Kinepolis Obligations 4,75 % 2019 - Nouvel Emprunt Obligataire en EUR - ING Belgium
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Document promotionnel
Nouvel Emprunt Obligataire en EUR
Kinepolis Obligations 4,75 % 2019
 7 ans, droit au remboursement du capital à 100 % par l’Emetteur à la Date d’échéance sauf en cas de faillite
ou de défaut de paiement de l’Emetteur.
 Coupon brut annuel de 4,750 %, payable le 6 mars de chaque année.
 Prix d’émission de 101,875 % (inclus la commission de vente et de placement de 1,875 %), coupures de 1.000 €
 Rendement actuariel brut annuel de 4,433 %1.
 Le produit qui vous est proposé est un instrument de dette. En y souscrivant, vous prêtez de l’argent à
l’Emetteur qui s’engage à rembourser au minimum le capital investi (hors frais) à l’échéance finale et à payer
un coupon annuel. En cas de défaut (ex. faillite) de l’Emetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes
auxquelles vous avez droit et de perdre le capital investi.
 Ces obligations sont destinées aux investisseurs à même d’évaluer, au regard de leur connaissance et de leur
expérience, le potentiel et les risques, notamment via une familiarisation avec les taux d’intérêt.
1
Calculé sur base du prix d’émission et du taux d’intérêt brut et dans l’hypothèse où les Obligations sont conservées pendant toute leur durée de vie.
Profil d’entreprise de Kinepolis Group
Kinepolis Group est un gestion- Kinepolis veut se profiler, dans le domaine du cinéma, en
naire belge de complexes ciné- Kinepolis est coté en tant que:
matographiques d’envergure bourse depuis 1998. Â le meilleur exploitant de salles,
internationale, exerçant ses acti- L’action se négocie  le meilleur marketeer, et
vités dans cinq pays en Europe. aujourd’hui sur Eu  le meilleur gestionnaire immobilier de complexes cinémato-
Le groupe exploite 22 com- ronext Bruxelles (sym graphiques.
plexes cinématographiques en bole ticker : KIN).
Belgique, France, Espagne et
La combinaison de ces trois piliers stratégiques contribue à
Suisse, et loue un cinéma en Pologne. Les principales activités améliorer la satisfaction de ses clients et la création de valeur
de Kinepolis consistent en : au sein de l’entreprise.
 l’exploitation de complexes cinématographiques,
 la gestion et le développement d’un patrimoine immobilier,
 la distribution de films de cinéma, et
 depuis peu, la vente d’espaces publicitaires dans les cinémas.
Au travers de ses diverses activités, Kinepolis vise à créer de
la valeur de façon durable. Au sein de l’industrie du cinéma,
le groupe est généralement considéré comme un acteur de
premier plan, suite notamment à la construction du premier
Megaplex mondial. Kinepolis est également reconnu en tant
qu’acteur innovant sur le plan technique. Il fait ainsi figure
de précurseur dans la numérisation de ses complexes et le
développement du cinéma 3D.
Kinepolis Obligations 2019
Aperçu des résultats en 2011
Le 16 février 2012, Kinepolis a publié un communiqué de presse annonçant ses résultats pour l’année 2011.
2011 2010 Taux de croissance annuel
Chiffre d’affaires (en mio EUR) 253,7 239,2 6,1 %
Résultat net (en mio EUR) 36,5 28,1 30,0 %
EBITDA (en mio EUR)
1
74,6 68,0 9,7 %
1
EBITDA = résultat opérationnel + amortissements + dépréciations + provisions
Comme en 2010, Kinepolis a accueilli 21,3 millions de spectateurs dans ses salles en 2011.
(Source : www.kinepolis.com)
Objectifs de l’offre
Le produit net de l’émission des obligations sera affecté par l’Emetteur, entre autres, au refinancement du crédit existant
(tel que définie dans le Prospectus) ainsi qu’aux besoins en fonds de roulement, aux dépenses en capital et, de manière
générale, à la réalisation des objectifs globaux du groupe (parmi lesquels le financement de reprises et/ou le programme de
rachat d’actions propres de l’Emetteur).
Classe de risque propre à ING Belgique SA
La classe de risque de ING est déterminée sur la base d’une analyse effectuée par une tierce partie qui mesure la probabi-
lité d’un événement de crédit pour l’Emetteur des Obligations et la perception du marché de la valeur de récupération des
Obligations en cas d’événement de crédit selon différents scénarios. Elle est également basée sur l’interprétation prudente
des observations historiques des facteurs de prix sous-jacents. Plus la probabilité historique d’un événement de crédit est
grande et plus la valeur de récupération est faible, plus la classe de risque des Obligations en question sera élevée. Nous
distinguons un total de 7 classes de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé).
