12
look-through
Investissements dans des placements gérés collectivement – approche
13
mandate-based
Investissements dans des placements gérés collectivement – approche fall-
14
back
15 Risque de règlement
16 Positions de titrisation dans le portefeuille de la banque
17 Dont soumis à l’approche ratings-based approach (RBA)
18 Dont soumises à l’approche supervisory formula approach (SFA)
Dont soumis à l’approche standard ou à l’approche simplified supervisory
19
formula approach (SSFA)
20 Risque de marché 482'156 438'793 38'572 9,9
21 Dont déterminé selon l’approche standard 482'156 438'793 38'572 9,9
22 Dont déterminé par l’approche des modèles (IMM)
24 Risque opérationnel 1'057'690 1'056'270 84'615 0,1
Montants en-dessous des seuils pertinents pour la déduction (montants
25
soumis à pondération de 250 %) 6'013 4'900 481 22,7
26 Ajustements pour le « plancher » (floor)
27 Total (1+4+7+8+9+10+11+12+16+19+23+24) 3'938'628 3'875'939 315'090 1,6
1
Dans la rubrique risque de crédit, une ligne supplémentaire a été ajoutée pour mettre en évidence les actifs sans
contrepartie comprenant principalement des immeubles et autres immobilisations corporelles. La ligne 7 comprend les
opérations de dérivés actuellement encore traitées selon l’approche de la valeur de marché ainsi que les SFTs.
7/24PUBLICATION DU PILIER 3
3 DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES
3.1. Risque de crédit
Tableau 4 – Risque de crédit : qualité de crédit des actifs au 30 juin 2019 (Table CR1)
en milliers de CHF
a b c d
Valeurs comptables brutes des Corrections de
Valeurs nettes
valeur/
(a + b - c)
Positions en défaut Positions pas en défaut amortissements
Créances (sans les titres de
1 23'067 5'334'646 7'984 5'349'728
dette)
2 Titres de dette 846'673 846'673
3 Expositions hors bilan 958'219 958'219
4 TOTAL Période de référence 23'067 7'139'537 7'984 7'154'620
TOTAL Période précédant 22'963 7'793'783 7'882 7'808'864
Les corrections de valeur sont calculées au niveau de chaque crédit compromis en tenant compte de la valeur
de liquidation des sûretés.
Tableau 5 – Risque de crédit : changement dans les portefeuilles de créances et titres de dettes en défaut au
30 juin 2019 (Table CR2), en milliers de CHF :
a
1 Créances et titres de dette en défaut à fin décembre 2018 22'963
2 Créances et titres de dette tombés en défaut depuis la fin de la période précédente 2
3 Positions retirées du statut « en défaut » (551)
4 Montants amortis 658
5 Autres changements (+/-) (5)
6 Créances et titres de dette en défaut à fin juin 2019 23'067
Le montant brut des créances compromises provient de plusieurs dossiers présentant des intérêts et/ou des
amortissements impayés depuis plus de 90 jours.
Tableau 6 – Risque de crédit : aperçu des techniques d’atténuation du risque au 30 juin 2019 (Table CR3), en
milliers de CHF :
a b c d e
Positions Positions
Positions sans couvertes par des Positions couvertes par des
Positions garanties
couverture / sûretés : couvertes par des
couvertes par des financières :
valeurs montant garanties
sûretés montant
comptables effectivement financières
couvert effectivement
couvert
Prêts (sans les titres de
1'380'527 3'969'201 3'962'036 7'165 7'165
dette)
Titres de dette 846'673 - - - -
TOTAL Période de référence 2'227'200 3'969'201 3'962'036 7'165 7'165
Dont en défaut 9'051 14'016 - - -
TOTAL Période précédante 2'403'774 3'864'881 3'576'973 24'852 24'852
8/24PUBLICATION DU PILIER 3
Tableau 7 – Risque de crédit : exposition au risque de crédit et impacts des atténuations du risque de crédit
selon l’approche standard au 30 juin 2019 (Table CR4), en milliers de CHF :
a b c d e f
Positions avant application
Expositions après
des facteurs de conversion
application des facteurs de
en équivalent-risque (CCF)
conversion en équivalent
et avant mesures
risque et après mesures
d’atténuation du risque
d’atténuation du risque
(CRM)
Valeurs au Valeurs Valeurs au Valeurs Densité
Catégories de positions RWA
bilan hors bilan bilan hors bilan RWA
1 Gouvernements centraux et banques centrales 7'342'400 - 7'342'400 - 177'216 2,4%
2 Banques et négociants en valeurs mobilières 1'567'825 16'431 1'082'389 11'828 242'313 22,1%
Collectivités de droit public et banques
3 100'459 - 100'459 - 15'111 15,0%
multilatérales de développement
4 Entreprises 1'031'007 439'687 498'223 251'538 626'343 83,5%
5 Retail 3'196'124 500'884 1'056'182 64'978 638'018 56,9%
6 Titres de participations 165'942 - 165'942 - 247'637 149,2%
7 Autres positions 362'832 1'218 362'828 1'218 328'162 90,1%
8 TOTAL Période de référence 13'766'591 958'219 10'608'423 329'562 2'274'800 20,8%
TOTAL Période précédente 13'727'769 611'267 10'904'695 251'774 2'093'643 18,8%
Le taux moyen de Risk Weighted Assets est à un niveau faible de 20,8%, porté par une forte proportion de
liquidités placées en Banque centrale, du collatéral de bonne qualité en atténuation des opérations de Crédit
Lombard pour la clientèle.
