PRÉSENTATION INVESTISSEURS
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PRÉSENTATION INVESTISSEURS SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME JUIN 2018 D’INFORMATION
DEUX COFONDATEURS EXPÉRIMENTÉS AUX COMMANDES Jean-Noël de Galzain Amaury Rosset Fondateur et Président du Directoire Cofondateur et Directeur Administratif et Financier Fondateur d’Aurora (société de services) 4 ans chez Hachette Filipacchi Medias : vendu en 2003 à Business & Decision contrôleur de gestion, chef de projet Asie-Pacifique (à Hong Kong) et Fondateur et Président du groupement directeur des éditions hongkongaises et d’entreprises HEXATRUST chinoises du groupe Vice-Président du Pôle de Compétitivité Systematic Paris Région Créateur de XLAB (agence digitale) 1
WALLIX EN BREF Éditeur de logiciels 570+ 55 de cybersécurité clients pays Spécialiste de la 11,5 83 gestion des accès à M€ de chiffre collaborateurs d’affaires privilèges Accompagne la gouvernance de la sécurité des Systèmes d’Information, protège les contenus et actifs stratégiques Données au 31/12/2017 2
01 PRIVILEGED ACCESS MANAGEMENT : LA DERNIÈRE GÉNÉRATION DE LOGICIELS DE CYBER-SÉCURITÉ SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME D’INFORMATION
CYBER-ATTAQUES CAPABLES DE DÉTRUIRE UNE ENTREPRISE : MYTHE OU RÉALITÉ ? LES VICTIMES SE MULTIPLIENT Septembre 2017 Août 2017 Vol de la Saison 7 de Game of Thrones, Profit warning suite à une cyberattaque la principale source d’abonnement 2019 $2,1 Juin 2017 80% des cyberattaques trillion Coût annuel estimé passent par un compte à privilèges* Une cyberattaque qui coûte cher par Juniper research Septembre 2017 Novembre 2017 Vol des données personnelles 57 millions d’utilisateurs piratés, de 143 millions d'Américains une image écornée *Forrester, The Forrester Wave : Privileged Identity Management Q3 2016 4
CYBER-ATTAQUES, LE RISQUE AUGMENTE + d’équipements à sécuriser + de données à protéger IoT DIGITALISATION LES SOLUTIONS HISTORIQUES NE SUFFISENT PLUS + de contrôles RÈGLEMENTATION + d’utilisateurs (internes & externes) EXTERNALISATION 5
UNE NOUVELLE ÈRE DE LA CYBERSÉCURITÉ Vagues technologiques Cloud Based Security Services (en mode SaaS) (IAM, PAM, chiffrement, etc.) Leader PAM** Gestion des accès à privilèges Ère de 3 700 clients l’identité et de la mobilité IAM* Gestion des identités et des accès Ère Firewall d’Internet Protection des réseaux Ère du Antivirus PC Protection des équipements 370 000 clients *Identity Access Management Taux d’équipement **Privileged Access Management 6
PRIVILEGED ACCESS MANAGEMENT : UN MARCHÉ CIBLE DE 2 Md$ EN 2021 Chiffres en Md$ PAM, une solution pour… 2,3 …permettre la transformation digitale des entreprises TCAM : +27% …lutter efficacement contre les nouvelles formes de cyber-attaques 0,69 …se mettre en conformité avec la règlementation 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Source : Gartner 7
LE NOUVEL ENJEU : LA PROTECTION DES IDENTITÉS, DES ACCÈS ET DES DONNÉES DE L’ENTREPRISE Utilisateurs Utilisateurs pirates internes et externes autorisés SESSION PASSWORD ACCESS MANAGER MANAGER MANAGER Contrôle Gestion Console des accès des mots d’admin. en temps de passe web Utilisateurs non autorisés réel Création d’un réseau de confiance contre les menaces internes et externes Données de l’entreprise 8
