Les marchés de l'assurance en 2019 - Note de conjoncture Septembre 2018 - Willis Towers Watson Wire
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Les marchés de l’assurance en 2019 Note de conjoncture Septembre 2018
Willis Towers Watson accompagne ses clients
partout dans le monde
140 pays
40 000
collaborateurs
Europe de l’Ouest Grande-Bretagne Amérique du Nord International
Introduction
“ L’extension du domaine Pour surmonter ce paradoxe qu’est l’inadéquation entre
de la lutte ” demande de sécurité et capacité à assurer, l’industrie de
l’assurance se doit de renforcer ses efforts en matière de
Durant ces trois dernières années, la recherche et d’innovation pour que l’offre rencontre les
croissance des primes d’assurance, besoins nouveaux.
tant en Assurances de Personnes
qu’en Assurances de Biens et Notre Groupe possède un large spectre de compétences
Responsabilités, s’est située au dans le domaine du conseil, de l’assurance et des solutions
niveau mondial entre 2 et 3 %. de gestion accessibles avec un point d’entrée unique. A
Gilles Bénéplanc,
ce titre, nous sommes à la fois capables et engagés pour
Directeur Général
Gras Savoye Cette croissance peut paraître faire émerger ces nouvelles offres. Les avancées récentes
Willis Towers Watson modeste si on considère deux dans le domaine du Cyber, de l’affinitaire ou de la prise en
France caractéristiques des risques et compte de la transition démographique témoignent de la
de leur couverture : l’émergence réalité de nos efforts.
ou l’intensification des risques et
l’augmentation de l’aversion aux Comme chaque année, cette Note de Conjoncture
risques des acteurs économiques. présente les analyses des spécialistes de Willis
Towers Watson et de Gras Savoye sur l’évolution des
Risques Cyber, Terrorisme, Protection des Données, marchés en 2019 ; son ambition est de fournir à chacun les
Supply Chain, Transition Démographique ... sans entrer moyens de définir la meilleure stratégie de gestion et de
dans une énumération exhaustive, force est de constater placement des risques.
que États, Entreprises et Particuliers évoluent dans un
univers qui recèle toujours davantage de risques. Toutes nos équipes sont mobilisées pour vous
accompagner pour la réussite de vos projets.
Dans le même temps, toutes les études effectuées
auprès des particuliers, des chefs d’entreprises ou des Bien à vous,
responsables politiques montrent que l’aversion aux Gilles Bénéplanc
risques est croissante. Ainsi, non seulement le monde
est perçu comme plus risqué mais la sensibilité au risque
s’accroît.
Ce contexte est théoriquement très favorable à l’industrie
de l’assurance et de la réassurance, dont la mission
première est la couverture des risques ; ceci est d’autant
plus vrai que sa forte capitalisation actuelle permettrait
d’absorber un développement soutenu de l’activité.
Note de Conjoncture 2018 3
Bilan du marché de l’assurance
Vie Non vie Total
Introduction
Marchés 2017 (Varia°16)
A l’échelle mondiale,
Avancés -2,7 % (-0,2 %) 1,9 % (0,9 %) -0,6 % (0,3 %)
on constate une
faible croissance des Emergents 14 % (8,3 %) 6,1 % (8,4 %) 10 % (8,4 %)
primes en 2017 (1,5 % Monde 0,5 % (0,9 %) 2,8 % (2,1 %) 1,5 % (1,4 %)
vs 2,2 % en 2016), le
ralentissement
Concernant la zone Europe de l’Ouest, les marchés ont délivré des
Amélie des Monstiers, du secteur vie dans
performances inégales. Les primes vie y ont reculé de près de 2 %
Directeur des Marchés les marchés avancés
en 2017. Ce repli est en grande partie porté par la contraction de
ayant été le principal
trois marchés majeurs (UK, France et Allemagne). La croissance
frein à la croissance
des primes en non-vie a pour sa part été modérée, principalement
mondiale.
portée par l’Allemagne et la France.
Pour la France, qui conserve une place prépondérante dans le marché mondial de l’assurance, 2017 a été marquée par une
croissance modérée du secteur de l’assurance avec un chiffre d’affaires de 211,6 milliards d’euros, soit une progression de
1,4 % des cotisations. A noter que ce rythme de progression est plus faible pour les cotisations en assurance Vie que les
cotisations en assurance Maladie et accidents corporels qui affichent la plus forte croissance (+4,8 %).
Chiffres clés de l’assurance - Affaires directes France
2016 en Md€ 2017 en Md€ Évolution
Cotisations (ensemble)
208,6 211,6 +1,4 %
Cotisations en Assurances de personnes 155,4 157,1 +1,1 %
dont vie et capitalisation 133,9 134,6 +0,5 %
dont maladie et accidents corporels 21,5 22,5 +4,8 %
Cotisations en Assurances de biens et de responsabilité 53,2 54,5 +2,3 %
dont Particuliers 33,5 34,5 +3,0 %
dont Professionnels 19,7 20 +1,2 %
Source : FFA - Sociétés régies par le Code des Assurances
Le marché de l’IARDT
La croissance des primes non-vie s’est améliorée en France en 2017.
On note ainsi une progression globale de 2,3 % en 2017 - contre 1,9 % en 2016 - portée par le marché des particuliers qui
progresse nettement (+3 %). Dans un contexte de reprise de l’activité française sur l’année, les assurances des professionnels
affichent quant à elles une croissance modérée (+1,2 %). A noter que l’automobile et la multirisque habitation sont les deux
catégories présentant le plus d’affaires directes. Cette dernière étant par ailleurs particulièrement dynamique, avec une hausse
annuelle de 2,7 % notamment portée par la croissance de l’indice construction.