Tableau 8 – Risque de crédit : positions par catégories de positions et pondérations-risque selon l’approche
standard au 30 juin 2019 (Table CR5), en milliers de CHF 1
a c d e f g h j
Total des
positions
soumises au
Catégories de positions / pondérations risques 0% 20% 35% 50% 75% 100% 150%
risque de
crédit (après
CCF et CRM)
1 Gouvernements centraux et banques centrales 6'965'4 82'510 - 267'433 - 26'998 - 7'342'400
2 Banques et négociants en valeurs mobilières 59
39'096 968'578 - 76'431 - 9'572 541 1'094'217
Collectivités de droit public et banques
3 51'841 31'386 - 16'798 - 435 - 100'459
multilatérales de développement
4 Entreprises 10'492 70'639 37'456 71'352 2'932 548'203 8'685 749'760
5 Retail 30'271 - 672'383 - 63'306 355'193 8 1'121'160
6 Titres de participation - - - - - 2'552 163'390 165'942
7 Autres positions 35'884 - - - - 328'162 - 364'046
8 TOTAL Période de référence 7'133'0 1'153'1 709'839 432'014 66'238 1'271'1 172'623 10'937'985
9 Dont créances couvertes par gage immobilier 44- 14- 709'839 - 30'597 14
73'584 - 814'021
Dont créances en souffrance - - - - - - - -
10 TOTAL Période précédente 7'303'0 1'475'0 621'003 501'278 52'726 1'028'1 175'333 11'156'469
21 04 04
1
Les colonnes b et i ne sont pas utilisées par le Groupe
9/24PUBLICATION DU PILIER 3
Risque de crédit contrepartie
Tableau 9 – Risque de crédit de contrepartie : positions selon les catégories de positions et les pondérations-
risque selon l’approche standard au 30 juin 2019 (Table CCR3) en milliers de CHF 1
a c d e f g h i
Total
positions
Catégories de positions / pondérations-risque 0% 20% 50% 75% 100% 150% soumises au
Autres
risque de
crédit
1 Gouvernements centraux et banques centrales - - - - - - - -
2 Banques et négociants en valeurs mobilières - 89'562 46'074 - - - - 135'636
Corporations de droit public et banques
3 - - - - - - - -
multilatérales de développement
4 Entreprises - - - - 38'800 35 - 38'834
5 Retail 392 - - 380 14'089 - - 14'861
7 Autres positions - - - 328 - - 328
9 TOTAL Période de référence 392 89'562 46'074 380 53'216 35 - 189'659
TOTAL Période précédente - 137'789 48'696 47 44'747 11 - 231'289
1
La colonne b n’est pas utilisée par le Groupe
L’exposition au risque de crédit de contrepartie déterminée selon l’approche standard consiste en des
instruments dérivés ainsi que les SFTs.
