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SVA FUTURES
Prospectus
SimplifiéSVA FUTURES Prospectus Simplifié __________________________________________________________________________________________________________ L’OPCVM SVA FUTURES est un OPCVM à règles d'investissement allégées sans effet de levier de fonds alternatifs régi par le Sous-paragraphe 3 (Art. R 214-36 du Code monétaire et financier). Il n'est pas soumis aux mêmes règles que les OPCVM « tous souscripteurs » et peut donc être plus risqué. Seules les personnes mentionnées à la rubrique « souscripteurs concernés » peuvent acheter des parts de l'OPCVM SVA FUTURES. PARTIE STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINTE CODE ISIN FR0010687947 DENOMINATION SVA FUTURES (le « FCP ») FORME JURIDIQUE FCP de droit français. COMPARTIMENTS / NOURRICIER Non / Non. SOCIETE DE GESTION LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. GESTIONNAIRE FINANCIER PAR LYXOR ASSET MANAGEMENT DELEGATION GESTIONNAIRE FINANCIER PAR SV ALTERINVEST SOUS-DELEGATION AUTRES DELEGATAIRES EURO-VL assure la gestion comptable du FCP. DEPOSITAIRE SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES COMMISSAIRE AUX COMPTES PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT PERSONNE S’ASSURANT QUE LES LE COMMERCIALISATEUR CRITERES RELATIFS A LA CAPACITE DES SOUSCRIPTEURS OU ACQUEREURS ONT ETE RESPECTES ET QUE CES DERNIERS ONT RECU L’INFORMATION REQUISE COMMERCIALISATEUR SV ALTERINVEST INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION CLASSIFICATION OPCVM de fonds alternatifs. OPCVM D'OPCVM Jusqu’à 100% de l'actif brut du FCP. OBJECTIF DE GESTION Sur la durée de placement recommandée d’au moins deux ans, le FCP a pour objectif une performance positive et faiblement corrélée des marchés en gérant de façon discrétionnaire un portefeuille de stratégies alternatives principalement de type « CTA » et accessoirement sur les fonds les plus liquides des stratégies dites « Global Macro », « Distressed » et « L/S Equity ». Le fonds pourra ponctuellement avoir recours à des stratégies plus directionnelles en utilisant des trackers. Le fonds aura pour objectif de surperformer le taux EONIA. SVA FUTURES Prospectus Simplifié 2/27
SVA FUTURES
Prospectus Simplifié
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INDICATEUR DE REFERENCE
Compte tenu de son objectif de gestion, les investisseurs pourront comparer la performance du FCP avec l’indicateur de référence
EONIA. (European Overnight Index Average) qui est le taux de référence quotidien des dépôts interbancaires en blanc (c’est à dire sans
être gagés par des titres) effectués au jour le jour dans la zone Euro. Calculé par la Banque Centrale Européenne et diffusé par la
Fédération Bancaire Européenne, le taux EONIA est la moyenne pondérée par les montants des taux effectivement traités sur le marché
monétaire interbancaire de l’euro pendant la journée par un échantillon de 57 grandes banques pour les dépôts/prêts jusqu’au
lendemain ouvré. C’est l’un des deux taux de référence du marché monétaire de la zone Euro, avec l’EURIBOR, qui couvre lui les durées
allant d’une semaine à un an.
STRATEGIE D’INVESTISSEMENT
Le FCP a pour objet la gestion d’un portefeuille composé principalement d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières et de
fonds d’investissement de droit étranger et à titre accessoire d’OPCVM de droit français ou européens coordonnés.
La sélection prioritaire des supports les plus liquides facilitera l’objectif du fonds en lui permettant une gestion dynamique de ses
allocations.
Descriptions des stratégies alternatives mises en œuvre
La sélection discrétionnaire réalisée par les gérants et leur poids respectifs au sein de l’allocation font l’objet de décisions prises par le
comité d’investissement du gérant financier par délégation.
Le gérant investira principalement et de façon discrétionnaire dans des fonds mettant en place des stratégies dites (« CTA ») (jusqu’à
75% de l’actif net du FCP). Ces fonds sont spécialisés sur les marchés à terme. Ces stratégies dites de fonds de futures, stratégies
systématiques, sont basées sur des modèles quantitatifs qui génèrent des signaux d’achat et de vente en fonction d’événements
déclencheurs précis et invariables. Parmi les différentes stratégies systématiques, les stratégies de suivi de tendances à court, moyen
et long terme (allant de l’intra-journalier à plusieurs mois) constitueront la stratégie centrale de l’OPCVM. Ces stratégies reposent sur
une approche technique et statistique des marchés : les gérants ont mis au point des algorithmes qui suivent l’évolution des prix des
contrats à termes les plus liquides et qui génèrent des ordres d’achats et de ventes en fonction de l’évolution de certains facteurs
techniques associés à l’évolution des prix de ces contrats.
A titre secondaire, le fonds pourra notamment investir dans des stratégies dites de « L/S Equity » (jusqu’à 10% de l’actif net), « Global
Macro » (jusqu’à 20% de l’actif net) et « Distressed » (jusqu’à 10% de l’actif net) décrites dans la note détaillée.
