Journée Investisseurs Plan Belvédère 2015-2018 - 16 décembre 2014 - Marie Brizard ...
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Journée Investisseurs
Plan Belvédère 2015-2018
16 décembre 2014
BiG 2018 Back in the Game
1. La nouvelle plateforme de Belvédère 2. 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance 3. Objectifs financiers
1 La nouvelle plateforme de Belvédère
Une équipe dirigeante renouvelée et
expérimentée
Jean-Noël Reynaud Stanislas Ronteix
Directeur Général Directeur Marketing
Précédemment DGA de Lactalis Précédemment Directeur Marketing de
Bisquit Cognac, chez Distell
20 ans d’expérience dans le secteur
alimentaire 15 ans d’expérience dans le secteur
alimentaire
Intervenants
Daniel Rougé Alain Degand
Directeur Industriel Directeur des Achats
Précédemment Directeur Industriel de Précédemment directeur des achats et de
Candia Sodiaal l’approvisionnement de Bormioli Rocco
9 ans d’expérience dans le secteur
28 ans d’expérience dans le secteur alimentaire
alimentaire
5
BiG 2018
Une restructuration de la dette réussie ouvrant la
voie à la remise en route opérationnelle du groupe
2015
Septembre 2014 Plan BiG 2018
Juillet 2014 Entrée de Diana (Back in the Game)
Belvédère sort Holding au capital
du (13,1% du capital)
Avril 2013 “compartiment
Restructuration Avril 2014 spécial”
de la dette par Jean-Noël Reynaud d’Euronext
conversion de nommé DG Paris
la dette en
capital pour
532 M€
Décembre 2014
Septembre 2014 Lancement de
Benoît Hérault la feuille de
nommé Président route 2015-2018
du conseil
Octobre 2013
d’administration de
Création du comité
Belvédère
d’audit par le conseil
d’administration
6
BiG 2018
Une nouvelle gouvernance de qualité qui
soutient le Plan BiG 2018
Conseil d’administration
* Membre indépendent
Membre non indépendant lié à Diana
Benoît Hérault
Président depuis Sept.-14
*
* Holding Administrateur depuis Sept.-13
Administrateur d’Alstria Office
* Censeur
Constance Benqué
Administratrice depuis
* Christine Mondollot
Administratrice depuis
* Rita Maria Zniber
Administratrice depuis
* Mehdi Bouchaara
Administrateur depuis
*
Sept.-13 Sept.-13 Sept.-14 Oct.-14
Présidente de Précédemment DG de PDG de Diana Holding Responsable stratégique
Lagardère Publicité Virgin France de Diana Holding
Jacques Bourbousson
Administrateur depuis
* Benoît Ghiot
Administrateur depuis
* Serge Heringer
Censeur depuis Oct.-
*
Fev.-13 Sept.-14 7 14
Ancien maire de Directeur Financier de Conseiller de Diana
Beaucaire D’Ieteren Holding
7
BiG 2018
Un groupe intégré, organisé en clusters
géographiques
Conseil d’administration
COMEX
7 clusters
France / Europe du Sud- Amérique du Amérique du Belvédère
Europe Centrale Europe de l’Est
Espagne Est Nord Sud International
N. Belliard D. Jamiola J. Daunys N. Smirnof N. Guillant X. Iaru H. Holmgreen
G. Lopez-Bravo J. Morieux
N. Passi
A. Poircuitte
8
BiG 2018
Des positions solides de leader dans des
marchés sélectionnés : 4 piliers stratégiques
N°3 en France et N°3 en Pologne
Vodka Krupnik et Sobieski : 2 vodkas polonaises
traditionnelles
