PREMIER SEMESTRE 2016 : DES RÉSULTATS ENCOURAGEANTS - MarketScreener
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE – INFORMATION RÉGLEMENTÉE
PREMIER SEMESTRE 2016 : DES RÉSULTATS
ENCOURAGEANTS
Kortrijk, Belgique, le 20 juillet 2016 – Barco (Euronext : BAR ; Reuters : BARBt.BR ;
Bloomberg : BAR BB) publie aujourd’hui les résultats du semestre clos le 30 juin 2016.
Éléments financiers marquants du premier semestre 2016
- Les commandes reçues atteignent 532,9 millions d’euros (+2,0 %)
- Les ventes s’élèvent à 529,2 millions d’euros (+4,5 %)
- La marge brute s’établit à 35,9 % (+2,6 points de pourcentage)
- L’EBITDA atteint 49,5 millions d’euros (+8,9 millions d’euros), soit 9,3 % des ventes (+1,3
ppts)
- L’EBIT atteint 24,1 millions d’euros (+16,7 millions d’euros), soit 4,6 % des ventes (+3,1
ppts) 1
- Le résultat net s’élève à 18,1 millions d’euros, et comprend une plus-value sur cession,
non récurrente, de 7,7 millions d’euros
Commentaire du CEO, Eric Van Zele
« Au cours du premier semestre, Barco enregistre des progrès encourageants sur plusieurs
fronts : les commandes, les livraisons et les bénéfices ; simultanément, l’entreprise continue
de renforcer son leadership mondial dans ses trois métiers de base », déclare Eric Van Zele,
Président et CEO.
« Le lancement des projecteurs laser et au phosphore laser est un succès ; de plus, nos
ventes restent soutenues en Chine : nous parvenons donc une fois de plus à consolider notre
position de leader mondial du cinéma numérique.
Par ailleurs, grâce au succès de notre gamme de produits ClickShare, notre segment
Corporate connaît un élan de croissance remarquable.
Enfin, notre division Healthcare avance résolument sur tous les fronts, portée notamment par
les progrès encourageants réalisés dans les solutions de visualisation en réseau pour salles
d’opération.
D’ici la fin de l’année, nous comptons renforcer nos efforts d’investissement dans notre
croissance, mais aussi analyser d’un œil critique tous nos métiers et toutes nos activités de
façon à faciliter la réalisation de nos objectifs de rentabilité. »
Perspectives 2016
Les déclarations ci-dessous sont de nature prospective ; il est possible que les résultats futurs
s’en écartent sensiblement.
La direction prévoit toujours, pour l’exercice, une croissance des ventes avoisinant les 5 %. Au
deuxième semestre, l’EBITDA devrait rester stable par comparaison au deuxième semestre
2015, compte tenu de l’augmentation de nos investissements de croissance par rapport au
premier semestre de l’exercice.
1
L’EBIT subit l’effet d’amortissements (12,9 millions d’euros) puisque la société a cessé de comptabiliser ses frais de
développement à l’actif. Le montant estimé de l’EBITA s’élève à 37 millions d’euros, soit 7% des ventes.
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Première partie - Résultats consolidés du 1S16
Commandes reçues & carnet de commandes
Les commandes reçues s’élèvent à 532,9 millions d’euros, en hausse de 10,3 millions d’euros
ou 2,0 % par rapport à l’exercice précédent, grâce aux progrès réalisés par les divisions
Healthcare et Enterprise.
Le carnet de commandes reste stable, sur les trois derniers semestres, et s’élève à 332,4
millions d’euros à la fin du premier semestre 2016.
