RÉUNION D'INFORMATION ACTIONNAIRES - 4 juin 2018 - Lyon - F2iC
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RÉUNION
D’INFORMATION ACTIONNAIRES
4 juin 2018 - Lyon
Présentation
du Groupe
1. Domaines skiables
2. Destination de loisirs
3. Développement
2 Présentation actionnaires
Lyon – Juin 2018
COMPAGNIE DES ALPES – Qui sommes nous ?
Créée en 1989 par la CDC
Acteur majeur des loisirs, avec 2 métiers historiques
– Leader mondial de l’exploitation de domaines skiables
– N°4 européen de l’exploitation de parcs de loisirs
➢ Avec une stratégie affirmée de développement à l’international
Les chiffres clés 2016/2017 (p.c.)
– Chiffre d’affaires Groupe : 762,2 M€ => + 6,6%
– Excédent Brut Opérationnel Métiers : 227,0 M€ => + 11,1%
– Résultat Opérationnel : 93,1 M€ => + 27,9%
Une activité capitalistique
– Investissements nets : 160 M€ => soit 21% du CA
Mais un groupe peu endetté
– Dette Nette / EBO : 1,87 (
COMPAGNIE DES ALPES –
Leader mondial de l'exploitation de domaines skiables
11 domaines de prestige + 4 participations
Exploiter un domaine skiable =
aménager, équiper et gérer des
espaces pour offrir des activités
de skis et de loisirs d’altitudes
4 Résultats 1er semestre 2017/2018
COMPAGNIE DES ALPES –
Leader mondial de l'exploitation de domaines skiables
La France : 3ème marché mondial du ski avec 51,1 millions de Journées-
Skieurs, derrière les Etats-Unis et l’Autriche.
CDA : Chiffre d’affaires de 427 M€
– 56% du CA Groupe
CDA : 13,8 millions de Journées-Skieurs
=> Part de marché de + de 32%
De fortes barrières à l’entrée
– Haute altitude
– Grande dimension
– Renommée internationale
– Large capacité d’hébergement
Un modèle économique qui s’appuie sur des Délégations de Service Public
Présentation actionnaires
5
Lyon – Juin 2018
COMPAGNIE DES ALPES –
N°4 européen de l'exploitation de parcs de loisirs
11 sites dont
– 5 en France,
– 5 en Europe
▪ Belgique, Pays-Bas, et
Suisse
– 1 au Canada.
Présent dans 3 principaux
domaines :
– Les parcs d’attractions,
– Les sites ludo-éducatifs,
– Les parcs animaliers.
Présentation actionnaires
6
Lyon – Juin 2018
COMPAGNIE DES ALPES –
N°4 européen de l'exploitation de parcs de loisirs
Marché européen
– Très éclaté (plus de 300 parcs)
– Estimé à +/- 160 millions de visiteurs
CDA : Chiffre d’affaires de 321 millions €
– 42% du CA du Groupe
Plus de 8,3 millions de visiteurs
Présentation actionnaires
7
Lyon – Juin 2018
UNE EXPERTISE DANS NOS DEUX MÉTIERS
DÉVELOPPÉE À L’INTERNATIONAL
Europe & Afrique Russie, Caucase & Turquie Chine & Japon
5
6 4 3 1
1 2 7
3
2
12 6
5 4
3
1 1
2
2 Yanqing
1 3 3
4 5 TKF (Turquie)
3 Africa Park 5
2 4 Tian Shan
6 Altaï 7
6 Kaskelen (Kazakhstan)
Présentation actionnaires
8 Lyon – Juin 2018
Résultats du
semestre
Présentation actionnaires
9
Lyon – Juin 2018
INDICATEURS DU 1ER SEMESTRE 2017/2018
Comparaison par rapport au 1er semestre de l’exercice 2016/2017
Chiffre d’affaires EBO Groupe
491,2 M€ 169,8 M€
+ 3,2% + 3,6%
à périmètre comparable (1) à périmètre comparable (1)
Résultat Opérationnel RN Part du Groupe Dette nette / EBO
111,8 M€ 69,0 M€
1,24
+ 8,4% +18,4% vs. 1,36 (2)
vs. 2016/2017 retraité (2) vs. 2016/2017 retraité (2)
(1) Variation calculée en comparant les données 2017/2018 publiées dont a été exclu Travelfactory (consolidé à partir du 1er janvier 2018) aux données
2016/2017 retraitées (2) dont a été exclu l’activité de Fort Fun (cédé en avril 2017)
