PRÉSENTATION INVESTISSEURS
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PRÉSENTATION INVESTISSEURS
AVERTISSEMENTS 2
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≪ Société ≫) uniquement en vue d’être utilisée lors de présentations investisseurs. uniquement (i) aux personnes situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels engagée pour tout préjudice résultant de toute utilisation qui est faite de cette
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personne à laquelle cette présentation pourrait être adressé conformément à la loi (les Cette présentation contient des indications sur les objectifs ainsi que les axes de
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approuvé par l’Autorité des marchés financiers dans le cadre de l'introduction en bourse de
Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l'achat ou ≪ pouvoir ≫, ≪ estimer ≫, ≪ avoir l’intention de ≫, ≪ envisager de ≫, ≪ anticiper ≫,
la Société.
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Cette présentation et les informations qu’elle contient ne constituent ni une offre de vente Toute personne autre qu'une Personne Habilitée doit s'abstenir d'utiliser ou de se fonder
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REFUELING-SOLUTIONS d'un prospectus au titre du Règlement Prospectus. Cette présentation a été préparée par, et sous la seule responsabilité de la Société. Les
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projection ou une estimation de la performance financière future de la Société.
2
LA
RÉVOLUTION
«HYDROGÈNE» HRS (ex-TSM) avait anticipé
cela il y a plus de 10 ans, et
EST EN MARCHE, commercialise aujourd’hui
l’offre la plus avancée du
JOUANT UN RÔLE marché en matière de
stations de ravitaillement
CLÉ DANS LA en hydrogène.
TRANSITION Organisé pour capter le
formidable potentiel de
ÉNERGÉTIQUE croissance de ce marché,
HRS est le véhicule
d’investissement sur
cette thématique.
3
INTERLOCUTEURS
Hassen Philippe Olivier
RACHEDI BOTTU DHEZ
PDG fondateur Directeur Général Directeur Business
Pionnier de la Délégué Développement &
distribution 6 ans de Direction Générale Directeur Marketing
d’hydrogène (dont 2 ans de Vice Présidence) +20 ans d’expérience Business
chez AIR LIQUIDE & Product development chez ISORG
4
LA TRANSITION
ÉNERGÉTIQUE PASSERA
PAR L’HYDROGÈNE STOCKER ET
DISTRIBUER
L'HYDROGÈNE, PILIER D'UN L'ÉLECTRICITÉ VERTE
(et rendre plus rentables
15%* MODÈLE ÉNERGÉTIQUE les énergies intermittentes)
"Le moment est venu
d’exploiter son potentiel
pour jouer un rôle clé
2050
NEUTRE EN CARBONE DÉCARBONER
LES TRANSPORTS
dans un environnement (zéro émission de CO2
propre, sûr et sécuritaire " zéro émission de particules)
Agence internationale de
l’énergie (AIE) 2020 RENDRE LES
PROCESSUS
UN POUVOIR
INDUSTRIELS
ÉNERGÉTIQUE
PLUS PROPRES
2%* TRÈS IMPORTANT (décarboner l’industrie)
(3x supérieur
2020 à l’essence)
*Part de l’hydrogène dans le mix énergétique en Europe (source : « Green Hydrogen », Goldman Sachs - septembre 2020)
5
LES INVESTISSEMENTS MASSIFS SONT LANCÉS