Carnet de commandes
(en millions d’euros) 1S16 2S15 1S15 2S14 1S14 2
Carnet de
commandes 332,4 333,2 333,1 302,2 356,2
Commandes reçues
(en millions d’euros) 1S16 2S15 1S15 2S14 1S14
Commandes reçues 532,9 521,2 522,5 418,3 451,0
Commandes reçues, par division
1S16 1S15 Variation
Entertainment 283,6 297,0 -4,5 %
Enterprise 143,7 135,2 +6,3 %
Healthcare 105,7 90,8 +16,4 %
Divers et éliminations
-0,1 -0,5
intragroupe
Groupe 532,9 522,5 +2,0 %
Commandes reçues, par région
1S16 1S15 Variation
Amériques 35 % 37 % -3 %
EMEA 33 % 33 % +3 %
Asie-Pacifique 32 % 31 % +8 %
2
Le carnet de commandes du 1S14 contient encore des commandes d’Orthogon à hauteur de 13,1 millions d’euros.
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Ventes
Les ventes du groupe au premier semestre continuent de progresser, notamment avec une
forte poussée de la division Healthcare et un volume élevé de livraisons dans les régions
Amériques & Europe.
Ventes
(en millions d’euros) 1S16 2S15 1S15 2S14 1S14
Ventes 529,2 522,7 506,2 474,3 434,1
Ventes, par division
1S16 1S15 Variation
Entertainment 272,6 264,4 +3,1 %
Enterprise 140,9 138,9 +1,4 %
Healthcare 115,7 104,7 +10,5 %
Éliminations intragroupe -0,0 -1,8
Groupe 529,2 506,2 +4,5 %
Ventes, par région
1S16 1S15 Variation
Amériques 37 % 37 % +7 %
EMEA 32 % 31 % +7 %
Asie-Pacifique 31 % 32 % +0 %
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Rentabilité
Marge brute
Au premier semestre 2016, la marge brute progresse de 12,6 %, à 190 millions d’euros,
contre 168,7 millions d’euros au premier semestre 2015. 3
Le taux de marge brute progresse de 2,6 points de pourcentage, à 35,9 % au premier
semestre 2016, contre 33,3 % au premier semestre 2015.
Frais indirects
Le total des charges d’exploitation ayant un effet en trésorerie s’élève à 154,2 millions
d’euros, soit 29,1 % des ventes, contre 137,0 millions d’euros et 27,0 % au premier semestre
2015.
Le lancement de plusieurs nouveaux produits et les investissements dans des initiatives de
croissance expliquent cette augmentation des frais de R&D et des frais de ventes et de
marketing.
- Les frais de Recherche et Développement ayant un effet sur la trésorerie progressent, de
47,1 millions d’euros lors de l’exercice précédent à 56,1 millions d’euros. Exprimés en
pourcentage des ventes, les frais de R&D ayant un effet sur la trésorerie s’élèvent à
10,6 %, contre 9,3 % l’année précédente.
Du fait de nos nouvelles règles de comptabilisation en immobilisations, les frais de
développement ne sont plus comptabilisés en charges depuis 2015.
Les charges de développement, y compris l’amortissement des frais de développement
immobilisés (12,9 millions d’euros), s’élèvent à 69,0 millions d’euros, soit 13,0 % des
ventes. Au premier semestre 2015, le total des frais de R&D s’élevait à 70,4 millions
d’euros, soit 13,9 % des ventes ; ce chiffre comprend l’amortissement des dépenses
d’amortissement portées antérieurement à l’actif, soit 23,3 millions d’euros.
- Les frais de ventes & marketing progressent à 72,1 millions d’euros, contre 66,5 millions
d’euros au premier semestre 2015. 4 Au 1S16, les frais de ventes & marketing
représentent 13,6 % des ventes, contre 13,1 % au 1S15.
- Les charges de frais généraux & administratifs passent de 23,4 millions d’euros l’an dernier
à 26,1 millions d’euros, soit 4,9 % des ventes contre 4,6 % l’an dernier. Au premier
semestre 2016, ces frais comprenaient l’amortissement de l’investissement réalisé par
Barco dans son projet One Platform. Barco a commencé à amortir cet investissement dès
le 2e semestre 2015.