Tableau 10 – Risque de crédit de contrepartie : composition des sûretés couvrant les positions soumises au
risque de crédit de contrepartie au 30 juin 2019 (Table CCR5) en milliers de CHF
a b c d e f
Sûretés utilisées dans les transactions en dérivés Sûretés utilisés dans le SFTs
Juste valeur des sûretés Juste valeur des sûretés Juste valeur Juste valeur
reçues remises des sûretés des sûretés
Ségréguées Non Ségréguées Non reçues remises
Liquidités en CHF ségréguées
50'764 ségréguées
44'863
Liquidités en monnaies -
étrangères
Créances sur la Confédération -
Créances sur les autres Etats 3'326 113'527
Créances sur des agences
2 37'599
gouvernementales
Obligations d’entreprises 2'549 115'355
Titres de participation 7'070
Autres sûretés 16'755
TOTAL Période de référence 80'466 44'863 266'481 -
10/24PUBLICATION DU PILIER 3
Tableau 11 – Risque de crédit de contrepartie : positions envers les contreparties centrales au 30 juin 2019
(Table CCR8), en milliers de CHF :
a b
Exposition en cas de Actifs pondérés par
défaut (EAD) le rsique (RWA)
30.06.2019 30.06.2019
1 Positions envers des QCCPs (total) -
Positions suite à des transactions avec des QCCPs (sans les marges initiales et les
2
contributions à des fonds de défaillance) 4'189'751
3 Dont dérivés OTC
4 Dont dérivés traités en bourse
5 Dont SFTs 4'189'751
6 Dont netting sets, lorsqu’un netting « inter-produits » est admis
3.2. Risque de marché
Tableau 12 – Risques de marché: exigence minimales de fonds propres sous l’approche standard
au 30 juin 2017 (Table MR1), en milliers de CHF :
a a
RWA RWA
30.06.2019 31.12.2018
Produits outright
1 Risque de taux d’intérêt (général et spécifique) 6'550 8'125
2 Risques de cours sur actions (général et spécifique) 5'091 5'708
3 Risque de change 420'666 394'660
4 Risque sur matières premières 49'850 30'300
Options
5 Procédure simple
6 Procédure delta-plus
7 Procédure par scénarios
8 Titrisations
9 TOTAL 482'156 438'793
11/24PUBLICATION DU PILIER 3
3.3. Risque de taux dans le portefeuille de banque
a) Gestion du risque de taux sur le portefeuille de banque
Le risque de taux d’intérêt sur le portefeuille de la Banque (IRRBB) est défini comme le risque de perte qui
résulte d’un mouvement défavorable des taux d’intérêt affectant le Groupe EdR en raison de la non-
concordance entre ses actifs, ses passifs et ses engagements hors bilan portant sur des taux et des
référentiels de taux d’intérêt non congruents.
En ce qui concerne le risque de taux d’intérêt, le Groupe EdR privilégie le respect de ses engagements vis-à-
vis de sa clientèle au détriment de la maximisation de sa marge d’intérêts. Le Groupe EdR accepte toutefois la
transformation d’échéances par la constitution de portefeuilles d’investissement et par son activité de crédits
à la clientèle (sans refinancement concordant). Le risque de taux d'intérêt est analysé de manière scindée
entre les positions impactant le résultat de EdR et celles impactant uniquement la valeur économique des
fonds propres.
Dans le cadre de l’utilisation de son bilan, le Groupe EdR et EdR Suisse disposent de trois activités principales
génératrices de risque de taux classés par ordre décroissant de consommation de risque de taux :
1) des investissements dans des portefeuilles obligataires diversifiés à moyen-terme sans refinancement
concordant ;
2) une activité de crédits, dont des crédits hypothécaires, qui s’inscrit dans la gamme des services que se
doit de proposer une banque privée à ses clients ;
3) dans une moindre mesure, l’utilisation de swaps de trésorerie, d’opérations de reverse repo, de papiers
commerciaux et de dépôts interbancaires, afin de placer les excédents de trésorerie.
b) Stratégies et procédures en matière de gestion et de mesure du risque de taux
La tolérance au risque de taux ainsi que les limites en matière de risque de taux figurant dans la Politique des
risques sont approuvées par le Conseil d’administration du Groupe EdR. Le Groupe EdR a créé des organes
spécialisés dont l’expertise permet un contrôle adéquat du risque de taux d’intérêt, des comités Asset &
Liability Management (« Comité ALM »), qui assurent le suivi de ce risque au niveau du Groupe et dans chaque
entité bancaire du Groupe. Le Comité ALM de la maison-mère définit les grandes lignes stratégiques de
gestion ALM au sein du Groupe EdR dans le respect de la tolérance aux risques fixée par le Conseil
d’administration.