Investissements estimés de x90
180 à 470 Md€ du nombre de stations
de ravitaillement
d’ici 2050
en Europe
> 35 milliards d’€ d’investissements 15 000
déjà annoncés dans 5 pays d’Europe (2020-2030) 1500
Nombre de stations
en Europe 2040
DES PLANÈTES ALIGNÉES POUR 2020
120
ACCÉLÉRER LE DÉPLOIEMENT DES 185
INFRASTRUCTURES HYDROGÈNE 7 Md€ 7 Md€ 9 Md€ 9 Md€ 3 Md€ 2020
2015
6
HRS - ACTEUR MAJEUR DE LA RÉVOLUTION POUR UNE MOBILITÉ DÉCARBONÉE
NOTRE
NOTRE AMBITION :
MISSION : Devenir un acteur de
référence des stations
Démocratiser l’hydrogène
de ravitaillement
pour la mobilité
en hydrogène
décarbonée
7
16 ANS DE MONTÉE CONTINUE DANS LA CHAÎNE DE VALEUR
2004 2009 2019
SPÉCIALISTE CONCEPTEUR
34 STATIONS
LIVRÉES
VALORISATION
DE LA STATION INGÉNIERIE & FABRICANT
+
3 STATIONS
DE RECHARGE EXPERTISE INDUSTRIELLE À LIVRER
HYDROGÈNE
VALORISATION
INTÉGRATEUR
EXPERTISE INDUSTRIELLE Client : AIR LIQUIDE
17%
DU PARC INSTALLÉ
en Europe (dont
INGÉNIERIE DE TUYAUTERIE INDUSTRIELLE pour applications critiques 22,5% en France et
(haute/basse température) dans le nucléaire, les semi-conducteurs, l’hydraulique, etc. 26% en Allemagne)
FORTE EXPERTISE PARFAITE MAÎTRISE 11 ANS D’EXPÉRIENCE TERRAIN LEADERSHIP EUROPÉEN
INDUSTRIELLE DES APPELS D’OFFRES SUR LES STATIONS DE RAVITAILLEMENT EN NOMBRE DE STATIONS INSTALLÉES 8
UN POSITIONNEMENT CLÉ AU SEIN DE LA CHAÎNE DE VALEUR HYDROGÈNE
Production Stockage & Véhicules
d’hydrogène Distribution hydrogène à hydrogène
PAS DE DÉPENDANCE
AUX TECHNOLOGIES
DE PRODUCTION
ÉNERGIE
FOSSILES REFORMAGE
H2 D’HYDROGÈNE
GAZ GRIS
CO2
ÉNERGIE
FOSSILES
capté
REFORMAGE
H2
GAZ BLEU
RÉSEAU
SOURCE CAPACITÉ À LIVRER
ÉLECTRIQUE H2 RAPIDEMENT DES STATIONS
NUCLEAIRE ÉLECTROLYSE
JAUNE
ET RÉPONDRE À L'ACCÉLÉRATION
ENR
DE LA DEMANDE
SOURCE
ÉLECTRIQUE H2
RENOUVELABLE ÉLECTROLYSE
VERT
9
DÉJÀ DES SUCCÈS MAJEURS DANS L’HYDROGÈNE VERT
HYBALANCE Agnostique aux
La seule station de ravitaillement
en hydrogène vert en fonctionnement en Europe (Danemark)
technologies
d’électrolyse
Exploitant (client)
Électrolyseur
Lead contractor
1 station HRS livrée (2016)
Alliance potentielle avec un
HyGo (contrat en cours) ZEV (Hympulsion) fabricant d’électrolyseurs pour
Premier projet mixte mobilité/industrie Plus grand projet régional en France une offre globale
d’hydrogène vert (2021) d’hydrogène vert (2020-2023) (production-distribution)
Exploitant (client) Exploitant (client)
Électrolyseur Électrolyseur
1 station HRS en précommande* 3 stations HRS commandées
* Projet pour lequel ENGIE a signifié à HRS les avoir retenus 10LA BOURSE POUR ACCÉLÉRER LE DÉPLOIEMENT
Ambition
de chiffre d’affaires +100
nouvelles stations
à livrer
> 85 M€
2,5 M€
06/20 06/25e d’ici 2025
111
2
L’HYDROGÈNE, PILIER
DE LA MOBILITÉ DÉCARBONÉE
HRS, L’OFFRE LA PLUS
AVANCÉE DU MARCHÉ
UNE ORGANISATION PRÊTE
POUR LA CROISSANCE
UN VÉHICULE POUR
INVESTIR DANS
L’HYDROGÈNE
MODALITÉS
DE L’OPÉRATION
12L’HYDROGÈNE, LA SOLUTION POUR UNE MOBILITÉ DÉCARBONÉE PERFORMANTE 13
2050
400 millions
Les atouts des …et 400 millions
de voitures
de voitures