4 willistowerswatson.com
Le marché des Assurances de Personnes
Les assurances de personnes conservent un poids prépondérant en France puisqu’elles représentent plus de 74 % du volume de
primes totales en 2017.
On peut noter une progression globale des cotisations ADP de 1,1 % avec un total de 157,1 milliards d’euros pour 2017. On
constate une forte progression des prestations en assurance Vie et capitalisation (+8 %) ainsi que des cotisations relatives à
l’assurance de dommages corporels (+4,8 %). A l’inverse, la progression des cotisations d’assurance Vie et capitalisation a été
plus modérée en 2017 (+0,5 %).
Chiffres clés de l’assurance de personnes - Affaires directes France
Cotisations : 157,1 Md€ (+1,1 %) 2017 en Md€ Évolution
Vie et capitalisation 134,6 +0,5 %
Supports euros 96,2 -9,1 %
Supports unités de compte (1) 38,4 +36,7 %
Maladie et accidents corporels 22,5 +4,8 %
Soins de santé 12,0 +4,9 %
Incapacité - Invalidité - Dépendance - Décès accidentel 10,5 + 4,7 %
Prestations : 143,4 Md€ (+7,3 %)
Vie et capitalisation 126,3 +8,0 %
Maladie et accidents corporels (2)
17,1 +1,9 %
(1) Y compris les supports Eurocroissance (2) Charge des prestations
FOCUS
Dommages catastrophiques (2017)
et l’assurance des catastrophes naturelles
On constate depuis plusieurs années une augmentation des coûts économiques des dommages catastrophiques,
conséquence directe de facteurs tels que le développement économique, la croissance de la population, la haute
concentration des biens dans des zones exposées ou encore le changement climatique.
En 2017, 301 catastrophes ont ainsi été recensées - en baisse par rapport aux 329 événements de 2016 - pour des
dommages totaux estimés à 337 milliards de dollars. Les dommages assurés s’élèvaient quant à eux à 144 milliards de
dollars dont plus de 60 % du fait des ouragans Harvey, Irma et Maria qui totalisent à eux trois 92 milliards de dollars de
dommages. Cet écart entre les dommages assurés - les plus élevés jamais enregistrés - et les dommages économiques
estimés met en lumière un déficit de la protection mondiale de plus de 190 milliards de dollars sur l’année. Dans ce
contexte d’accentuation de l’intensité des sinistres climatiques, ce constat confirme - si besoin est - que l’évaluation et la
gestion de ces risques demeurent un axe stratégique pour les marchés de l’assurance comme de la réassurance.
Note de Conjoncture 2018 5
Sommaire
8 — 30
Les tendances du marché
IARDT
Dommages Cyber Risques
Focus : Prévention Focus : Kidnap & Ransom
À propos des Institutions Financières
Automobile
Focus : Évolution réglementaire : Transport : Marchandises Transportées
Fichier des Véhicules Assurés
Transport : Corps et Machines
Responsabilité Civile
Risques Politiques
Construction : France
Crédit
Construction : Grands projets en
France et à l’international Risk Analytics
RCMS
Focus : Responsabilité liée aux Rapports
Sociaux (EPL)
Fraude
31 32 — 41
Global Aerospace Paris Les tendances du marché
Affinitaire et Spécialités
L’assurance Affinitaire
Assurance des Professionnels
Le Risque Médical
Sports et Evénements
Focus : Le marché de l’Individuelle Accident
Fine Arts
42 — 49
Les tendances du marché
des Assurances de Personnes
Protection Sociale France - Secteur Privé
Protection Sociale Internationale
Retraite - Épargne salariale
Protection Sociale - Secteur Public
8 willistowerswatson.com
Les tendances
du marché IARDT
Note de Conjoncture 2018 9
Les tendances du marché IARDT
Dommages
Introduction Capacité / Appétits Franchises
Après quatre ans sans La capacité du marché Les niveaux de franchises
catastrophe naturelle Dommages demeure abondante restent stables.
majeure, le marché de avec beaucoup d’acteurs
cherchant à se développer sur Il s’opère un relèvement des
l’assurance a été
le marché P&C. Les fusions points d’attachement des
marqué au 3ème
acquisitions devraient se captives et des franchises
trimestre 2017 par la
Gérard Guendafa, poursuivre, à l’instar d’AXA et sur les comptes avec une
survenance
Directeur Dommages XL Catlin, mais qui à moyen sinistralité de fréquence afin de
d’événements naturels
terme ne réduiront pas l’offre maintenir ou réduire les primes
de très grande ampleur.
de manière significative. On de transfert au marché.
Le coût économique
total lié aux sinistres observe également de nouvelles
est d’environ 340 capacités sur le secteur de
milliards de dollars en l’énergie. Certains acteurs Garanties
2017, pour un montant ont revu leur politique de
souscription sur ce secteur, en Les solutions innovantes
assuré avoisinant les
réduisant leur capacité et en continuent de se développer,
144 milliards de dollars.
limitant les baisses de taux. permettant de répondre de
Il s’agit ainsi de l’année
Estelle Bouquet, façon ciblée aux besoins des
totalisant le plus de
Directeur Technique assurés. Il s’agit par exemple
Dommages
dommages assurés
jamais enregistrés. Prix de :
Les traités de réassurance au 1er janvier 2018 La forte capitalisation du
Mise en place de montages
secteur, soutenue par les Multiline/ Multiyear sur des
n’ont cependant pas subi de hausse significative
marchés alternatifs qui ont programmes en Excess afin
sauf sur les tranches affectées des programmes
renforcé leur présence après de mutualiser les capacités.
catastrophes.
les événements de 2017, la
capacité disponible et un
Développement de solutions
Pour les renouvellements du 1er janvier 2019,
marché global très régionalisé, innovantes telles que la
nous anticipons une stabilité des prix, sauf si
ont limité les hausses tarifaires garantie Pertes d’exploitation
des événements de même ampleur venaient à
générales après l’impact sans dommage suite à des
se reproduire en fin d’année.
des catastrophes de la fin événements ciblés.
