Objectifs et politique d'investissement du compartiment
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Objectifs et politique d'investissement du compartiment
Le fonds vise à atteindre un rendement absolu après déduction des frais en investissant dans des obligations. Un rendement absolu signifie que le
fonds cherche à fournir un rendement positif sur une période de 12 mois, quelles que soient les conditions de marché, mais il ne peut être garanti
et votre capital est à risque.Le fonds est géré de façon active et investit au moins deux tiers de ses actifs dans des obligations et des titres assimilés
émis par des gouvernements, des organismes gouvernementaux, des entités supranationales et des sociétés du monde entier dans diverses
devises.Le fonds peut investir jusqu'à 40 % de son actif dans des titres adossés à des actifs et des titres adossés à des créances hypothécaires. Le
fonds peut investir jusqu'à 10 % de son actif dans des obligations convertibles conditionnelles.Le fonds peut investir dans des titres garantis par des
actifs et titres garantis par des créances hypothécaires émis dans le monde entier, de qualité « investment grade » ou inférieure (telle que mesurée
par Standard & Poor’s, ou toute notation équivalente d’autres agences de notation). Les actifs sous-jacents peuvent comprendre des créances sur
cartes de crédit, des prêts personnels, des prêts automobiles, des prêts aux PME, des baux, des hypothèques commerciales et des hypothèques
résidentielles. Le fonds peut également investir, directement ou indirectement, jusqu’à un tiers de ses actifs dans d’autres titres (y compris d’autres
catégories d’actifs), pays, régions, secteurs ou devises, fonds d’investissement, warrants et placements du marché monétaire, et détenir des
liquidités (dans les limites énoncées dans le prospectus).Le fonds peut utiliser des instruments dérivés afin de générer des plus-values, de réduire
les risques ou de gérer le fonds de manière plus efficace. Le fonds peut avoir recours à l'effet de levier et prendre des positions à découvert.
L’Objectif d’investissement du compartiment est indiqué ci-dessus. Pour de plus amples informations sur la politique d’investissement du
compartiment, veuillez consulter le Document d’information clé pour l’investisseur.
Les risques pertinents associés à ce compartiment figurent plus loin dans le document et doivent être soigneusement étudiés avant de
réaliser un quelconque investissement.
La performance passée ne préjuge pas des résultats futurs et peut ne pas être réitérée. La valeur des investissements, ainsi que le revenu
qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas leur investissement
initial. Les variations des taux de change peuvent entraîner une baisse ou une hausse de la valeur des investissements. Les données de
performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés, le cas échéant, lorsque des parts ou actions d’un compartiment, le
cas échéant, sont émises et rachetées.
1Performance des catégories de parts Caractéristiques du compartiment
Rendements hors Depuis le début Depuis le Gérant du P Grainger, J Ringer, R
1 mois 3 mois 1 an 3 ans 5 ans compartiment Boukhoufane & Team
frais (%) de l'année lancement
Gère(nt) le 13.05.2022
Catégorie de parts 0,5 0,9 0,5 -4,4 -2,0 -0,5 0,7 compartiment depuis
(net) le
Société de gestion Schroder Investment
L'indice de référence 0,2 0,4 0,2 0,2 0,5 1,6 1,7 Management (Europe)
de comparaison S.A.
Domiciliation Luxembourg
Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Date de lancement du 17.04.2013
Rendements annuelle 13 - 14 - 15 - 16 - 17 - 18 - 19 - 20 - 21 - 22 - compartiment
discrète Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Janv. Date de lancement de la 24.04.2013
14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 catégorie de parts
Devise de référence du EUR
Catégorie de parts - 7,7 -4,7 6,5 0,8 -3,7 7,7 1,0 -2,6 -4,4 compartiment
(net)
Devise de la catégorie EUR
L'indice de référence - 8,1 0,1 0,5 0,7 0,6 6,0 1,8 -0,5 0,2 de parts
de comparaison Taille du compartiment EUR 26,27
(en millions)
Rendements
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Nombre de positions 152
calendaire L'indice de référence de Euro Short Term Rate
comparaison (ESTR)
Catégorie de parts - 5,9 -2,0 5,5 0,2 -5,7 8,8 2,1 -1,7 -5,1
(net) VL EUR 106,6566
Fréquence de Quotidien
L'indice de référence - 7,6 0,7 2,4 1,1 -1,0 5,1 3,5 -0,5 -0,0 négociation
de comparaison
Fréquence de Pas de distribution
distribution
Rendements annuels hors frais (%) Durée Illimitée
8,8%
7,6%
10,0% Commissions et frais
5,9%
5,5%
5,1%
3,5%
2,4%
2,1%
Frais d’entrée 3,00%
1,1%
0,7%
0,2%
0,0% Frais courants 0,88%
-0,0%
-0,5%
-1,0%
-1,7%
-2,0%
Frais de sortie 0,00%
-5,1%
-5,7%
-10,0%
Informations d'achat
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Schroder International Selection Fund Short Duration Dynamic Bond A Accumulation EUR
Investissement EUR 1.000 ; USD 1.000 ou
Euro Short Term Rate (ESTR)
minimum montant équivalent
proche dans une autre
monnaie librement
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net convertible.