carburants fossiles… des batteries 15 millions de bus
15 millions de bus
électriques : 5 millions de camions
5 millions de camions
Autonomie
Poids 20% des trains ex Diesel
Zéro émission 5% du fret aérien
Rapidité de ravitaillement 5%
et maritime
du fretenaérien
2050
23 000
Stockage et maritime véhiculesàà
véhicules
hydrogène
hydrogène
en 2019
2019
13UN DÉPLOIEMENT MASSIF PRÉVU SUR TOUTES LES MOBILITÉS 14
Type de véhicule Compétitivité
(capacité moyenne des réservoirs) vs solutions alternatives
2020 2025 2030 2040
EN COURS DE DÉPLOIEMENT SUR Chariots élévateurs (UNE OFFRE DÉJÀ EXISTANTE ET UNE MULTITUDE DE NOUVEAUX ENTRANTS 15
VÉHICULES DISPONIBLES NOUVEAUX ENTRANTS ANNONCÉS
…
15UN RÉSEAU EUROPÉEN D’INFRASTRUCTURES À CONSTRUIRE 16
UNE FORTE CROISSANCE DE LA DEMANDE EN STATION À VENIR…
50
Nombre de stations de ravitaillement en hydrogène stations
Un marché de 8 milliards d’euros 15 000 en 2025
CAGR
400
(2020-2030) +12%
stations
en 2025
400/1 000 1 500
CAGR
+18% 8 500 stations en 2025
CAGR en 2028
CAGR +20%
+52%
670/1 160
stations
3 700 en 2030
100/150
1 500 stations
185 en 2030
2020 2025e 2030e 2035e 2040e
…TIRÉE PAR DES PLANS GOUVERNEMENTAUX
Source : Fuel cells and hydrogen Joint Undertaking, «Hydrogen roadmap Europe : Source : Goldman Sachs, Carbonomics, « The Rise of Clean Hydrogen »
sustainable pathway for the European energy transition”; et Société pour la donnée 2020 16UN DÉPLOIEMENT DANS DEUX ZONES GÉOGRAPHIQUES PRIORITAIRES 17
CORÉE1500
DU SUD
2020
ÉTATS-UNIS
1500 EUROPE
1500 120
1 200 stations
2015
(2040)
2020 2020
120 120
5 800 stations 3 700 stations JAPON
1500
(2030) 2015
(2030)
CHINE
1500
120
2020 900 stations
2015
(2030)
120
1 000 stations
2015
(2030)
Marchés homogènes
Plus forts potentiels
Alliances commerciales
stratégiques potentielles
17L’HYDROGÈNE, PILIER
DE LA MOBILITÉ DÉCARBONÉE
HRS, L’OFFRE LA PLUS
AVANCÉE DU MARCHÉ
UNE ORGANISATION PRÊTE
POUR LA CROISSANCE
UN VÉHICULE POUR
INVESTIR DANS
L’HYDROGÈNE
MODALITÉS
DE L’OPÉRATION
18UNE STATION : UN CONCENTRÉ DE TECHNOLOGIES EN ENVIRONNEMENT CRITIQUE
1 station :
Stockage H2 150 m
H2 Haute pression de tuyauterie
GRIS
1 000 bars
industrielle
H2
BLEU
H2
JAUNE
H2
VERT Distribution
Compression Bi- pression
H2 Refroidissement
Basse pression (-40°)
Stockage
Expertise et savoir-faire de plus de 15 ans en environnement critique Sécurité
(Haute/Basse Pression/Température) Certification
19UNE MAÎTRISE COMPLÈTE DE LA CONCEPTION À L’INSTALLATION DE LA STATION
ACCOMPAGNEMENT DES ÉQUIPEMENTS
INGÉNIERIE INTÉGRATION
SUR SITE
TECHNOLOGIQUES
_ réalisés à façon exclusivement pour HRS
Autorisation ICPE
_
Installation
Compresseurs
_ (double sourcing)
Mise en service
_
_ Formation (école)
Bureau
Assemblage
d’étude _
_ Maintenance, Astreinte
Conception Tuyauterie
CAD/3D _ Automatisme
Programmation
20UNE GAMME COMPLÈTE, RÉPONDANT À L’ENSEMBLE DU MARCHÉ
Des stations
H-200 H-500 interfaçables
Référence H-100 H-1000 H-2000
Prix catalogue
avec tout type
800 K€ à 1 200 K€ 1 600 K€ à 2 000 K€ 2 000 K€ à 2 500 K€
d’électrolyseurs
sur les projets
H2 bas carbone