La sélection des fonds est effectuée à la suite d'un due diligence quantitatif et qualitatif pendant lequel plusieurs visites et ou
conférences téléphoniques pourront être réalisées.
Descriptions des catégories d’actifs et d’instruments financiers à terme dans lesquels le FCP entend investir
Le FCP investira initialement dans des fonds de gestion alternative jusqu’à 100 % de son actif. En particulier, le FCP est exposé à
diverses stratégies de gestion alternative et de gestion structurée principalement par le biais d'investissements :
- En parts d’organismes de placement collectifs étrangers et français non gérés par Lyxor Asset Management .
- En parts d'organismes de placement collectif gérés par Lyxor Asset Management (ci-après les « Fonds Lyxor ») ;
- En instruments financiers structurés proposés par Société Générale (sur action ou sur gestion alternative)1
Les Fonds Lyxor pourront être français ou étrangers :
Les Fonds Lyxor étrangers ont les caractéristiques suivantes :
forme juridique de chaque OPC :Limited Liability Company ou Protected Cell Companies
lieu d'immatriculation : Jersey (Iles Anglo-Normandes) ;
société de gestion : SG Hambros Fund Managers (Jersey) Limited (filiale à 100 % de la Société Générale) ;
gérant financier par délégation (« sub-manager ») : Lyxor Asset Management (filiale à 100 % de la Société Générale) ;
Sous délégation de gestion : Lyxor Asset Management peut donner une sous délégation de gestion à un gérant externe spécialiste
de gestion alternative sur lequel elle exerce son rôle réglementaire de contrôle du délégataire ;
dépositaire : SG Hambros Trust Company (Channel Islands) Limited (filiale à 100 % de la Société Générale). Cette société peut
déléguer tout ou partie de ses fonctions de dépositaire à des sous-dépositaires ou prime brokers.
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Le FCP se réserve également la possibilité de souscrire des parts d’organismes de placement collectif conforme à la directive
européenne 85/611/CEE. Le gérant pourra notamment investir dans des trackers gérés on non par Lyxor International Asset
Management. Si les anticipations concernant le marché actions sont favorables, le gérant pourra investir dans des trackers dans
l’objectif d’augmenter la corrélation du portefeuille avec le marché actions. Dans le cas contraire, si les antipations concernant le
marchés actions sont défavorables, le gérant pourra investir dans trackers « Short » afin de diminuer la corrélation du portefeuille avec
le marché actions.
Le FCP se réserve aussi la possibilité d’investir dans des :
Titres de créance à dérivés intégrés ;
Instruments financiers, à terme fermes ou conditionnels négociés sur des marchés réglementés (français ou étrangers) ou de gré à
gré.
Les instruments dérivés auront pour objectif d’améliorer le couple rendement/risque du portefeuille. Ils pourront notamment être
utilisés comme des instruments de couverture.
Le FCP pourra être investi jusqu’à 100% de l’actif net en instruments du marché monétaire durant les 6 premiers mois suivant la date
de création du fonds, c'est-à-dire au plus tard le 12 juin 2009.
Change
Le FCP SVA FUTURES procédera à une couverture de change pour tous les investissements réaliser dans une devise différente de l’Euro
notamment par le biais de contrats à terme.
PROFIL DE RISQUE
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments
connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
Risque de perte du capital investi
L’OPCVM ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement
restitué.
Risques liés à la classification
L'actif du FCP est exposé jusqu’à 100 % de son actif à des stratégies de gestion alternative. Chaque stratégie de gestion alternative
induit certains risques spécifiques, liés par exemple à la valorisation des positions de marché prises par le gérant ou encore à leur faible
liquidité. Ces risques peuvent dans des circonstances exceptionnelles se traduire par une baisse de la valeur des actifs gérés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire et aux stratégies mises en place dans les sous-jacents
Le choix des fonds sous-jacents est à la discrétion du gérant. Il existe donc un risque que le fonds ne soit pas à tout moment investi
dans les fonds les plus performants. Les fonds sous-jacents cherchent à générer de la performance en faisant des prévisions sur
l'évolution de certains marchés par rapport à d’autres à travers les stratégies directionnelles et d’arbitrage. Ces anticipations peuvent
être erronées et mener à une contre-performance.
Risque de liquidité
Une partie des actifs du fonds peut être investie dans des instruments peu liquides, entraînant un délai entre la date de passation des
ordres et la date d’exécution qui pourra être important. Durant ce délai, la valeur des instruments peut baisser de façon significative ce
qui pourra entraîner une baisse de la valeur du fonds. Il est par ailleurs recommandé aux porteurs de parts d'être vigilants sur les
conditions de rachat de leurs parts.
Il est par ailleurs recommandé aux porteurs de parts d'être vigilants sur les conditions de rachat de leurs parts. En effet un délai de 12
jours, s'écoulera entre la date de demande de rachat et l'exécution de cette demande. Dans cet intervalle, la valeur du fonds peut
baisser.
Risque de taux :
Le porteur est exposé au risque de taux : les investisseurs en obligations ou autres titres à revenu fixe peuvent enregistrer des
performances négatives suite à des fluctuations au niveau des taux d’intérêt. Les cours des titres à revenu fixe augmentent lorsque les
taux d’intérêts chutent et baissent lorsque les taux d’intérêts montent.