réinvesti. Les rendements à moins d’un an sont présentés sous la forme de rendements
cumulatifs. Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais applicables au Codes
compartiment. Pour les taxes applicable à un client de détail moyen ayant la qualité de ISIN LU0894413409
personne physique résident belge, veuillez vous référer à la section « Taxes ». Les
Bloomberg SCGAHEA LX
performances affichées ont été réalisées dans des circonstances qui ne sont plus d’actualité.
SEDOL B91QLT5
Pour le changement de l’indice vous pouvez vous référez à l’explication à la page 4.
Reuters code LU0894413409.LUF
Considérations en matière de risque
Risque de change : le fonds peut perdre de la valeur en raison des fluctuations des taux de
Indicateur synthétique de risque (ISR)
change.
À RISQUE PLUS FAIBLE À RISQUE PLUS ÉLEVÉ
Risque lié aux instruments dérivés : les instruments dérivés peuvent être utilisés pour gérer Rendement potentiellement Rendement potentiellement
efficacement le portefeuille. Le fonds peut également investir de manière significative dans plus faible plus élevé
des instruments dérivés, notamment en utilisant des techniques de vente à découvert et
d’effet de levier dans le but de générer un rendement. un instrument dérivé peut ne pas se
1 2 3 4 5 6 7
comporter comme prévu, entraîner des pertes plus importantes que le coût de l’instrument
dérivé ainsi que des pertes pour le fonds. La catégorie de risque a été calculée à l’aide de
Risque de taux d'intérêt : le fonds peut perdre de la valeur suite à des variations de taux données de performance historique et peut ne
d'intérêt. pas constituer une indication fiable du profil de
Taux interbancaire offert : la transition des marchés financiers vers des taux de référence risque futur du Compartiment. Rien ne garantit
alternatifs, au détriment de l'utilisation des taux interbancaires offerts (TIO), peut avoir un que la catégorie de risque du compartiment
impact sur la valorisation de certaines participations et perturber la liquidité de certains restera inchangée. Veuillez consulter le
instruments. Cela peut avoir un impact sur les résultats d'investissement du fonds. Document d’information clé pour en savoir plus.
Risque de performance : Les objectifs d'investissement expriment un résultat escompté mais
rien ne permet de garantir qu'un tel résultat sera obtenu. Selon les conditions de marché et
l'environnement macroéconomique, il peut devenir plus difficile d'atteindre les objectifs
d'investissement.
2Risque lié aux obligations à haut rendement : les obligations à haut rendement Statistiques de risque et ratios financiers
(généralement à notation plus faible ou non notées) sont en principe assorties d'un risque de
marché, de crédit et de liquidité plus élevé. L'indice de
Compartimen
Risque lié aux ABS et MBS : le fonds peut investir dans des titres adossés à des actifs ou à t
référence de
des créances hypothécaires. les emprunteurs sous-jacents de ces titres peuvent ne pas être comparaison
en mesure de rembourser le montant total de leur emprunt, ce qui peut entraîner des pertes Volatilité annuelle 5,6 0,9
pour le fonds. (%) (3 ans)
Obligations convertibles conditionnées : le fonds peut effectuer des investissements dans
Duration effective 0,4 -
des obligations convertibles conditionnées. Un affaiblissement de la solidité financière de (années)
l’émetteur de ces obligations peut entraîner des pertes pour le fonds.
Rendement actuel 2,9 -
Risque de crédit : un fléchissement de la santé financière d'un émetteur pourrait entraîner (%)
une perte de valeur partielle ou totale de ses obligations.