William Peel N°1 sur le marché leader dans le
Scotch
monde : la France
whisky N°9 mondial
Marie Brizard : un savoir-faire reconnu dans le
Liqueurs domaine de l’assemblage des arômes
Vins
Fruits & Wine N°1 en France
aromatisés
9
BiG 2018
Les valeurs à construire et à développer
Valeurs Objectifs
Assurer la meilleure qualité dans toutes nos
Excellence
actions pour renforcer la satisfaction client
Ouverture et Renforcer nos savoir-faire et encourager les
esprit d’équipe comportements constructifs
Développer une culture de résultat et
Responsabilité
d’entrepreneuriat
Innover et anticiper pour être aux avant-postes
Innovation
de la compétition
10
BiG 2018La mission de Belvédère
Nous apportons de la valeur
en offrant à nos clients et à nos
consommateurs des marques de
confiance,
audacieuses et pleines de
saveurs
11
BiG 20182 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance
Une forte croissance du marché sur 2005-2013
Croissance annuelle moyenne du marché des spiritueux entre 2005 et 2013
15,1%
14,6%
10,6%
10,1%
7,5%
6,7%
5,4%
4,9% 4,8%
3,6%3,8% 3,5%
2,8%
2,1%
(0,3)%
Total Value Standard Premium Super premium
France Pologne Etats-Unis
Source : IWSR, Accenture Research
13
BiG 2018Les segments « Standard » et « Value » restent
dominants, notamment en France et en Pologne
Répartition du marché en valeur en 2013
86% 95% 54%
%
% 1%
1% 3% 4%
Superpremium 11% 14%
9%
29%
3% 32%
Premium 42%
6% Standard
4% 66% 43%
Value 44%
nce 11%
France Pologne Etats-Unis
Source : IWSR, Accenture Research
14
BiG 2018Depuis 2005, les segments “Standard” et “Value”
ont tiré la croissance
Contribution à la croissance depuis 2005
France Pologne Etats-Unis
78% 88% 41%
Superpremium
5% 10% 2%
25%
Premium 17%
Standard
Value 43% 49%
35% 39% 34% 41%
e
Source : IWSR, Accenture Research
15
BiG 2018Le marché des spiritueux va croître de 6% par an,
tiré avant tout par la vodka et les spiritueux locaux
Croissance mondiale des spiritueux 2014– 2017e Eléments principaux
En Mds$
La vodka sera le principal contributeur à
+6% la croissance des alcools blancs avec un
TCAM de 7%
139
132
125
118
189 Le scotch whisky va poursuivre sa
173
159 croissance (6% de TCAM)
147
132 139
118 125
105 113 108
104
159 173 189
93
124 136 98 147
104 108
82
38
88
40
93
41
48
98
42
43
51
43
56 44 44
61
Les spiritueux locaux vont croître grâce à
41
41 44
37 42 38 40 41 43
34
11
2012
11
2013 51
12
2014
12
56
2015
13
2016 61
14
2017
l’acquisition de marques locales par des
48
38 40 41 43 acteurs mondiaux, au lancement de
12 12 13 14 nouveaux produits et à la prémiumisation
2014 2015 2016 2017
Tequila Rhum Brandy & Cognac
Liqueurs Alcools blancs Alcools locaux
Scotch whisky
Source : Euromonitor, IWSR, Accenture Research
16
BiG 2018Une adéquation parfaite avec les tendances de
consommation
Rien que pour les
Héritage et Moments de Cocktail & femmes
tradition consommation Mixologie
Une promesse de
Marques qualité, non de Diversification des
exclusives MDD prix parfums Génération Y & Z
En avoir pour Des alcools plus Praticité des
son argent sains formats Shots!
