TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE - Natixis Interépargne
←
→
Transcription du contenu de la page
Si votre navigateur ne rend pas la page correctement, lisez s'il vous plaît le contenu de la page ci-dessous
JUILLET 2021
TENDANCES
ET
PERSPECTIVES
NOS VUES
ET
CONVICTIONS
NOS GAMMES
DE
FCPE
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
TENDANCES ET PERSPECTIVES
Macroéconomie
Environnement global
La reprise économique mondiale reste soutenue et s’est même traduite, notamment aux Etats-Unis, par des tensions
inflationnistes, sans doute transitoires. Cette reprise demeure liée à l’intensification des programmes de vaccination
contre le Covid, et même si beaucoup de pays pourraient devoir réagir aux nouveaux variants par des mesures de
reconfinement ponctuelles, les indicateurs avancés ne dénotent pas de ralentissement notable à ce stade.
Environnement des marchés
La poursuite des programmes de rachat d’actifs par les banques centrales a entraîné une raréfaction de la dette souve-
raine et permis d’enrayer voir de renverser une bonne partie de la hausse des taux à long terme. Ce mouvement a
contribué à redynamiser les valeurs de croissance et les valeurs technologiques américaines en particulier. Si les mar-
chés d’actions ont profité de la reprise et sont restés bien orientés au 2ème trimestre (+6.8% en €), les valeurs cycliques
ont été à la traine, beaucoup d’investisseurs jugeant que le pic de croissance aura été atteint en ce milieu d’année.
La météo des marchés
MÉTÉO ZONE POINTS CLÉS MACRO-ÉCONOMIQUES PERSPECTIVES
GÉOGRAPHIQUE TRIMESTRIELS SUR LES
CLASSES
D’ACTIFS
ÉTATS-UNIS • Le marché du travail américain a encore enregistré en juin un pic de créations
d’emplois depuis le mois d’août 2020. En zone Euro, les indicateurs avancés, à
l’image de l’indice manufacturier composite, ont atteint leur niveau le plus élevé
depuis 2006.
• Même si certains indices suggèrent que la croissance a probablement atteint
son plus haut aux USA et en Chine, elle devrait rester robuste au cours des
prochains trimestres. Par comparaison avec le ralentissement des indicateurs
avancés dans ces deux pays, les données enregistrées en Europe suggèrent que
ACTIONS +
le pic de croissance sera plutôt atteint plus tard dans l’année.
• L’administration Biden a scellé un accord bipartisan sur un programme de près
TAUX =
de 600 milliards de dollars d’infrastructures, mais son approbation définitive n’est
pas encore confirmée.
• La Fed a de nouveau cherché à rassurer les investisseurs même si sa
communication a été perçue comme prenant un biais moins accommodant en juin.
ZONE EURO • Malgré un retard vis-à-vis des indicateurs américains, dû à une durée plus
longue des mesures de restrictions liées au Covid, les indicateurs avancés
finissent par s’envoler. L’indice manufacturier composite (à +59,2 en juin) est au
plus haut depuis 2006. ACTIONS +
• Le discours de la BCE demeure accommodant. Le rythme soutenu de rachats
d’actifs adoptés dans le cadre du programme d’urgence contre la pandémie au 2e
trimestre va se maintenir cet été.
TAUX
=
• La dynamique du secteur des services est retombée en juin à un plus bas de 14
PAYS
ÉMERGENTS
mois, plombée par la résurgence des cas de Covid en Chine du sud, liée au variant
Delta. L’indice manufacturier des services est tombé à 50,3 en juin, entrainant à
ACTIONS =
la baisse le PMI composite. TAUX =
MATIÈRES • La demande de l’or devrait s’améliorer avec la réouverture des économies
PREMIERES
émergentes, des taux réels bas et des anticipations d'inflation à moyen terme,
même si elle a marqué une pause pour l'instant.
OR =
• Avec l'amélioration des perspectives de réouverture, les prix du pétrole peuvent PÉTROLE =
encore progresser, même si l'offre globale reste abondante, ce qui devrait limiter
le potentiel d'appréciation à un moment ou à un autre.
