PIGUET INTERNATIONAL FUND - Lausanne
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Rapport semestriel non révisé au 30 juin 2021 PIGUET INTERNATIONAL FUND Société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois à compartiments multiples R.C.S. Luxembourg B111653
Ce rapport est un document d’information à l’usage des actionnaires. Les souscriptions ne sont valides que lorsqu’elles ont été faites sur la base du prospectus courant et des documents d’informations clés pour l’investisseur (KIID), complétés du dernier rapport annuel et du rapport semestriel le plus récent, si ce dernier a été publié ultérieurement. Ces documents seront adressés gratuitement à toute personne qui en manifestera le désir au siège de la société de gestion : 43, Boulevard Prince Henri, L - 1724 Luxembourg.
PIGUET INTERNATIONAL FUND
Sommaire
Organisation ...........................................................................................................................................2
Informations complémentaires pour les investisseurs en Suisse ....................................................4
Piguet International Fund - World Equities..........................................................................................6
État de l’actif net ...................................................................................................................................6
État des opérations et des autres variations de l’actif net ....................................................................7
Données statistiques .............................................................................................................................8
État des placements et des autres actifs nets ......................................................................................9
Répartition économique et géographique des investissements .........................................................11
Notes aux états financiers ...................................................................................................................12
Informations supplémentaires ............................................................................................................17
1PIGUET INTERNATIONAL FUND
Organisation
Siège social GERIFONDS (Luxembourg) SA
43, Boulevard Prince Henri
L-1724 LUXEMBOURG
Conseil d’Administration du Fonds
Président Ross Evans
Vice-président exécutif
PIGUET GALLAND & CIE S.A.
Avenue Peschier 41
Case postale 3456
CH-1211 GENÈVE 3
Administrateurs Éric Chinchon
Associé
ME BUSINESS SOLUTIONS S.à.r.l.
16, Rue Jean-Pierre Brasseur
L-1258 LUXEMBOURG
Léonard Dorsaz
Vice-président exécutif
PIGUET GALLAND & CIE S.A.
Avenue Peschier 41
Case postale 3456
CH-1211 GENÈVE 3
Société de gestion GÉRIFONDS (Luxembourg) S.A.
43, Boulevard Prince Henri
L-1724 LUXEMBOURG
Conseil d’Administration
de la société de gestion
Président Christian Carron
Vice-Président principal
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2
CH-1004 LAUSANNE
Vice-Président Nicolas Biffiger
Vice-Président
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2
CH-1004 LAUSANNE
Administrateurs Marc Aellen
Vice-Président
BANQUE CANTONALE VAUDOISE
Place Saint-François 14
CH-1003 LAUSANNE
2PIGUET INTERNATIONAL FUND
Organisation (suite)
Nicolaus P. Bocklandt
Administrateur Indépendant
6B, Route de Trèves
L-2633 LUXEMBOURG
Bertrand Gillabert
Premier Vice-Président
GERIFONDS SA
Rue du Maupas 2
CH-1004 LAUSANNE
Dirigeants de la Brahim Belhadj
Société de gestion Benoît Paquay
Daniel Pyc
Agent dépositaire, administratif, BANQUE ET CAISSE D’EPARGNE DE L’ETAT, LUXEMBOURG
et de Transfert 1, Place de Metz
L-2954 LUXEMBOURG
Sous-traitant de l’agent EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A.
Administratif et de transfert 2, Rue d’Alsace
L-1122 LUXEMBOURG
Cabinet de révision agréé KPMG Luxembourg, Société coopérative
39, Avenue John F. Kennedy
L-1855 LUXEMBOURG
Gestionnaire, représentant PIGUET GALLAND & CIE SA
et Agent payeur en Suisse 18, Rue de la Plaine
CH-1400 YVERDON-LES-BAINS
Représentant en Espagne ALLFUNDS BANK SA
C/ de los Padres Dominicos 7
E-28050 MADRID
Représentant en France SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SECURITIES SERVICES
29, Boulevard Haussmann
F-75009 PARIS
3PIGUET INTERNATIONAL FUND
Informations complémentaires pour les investisseurs en Suisse
Distribution en Suisse
Piguet Galland & Cie SA, Genève, a été autorisée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés
financiers FINMA pour agir en qualité de représentant du Fonds et à distribuer les actions du Fonds, en
Suisse et depuis la Suisse, conformément à l’article 13 al. 2 let. H de la Loi fédérale sur les placements
collectifs de capitaux (LPCC).
