Présentation investisseurs - décembre 2017 - Frey
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Présentation investisseurs – décembre 2017
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 1
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Présentation investisseurs – décembre 2017 I 2
COMMERCE DE PÉRIPHÉRIE
Un marché PROFOND aux FONDAMENTAUX SOLIDES
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 3
LE COMMERCE DE PÉRIPHERIE : UN FORMAT AUX FONDAMENTAUX SOLIDES
1er commerce de France
Format « économique »
47%
des surfaces commerciales
françaises (1)
N°1
sur la compétitivité prix
Ancré dans les HABITUDES
Enseignes INCONTOURNABLES
Loyers et charges CONTENUS vs autres
SUCCÈS économiques, mais zones vieillissantes formats
INFRASTRUCTURES D’ACCÈS de qualité
et parkings GRATUITS
ENSEIGNES DE DESTINATION, leaders sur
leur segment
GISEMENT DE CROISSANCE
COMMERCE « ANTI-CRISE »
RÉSILIENT
(1) Source : les marchés immobiliers français 2016 - base : 72,3 millions de m² - Cushman & Wakefield
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 4
UN FORMAT DE COMMERCE EN FORTE ÉVOLUTION QUALITATIVE
PARC D’ACTIVITÉ
Du parc d’activité commerciale… … au centre commercial de plein air
COMMERCIALE
80-90ies 2000-10 Aujourd’hui
Cellules éparses à proximité des Format unifié autour d’un parking Lieu de vie complet :
hypermarchés commun boutiques, services, loisirs…
Grandes surfaces spécialisées Arrivée des enseignes de • Poursuite de la diversification du
(bricolage, meubles…) centre ville & centres commerciaux merchandising
& discounters • Réduction de la surface moyenne des
cellules
• Hausse du loyer moyen au m²
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 5
DANS UN MARCHÉ PORTÉ PAR DES TRANSFORMATIONS MAJEURES
Tendances macroéconomiques Opportunités
• Nouvelles attentes des consommateurs et • Sites de qualité à privilégier
des enseignes (lieux de vie, maillage du (densification des zones leader)
territoire)
• Profondeur de marché accrue (actifs
• Concurrence du commerce en ligne de 1ère génération à restructurer)
• Barrières à l’entrée renforcées et
• Volonté politique d’améliorer les entrées de prime au leader
villes (création d’emplois non délocalisables)
• Taux de capitalisation attractifs (+ 100
• Résilience aux cycles immobiliers et financiers à 150 bps versus centres
commerciaux)
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 6
FREY : FONCIÈRE DE DÉVELOPPEMENT
Un modèle PERFORMANT, une INNOVATION constante
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 7
UN MODELE VERTUEUX, UNE STRATÉGIE FORTEMENT CRÉATRICE DE VALEUR
100% centre commercial de plein air 100% intégrée
Actifs cœur de cible Toute la chaîne de valeur immobilière
• NEUFS OU À REQUALIFIER • FONCIÈRE & AMÉNAGEUR/DÉVELOPPEUR
• Grandes AGGLOMÉRATIONS
• CUMUL DES REVENUS (loyers récurrents, marges de
• Zone commerciale LEADER/historique promotion, plus-values)
• Zone de chalandise > 150.000 hbts
• RISQUE CONTRÔLÉ et limité
• Taille mini > 20.000 m² GLA
2 Développement d’actifs neufs ou requalifiés
Pipeline 2018/21 : 815 M€ d’investissement à date en France
axes de croissance
complémentaires
Acquisition d’actifs à potentiel (extension, asset managemetn)
à 100% ou en partenariats en France ou à l’étranger
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 8
THE FREY RETAIL EXPERIENCE
UNE RÉPONSE OPTIMALE AUX ATTENTES DE NOS « CLIENTS »
EXPÉRIENCE ENTRÉE DE VILLE MODÈLE ÉCONOMIQUE
“AUGMENTÉE” REDYNAMISÉE OPTIMISÉ
shopping & loisirs + lieu de vie + taux d’effort contenu &
& pôle économique loyer moyen amélioré
pour la famille
« Shoppers » « Collectivités » « Enseignes »
Octobre 2017 : Ouverture du 1er SHOPPING PROMENADE Cœur Picardie – Amiens
500 000 visiteurs
pour le premier mois
d’exploitation
1er Shopping 40.000 m²
Promenade® GLA totale
32 magasins et 8 restaurants
+ de services : garderie, aires de jeux
monumentales,, petit train…
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 9
LEADER DU RÉAMÉNAGEMENT COMMERCIAL DES ENTRÉES DE VILLE
UN SAVOIR-FAIRE
facilitateur de succès économique
Unique « Booster » de croissance
Seul aménageur ET développeur français en
Éprouvé Les 2 plus grandes opérations françaises en
matière de requalification
1ère opération de requalification en cours sont développées par FREY
France réalisée en 2013 à Troyes
SHOPPING PROMENADE® STRASBOURG ODE A LA MER - MONTPELLIER
89.000 m² 2019 110.000 m² 2020
GLA totale ouverture GLA totale ouverture
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 10PIPELINE EN DEVELOPPEMENT À 5 ANS
Prochains lancements de chantier
PIPELINE GLOBAL
815 M€
d’investissements
380.000 m²
SHOPPING PROMENADE® SHOPPING PROMENADE®