- Les autres résultats d’exploitation sont positifs de 1,3 million d’euros, alors qu’ils étaient
négatifs de 1,0 million d’euros à la fin de l’exercice précédent.
3
La marge brute et les frais de vente & marketing subissent l’impact du reclassement en coût des ventes des frais
généraux relatifs aux services plutôt qu’en frais de vente & marketing. Les résultats 2015 ont été retraités pour en
tenir compte. Ce reclassement n’a aucun effet sur l’EBIT ni sur le résultat net.
(Cf. le rapport semestriel 2016, page 17, pour toute information complémentaire).
4
Cf. note n° 3
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EBITDA & EBIT 5
L’EBITDA s’élève à 49,5 millions d’euros, contre 40,5 millions d’euros au premier semestre de
l’exercice précédent.
La marge EBITDA atteint 9,3 % contre 8,0 % au premier semestre 2015, essentiellement sous
l’effet d’une forte progression de la division Enterprise.
Ventilés par division, l’EBITDA et la marge EBITDA se présentent comme suit :
MARGE EBITDA
1S16 Ventes EBITDA
en %
Entertainment 272,6 22,7 8,3 %
Enterprise 140,9 15,6 11,1 %
Healthcare 115,7 11,1 9,6 %
Éliminations intragroupe -0,0
Groupe 529,2 49,5 9,3 %
L’évolution de l’EBITDA, par division, entre le 1S15 et le 1S16 se présente comme suit :
1S16 1S15 Variation
Entertainment 22,7 27,5 -17,5 %
Enterprise 15,6 2,7 +477,8 %
Healthcare 11,1 10,3 +7,8 %
Groupe 49,5 40,5 +22,1 %
Malgré l’amortissement des frais de développement immobilisés, soit 12,9 millions d’euros 6,
l’EBIT s’élève à 24,1 millions d’euros, soit 4,6 % des ventes. Au premier semestre de
l’exercice écoulé, l’EBIT s’élevait à 7,5 millions d’euros, soit 1,5 % des ventes.
Impôt sur le résultat
Au 1er semestre 2016, l’impôt s’élève à 7,9 millions d’euros, soit un taux d’imposition effectif
de 24,0 %, contre 1,5 million d’euros au premier semestre 2015 ou un taux d’imposition
effectif de 20,0 %.
Résultat net
Le résultat net attribuable aux porteurs de capitaux propres s’élève à 18,1 millions d’euros ou
3,4 % des ventes, contre 46,4 millions d’euros au premier semestre 2015. 7 Le résultat net
comprend également une plus-value de cession de 7,7 millions d’euros relative à la vente de
l’ancien immeuble QJ.
Le bénéfice net par action ordinaire (EPS), pour le premier semestre, s’élève à 1,49 euro. Le
bénéfice net par action entièrement dilué s’élève à 1,44 euro.
5
Dans le présent communiqué de presse, il faut entendre par EBITDA et EBIT « EBITDA et EBIT avant éléments non
récurrents » ; tous deux excluent la plus-value de 7,7 million d’euros sur cession (cf. Résultat net).
6
Depuis 2015, Barco comptabilise les frais de développement de produits en charges. Auparavant, la société
comptabilisait à l’actif ces frais de développement de produits. Le solde du poste de frais de développement
immobilisés est amorti sur 2015 et 2016.
7
Le résultat net 2015 (et donc le bénéfice par action) comprend 46,3 millions d’euros de revenus des activités
abandonnées, comptabilisés dans le cadre du désinvestissement de la division Defense & Aerospace.
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Flux de trésorerie & Bilan
Flux de trésorerie disponible et besoin de fonds de roulement
Le flux de trésorerie disponible du premier semestre 2016 est négatif (-28,9 millions d’euros)
alors qu’il était positif (+14,5 millions d’euros) au premier semestre 2015.