D’une manière générale pour chaque entité bancaire du Groupe EdR, une évaluation et un suivi régulier des
positions et des échéances de taux d’intérêt sont effectués à l’aide d’outils informatiques par une fonction
indépendante de gestion des risques. Les organes du Groupe et des entités bancaires du Groupe reçoivent sur
une base trimestrielle des rapports de la Filière Risque dans lesquels l’exposition, les limites et la tolérance de
l’entité et du Groupe au risque de taux sont reportées.
Un processus d’escalade en local et au niveau du Groupe de tout dépassement de limite dès leur constatation
existe également.
c) Périodicité de la mesure du risque de taux
La mesure interne du risque de taux est calculée de manière hebdomadaire au sein de EdR Suisse et sur une
base mensuelle au niveau du Groupe EdR. L’entièreté des scénarios réglementaires sont calculés sur une base
trimestrielle au niveau de EdR Suisse et semestrielle au niveau du Groupe EdR. Le calcul porte sur l’entièreté
du Bilan et du Hors Bilan.
12/24PUBLICATION DU PILIER 3
d) Choc de taux d’intérêt et scenarios de stress
Le Groupe EdR mesure sa sensibilité en matière de taux d’intérêts dans des conditions de marché de stress.
Le Groupe EdR a défini un scénario interne, pertinent par rapport à son profil de risque, à savoir l’impact d’une
variation parallèle de la courbe des taux d’intérêt de 200 basis points sur la valeur des fonds propres
économiques. La mesure de l’impact de ce scénario de choc interne est calculé sur le capital de base CET1.
En plus de ce scénario interne, les six scénarios réglementaires sont calculés afin de mesurer l’impact
économique sur les fonds propres (EVE) et l’impact sur la marge nette d’intérêts (NII).
Les différents scénarios interne et réglementaires sont revus sur une base régulière de manière à ce que le
Groupe EdR, tout en gérant et surveillant son niveau de risque, s’assure que ces scénarios soient adaptés à
son profil de risque.
e) Hypothèses du scénario interne
Le calcul est basé sur la valeur économique mais nous faisons une séparation entre les éléments qui ont un
impact direct sur les résultats de la Banque et du Groupe et ceux qui correspondent uniquement à un manque
à gagner. Aucune règle complexe d’agrégation ou aucune hypothèse de corrélation n’est effectuée au travers
des différentes devises ou différentes références de taux d’intérêts.
Dans la mesure interne du risque de taux, les liquidités en banques centrales sont inclus dans le calcul ce qui
n’est pas le cas pour l’EVE et le NII (selon les recommandations de la FINMA) publié au sein du tableau
IRRBB1.
La Banque ne fait pas d’hypothèses relatives aux remboursements anticipés de prêt.
f) Politique en matière de couverture du risque de taux et traitement comptable
De manière générale, le risque se doit de préexister à la mise en place de la couverture appropriée afin de
respecter les limites et la tolérance aux risques définies par le Conseil d’administration. Il y a trois cas
possible :
- Cas possibles de non-couverture du risque de taux :
1. Crédits / prêts intragroupe à taux variable dont la référence est inférieure à une année.
2. Décision de la trésorerie d’intégrer le risque généré dans les limites de risque de taux accordées par
le Conseil d’administration.
- Cas d’une ligne unitaire de crédit / prêt intragroupe taille du risque à couvrir supérieure à CHF 5 millions :
1. Le « single hedge » est préféré au « macro hedge » (couverture d’un portefeuille de crédits / prêts
intragroupe) dès lors que la taille du risque à couvrir atteint l’équivalent de CHF 5 millions.
2. Importance de matcher les caractéristiques du crédit / prêt intragroupe sous-jacent : maturité,
périodicité des flux.
3. Dans le respect des règles IAS et suisses, une approche en couverture partielle peut être décidée
dans le cas de « single hedge ». Par couverture partielle on entend une couverture du risque de taux
engendré par un crédit / prêt intragroupe sur une maturité inférieure à celle du dit crédit / prêt
intragroupe ou pour un montant inférieur au dit crédit / prêt intragroupe, le reliquat étant intégré
aux limites de risques de taux accordées par la Conseil. Cette approche doit être systématiquement
et clairement documentée dès la mise en place de la couverture à des fins de piste d’audit.
13/24PUBLICATION DU PILIER 3
Approche en « macro-hedge » lorsque la taille du risque à couvrir est inférieure à CHF 5 millions :
1. Le « macro hedge » est préféré au « single hedge » dès lors que la taille unitaire des crédits / prêts
intragroupe formant le risque à couvrir est inférieure à l’équivalent de CHF 5 millions.