(2) Les données 2016/2017 retraitées correspondent aux données 2016/2017 publiées dont ont été retirés les sites de Prague et Séoul (reclassés en activités
cédées ou abandonnées)
10 Présentation actionnaires
Lyon – Juin 2018DOMAINES SKIABLES
Performance opérationnelle & Investissements
Saisonnalité importante : près de 90% du CA annuel en
moyenne mais 70% des coûts
1er semestre 17/18 16/17 Var Var Chiffre d’affaires annuel Domaines skiables
(en M€) retraité* retraité* p.c. (base 100 = 2012/2013)
Chiffre d’affaires 372,1 362,1 +2,8% +2,8%
Journées-skieurs > 2%
12,344 12,157 +1,5% -
(en M) +4,2%
+3,9%
-1,3% +1,4%
EBO 187,7 184,8 +1,6% +1,6%
EBO/CA 50,5% 51,0% -50 bps -50 bps
Investissements
53,7 35,9 +49,6% -
nets
+450 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18
I/CA 14,4% 9,9% - estimé
bps
* Données retraitées : les résultats des agences immobilières et de distribution en ligne
(dont notamment Alpes Ski Résa) ont été reclassée dans la BU Holdings et Supports.
** Le CA RM (Remontées Mécaniques) représente 95% du CA de la division Domaines
Skiables.
Présentation actionnaires
11
Lyon – Juin 2018L’ACQUISITION DE TRAVELFACTORY, UNE ACCÉLÉRATION DE LA
STRATÉGIE DIGITALE DE LA COMPAGNIE DES ALPES
Qui est Travelfactory ? Logique et bénéfices de l’acquisition
Accélération de la stratégie distribution
Spécialiste de la location de vacances et de
montagne initiée par CDA en 2013
l’organisation de séjours en groupe
Accès à une clientèle plus jeune
Leader de la distribution en ligne de séjours
Stock d’hébergements supplémentaires et
de ski en France
complémentaires
Acteur intégré couvrant l’ensemble de la Renforcement de l’expertise et de l’empreinte
chaîne de valeur, du sourcing digitales de CDA
d’hébergements à la distribution Apporter à Travelfactory plus de moyens pour
poursuivre sa croissance
• Créé en 2000
• ~ 90 000 dossiers de séjours gérés / an
Dans la droite ligne de la stratégie de CDA
• Clientèle : > 400 000 personnes
• Volume d’affaires : ~ 85 M€ Agir directement sur le taux d’occupation des
Chiffre d’affaires : ~ 30 M€
stations
•
• 130 collaborateurs Régénérer la fréquentation des stations
• Distribution auprès de 1 000 comités Faire gagner des parts de marché au ski
français
d’entreprise et 3 500 agences de voyages
Présentation actionnaires
12
Lyon – Juin 2018DESTINATIONS DE LOISIRS
Performance opérationnelle & Investissements
Saisonnalité importante :
20% du CA annuel en moyenne mais 40% des coûts
1er semestre 16/17 Var Var Cinquième 1er semestre consécutif de hausse*
17/18
(en M€) retraité* retraité* p.c.**
+7,7% IS VS hiver - VS
Chiffre d’affaires 93,8 87,8 +6,8% +7,7 % +8,2% Printemps
+10,1%
+10,9 % VS hiver
Visites (en M) 2,334 2,296 +1,7% -
+12,5 %
IS VS Fin d'année-VS
EBO -11,9 -15,9 +25,5% +20,3% hiver
VS Fin d'Année
EBO/CA -12,6% -17,1% +450 bps -
IS VS Automne-VS Fin
Investissements d'année
38,7 33,8 +14,3% -
nets VS automne
I/CA 41,2% 38,5% +270 bps - Avant Vacances Scola
(VS) automne
* Données retraitées = les résultats 2016/2017 publiés dont ont été retirés les sites de Prague 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18
et Séoul (reclassés en activités abandonnées). De plus, l’activité des sites Grévin Montréal et
Chaplin’s World by Grévin ainsi que celle de CDA Production (auparavant comptabilisée dans
l’ex BU Développement Groupe) a été reclassée dans cette BU Destinations de loisirs.