Au 1S16, Barco dégage un flux de trésorerie opérationnel brut de 45,5 millions d’euros, contre
38,2 millions d’euros pour la même période de 2015. Simultanément, le besoin de fonds de
roulement augmente de 59,2 millions d’euros sous l’effet d’une augmentation des stocks et
d’une baisse du poste Fournisseurs.
Le niveau des stocks est supérieur aux prévisions, avec un indice de rotation des stocks de
2,9. Des actions seront prises au deuxième semestre pour réduire le niveau des stocks.
Dépenses d’investissement
Les dépenses d’investissement s’élèvent à 20,9 millions d’euros, contre 18,1 millions d’euros
pour la période équivalente de l’année dernière. Au premier semestre, ce chiffre comprend 9,7
millions d’euros pour le projet One Campus.
Situation de trésorerie
La situation nette de trésorerie de Barco s’élève à 193,0 millions d’euros, contre 187,7 millions
d’euros au 30 juin 2015 et 265,0 millions d’euros au 31 décembre 2015.
Ce recul reflète la baisse des flux de trésorerie opérationnels, les paiements de dividendes,
mais aussi les investissements consentis pour l’acquisition de Medialon et de MTT et pour le
projet One Campus.
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2e partie – Résultats par division pour 1S16
Division Entertainment
Variation
(en millions d’euros) 1S16 1S15 1S14 par rapport
au 1S15 8
Commandes reçues 283,6 297,0 235,7 -4,5 %
Ventes 272,6 264,4 227,7 +3,1 %
EBITDA 22,7 27,5 22,7 -17,5 %
Marge EBITDA 8,3 % 10,4 % 10,0 %
La division Entertainment a réalisé une bonne performance au premier semestre, avec une
contribution stable aux ventes du segment Cinéma. Les investissements prévus dans le
développement de nouveaux produits et le lancement de nouveaux produits dans les
segments Cinéma et Venues & Hospitality pèsent sur l'EBITDA et devraient continuer à le faire
au 2e semestre 2016.
Le segment Cinéma continue de diversifier ses sources de revenus, tant en termes de zones
géographiques, de segments de clientèle et de produits. Il contribue à la croissance en Chine,
qui est le premier marché pour les nouveaux projecteurs à l’échelle mondiale, augmente les
revenus dérivés des services et de la maintenance du parc installé, et multiplie le nombre
d’installations de ses projecteurs lasers les plus avancés. Enfin, il a été décidé d’installer Barco
Escape dans plus de 30 salles de cinéma dans le monde, en appui à la diffusion du nouveau
Star Trek, cet été, pour évaluer le potentiel de cette initiative de croissance. Enfin, l’initiative
Lobby, elle continue de se développer sur le marché nord-américain.
Le segment Venues & Hospitality réalise une performance stable, qui traduit le ralentissement
du flux de commandes sur les marchés événementiel et R&A, compensé par les bons résultats
du marché des installations fixes. Les nouvelles solutions laser et au phosphore laser ainsi que
les solutions LED flexible avancées ont été lancées pour étendre le portefeuille de produits du
segment.
Enfin, Barco vient d’acquérir MTT Innovation Inc. le 10 juin 2016. Cet investissement renforce
le leadership technologique de Barco dans le domaine de la projection et complète sa propre
expertise par l’ajout de technologies de projection innovantes, de la technologie High Dynamic
Range, d’algorithmes d’imagerie appliquée et de connaissances avancées en sciences de la
couleur.
8
Dès 2016, l’activité projection restante qui faisait partie de la division Enterprise a été transférée à la division
Entertainment. Barco n’a pas adapté les données de 2015 en function de ce transfert. Les résultats de vente de cette
activité n’ont pas fait l’objet de l’analyse des tendances de performance des divisions Entertainment et Enterprise.