SOUSCRIPTEURS CONCERNES ET PROFIL DE L’INVESTISSEUR TYPE
La souscription initiale minimale est de EUR 10 000.
L’investissement dans le FCP SVA FUTURES doit être fait conformément à l’article 413-13 du Règlement Général de l’Autorité des
marchés financiers. La souscription et l’acquisition des parts du FCP sont réservées :
1° aux investisseurs mentionnés au premier alinéa de l’article L. 214-35-1 du code monétaire et financier ;
2° À l’État, ou dans le cas d’un État fédéral, à l’un ou plusieurs des membres composant la fédération ;
3° À la Banque centrale européenne, aux banques centrales, à la Banque mondiale, au Fonds monétaire international, à la Banque
européenne d’investissement ;
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4° Aux sociétés répondant à deux des trois critères suivants, lors du dernier exercice clos :
a) Total du bilan social supérieur à 20 000 000 d’euros ;
b) Chiffre d’affaires supérieur à 40 000 000 d’euros ;
c) Capitaux propres supérieurs à 2 000 000 d’euros ;
5° Aux investisseurs dont la souscription initiale est d’au moins de 10 000 euros ;
Ce produit est destiné à des investisseurs souhaitant s’exposer à l’univers de la gestion alternative et suffisamment expérimentés pour
pouvoir en évaluer les mérites et les risques et qui ne requièrent pas une liquidité immédiate de leurs placements.
La durée de placement recommandée est d’au moins deux ans.
INFORMATIONS CONCERNANT LES FRAIS, LES COMMISSIONS ET LA FISCALITE
FRAIS ET COMMISSIONS
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de
remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les
avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.
Frais à la charge de l'investisseur, prélevés
Assiette Taux barème
lors des souscriptions et des rachats
Commission de souscription non acquise au FCP Valeur liquidative nombre de parts 5% maximum
Commission de souscription acquise au FCP Valeur liquidative nombre de parts Néant
Commission de rachat non acquise au FCP Valeur liquidative nombre de parts 3% maximum
Commission de rachat acquise au FCP Valeur liquidative nombre de parts Néant
FRAIS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l’exception des frais de transactions. Les frais de transaction
comprennent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être
perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.
Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que le FCP a dépassé ses objectifs. Elles
sont donc facturées au FCP ;
- des commissions de mouvement facturées au FCP ;
- une part du revenu des opérations d’acquisition et cession temporaires de titres.
Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés au FCP, nous vous prions de vous reporter à la Partie Statistique du
prospectus simplifié.
Frais facturés au FCP Assiette Taux barème
Frais de fonctionnement et de gestion TTC (1)
Actif net 2% maximum
15% de surperformance au
Commission de surperformance Actif net dessus de l’indicateur de
référence
(1) incluant tous les frais hors frais de transaction et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d'investissement.
Calcul de la Commission de surperformance :
Lorsque le FCP enregistre une surperformance par rapport au dernier niveau de référence retenu, une commission de surperformance
est versée selon un schéma reposant sur:
- le provisionnement d’une commission lors de l’établissement de chaque valeur liquidative, soit de manière mensuelle ;
- le paiement annuel des commissions ainsi provisionnées (1er prélèvement le 31/12/09).
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Chaque mois, la performance du FCP retenue pour le calcul de la surperformance s’effectue en comparant la valeur liquidative du FCP
avec une valeur liquidative de référence. Pour un trimestre donné, la valeur liquidative de référence se calcule comme suit : on considère
les dernières valeurs liquidatives atteintes au terme de chaque trimestre précédent et on retient la plus élevée.
Dans le cas d’une sous performance du FCP par rapport à la dernière valeur liquidative calculée, la provision est réajustée par le biais
d’une reprise de provision. Les reprises de provision sont plafonnées à hauteur des dotations.
Un exemple est illustré dans le graphique ci-dessous, avec des valeurs liquidatives hebdomadaires, et une périodicité hebdomadaire de
provision des commissions de surperformance.
120
115
110
105
100
Performance du FCP
95
90 Niveau de
Performance
retenue
85
Année 1 Année 2 Année 3 Année 4
80
Dans cet exemple :
Année 1 : Le FCP performe, des commissions de surperformance sont prélevées.
Année 2 : Le FCP ne performe pas, aucune commission de surperformance n’est prélevée.
Année 3 : Le FCP performe, mais son niveau est inférieur au niveau de référence, aucune commission de surperformance n’est prélevée.
Année 4 : Le FCP performe et repasse au dessus du niveau de référence, des commissions de surperformance sont provisionnées à chaque fois
que le Niveau de Performance retenu est franchi.
FRAIS DE GESTION MAXIMUM DES FONDS A L’ACTIF DU FCP
Le FCP investit dans des fonds dont les frais de gestion (hors commissions de performances) ne dépassent pas 3 % par an TTC de l'actif
net.
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT DES FONDS A L’ACTIF DU FCP
Le FCP investit dans des fonds pour lesquels la commission maximale de souscription ou de rachat est de 10% par an TTC de l'actif net.
Aucune commission de souscription ou de rachat ne sera prélevée dans les fonds sous-jacents gérés par Lyxor
La somme des frais directs et indirects du FCP ne pourra pas dépasser pas 10%.