100 kg 1 tonne
DISPONIBLES à 500 kg 2022 à 2 tonnes Architecture
par jour par jour
modulable
Bi-pression Remplissages Garantie
350 ou 700 bars simultanés 12 mois
(SAEJ-2601)
21DES AVANTAGES CONCURRENTIELS ÉTABLIS
CONSTRUCTION MODULAIRE DÉBIT ÉLEVÉ & BI-PRESSION SIMULTANÉE
Flexibilité, possibilité d’extensions ultérieures Réaliser des ravitaillements simultanés avec des débits
élevés (350 et/ou 750 bars) et certifiés (SAEJ-2601)
« Back to back » réduit
FABRICATION RAPIDE ACCOMPAGNEMENT COMPLET
Production d’une station en 8 semaines Dès la définition du projet, à l’installation
& mise en service
MAINTENANCE FACILE
Accessibilité rapide à tous les équipements, FIABILITÉ / SÉCURITÉ
connectivité (maintenance prédictive) Double équipement (backup), expertise de durabilité
en tuyauterie industrielle, certification ATEX
COMPÉTITIVITÉ PRIX
Optimisation process (4 personnes pour 1 station)
22MAPPING CONCURRENTIEL DES FABRICANTS DES STATIONS EN EUROPE
NOS
ATOUTS
SPÉCIALISTE
Seul concepteur
à avoir fourni des stations
350/700 Bars avec une
capacité ≥ 200 kg / jour
NOMBRE
DE STATIONS Prix compétitif
INSTALLÉES (UE)
Production rapide
en série
Fiable et sécurisée
23DÉJÀ UN LEADERSHIP EUROPÉEN
HyBalance (Danemark)
Production locale d’hydrogène vert, 1 station livrée 500 kg/jour en 2016
22 stations livrées
2 jusqu’à 200 kg / jour
AIR LIQUIDE
2 (dont 14 pour H2 MOBILITY
et 8 pour CEP) entre 2015 et 2017
AIR LIQUIDE 9 stations livrées jusqu’à 200 kg / jour
AIR LIQUIDE entre 2009 et 2019
2 stations livrées en 2014 et 2015
Parc installé* Parts de marché*
34 26% 22,5% 17%
stations
*Stations sous marque Air Liquide 24DÉJÀ DES SUCCÈS MAJEURS SOUS LA MARQUE HRS DANS L’HYDROGÈNE VERT (1/2)
Zéro Émission Valley (ZEV)
HYMPULSION
Plus grand projet de stations
H2 vert de France
20 stations à l’horizon 2023
(dont 5 encore à allouer)
et 1 000 véhicules captifs
3
Stations HRS 200
commandées
25DÉJÀ DES SUCCÈS MAJEURS SOUS LA MARQUE HRS DANS L’HYDROGÈNE VERT (2/2)
HyGo
(contrat en cours)
Projet de production
d’hydrogène vert H2
dans le Morbihan VERT
Pour la mobilité
& l’industrie
1
station HRS 200
en précommande*
* Projet pour lequel ENGIE a signifié à HRS les avoir retenus 26L’HYDROGÈNE, PILIER
DE LA MOBILITÉ DÉCARBONÉE
HRS, L’OFFRE LA PLUS
AVANCÉE DU MARCHÉ
UNE ORGANISATION PRÊTE
POUR LA CROISSANCE
UN VÉHICULE POUR
INVESTIR DANS
L’HYDROGÈNE
MODALITÉS
DE L’OPÉRATION
27UN SITE INDUSTRIEL CAPABLE DE SUPPORTER DES RYTHMES ÉLEVÉS DE PRODUCTION
ÉQUIPES MUTUALISÉES FORMÉES
& SPÉCIALISÉES
+
STOCK TAMPON DES ORGANES CLÉS
+
PRODUCTION EN SÉRIE
JUSQU’À 10 STATIONS SIMULTANÉMENT
=
CAPACITÉ EXTENSIBLE
À 60 STATIONS / AN
(STOCK ÉLARGI SUR L’ENSEMBLE
DES ORGANES + ÉQUIPES EN 3x8)
SITE DE PRODUCTION DE 4 000 M2
28UNE ORGANISATION EN PLACE
UNE ÉQUIPE STRUCTURÉE… …AUTOUR D’EXPERTS RECONNUS DE L’HYDROGÈNE
Rémi PONCET Bastien BERNARD
1500 1500 1500 1500 Dir. Installations Resp. Production
Olivier et Service client 8 ans dans l’hydrogène
Hassen Philippe Gilles
8 ans dans l’hydrogène chez Production de 34 stations
RACHEDI 120 BOTTU 120
DHEZ ANELLI