Dans le cadre des relations contractuelles entre les investisseurs en Suisse et le Fonds, c’est la version
française des documents légaux du Fonds qui prévaut.
Le Fonds, qui est géré par la société de gestion GERIFONDS (Luxembourg) SA avec siège social 43,
Boulevard Prince Henri, L-1724 LUXEMBOURG, a quant à lui été également autorisé en Suisse en tant
que fonds de placement étranger au sens de l’article 120 LPCC.
Représentant en Suisse et service de paiement en Suisse
Piguet Galland & Cie SA, 18, rue de la Plaine, CH-1400 YVERDON-LES-BAINS, Suisse, a été désignée
représentant du Fonds pour la Suisse et sera également en charge des activités de service de paiement
en Suisse.
Le prospectus complet, les documents d’informations clés pour l’investisseur («KIID»), les statuts, les
rapports annuels et semestriels du Fonds sont disponibles gratuitement auprès de Piguet Galland & Cie
SA à Genève.
Publications
Les publications du Fonds en Suisse seront publiées sur la plateforme électronique
www.swissfunddata.ch.
Les prix d’émission et de rachat des actions du Fonds sont publiés chaque semaine du lundi au vendredi
sur la plateforme électronique www.swissfunddata.ch.
Paiement de rétrocessions et de remises liées aux activités de distribution
Conformément à la Directive concernant la transparence dans les commissions de gestion publiées par
la Swiss Funds Association, le Fonds informe les investisseurs suisses que le Gestionnaire
d'investissement peut verser des rétrocessions dans le cadre de la commercialisation. Cette
rémunération peut être considérée comme un paiement pour les services suivants en particulier :
- Mise à disposition de la force de vente et des moyens nécessaires à la souscription d’actions
du Fonds,
- Mise à la disposition des investisseurs de la documentation relative au Fonds,
- Détermination des besoins des clients, évaluation du motif de chaque investissement dans un
fonds d’investissement spécifique et garantie du respect de la réglementation de lutte contre le
blanchiment d’argent,
- Réponse aux demandes des investisseurs, y compris les réclamations,
- Mise à disposition des informations appropriées en ce qui concerne la rémunération et les
commissions liées au Fonds,
- Suivi et supervision des distributeurs, y compris les sous-distributeurs, le cas échéant,
- Supervision et suivi du réseau des sous-distributeurs et,
- Formation de conseillers à la clientèle.
Les rétrocessions ne sont pas considérées comme des remises, même si elles sont finalement
transmises, en tout ou en partie, aux investisseurs.
4PIGUET INTERNATIONAL FUND
Informations supplémentaires pour les investisseurs en Suisse (suite)
Les destinataires des rétrocessions doivent garantir une publication transparente et informer les
investisseurs spontanément et gratuitement du montant des rémunérations qu’ils pourraient recevoir
pour leur activité de distribution.
Sur demande, les destinataires des rétrocessions doivent communiquer les montants qu’ils reçoivent
réellement pour la distribution d’actions du Fonds aux investisseurs concernés.
En ce qui concerne l’activité de distribution des actions du Fonds en Suisse ou à partir de la Suisse, la
société de gestion et ses agents ne paient aucune remise pour réduire les commissions ou les coûts
engagés par l’investisseur et facturés au Fonds.
Lieu d’exécution et forum
Le lieu de performance et le for s’agissant des actions du Fonds offertes ou distribuées en Suisse ou
depuis la Suisse se trouvent au siège de Piguet Galland & Cie SA à YVERDON-LES-BAINS.