REGIME FISCAL
Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du FCP peuvent être soumis à taxation. Nous
vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP.
SVA FUTURES Prospectus Simplifié 6/27SVA FUTURES Prospectus Simplifié __________________________________________________________________________________________________________ INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL MODALITES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT CONDITIONS DE SOUSCRIPTION Les demandes de souscriptions sont collectées par fax et par courrier et centralisées par le département des Titres et de la Bourse de la SOCIETE GENERALE au plus tard à 18h00 (heure de Paris) le vendredi (ou le jour ouvré précédent si ce jour n’est pas un jour fériés au sens du Code du travail français ou si ce jour est un jour de fermeture du calendrier de la Bourse de Paris) pour être éxécutés sur la base de la Valeur Liquidative publiée le vendredi suivant (ou le jour ouvré précédent si ce jour n’est pas un jour fériés au sens du Code du travail français ou si ce jour est un jour de fermeture du calendrier de la Bourse de Paris). Les demandes reçues après cette date limite seront exécutées sur la base de la prochaine Date de Valeur Liquidative. Les ordres de souscription exécutés sur la base de la Valeur Liquidative d’Origine (12/01/2009) seront reçus et centralisés par le département des Titres et de la Bourse de la SOCIETE GENERALE au plus tard à 10h00 (Heure de Paris) le 12 janvier 2009. Les ordres de souscription exécutés sur la base de la valeur liquidative qui sera publiée le vendredi 16 janvier 2009 seront reçus et centralisés par le département des Titres et de la Bourse de la SOCIETE GENERALE au plus tard à 10h00 (Heure de Paris) le mardi 13 janvier 2009. Le montant minimum de la souscription initiale est de 10 000 Euros hors droits d’entrée. Les souscriptions sont effectuées en montant. CONDITIONS DE RACHAT Les demandes de rachat sont collectées par fax et par courrier et centralisées par le département des Titres de la Bourse de la SOCIETE GENERALE au plus tard à 18h00 (heure de Paris) le vendredi (ou le jour ouvré précédent si ce jour n’est pas un jour fériés au sens du Code du travail français ou si ce jour est un jour de fermeture du calendrier de la Bourse de Paris) pour être éxécutés sur la base de la Valeur Liquidative publiée le vendredi suivant (ou le jour ouvré précédent si ce jour n’est pas un jour fériés au sens du Code du travail français ou si ce jour est un jour de fermeture du calendrier de la Bourse de Paris). Les demandes reçues après cette date limite seront exécutées sur la base de la prochaine Date de Valeur Liquidative. Les ordres de rachat exécutés sur la base de la valeur liquidative qui sera publiée le vendredi 16 janvier 2009 seront reçus et centralisés par le département des Titres et de la Bourse de la SOCIETE GENERALE au plus tard à 10h00 (Heure de Paris) le mardi 13 janvier 2009. Le délai de remboursement d’un ordre de rachat n’excédera pas 10 jours ouvrés suivant la date de publication de valeur liquidative correspondante. Les rachats sont effectués en millièmes de parts. Mécanisme de report d’exécution des ordres de rachat (« Gate ») Si pour exécution sur une Date d’Evaluation donnée (la « Date d’Exécution Initiale »), la différence entre i) le montant total des ordres de rachat et ii) le montant total des ordres de souscription, est un montant positif supérieur à 20% de la valeur de l’actif net à la Date d’Evaluation précédente (le « Seuil »), la société de gestion reportera en totalité l’exécution de ordres de rachat en excès du Seuil à la prochaine Date d’Evaluation (la « Date d’Exécution Effective »). Les ordres de rachat non exécutés à la Date d’Exécution Initiale seront répartis entre les porteurs sur une base prorata (en proportion de leurs ordres initiaux de rachat respectifs) et seront exécutés sur la Date d’Exécution Effective. La Date d’Evaluation est considérée comme hebdomadaire le mardi (à l'exception des jours fériés au sens du Code du travail français ainsi que du calendrier de fermeture de la Bourse de Paris). Les teneurs de compte des porteurs dont les ordres de rachat sont reportés sur la prochaine Date d’Evaluation seront informés dans les meilleurs délais après la date de centralisation par l’Organisme désigné pour recevoir les souscriptions et les rachats du FCP. Si un ordre de rachat, évalué sur la base de la dernière valeur liquidative disponible, est inférieur à 30 000 euros alors l’ordre de rachat sera totalement exécuté. ORGANISME DESIGNE POUR RECVOIR LES SOUSCRIPTIONS ET LES RACHATS SOCIETE GENERALE Adresse : 32, rue du champ de Tir, 44000 Nantes DATE ET PERIODICITE DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE SVA FUTURES Prospectus Simplifié 7/27
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Prospectus Simplifié
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La Date de Valeur Liquidative est calculée de manière hebdomadaire, sur la base de la composition des actifs du FCP arrêtée chaque
mardi. La valeur liquidative est publiée le vendredi suivant (ou le jour ouvré suivant si ce jour n’est pas un jour fériés au sens du Code
du travail français ou si ce jour est un jour de fermeture du calendrier de la Bourse de Paris)
DATE DE CLOTURE DE L’EXERCICE
Dernier jour de publication de la valeur liquidative du mois de mai.