2
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
Perspectives
Dans l'ensemble, même si des corrections à court terme sont possibles - et ont déjà été observées depuis la fin du
trimestre - nous restons constructifs et surpondérons les actions. Nous anticipons une poursuite de la hausse des
marchés d’actions, notamment en Europe et aux Etats-Unis, ces derniers étant dopés par la vigueur des perspectives
bénéficiaires des entreprises. La réouverture des économies continue malgré quelques « hoquets » et devrait de
nouveau soutenir les valeurs cycliques, notamment financières. Les taux européens pourraient remonter de nouveau à
mesure que la reprise s'accélère, et avec les interrogations sur le maintien du rythme élevé d'achats d'actifs par la BCE
au-delà du 3ème trimestre. Dans ce contexte, nous continuons de privilégier le crédit par rapport à la duration, même si
les spreads de crédit sont restés serrés et se sont bien comportés durant les récents épisodes de volatilité.
Repères
INDICES
INDICES COURS AU VOLATILITÉ 3 MOIS DEPUIS 1 AN 5 ANS
(sans dividendes, hors risque 30/06/2021 LE DÉBUT (ANNUALISÉ)
de change) DE L’ANNÉE
CAC 40 (en €) 6 508 17,4% 6,9% 17,2% 31,8% 4,1%
Euro Stoxx 50 (en €) 4 064 17,4% 3,5% 14,4% 25,7% 3,7%
S&P 500 (en $) 4 298 15,1% 8,6% 14,4% 38,6% 9,6%
Nikkei 225 (en Yen) 28 792 17,1% -2,2% 4,9% 29,2% 5,2%
Actions émergentes (en $) 76 677 13,8% 2,7% 7,0% 33,4% 5,6%
Or ($) 1 770 17,0% 5,0% -6,8% -0,6% 7,2%
Pétrole (en $) 75 31,3% 17,1% 45,0% 82,6% -1,1%
Indice Matières Premières (en $) 95 12,9% 14,2% 21,1% 45,5% 1,6%
Obligations États Euro 255 3,4% -0,7% -3,1% -0,4% 1,8%
Obligations Inflation Euro 261 3,6% 0,6% 1,5% 6,4% 1,9%
High Yield Euro 213 2,0% 1,4% 2,7% 10,4% 2,3%
Dette Émergente (en $) 924 4,4% 4,2% -1,0% 6,8% 3,8%
Euro – Dollar 1,1858 6,1% 1,2% -2,9% 5,6% 0,3%
Taux 3 mois Euro -0,54% -0,50% -0,55% -0,42% -0,29%
Taux 10 ans France 0,13% -0,24% -0,34% -0,11% 0,18%
Taux 10 ans Allemagne -0,21% -0,52% -0,57% -0,45% -0,13%
Taux 10 ans US 1,47% 0,68% 0,91% 0,66% 1,47%
Données Bloomberg, au 30/06/2021 (XX correspond à des performances XX correspond à des niveaux)
Les chiffres des performances citées ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances
futures.
INFLATION & PIB
INDICATEURS INFLATION ANNUALISÉE ∆PIB / DERNIER TRIMESTRE* DETTE / PIB TAUX DE CHÔMAGE
France 1,4% -0,1% 115,7% 8,1%
Allemagne 2,0% -1,8% 61,9% 5,9%
Royaume-Uni 2,1% -1,6% 85,4% 4,7%
États-Unis 5,0% 1,6% 131,2% 5,9%
Japon -0,1% -1,0% 236,4% 3,0%
* Taux d’évolution du PIB trimestriel, dernier trimestre par rapport au trimestre précédent (non annualisé). Données Bloomberg au 30/06/2021.
