SOLUTIONS RÉSEAUX POUR L'INTERNET DES OBJETS - Forum ODDO - Du 10 au 11 janvier 2019 - Kerlink
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SOLUTIONS RÉSEAUX
POUR L’INTERNET DES OBJETS
Forum ODDO - Du 10 au 11 janvier 2019
VOS INTERLOCUTEURS
WILLIAM GOUESBET - CO-FONDATEUR
EXECUTIVE OFFICER
Président - Directeur Général
Ingénieur Informatique et Télécommunications
(IFSIC - RENNES)
Mitsubishi Electric, Nortel Networks, Wavecom
• Le leader incontesté
des stations IoT LoRa ® (1)
YANNICK DELIBIE - CO-FONDATEUR • Plus de 35% de parts de
TECHNOLOGY & INNOVATION OFFICER marché
Directeur Général Délégué, CEO de Kerlink Inc.,
Ingénieur Telecom et Informatique industrielle Une solution technique
(POLYTECH PARIS SUD & SHERBROOKE) • reconnue comme
Ministère de la Défense, Mitsubishi Electric, Wavecom excellente
Plus de 100 000
• installations auprès de
ROBERT CLAPHAM 330 clients
DEPUTY EXECUTIVE OFFICER & FINANCIAL OFFICER
Directeur Général Adjoint
DECF & Mastère Gestion Financière • Commercialisation
(HEC - PARIS) dans 69 pays
Eurofins Scientific, Groupe Armor, Sapmer
(1) : 80 000 stations déployées dans le monde à fin 2017 (Source Semtech) 2
NOTRE APPORTER DES SOLUTIONS IOT
MISSION
pour permettre à nos clients de profiter
de l’explosion de l’Internet des Objets
Opérateurs télécoms Entreprises
historiques et alternatifs et collectivités
3
UNE OFFRE COMPLÈTE : DES INFRASTRUCTURES AUX SERVICES
Services avancés Infrastructures et services réseaux Services avancés
Design des objets connectés Déploiement et pilotage Pilotage des objets connectés
Objets connectés
avec capteur
Conseil et Logiciels et services Monitoring Applications métier
Stations et gestion à
conception de gestion réseau
distance
Smart cities
Reference Design Géolocalisation
Smart metering
Tracking
Smart grid Outils de développement
pour des applications Opérateurs télécoms
Reference Design métiers Entreprises et collectivités
Industriels
Utilisateurs IoT
4
SOMMAIRE
APRÈS UNE ANNÉE 2018 CONTRASTÉE,
1 DES AMBITIONS 2020 RÉVISÉES
UNE NOUVELLE FEUILLE DE ROUTE 3
UN POSITIONNEMENT TECHNOLOGIQUE DES OBJECTIFS EN LIGNE AVEC LA
2 TOUJOURS GAGNANT NOUVELLE DONNE DU MARCHÉ 4
51 ÈRE
PARTIE
APRÈS UNE ANNÉE 2018 CONTRASTÉE,
DES AMBITIONS 2020 RÉVISÉES
6DÉCOLLAGE MONDIAL DE L’IOT : UNE PHASE 2 QUI SE FAIT ATTENDRE
MARCHÉ
PHASE 1 RÉUSSIE PHASE 2
EARLY ADOPTERS ATTENTISME DANS LES DÉPLOIEMENTS MASSIFS
Chiffre d’affaires en M€ Un ralentissement de la dynamique
24,8 • commerciale auprès des UN IMPACT DIRECT SUR
opérateurs publics L’ACTIVITÉ
COMMERCIALE
14,1 CHIFFRE
KERLINK
Des reports de contrats
• déjà signés avec les D’AFFAIRES
5,2
7,4 opérateurs Tier 1 2018
3,6
17,1 M€
2013 2014 2015 2016 2017 • Des extensions de projets majeurs
décalées
UNE PROGRESSION ANNUELLE MOYENNE DE 62%
7UNE ANNÉE CONTRASTÉE, DES AMBITIONS RÉVISÉES
Evolution du chiffre d’affaires
opérateurs publics / opérateurs privés
24,8
Reference Design 147 K€ Evolution du chiffre d’affaires
services
17,1
Reference Design 325 K€
14,7
6,6
+20%
3,0
9,9 10,2
2,5
2017 2018 2017 2018
Opérateurs publics Opérateurs privés
En M€ 8UNE ANNÉE CONTRASTÉE, DES AMBITIONS RÉVISÉES
- CHIFFRE D’AFFAIRES 2018 - 31%
MAIS
LA PHASE 2 DU DÉPLOIEMENT
DES INFRASTRUCTURES
+ MARGE BRUTE 2018 > 40% (E) SE FAIT ATTENDRE…
RÉVISION DU PLAN 2020
+ TRÉSORERIE AU 31.12.2018 > 11,5 M€ (E) (RAPPEL : > 70 M€ DE CHIFFRE D’AFFAIRES)
9
(E) : EstimationUN MARCHÉ TOUJOURS MASSIF…MAIS DES PRÉVISIONS EN BAISSE
2020
De 15 200
(1) à (2) milliards
2025
d’objets connectés(3)
à l’horizon 2020 ! De 25 75
(4) à (5) milliards
d’objets connectés(6)
à l’horizon 2025 !