(Pour plus d’information, veuillez consulter le rapport 1S2016, Segment Information, page 23)
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Division Enterprise
Variation par
(en millions d’euros) 1S16 1S15 1S14 rapport au
1S15 9
Commandes 143,7 135,2 126,2 +6,3 %
Ventes 140,9 138,9 115,4 +1,4 %
EBITDA 15,6 2,7 -3,3 +477,8 %
Marge EBITDA 11,1 % 1,9 % -2,9 %
La division Enterprise a réalisé d’excellents résultats, avec une progression des commandes et
des ventes. Pour le 7e trimestre consécutif, c’est ClickShare qui contribue à l’augmentation des
ventes du segment Corporate, malgré le recul des ventes du segment Control Rooms, dû au
retard sur certains projets. Le segment Corporate représente environ la moitié des ventes de
la division Enterprise, aussi la marge EBITDA de la division s’est-elle accrue de 920 points de
base.
Le segment Corporate étend son offre de produits au 1S16, en lançant une version plus
basique de ClickShare; il continue de mettre en place son programme de partenariat,
alimentant une nouvelle reprise des ventes en Europe et sur le marché US.
La marge brute du segment Control Rooms progresse grâce aux restructurations entreprises
en 2015 : elle progresse et contribue au redressement de la rentabilité EBITDA, grâce à une
amélioration de sa performance au 1S16 par rapport au 1S15. Le segment a lancé en juin le
premier cube de projection laser jamais offert sur ce marché, conclu une joint venture en
Chine et continué d’investir dans des logiciels et des solutions de workflow au gré de sa
transition, passant d’un producteur de matériel à un éditeur de logiciels.
La division Enterprise a également acquis la société Medialon au T2, complétant au passage
ses capacités en solutions de contrôle et proposant des solutions en réseau pour les marchés
Corporate et Education.
9
Dès 2016, l’activité projection restante qui faisait partie de la division Enterprise a été transférée à la division
Entertainment. Barco n’a pas adapté les données de 2015 en fonction de ce transfert. Les résultats de vente de cette
activité n’ont pas fait l’objet de l’analyse des tendances de performance des divisions Entertainment et Enterprise.
(Pour plus d’information, veuillez consulter le rapport 1S2016, Segment Information, page 23)
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Division Healthcare
Variation par
(en millions d’euros) 1S16 1S15 1S14 rapport au
1S15
Commandes 105,7 90,8 87,8 +16,4 %
Ventes 115,7 104,7 88,4 +10,5 %
EBITDA 11,1 10,3 2,9 +7,8 %
Marge EBITDA 9,6 % 9,9 % 3,3 %
La division Healthcare a une fois de plus réalisé une bonne performance et une forte
croissance dans ses segments solutions d’imagerie chirurgicale et diagnostique, grâce,
notamment, à l’intégration d’Advan, tout en maintenant une saine rentabilité.
L’activité d’imagerie chirurgicale continue de s’étendre et son réseau de partenaires s’étoffe
encore dans la région EMEA ; le segment a réalisé ses premiers projets en Amérique du Nord.
La société Advan, acquise par Barco en juin 2015, poursuit ses activités et facilite la
pénétration de Barco sur le marché nord-américain des solutions de modalité et d’imagerie
chirurgicale.
La division continue d’investir dans sa prospection en Chine, afin de consolider sa présence sur
ce marché au développement très rapide.
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Téléconférence
Le 20 juillet 2016 à 9h00 HEC (3h00 HNE), Barco organisera une téléconférence rassemblant
investisseurs et analystes, afin de commenter les résultats du premier semestre 2016. Cette
téléconférence sera présidée par Messieurs Eric Van Zele, CEO, Carl Peeters, CFO, et Carl
Vanden Bussche, IRO.
Une retransmission audio de cette téléconférence sera disponible dès 12h30, heure de
Bruxelles (6h30 HNE) sur le site internet de la société à l’adresse www.barco.com.