17
BiG 2018Le leader rentable et multi-régional du segment
“Standard plus”
Brown Forman Rémy Cointreau
William Grant & Sons Diageo
Mondial
Beam Suntory
Pernod Ricard
Bacardi
Campari
Multi-régional
Local La Martiniquaise
Stock Spirits CEDC
Alliance Global
Value Standard Premium Super Premium
Intensité concurrentielle
Très élevée Elevée Faible
18
BiG 2018En 2018, Belvédère atteindra les standards de
performance de l’industrie des vins et spiritueux
1 2 3
2014e Rationaliser Optimiser Croître Objectif
2018
~455 ~420-460
c. +25-35%
CA net du CA net en
M€ croissance sur
nos métiers
cœurs
2014 EoY Rationaliz e Optimize Grow 2018 target
M caisses équivalent 9lc ~26 ~20-23
~50-70
~12-15% de
EBITDA marge d’EBITDA
M€ En ligne avec les
>0 standards de
l’industrie
2014 EoY Rationaliz e Optimize Grow 2018 target
% du CA net >0% ~12-15%
Investissements
Plan autofinancé
~50-60 M€ cumulés
(M€) d’ici 2018
19
BiG 20182015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Rationaliser Optimiser Croître
Cession des actifs non stratégiques et/ou en pertes
pour générer des produits de cession > 20 M€
Rationaliser Optimiser Croître
Impact sur le
Grossiste Pologne CA net
~(120 M€)
Equipements Impact sur
Pologne l’EBITDA
de production
~+10 M€
Pologne Valeur attendue
Immobilier
France > 20 M€
Note : chiffres 2014e
21
BiG 20182015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Rationaliser Optimiser Croître
5 leviers d’optimisation pour générer
20-30 M€ d’EBITDA incrémental
Rationaliser Optimiser Croître
1
Moderniser l’outil industriel
2
Réduire les coûts d’achats directs
3
Améliorer le modèle de distribution
4
Simplifier les opérations
5
Développer les compétences clés
23
BiG 20181 Moderniser l’outil industriel
Rationaliser Optimiser Croître
Production de
Internaliser la distillation et rationaliser l’outil industriel
vodka
Production de
Sécuriser et moderniser pour soutenir la forte croissance
Fruits & Wine
Production de
Revoir l’outil industriel
Liqueur
Reconfiguration du
MonCigale / synergies sur les achats indirects
réseau logistique
24
BiG 2018Production de vodka
Production d’alcool progressivement externalisée
au cours des 10 dernières années
Rationaliser Optimiser Croître
Distillation Rectification Mélange et
embouteillage
Pologne
Starogard
Outil
Lancut
disponible
Outil disponible mais
investissement
nécessaire
Lituanie
Vilnius (capacité/rendement)
Externalisé
Obeliai
80% de la valeur ajoutée industrielle
25
BiG 2018Production de vodka
Forts arguments en faveur de la réinternalisation et
de l’amélioration du processus de production
Rationaliser Optimiser Croître
Distillation Rectification Mélange et
embouteillage
Outil
L’internalisation de
disponible
Pologne
la distillation est Starogard
cohérente avec le Outil disponible mais
investissement
positionnement en
tant que spécialiste Lancut
nécessaire
(capacité/rendement)
de la vodka
Externalisé
Coûts de
production :
Lituanie
Vilnius Nouvel outil
c.25+% industriel
d’économies vs. le
modèle actuel
d’externalisation
Obeliai
~20 M€ d’investissements pour générer
~10-12 M€ d’EBITDA incrémental à horizon 2018
26
BiG 2018Production de vodka Production de liqueurs Reconfiguration logistique
Autres projets industriels
Rationaliser Optimiser Croître
Production Sécuriser l’approvisionnement pour assurer la croissance :
de Fruits & Wine - Modernisation du site de Beaucaire (France)
Fusion de William Pitters avec Marie Brizard
Transfert de la production de Fondaudège
Production de liqueurs
Vente des bâtiments de Fondaudège (pan du programme de cession)
Economies de charges opérationnelles : 1,5 M€ par an
Consolidation des sites de stockage
Reconfiguration logistique Economies de frais de location et de transport
Economies de charges opérationnelles : 0,7 M€ par an