** Périmètre comparable au périmètre retraité de l’exercice 2016/2017 dont est totalement
exclue l’activité de Fort Fun (cédé en avril 2017).
Présentation actionnaires
13 Lyon – Juin 2018PARC ASTÉRIX – Stratégie hôtelière ambitieuse
Cout total du projet : 55 M€ sur 3 2017 2018 2019
exercices (2017 à 2019)
Quais de
Objectif : maintenir une fréquentation au
Lutèce
delà de 2 millions de visiteurs / an
Les résultats 2017 de la phase 1 sont
déjà un succès :
– Le taux d’occupation progresse de plus
de 10 points malgré l’augmentation de
50% du nombre de chambres 100->150 Ch. +150 Ch. +150 Ch.
– Le REVPAR progresse 2016-2020: de 100 à 450 Chambres
– Le parc a dépassé son record historique
de fréquentation
14 Résultats 1er semestre 2017/2018WALIBI BELGIUM – Transformation du site
Métamorphose de plus de 75% de la surface du parc
– Divisé en 8 zones, toutes vont être rénovées
– 2018 : Aqualibi puis Exotic World, la zone la plus reculée du
site pour modifier le flux des visiteurs. Puis échelonnement
des autres jusqu’en 2022
Cout total du projet : 70 M€ d’ici 2022
Objectif : redevenir le 1er parc en Belgique
15 Résultats 1er semestre 2017/2018WALIBI RHÔNE-ALPES – Poursuite de la transformation dont la 1ère
phase est déjà un succès
Projet de transformation entamé en
2015/2016 => jusqu’en 2020
Cout total du projet : 30 M€
Objectif : dépasser les 600 000
visiteurs / an
– Monter en gamme pour élargir la
zone de chalandise
La 1er phase de transformation sur
2015/2016 et 2016/2017 est déjà un
succès :
– Un CA en hausse de 21,3%
– 50 000 visiteurs de plus, soit +12,8%
– Une DPV totale qui progresse de +7,7%
dont près de 10% pour la DPV Admission
– Une satisfaction visiteurs qui s’améliore de
façon significative
Présentation actionnaires
16
Lyon – Juin 2018BELLEWAERDE – Ajout d'un parc aquatique
Parc aquatique indoor de 3 000 m2 sur le foncier de Bellewaerde (« second gate »)
Cout total du projet : 17 millions € (2018 et 2019)
Objectifs :
– Continuer à développer l’attractivité et la rentabilité du site
– D’augmenter la dépense par visiteur en développant de l’offre packagée
– Pouvoir exploiter une activité additionnelle en dehors des périodes classiques d’ouverture
– Maximiser les synergies, notamment managériales, avec Bellewaerde
Présentation actionnaires
17
Lyon – Juin 2018SLIDE TRAVEL
XXX
Présentation actionnaires
18
Lyon – Juin 2018Actionnariat
individuel
1. Actionnariat
2. Bourse et dividende
3. CCAI
4. Club
5. Espace dédié
Présentation actionnaires
19
Lyon – Juin 2018STRUCTURE ACTIONNARIALE AU 30 SEPTEMBRE 2017
Banques Populaires
des Alpes : 4,94%
Caisse d'Epargne
Crédit Agricoles des Rhône Alpes : 2,97%
Savoies : 6,90% Société françaises :
3,03%
Sofival :
8,66% OPCVM :
7,31%
Flottant : 37,05% Actionnaires
Custodians : individuels :
13,96% 7,16%
CDC : 39,47%
Actionnariat