Première clôture : le 31 Mai 2010
AFFECTATION DES RESULTATS
FCP de capitalisation. La comptabilisation se fait coupons encaissés.
LIEU ET MODALITES DE PUBLICATION OU DE COMMUNICATION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
Au siège de LYXOR ASSET MANAGEMENT, 17, cours Valmy - 92800 Puteaux - FRANCE.
La diffusion de ce prospectus simplifié et l'offre ou l'achat des parts du FCP peuvent être assujettis à des restrictions dans certains pays.
Ce prospectus simplifié ne constitue ni une offre, ni un démarchage sur l’initiative de quiconque, dans tout pays dans lequel cette offre
ou ce démarchage serait illégal ou dans lequel la personne formulant cette offre ou accomplissant ce démarchage ne remplirait pas les
conditions requises pour ce faire ou à destination de toute personne à laquelle il serait illégal de formuler cette offre ou qu'il serait
illégal de démarcher. Les parts du FCP n’ont pas été et ne seront pas offertes ou vendues aux Etats-Unis pour le compte ou au profit
d’un citoyen ou résident des Etats-Unis.
Aucune autre personne que celles citées dans ce prospectus simplifié n’est autorisée à fournir des informations sur le FCP.
Les souscripteurs potentiels de parts du FCP doivent s'informer des exigences légales applicables à cette demande de souscription et
prendre des renseignements sur la réglementation du contrôle des changes et le régime fiscal respectivement applicables dans le pays
dont ils sont ressortissants ou résidents ou dans lequel ils ont leur domicile
DEVISE DE LIBELLE DES PARTS
EUR
DATE DE CREATION
Ce FCP a été agréé par l’Autorité des Marchés Financiers le 23 décembre 2008. Il a été créé le 12 janvier 2009.
VALEUR LIQUIDATIVE D’ORIGINE
100 EUR
INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES
Le prospectus complet du FCP et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur
simple demande écrite du porteur auprès de :
LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT
17, cours Valmy – F-92800 Puteaux - FRANCE.
e-mail : contact@lyxor.com
Date de publication du présent prospectus simplifié : 26 août 2011
Le site de l’AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et
l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.
Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription.
SVA FUTURES Prospectus Simplifié 8/27PARTIE STATISTIQUE
Performances de l’ OPCVM au 28/12/10
Performances annuelles
0.00%
-0.10% 2010
-0.20%
-0.30%
-0.40%
-0.50%
-0.55%
-0.60%
Les calculs de performance sont réalisés, dans Performances
la devise de l’OPCVM, coupons nets réinvestis 1 an 3 ans 5 ans
(le cas échéant). Annualisées
SVA FUTURES -0.55%
AVERTISSEMENT ET COMMENTAIRES
Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures.
Elles ne sont pas constantes dans le temps.
Du fait de son objectif de gestion et de la stratégie
poursuivie, il ne peut être proposé d’indicateur de
référence pertinent pour ce FCPPrésentation des frais facturés à l’OPCVM au cours du dernier exercice clos au 31/05/2011
Frais de fonctionnement et de gestion 2.00 %
Coût induit par l’investissement dans d’autres OPCVM ou fonds 2.02%
d’investissement
Ce coût se détermine à partir :
- des coûts liés à l’achat d’OPCVM et fonds d’investissement, 2.02 %
- déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de -%
l’OPCVM investisseur.
Autres frais facturés à l’OPCVM -%
Ces autres frais se décomposent en :
- commission de sur-performance -%
- commissions de mouvement -%
Total facturé à l’OPCVM au cours du dernier exercice clos 4.02%
Les frais de Fonctionnement et de Gestion
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l’OPCVM, à l’exception des frais de transaction, et le cas échéant de la
commission de sur-performance. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse,…) et la
commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion
financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d’audit.
Coût induit par l’achat d’OPCVM et/ou de fonds d’investissement
Certains OPCVM investissent dans d’autres OPCVM ou dans des fonds d’investissement de droit étranger (OPCVM cibles).
L’acquisition et la détention d’un OPCVM cible (ou d’un fonds d’investissement) font supporter à l’OPCVM acheteur deux types de
coûts évalués ici :
- des commissions de souscription/rachat. Toutefois, la part de ces commissions acquises à l’OPCVM cible est assimilée à des
frais de transaction et n’est donc pas comptée ici,
- des frais facturés directement à l’OPCVM cible, qui constituent des coûts indirects pour l’OPCVM acheteur.
Dans certains cas, l’OPCVM acheteur peut négocier des rétrocessions, c’est à dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais
viennent diminuer le total des frais que l’OPCVM acheteur supporte effectivement.
Autres frais facturés à l’OPCVM
D’autres frais peuvent être facturés à l’OPCVM. Il s’agit :
- des commissions de sur-performance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l’OPCVM a dépassé ses objectifs,
- des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l’OPCVM à chaque opération
sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La société de gestion peut en bénéficier dans les conditions
prévues en partie A du prospectus simplifié.
L’attention de l’investisseur est appelée sur le fait que ces frais sont susceptibles de varier fortement d’une année à l’autre et que les
chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l’exercice précédent.