Rendement à 2,3 -
Risque de liquidité : dans des conditions de marché difficiles, le fonds peut être dans l'échéance
l'incapacité de vendre un titre à sa vraie valeur ou de le vendre tout simplement. Ceci pourrait
peser sur la performance et obliger le fonds à différer ou suspendre les rachats de ses Source: Morningstar. Les ratios ci-dessus sont
actions. basés sur les chiffres de performance liés à
Risque opérationnel : les processus opérationnels, notamment ceux liés à la garde des actifs, l'évolution du cours acheteur de la catégorie
peuvent échouer. Cela peut entraîner des pertes pour le fonds. d'actions équivalente non couverte.
Allocation d'actifs
Il se peut que les OPC présentés dans le portefeuille ne soient pas offerts en Belgique, veuillez vérifier avec votre conseiller en investissement
Type d’actifs (%) Ventilation géographique en (%)
Établissements financiers 28,3 Allemagne 30,1
Obligations du Trésor 27,5 France 19,1
Industrie 21,1 États-Unis 18,9
Royaume-Uni 9,2
Autorités locales 12,3
Canada 5,1
Obligations garanties 4,9
Actifs liquides 3,1
Actifs liquides 2,4
Finlande 3,0
Dérivés 0,9
Suède 2,2
Bons du Trésor 0,9
Australie 1,9
Services aux collectivités 0,6
Suisse 1,9
Agence 0,4
Belgique 1,3
Organisations supranationales 0,4 Irlande 1,3
ABS 0,2 Autre 3,0
0% 5% 10% 15% 20% 25% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Compartiment Compartiment
Région (%) 10 principaux positions (%)
Libellé de la position %
Europe 60,6
AGENCE FRANCE LOCALE SA 0.2500 20/03/2023 SERIES 10,3
EMTN
Amérique du Nord 24,0
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 0.0000 17/05/2023 9,7
SERIES GOVT
Royaume-Uni 9,2
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 0.0000 21/06/2023 9,4
SERIES GOVT
Actifs liquides 3,1 GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 0.0000 22/03/2023 5,5
SERIES GOVT
Océanie 1,9 FRANCE (REPUBLIC OF) 0.0000 19/04/2023 SERIES GOVT 2,9
REGS
RCI BANQUE SA 0.5000 15/09/2023 SERIES EMTN 2,4
Asie 0,8
BMW FINANCE NV FRN 02/10/2023 REGS 2,3
Organisations supranationales et mondiales 0,4 YORKSHIRE BUILDING SOCIETY 0.8750 20/03/2023 REGS 2,3
LANDESKREDITBANK BADEN WUERTTEMBER FRN 1,9
0% 20% 40% 60% 04/05/2023
Compartiment
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON S 0.1250 1,9
28/02/2023 SERIES EMTN
3Source: Schroders. Les principaux avoirs et la répartition de l'actif sont au niveau du compartiment.
Catégories de parts disponibles
A de capitalisation EUR A distribution EUR
Fréquence de Pas de distribution Trimestriel
distribution
ISIN LU0894413409 LU0912259727
Bloomberg SCGAHEA LX SCGAHEI LX
SEDOL B91QLT5 B73BZZ8
Informations supplémentaires
Banque dépositaire
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Taxes
Business Centre, 6 route de Trèves, 2633 Il n'existe pas de commission de sortie. La taxe sur opérations de
Senningerberg, Luxembourg bourse d'un taux de 1, 32 % (avec un maximum d'EUR 4.000 par
Gestionnaire d'Investissement transaction) est due sur les opérations de rachat et de conversion
Schroder Investment Management Limited, d'actions de capitalisation lorsqu'elles sont réalisées à l'intervention
1 London Wall Place, London EC2Y 5AU, United Kingdom, d'un intermédiaire professionnel en Belgique. Les dividendes
United Kingdom distribués par la Société à des investisseurs personnes physiques
En cas de réclamations, adressez-vous à: résidentes fiscales belges sont soumis à un précompte mobilier belge
Département de Compliance Schroders de 30% lorsque ceux-ci sont distribués à l'intervention d'un
5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg ; intermédiaire financier établi en Belgique. Si ces dividendes sont
Tel : +352 341 342 202 ; perçus par de telles personnes sans l'intervention d'un intermédiaire
Fax : +352 341 342 342 ; financier établi en Belgique, celles-ci doivent mentionner le montant
Email : EUSIM-compliance@Schroders.com des dividendes reçus dans leur déclaration fiscale et sont imposées sur
Service de Médiation pour le Consommateur ce montant au taux de 30%. En cas de rachat ou de vente d'actions
North Gate II, Boulevard du Roi Albert II 8 d'un compartiment investissant, directement ou indirectement, soit (i)
1000 Bruxelles ; plus de 25% de ses actifs en créances en ce qui concerne les actions
Email : contact@mediationconsommateur.be ; acquises par l'investisseur avant le 1er janvier 2018, soit (ii) plus de
Site web : http://mediationconsommateur.be/ 10% de ses actifs en créances en ce qui concerne les actions acquises
par l'investisseur à partir du 1er janvier 2018 (pour autant, dans
chacun de ces deux cas, que certaines conditions additionnelles soient
remplies), la composante intérêts de ce prix de rachat ou de vente est
soumise à une taxation de 30% en Belgique.