(1) Machina Research 2015
(4) GSMA 2018
(2) IDC 212 Mds d’objets connectés en 2020
(5) Statista 2019
(3) Hors tablettes & Smartphones
(6) Hors tablettes & Smartphones
il y a 3 ans Aujourd’hui 10DÉPLOIEMENT DES RÉSEAUX PUBLICS LORA® : OÙ EN SOMMES-NOUS
AUJOURD’HUI?
Déploiements nationaux LoRa® (Source : LoRa Alliance)
105 projets de
déploiement identifiés
69 déploiements déjà
engagés dont 40 avec
Kerlink
11DES FREINS ENCORE IMPORTANTS CHEZ LES OPÉRATEURS PUBLICS
1 Un marché non 2 Un business model 3 Et encore des questions
mature qui se cherche sur la technologie…
• Complexité des projets IoTs (applications, • Coût final de la connectivité basé sur le • Des retards dans la standardisation
sensors, déploiement) avec des délais de modèle classique des opérateurs notamment sur la partie Roaming
mise sur le marché plus longs que prévus (€/device/an) trop cher pour les use cases
espérés. Ex : Street light / trackers …
• Pas de disponibilité des capteurs à l’échelle • Des investissements prioritairement • Plusieurs technologies « marketées »
industrielle – enjeux de qualité non atteints dirigés vers le mobile (ARPU moyen de freinant les prises de décision
l’usager mobile > ARPU IoT)
• Applications de type smart-city freinées par • Pas de verticalisation des offres (coûts de
des acteurs bien implantés (Itron) avec des connectivité)
technologies propriétaires (WiSun – MESH)
12DES OPÉRATEURS PRIVÉS À LA RECHERCHE D’ACCOMPAGNEMENT POUR DES
SOLUTIONS END-TO-END
CHEZ LES OPÉRATEURS PRIVÉS CHEZ LES GRANDS RÉSEAUX PRIVÉS
Les freins au développement de l’IoT en entreprise Une offre technologique encore inaboutie pour un déploiement de masse
Smart cities CAPTEURS :
La complexité de la mise en place, le
UNE OFFRE ENCORE INSUFFISANTE
nombre d’acteurs impliqués 4
Qui est le MoA?
Concevoir une solution
end-to-end avec un prescripteur de 3 Smart
INTÉGRATEURS :
référence ? : A qui m’adresser ? metering
RENTABILISER LE PARC INSTALLÉ
2 Comment évaluer la qualité de Une volonté de faire avec les solutions en cours
la solution ? pour limiter les investissements
Quel ROI ?
Un questionnement persistant relatif à la
1 La définition d’un Use Case : Smart grid technologie
L’IoT pour quoi faire ?
132 ÈME
PARTIE
UN POSITIONNEMENT TECHNOLOGIQUE
TOUJOURS GAGNANT ,
UNE POSITION CONCURRENTIELLE ÉTABLIE
14LES TECHNOLOGIES EN PRÉSENCE
LPWAN (non cellulaire) 3GPP (cellulaire)
CARACTÉRISTIQUES LORAWAN SIGFOX DASH7 WEIGHTLESS INGENIU MIOTY NB-IOT LTE-M 5G
Spécifications ouvertes En test
Long Range En test
Réseau public En test
Réseau privé En test
Interopérable En test
Efficacité radio En test
Densification
Ecosystème développé
Plus Pas de Programme Déploiement Déploiement Pas de Modèle Modèle Modèle
importante concurrence de recherche sur des sur des consensus sur opérateur opérateur opérateur
Commentaires alliance de services solutions solutions la technologie Performances Performances Performances
industrielle propriétaires propriétaires à ce jour moyennes à moyennes améliorées
mauvaises
Source : société 15DES TERRITOIRES DE MARCHÉS CLAIREMENT IDENTIFIÉS
Réseaux publics ET privés Réseaux publics Réseaux privés
CARACTÉRISTIQUES LORAWAN SIGFOX 3GPP
Metering x
Asset tracking - low cost, long life x
Eclairage (ville) x
Parking x
Agriculture x
Industrie / logistique x
Point de vente (distributeur de billets / marchandises) x x
Industrie / machine outil x x
Vidéo surveillance x x
Diffusion multimédia x x
Automotive x x
Santé connectée
16QUEL EST L'INTÉRÊT DE DÉVELOPPER DES RÉSEAUX PRIVÉS ?