L’Obligation se situe dans la classe de risque :
0 1 2 3 4 5 6
2Kinepolis Obligations 2019
Facteurs de risques
Avant de souscrire aux Obligations, l’investisseur potentiel est invité à lire attentivement le Prospectus et plus particulièrement
la section intitulée facteurs de risque. Il doit baser sa décision d’investir dans ces Obligations uniquement sur le contenu du
Prospectus, y compris de la section facteurs de risque. Les Obligations sont soumises aux risques principaux suivants :
• Risque de crédit : l’obligataire supporte le risque de ne pas retrouver son capital à l’échéance en cas de défaut de l’Emet-
teur et des garants ;
• Risque de volatilité et de taux : le cours de l’Obligation peut fluctuer en fonction de différents facteurs tels que la
santé financière de l’Emetteur, l’évolution générale des taux d’intérêt et la volatilité des marchés ;
• Risque de liquidité : le marché des Obligations peut s’avérer limité et peu liquide. La seule manière pour l’obligataire
de réaliser son investissement avant la Date d’échéance, est de vendre les Obligations au prix fixé par le marché. Ce
prix peut être inférieur ou supérieur à la valeur nominale des Obligations. Le rendement actuariel mentionné ne sera
atteint que si les Obligations sont conservées jusqu’à la Date d’échéance. En cas de vente avant cette date, le rende-
ment actuariel obtenu peut différer en fonction du prix de vente ;
• Risques relatifs au secteur d’activité : dépendance à la disponibilité et à la qualité des films commercialisés, effets
saisonniers sur les revenus opérationnels et impact de la situation économique générale.
Disponibilité du Prospectus
Le Prospectus d’émission et de cotation (le ”Prospectus”), rédigé en néerlandais, a été approuvé par l’Autorité des
Services et Marchés Financiers (FSMA), le 17 février 2012. Un Prospectus en français est également disponible. Ces
documents sont mis gratuitement à disposition dans toute agence ING, sur simple appel au n° 02 464 61 02 ainsi que
sur le site www.ing.be et sur celui de l’Emetteur http://investors.kinepolis.com.
Avertissement
Ce Document Promotionnel est produit et distribué par ING Belgique SA. Il n’est donc pas et ne doit pas être inter-
prété comme une recommandation de souscrire, ou comme un conseil ou une recommandation de conclure une
quelconque opération.
Par ailleurs, ce Document Promotionnel est communiqué ou mis à disposition par ING Belgique SA à toute ou partie
de la clientèle et n’est pas fondé sur l’examen de la situation propre du client. Sauf si la décision d’investir résulte
d’un conseil en placement fourni par ING Belgique SA, il appartient donc au client de décider si l’instrument finan-
cier concerné par le présent Document Promotionnel est adapté à sa situation, sans préjudice de l’obligation d’ING
Belgique SA de se procurer les informations nécessaires concernant ses connaissances et son expérience en matière
d’instruments financiers.
Ce Document Promotionnel n’est destiné qu’à l’usage du destinataire original et ne peut être reproduit, redistribué
ou transmis à toute autre personne, ou publié, en tout ou en partie. Les instruments financiers concernés ne seront
pas enregistrés en vertu du United States Securities Act de 1933, tel qu’amendé (« Securities Act »), et ne peuvent
pas être proposés ou vendus aux États-Unis, ni aux citoyens américains, même en dehors du territoire des États- Unis,
ni aux porteurs d’une « green card ».
Pour souscrire ou obtenir un complément d’information :
- appelez le 02 464 60 02
- surfez sur www.ing.be
- rendez-vous dans une agence
3Kinepolis Obligations 2019
Fiche produit Kinepolis Obligations 2019
Emetteur Kinepolis Group SA
L’Emetteur et les Obligations n’ont pas de notation et l’Emetteur n’a pas l’intention de demander une
Notation
notation pour lui-même ou pour les Obligations ultérieurement.
Minimum 50 millions EUR et maximum 75 millions EUR. Les critères qui seront utilisés pour détermi-
Montant de l’émission
ner le montant total de l’émission sont repris dans le Prospectus.
Distributeurs ING Belgique, BNP Paribas Fortis et KBC Bank
Période de souscription Du 22 février (9h) au 29 février 2012 (16h) inclus, sauf clôture anticipée.