5Piguet International Fund - World Equities
État de l’actif net (en USD)
au 30 juin 2021
Actif
Portefeuille-titres à la valeur de marché 36.244.106,58
Avoirs en banque 1.426.325,19
Revenus à recevoir sur portefeuille 3.875,61
Frais payés d'avance 4.782,71
Total de l’actif 37.679.090,09
Exigible
Moins-values non réalisées sur changes à terme 10.136,30
Frais à payer 56.038,12
Total du passif 66.174,42
Actif net à la fin de la période 37.612.915,67
Ventilation des actifs nets par classe d’actions
Classe d’action Nombre Devise VNI par action Actifs nets par
d' de la dans la devise classe d’actions
actions classe de la (en USD)
d’actions classe
d’actions
D (CHF) 17.907,153 CHF 182.89 3.543.034,31
D (EUR) 7.067,421 EUR 150,07 1.257.765,60
D (USD) 155.048,698 USD 211,62 32.812.115,76
37.612.915,67
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
6Piguet International Fund - World Equities
État des opérations et des autres variations de l’actif net (en USD)
du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021
Revenus
Dividendes, nets 125.770,14
Total des revenus 125.770,14
Charges
Commissions de gestion 251.670,31
Frais bancaires et autres commissions 214,92
Frais sur transactions 6.699,82
Frais professionnels 8.019,91
Autres frais d’administration 46.776,54
Taxe d’abonnement 7.053,41
Intérêts bancaires payés 864,10
Autres charges 15.702,50
Total des charges 337.001,51
Pertes nettes des investissements -211.231,37
Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e)
- sur portefeuille-titres 783.961,90
- sur contrats de changes à terme -86.224,00
- sur devises -13.099,62
Résultat réalisé 473.406,91
Variation nette des plus- ou moins-values nettes non réalisées
- sur portefeuille-titres 2.518.856,30
- sur contrats de changes à terme -145.131,07
Résultat des opérations 2.847.132,14
Souscriptions 9.260.216,29
Rachats -2.626.150,87
Total des variations de l’actif net 9.481.197,56
Total de l'actif net au début de la période 28.131.718,11
Total de l'actif net à la fin de la période 37.612.915,67
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
7Piguet International Fund - World Equities
Données statistiques (en USD)
au 30 juin 2021
Total de l’actif net Devise 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021
USD 23.019.347,92 28.131.718,11 37.612.915,67
Valeur nette Devise 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021
d’inventaire par
catégorie d’actions
D (CHF) CHF 145,50 168,83 182,89
D (EUR) EUR 118,93 137,77 150,07
D (USD) USD 162,07 193,31 211,62
Nombre d’actions en circulation au émises remboursées en circulation à la
début de la période fin de la période
D (CHF) 19.067,153 1.999,926 -3.159,926 17.907,153
D (EUR) 6.452,421 1.376,000 -761,000 7.067,421
D (USD) 121.060,996 43.072,180 -9.084,478 155.048,698
TER synthétique par (en%)
classe d'actions au
30.06.2021
D (CHF) 2,34
D (EUR) 2,34
D (USD) 2,34