Informations supplémentaires
Calendrier financier
- Rapport d’activités du 3e trimestre 2016 Mercredi 19 octobre 2016
- Annonce des résultats de l’exercice 2016 et du 2S16 Jeudi 9 février 2017
À propos de Barco
Barco est une société technologique internationale qui conçoit et développe des produits de
visualisation pour divers marchés professionnels spécifiques. La société dispose de ses propres
filiales de vente et de marketing, d’assistance à la clientèle, de recherche et développement et
de fabrication en Europe, en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique. Barco (NYSE Euronext
Bruxelles : BAR) est active dans plus de 90 pays et emploie 3.300 collaborateurs à travers le
monde. Son chiffre d’affaires s’élève à 1,029 milliard d’euros en 2015.
Pour tout complément d’information et pour consulter le rapport annuel 2015, veuillez visiter
le site web de la société www.barco.com.
© Copyright 2016 by Barco
Pour toute information complémentaire, veuillez contacter :
Carl Vanden Bussche, VP Investor Relations
+32 56 26 23 22 ou carl.vandenbussche@barco.com
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ANNEXE I
TABLEAUX FINANCIERS
Income Statement (Continuing business) 2016 2015
1st half 1st half
(in thousands of euros)
Net sales 529,215 506,167
Cost of goods sold -339,254 -337,481
Gross profit 189,961 168,686
Research and development expenses -68,961 -70,354
Sales and marketing expenses -72,052 -66,508
General and administration expenses -26,142 -23,404
Other operating income (expense) - net 1,338 -967
EBIT (before non-recurring) 24,144 7,453
Gain on sale building 7,666 -
EBIT 31,810 7,453
Other non-operating income/(expense) 95 11
Interest income 2,518 2,313
Interest expense -1,709 -2,191
Income before taxes 32,714 7,587
Income taxes -7,851 -1,517
Result after taxes 24,863 6,070
Share in the result of joint ventures and associates -36 -681
Net income from continuing operations 24,827 5,388
Net income from discontinued operations - 46,295
Net income 24,827 51,683
Net income attributable to non-controlling interest 6,741 5,247
Net income attributable to the equity holder of the 18,086 46,436
parent
Net income (continuing) attributable to the equity 18,086 141
holder of the parent
Net income (discontinued) attributable to the equity - 46,295
holder of the parent
Earnings per share (in euros) 1.49 3.86
Diluted earnings per share (in euros) 1.44 3.76
Earnings (continuing) per share (in euro) 1.49 0.01
Diluted earnings (continuing) per share (in euro) 1.44 0.01
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Selected Financial Ratios 2016 2015
1st half 1st half
EBITDA (before non-recurring) 49,451 40,509
EBITDA on sales (before non-recurring) 9.3% 8.0%
EBIT on sales (before non-recurring) 4.6% 1.5%
EBIT on sales 6.0% 1.5%
Total debt to equity 14.8% 14.3%
(*) EBITDA (before non-recurring): EBIT (before non-recurring) + depreciation on capital expenditure
(PP&E) + amortization on capitalized development cost
Balance sheet 30 June 2016 31 Dec 2015
(in thousands of euro)
ASSETS
Goodwill 131,801 132,386
Capitalized development cost 9,935 22,846
Other intangible assets 79,661 52,628
Land and buildings 54,179 20,221
Other tangible assets 47,343 72,346
Investments 10,017 9,031
Deferred tax assets 79,480 78,031
Other non-current assets 22,260 23,226
Non-current assets 434,676 410,715
Inventory 191,433 165,960
Trade debtors 186,835 186,910
Other amounts receivable 21,972 26,157
Cash and cash equivalents 264,309 341,277
Prepaid expenses and accrued income 10,508 9,308
Current assets 675,057 729,612
Total Assets 1,109,733 1,140,327
EQUITY AND LIABILITIES
Equity attributable to equityholders of the parent 590,174 597,739
Non-controlling interest 14,332 13,925
Equity 604,506 611,664
Long-term debts 74,263 79,527
Deferred tax liabilities 11,771 4,462
Other long-term liabilities 12,745 2,839
Non-current liabilities 98,779 86,828