27
BiG 20182 Réduire les coûts d’achats directs
Rationaliser Optimiser Croître
Optimisation des
Synergies groupe et productivité des achats
achats
Stratégie
d’approvisionne-
Améliorer les approvisionnements pour William Peel
ment de Scotch-
Whisky
28
BiG 2018Réduire les coûts d’achats directs
Des économies d’achats directs > 8 M€ à horizon
2018
Rationaliser Optimiser Croître
Economies sur coûts d’achats directs adressables >6%
Optimisation des contrats d’approvisionnement de scotch whisky
Maximiser les relations avec les fournisseurs de scotch whisky au
travers d’accords privilégies et optimisés
29
BiG 20183 Améliorer le modèle de distribution
Rationaliser Optimiser Croître
Reconfigurer le
modèle de Focalisation sur les Etats-Unis
distribution
Organisation de
Organisation intégrée / logistique simplifiée
l’export
30
BiG 2018Modèle de distribution
Reconfiguration du modèle de distribution aux
Etats-Unis
Rationaliser Optimiser Croître
Concentration des ressources sur 9 Etats
Eléments principaux
clés générant 50% du CA net
Concentration des ressources sur un périmètre limité
Augmentation de la part de voix avec les distributeurs
Michigan Massachusetts clés (gestion de compte, investissement, publi-
NY promotionnel)
Développer l’assortiment des marques propres
Illinois New Jersey
Californie Plan de compte conjoint / objectifs détaillés / rabais liés
Ohio Pennsylvanie à la performance
Extension progressive sur d’autres États
Floride
Renforcer l’off-trade : une équipe dédiée et des
investissements spécifiques alloués à certaines chaînes de
distributeurs (ex : Walmart)
Etats prioritaires Réinvestir la marge incrémentale dans les actions publi-
promotionnelles et les incitations distributeurs
46% de la consommation totale (210 M de caisses) Optimiser les frais administratifs
Ajuster la pyramide commerciale : renforcement de la
force de vente et allègement du management régional
Source : Liqueur Adams 2013 Réduire les autres dépenses
31
BiG 2018Organisation de l’export
Doubler les ventes de Belvédère International
sur les pays hors-clusters en 2018
Rationaliser Optimiser Croître
Focalisation sur les marches Amélioration du réseau et du Croissance des marques
exports clés modèle de distribution prioritaires
1 à 2 distributeurs par marché Focalisation sur les marques
prioritaires
Portefeuille complet adapté Support publi-promotionnel
Asie aux spécificités des marchés
Europe
Pacifique locaux
Organisation dédiée s’appuyant
DF
sur les clusters
Duty-Free : partie intégrante de
la stratégie de prémiumisation Utilisation des marques
distributeurs pour pénétrer les
Afrique de principaux marchés (au besoin)
Duty Free
l’Ouest
Organisation s’appuyer sur les clusters, responsables de la relation clients et du développement des
export intégrée ventes pour leurs territoires d’export
32
BiG 20184 Simplifier les opérations
Rationaliser Optimiser Croître
Simplifier le portefeuille pour améliorer l’efficacité de la
production (focalisation sur la vodka et les liqueurs Marie
Rationalisation Brizard)
des références Rationaliser les références les moins profitables et les
moins stratégiques de la gamme (approximativement
50%) et optimiser les stocks (réduction de 3 jours)
Analyse de la
Réduction des coûts
valeur
33
BiG 20185 Développer les compétences clés
Rationaliser Optimiser Croître
Category management
L’excellence Stratégie commerciale et politique de prix
commerciale Contrôle rigoureux des composantes du chiffre d’affaires
Excellence de l’exécution commerciale
Planification
Planification commerciale et industrielle cohérente et
commerciale et
processus à mettre en œuvre dans chaque pays
industrielle
34
BiG 2018Excellence commerciale
Lancement d’un programme d’excellence
commerciale
Rationaliser Optimiser Croître