2. Seuls des crédits / prêts intragroupe ayant des caractéristiques similaires peuvent faire l’objet d’un
macro hedge. Par caractéristiques similaires on entend plus précisément :
• Devise identique
• Maturités comprise dans un spread de +/- 6 mois par rapport à la maturité de
l’instrument utilisé pour la couverture.
Seules les opérations de couverture conclues avec des contreparties externes sous la forme d’instruments
financiers dérivés sont éligibles. Les types d’instruments autorisés sont les suivants :
- Court terme : FRAs ou OISs
- Moyen – long terme : IRSs et options de taux (Caps, Floors et Collars) à l’achat et à la vente.
Un tableau de suivi des risques et couvertures associées est tenu à jour au niveau de la trésorerie et
communiqué pour suivi à la finance. Ce tableau est revu et commenté à l’occasion des comités ALM des
entités bancaires du Groupe.
Traitement comptable des opérations de couverture :
Les opérations de couverture sont évaluées selon les mêmes principes que les opérations de base couvertes.
Les résultats des opérations de couverture sont saisis sous une rubrique de résultat identique à celle qui
enregistre les résultats correspondants de l’opération couverte. Les modifications de valeurs sont saisies dans
le compte de compensation, dans la mesure où aucune adaptation de valeur de l’opération de base n’est
comptabilisée.
Le Groupe applique une comptabilité de couverture lorsque les effets de couverture ainsi que les buts et
stratégies visés par les opérations de couverture de risque de taux d’intérêt sont documentés lors de la
conclusion des opérations et qu’une vérification périodique de l’efficacité de la couverture est effectuée.
Les opérations de couvertures ne remplissant pas, plus ou que partiellement leur fonction de couverture sont
assimilées en totalité ou pour leur fraction excédentaire, à des opérations de négoce et traitées comme telles.
14/24PUBLICATION DU PILIER 3
Tableau 13 – Risque de taux - informations quantitatives sur la structure des positions et la redéfinition des
taux au 30 juin 2019 (Table IRRBBA1), en mios de CHF 1 :
Délai maximal de
redéfinition des taux (en
Délais moyens de années) pour les positions
redéfinition avec définition modélisée
des taux (en années) (non pré-déterminées) de
la date de redéfinition des
taux
Dont
Total Dont CHF autres Total Dont CHF Total Dont CHF
devises
Date de redéfinition du taux définie
Créances sur les banques 1'595 0 1'311 0.02 0.54
Créances sur la clientèle 1'502 140 1'295 0.39 0.84
Hypothèques du marché monétaire 648 33 573 0.18 0.15
Hypothèques à taux fixes 354 131 114 5.02 3.75
Immobilisations financières 826 124 703 2.34 2.09
Autres créances 4'577 3 4'001 0.02 0.10
Créances découlant de dérivés de taux 392 0.22 0.21
508 59
Engagements envers les banques 1'403 1 1'294 0.03 0.47
Engagements résultant des dépôts de la
1'042 0 685 0.02 0.09
clientèle
Obligations de caisse 0 0 0
Emprunts et prêts des centrales d'émission de
0 0 0
lettres de gage
Autres engagements 4'577 3 4'001 0.02 0.10
Engagements résultant de dérivés de taux 392 6.16 0.27
508 59
Date de redéfinition du taux non définie
Créances sur les banques 8'290 2'648 5'322 0.01 0.01
Créances sur la clientèle 1'449 52 1'295 0.12 0.09
Créances hypothécaires à taux variables 20 0 20 0.08
Autres créances à vue 0 0 0
Engagements à vue sous forme de compte
10'657 1'113 8'382 0.10 0.07
privés et de comptes courants
Autres engagements à vue 1'281 647 421 0.08 0.07
Engagements résultant de dépôts de la
clientèle, dénonçables mais 0 0 0
non transmissibles (dépôts d'épargne)
1
La colonne c « dont autres devises » présente les autres devises significatives représentant plus de 10% des valeurs
patrimoniales ou des engagements de la somme de bilan.
15/24PUBLICATION DU PILIER 3
g) Hypothèses et paramètres pour les calculs réglementaires (tableau IRRBB1)
Modification de la valeur économique des fonds propres (EVE) :
La détermination des flux de paiements inclut les marges et les spreads. Le Bilan est dit « statique » : aucune
hypothèse d’évolution des marges et spreads n’est appliquée.