8Piguet International Fund - World Equities
État des placements et des autres actifs nets (en USD)
au 30 juin 2021
Devise Nombre / valeur Description Coût Valeur de % de
nominale marché l’actif net
*
Investissements en valeurs mobilières
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de
valeurs
Actions
CHF 3.500 Dufry AG Reg 222.208,68 207.497,16 0,55
CHF 1.200 Roche Holding Ltd Pref 327.757,37 452.490,94 1,20
CHF 15.000 UBS Group Inc 220.792,38 229.783,09 0,61
770.758,43 889.771,19 2,36
DKK 1.900 Orsted Reg 269.500,49 266.643,28 0,71
EUR 8.000 Axa SA 216.543,70 202.883,77 0,54
GBP 20.000 EasyJet Plc 277.728,42 247.224,29 0,66
GBP 12.088 Smiths Group Plc Reg 231.706,15 265.513,58 0,71
509.434,57 512.737,87 1,37
JPY 14.000 Japan Airlines Co Ltd 279.824,61 302.856,12 0,81
NOK 6.000 Yara Intl ASA 241.342,51 315.994,98 0,84
SEK 8.000 Boliden AB Reg 322.743,11 307.758,87 0,82
USD 5.000 Abbott Laboratories 279.370,00 579.650,00 1,54
USD 390 Adobe Inc Reg 110.635,25 228.399,60 0,61
USD 1.020 Alibaba Group Holding Ltd ADR repr 8 Share 178.092,39 231.315,60 0,61
USD 360 Alphabet Inc A 574.579,78 879.044,40 2,34
USD 120 Amazon.com Inc 212.394,00 412.819,20 1,10
USD 8.100 Apple Inc Reg 635.490,00 1.109.376,00 2,95
USD 3.900 Applied Materials Inc 214.227,00 555.360,00 1,48
USD 9.900 Bank of America Corp 129.565,74 408.177,00 1,09
USD 130 Booking Holdings Inc Reg 298.167,80 284.451,70 0,76
USD 2.000 Caterpillar Inc Reg 191.782,01 435.260,00 1,16
USD 4.500 Citigroup Inc 266.850,00 318.375,00 0,85
USD 7.780 Coca-Cola Co 350.428,68 420.975,80 1,12
USD 4.000 Delta Air Lines Inc 123.880,00 173.040,00 0,46
USD 1.500 Freshpet Inc Reg 220.574,63 244.440,00 0,65
USD 25.000 Gazprom PJSC spons ADR repr 2 Shares 180.612,50 190.550,00 0,51
USD 1.100 Home Depot Inc 210.159,35 350.779,00 0,93
USD 3.000 JPMorgan Chase & Co 316.433,00 466.620,00 1,24
USD 650 Mc Donald's Corp 113.613,50 150.143,50 0,40
USD 3.400 Microsoft Corp 387.594,00 921.060,00 2,45
USD 10.300 Pfizer Inc 188.005,87 403.348,00 1,07
USD 160 Samsung Electronics Co Ltd spons GDR repr 25 Shares 297.369,00 285.360,00 0,76
USD 4.200 Taiwan Semiconduct Mfg Co Ltd ADR repr 5 Shares 174.111,00 504.672,00 1,34
USD 1.690 The Walt Disney Co 190.970,00 297.051,30 0,79
USD 500 Thermo Fisher Scientific Inc 258.105,00 252.235,00 0,67
USD 1.700 Visa Inc A 272.583,91 397.494,00 1,06
USD 2.300 Waste Management Inc 258.957,00 322.253,00 0,86
USD 3.000 Xylem Inc 192.210,00 359.880,00 0,96
USD 2.760 Zoetis Inc A 290.243,90 514.353,60 1,37
7.117.005,31 11.696.483,70 31,13
Total actions 9.727.152,73 14.495.129,78 38,58
Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé
Certificats de panier
USD 4.500 Banque Cantonale Vaudoise Certif Basket of Shares Perpetual 431.377,50 648.292,50 1,72
Total Certificats de panier 431.377,50 648.292,50 1,72
* Des différences mineures sont possibles en raison d'arrondis dans le calcul des pourcentages.