2017. Le marché a renforcé
Utilisation accrue de
sa résilience aux sinistres
solutions paramétriques ou
d’ampleur exceptionnelle. En
indicielles pour tous les types
termes de prix, des baisses
d’industrie.
seront envisageables sur les
affaires de qualité remises
en compétition, mais plus
généralement les prix
resteront stables sauf en
cas d’expositions cat ou de
sinistralité défavorable.
10 willistowerswatson.comSouplesse
La compétition qui reste forte sur
FOCUS
le marché induit une réactivité
et une souplesse accrue des Prévention
assureurs afin de conserver et
de développer leur portefeuille, La sinistralité récente montre que des sujets classiques de la prévention restent
avec un objectif de profitabilité. d’actualité, notamment les matériaux de construction inadaptés (incendie de la
Cependant nous notons que les tour Grenfell à Londres) ou la mauvaise application du permis de feu (explosion
accords de durée sur deux ou d’un silo de céréales à Strasbourg).
trois ans deviennent plus difficiles
à obtenir de la part de certains D’autres sujets deviennent également de plus en plus importants aux yeux
assureurs. des assureurs, comme les départs de feu liés aux batteries de condensateurs,
mélangeant une problématique de défauts sériels et d’utilisation mal maîtrisée
entraînant des arrêts d’activité avec des impacts majeurs sur la production.
En conséquence, la prévention reste au cœur des préoccupations des assureurs
lorsqu’ils sont interrogés sur des nouveaux dossiers ou lors des renouvellements.
Pour un placement des polices Dommages aux biens réussi, il est nécessaire
de donner à l’assureur une vision précise de l’exposition aux risques de nos
clients tout en mettant en avant la qualité de leur gestion de la prévention,
l’investissement fourni et le niveau de maîtrise obtenu au regard du contexte
économique qui est le leur.
Parallèlement à ces risques “ incendie ”, nous voyons des assureurs étendre le
périmètre des visites de risques, en intégrant le sujet Cyber. Même si les assureurs
s’intéressent aux sinistres en Dommages Directs, ils se concentrent plus
particulièrement sur l’évaluation de la Perte d’Exploitation liée à une potentielle
brèche sur les sites de production comme la prise de commande à distance, ou
l’intrusion physique dans un serveur en local.
Enfin nous notons une mise sous surveillance par les assureurs de la digitalisation
au sens large. Qu’elle concerne les usines 4.0 ou l’AI embarquée dans les voitures,
les assureurs tentent d’évaluer son impact dans la gestion des risques.
Note de Conjoncture 2018 11Les tendances du marché IARDT
Automobile
Capacité / Appétits Franchises
Introduction
Le marché offre cette année Les systèmes de rétention
En 2017 et 2018, de des capacités complémentaires, continuent de se développer
nombreux assureurs via l’arrivée de nouveaux acteurs pour les grandes
ont assaini leur ou le (re) développement de flottes : franchises élevées,
portefeuille pour cette branche par les assureurs conservation, autofinancement
revenir à un ratio déjà présents. de certaines garanties
combiné inférieur dommages. Le risque de
Christophe Giraud,
Directeur Flottes à 100 %. Ces Néanmoins, l’axe de croissance fréquence est conservé par le
Automobiles et mêmes acteurs sont affiché demeure la flotte de client afin de limiter les coûts
Nouvelles mobilités prêts maintenant véhicules d’entreprises, le de gestion et d’optimiser la
à redévelopper marché restant plus sélectif fiscalité.
leur portefeuille, ce qui engendrera une sur les activités sensibles,
concurrence accrue sur un marché déjà très telles que le Transport Public
prisé. de Marchandises, Transport Garanties
Public de Voyageurs, la Location
Les assureurs adaptent progressivement Courte Durée et le VTC. Alors que l’offre est longtemps
leurs offres aux nouvelles mobilités : véhicules restée sur des produits
électriques, VTC, covoiturage... traditionnels, les garanties
Prix s’adaptent dorénavant aux
évolutions technologiques
Le marché de l’assurance du monde de l’automobile :
Flottes Auto est mature. Il garanties des batteries des
constitue un produit d’appel véhicules électriques, des
pour les assureurs et le prix est phases de tests des véhicules
donc prépondérant. autonomes, des nouveaux
moyens de mobilité (trottinettes
Indépendamment des à moteur, autopartage…).
approches techniques, certains
assureurs et notamment les
nouveaux entrants n’hésitent
pas à proposer des offres très
compétitives en position de
challenger, avec possibilité
d’engagement(s) de durée.
Alors que les coûts unitaires
de réparation et les dommages
corporels ne cessent
d’augmenter, seul un risque
maîtrisé, notamment par la
Prévention, permettra de
pérenniser les termes et
conditions.
12 willistowerswatson.comLes tendances du marché IARDT
Automobile
FOCUS
Evolution Quels impacts pour les flottes
automobiles ?
règlementaire :
Les entreprises devront déclarer
Fichier des l’ensemble des mouvements
Véhicules de véhicules en temps réel au
délégataire désigné par l’assureur
Assurés (courtier, agent d’assurance) ou à
l’assureur en direct.