Aucune hypothèse comportementale n’est appliquée sur les postes du bilan ayant une échéance. Pour les
éléments du bilan sans échéance, les prescriptions des standards minimaux de Bâle sont appliquées.
Le Groupe EdR utilise les courbes de taux sans risque pour EUR/USD/CHF/JPY/GBP. Pour les autres devises,
c'est la courbe EUR qui est utilisée. Les interpolations sont linéaires.
Modification de la marge nette d’intérêts (NII) :
Les NII sont calculées sur l'hypothèse d'un bilan constant dans lequel les flux de trésorerie arrivant à échéance
sont remplacés par les flux de trésorerie provenant d'une nouvelle activité basée sur un portefeuille moyen
(mêmes caractéristiques en termes de volumes et dates de redéfinition des taux). En ce qui concerne les
aspects marges, le Groupe EdR a déterminé sur ses principales activités en matière de taux d'intérêt, à savoir
gestion de la trésorerie, portefeuille d'investissement et portefeuille de crédits Lombards & Hypothécaires par
"instruments" une "pricing policy". Cette "pricing policy" s'ajoute à la courbe de taux Forwards et gère aussi
les planchers ou plafonds éventuels.
En ce qui concerne les dépôts clients à vue, aucune hypothèse comportementale n'est appliquée pour les NII.
Les swaps de taux d’intérêt sont créés de manière à couvrir les crédits à taux fixe renouvelés.
Autres hypothèses :
Les éléments suivant ne font pas l’objet hypothèses dans les calculs réglementaires :
• Les positions variables ;
• Positions comportementales des options de remboursement ;
• Placement à terme ;
• Positions en dérivés (hors couverture)
Tableau 14 – Informations quantitatives sur la valeur économique et la marge nette d’intérêt au 30 juin 2019
(Table IRRBB1), en mios de CHF :
EVE (fluctuation de la valeur économique) NII (fluctuation de la marge nette d'intérêt)
30.06.2019 31.12.2018 30.06.2019 31.12.2018
Hausse parallèle -47 12
Baisse parallèle 50 -2
Choc dit steepener 4
Choc dit flattener -13
Hausse des taux à court terme -28
Baisse des taux à court terme 29
Maximum 50 12
30.06.2019 31.12.2018
Fonds propres de base (Tier 1) 1'018
16/24PUBLICATION DU PILIER 3
3.4. Risque de liquidité
Tableau 15 – LCR : informations relatives au ratio de liquidité à court terme au 30 juin 2019
(Table LIQ1), en milliers de CHF :
Valeurs Valeurs Valeurs Valeurs
Valeurs Valeurs Valeurs Valeurs
non non non non
pondérées pondérées pondérées pondérées
pondérées pondérées pondérées pondérées
30.06.2019 30.06.2019 31.03.2019 31.03.2019 31.12.2018 31.12.2018 30.09.2018 30.09.2018
A. Actifs liquides de haute qualité (HQLA)
1 Total des actifs liquides de haute qualité (HQLA) 6'859'022 7'207'817 7'183'015 6'785'003
B. Sortie de trésorerie
2 Dépôts de détail 5'756'088 718'178 5'562'510 718'039 5'226'300 675'570 5'087'499 639'702
3 Dont dépôts stables 391'889 19'594 398'933 19'947 394'426 19'721 407'786 20'389
4 Dont dépôts moins stables 5'364'199 698'584 5'163'578 698'092 4'831'874 655'849 4'679'713 619'313
Financements non garantis de clients commerciaux ou
5 7'224'875 5'475'593 7'585'873 5'683'718 7'124'885 5'334'448 7'136'578 5'349'786
de gros clients
Dont dépôts opérationnels (toutes contreparties) et
6 dépôts des membres d’un réseau financier auprès de la
caisse centrale
7 Dont dépôts non opérationnels (toutes contreparties) 6'863'928 5'451'147 7'112'961 5'646'088 6'774'925 5'309'824 6'796'093 5'323'774
8 Dont titres de créances non garantis 1'476 1'476 1'476 1'476 1'165 1'165 1'010 1'010
Financement de clients commerciaux ou de gros clients
9
garantis et swaps de sûretés
10 Autres sorties de trésorerie 665'331 213'210 396'085 189'436 289'742 148'144 246'470 137'554
Dont sorties de trésorerie associées à des dérivés et à
11
d’autres transactions
Dont sorties de trésorerie associées à des facilités de
13 371'571 24'846 187'156 12'415 100'217 7'019 92'368 7'233
crédit et de liquidité confirmées
14 Autres engagements de financement contractuels
15 Autres engagements de financement conditionnels 1'680'680 11'690 1'450'559 9'429 1'384'508 8'882 1'316'460 8'105
16 Somme des sorties de trésorerie 6'418'671 6'600'621 6'167'045 6'135'148
C. Entrées de trésorerie
Opérations de financement garanties (reverse repos par
17 443'928 35'756 457'242 38'982 820'434 86'431 873'583 93'718
ex.)