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
9Piguet International Fund - World Equities
État des placements et des autres actifs nets (en USD) (suite)
au 30 juin 2021
Devise Nombre / valeur Description Coût Valeur de % de
nominale marché l’actif net
*
Fonds d’investissement ouverts
Fonds d’investissement (OPCVM)
EUR 169,748 Allianz Gl Investors Fd Europe Equity Growth IT EUR Cap 318.580,16 945.463,20 2,51
EUR 1.160 AXA World Fds Framlington Europe Sm I EUR Cap 336.043,38 518.012,50 1,38
EUR 2.954,292 Berenberg Eur Small Cap M C 632.051,47 662.686,05 1,76
EUR 78.7639 Mandarine Valeur I Cap 374.846,49 552.911,86 1,47
EUR 1.472,37138 Metropole Fds SICAV Selection W Cap 402.560,00 498.856,54 1,33
2.064.081,50 3.177.930,15 8,45
JPY 45.656,053 Coupland Cardiff Fds Plc Japan Alpha C 346.955,97 981.505,21 2,61
USD 27.230,732 AB SICAV I SICAV Select US Equity Ptf I Cap 568.878,60 1.524.376,38 4,05
USD 68.702,593 Allianz Gl Investors Fd China A-Shares RT (USD) Cap 899.623,00 1.408.403,16 3,74
USD 1.180,909 Conventum Lyrical Fd I Cap 384.999,95 393.774,11 1,05
USD 7.572,289 JPMorgan Fds ASEAN Equity C Cap 1.174.858,01 1.336.281,84 3,55
USD 1.997,131 Wells Fargo (Lux) Worldwide Fd US All Cap Gh I USD Cap 312.657,74 1.270.454,91 3,38
3.341.017,30 5.933.290,40 15,77
Total fonds d’investissement (OPCVM) 5.752.054,77 10.092.725,76 26,83
Tracker funds (OPCVM)
EUR 3.000 iShares Core DAX UCITS ETF (DE) Cap 272.620,95 469.331,78 1,25
EUR 6.000 iShares VII Plc FTSE MIB UCITS ETF Cap 742.297,25 708.764,99 1,88
1.014.918,20 1.178.096,77 3,13
GBP 22.200 iShares Plc Core FTSE 100 UCITS ETF Dist 201.898,95 211.181,16 0,56
GBP 900 iShares VII Plc MSCI UK Small Cap UCITS ETF GBP Cap 277.170,54 310.328,93 0,82
479.069,49 521.510,09 1,38
JPY 8.000 UBS LFS SICAV MSCI Japan UCIT ETF A Dist 343.756,07 430.381,13 1,14
USD 31.900 iShares II Plc MSCI EM Latin Am UCITS ETF USD Dist 478.437,97 531.454,00 1,41
USD 4.700 iShares III Plc MSCI Australia UCITS ETF Cap 165.055,54 215.401,00 0,57
USD 46.300 iShares IV Plc MSCI India UCITS ETF USD Cap 313.775,10 324.563,00 0,86
USD 2.600 iShares Plc MSCI Taiwan UCITS ETF Dist 119.856,33 217.984,00 0,58
USD 177.500 iShares V Plc S&P 500 Consumer Discret Sect UCITS ETF Cap 1.636.843,55 2.119.350,00 5,63
USD 1.800 iShares VII Plc Dow Jones Indust Average UCITS ETF B USD 550.649,10 706.320,00 1,88
Cap
USD 1.380 iShares VII Plc MSCI Korea UCITS ETF USD Cap 190.604,41 328.867,80 0,87
USD 3.625 SSGA SPDR ETFs Europe I Plc S&P500 UCITS Dist 1.206.272,79 1.554.436,25 4,13
USD 22.200 SSgA SPDR ETFs Europe II Plc MSCI World Energy UCITS 628.796,13 663.891,00 1,77
Cap
USD 16.050 SSgA SPDR ETFs Europe II Plc Russ 2000 US Sm Cap UCITS 640.601,34 1.032.336,00 2,74
Cap
USD 5.000 SSgA SPDR ETFs Europe II Plc S&P US Tech Sel Sec UCITS 116.227,50 382.487,50 1,02
Dist
USD 12.000 Vaneck Vectors Ucits Etfs Plc Gl Mining A Cap 352.920,00 370.320,00 0,98
USD 12.000 VanEck Vectors UCITS ETFs Plc Gold Miners A USD Cap 393.954,00 430.560,00 1,14
6.793.993,76 8.877.970,55 23.58
Total tracker funds (OPCVM) 8.631.737,52 11.007.958,54 29,23
Total investissements en valeurs mobilières 24.542.322,52 36.244.106,58 96,36
Avoirs en banque 1.426.325,19 3,79
Autres actifs/(passifs) nets -57.516,10 -0,15
37.612.915,67 100,00
Total
* Des différences mineures sont possibles en raison d'arrondis dans le calcul des pourcentages.