1 2
Développer le category Déployer une stratégie commerciale
management et de pricing efficace
Mener des stratégies de développement et des Augmenter les prix pour améliorer la
plans tactiques, collaborer avec les partenaires rentabilité des marques et des partenaires
de distribution pour développer la valeur de commerciaux
chaque catégorie Renforcer le contrôle des investissements en
Améliorer l’efficacité de l’animation des distribution et des contreparties associées
marques et des actions promotionnelles Contrôler les marges arrières
Piloter le portefeuille d’innovation des Relation Renforcer les conditions contractuelles
catégories clients
3 4
Développer un contrôle rigoureux Renforcer l’excellence de
des composantes du CA l’exécution commerciale
Développer l’analyse des revenus et de la Redéployer la force de vente
profitabilité Affiner le pilotage des contacts commerciaux
Harmoniser pour toutes les entités la Intéresser les équipes commerciales sur la
décomposition du CA net et des conditions base d’objectifs de ventes et d’activation de la
commerciales marque (PdM, DN, promo, …)
Renforcer le contrôle financier et les Contrôle des réclamations et déductions
investissements distributeurs (échelles de
remises, moyens moteurs)
35
BiG 20182015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Rationaliser Optimiser Croître
Croître Croissance des piliers stratégiques Croissance des marchés
Segmentation du portefeuille
Rationaliser Optimiser Croître
Piliers
Vins de marque Marques complémentaires
stratégiques
Vodka MonCigale / Niche
Assortiment Marques
Eclat du Rhône du portefeuille distributeurs
William Peel Tequila San Old Lady’s Vodka
Domain Menada José Gin
/ Tcherga Vin
Liqueurs Marie Punch &
Cognac Cocktails
Brizard Bodega Gautier Pitterson
Marques del
Bitters Porto Pitters
Fruits & Wine Puerto
Sirops MB
Berger
Cellier de
Meknes(1)
(1) Les données financières de Cellier de Meknes ne sont pas prises en compte dans le plan stratégique
38
BiG 2018Un portefeuille complet de spécialiste de la
vodka avec des marques locales et mondiales
Rationaliser Optimiser Croître
Value Standard Premium Super premium
Mondial Sobieski Sobieski
Une vodka Estate
polonaise Contemporaine
vendue en PL, et de tradition
FR, USA, BR,
ES, DK , LT
Starogardzka
Wisent Une offre
Une vodka Shotka
polonaise en Une vodka différenciée et
exclusivité en polonaise de Disruptif complémentaire
grande tradition à et
distribution l’herbe de audacieux
bison
Krupnik
Biala Dama
N°2 en
Pologne Une vodka
polonaise de
tradition
Local
39
BiG 2018Vodka – Sobieski : faire partie des 3 premières
vodkas standard importées dans nos marchés clés
Rationaliser Optimiser Croître
Arguments économiques Croissance en volume (M 9lc)
Croissance du marché de la vodka TCAM : +14%
Le segment standard surperforme la >3,0
moyenne du marché
Intensité media modérée, avec un ~1,8
sous-investissement de la marque à
ce jour
2014e 2018e
Moteurs de croissance : Etats-Unis, Pologne & France
Leviers Répartition du CA net 2014e
Développement et premiumisation
18% 18%
du portefeuille avec des actions prix
et marketing
Plateforme “Truth in vodka”
19%
Dépense media en ligne avec
l’objectif de part de marché
45%
Optimisation des arômes
France Pologne Etats-Unis Autres
Amélioration du modèle de
distribution
40
BiG 2018William Peel : reproduire le succès français à
l’international
Rationaliser Optimiser Croître
Arguments économiques Croissance en volume (M 9lc)
Succès en France TCAM : +4%
Croissance rapide en Pologne, au >3,0
Brésil et en Lituanie ~2,6
Segment de prix le plus performant
Marché trop mature et concurrentiel
aux Etats-Unis
2014e 2018e
Moteurs de croissance : France & Pologne
Leviers Répartition du CA net 2014e
Accroître la marque avec des