LIVRET A
0,5 %
MARCHÉ MONÉTAIRE
INDICE COURS AU VOLATILITÉ 3 MOIS DEPUIS 1 AN 5 ANS
30/06/2021 LE DÉBUT (ANNUALISÉ)
DE L’ANNÉE
Eonia -0,50% / -0,49% -0,50% -0,47% -0,29%
3
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
NOS VUES
ET CONVICTIONS
Nous conservons une vue constructive sur les actifs
risqués en phase avec la vigueur de la reprise
Les facteurs économiques favorables qui ont dopé les marchés au 1er semestre
devraient s'atténuer d’ici à la fin de l’année, ce qui laisse à penser que la route
pourrait être plus compliquée. Toutefois, ils restent tous présents et demeureront
de puissants soutiens fondamentaux pour les actions et actifs risqués.
Compte tenu de l'accélération de la vaccination dans le monde, des politiques mo-
nétaires et budgétaires toujours accommodantes et du fort rebond des bénéfices
des sociétés, les niveaux de valorisations, s’ils sont exigeants, devraient être sou-
tenus par les fondamentaux des sociétés. Parallèlement à la réouverture, nous pré-
voyons la poursuite de la rotation cyclique, qui n'est pas encore pleinement intégrée
dans les prix, d’autant que les thèmes et valeurs cycliques ont connu des contre-
performances depuis la fin mai.
Nous continuons donc de privilégier les secteurs tels que les services financiers,
l'énergie et les matériaux. Nous pensons également que les marchés européens
La route bénéficieront de la reprise de la croissance au 2ème semestre et des décaissements
du Fonds de relance de l'UE. Les actions japonaises devraient bénéficier de l'amé-
pourrait être lioration du sentiment après les Jeux Olympiques. Les mauvaises nouvelles étant
plus chaotique, déjà intégrées, le 2ème semestre devrait être plus solide.
mais nous Nous gardons aussi un œil sur le sentiment et le positionnement des acteurs. Nous
voulons nous assurer que les marchés ne tombent pas dans la complaisance, sur-
pensons que les tout compte tenu des valorisations élevées. Mais, étant donné le niveau élevé des
actifs risqués liquidités sur le marché et des inquiétudes persistantes sur l’évolution de la pandé-
mie et son impact sur la croissance, nous ne pensons pas que les investisseurs
doivent demeurer soient complaisants.
privilégiés
Nous sous-pondérons les marchés de taux et évitons
toute sensibilité excessive au risque de taux
Le calme est revenu sur les taux souverains qui, après une hausse jusqu’à la mi-
mai, ont reflué pour finir le 2ème trimestre quasi stable. La Fed ayant reconnu les
risques d'inflation - même si elle les considère transitoires - les marchés obligataires
semblent considérer que la banque centrale américaine ne laissera pas l'inflation
s’envoler, provoquant un aplatissement de la courbe des taux.
Nous considérons que la détente récemment observée sur les taux longs est allée
trop loin et que le marché obligataire est suracheté, d'autant plus que la Fed et la
BCE pourraient réduire le rythme de leurs achats d'actifs début 2022.
Nous restons donc plus prudents sur la dette souveraine et préférons le risque de
crédit plutôt que le risque de duration. La duration plus longue des indices In-
vestment Grade et les spreads très serrés suggèrent moins de marge de manœuvre
pour absorber des hausses de taux que pour les obligations à haut rendement,
même si nous restons sélectifs.
4
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
Allocation des portefeuilles modèles au 30/06/2021
PORTEFEUILLE BENCHMARK
PRUDENT PRUDENT
3,4% 12,5%
17,0%
8,8%
9,9% 1,3%
34,5% 40,0%
0,8%
1,8%
1,7%
Actions Europe 1,3%
2,2%
Actions USA
Actions Japon 3,7% 26,2% 35,0%
Actions Asie
hors Japon PORTEFEUILLE BENCHMARK
ÉQUILIBRE ÉQUILIBRE
Actions
2,8%
émergentes 4,9% 29,7% 25,0%
Obligations
souveraines 50,0%
Dette Haut 32,0%
rendement 17,5%
Dette émergente 18,2%
2,9%
Dette entreprise 4,3% 2,1% 3,0% 3,1% 1,5%
Monétaire
PORTEFEUILLE BENCHMARK
OPCI DYNAMIQUE DYNAMIQUE
1,6% 1,5%
25,0%
12,8% 40,9% 37,5%
6,3%
2,7% 5,0%
4,2% 2,2%
4,1%
26,3%
27,1%
Source : Natixis Investment Managers International – Natixis IM Solutions – Au 30/06/2021.