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
10Piguet International Fund - World Equities
Répartition économique et géographique des investissements
au 30 juin 2021
Répartition économique
(en pourcentage de l’actif net)
Fonds d’investissement 56,06 %
Technologies 9,89 %
Biens de consommation cycliques 8,24 %
Financières 6,05 %
Santé 5,85 %
Industrie 5,62 %
Biens de consommation non cycliques 1,77 %
Matières premières 1,66 %
Services aux collectivités 0,71 %
Énergie 0,51 %
Total 96,36 %
Répartition géographique
(par lieu de domicile de l’émetteur)
(en pourcentage de l’actif net)
Irlande 29,45 %
États-Unis d’Amérique 27,91 %
Luxembourg 22,56 %
Suisse 4,08 %
France 3,34 %
Royaume-Uni 1,37 %
Taïwan 1,34 %
Allemagne 1,25 %
Norvège 0,84 %
Suède 0,82 %
Japon 0,81 %
Corée du Sud 0,76 %
Danemark 0,71 %
Îles Caïmans 0,61 %
Russie 0,51 %
Total 96,36 %
11PIGUET INTERNATIONAL FUND
Notes aux états financiers
au 30 juin 2021
Note: 1 - Informations générales
PIGUET INTERNATIONAL FUND (Le « Fonds ») est un organisme de placement collectif organisé en
tant que Société Anonyme en vertu des lois du Grand-Duché de Luxembourg.
Le Fonds a été constitué à Luxembourg le 10 novembre 2005 pour une durée illimitée.
PIGUET INTERNATIONAL FUND est enregistré conformément à la Partie I de la loi modifiée de
Luxembourg du 17 décembre 2010 relative aux organismes de placement collectif et à la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales et conformément à la directive 2009/65/CE telle que modifiée.
Le prospectus, les documents d’informations clés pour l’investisseur («KIID»), les statuts, les rapports
annuels et semestriels du Fonds peuvent être obtenus gratuitement au siège social du Fonds, de la
société de gestion, auprès du dépositaire, de l’agent payeur et du représentant en Suisse.
Les comptes et les états financiers du Fonds sont exprimés en USD et se rapportent aux états financiers
du seul Compartiment ouvert.
Note: 2 - Principaux principes comptables et politiques de valorisation
a) Présentation des états financiers
Les états financiers du Fonds sont établis conformément aux prescriptions légales et réglementaires
relatives aux organismes de placement collectif en vigueur au Luxembourg et aux principes comptables
généralement acceptés au Luxembourg.
Les états financiers du Fonds ont été établis sur la base de la continuité de l’exploitation.
Une valeur nette d’inventaire («VNI») indicative a été déterminée le 30 juin 2021 pour l’établissement
de ces états financiers.
b) Évaluation des actifs
Le calcul est effectué sur la base des derniers cours de clôture disponibles à la date des états financiers
ou du dernier cours disponible à la date des états financiers.
La valeur des actifs qui sont cotés ou échangés sur une bourse de valeurs est basée sur le dernier
cours disponible à la bourse de valeurs qui est normalement le principal marché de tels actifs.
La valeur des actifs négociés sur tout marché réglementé est basée sur le dernier cours disponible.
Dans le cas d’actifs qui ne sont pas cotés ou échangés sur une bourse de valeurs, sur tout marché
réglementé ou si, dans le cas d’actifs cotés ou échangés sur une bourse de valeurs ou sur tout marché
réglementé tels que susmentionnés, le cours tel que calculé selon les alinéas n’est pas représentatif de
la juste valeur de marché des actifs en question, la valeur de ces actifs sera basée sur le prix de vente
raisonnablement prévisible déterminé de façon prudente et de bonne foi.
La valeur des organismes de placement collectif se fonde sur leur dernière valeur nette d’inventaire
disponible à la date des états financiers ou du dernier cours de clôture disponible à la date des états
financiers.
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Notes aux états financiers (suite)
au 30 juin 2021
c) Coût d’acquisition des titres en portefeuille
Le coût d’acquisition des titres de chaque compartiment libellés dans des devises autres que la devise
de référence du compartiment est converti dans cette devise aux cours de change en vigueur au jour
de l’achat.
d) Plus/(Moins)-values nettes réalisées sur le portefeuille de titres
Les bénéfices et pertes réalisés sur le portefeuille-titres sont calculés sur base du coût moyen
d’acquisition et sont déclarés nets sous l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
e) Revenus sur le portefeuille d'investissement
Les dividendes sont enregistrés à la date de détachement de coupon (« ex-date »), nets de retenue à
la source éventuelle.