02 2013-2017 : NAISSANCE D’UN LEADER DU PAM SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME D’INFORMATION
WALLIX BASTION : UNE SUITE LOGICIELLE ENRICHIE POUR COUVRIR L’ENSEMBLE DES BESOINS DU PAM MARCHÉ CIBLE PAM On Premise et/ou On demand IT / OT / IoT / DevOps / Cloud PAM ACCESS On Premise MANAGER IT Grands comptes PSM* PASSWORD MANAGER IT TPE/PME/ETI SESSION MANAGER IPO AUJOURD’HUI TEMPS *PSM : Privileged Session Management. Sous-segment du PAM 10
WALLIX BASTION : UNE SUITE LOGICIELLE CLOUD READY 11
WALLIX BASTION : DES ATOUTS MAJEURS DÉPLOIEMENT NON INTRUSIF SANS AGENT (LOGICIEL) SUR LES EQUIPEMENTS À PROTÉGER CHEMIN LE PLUS COURT VERS LA CONFORMITÉ AMÉLIORATION DE LA SÉCURITÉ DES POINTS Certifié CSPN CRITIQUES DU SYSTÈME D’INFORMATION par l’ANSSI* ADOPTION FACILE ET SANS IMPACT SUR LA PRODUCTIVITÉ DES ÉQUIPES MAÎTRISE DES COÛTS DE POSSESSION ET D’EXPLOITATION *Certification de sécurité de premier niveau accordée par l’Agence nationale de la sécurité des systèmes d’information 12
WALLIX BASTION : UN POSITIONNEMENT D’EXCELLENCE RECONNU PAR LES EXPERTS DU SECTEUR CYBERARK CYBERARK BEYONDTRUST BEYONDTRUST CA CA TECHNOLOGIES TECHNOLOGIES LIEBERMAN SOFTWARE THYCOTIC LIEBERMAN SOFTWARE THYCOTIC WALLIX CENTRIFY WALLIX CENTRIFY MT4 SOFTWARE MT4 SOFTWARE IBM IBM ONE IDENTITY BOMGAR IBM EMPOWERID EMPOWERID MANAGEENGINE MANAGEENGINE BALABIT BALABIT KuppingerCole Report, June 2017 13
TRANSFORMATION DIGITALE ET RÉGLEMENTATION AU CŒUR DES PRIORITÉS COMMERCIALES DE WALLIX LES SECTEURS PRIORITAIRES Santé Industrie Finance Telecom TRANSFORMATION Santé Industrie FinTech IoT DIGITALE connectée 4.0 AssurTech Cloud PGSSI-S / HIPPA NERC CIP PCI-DSS LPM HDS SP-800-82 BALE I, II, III HDS RÉGLEMENTATION ISO 27000 Sarbanes-Oxley HIPAA Act-SOX PCI-DSS SOLVABILITÉ 2 ISO-27001/27018 UN CADRE RÉGLEMENTAIRE EUROPÉEN RENFORCÉ DÈS 2018 (NIS & RGPD) 14
QUELQUES RETOURS CLIENTS EMBLÉMATIQUES « Aujourd’hui nous continuons à déployer le « Le Bastion est devenu le standard sur le marché Bastion car nous avons démontré que la solution de l’e-santé. C’est un gage de confiance qui est fiable, que l’intégration est performante et rassure le client. » répond à tous nos critères de traçabilité et Emmanuel NOVICE, d’automatisme. » Directeur des services e-Santé, Claranet Thierry HEC, Expert Sécurité Groupe PSA « Grâce à ses fonctionnalités de contrôle des accès « Il s’agit de sensibiliser les utilisateurs, les et de traçabilité des opérations d’administration, le administrateurs et les prestataires plutôt qu’être Bastion nous a permis de renforcer dans la répression. Sans confiance, on ne fera considérablement la sécurité de nos infrastructures pas de business » et de nos équipements » Benoit FUZEAU, Stéphane CORBLIN, Responsable de RSSI CASDEN – Banque Populaire l'Architecture Réseau et Sécurité du SIAAP 15
LES PARTENAIRES : UN PUISSANT LEVIER COMMERCIAL Objectif : créer une Objectif : proposer des solutions Objectif : apporter de la valeur dynamique commerciale conjointes interopérables ajoutée aux produits Enjeu : offrir aux Enjeu : assurer un déploiement conjoint Enjeu : compléter la couverture partenaires une meilleure des solutions complémentaires du fonctionnelle du BASTION par autonomie commerciale BASTION des briques logicielles ou des et technique systèmes 160 PARTENAIRES EN FRANCE ET À L’INTERNATIONAL 16