120 AIR LIQUIDE
PDG DGD Bus. Dev., DAF1 30 installations réalisées
2015 Opérations,
2015 RH Marketing
2015 2015 dans le monde
2015
1500 1500 Francis EYNARD Yves LACOMBE
Ingénierie Sourcing
Production Resp. Technique Ingénieur Concepteur
&
120 & 12 ans de développement 16 ans chez AIR LIQUIDE
Innovation 26 personnes Qualité chez Responsable du pôle technique Pionnier de la station de
120
3 personnes 2 personnes Management de l’évènementiel rechargement Évènementiel
hydrogène chez AIR LIQUIDE
1500
Bibendum Michelin,
2015
e-Rallye de Monte Carlo, etc.
(1) Février 2021 34 44
salariés années
de savoir-faire
au 31 décembre 2020
cumulé
29ANALYSE DU CHIFFRE D’AFFAIRES
2019 : pic d’activité sur 1 chantier
(Synchrotron) expliquant 90% du recul 2020
2020 : Effet Covid (85% du CA réalisé avec
10 clients)
Atouts de cette activité historique :
K€ - Données auditées – Normes IFRS 06/2019 06/2020 Pas d’effort commercial
Chiffre d’affaires 5 285 2 564 Synergies technologiques
Mutualisation des compétences
Tuyauterie industrielle 4 747 2 564
Stations ravitaillement hydrogène (équipements + services) 538 -
2019 : Fin du programme d’intégration pour
le compte d’Air Liquide
Marge sur coûts d’achats 3 765 1 813 2020 : Préparation du nouveau cycle
En % du CA 71% 71% de conception - fabrication
Reconnaissance du chiffre d’affaires
à l’avancement
30COMPTE DE RÉSULTATS RETRAITÉ1
K€ - Données auditées – Normes IFRS 06/2019 06/2020
Chiffre d’affaires 5 285 2 564 2019 : Réduction temporaire des frais de
Direction
Marge sur coûts d’achats 3 765 1 813
2020 : Recrutements + renforcement du
Charges externes (1 634) (733) management
Charges de personnel (1 453) (1 786) Activation des frais de développement
Autres produits et charges opérationnels courants (99) (13) 2019 : 181 K€
2020 : 267 K€
Dotations nettes aux amortissements et provisions (483) (554)
Résultat opérationnel courant 96 (1 272)
Autres produits et charges opérationnels 12 (72) Poursuite des investissements stratégiques
malgré la crise pour finaliser la transformation
Résultat opérationnel 107 (1 344)
Résultat financier 32 (28)
Impôt sur les bénéfices (62) 368 Activation du déficit reportable
Résultat net de la période 77 (1 003)
1 Afin de faciliter la compréhension des comptes, les prestations de Direction facturées par la Holding HR présentées comptablement sur la ligne « Charges externes » ont été reclassées en Charges de personnel 31BILAN RETRAITÉ AU 30 JUIN 2020
K€ - Données auditées – Normes IFRS ACTIF PASSIF
Actif non courants 3 504 (303) Capitaux propres
Immobilisations incorporelles 414 2 210 Passifs non courants
Immobilisations corporelles 2 458 491 Emprunts auprès des établissements de crédit
Autres actifs financiers 40 1 646 Dettes sur locations simples (IFRS 16)
Actifs d’impôts non courants 592 73 Provisions
Actif courants 2 391 3 988 Passifs courants
Stocks 175 408 Emprunts obligataires
Clients 475 1 753 Emprunts et concours bancaires
Autres actifs courants 199 354 Dettes sur locations simples (IFRS 16)