Current portion of long-term debts 10,000 10,000
Short-term debts 2,135 2,124
Trade payables 123,039 139,504
Advances received on customers 99,630 113,874
Tax payables 16,154 13,016
Employee benefit liabilities 51,276 48,757
Other current liabilities 8,087 7,690
Accrued charges and deferred income 52,811 59,967
Provisions 43,316 46,903
Current liabilities 406,448 441,835
Total Equity and Liabilities 1,109,733 1,140,327
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Cash flow statement (Continued business) 2016 2015
1st half 1st half
(in thousands of euros)
Cash flow from operating activities
EBIT (before non-recurring) 24,144 7,453
Gain on sale Orthogon -1,000 -1,406
Amortization capitalized development cost 12,907 23,290
Depreciation of tangible and intangible fixed assets 12,397 9,765
Gain/(Loss) on tangible fixed assets -278 -190
Restructuring -2,624 -
Share options recognized as cost 617 656
Share in the profit/(loss) of joint ventures and associates -36 -681
Discontinued operations: cash flow from operating activities -5,260
Gross operating cash flow 46,127 33,628
Changes in trade receivables -1,550 -15,550
Changes in inventory -27,183 12,488
Changes in trade payables -14,960 -6,515
Other changes in net working capital -15,486 -626
Discontinued operations: change in net working capital 13,334
Change in net working capital -59,179 3,131
Net operating cash flow -13,052 36,759
Interest received 5,390 2,313
Interest paid -1,709 -2,191
Income taxes -8,034 -7,913
Other non-operating cash 9,300 -
Discontinued operations: income taxes and interest
received/(paid) -7,542
Cash flow from operating activities -8,105 21,426
Cash flow from investing activities
Purchases of tangible and intangible fixed assets -11,237 -6,052
Proceeds on disposals of tangible and intangible fixed assets 326 295
Acquisition of Group companies, net of acquired cash -10,808 -
Disposal of group companies, net of disposed cash 1,000 152,974
Other investing activities -10,715 -23,540
Dividend distributed to non-controlling interest -5,749 -3,019
Discontinued operations: cash flow from investing activities 0 -887
Cash flow from investing activities (including
acquisitions and divestments) -37,182 119,772
Cash flow from financing activities
Dividends paid -20,773 -19,364
Capital increase/(decrease) -296 -262
(Acquisition)/sale of own shares 2,028 -1,570
Proceeds from (+), payments (-) of long-term liabilities -5,187 7,618
Proceeds from (+), payments (-) of short-term liabilities -2,222 -20,134
Cash flow from financing activities -26,450 -33,712
Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents -71,738 107,486
Cash and cash equivalents at beginning of period 341,277 145,340
Cash and cash equivalents (CTA) -5,231 10,200
Cash and cash equivalents at end of period 264,309 263,026
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Results per division 2016 2015
1st half 1st half
(in thousands of euros)
Sales
Entertainment 272,571 264,419
Healthcare 115,694 104,690
Enterprise 140,950 138,850
Intra-group eliminations -1,791
Group 529,215 506,167
EBITDA (before non-recurring)
Entertainment 22,710 27,505
Healthcare 11,094 10,342
Enterprise 15,646 2,662
Group 49,451 40,509
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ANNEXE II
Rapport d’activités du 2e trimestre 2016
Rapport d’activités du 2e trimestre 2016
Carnet de commandes
(en millions d’euros) 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15
Carnet de
332,4 350,5 333,2 367,2 333,1 339,7
commandes
Commandes reçues
(en millions d’euros) 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15
Commandes reçues 252,1 280,8 251,9 269,3 267,9 254,6
Ventes
(en millions d’euros) 2T16 2T15 Variation
Entertainment 139,5 129,5 +7,7 %
Enterprise 76,0 80,0 -5,0 %
Healthcare 58,5 56,9 +2,8 %
Éliminations intragroupe (0,0) (1,9)
Groupe 274,1 264,6 +3,6 %
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