salariés : 1,30%
Sociétés
étrangères : 4,32%
Présentation actionnaires
20
Lyon – Juin 2018COURS DE BOURSE DEPUIS L'ANNONCE DE L'INFLEXION
STRATÉGIQUE
300
250
200
150
100
50
0
Compagnie des Alpes CAC 40 CAC Mid & Small
Présentation actionnaires
21
Lyon – Juin 2018RENDEMENT POUR L'ACTIONNAIRE
2013 2014 2015 2016 2017
Résultat net par action 0,08 € 1,05 € 1,24 € 1,37€ 1,28€
Dividende par action 0,00€ 0,35 € 0,40 € 0,40 € 0,50 €
Dividende total 0,00€ 8,5 M€ 9,7 M€ 9,7 M€ 12,2 M€
Taux de distribution 0% 33% 33% 30% 39%
Une stratégie de distribution de dividende aligné sur le modèle économique du
Groupe
En complément du dividende, des offres privilèges pour les actionnaires détenant
200 actions
Présentation actionnaires
22
Lyon – Juin 2018COMITÉ CONSULTATIF DES ACTIONNAIRES
Rémi Bonnet
Créé en novembre Responsable Commercial
Vincent Liger-Belair
Entreprises chez BNP
2005 Paribas AM Créateur d'Omnium,
Fondateur de Phi
– 1ère valeur moyenne Communication
a avoir mis en place
un CCAI
Nicole Micheletti
Président d’Honneur du
2 à 3 réunions par an Cliff René PERNOLET
Membre du CCAI de
Lagardère SCA. et
Objectifs : d’Orange
Françoise de
– renforcer et Saint-Sernin
améliorer la Membre du comité
communication avec émetteurs-actionnaires
les actionnaires individuels de l’ANSA Olivier Mougeot
Communication financière et
individuels RI – France Télécom et Air
– Mieux appréhender Jacky Rivet France KLM
leurs attentes Retraité – ancien gérant
de portefeuille
Présentation actionnaires
23
Lyon – Juin 2018LE CLUB DES ACTIONNAIRES
Créé en septembre 2005
75% des actionnaires individuels sont membres du club
Propose aux actionnaires
– Lettres d’informations
– Numéro vert
– Invitations
– Guide des Actionnaires
Permet de découvrir les sites du Groupe grâce aux
Offres Privilèges
– 200 actions au 30/09 => 1 forfait de 2 jours consécutifs ou 2
entrées le même jour pour un de nos parcs
– 400 actions au 30/09 => avantage triplé : 1 forfait 6 jours ou 6
entrées dans un parc en France
Présentation actionnaires
24
Lyon – Juin 2018UN ESPACE DÉDIÉ SUR NOTER SITE
Gérer en direct vos Offres
Privilèges
Retrouver toutes les
informations, et la
documentation, sur votre
société
Un contact privilégié avec
l’équipe
Présentation actionnaires
25
Lyon – Juin 2018Conclusion
26 Présentation actionnaires
Lyon – Juin 2018CONCLUSION
La Compagnie des Alpes dispose de nombreux atouts :
– Deux domaines d’activités performants et complémentaires, au savoir-faire
commun
– Des objectifs de croissance et de rentabilité ambitieux
– Une structure financière saine
– Un marché du tourisme en croissance
Nous sommes donc dans une très bonne situation pour nouer dans les
meilleures conditions des partenariats pour accélérer notre
développement.
Présentation actionnaires
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