Changement de Fonds maître et de dénomination sur le FCPE Sélection
DNCA Eurose le 30 juillet 2021.
Actuellement, le Fonds maître du FCPE nourricier* Sélection DNCA Eurose est le compartiment « DNCA
Invest – Eurose – action I » géré par DNCA Finance. Au 30 juillet 2021, le Fonds maître du FCPE sera
le compartiment « DNCA Invest – Beyond Alterosa – action SI », ce fonds est également géré par DNCA
Finance. Ce nouveau compartiment maître intègre une politique d’investissement responsable. Le
FCPE Sélection DNCA Eurose changera de dénomination pour devenir « Sélection DNCA Mixte ISR ».
Lire le communiqué de presse
*Un fonds nourricier est un fonds investi au minimum à 90% dans un autre fonds qui prend alors la qualification de maître.
5
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
NOS GAMMES DE FCPE
FCPE/ Compartiment Le fonds en bref Composition du fonds Indicateur de risque Durée minimale
et de rendement (1) de placement
recommandée (2)
GESTION MONÉTAIRE
Avenir Monétaire se caractérise par une
gestion cherchant à obtenir un rendement
100 % produits monétaires de la zone
AVENIR MONÉTAIRE légèrement supérieur à celui de l’Eonia. 1 3 mois
euro
Avenir Monétaire est investi en produits
des marchés monétaires de la zone euro.
Natixis ES Monétaire se caractérise par
une gestion cherchant à obtenir un rende-
NATIXIS ES ment légèrement supérieur à celui de 100% produits monétaires de la zone
1 3 mois
MONÉTAIRE l’Eonia. Natixis ES Monétaire est investi euro
en produits des marchés monétaires de la
zone euro.
Impact ISR Monétaire a pour objectif de
chercher à réaliser une performance nette
légèrement supérieure à celle de l’Eonia.
IMPACT ISR Il intègre dans sa gestion une approche 100 % produits monétaires de la zone
1 3 mois
MONÉTAIRE dite ISR (Investissement Socialement euro
Responsable) prenant en compte les pra-
tiques environnementales, sociales et de
gouvernance des entreprises (ESG).
GESTION OBLIGATAIRE
Avenir Obligataire investit majoritairement
sur des obligations d’États et d’émetteurs 70-100 % obligations et titres de créances
AVENIR privés qui pourront être émises à taux 0-20 % obligations internationales
3 3 ans
OBLIGATAIRE fixe, à taux variables ou indexées. Le 0-30 % produits monétaires de la zone
solde du portefeuille pourra être exposé euro
en produits monétaires de la zone euro.
Sélection DNCA Sérénité Plus est un pla- 0-100 % obligations, obligations conver-
cement composé d’obligations et autres tibles ou échangeables et autres titres de
SÉLECTION DNCA
titres de créances libellés en euro. Ce créance négociables émis en Euro 2 18 mois
SÉRÉNITÉ PLUS
fonds peut être investi jusqu’à 10% en 0-10 % produits monétaires
monétaire et jusqu’à 10% en actions. 0-10 % actions
Impact ISR Oblig Euro se caractérise par
une approche active et multi-stratégies
sur les marchés obligataires dans le
IMPACT ISR OBLIG Essentiellement emprunts d’Etats, obliga-
cadre d’une gestion ISR (prise en compte 3 2 ans
EURO tions du secteur privé
des pratiques ESG – environnementales,
sociales et de gouvernance des entre-
prises).
6
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
GESTION MIXTE
Avenir Rendement est un placement in-
vesti en actions de grandes entreprises
10-40 % actions internationales
AVENIR sur les principales zones économiques
60-90 % produits de taux (principalement 4 3 ans
RENDEMENT mondiales (Europe, Amérique du Nord et
zone euro)
Asie) et en produits obligataires et moné-
taires de la zone euro.