Les revenus d’intérêts courus et échus sont enregistrés, nets de retenue à la source éventuelle.
f) Évaluation des contrats de changes à terme
Les contrats de change à terme ouverts sont évalués aux cours du marché de change à terme pour la
période restante à partir de la date d’évaluation jusqu’à l’échéance des contrats. Les plus- ou moins-
values nettes non réalisées sont déclarées dans l’état de l’actif net. La variation nette des plus- ou
moins-values non réalisées et les plus- ou moins-values nettes réalisées sont déclarées dans l’état des
opérations et des autres variations de l’actif net.
g) Conversion des devises étrangères
Les avoirs bancaires, les découverts bancaires, les autres actifs et passifs nets ainsi que la valeur
d’évaluation des titres en portefeuille exprimés en d’autres devises que la devise du compartiment sont
convertis dans cette devise au cours de change en vigueur à la date des états financiers.
Les revenus et charges exprimés en d’autres devises que la devise de référence du Compartiment sont
convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date de la transaction. Les plus- ou
moins-values nettes réalisées sur opérations de change sont déclarées dans l’état des opérations et
des autres variations de l’actif net.
h) Frais sur transactions
Les coûts de transaction présentés sous la rubrique « Frais de transactions » dans les charges de l’état
des opérations et des autres variations de l’actif net sont principalement composés des frais de courtage
supportés par le Fonds et des frais liés aux transactions versés au dépositaire ainsi que de frais de
transactions sur instruments financiers et dérivés.
Note: 3 - Commissions de gestion
La société de gestion recevra une commission de gestion annuelle comme suit :
Compartiment Classe Taux maximal Taux effectif
d’action par an par an
Piguet International Fund - World Equities D (CHF) 1,50 % 1,50 %
D (EUR) 1,50 % 1,50 %
D (USD) 1,50 % 1,50 %
Le plafond de la commission de gestion est fixé à 1,50 % par an de la valeur nette d’inventaire du Fonds.
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Notes aux états financiers (suite)
au 30 juin 2021
La commission de gestion est payable mensuellement et est calculée sur la base de l’actif net moyen
du compartiment pour le mois concerné.
La commission de gestion comprend :
- les frais de gestion des placements pour un maximum de 1,20 %, qui sont payés mensuellement
à terme échu au gestionnaire d'investissements pour la fourniture de services de gestion
d’investissements,
- la commission du Dépositaire qui est payée mensuellement à terme échu pour la fourniture de
services de dépositaire et d’agent payeur ;
- les frais d’administration qui sont payés mensuellement à terme échu pour la fourniture de
services d’administration centrale, de comptabilité et d’agence de transfert.
Autres frais et commissions :
Par ailleurs, le compartiment supportera tous ses frais de fonctionnement. La liste des détails des frais
de fonctionnement se trouve dans les statuts de constitution.
Des frais de conseil en investissement peuvent être facturés au compartiment.
Note: 4 - Commission de gestion des fonds cibles
La commission de gestion des fonds cibles dans lesquels le Fonds investit s’élève à maximum 5 % p.a
excluant toute commission de performance calculée sur l’actif net investi dans les fonds cibles.
Note: 5 - Rétrocession des commissions de gestion
Les rétrocessions des commissions de gestion reçues par le Fonds et liées à ses investissements dans
des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») ou d’autres organismes de
placement collectif (« OPC ») sont déclarées dans la rubrique « Autres commissions reçues » dans
l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
Note: 6 - Taxe d’abonnement
Le Fonds est régi par les lois luxembourgeoises.
Conformément à la législation et aux réglementations en vigueur, le Fonds est assujetti à une taxe
d'abonnement annuelle de 0,05 % qui est payable trimestriellement et calculée sur la base de l'actif net
du compartiment le dernier jour de chaque trimestre.