Réseaux privés
Coûts d’usage
Sécurité de la data (confidentialité)
Propriété des données (contrôle et hébergement)
Qualité de couverture :
Infrastructure dédiée opérée en propre (QoS) avec optimisation flexible
de la capacité et de la couverture indoor et outdoor, selon besoins des
- Nombre de capteurs +
cas d’usage.
Réseaux publics
Indépendance Stratégique :
Coûts d’usage
Contrôle financier (Capex ou Opex) et opérationnel (réseau opéré en
propre)
Solution basée sur des standards ouverts et un écosystème d’acteurs
Economie d’échelle :
Un seul réseau permettant d’adresser plusieurs cas d’usage ou la
mutualisation de solutions, avec des modèles d’affaires différents
- Nombre de capteurs +
17UNE POSITION CONCURRENTIELLE ÉTABLIE
Opérateurs télécoms historiques et alternatifs Entreprises et collectivités
Une expertise multi-technologique Forte pénétration auprès des opérateurs privés
du secteur du Smart Metering (Maddalena,
Saur, GRDF…)
Un réseau solide dans l’écosystème avec
des partenariats stratégiques avec des Des positions déjà acquises dans le secteur des
opérateurs Tier 1 Smart Grid et du Tracking
Une capacité d’accompagnement
démontrée avec le déploiement du contrat Une expertise métier démontrée permettant
TATA COMMUNICATIONS, plus important d’adresser de nombreux verticaux
contrat LoRa® au monde
LEADER INDUSTRIEL INCONTESTÉ AVEC
35% DU MARCHÉ DES STATIONS LORA® 183 ÈME
PARTIE
UNE NOUVELLE FEUILLE DE ROUTE
19UN ENJEU: ACCOMPAGNER L’ÉVOLUTION DU MARCHÉ
Opérateurs publics Opérateurs publics & alternatifs Entreprises et collectivités
Smart cities Tracking
Smart metering Smart airport
Déploiements nationaux Déploiements verticaux Déploiements écosystèmes
+ + + + + +
Investissement (CAPEX) Investissement (CAPEX) Investissement (CAPEX)
+ + +
Facturation à l’utilisation Facturation à l’utilisation Facturation à l’utilisation
(OPEX) (OPEX) (OPEX)
OU OU
NaaS NaaS 20RAPPEL DE
NOS Accompagner la montée
05 01 Conforter notre
avance technologique
en puissance des services
PRIORITÉS
Renforcer notre
pénétration sur les Accélérer la croissance auprès
marchés à fort potentiel 04 02 des opérateurs privés
d’Asie et d’Amériques
03
Accompagner la conversion
des opérateurs publics
vers les réseaux IOT
5 ENJEUX
2101 Conforter notre avance technologique
CONFORTER NOTRE AVANCE TECHNOLOGIQUE : PRISE DE CONTRÔLE DE LA
SOCIÉTÉ WYRES
Présentation Expert des solutions de géolocalisation indoor pour les industries
et les opérateurs multi-sites (logistique, hôpitaux, agriculture)
Activité Solutions complètes de balises, tags et kits d’évaluation
Expertises multi-technologies radio : LoRa, BLE, Ultrasons
Références : RER A, La Poste, Aéroport de Lyon
Chiffres clés
Création en 2015 à Grenoble
Chiffre d’affaires 2017 : 166 K€ ; Ebitda 2017 : -393K€
Modalités de Prise de participation de 51% du capital au travers d’une augmentation de
l’opération capital d’un million d’euros
Des promesses croisées ont été consenties réciproquement entre Kerlink
(promesse d’acquisition) et les autres associés (promesse de cession) aux
termes desquelles l’intégralité du capital de Wyres sera détenue par Kerlink
d’ici à la fin du 1er trimestre 2022 2201 Conforter notre avance technologique
POUR KERLINK, UN AVANTAGE CONCURRENTIEL DÉCISIF DANS LA
GÉOLOCALISATION
5. Différenciation sur les performances et sur la compétitivité
Infrastructure low cost
3. Barrière technologique
4. Indépendance PI 100% intégrée
Multi-technologies radio
1. Verticalisation
Positionnement « Entreprise » indoor + outdoor
2. Extension des potentiels de marchés
Airports, Asset Tracking, Cities & Towns, Industrie & Manufacturing
Plus loin, plus vite avec WYRES
23
dans la géolocalisationNOS MARCHÉS PRIORITAIRES
02 Accélérer la
croissance
auprès des