Actifs d’impôts courants 10 795 Fournisseurs et autres créditeurs bancaires
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 533 678 Autres passifs courants
TOTAL ACTIF 5 895 5 895 TOTAL PASSIF
1 119 K€ d’Endettement Financier Net1 dont
Post-clôture : nouveau PGE de 200 K€
(1) Hors Dettes sur locations simples (IFRS 16) 915 K€ de Prêt Garanti par l’Etat 32ACTIONNARIAT ET GOUVERNANCE
CONSEIL D’ADMINISTRATION
RÉPARTITION DU CAPITAL
Hassen RACHEDI
PDG
Philippe BOTTU
Directeur Général Délégué
Hassen RACHEDI : 100%
Directement
et indirectement Olivier DHEZ
via HOLDING HR1 Directeur Business Développement & Marketing
Florence LAMBERT (Administratrice indépendante)
Présidente du CEA Liten
Plan d'actions gratuites post introduction visant à attribuer 10% de capital Fabio FERRARI (Administrateur indépendant)
(dont 6% pour Philippe BOTTU sous conditions de performance, Co-fondateur et ancien PDG de Symbio
2% à l'ensemble des salariés et 2% à définir) Président du Consortium « Mobilité Hydrogène France »
33UNE POLITIQUE RSE DÉJÀ AMBITIEUSE
ENVIRONNEMENT
Tri des déchets
GOUVERNANCE
40% d’Administrateurs indépendants 43
Changement des et 20% de femmes /100
véhicules diesel en véhicules EthiFinance1
hybrides et hydrogène
CHARTE RSE
INTERNE
PROJET DE CERTIFICATION
ISO 26000
+11
points
ENGAGEMENT À L’ÉGARD SALARIÉS vs. benchmark
DE LA COMMUNAUTÉ Bien-être au travail (mutuelle, repas offerts…)
Formation d’alternants CDI, épargne entreprise
Partenariats locaux 2% du capital attribué gratuitement
Don annuel à l’association Aide à l’accession à la propriété
L'ASPARUN (Handisport)
1Source
: notation correspondant à un niveau de performance extra financière « modéré + » dans l’échelle de notes EthiFinance (référentiel de Gaïa Rating) – Rapport de maturité ESG – EthiFinance janvier 2021 ;
Benchmark : Industrie Biens d’équipement et produits industriels < à 100 collaborateurs
34L’HYDROGÈNE, PILIER
DE LA MOBILITÉ DÉCARBONÉE
HRS, L’OFFRE LA PLUS
AVANCÉE DU MARCHÉ
UNE ORGANISATION PRÊTE
POUR LA CROISSANCE
UN VÉHICULE POUR
INVESTIR DANS
L’HYDROGÈNE
MODALITÉS
DE L’OPÉRATION
35UNE STRATÉGIE AMBITIEUSE DE CROISSANCE
+130 talents recrutés entre mi-2020 et mi-2025
DÉVELOPPER NOTRE PRÉSENCE RENFORCER
NOTRE AVANCE
DIRECTE TECHNOLOGIQUE
STATION PILOTE DE
Renforcement de la force commerciale GRANDE CAPACITÉ
OUVERTE AU PUBLIC
Bureaux commerciaux en Europe
(vitrine commerciale)
R
INDIRECTE
CENTRE D’ESSAI
& AMÉLIORATION
TECHNOLOGIQUE
Partenariats
en Europe et aux États-Unis D DESIGN TO COST
36UNE ROADMAP TECHNOLOGIQUE BIEN ÉTABLIE
Amélioration des techniques de froid
et réduction consommations électriques
Programme collaboratif R&D
Veille technologique
_
Recherche
Développement des stations Amélioration de la vitesse et cycle fondamentale
de grande capacité de remplissage des réservoirs
brevetable
_
+ + HRS Fablab
_
DE PERFORMANCE DESIGN TO COST
(Croissance) (Marge brute)
Prototypage
37CENTRE D’ESSAI, L’INVESTISSEMENT D’AVENIR
INVESTISSEMENT Doublement Construction d’un centre d’essai et d’une station pilote
DE 15 M€ de la capacité dans l’agglomération de Grenoble ouverte au public