La loi de modernisation de la
Justice du XXIème siècle contient Quelles conséquences en cas de
diverses mesures impliquant non renseignement du véhicule au
le secteur de l’assurance et FVA dans les 72 heures ?
notamment la création d’un Fichier
des Véhicules Assurés (FVA), Le véhicule sera alors considéré
l’objectif étant de lutter contre le comme non-assuré et les
phénomène grandissant de non- sanctions prévues à l’article
assurance des véhicules. Grâce L324-2 du code de la Route
au croisement entre le fichier s’appliqueront :
Système d’Immatriculation des
Véhicules et le FVA, les forces Traitement judiciaire classique
de l’ordre pourront facilement
Application d’une amende
identifier, verbaliser, voire
forfaitaire de 3 750 euros et des
confisquer le véhicule non-assuré.
peines complémentaires peuvent
En pratique être prononcées : immobilisation
voire confiscation du véhicule,
Les assureurs (ou tout délégataire suspension voire annulation du
désigné par eux) devront être en permis...
capacité au plus tard le 1er janvier
2019 de transmettre dans un délai Amende forfaitaire délictuelle
de 72h tout mouvement de parc
Dans certains cas prévus au code
à l’AGIRA (Association pour la
de procédure pénale, l’action
Gestion des Informations sur le
publique s’éteint par le versement
Risque en Assurance), organisme
d’une amende forfaitaire nominale
qui tiendra à jour le Fichier des
de 500 euros.
Véhicules Assurés.
Note de Conjoncture 2018 13Les tendances du marché IARDT
Responsabilité Civile
Introduction Capacité / Appétits Garanties
La capacité théorique du L’évolution de la législation,
Le marché continental
marché se maintient. de la règlementation de la
se positionne
jurisprudence ou l’apparition
toujours en leader Il est prématuré d’envisager
de nouveaux risques exigent
avec une volonté de l’impact de l’acquisition
d’actualiser les textes de
développement et une annoncée et qui devrait se
polices de responsabilité
politique commerciale finaliser au 2ème semestre 2018
mais également d’opérer des
Sophie Rodier, dynamique, et un d’XL Catlin par le groupe AXA :
synergies avec d’autres contrats
Directrice objectif de limiter l’appétit des assureurs reste
Responsabilité Civile accordant des garanties de
l’attrition de leur conséquent.
responsabilité.
encaissement. Ce
marché demeure souple, flexible et performant.
Prix Le marché répond à ces
différentes évolutions en
Le marché anglo-saxon est un peu plus timide
Les prix demeurent compétitifs accordant des garanties
que les années précédentes notamment dans
tant en RC qu’en RCAE sur des adaptées.
son approche budgétaire.
affaires de qualité.
L’objectif des assureurs est Souplesse
néanmoins de maintenir leur
rentabilité tout en préservant Ce marché reste encore souple,
leur portefeuille. Il convient dynamique et concurrentiel tout
de noter que les assureurs en instaurant une approche
affichent des ratios combinés technique et actuarielle pour
en RC satisfaisants. résister à la volatilité des
sinistres. Celle-ci tend à devenir
Le marché anglo-saxon et un préalable à la souscription.
notamment nord-américain
est moins performant et moins A cette approche d’évaluation
souple sur le plan budgétaire. du risque déterminante pour
définir le coût probable de
sinistre s’ajoute la valorisation
Franchises de garanties ou risques
sensibles (frais de retrait –
Les niveaux de franchises et Dommages Environnementaux
de rétention restent stables – Préjudice Ecologique)
mais les différents acteurs du engendrant ou susceptibles
marché veillent à maintenir une de générer une sinistralité
sinistralité contenue. d’intensité.
14 willistowerswatson.comUne grande rigueur est
observée par les assureurs
dans la souscription des
programmes internationaux
avec un strict respect des
règles de compliance et
l’insertion des clauses embargo,
sanction et d’indemnisation de
la maison mère pour les pays
non admis.
A ces diverses clauses s’ajoute
une stricte application des
taxes sur la partie DIC/DIL des
filiales étrangères assurées au
titre de la police dite Mère.
Le marché est toujours ouvert à
des propositions de LTA sur une
période de deux à trois ans, à
des roll over sans contrepartie
financière systématique ou des
stretchs de deux voire trois ans
pour les seuls contrats Atteintes
à l’Environnement.
Note de Conjoncture 2018 15Les tendances du marché IARDT
Construction : France
Capacité / Appétits Prix
Introduction
La ( presque ) embellie
RC/RCD : les assureurs sont
devenus plus frileux. Leurs
du secteur : avec des
résultats sont très impactés Franchises
carnets de commande
par Solvabilité II et par un coût
en hausse de 9 %,
de réparation des sinistres
une nette progression
en hausse. Les discussions
des mises en chantier
autour de l’analyse des Garanties
Nathalie Dautry, et la création de
Directrice Construction résultats techniques sont au
20 000 postes, la
cœur des débats.
reprise du secteur se
confirme même si elle tend à profiter plutôt aux
En Dommage-Ouvrage : les Souplesse
entreprises de plus de 50 salariés. Toutefois
assureurs persévèrent et
cette croissance n’est pas encore solide et les
signent… avec des taux qui
acteurs n’arrivent pas encore à déterminer si
continuent de baisser.
l’amélioration est structurelle ou conjoncturelle,
avec notamment l’enjeu de la nouvelle loi ELAN.
En TRC/TRME : l’appétit
est toujours aussi fort. Il
Quelques éléments viennent tempérer cette faut toutefois faire attention
embellie : aux conditions de garanties
en début d’année, le recul observé des ventes imposées aux chantiers
de logements ; exposés aux Cat Nat.
le maintien ou non de mesures fiscales
incitatives fortes telles que la TVA à taux
réduit, les restrictions portées à la loi Pinel, …
les difficultés actuelles de recrutement des
entreprises tant en bâtiment qu’en Travaux
Publics.