Information sur les transactions au cours du dernier exercice clos au 31/05/2011
Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu’elle gère et les sociétés liées ont
représenté sur le total des transactions de cet exercice :
Classes d’actifs Transactions
Actions 100.00 %
Titres de créance 100.00 %BULLETIN DE SOUSCRIPTION
SVA FUTURES Fonds Aria de type OPCVM de fonds alternatif
SOCIETE DE GESTION
LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance.
Société de gestion de portefeuille agréée par l'Autorité des Marchés Financiers le 15 avril 2004 sous le numéro GP 04 024.
Siège social : 17, cours Valmy – F-92800 Puteaux - FRANCE
Adresse postale : Tour Société Générale - S06.133 - 17, cours Valmy – F-92987 Paris-La Défense Cedex – France
GESTIONNAIRE FINANCIER PAR DELEGATION
SV ALTERINVEST SAS
Société par actions simplifiée
Société de gestion de portefeuille agréée par l ‘Autorité des Marchés Financiers le 1er décembre 2005 sous le numéro GP-05000020.
Siège social :
42, Avenue Montaigne
F-75008 PARIS
ETABLISSEMENT DEPOSITAIRE, CONSERVATEUR EN CHARGE DE LA CENTRALISATION DES ORDRES DE SOUSCRIPTION ET DE
RACHAT ET DE LA TENUE DES REGISTRES DE PARTS
SOCIETE GENERALE
Etablissement de crédit créé le 8 mai 1864 par décret d’autorisation signé par Napoléon III.
Siège social : 29, boulevard Haussmann – F-75009 Paris - FRANCE
Adresse postale : 32, rue du Champ de Tir – F-44000 Nantes
JE SOUSSIGNE(E) Nom…………………………………… Prénom………………………………………………………
Représentant ( raison sociale)…………………………………………………………………………………………………………….
Adresse…………………………………………………………………………………………………………………………………...
Code Postal…………………………………..Commune…………………………………. Pays……………………………………….
Confirme, lors de la / ma première souscription dans le FCP SVA FUTURES (cochez la ou les cases correspondantes) :
Avoir reçu le prospectus complet du fonds SVA FUTURES
Avoir été averti que la souscription dans ce fonds est réservée aux investisseurs mentionnés ci-dessous (à l’article 413.13
du Règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers) et appartenir à l’une des catégories d’investisseurs :
A l’État, ou dans le cas d’un État fédéral, à l’un ou plusieurs des membres composant la fédération
A la Banque centrale européenne, aux banques centrales, à la Banque mondiale, au Fonds monétaire international,
à la Banque européenne d’investissement
Aux sociétés répondant à deux des trois critères suivants, lors du dernier exercice clos :
Total du bilan social supérieur à 20 000 000 d’euros ;
Chiffre d’affaires supérieur à 40 000 000 d’euros ;
Capitaux propres supérieurs à 2 000 000 d’euros ;
Aux investisseurs dont la souscription initiale est au moins de 10 000 euros
A tout investisseur lorsque l’OPCVM garantit le capital souscrit et bénéficie lui-même d’une garantie, ou
fait bénéficier ses porteurs d’une garantie.
Il est précisé que le fonds SVA FUTURES ne garantit pas le capital souscrit et ne bénéficie lui-même et ne fait bénéficier ses porteurs
d’aucune garantie.
DECLARE SOUSCRIRE EN MONTANT
………………… ……EUR.(chiffres)……….……………………………………………………..……………………………………………….…(lettres) EUR
dans le FCP SVA FUTURES ( Code ISIN FR0010687947 ) sur la valeur liquidative datée du ……………………………………………………………
Fait en trois exemplaires (1 original + 2 copies) dont un m’est remis à …………………..………………………., le……………………………..……
Recopier la mention manuscrite suivante : « Bon pour souscription, je déclare avoir pris connaissance du prospectus complet et certifie
l’exactitude des informations ci-dessus renseignées»
SIGNATURE DU SOUSCRIPTEUR
(Cachet, le cas échéant)SVA FUTURES
Note Détaillée
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
L’OPCVM SVA FUTURES est un OPCVM à règles d'investissement allégées sans effet de levier de fonds alternatifs régi
par le Sous-paragraphe 3 (Art. R 214-36 du Code monétaire et financier). Il n'est pas soumis aux mêmes règles que les
OPCVM « tous souscripteurs » et peut donc être plus risqué.
Seules les personnes mentionnées à la rubrique « souscripteurs concernés » peuvent acheter des parts de l'OPCVM SVA
FUTURES.
CARACTERISTIQUES GENERALES
FORME DE L’OPCVM
DENOMINATION
SVA FUTURES (le « FCP »).
FORME JURIDIQUE ET ETAT MEMBRE DANS LEQUEL L’OPCVM A ETE CONSTITUE
Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français.
DATE DE CREATION ET DUREE D’EXISTENCE PREVUE
Ce FCP a été créé le 12 janvier 2009 pour une durée de 99 ans à compter de sa date d'agrément par l’Autorité des Marchés Financiers.