Entrées de trésorerie provenant des expositions
18 1'608'214 1'350'134 1'951'960 1'708'342 1'584'174 1'434'326 1'702'141 1'557'286
pleinement performantes
19 Autres entrées de trésorerie 322'316 322'316 304'211 304'211 262'392 262'392 266'181 266'181
20 Somme des entrées de trésorerie 2'374'458 1'708'206 2'713'413 2'051'535 2'667'000 1'783'149 2'841'905 1'917'186
Valeurs apurées
21 Somme des actifs liquides de haute qualité (HQLA) 6'859'022 7'207'817 7'183'015 6'785'003
22 Somme nette des sorties de trésorerie 4'710'465 4'549'087 4'383'896 4'217'962
23 Ratio de liquidité à court terme LCR (en %) 145,6% 158,4% 163,9% 160,9%
17/24PUBLICATION DU PILIER 3
ANNEXES
4.1. Réconciliation des états financiers et des fonds propres réglementaires
Tableau 16 – Composition des fonds propres pris en compte / réconciliation au 30 juin 2019 (Table CC2),
en milliers de CHF1 :
Selon Selon
Bilan publié clôture clôture Réf. 2
comptable comptable
30.06.2019 31.12.2018
Actifs
Liquidités 6'925'273 7'111'060
Créances sur les banques 1'450'293 1'684'773
Créances résultant d’opérations de financement de titres 260'352 611'020
Créances sur la clientèle 2'983'802 2'820'068
Créances hypothécaires 960'479 884'271
Opérations de négoce 14'815 15'568
Valeurs de remplacement positives d’instruments financiers dérivés 66'954 77'678
Immobilisations financières 1'474'365 1'517'880
Comptes de régularisation 204'840 161'918
Participations 6'659 6'126
Immobilisations corporelles 161'671 165'896
Valeurs immatérielles 38'613 42'373
Dont goodwill 38'466 42'171 a
Dont autres valeurs immatérielles 147 202 b
Autres actifs 112'466 64'555
Total des actifs 14'660'582 15'163'186
Fonds étrangers
Engagements envers les banques 920'040 867'441
Engagements résultant des dépôts de la clientèle 12'127'170 12'519'207
Valeurs de remplacement négatives d’instruments financiers dérivés 90'986 71'991
Emprunts et prêts des centrales d’émission de lettres de gage et emprunts 1'689 1'355
Comptes de régularisation 258'728 305'028
Autres passifs 88'168 53'418
Provisions 45'116 53'511
Dont impôts latents 24'426 25'427
Total des fonds étrangers 13'531'898 13'871'950
Fonds propres
Réserve pour risques bancaires généraux 227'028 231'556
Capital social 45'000 45'000 c
Dont reconnu en qualité de CET1 45'000 45'000
Dont reconnu en qualité d’AT1
Réserves légales / réserves facultatives / bénéfices (pertes) reportées et de la période concernée 935'365 1'119'366
(Propres parts du capital) (139'094) (151'813)
Intérêts minoritaires (7) 60'380 47'126 d
Dont reconnu en qualité de CET1 60'380 47'126
Total des fonds propres 1'128'679 1'291'235
1
Une seule colonne est présentée, les cercles de consolidation sont identiques. Les lignes non utilisées ont été omises.
2
Référence reprise sous la présentation de la composition des fonds propres réglementaires.