Swing Pricing
Le mécanisme de swing pricing consiste à réduire la dilution et à
protéger les investisseurs existants. Il fait en sorte que les investisseurs
souscrivant ou rachetant des parts d'un compartiment supportent une
partie des coûts de transaction (c'est-à-dire l'écart acheteur/vendeur
sous-jacent et les coûts de transaction). Les ajustements qui peuvent
résulter du swing pricing n'excèdent pas 2% de la NAV.
Informations relatives aux modifications apportées au gestionnaire de fonds, à l’objectif d’investissement, à l’indice de
référence et aux informations sur les opérations sur titres
Du fait que la performance du compartiment est calculée à un autre moment d'évaluation que celui de l'indice, des écarts de performance peuvent
exister entre le compartiment et l'indice. La performance du fonds doit être évaluée par rapport à son objectif de fournir un rendement positif sur
une période de 12 mois, quelles que soient les conditions du marché.L’indice de référence cible a été retenu parce que le rendement cible du fonds
doit atteindre le rendement de cet indice de référence, tel qu’indiqué dans l’objectif d’investissement. La performance réalisée entre 2013 et 2019
s'est concrétisée dans des circonstances qui ne s'appliquent plus. Les objectifs et la politique d'investissement du fonds ont été modifiés le 6 mars
2020.
Indices de référence
Le gestionnaire d’investissement investit de manière discrétionnaire et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et
la performance du compartiment peuvent s’écarter de l’indice de référence. Le gestionnaire d’investissement investira dans des sociétés ou des
secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence afin de tirer parti de certaines opportunités d’investissement.
Les noms de l’indice de référence dans ce document peuvent être abrégés. Veuillez vous reporter aux documents juridiques des fonds pour
connaître le nom complet de l’indice de référence. Le 06 er Mars 2020 le fonds Schroder ISF Global Unconstrained Bond a été renommé en Schroder
ISF Short Duration Dynamic Bond.
Ce compartiment n’est pas géré en référence à un indice de référence.
4Source et informations sur les notations
Source de toutes les données de performances, sauf indication contraire : Morningstar, cours acheteur à cours acheteur, revenu net réinvesti, net de
frais.
Informations importantes
Coûts
Certains coûts associés à votre investissement dans le compartiment peuvent être encourus dans une devise différente de celle de votre
investissement. Ces coûts peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des taux de change et des devises.
Si une commission de performance s’applique à ce compartiment, les détails du modèle de commission de performance et de sa méthode de calcul
sont disponibles dans le prospectus du compartiment. Il comprend une description de la méthode de calcul de la commission de performance, des
dates auxquelles la commission de performance est payée et des détails sur la manière dont la commission de performance est calculée par rapport
à l’indice de référence de la commission de performance du compartiment, qui peut différer de l’indice de référence figurant dans l’objectif
d’investissement ou la politique d’investissement du compartiment.
Pour de plus amples informations sur les coûts et frais associés à votre investissement, veuillez consulter les notices d’offre et le rapport annuel du
compartiment.