Au-delà de l’économie même du secteur, nous
retiendrons trois faits marquants susceptibles
d’impacter profondément le marché des
assurances 2018/2019 :
la sinistralité importante de la branche
Dommages avec les événements naturels de
l’automne 2017 ;
la faillite / retrait d’assureurs LPS liés à
l’intervention de leur autorité de tutelle
pour insuffisance de provisions avec pour
corollaire les incertitudes de prise en charge
des sinistres pour des milliers d’entreprises /
maitres d’ouvrages ;
le rachat d’ XL Catlin par AXA CS qui de fait
réduit le nombre d’acteurs sur le marché.
16 willistowerswatson.comLes tendances du marché IARDT
Construction : Grands projets en France et à l’international
Introduction Capacité / Appétits Franchises
Les capacités n’ont jamais été Les niveaux de franchises
Au regard des
aussi élevées, jusqu’à plus de sont stables et les marchés
grands projets
200 millions d’euros en base n’imposent pas d’augmentation
d’infrastructures
Sinistre Maximum Possible quelle que soit la nature des
notamment en France,
(SMP). La conséquence est risques sauf événements
l’assurance de ces
que la majorité des cédantes naturels en zone exposée.
derniers est plus
peut prétendre devenir le leader
Claude Noël, que jamais un sujet
d’une grande opération de
Directeur Développement d’actualité.
Construction construction. Sur le marché Garanties
spécifique de l’assurance
décennale en France pour les Proposer aux assurés des
Grands Ouvrages, les capacités polices dont les rédactions très
demeurent stables. larges et innovantes devient la
norme. Le marché est également
A noter, le marché de la très porteur pour couvrir des
construction comme les projets à l’international.
autres marchés peut limiter les
montants assurés dans les zones Sous l’impulsion des grands
géographiques exposées aux projets, les garanties
événements naturels d’intensité. “ Responsabilité Civile ”
ponctuelles au bénéfice de
tous les intervenants sont
Prix bien acceptées par le marché
français, après des années de
En conséquence des capacités défiance vis-à-vis de ce risque.
disponibles, la mise en
concurrence des acteurs Les engagements des
maintient le cycle de baisse assureurs s’inscrivent également
des prix sur tous les types dans des durées de garanties
des risques : Tous Risques très longues (au-delà de cinq à
Chantiers, Bris de machine, RC six ans) pour accompagner les
de la construction, garanties projets majeurs.
décennales.
Le développement du Building Souplesse
Information Modeling (BIM)
dans la construction est La flexibilité et l’agilité structurent
considéré comme un élément la souscription, notamment
d’amélioration de la qualité du pour les garanties de type Tous
risque par certains acteurs ; Risques Chantiers.
permettant aux clients d’obtenir
de meilleures conditions auprès
de ces assureurs.
Note de Conjoncture 2018 17Les tendances du marché IARDT
RCMS
Introduction Capacité / Appétits Prix
Les dirigeants La capacité RCMS disponible Les conditions tarifaires sont
continuent de sur le marché de l’assurance toujours très compétitives avec
bénéficier d’un français est toujours en hausse des baisses de primes toujours
accompagnement pour se situer à plus de envisageables en première ligne
par le marché de 700 millions d’euros du fait de même si elles restent modérées,
l’assurance RCMS l’arrivée de nouveaux assureurs sauf dans le cadre d’une remise
Guillaume Deschamps, qui reste sensible (SOMPO International sur le marché.
Directeur Finex à leurs besoins de dernièrement) sans observer un
protection dans un quelconque retrait du marché, Les baisses les plus
contexte où le développement des diverses sauf dans le cadre de fusions importantes sont obtenues
lois et règlementations (notamment en matière comme celle d’AXA et d’XL dans le cadre du placement
de lutte contre la corruption, de sanctions Catlin. Cette observation est de la capacité Excess où les
internationales et de protection des données) également valable sur le volet assureurs interviennent en
accroit leur responsabilité personnelle. Fraude. follow-form des conditions de
la première ligne et avec un
Ainsi, les enquêtes et procédures introduites Le recours au marché de accès à un plus grand nombre
par les régulateurs constituent la principale Londres est maintenant d’acteurs qu’en première ligne.
exposition pour les dirigeants, plus que très limité (sauf pour des Nous n’anticipons pas de
l’exposition aux réclamations introduites par placements compliqués ou redressement des taux dans les
des actionnaires du fait d’un nombre de plus en pour lesquels les assureurs mois à venir.
plus limité de sociétés européennes cotées en ont un appétit très modéré)
bourse aux États-Unis. compte tenu de la dynamique
du marché français et du Brexit Franchises
à venir. Nous commençons
cependant à observer de la part Les franchises applicables dans
de certains assureurs RCMS un contrat d’assurance RCMS
des réductions de capacité et restent limitées aux garanties
des points d’attachement plus dédiées à la seule personne
élevés pour la couverture des morale et elles restent basses
risques boursiers américains. sans que nous ayons observé
une quelconque tentative du
marché de les revoir à la hausse
ou d’en introduire de nouvelles.