18/24PUBLICATION DU PILIER 3
Tableau 17 – Composition des fonds propres réglementaires pris en compte / présentation des fonds propres
réglementaires pris en compte au 30 juin 2019 (Table CC1) en milliers de CHF1 :
Chiffres nets Chiffres nets
(après impact (après impact
Réf. 2
des dispositions des dispositions
transitoires) transitoires)
30.06.2019 31.12.2018
Fonds propres de base durs (CET1)
1 Capital social émis et libéré, pleinement éligible 45'000 45'000 c
Réserves issues des bénéfices y c. réserve pour risques bancaires généraux / bénéfice
2 1'150'646 1'171'479
(perte) reporté et de la période concernée
3 Réserves issues du capital et réserves (+/-) de change (167'899) (194'109)
5 Intérêts minoritaires 60'380 47'126 d
6 = Fonds propres de base durs, avant ajustements 1'088'126 1'069'496
Ajustements relatifs aux fonds propres de base durs
7 Ajustements requis par une évaluation prudente - -
8 Goodwill (net des impôts latents comptabilisés) (38'466) (42'171) A
Autres valeurs immatérielles (net des impôts latents comptabilisés), sans les droits de
9 (147) (202) B
gestion hypothécaire (MSR)
17 Participations qualifiées réciproques (titres CET1) - -
26b Autres déductions (31'747) (33'880)
27 Déductions concernant l’AT1, reportées sur l’AT1
28 = Somme des ajustements relatifs au CET1 (70'360) (76'253)
29 = Fonds propres de base durs nets (net CET1) 1'017'766 993'243
Fonds propres de base supplémentaires (AT1)
36 = Fonds propres de base supplémentaires avant ajustements
43 = Somme des ajustements relatifs à l’AT1
44 = Fonds propres de base supplémentaires nets (net AT1)
45 = Fonds propres de base (net tier 1) 1'017'766 993'243
Fonds propres complémentaires (T2)
46 Instruments émis et libérés, pleinement éligibles (11)
51 = Fonds propres complémentaires avant ajustements
57 = Somme des ajustements relatifs au T2
58 = Fonds propres complémentaires nets (net T2)
59 = Fonds propres réglementaires totaux (net T1 & T2) 1'017'766 993'243
60 Somme des positions pondérées par le risque 3'938'628 3'875'939
19/24PUBLICATION DU PILIER 3
Chiffres nets Chiffres nets
(après impact (après impact
Réf. 2
des dispositions des dispositions
transitoires) transitoires)
30.06.2019 31.12.2018
Ratios de fonds propres
61 Ratio CET1 (chiffre 29, en % des positions pondérées par le risque) 25,84% 25,63%
62 Ratio T1 (chiffre 45, en % des positions pondérées par le risque) 25,84% 25,63%
Ratio relatif aux fonds propres réglementaires totaux (chiffre 59, en % des positions
63 25,84% 25,63%
pondérées par le risque)
Exigences en CET1 selon standard minimum de Bâle (exigences minimales + volant de fonds
64 propres + volant anticyclique + fonds propres des TBTF-institutes) (en % des positions 2,50% 6,41%
pondérées par le risque)
Dont volant de fonds propres selon minimum standards de Bâle (en % des positions
65 2,50% 1,88%
pondérées par le risque)
Dont volant anticyclique selon minimum standards de Bâle (en % des positions
66 0,00% 0,03%
pondérées par le risque)
Dont volant relatif aux établissements d’importance systémique selon minimum
67 0,00% 0,00%
standards de Bâle (en % des positions pondérées par le risque)
CET1 disponible afin de couvrir les exigences minimales et les exigences en volants selon
68 minimum standard de Bâle, après déduction des exigences en AT1 et T2 qui sont couvertes 17,84% 17,63%
par du CET1 (en % des positions pondérées par le risque)
CET 1 disponible selon CAO majoré du volant anticyclique (en % des positions pondérées par
68a 7,83% 7,83%
le risque)
68b CET1 disponible (en % des positions pondérées par le risque) 21,64% 21,43%
Fonds propres T1 disponible selon CAO majoré du volant anticyclique (en % des positions
68c 9,63% 9,63%
pondérées par le risque)
68d T1 disponible (en % des positions pondérées par le risque) 23,44% 23,23%
Total fonds propre réglementaire selon CAO majoré du volant anticyclique (en % des
68e 12,03% 12,03%
positions pondérées par le risque)
68f Fonds propres réglementaires disponibles (en % des positions pondérées par le risque) 25,84% 25,63%
Montants inférieurs aux seuils (avant pondération)
72 Participations non qualifiées dans le secteur financier 39'335 38'403
73 Autres participations qualifiées dans le secteur financier (CET1) 2'405 1'960
1
La colonne « impact des dispositions transitoires » n’est pas présentée car le Groupe ne bénéficie pas de dispositions
transitoires. Les lignes non utilisées ont été omises
2
Référence reprise sous la présentation de la composition des fonds propres pris en compte.
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