ING Belgique SA a été chargé par l’Emetteur du placement de ces obligations, à concurrence d’un
montant repris dans le Prospectus. Dès que le montant qui lui est alloué aura été placé, mais au plus
tôt à la fin du premier jour de souscription, à savoir le 22 février 2012 (17 h 30)1, ING Belgique SA aura
la possibilité d’arrêter l’enregistrement des souscriptions, via un avis de fin de vente publié sur son site
internet www.ing.be. Ce même avis sera publié sur le site internet de l’Emetteur (http://investors.
kinepolis.com), lequel site reprendra la liste des institutions qui peuvent encore accepter des
souscriptions. Une clôture anticipée de la période de souscription ne peut intervenir que quand toutes
les institutions chargées du placement de cette émission auront placé le montant qui leur a été
Allocation attribué (redistribué, le cas échéant, comme mentionné dans le Prospectus). En cas de sursouscription
à son niveau ING répartira les titres entre les souscriptions recueillies, en appliquant le principe de
réduction proportionnelle, afin de servir le maximum d’investisseurs. Un ordre introduit pourra être
réduit (par multiple de 1.000 EUR et avec, dans la mesure du possible, un montant nominal de
minimum 1.000 EUR correspondant à la coupure des obligations) en cas de sursouscription.
L’investisseur potentiel est invité à lire la procédure d’allocation reprise dans le Prospectus.
1
Il est à noter que certaines agences ferment à 16 h 00. Une souscription reste néamoins possible sur simple appel au
N° 02 464 60 02 jusque 17 h 30.
Coupure 1.000 EUR
101,875% de la valeur nominale
Prix d’émission Ce prix inclut la commission de vente et de placement de 1,875 %, à charge du souscripteur
particulier.
Date de paiement 6 mars 2012
Échéance finale 6 mars 2019
Remboursement à la Date d’échéance finale à 100 % de la valeur nominale (sauf en cas de faillite ou
de défaut de l’Emetteur). Chaque titulaire d’Obligations a le droit de demander le remboursement
anticipé des titres dans des hypothèses limitées liées au changement de contrôle de l’Emetteur. Dans
Remboursement ce cas et si au moins 85 % des obligations sont présentées au remboursement, l’Emetteur aura la
possibilité de procéder le remboursement anticipé du solde des obligations. Les conditions et
modalités pratiques relatives aux possibilités d’un remboursement anticipé sont décrites dans le
Prospectus.
Coupon brut annuel payable le 6 mars de chaque année et pour la première fois le 6 mars 2013 :
Dates de paiement du coupon
4,750 %
Offre publique jurisdictions En Belgique
La cotation des Obligations Kinepolis (les « Obligations ») sur le marché réglementé de Euronext
Cotation et admission à la
Bruxelles a été demandée. L’investisseur pourra obtenir auprès de son intermédiaire financier un prix
négociation
indicatif des Obligations pendant toute leur durée de vie.
Status de l’émission Dette non subordonnée (senior)
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Fiche produit Kinepolis Obligations 2019
Les Obligations sont des titres dématérialisés et sont par conséquent livrables uniquement sur un
Forme compte-titres auprès d’une institution financière. Leur conservation sur un compte donne lieu à la
perception de droits de garde conformément à la tarification en vigueur auprès d’ING.
Code-valeur Code ISIN : BE0002183490
Les revenus des Obligations encaissés par des personnes physiques résidant fiscalement en Belgique sont
soumis au précompte mobilier, actuellement de 21 %. En cas de vente sur le marché secondaire, l’Impôt
des Personnes Physiques au taux distinct de 21 % sera dû sur le montant des revenus mobiliers perçus à
cette occasion et déclarés. Les revenus des Obligations sont susceptibles d’être soumis à la « cotisation
supplémentaire sur des revenus mobiliers » de 4 %, soit sous la forme d’un prélèvement à la source, soit à
l’enrôlement de l’Impôt des Personnes Physiques. Les revenus des Obligations qui ont subi – en sus du
précompte mobilier de 21 % – le prélèvement à la source de la cotisation supplémentaire de 4 % ne
Traitement fiscal doivent plus être déclarés à l’Impôt des Personnes Physiques. Les revenus des Obligations qui n’ont subi
que le précompte mobilier de 21 % doivent être déclarés.
En outre, une taxe sur les opérations de bourse (TOB) sera prélevée, actuellement de 0,09 % (650 € au
maximum). Pour les personnes physiques résidant dans un État membre de l’Union européenne autre que
la Belgique, les revenus de cette Obligation tombent sous le champ actuel d’application de la Directive
épargne. La Belgique transmettra l’information relative aux « paiements d’intérêts » de cette Obligation à
l’État membre concerné. La partie « Impôts », à la page 86 et suivantes décrivent plus amplement le
régime fiscal.
ING Belgique SA – Banque – avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles – RPM Bruxelles – TVA : BE 0403.200.393 – BIC : BBRUBEBB – IBAN : BE45 3109 1560 2789
Éditeur responsable : Philippe Wallez – cours Saint-Michel 60, B-1040 Bruxelles – 704910F – 02/12 © Editing Team & Graphic Studio – Marketing ING Belgium
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