investissements publi-promotionnels 3%
accrus 97%
Développement de l’assortiment en
France
Modèle de distribution efficace en
Pologne
France Espagne
41
BiG 2018Marie Brizard : rajeunir une marque iconique
Rationaliser Optimiser Croître
Arguments économiques Croissance en volume (M 9lc)
En phase avec les tendances de TCAM : +7%
consommation :
>0,65
• Cible féminine, cocktailisation,
moments de consommation, ~0,50
saveurs
• Une catégorie traditionnelle où
les marques se réinventent avec
succès
2014e 2018e
Moteurs de croissance : Etats-Unis, Japon & Brésil
Leviers Répartition du CA net 2014e
Rajeunissement de la marque
23% 24%
Expertise dans les saveurs
Etendre la franchise dans les
marchés clés : GD (Grande 3%
Distribution) & CHR (Cafés, Hôtels,
Restaurants)
Investissements publicitaires 50%
France Espagne Etats-Unis Autres
Revue du modèle de distribution
42
BiG 2018Fruits & Wine : atteindre un leadership
international dans les vins aromatisés
Rationaliser Optimiser Croître
Arguments économiques Croissance en volume (M 9lc)
Boisson à base de vin préférée des TCAM : +12%
français à un prix premium >1,5
Croissance internationale du marché
du vin ~1,0
En phase avec les tendances
consommateurs : cible féminine,
saveurs, consommation plus « saine »
Expérience de convivialité 2014e 2018e
Moteurs de croissance : France, Etats-Unis & Pologne
Leviers Répartition du CA net 2014e
ADN unique 1%
Expertise sur les saveurs
Investissements publi-promotionnels
Développement dans les marchés
clés du groupe
99%
France Espagne
43
BiG 2018Croître Croissance des piliers stratégiques Croissance des marchés
Développer la croissance : la voie du succès
Rationaliser Optimiser Croître
Croissance forte Présence de Belvédère, fort potentiel volume et valeur
Croissance ‘core’ Présence de Belvédère, croissance ‘de croisière’
Challenge Fort potentiel de croissance sur des marchés compétitifs
Test Fort potentiel de croissance, approche progressive
Opportunité export Marchés d’opportunités adressés l’export
Extension de l’implantation Opportunités via des partenariats locaux
45
BiG 2018Stratégie de croissance par pays
Rationaliser Optimiser Croître
Pays Catégorie Objectif
Croissance Renforcement de la position n°3
France
‘core’ en poursuivant la croissance
Croissance D’un produit leader à un
Pologne
forte portefeuille leader
Finalisation du retournement et
Etats-Unis Challenge
croissance rentable
Croissance S’appuyer sur les marques locales
Lituanie
forte et devenir le n°1 de la vodka
Croissance
Espagne Disruption et innovation
‘core’
Accélération de la croissance
Brésil Challenge
rentable
46
BiG 2018France : renforcement de la position n°3 en
poursuivant la croissance
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€)
Renforcer la position de n°1 de William Peel et de Fruits & Wine
TCAM : +2%
Devenir un solide n°2 du marché avec Sobieski TCAM : +2%
Améliorer la capacité à fixer les prix ~11 >200
~10
Arguments économiques
Segments ‘Value’ et ‘Standard’ : ~190
- plus de 80% du marché total des spiritueux
- 77% de la croissance totale du marché
Forte sensibilité prix du consommateur
Stratégie commerciale 2014e 2018e 2014e 2018e
Adopter un programme d’excellence commerciale CA net 2014e
Renforcer les positions ‘CHR’ sur l’ensemble du portefeuille
34%
Stratégie marketing
William Peel : renforcer la positon de leader Principaux moteurs
- Lancement de variantes premium de la croissance
- Support publi-promotionnel 54% 2014e-2018e :
Fruits & Wine : accroître la position de la marque 4% William Peel et
- Poursuivre la croissance du segment Fruits & Wine
- Innovation et support publi-promotionnel 1% 7%
Vodka : poursuivre la croissance de Sobieski William Peel Sobieski
- Support publi-promotionnel Fruits & Wine Marie Brizard