Généralités
Schroder International Selection Fund (la"Société") est une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois à durée
illimitée et est coordonnée au regard de la réglementation européenne. Les souscriptions des actions de la Société ne peuvent être effectuées que
sur la base du prospectus en vigueur, accompagné du document d'informations clés pour l'investisseur et du dernier rapport annuel audité de
la Société (ainsi que de tout rapport semestriel non-audité si celui-ci a été publié ultérieurement). Ces documents doivent être lus avant la
souscription. Le document d’informations clés pour l’investisseur et les autres documents peuvent être obtenus gratuitement en Français et
Néerlandais auprès de notre intermédiaire CACEIS Belgium SA, Avenue du Port/Havenlaan 86C, Box 320, B-1000 Bruxelles. La publication de toutes
les valeurs nettes d'inventaire apparaît sur le site internet de l'Association Belge des Asset Managers (Belgian Asset Manager Association - BEAMA)
www.beama.be. Les valeurs nettes d'inventaire sont également disponibles auprès du service financier belge. Schroders peut décider de cesser à
tout moment la distribution de tout compartiment dans un quelconque pays de l’EEE. Nous annoncerons toutefois notre intention de cesser ladite
distribution sur notre site Internet, conformément aux exigences réglementaires applicables. Un résumé des droits des investisseurs peut être
obtenu à l’adresse suivante: https://www.schroders.com/en/lu/private-investor/footer/complaints-handling/
Ce document est produit par Schroder Investment Management (Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg.R.C.S.
Luxembourg: B 37.799. Schroders est responsable du traitement de vos données personnelles. Pour obtenir des informations sur la façon don’t
Schroders pourrait traiter vos données personnelles, veuillez consulter notre Politique de confidentialité disponible à l’adresse suivante:
www.schroders.com/en/privacy-policy ou sur demande au cas où vous n’auriez pas accès à cette page Web. Les données de parties tierces sont la
propriété du fournisseur de données ou celui-ci y est autorisé sous licence, et ne peuvent être reproduites ou extraites et utilisées à aucune autre fin
sans l'autorisation du fournisseur de données. Ces données sont fournies sans aucune garantie de quelque nature que ce soit. Le fournisseur des
données et l'émetteur du document ne peuvent aucunement être tenus responsables par rapport aux données de parties tierces. Le prospectus
et/ou www.schroders.com contiennent les avertissements supplémentaires applicables aux données des parties tierces.
For Belgium, these documents may be obtained in French and Dutch, free of charge from the following link: www.eifs.lu/Schroders.
5Glossaire
Action
Grâce à l’achat d’une action, un investisseur devient un copropriétaire ou un actionnaire recevant une participation dans la société. L'action confère à
l'actionnaire des droits définis légalement et contractuellement. Cela inclut, par exemple, le droit à un dividende (une quotité des bénéfices) et un
droit de souscription à une augmentation de capital. L’actionnaire a également le droit de demander des informations et de voter à l’assemblée
générale.
Agences de notation
Une société privée qui évalue la qualité du crédit (solvabilité) et qui attribue une notation aux sociétés de l'ensemble des secteurs économiques, aux
instrument financiers, aux produits financiers, aux dettes, aux gouvernements et à leurs autorités régionales subsidiaires.
Alpha
Le rendement excédentaire d'un portefeuille géré activement comparé à la performance d’un indice de référence. Ce montant représente la valeur
ajoutée par le management du compartiment.
Capitalisation
Politique de capitalisation : les bénéfices sont automatiquement réinvestis pour augmenter la valeur des unités de compartiment. Contraire :
distribution.
Distribution
Au moyen d’une politique de distribution, le revenu du compartiment est payé aux investisseurs. Contraire : capitalisation.
Dividende
Revenu d’une action. Après paiement des taxes, les entreprises distribuent une proportion spécifique de leurs bénéfices aux actionnaires, sous
forme d’actions ou de règlements en espèces. Les entreprises définissent le montant du dividende (s’il en existe), ainsi que la date de paiement.
Domiciliation
Lorsqu’un prestataire de service met à disposition de la société de gestion du compartiment un siège social et une adresse de correspondance, et
fournit une assistance pour les tâches administratives et la conformité en matière d’exigences légales.
Duration effective
La duration effective donne une mesure de la sensibilité aux taux d’intérêt : plus la duration d’un compartiment ou d’un indice est longue, plus celui-
ci est sensible aux fluctuations des taux d’intérêt. La relation entre les compartiment/indices de durations différentes est simple : un
compartiment/indice ayant une duration de 10 ans est deux fois plus volatil qu’un compartiment/indice ayant une duration de cinq ans. La duration
donne également une indication de l'évolution de la valeur nette d’inventaire (ou de la valeur d’un indice) en fonction de l'évolution de des taux
d’intérêt. On s'attend à ce qu’un compartiment/indice présentant une duration de cinq ans perde 5% de sa valeur si les taux d’intérêt augmentent
d’un point de pourcentage ou qu’il gagne 5% si les taux baissent d’un point de pourcentage.