Conformément à l’article 175 (a) de la loi modifiée du 17 décembre 2010, les actifs nets investis dans
des organismes de placement collectif déjà soumis à la taxe d’abonnement sont exonérés de cette taxe.
Note: 7 - Rémunération du représentant et du service de paiement en Suisse
La rémunération de Piguet Galland & Cie S.A., pour son activité de représentant du Fonds en Suisse
est de 0,04 % par an, payable à terme échu à la fin de chaque mois et calculée sur la base des actifs
nets moyens mensuels du compartiment.
La rémunération de Piguet Galland & Cie S.A., pour ses services de paiement est de 0,01 % par an,
payable à terme échu à la fin de chaque mois et calculée sur la base des actifs nets moyens du
compartiment.
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au 30 juin 2021
Les taxes sur les rémunérations sont facturées aux bénéficiaires.
Les rémunérations du représentant et de l’agent payeur sont déclarées dans la rubrique «Autres frais
d'administration» de l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
Note: 8 - Total Expense Ratio («TER»)
Le TER décrit dans la rubrique «Informations statistiques» de ces états financiers est calculé
conformément à la «Directive sur le calcul et la publication du TER pour les placements collectifs de
capitaux» émise le 16 mai 2008 par la Swiss Funds & Asset Management Association «SFAMA», telle
que modifiée en date du 20 avril 2015.
Le TER est calculé sur les 12 derniers mois précédant la date de ces états financiers.
TER % = (Total frais d’exploitation / Actif net moyen) x 100
Les frais sur transactions ne sont pas repris dans le calcul du TER.
Si un Fonds investit au moins 10% de son actif dans d’autres fonds qui publient un TER, un TER
synthétique du fonds du fonds est calculé à la date de clôture de l’exercice ou à la fin du premier
semestre de l’exercice. Il correspond à la somme du TER calculé au prorata du fonds cible individuel,
pondéré en fonction de leur part dans l’actif du fonds net du Fonds à la date de clôture, aux commissions
d’émission et de rachat des fonds cibles réellement payées et au TER de fonds du fonds moins les
rétrocessions reçues des fonds cibles au cours de la période considérée. Le TER synthétique est calculé
avec les informations disponibles au moment de l’établissement des états financiers.
Note: 9 - Note 9 - Évolution des investissements
L’évolution des investissements pour la période de référence du rapport est disponible sur demande
gratuitement au siège social du Fonds, de la société de gestion, auprès du dépositaire, de l’agent payeur
et du représentant en Suisse.
Note: 10 - Contrats de changes à terme
Au 30 juin 2021, le Fonds est engagé dans les contrats de change à terme suivants avec Piguet Galland
& Cie. SA :
Piguet International Fund - World Equities
Devise Achats Devise Ventes Échéance Résultat non
réalisé
(en USD)
Contrats de change à terme liés aux actions D(EUR)
EUR 1.098.504,00 USD 1.310.515,27 22.07.2021 -7.262,02
USD 71.784,41 EUR 58.504,00 22.07.2021 2.375,90
-4.886,12
Contrats de change à terme liés aux actions D (CHF)
CHF 3.289.814,00 USD 3.566.194,04 22.07.2021 -5.250,18
-5.250,18
Au 30 juin 2021, le Fonds n'a pas de dépôts de garantie.
Note: 11 - Événements postérieurs à la clôture
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au 30 juin 2021
Aucun événement significatif ultérieur au bilan n'est à signaler qui pourrait avoir un impact matériel sur
les états financiers au 30 juin 2021.
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Informations supplémentaires
au 30 juin 2021
Informations concernant la transparence des opérations de financement sur titres et la
réutilisation des garanties en espèces (Règlement UE 2015/2365, ci-après dénommé « SFTR »)
Au cours de la période sous revue, le Fonds n’a pas effectué d’opérations soumises aux exigences en
matière de publication du règlement SFTR. Par conséquent, aucune information concernant la
transparence des opérations de financement sur titres et la réutilisation des garanties en espèces ne
doit être communiquée.
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