18 willistowerswatson.comGaranties
Les polices d’assurance RCMS
FOCUS
poursuivent leur évolution
pour permettre aux assurés Responsabilité liée aux Rapports Sociaux
de bénéficier de garanties
adaptées aux développements (EPL)
du risque. Nous n’observons pas
de nouvelles garanties d’intérêt L’exposition aux réclamations introduites par un ou plusieurs employés du fait
sachant que les garanties d’une discrimination, d’un harcèlement ou d’un licenciement sans cause réelle et
disponibles sont déjà très larges. sérieuse est un risque pour toute société, notamment celles qui ont des activités
L’accent est toujours mis sur aux États-Unis où ce type de réclamation est courant. Il en résulte aussi des frais
la clarté et la simplification de défense et/ou dommages et intérêts conséquents.
des textes, la suppression
d’ambiguïtés dans la rédaction Si ce risque a longtemps été confiné aux USA du fait de la diversité des
des clauses, la portée des lois et règlementations applicables à la relation employés/employeurs dans
exclusions et la mise en place les différents états américains et des actions menées au niveau fédéral par
d’un programme international l’EEOC (Equal Employment Opportunity Commission), il connait aujourd’hui un
pour accompagner les dirigeants développement international avec des lois ou règlementations similaires entrant
à travers le monde. en vigueur à travers le monde. Ainsi par exemple, dans le cadre de la loi Travail de
2016, la France a institué un Droit à la déconnexion depuis le 1er janvier 2017. Tout
manquement à cette loi expose potentiellement une société et ses managers à
Souplesse des sanctions.
Le marché est toujours réceptif Par ailleurs, de nombreux pays ont mis en place des lois visant à réduire les
à des demandes visant à faire écarts de salaire entre les hommes et les femmes (Equal Pay and Gender Pay
évoluer le contenu des garanties Gap) avec des obligations de communication/reporting et de mesures à prendre
dès lors qu’elles sont cohérentes pour réduire ces écarts. Le non-respect de ces lois pourrait conduire à des
avec le profil du risque à assurer, actions basées sur une discrimination.
qu’elles s’inscrivent dans les
tendances du marché et de Enfin, le scandale Weinstein et le mouvement #metoo qui en a découlé pourraient
l’évolution de la sinistralité en aussi conduire au développement de réclamations basées sur des allégations
général ainsi que dans le cadre de harcèlement sexuel ainsi qu’à des actions contre des dirigeants à qui on
d’un partenariat avec l’assureur. reprocherait de ne pas avoir respecté les lois applicables et/ou de ne pas avoir
suffisamment agi pour éviter de tels comportements au sein de leurs sociétés.
Ce nouvel environnement pourrait entrainer un durcissement du marché de
l’assurance EPL sachant que le nombre d’assureurs présents sur ce risque est
limité.
Note de Conjoncture 2018 19Les tendances du marché IARDT
Fraude
Introduction
La poursuite des
fraudes par usurpation
d’identité a contribué
à la médiatisation des
impacts financiers et
sociaux de la fraude
Christine Becue, mais ne doit pas
Directrice Adjointe masquer les fraudes
Finex plus classiques et
notamment les fraudes
internes.
Cet état de fait a conduit le marché à évoluer
sensiblement ces dernières années, afin de
faire face à cette sinistralité tout en maintenant
une offre satisfaisante répondant aux besoins
du marché français. Malgré cela, il reste encore
beaucoup de sociétés qui méconnaissent
l’impact potentiel d’une fraude sur leur
entreprise.
20 willistowerswatson.comCapacité / Appétits Franchises
Les appétits de souscription Le niveau des franchises n’a
sont devenus plus exigeants pas évolué - ni à la hausse ni
au fil du temps et les à la baisse - pour les grands
engagements des assureurs groupes déjà assurés en
par risque, plus prudents. Fraude. Celles-ci restent en
Désormais, la qualité des moyenne entre 500 000 et
informations de souscription 1 million d’euros. Pour les
est primordiale pour qui nouvelles souscriptions,
souhaite obtenir les garanties la tendance est à peu près
les plus larges du marché similaire, la qualité des moyens
(notamment au plein pour de prévention étant
les fraudes par usurpation un facteur - clé pour déterminer
d’identité) et la capacité le niveau de franchise.
mobilisable est très souvent
limitée à 15 millions d’euros par
assureur. Garanties
Les assureurs offrent peu de
Prix possibilités de discussion sur
leurs clauses contractuelles.
Les derniers renouvellements Peu d’assureurs peuvent
montrent que les primes sont accorder des engagements de
stables vis-à-vis des sociétés durée ou émettre des polices
non sinistrées. Lorsque le locales mais des clauses
profil de risque a évolué, le d’intérêt financier peuvent être
besoin d’information et les négociées pour permettre un
majorations restent malgré tout paiement à la maison-mère, en
la tendance. Certains acteurs l’absence de police locale.
se désengagent ponctuellement
de coassurance opportunément
souscrites précédemment, Souplesse
lorsqu’ils estiment la franchise
et/ou la prime, trop basses. Les marges de négociations
Les primes pour les nouvelles contractuelles et/ou tarifaires
souscriptions ont augmenté par sont possibles au cas par
rapport aux années passées, cas avec certains assureurs
la sinistralité conduisant les pour autant que l’on soit à
assureurs à rehausser leur taux même de justifier l’intérêt des
eu égard à l’intensité potentielle aménagements demandés ou
d’un sinistre Fraude. l’amélioration du risque.
Note de Conjoncture 2018 21Les tendances du marché IARDT
Cyber Risques
Introduction Capacité / Appétits Franchises
La capacité théorique globale Les franchises dépendent
Les événements Cyber
du marché reste stable, encore du niveau d’engagement
de 2017 (WannaCry,
avoisinant 700 millions d’euros. de l’assureur et de la taille de
NotPetya) et l’entrée en
l’entreprise. Elles restent stables
vigueur du RGPD
L’offre continue de croître dans l’ensemble. Certains
le 25 mai 2018
avec une volonté pour certains assureurs du marché sont en
continuent d’avoir un
Ezechiel Symenouh, assureurs de se positionner mesure de proposer la garantie
effet catalyseur sur le
Chargé de comptes en première ligne (QBE, Tokio perte d’exploitation sans
marché de l’assurance
Cyber Risks Marine). waiting period.