UNE EXTENSION DE L’OFFRE QUI SE TRADUIT DANS LES PERFORMANCES COMMERCIALES PANIER MOYEN EN K€ (1ER CONTRAT) CLIENTS ACTIFS +150 +17% +41% 47 +120 570+ 28 40 +80 420+ 2015 2016 2017 300+ CONTRATS SUPÉRIEURS À 100 K€ 220+ 2 contrats >1 M€ x2.2 28 déc. déc. déc. déc. 2016 x3.3 13 2014 2015 2017 4 Source : WALLIX / données au 31/12/2017 2015 2016 2017 17
UNE ÉQUIPE DE MANAGEMENT RENFORCÉE POUR MENER LE DÉVELOPPEMENT SUR LE LONG TERME DIDIER COHEN 2018 DIDIER LESTEVEN 2017 DIRECTEUR DE LA STRATÉGIE DIRECTEUR DES OPÉRATIONS BASTION GREGORY ROUSSEAU 2017 XAVIER LEFAUCHEUX 2015 VICE-PRESIDENT CUSTOMER SUCCESS VICE-PRESIDENT SALES EMEA EDWIGE BROSSARD HENRI BINSZTOCK 2016 2016 DIRECTRICE MARKETING EMEA DIRECTEUR DE L’INNOVATION 2017 SERGE ADDA 2012 2014 2015 2016 VICE-PRESIDENT PRODUIT 83 pers. 34 pers. 60 pers. 71 pers. Effectif total fin d’année 18
03 DES INVESTISSEMENTS MAÎTRISÉS POUR UN CHIFFRE D’AFFAIRES MULTIPLIÉ PAR 4 EN 4 ANS SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME D’INFORMATION
+44% DE CROISSANCE ANNUELLE MOYENNE SUR 2013-2017 ET DES RÉSULTATS EN FORTE PROGRESSION Normes comptables françaises Données en K€ CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSULTAT D’EXPLOITATION 11 545 TCAM 2013/2017 : +44% 2013 2014 2015 2016 S1 2017 S2 2017 +57% + 474 7 364 5 295 3 972 2 662 -287 -322 -1 074 2013 2014 2015 2016 2017 -1 319 -1 765 20
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 2017 Normes comptables françaises Données en K€ ACTIVITÉ GÉOGRAPHIQUE 68,8% 27,7% 3,6% 74% 26% Licences Maintenance Services France International SECTEUR RÉCURRENCE 47% 36% 17% 58% 42% Secteurs réglementés Secteurs sensibles Autres secteurs Licences Licences Santé Administration et sur la base installée sur les nouveaux clients Industrie Services publics + Maintenance Finance Défense Telecom Energie 21
COMPTE DE RÉSULTAT Données consolidées, en K€ Normes comptables françaises Variation 2016 S1 2017 S2 2017 2017 annuelle Chiffre d’affaires 7 364 4 380 7 165 11 545 +57% Autres produits d’exploitation (production 2 878 1 633 1 916 3 549 +23% immobilisée, subventions…) Analyse Total charges -12 007 -7 333 -8 606 -15 939 +33% d’exploitation Dont autres charges -3 810 -2 047 -2 078 -4 125 +8% Renforcement des équipes d’exploitation pour soutenir la croissance du Dont charges du Groupe, conformément au plan - 6 515 -4 154 -4 933 - 9 087 +39% personnel de marche Dont dotations aux amortissements -1 365 -899 -1 182 - 2 081 +52% et aux provisions Résultat d’exploitation -1 765 -1 319 474 -845 -52% Charges et produits 102 - -182 -182 - exceptionnels Impôts - -3 -2 -5 - Résultat net -1 683 -1 335 285 - 1 050 -38% 22
FLUX DE TRÉSORERIE Données consolidées, en K€ Normes comptables françaises Flux positifs 2 411 -2 855 Flux négatifs 970 857 6 980 -474 Analyse Var. 134 5 938 BFR CAPEX Remb. Nouv. MBA AK emprunt Investissements technologiques emprunts pour maintenir l’avance du groupe Nouvelle ligne de crédit bancaire pour accroitre la flexibilité financière Cash Flow Nouveaux libre financements Solide position de trésorerie à fin +52 +991 décembre 2017 Variation nette de trésorerie +1 043 Trésorerie Trésorerie fin 2016 fin 2017 23