opérateurs privés Concentrer notre conquête commerciale sur 5 verticaux prioritaires
• Valorisation du plus large spectre de notre portefeuille de solutions
• Vente directe aux clients finaux, portage de solutions de partenaires
Explorer de manière opportuniste d’autres marchés verticaux prometteurs
Smart Smart
I Metering
& Smart
Energy
Logistics
& Assets
Tracking
Smart
Airports
Smart
Cities
Smart
Towns
II Smart
Agriculture
Smart
Mining
Smart
Building
Smart
Industry
Manufacturing
2402 Accélérer la croissance auprès des opérateurs privés
DÉVELOPPEMENT DES PARTENARIATS : L’EXEMPLE DE LA SMART CITY
Fédérer un écosystème de
partenaires complémentaires à nos …
offres INFRASTRUCTURES DÉCHETS
• Offres de bout en bout plus lisibles
en termes d’applications métier
• Meilleure appréciation du retour
sur investissement global des
opérateurs privés
…
…
• Mutualisation de réseaux multi
PARKING
usages
• Amélioration de l’expérience
EFFICACITÉ
client
ÉNERGÉTIQUE
• Pilotage des réseaux pour le …
compte des clients
2502 Accélérer la croissance auprès des opérateurs privés
FOCUS SUR LE USE CASE ACCOR : SOLUTION DE MONITORING DE
L’EXPLOITATION DANS LES HÔTELS DU GROUPE ACCORINVEST
Comprendre & agir pour réduire
l’empreinte carbone des hôtels et
optimiser leur exploitation
• Le poste eau & énergie > plus de la
moitié des 17 kg moyen de CO2 produit
Secteur d’activité : Immobilier Hôtelier chaque jour par chambre disponible
Retour sur investissement positif
Secteur d’activité : Editeur de logiciels
• Taux de Retour sur Investissement > à 40%
• Identification d’avaries comme les fuites
d’eau (+30 k€/an/hôtel) ou le traitement de
l’air…
2605 ACCOMPAGNER LA MONTÉE EN PUISSANCE DES SERVICES
Monétisation de
nouveaux
services
Poursuivre la promotion active des offres Reference Design et Device Management
Pilotage des
opérations • Développement du nombre de références chez les fabricants d’objets
Design des
objets connectés
• Focalisation sur les verticaux prioritaires
• Démultiplication du potentiel de revenus d’abonnements pour les opérateurs
Assurer la promotion systématique de l’offre complète station + services
Déploiement
réseau IoT • Valorisation de la puissance des plateformes de services couplées à nos stations
• Renforcement de la différenciation en enrichissant les fonctionnalités de pilotage
Monétiser de nouveaux services et accroître l’up-selling
• Géolocalisation étendue
• Centres de surveillance des plateformes de services sur chaque filiale
• Planification réseaux
• Valorisation de notre expertise IoT à travers une offre de « Professional services »
274 ÈME
PARTIE
DES OBJECTIFS ADAPTÉS À LA
NOUVELLE DONNE DU MARCHÉ
28EN 2019 Nos priorités de gestion
Retour à la croissance sur • Stabilisation des charges
l’ensemble de l’année R&D
• Pause dans les nouvelles
intégrant une base de comparaison implantations internationales
toujours exigeante sur le 1er semestre
• Attention accrue sur
l’évolution de la trésorerie
EN 2020 Situation financière maîtrisée
Croissance à deux chiffres • Trésorerie > à 11,5 M€ à fin
décembre 2018
Profitabilité opérationnelle
• Capacité d’endettement
Génération de cash-flow importante (dette financière
d’exploitation positive avec factor ~ 4,2 M€)
295 ÈME
PARTIE
ANNEXES
30CALENDRIER FINANCIER 2019
16 AVRIL 2019 RÉSULTATS ANNUELS 2018
APRÈS BOURSE CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2019
23 JUILLET 2019
APRÈS BOURSE CHIFFRE D’AFFAIRES S1 2019
26 SEPTEMBRE 2019 RESULTATS S1 2019
APRÈS BOURSE
22 OCTOBRE 2019 CHIFFRE D’AFFAIRES T3 2019
APRÈS BOURSE
31COMPOSITION DE L’ACTIONNARIAT
Actionnariat au 31 décembre 2018
CM-CIC Innovation
7,19%
Dirigeants
Flottant 13,77%
76,25%
Managers & salariés
2,79%
32Q&A SOLUTIONS RÉSEAUX POUR L’INTERNET DES OBJETS
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