industrielle Production, stockage et distribution d’hydrogène vert
Opérationnel sur (jusqu’à 120 Capacité : 1 tonne/jour
stations/an Étude de stress et usure des stations
l’exercice 2022-2023
au total) Test Électrolyseur
38UN DÉVELOPPEMENT COMMERCIAL BIEN ENGAGÉ EN FRANCE
CARNET NÉGOCIATIONS PROSPECTION
DE COMMANDES EN COURS* + DE 60
(appels à projets en attente d’une réponse)
projets de stations
dans
le pipe commercial
44 STATIONS
3 STATIONS 14 STATIONS à livrer entre
à livrer entre potentielles à livrer 2021 et 2027
mi-2020 et mi-2022 entre 2021 et 2025
4,3 M€ 17,4 M€ > 67 M€
* Shortlist ou négociation finale
DÉVELOPPEMENT CONJOINT DE 15 NOUVEAUX PROJETS ENTRE 2021 ET 2025 :
PARTENARIAT COMMERCIAL ET INDUSTRIEL À FINALISER AU T2 2021 39UN DÉPLOIEMENT COMMERCIAL RAPIDE À L’INTERNATIONAL 40
DÉVELOPPEMENT EUROPE ÉTATS-UNIS
COMMERCIAL
2020-2021
2021-2022
2022-2023
Implantation de bureaux commerciaux Partenariat
40UNE STRATÉGIE
OFFENSIVE AU CŒUR
DE LA FILIÈRE Renforcer nos relations
privilégiées avec les exploitants
de stations (clients)
Énergéticiens
Prime Supplier
Exemple:
Nouer des alliances
Nouer des alliances pour
adresser des marchés
commerciales & Lead Contractor
industrielles pour une offre
ou des zones spécifiques
globale de stations H2 vert
(production-distribution)
Fabricants de solutions
(piles combustibles par ex) Fabricants d’électrolyseurs
41DES PERSPECTIVES ORGANIQUES AMBITIEUSES À 5 ANS
CA
>85 M€
ROC
≈20%
Ambitions entre mi-2020 et mi-2025
+100 nouvelles stations à livrer
Ambition d’être rentable sur toute la durée du plan
Objectif de
Stations
CA
doublement
du chiffre
≥10 M€ d’affaires
CA ROC
2,5 M€ >0%
Stations
Stations
Stations
Ingénierie
de tuyauterie
industrielle
06/20 06/21e 06/22e 06/23e 06/24e 06/25e
42LA BOURSE POUR ACCOMPAGNER LA CROISSANCE 43
ACCÉLÉRER LE DÉPLOIEMENT EUROPÉEN DES STATIONS HRS
45% 25% 10% 20%
CROISSANCE NOUVEAU SITE RECRUTEMENTS CROISSANCE
ORGANIQUE EXTERNE
Financement du BFR Construction Développements Renforcement de
Stock tampon du Centre d’essai commerciaux et parts de marché ou
technologiques technologique
43LES RAISONS
D’INVESTIR
1 2 3 4 5
DES UN SAVOIR-FAIRE DES SUCCÈS DÉVELOPPEMENT FORTE
INVESTISSEMENTS UNIQUE MAJEURS COMMERCIAL CROISSANCE
MASSIFS 10 ans d’expérience DANS L’H2 VERT Accords RENTABLE
35 Md€ d’investissements 34 stations fabriquées et nombreux projets
ZEV, Hygo, HyBalance 2025 : CA 85 M€
annoncés en Europe ROC >20% du CAL’HYDROGÈNE, PILIER
DE LA MOBILITÉ DÉCARBONÉE
HRS, L’OFFRE LA PLUS
AVANCÉE DU MARCHÉ
UNE ORGANISATION PRÊTE
POUR LA CROISSANCE
UN VÉHICULE POUR
INVESTIR DANS
L’HYDROGÈNE
MODALITÉS
DE L’OPÉRATION
45PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES DE L’OPÉRATION
• Euronext Growth ® à Paris
Cotation • Code ISIN : FR0014001PM5
• Mnémonique : ALHRS
Fourchette indicative de prix • Entre 22,85 € et 25,30 € par action
Nombre d’actions pré-IPO • 12 253 290 actions
Valorisation pré-IPO • 295,0 M€1
• Offre au public en France sous la forme d’une « Offre à Prix Ouvert » (« OPO »)