Cyber. L’offre et la
Practice Leader
demande ne cessent
Une vingtaine d’assureurs sont
de croître, favorisant
la dynamique du marché aussi bien chez les
en mesure de souscrire un Garanties
risque Cyber en première ligne
assureurs que les prestataires de solutions
et/ou en excess uniquement. Les textes du marché tendent
informatiques.
à s’harmoniser en termes de
couverture. En parallèle, les
L’engagement de nos clients dans une
approche holistique de traitement du risque
Prix assureurs n’hésitent pas à être
innovants pour se différencier
Cyber dénote un changement de paradigme.
L’expansion de l’offre au cours en agrégeant les garanties
Le sujet Cyber fait désormais partie de
de ces deux dernières années Cyber Fraude ou en proposant
l’écosystème de toute l’entreprise et se discute
conduit à des conditions de nouvelles garanties (gestes
de manière stratégique au sein du Comité
tarifaires plus compétitives commerciaux, frais de conseil
Exécutif, des systèmes d’information, de la
que dans le passé malgré les en amélioration des systèmes,
direction juridique et du développement.
événements du printemps 2017 etc.). Ils sont également
et l’environnement actuel des réceptifs aux demandes de
risques Cyber. Les assureurs modifications contractuelles
n’hésitent pas à être agressifs permettant de faire évoluer
en termes de prix lorsque leurs garanties.
les entreprises arrivent à
démontrer un niveau de sécurité
informatique élevé. Souplesse
Le marché reste plus ou moins
flexible en fonction de la qualité
du risque. Certains assureurs
n’hésitent pas à durcir leurs
conditions voire à décliner le
risque s’ils estiment que le
niveau de protection en termes
de sécurité informatique et
protection des données est trop
faible.
22 willistowerswatson.comFOCUS
Kidnap & Ransom
L’appétit des assureurs pour ce marché ne se dément pas. Avec de nombreux
acteurs et des garanties sans cesse améliorées, le marché demeure dynamique
et compétitif.
La Cyber-extorsion étant couverte historiquement dans le cadre des polices
Kidnap & Ransom, les portefeuilles sinistres de ces assureurs ont été
significativement impactés suite aux Cyber-attaques (type WannaCry), en
particulier pour les clients non équipés de police Cyber.
Certains assureurs mènent une réflexion pour exclure du contrat Kidnap &
Ransom la perte d’exploitation suite à Cyber-extorsion ou à réduire la garantie
au moyen d’une sous-limite, voire également supprimer la garantie gestion de
crise Cyber-extorsion. La majorité des assureurs Kidnap & Ransom maintiennent
toutefois qu’une telle crise doit d’abord être gérée sur le contrat Kidnap &
Ransom qui ne contient aucune franchise, puis sur le contrat Cyber.
À propos des Institutions Financières
Le marché des Lignes Financières pour les Institutions La surcapacité existant sur ce marché a encore permis
Financières ne montre pas à ce jour de signaux d’obtenir des baisses de primes sur les lignes Excess
permettant d’anticiper un durcissement du marché pour même si ces baisses ont été moins significatives que les
les mois à venir. années passées.
En ce qui concerne la tarification, les assurés ayant Sur un plan plus général, beaucoup de renouvellements
de bons résultats financiers et une absence ou très impliquent aujourd’hui un arbitrage entre le maintien
faible sinistralité, ont pu obtenir des renouvellements à d’un partenariat à long terme avec les assureurs tenants
l’identique voire des baisses très limitées en première et l’introduction de nouveaux acteurs pour obtenir des
ligne. Contractuellement, le marché n’offre pas de baisses sensibles de primes par l’effet de la concurrence
nouvelles garanties mais ne remet pas non plus en cause et du besoin d’accroître ses engagements pour les
les garanties existantes. acteurs récents sur le marché.
Les baisses lorsqu’elles sont accordées, l’ont été au cas
par cas, principalement pour les assurés dont le profil de Cette stratégie doit être menée de façon prudente car
risque ou l’exposition a diminué. elle pourrait à terme, s’avérer problématique si le marché
venait à se durcir (impact du Brexit, accroissement des
A chaque courtier de faire valoir la qualité du risque de responsabilités avec l’entrée en vigueur du RGPD…).
son assuré.
Note de Conjoncture 2018 23Les tendances du marché IARDT
Transport : Marchandises Transportées
avait débuté courant 2015
Introduction Capacité / Appétits avec la fin des garanties
pour les risques de stockage
Le volume de primes Sauf exception, les capacités et un repositionnement sur
sur le marché français disponibles sur le marché les seuls risques liés à un
est de l’ordre de suffisent à répondre aux transport ;
650 millions d’euros. expositions Marchandises
Transportées. Les preneurs
l’impact du Brexit.