Cœur Alsace - Strasbourg CHIFFRES CLÉS Claye-Souilly
au 30/06/2017
60 magasins 40.000 m² 45 magasins 2019
67.000 m² 2019
12 restaurants GLA totale 8 restaurants
GLA totale ouverture ouverture
8.000 m² de loisirs 6.000 m² de loisirs
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 11POINTS CLÉS CHIFFRES CLÉS au
30/06/2017
Foncière de développement et d’investissement
leader sur le marché profond et liquide PATRIMOINE DÉTENU
des centres commerciaux de plein air
490,8 M€
Inventeur de concepts immobiliers innovants 254.000 m²
pour les collectivités, les enseignes et les clients
30,6 M€
Ambition européenne à l’œuvre loyer annualisé
Objectifs : 1,5 Md€ d’actifs détenus en part du Groupe
et 3 Mds€ sous gestion
PIPELINE GLOBAL
Business model fortement créateur de valeur 815 M€
porté par un portefeuille de projets sécurisés d’investissements
Stratégie financière optimisée
combinant distribution régulière
et levier financier modéré 28,37 €/action
ANR de continuation
Fort caractère entrepreneurial
conjugué à la présence de partenaires
institutionnels majeurs 30,7 %
LTV net
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 12INFORMATIONS BOURSIÈRES
L’action Répartition du capital au 30/06/2017
• Marché : Euronext Paris (compartiment B)
• Code Mnémonique : FREY
• Code ISIN : FR0010588079
• Indices : CAC AllShares, IEIF SIIC France, CAC
Sociétés Financières
• Capitalisation : 305,4 M€ (cours au
30/11/2017 de 25,21€/action)
Conformité au Code de gouvernent d’entreprise
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 13ANNEXES
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 14LE MARCHÉ DE L’IMMOBILIER COMMERCIAL EN FRANCE
Résilience du marché des commerce de périphérie
Répartition des investissements en Commerce (1) Taux de rendement prime au T3 2017 (2)
Base 1,9 Md€ investis au 30/09/2017
4,75%
4,00%
2,75%
(1) Source : Jones Lang LaSalle Incorporated Panorama du marché de l’investissement en commerces en France - 3ème trimestre 2017
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 15FONCIÈRE DE CROISSANCE AU DÉVELOPPEMENT SOUTENU
Évolution du patrimoine économique (1)
Valeur HD 490,8 X 5,3
(M€) 480,6 depuis 2010
379,0
309,9
291,9
224,2
168,0
92,8
30,1 30,6 X 4,3
depuis 2010
22,8
Loyers annualisés 20,7 21,6
(M€) 16,6
12,5
7,1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 S1 2017
(1) Patrimoine total détenu en exploitation selon la quote-part de détention de chaque actif
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 16LA FRANCE DES CENTRES COMMERCIAUX DE PÉRIPHÉRIE
Zones de chalandise (1) avec + de 100,000 habitants à moins
de 15 minutes en voiture
129
Population française touchée (37,4 millions d’hab)
60%
FREY est présent sur une majorité de ces
zones
Sur chaque zone, le parc commercial leader est source
d’opportunités de restructuration partielle ou totale
Zones de chalandise de + de 100 000 habitants à moins de 15’
Milliers d’habitants 100 à 200 200 à 300 300 à 400 400 à 500 + de 500 Total
Nombre de zones de chalandise à – de 15’ 47 38 19 10 15 129
(1) Hors Paris intra-muros
Présentation investisseurs – décembre 2017 I 17UNE ÉQUIPE D’EXPERTS DU COMMERCE
Antoine FREY
Président du Conseil d’Administration
Opérateur en immobilier commercial depuis plus de 15 ans. Président de FREY, il rachète le Groupe
en 2007 et le transforme en foncière SIIC, innovante et dynamique, à l’occasion de son introduction en bourse
77 collaborateurs
Au 30.06.2017
en 2008.
Président du CNCC (Conseil National des centres commerciaux) et membre du comité consultatif de l’EPRA
(European Public Real Estate Association) depuis 2017.
François VUILLET-PETITE Pascal BARBONI
Directeur général délégué Diversification Directeur général délégué Développement
Ex Bouygues Habitat, SEMAPA et Unibail, comme Responsable de
Présent chez FREY depuis plus de 15 ans, notamment comme programmes, puis Directeur du Développement. Arrivé en 2016.
Directeur commercial et Secrétaire général.
Sébastien EYMARD François-Xavier ANGLADE
Directeur général délégué Finances et Stratégie Directeur de l’Asset management et des Acquisitions
Ex analyste Arthur Andersen et Banquier d’affaires Ex Simon Ivanhoé et Unibail-Rodamco. En charge d’animer depuis
M&A secteur immobilier CACIB. Arrivé en 2016. 2012 l’équipe de gestion du parc immobilier et d’assurer la gestion
du Frey Retail Fund
Emmanuel LA FONTA
Directeur Administratif et financier Guillaume ARTAUD
Ex analyste financier et fonctions diverses au sein de directions Directeur Juridique
financières de sociétés immobilières, dont Altarea. A rejoint FREY Ex Directeur juridique chez Décathlon, avant son arrivée en 2007.
en 2008.
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