Type de placement • Placement Global auprès d’investisseurs institutionnels en France et hors de France (hors États-Unis
d’Amérique, Japon, Australie, Canada,…) (« PG »)
1 Sur le prix médian de la fourchette, soit 24,08 € par action 46PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES DE L’OPÉRATION
• Émission de 2 907 561 Actions Nouvelles
Modalités de l’offre • Cession d’un maximum de 937 688 Actions Existantes par l'Actionnaire en cas d’exercice en totalité de la
Clause d'Extension et de l’Option de Surallocation
• 70 M€ environ de produit brut de l’émission des Actions Nouvelles1
Montant de l’offre1 • 22,5 M€ environ de produit brut de cession d’Actions Existantes par l’Actionnaire1, en cas d’exercice en
totalité de la Clause d’Extension et de l’Option de Surallocation
• 58,5 M€ d’engagements de souscription de la part de nouveaux investisseurs dont Mirova, Swedbank
Engagements de souscription1 Robur Fonder AB, DNCA, Pergam, CDC, Aurore Invest, AP Ventures, Hermitage et Talence Gestion
• Engagement d’abstention de la Société : 180 jours
Engagements d’abstention et de
conservation • Engagement de conservation de l’Actionnaire majoritaire : 360 jours à l’exception des Actions Cédées en
cas d’exercice de la Clause d’Extension et de l'Option de Surallocation
1 Sur le prix médian de la fourchette, soit 24,08 € par action 47CALENDRIER INDICATIF MIS À JOUR
26 janvier 2021 • Approbation du Prospectus par l’AMF
27 janvier 2021 • Ouverture de l’OPO et du Placement Global
• Clôture de l’OPO à 17h (heure de Paris) pour les souscriptions au guichet et à 20h (heure de Paris) pour les souscriptions par
3 février 2021 Internet
• Clôture du Placement Global à 12h00 (heure de Paris)
• Fixation du Prix de l’Offre et exercice éventuel de la Clause d’Extension
4 février 2021 • Avis Euronext relatif au résultat de l’OPO et du Placement Global
• Communiqué de presse indiquant le Prix de l’Offre et le résultat de l’OPO et du Placement Global
• Signature du Contrat de Placement
8 février 2021 • Règlement-livraison des actions dans le cadre de l’OPO et du Placement Global
• Début des négociations des actions de la Société sur le marché Euronext Growth à Paris
9 février 2021
• Début de la période de stabilisation éventuelle
• Date limite de l’exercice de l’Option de Surallocation
8 mars 2021
• Fin de la période de stabilisation éventuelle
48RÉPARTITION DU CAPITAL (EN %)
AVANT EN CAS D’EXERCICE EN CAS D’EXERCICE INTÉGRAL DE
L’OPÉRATION DE L’OFFRE À 100%2 LA CLAUSE D’EXTENSION ET DE
L’OPTION DE SURALLOCATION2
19,2
25,4
74,6
80,8
100
1 Directement et indirectement via HOLDING HR
Hassen RACHEDI1 Flottant
2 Sur la base du point médian de la Fourchette Indicative du Prix de l'Offre 49PARTENAIRES DE L’OPÉRATION
COORDINATEUR GLOBAL, CHEF DE FILE ET TENEUR DE LIVRE ASSOCIÉ CONSEIL
CHEF DE FILE ET TENEUR DE LIVRE ASSOCIÉ
LISTING SPONSOR
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EXPERT-COMPTABLE COMMISSAIRES AUX COMPTES CONSEIL EN COMMUNICATION FINANCIÈRE
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