- Lancement de nouvelles variantes Autres
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research
47
BiG 2018Pologne : d’un produit leader à un portefeuille
leader
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€)
Retrouver la place de n°2 en vodka
Rééquilibrer le portefeuille en développant de fortes positions avec William TCAM : +8% TCAM : +10%
>6,5 >80
Peel et Fruits & Wine
Arguments économiques ~55
Fort potentiel du marché (+12% sur les 4 prochaines années)
Concurrents en position de faiblesse ~4,8
Segments ‘Value’ et ‘Standard’ :
- Plus de 90% du marché total des spiritueux
- 88% de la croissance totale du marché
(1)
Scotch whisky : 50% la croissance total du marché d’ici à 2018 2014e 2018e 2014e 2018e
Le succès des vins doux est une opportunité pour Fruits & Wine
CA net 2014e
Stratégie commerciale
Adopter un programme d’excellence commerciale 9%
23%
Renforcer les positions ‘CHR’ sur les marques clés
Etablir des liens étroits avec la grande distribution Principaux moteurs
Stratégie marketing de la croissance
2014e-2018e :
Vodka : couvrir tous les segments
Autres vodka et
- Krupnik, Sobieski, Shotka & Biala Dama, Starogardzka
- Relancer Krupnik et Sobieski
Sobieski
68%
Scotch whisky : faire de William Peel une marque majeure
Fruits & Wine : lancer la gamme de produits Sobieski Autres vodkas Autres
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research
(1) Pro forma après cession des activités non stratégiques
48
BiG 2018Etats-Unis : finalisation du retournement et
croissance rentable
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€)
Renforcer la place de Sobieski dans le top 3 des vodkas standard importées
Diversifier le portefeuille avec :
TCAM : +22%
>1,8 TCAM : +26%
- Des lancements Fruits & Wine, Moncigale… >50
- Des marques tiers : Kerrygold
Arguments économiques ~0,8
Vodka : 11,5% de croissance attendue des volumes d’ici 2018 ~20
- Vodka ‘standard’ 61% du total (8 dernières années)
Sobieski : +64% TCAM en volume sur 2007 - 2013
Vin : le consommateur s’ouvre à de nouvelles variantes (rosé, arômes, …)
Stratégie commerciale 2014e 2018e 2014e 2018e
Reconfigurer le modèle de distribution CA net 2014e
- Recentrage sur un nombre plus limité de distributeurs
- Investissement publi-promotionnel 6%
4%
Maintenir une distribution au niveau national
Renforcer les positions chez les acteurs clés ‘GD’ Principaux moteurs
Distribuer des marques tierce pour soutenir la croissance
de la croissance
2014e-2018e :
Stratégie marketing
Sobieski et Fruits &
Vodka : accroître la part de voix de Sobieski, en ligne avec la concurrence Wine
- Accompagner la croissance de la part de marché 90%
Fruits & Wine : lancer de la gamme de produits
- Positionnement premium avec le levier ‘marque française’ Sobieski Marie Brizard Autres
Marie Brizard : relancer la marque en s’appuyant sur son héritage
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research
49
BiG 2018Lituanie : s’appuyer sur les marques locales et
devenir le n°1 de la vodka
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€)
Devenir n°1 de la vodka d’ici 2018
Développer un portefeuille qui couvre chaque tranche de prix et des TCAM : +7% TCAM : +11%
>23
marques à la fois locales & globales
Lancement de William Peel et Fruits & Wine pour développer les marques >1,7
clefs de Belvédère >1,3
>15
Arguments économiques
Croissance du marché en valeur de 14% d’ici 2018
Une croissance tirée principalement par le scotch whisky, la vodka, le brandy
& le cognac et les liqueurs 2014e 2018e 2014e 2018e
Stratégie marketing CA net 2014e
Vodka :
- Augmenter les volumes des marques locales et importées
31%
- Devenir leader avec 30% de part de marché Principaux moteurs de
- Lancer la nouvelle Sobieski flavors et positionner Shotka comme une 46% la croissance 2014e-