L’assurance maritime
et transports de risque affichent toujours
Marie-Laure Tournebize, (corps de navires des engagements oscillant
Prix
Directrice Maritime et marchandises entre 25 et 60 millions d’euros,
et Transport transportées) reste voire jusqu’à 80 millions par
La compétition, les appétits
toujours très liée événement pour certains d’entre
marqués et les appels d’offres
aux échanges internationaux. La croissance eux.
lancés par les assurés
constatée en 2017 et estimée pour 2018 contribuent à maintenir des
Les reculs d’appétit sur une
devrait se traduire par une augmentation prix bas. Les renouvellements
typologie de risque bien définie
des encaissements. Le marché français est de 2018 n’ont finalement
peuvent exister et sont liés à
remonté de deux places dans le classement pas été impactés par les
des contraintes de rééquilibrage
mondial. La volonté affichée de ses acteurs de sinistres majeurs survenus
des portefeuilles.
communiquer sur les capacités et l’expertise de en 2017 (incendies de
notre marché ont certainement aussi contribué Californie, cyclones aux
Plusieurs éléments peuvent
à le faire gagner en attractivité et donc à capter États-Unis et aux Antilles).
encore influer sur la tendance
de nouvelles affaires. De même l’augmentation des
du marché :
limites de responsabilité des
transporteurs instaurée par le
le montant de la nouvelle nouveau contrat type général
capacité qui sera proposée en 2017 n’a pas d’impact sur les
par la structure AXA budgets 2018. La revalorisation
CS/XL CATLIN suite à des budgets a été observée au
leur rapprochement et cas par cas en réponse à une
l’opportunité que saisiront sinistralité dégradée.
éventuellement d’autres
acteurs de renforcer leur On note toutefois un
positionnement ; durcissement de la position
la garantie des Risques de des assureurs, soucieux de
guerre alors que la Caisse préserver leurs résultats dans
Centrale de Réassurance un contexte de discussions plus
a annoncé début 2018 tendues pour la négociation de
qu’elle mettrait fin à son leurs traités de réassurance.
activité de réassurance L’impact se fera-t-il davantage
des risques exceptionnels sentir pour les renouvellements
liés à un transport au 31 2019 ?
décembre 2018. Cette
annonce constitue l’étape
ultime du désengagement
de la CCR du marché de
l’assurance Transport qui
24 willistowerswatson.comFranchises Souplesse
Le marché accepte sans Le marché des Marchandises
difficulté les niveaux de Transportées a su d’adapter
franchise conformes à la aux contraintes de l’activité de
rétention souhaitée par les ses assurés. Il est réputé être
assurés. un marché souple, réactif qui
sait répondre aux demandes
de mises en place de garanties
Garanties innovantes et nouvelles, et
accepter des structures
Le marché couvre de manière de montage originales. On
relativement exhaustive constate notamment une
l’ensemble des risques liés à généralisation des garanties
une opération de transport. financières. Les couvertures
et la gestion qui en découlent
L’annonce de la fin de la doivent désormais s’adapter au
réassurance des risques de contexte réglementaire de plus
guerre par la CCR a obligé les en plus contraignant du fait des
cédantes à travailler ensemble sanctions internationales qui
sur de nouvelles conditions pèsent sur de nombreux pays.
de marché pour maintenir des
garanties équivalentes à celles
proposées par la CCR pour
les renouvellements de janvier
2019.
Les garanties et l’environnement
réglementaire, dans un avenir
proche devront également
s’adapter aux nouveaux risques
(Cyber) et aux évolutions
technologiques (Blockchain,
navires autonomes, etc...).
Note de Conjoncture 2018 25Les tendances du marché IARDT
Transport : Corps et Machines
Introduction Capacité / Appétits Franchises
La capacité maximum des En général les négociations
On estime un
leaders du marché s’élève à sont peu difficiles, les assureurs
encaissement de
60 – 70 millions de dollars par étant assez flexibles en
l’ordre de 400 millions
évènement. Outre les majors, appliquant les critères du
d’euros.
d’autres acteurs montent marché (statistiques, taille de la
en puissance en offrant des flotte, qualité du management,
Comme l’assurance
Marie-Laure Tournebize, capacités complémentaires. etc...) et les niveaux de rétention
des Marchandises
Directrice Maritime Les risques croissants souhaités par les assurés.
Transportées, le
et Transport marché des risques d’accumulation (cumuls des
Maritimes reste valeurs assurées et à quai)
largement influencé par la croissance mondiale, et d’avarie commune pour les Garanties
avec un léger décalage lié aux cycles de assureurs, nés du gigantisme
des navires (porte-containers, Conscient de la position
construction des navires. L’apparition de
croisière) sont couverts par des marchés concurrents,
nouvelles réglementations nécessitant des
une capacité suffisante sur le l’enjeu pour le marché
adaptations de la part des acteurs du shipping
marché. français est aujourd’hui
freine également les perspectives en termes
de s’adapter et d’offrir des
d’échanges commerciaux.
garanties qui répondent aux
Prix nouveaux besoins nés des
En revanche, le Brexit pourrait entrainer une
évolutions technologiques et
nouvelle répartition des rôles et créer des
Dans un contexte de règlementaires, parmi lesquels :
opportunités pour le marché européen et
durcissement général des Risques Cyber – marine (Cyber
français en particulier, sur un marché mondial
politiques de souscription Clause 380 buy-back), Delay
Corps et Machines aujourd’hui dominé par les
des assureurs du fait de la cover (Perte d’exploitation
Lloyd’s.
sinistralité (ouragans aux sans dommages sur le navire),
États-Unis, inondations subies couvertures risques spéciaux
par les flottes fluviales, avaries (K&R).
communes), des majorations
de primes ont été constatées
au cours de l’exercice 2017 sur Souplesse
le marché international (entre
5 et 20 % par les assureurs La souscription s’ouvre à de
britanniques) et nous anticipons nouvelles garanties et aux types
cette même tendance pour de flottes auparavant refusés.
2018 et 2019. Les assureurs français restent
assez flexibles et réactifs. Ils ont
En revanche, le marché français su gagner en souplesse pour
reste assez compétitif et résiste accompagner les armateurs
à toute hausse massive voulue sur les évolutions financières,
par le marché international. Il techniques, règlementaires et/
est considéré comme un choix ou environnementales afin de
alternatif de qualité pour les développer leur portefeuille.
armateurs.
26 willistowerswatson.comVous pouvez aussi lire