BILAN Données consolidées, en K€ Normes comptables françaises ACTIF 31/12/2016 31/12/2017 Actifs immobilisés 5 610 6 925 Analyse dont immobilisations incorporelles 4 619 5 805 Actifs circulants 12 159 15 135 Trésorerie nette de dettes financières : 5 031 k€ dont Clients et comptes rattachés 4 699 6 377 (+665 k€ vs 31/12/2016) dont trésorerie et équivalents 5 938 6 981 Produits constatés d’avance Total de l’actif 17 769 22 060 sur le revenu : 5 645 k€ (+85% vs 31/12/2016 indiquant une PASSIF 31/12/2016 31/12/2017 forte accélération de l’activité) Capitaux propres 8 817 7 974 Provisions 237 650 Post-clôture Emprunts et dettes financières 1 572 1 950 Fournisseurs et comptes rattachés 523 868 Bilan avant augmentation de Autres dettes et comptes de 6 620 10 618 capital de mai 2018 (36,8 M€) régularisation dont Produits Constatés d’Avance* 4 660 7 628 Total du passif 17 769 22 060 * Produits constatés d'avance sur le revenu, le CIR et les subventions . Les PCA sur le revenu correspondent aux quote-part de chiffres d'affaires facturées et comptabilisées au titre de l’exercice mais dont la fourniture ou la prestation interviendra postérieurement à l'exercice. 24
04 WALLIX ET LA BOURSE SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME D’INFORMATION 25
PERFORMANCE DE L’ACTION WALLIX EN BOURSE +202% depuis l’IPO €40 600 000 €35 €30 €25 400 000 €20 €15 200 000 €10 €5 - €- 01/10/2015 01/10/2016 01/10/2017 Nombre de titres Fermer 174 301 VOLUMES QUOTIDIENS MOYENS 20 K€ K€ K€ Données au 30/05/2018 2016 2017 2018 26
CARNET DE L’ACTIONNAIRE Données boursières Répartition du capital au 30/05/2018 Code ISIN : FR0010131409 FONDATEURS Code Mnémo : ALLIX 15,5% Cours de Bourse : 25,20 € SALARIÉS ET TITRES AUTO- 0,7% (ouverture du 30/05/2018) DETENUS MANDATAIRES Nombre d’actions : 5 578 042 SOCIAUX Capitalisation boursière : 145 M€ 8,0% 75,8% dont T.D.H. Suivi analystes : Midcap Partners & FLOTTANT 7,8% ODDO BHF ENTREPRISE INNOVANTE Prochaine publication Chiffre d’affaires S1 2018 26 juillet 2018 27
05 2018-2021 : L’AMBITION D’UN LEADERSHIP EUROPÉEN SOLUTIONS DE CYBER-SÉCURITÉ ET DE GOUVERNANCE DES ACCÈS AU SYSTÈME D’INFORMATION 28
UNE POSITION DÉJÀ FORTE SUR LE MARCHÉ ET DE PUISSANTES OPPORTUNITÉS Force Faiblesse Une position reconnue de leader technologique Un déploiement commercial encore limité du Privileged Access Management hors de la zone France & MEA Opportunité Menace De nouveaux besoins de protection liés à la Intensification concurrentielle de startups transformation digitale et à un cadre réglementaire « Cloud native » renforcé 29
UN CADRE RÉGLEMENTAIRE EUROPÉEN TRÈS FAVORABLE À PARTIR DE 2018, LA FRANCE AUX AVANT-POSTES RGS DIRECTIVE NIS RGPD (Référentiel Général Network & Information Règlement Général sur la de Sécurité) Security Protection des Données 25 mars 2018 9 mai 2018 25 mai 2018 2015 -> 2018 2018 -> 2021 249 Plusieurs milliers Toutes Opérateurs d’Opérateurs les entreprises d’Importance de Services et les Vitale (OIV) Essentiels (OSE) organisations à protéger à protéger à protéger DES AMENDES ALLANT JUSQU’À 4% DU CHIFFRE D’AFFAIRES MONDIAL 30