marque radicalement innovante 2018e : marques
Brandy : élargir le portefeuille avec une marque premium (Caligula) et des
private labels
locales (Bajoru,
Bitters : continuer à croître en visant 30% de part de marché d’ici 2018 Renaissance, Caligula)
20%
3%
Sobieski Marques locales
Shotka Autres
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research
50
BiG 2018Espagne : disruption & innovation
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€)
Piloter la croissance au travers de :
- Disruption et innovation TCAM : +7% TCAM : +7%
- Production MDD (Starogardzka) >0,65 >20
Arguments économiques ~0,50
Vodka et gin : poches de croissance dans un marché en recul ~15
Fruits & Wine : fort potentiel de croissance
MDD de vodka : part de marché importante
Stratégie commerciale 2014e 2018e 2014e 2018e
Renforcer les relations avec les distributeurs CA net 2014e
Mettre l’accent sur le CHR (Café, Hôtel, Restaurant)
Capitaliser sur la notoriété des marques del Puerto et Marie Brizard
Stratégie marketing 36%
40% Principaux moteurs
Vodka : adopter une stratégie disruptive de la croissance
Fruits & Wine : s’appuyer sur la ‘marque France’ pour se différentier de la 2014e-2018e :
sangria
Old Lady’s : capitaliser sur la tendance porteuse du gin premium
Autres vodka et
2%
Fruits & Wine
8% 14%
Marie Brizard William Peel Sobieski
Fruits & Wine Autres
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research
51
BiG 2018Brésil : accélération de la croissance
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€)
S’appuyer sur le succès des marques produites localement pour lancer les
marques clés TCAM : +12%
Lancement de William Peel, autres vodkas et Fruits & Wine TCAM : +8% >8
~0,4
Arguments économiques ~5
~0,3
Croissance du marché en valeur de 13% d’ici 2018
Marché largement dominé par les marques locales
90% de la croissance attendue d’ici 2018 tirée par vodka and scotch whisky
Fortes taxes sur les produits importés dans certains Etats
2014e 2018e 2014e 2018e
Stratégie commerciale CA net 2014e
Se concentrer sur des zones limitées pour le lancement de nouvelles 4%
marques
Renforcer les équipes pour soutenir la croissance
Principaux moteurs
Stratégie marketing de la croissance
Sobieski : poursuivre la croissance
2014e-2018e :
William Peel : lancer la marque avec un fort soutien publi-promotionnel Sobieski et Marie
96% Brizard
Marie Brizard : se positionner en tant que marque premium à un prix attractif
- Fort support publi-promotionnel
Sobieski Marques locales
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research
52
BiG 20183 Objectifs financiers
~40% de croissance des volumes pour les 4
marques phares
2014e-2018e – croissance par marque Principaux contributeurs
En M 9lc
~+40%
>8,2
>1,5
>5,9 +50% >0,7
>1,0 +30%
>0,5 >3,0
+15%
>2,6
>3,0
+67%
>1,8
2014e 2018e
54
BiG 2018Objectifs de chiffre d’affaires à horizon 2018
2014e-2018e – croissance en valeur par zone géographique Principaux contributeurs
En M€
> +27% >381
>8
>20
+60% >23
>300 +33%
>5
+53% >50
>15
>15 +150%
>20
>80
>55
+45%
+5% >200
>190
2014e 2018e
55
BiG 2018En 2018, Belvédère atteindra les standards de
performance de l’industrie des vins et spiritueux
1 2 3
2014e Rationaliser Optimiser Croître Objectif
2018
~455 (~120) (~85-125) ~420-460
c. +25-35%
CA net du CA net en
M€ croissance sur
nos métiers
cœurs
2014 EoY Rationaliz e Optimize Grow 2018 target
M caisses équivalent 9lc ~26 ~20-23
~20-30 ~50-70
~12-15% de
EBITDA ~20-30 marge d’EBITDA
M€ ~10
En ligne avec les
>0
standards de
l’industrie
2014 EoY Rationaliz e Optimize Grow 2018 target
% du CA net >0% ~12-15%
Investissements ~50-60M€ cumulés
(M€) d’ici 2018
56
BiG 2018BiG 2018 Back in the Game
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