SYNTHESE DE L'OFFRE DE GESTION
Devise Souscription
Valeur Liquidative Distribution Souscripteurs
Compartiments Code ISIN de Minimale
d’Origine des revenus concernés
libellé Initiale
L’investissement dans
le FCP SVA FUTURES
doit être fait
conformément à
100 EUR Non FR0010687947 Capitalisation EUR 10 000 EUR
l’article 413-13 du
Règlement Général de
l’Autorité des marchés
financiers
INDICATION DU LIEU OU L'ON PEUT SE PROCURER LE DERNIER RAPPORT ANNUEL ET LE DERNIER ETAT PERIODIQUE
Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur
auprès de :
LYXOR ASSET MANAGEMENT
17, cours Valmy – F-92800 Puteaux - FRANCE.
e-mail : contact@lyxor.com
www.lyxor.fr.
ACTEURS
SOCIETE DE GESTION
LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT
Société anonyme à directoire et conseil de surveillance.
Société de gestion de portefeuille agréée par l'Autorité des Marchés Financiers le 15 avril 2004 sous le numéro GP 04 024.
Siège social : 17, cours Valmy – F-92800 Puteaux - FRANCE
Adresse postale : Tour Société Générale - A08.343 - 17, cours Valmy – F-92987 Paris-La Défense Cedex - FRANCE
ETABLISSEMENT DEPOSITAIRE, CONSERVATEUR EN CHARGE DE LA CENTRALISATION DES ORDRES DE SOUSCRIPTION ET DE
RACHAT ET DE LA TENUE DES REGISTRES DE PARTS
SOCIETE GENERALE
Etablissement de crédit créé le 8 mai 1864 par décret d’autorisation signé par Napoléon III.
Siège social : 29, boulevard Haussmann – F-75009 Paris - FRANCE
Adresse postale : 32, rue du Champ de Tir – F-44000 Nantes
COMMISSAIRE AUX COMPTES
PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT
Société anonyme.
Siège social : 32, rue Guersant – F-75833 Paris Cedex 17 - FRANCE
Signataire : Marie-Christine Jetil
PERSONNE S’ASSURANT QUE LES CRITERES RELATIFS A LA CAPACITE DES SOUSCRIPTEURS OU ACQUEREURS ONT ETE
RESPECTES ET QUE CES DERNIERS ONT RECU L’INFORMATION REQUISE
SVA FUTURES Note Détaillée 12/27SVA FUTURES Note Détaillée _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ SV ALTERINVEST SAS Société par actions simplifiée Société de gestion de portefeuille agréée par l ‘Autorité des Marchés Financiers le 1er décembre 2005 sous le numéro GP-05000020. Siège social : 42, Avenue Montaigne F-75008 PARIS Commercialisateur SV ALTERINVEST SAS Société par actions simplifiée Société de gestion de portefeuille agréée par l ‘Autorité des Marchés Financiers le 1er décembre 2005 sous le numéro GP-05000020. Siège social : 42, Avenue Montaigne F-75008 PARIS DELEGATAIRES Gestionnaire financier par délégation LYXOR ASSET MANAGEMENT Société anonyme à directoire et conseil de surveillance. Société de gestion de portefeuille agréée par la Commission des Opérations de Bourse le 10 juin 1998 sous le numéro GP 98-19. Siège social : 17, cours Valmy – F-92800 Puteaux - FRANCE Adresse postale : Tour Société Générale – A08.343 - 17, cours Valmy – F-92987 Paris-La Défense Cedex - FRANCE Les prestations fournies par Lyxor Asset Management à Lyxor International Asset Management consistent à lui apporter une assistance pour la gestion financière du FCP, et plus particulièrement à déterminer l’allocation du FCP entre ses différents actifs et décider des investissements et désinvestissements réalisés sur les actifs du FCP. Gestionnaire financier par sous-délégation SV ALTERINVEST SAS Société par actions simplifiée Société de gestion de portefeuille agréée par l ‘Autorité des Marchés Financiers le 1er décembre 2005 sous le numéro GP-05000020. Siège social : 42, Avenue Montaigne F-75008 PARIS Les prestations fournies par SV ALTERINVEST à LYXOR ASSET MANAGEMENT consistent à lui apporter une assistance pour la gestion financière du FCP, et plus particulièrement à déterminer l’allocation du FCP entre ses différents actifs et décider des investissements et désinvestissements réalisés sur les actifs du FCP. Gestionnaire comptable par délégation EURO-VL Immeuble Colline Sud - 10, passage de l'Arche – F-92081 Paris-La Défense Cedex – FRANCE Les prestations fournies par Euro VL à Lyxor Asset Management consistent à lui apporter une assistance pour la gestion administrative et comptable du FCP, et plus particulièrement à effectuer le calcul de la valeur liquidative et à assurer la conception des plaquettes, des rapports annuels et des statistiques Banque de France. MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION CARACTERISTIQUES GENERALES CARACTERISTIQUES DES PARTS Code ISIN : FR0010687947 Les parts sont inscrites dans un registre au nom des établissements teneurs de compte des souscripteurs pour le compte de ces derniers. Le registre est tenu par le Département des Titres et de la Bourse de la Société Générale. Chaque porteur de parts dispose d’un droit de copropriété sur l’actif net du FCP proportionnel au nombre de parts possédées. Aucun droit de vote n’est attaché aux parts, les décisions étant prises par la société de gestion. Les parts sont au porteur. Les souscriptions sont effectuées en montant ou en millièmes de parts. Les rachats sont effectués en millièmes de parts. DATE DE CLOTURE Dernier jour de publication de la valeur liquidative du mois mai. Première clôture : le 31 mai 2010. INDICATIONS SUR LE REGIME FISCAL L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que les informations qui suivent ne constituent qu'un résumé général du régime fiscal applicable, en l'état actuel de la législation française, à l'investissement dans un FCP français. Les investisseurs sont donc invités à SVA FUTURES Note Détaillée 13/27