Dérivés
Un instrument financier dont le prix ou la valeur dépend d'un actif sous-jacent, généralement une marchandise, une obligation, une action ou une
devise. Les futures (contrats à terme standardisés) et les options sont des exemples de produits dérivés. Avec l’achat ou la vente de dérivés, les
investisseurs peuvent couvrir le risque relatif à l’actif sous-jacent, obtenir une protection contre la volatilité et tirer profit des périodes de stagnation
ou de chutes des prix.
Fonds
Le mot “fonds” se refer au compartiment.
Fonds d’investissement
Frais courants
Les frais courants mesurent les coûts totaux générés par un investissement en capital dans un compartiment.
Frais d’entrée
Les frais d’entrée sont des frais ponctuels dus lors de l’achat de parts du compartiment. Ils sont généralement indiqués en pourcentage du prix
d’une part. Les frais d'entrée varient et sont fixés par la société de gestion. Ils servent à couvrir les coûts de distribution et d’autres postes, et sont
généralement compris entre 0% et 7% maximum.
Indices de référence
Généralités : Valeur comparative : pour un compartiment, également appelée indice de référence.
Notation
Évaluation de la qualité du crédit (solvabilité) dans le cadre d’un système de notation. Les sociétés, les états et les actifs financiers peuvent tous se
voir attribuer une notation. Les notations sont généralement établies par une agence de notation ou une banque.
Obligations
Une obligation est un titre offrant un rendement d'intérêt fixe de, par exemple, 3% de la valeur nominale. L’échéance et la méthode de paiement à
l’échéance sont prédéfinies. 100% de la valeur nominale sont payés à l’échéance. L’investisseur en obligations a droit à un règlement en numéraire
vis-à-vis de l’émetteur de l’obligation.
6Obligations garanties
Un type d’investissement offrant aux investisseurs une double couverture contre les pertes : premièrement, de la part de l’institution financière
émettrice (une banque en général) et deuxièmement de la part d’un groupe de titres, souvent des hypothèques de premier rang ou des obligations
du secteur public. Ainsi, les obligations garanties diffèrent des titres de créance de premier rang non garantis et des titres adossés à des actifs, pour
lesquels l’émetteur n'engage aucunement sa responsabilité. Les obligations sécurisées allemandes (Pfandbriefe) constituent une catégorie
d’obligations garanties occupant une place prépondérante. Les obligations garanties sont régies par contrat et les Pfandbriefe en vertu des
dispositions légales.
Rachat
Le remboursement du capital restant dû sur un investissement. La date à laquelle cela se produit est la date de remboursement.
Rendement
Mesure du rendement d’un investissement en capital. Il est calculé pour une période donnée (par exemple une année) et exprimé en pourcentage.
Rendement absolu
Stratégie d’investissement visant à obtenir un rendement positif sur le long terme, à intervalles réguliers (par exemple, 12 mois). Cela contraste avec
les approches axées sur la surperformance d’un indice de référence défini (par exemple, un indice de référence ou un indicateur d’inflation).
Rendement à l'échéance
Rendement moyen si l’investisseur conserve le titre jusqu’à son échéance.
Risque
Le risque est une mesure de la possibilité de réaliser une perte et non une plus-value. Il peut souvent être défini comme l’écart-type du rendement
de investissement total. Degré d’incertitude du rendement d’un actif.
Synthétique
Avec les produits synthétiques, seuls les risques sont échangés ou couverts. Le produit sous-jacent (action, dette etc.) n’est pas transféré entre les
parties.
Volatilité
Mesure de la fréquence et de l’intensité des fluctuations du cours d’un actif (par exemple, titre/taux de change, indice) pendant une période définie.
Warrant
Un titre sous la forme d’un certificat d’option. Généralement, un warrant est émis avec une obligation ou une action, mais avec une échéance et un
prix qui lui sont propres. Il donne au détenteur le droit d’acheter des actions ordinaires dans un délai déterminé ou sans limitation dans le temps à
un prix prédéterminé. Ce prix est généralement supérieur au cours de l’action lors de l’émission du warrant. Les warrants sont totalement
transférables et peuvent être négociés séparément de leurs sous-jacents.
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