UNE EXTENSION DE L’OFFRE ET DES ALLIANCES POUR SE DÉPLOYER DANS LES CLOUD BASED SECURITY SERVICES Expansion 2 géographique Cloud Based Security Services PAM, IAM, chiffrement, etc. 1 5 Md$* PAM Nouvelles Alliances offres 2 Md$* 3 stratégiques *Taille de marché en 2021 31
1 DataPeps : LA 1ère OFFRE CLOUD BASED SECURITY SERVICES RGPD ready ▪ Entrer en conformité avec le RGPD ▪ Sécuriser les données même en cas de cyberattaques – les données sont inexploitables Solution de chiffrement de bout en bout Software as a Service (End-to-End Encryption / E2EE) permettant de sécuriser les données dans toutes les applications ▪ Socle technologique issu de l’acquisition des actifs de ML State ▪ Déploiement facile (SDK, plugin Outlook) ▪ Deux programmes collaboratifs : FENTEC ANBLIC TRAÇABILITÉ UN MARCHÉ DU CHIFFREMENT ESTIMÉ À 2 MD$* *source : Roland Berger 32
2 EXPANSION INTERNATIONALE DU RÉSEAU COMMERCIAL Principaux axes : Territoires : Zone alémanique (DACH) et segments clés aux Etats-Unis Leviers : Etendre les partenariats actuels et renforcer la présence directe par l’ouverture de nouveaux bureaux Bureaux existants Ressources : Principaux marchés actuels Renforcement des équipes Nouveaux bureaux programmés Nouveaux marchés commerciales en Allemagne prioritaires et aux Etats-Unis ≈100% MARCHÉ CIBLE ≈50% EMEA + ≈50% EMEA Etats-Unis 2017 2021 33
3 DES ALLIANCES STRATÉGIQUES POUR POSITIONNER WALLIX AU CŒUR DE LA TRANSFORMATION DIGITALE Interconnecter Intégrer la solution Session les solutions Manager avec des WALLIX à des offres offres d’IAM et de coffre- de gestion des Identités principalement dans le fort à mot de passe Cloud Associer les solution WALLIX à des offres complémentaires pour cibler les nouveaux marchés (IoT, Big Data, Intelligence Artificielle, etc.) 34
WALLIX OBJECTIF 2021 : VERS UN LEADERSHIP EUROPÉEN DE LA CYBERSÉCURITÉ Un 1 LEADER TECHNOLOGIQUE sur le segment stratégique du Privileged Access Management (PAM) Une position d’excellence dans les 2 CLOUD Based Security Services L’acteur de référence de la cyber-sécurité en 3 EUROPE Un développement significatif en 4 AMÉRIQUE DU NORD sur des segments ciblés Un rôle de 5 FÉDÉRATEUR pour créer une offre européenne de cyber-défense 35
WALLIX OBJECTIF 2021 : CONSTRUIRE UNE E.T.I. FRANÇAISE, CHAMPIONNE EUROPÉENNE DE LA CYBER-SÉCURITÉ Chiffre d’affaires >50 M€ 2,7 M€ 11,5 M€ 2021e 2017 2013 UN DÉVELOPPEMENT ESSENTIELLEMENT PAR CROISSANCE ORGANIQUE 36
FRANC SUCCÈS DE L’AUGMENTATION DE CAPITAL 36,8 M€ après exercice intégral de la clause d’extension Opération ▪ Augmentation de capital avec délai de priorité pour les actionnaires ▪ Montant global demandé plus de 1,8 fois supérieur à l’offre (58,9 M€) Renforcer 2021 nos équipes 2017 Commerciales & 250 pers. Marketing 83 pers. 1/3 pour la croissance organique Objectifs Poursuivre nos investissements Produit 2/3 pour la Acquérir de nouvelles briques technologiques et/ou croissance externe une accélérer le déploiement international ACCOMPAGNER LE NOUVEAU CYCLE DE CROISSANCE RENTABLE 37
AND NOW …
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