SVA FUTURES Note Détaillée _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ étudier leur situation particulière avec leur conseil fiscal habituel. 1. Au niveau du FCP En France, la qualité de copropriété des FCP les place de plein droit en dehors du champ d’application de l’impôt sur les sociétés ; ils bénéficient donc par nature d’une certaine transparence. Ainsi les revenus perçus et réalisés par le fonds dans le cadre de sa gestion ne sont pas imposables à son niveau. A l’étranger (dans les pays d’investissement du fonds), les plus-values sur cession de valeurs mobilières étrangères réalisées et les revenus de source étrangère perçus par le fonds dans le cadre de sa gestion peuvent, le cas échéant, être soumis à une imposition (généralement sous forme de retenue à la source). L’imposition à l’étranger peut, dans certains cas limités, être réduite ou supprimée en présence de conventions fiscales éventuellement applicables. 2. Au niveau des porteurs des parts du FCP 2.1 Porteurs résidents français Les plus ou moins values réalisées par le FCP, les revenus distribués par le FCP ainsi que les plus ou moins values enregistrées par le porteur sont soumis à la fiscalité en vigueur. Les investisseurs sont invités à étudier leur situation particulière avec leur conseil fiscal habituel. 2.2 Porteurs résidents hors de France Sous réserve des conventions fiscales applicables, les produits distribués par le FCP peuvent, le cas échéant, être soumis à un prélèvement ou une retenue à la source en France. En vertu de l'article 244 bis C du CGI, les plus-values réalisées sur rachat/cession des parts du FCP ne sont pas imposables en France. Les porteurs résidents hors de France sont soumis aux dispositions de la législation fiscale en vigueur dans leur pays de résidence. DISPOSITIONS PARTICULIERES CLASSIFICATION OPCVM de fonds alternatifs. OPCVM d'OPCVM Jusqu’à 100% de l'actif brut du FCP. OBJECTIF DE GESTION Sur la durée de placement recommandée d’au moins deux ans, le FCP a pour objectif une performance positive et faiblement corrélée des marchés en gérant de façon discrétionnaire un portefeuille de stratégies alternatives principalement de type « CTA » et accessoirement sur les fonds les plus liquides des stratégies dites « Global Macro », « Distressed » et « L/S Equity ». Le fonds pourra ponctuellement avoir recours à des stratégies plus directionnelles en utilisant des trackers. Le fonds aura pour objectif de surperformer le taux EONIA. INDICATEUR DE REFERENCE Compte tenu de son objectif de gestion, les investisseurs pourront comparer la performance du FCP avec l’indicateur de référence EONIA. (European Overnight Index Average) qui est le taux de référence quotidien des dépôts interbancaires en blanc (c’est à dire sans être gagés par des titres) effectués au jour le jour dans la zone Euro. Calculé par la Banque Centrale Européenne et diffusé par la Fédération Bancaire Européenne, le taux EONIA est la moyenne pondérée par les montants des taux effectivement traités sur le marché monétaire interbancaire de l’euro pendant la journée par un échantillon de 57 grandes banques pour les dépôts/prêts jusqu’au lendemain ouvré. C’est l’un des deux taux de référence du marché monétaire de la zone Euro avec l’EURIBOR, qui couvre, lui, les durées allant d’une semaine à un an. STRATEGIE D’INVESTISSEMENT Le FCP a pour objet la gestion d’un portefeuille composé principalement d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières et de fonds d’investissement de droit étranger et à titre accessoire d’OPCVM de droit français ou européens coordonnés. Descriptions des stratégies alternatives mises en œuvre Le gérant investira principalement et de façon discrétionnaire dans des fonds mettant en place des stratégies dites (« CTA »). Ces fonds sont spécialisés sur les marchés à terme. Les stratégies dites de fonds de futures, stratégies systématiques, sont basées sur des modèles quantitatifs qui génèrent des signaux d’achat et de vente en fonction dévénements déclencheurs précis et invariables. Parmi les différentes stratégies systématiques, les stratégies de suivi de tendances à court, moyen et long terme (allant de l’intra-journalier à plusieurs mois) constitueront la stratégie centrale de l’OPCVM. Ces stratégies reposent sur une approche technique et statistique des marchés : les gérants ont mis au point des algorithmes qui suivent l’évolution des prix des contrats à termes les plus liquides et qui génèrent des ordres d’achats et de ventes en fonction de l’évolution de certains facteurs techniques associés à l’évolution des prix de ces contrats. A titre secondaire, le fonds pourra notamment investir dans des stratégies dites de « L/S Equity », « Global Macro » et « Distressed » SVA FUTURES Note Détaillée 14/27
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