Impact ISR Rendement Solidaire est un
fonds ISR, investi en actions euro-
péennes, obligations et produits moné- 5-35 % actions européennes
taires principalement de la zone euro. 15-55 % produits de taux de la zone euro
IMPACT ISR
Une partie du fonds (5 à 10%) est égale- 0-10 % produits de taux internationaux
RENDEMENT 3 3 ans
ment consacrée au financement de pro- 5-50 % produits monétaires de la zone
SOLIDAIRE
jets solidaires en faveur de l’insertion et euro
de l’emploi, de l’accès au logement social, 5-10 % titres solidaires
de l’humanisme et du respect des droits
sociaux.
Avenir Patrimonial est un placement in-
0-25 % actions internationales
AVENIR vesti en actions internationales et en pro-
75-100 % produits monétaires et obliga- 3 3 ans
PATRIMONIAL duits obligataires et monétaires de la
taires (principalement zone euro)
zone euro.
Avenir Protection 90 est un fonds offrant
une protection partielle et permanente du
capital à hauteur de 90 % de la plus haute
AVENIR
valeur liquidative du fonds depuis sa créa- 0-100 % marchés de taux internationaux
PROTECTION 90 3 4 ans
tion. Il est composé d’actifs financiers, 0-100 % marchés actions internationaux
principalement d’OPC obligataires, ac-
tions des zones euro, européennes, inter-
nationales ainsi que d’OPC mixtes.
Sélection Dorval Global Convictions est
0 à 60% en actions de toutes zones et de
un fonds de gestion patrimoniale ISR in-
SÉLECTION toutes capitalisations
vestissant dans les thématiques mon-
DORVAL GLOBAL 0 à 100% en obligations de toutes zones 4 5 ans
diales porteuses via une allocation dyna-
CONVICTIONS et toutes notations
mique multi-classes d’actifs (actions, obli-
0 à 100% en devises
gations, devises).
Sélection DNCA Eurose se caractérise
SÉLECTION par une gestion patrimoniale, active et di- 0 à 100% en obligations de toutes zones
4 3 ans
DNCA EUROSE versifiée en actions et obligations de la et toutes notations
zone euro.
Impact ISR Equilibre est un fonds investi
de manière équilibrée en actions euro-
péennes et en obligations principalement
IMPACT ISR
de la zone euro dans le cadre d’une ges- 0 à 100% en devises 4 5 ans
ÉQUILIBRE
tion ISR (prise en compte des pratiques
ESG – environnementales, sociales et de
gouvernance des entreprises).
Avenir Equilibre se caractérise par une al-
location d’actifs équilibrée entre actions 30-70 % actions internationales
AVENIR ÉQUILIBRE 4 5 ans
européennes, d’Amérique du Nord et 30-70 % produits de taux de la zone euro
d’Asie et obligations de la zone euro.
Avenir Mixte Solidaire est un placement
consacré en partie au financement de
30-70 % actions internationales
AVENIR MIXTE projets solidaires. Il se caractérise par
30-70 % produits de taux de la zone euro 4 5 ans
SOLIDAIRE une allocation d’actifs équilibrée entre ac-
5-10 % titres solidaires
tions européennes, d’Amérique du Nord
et d’Asie et obligations de la zone euro.
Sélection Vega Euro Rendement est un 60-100% produits de taux (obligations et
SÉLECTION VEGA
fonds patrimonial reposant sur une ges- monétaires) 4 3 ans
EURO RENDEMENT
tion active et diversifiée de son allocation. 0-40% actions (max. 15% hors zone euro)
Sélection DNCA Évolutif se caractérise 0-100 % actions européennes et interna-
SÉLECTION DNCA par une gestion flexible, active et diversi- tionales
5 5 ans
ÉVOLUTIF fiée, en actions et obligations euro- 0-70 % produits de taux européens et in-
péennes et internationales. ternationaux
7
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
GESTION ACTIONS
Impact ISR Dynamique est un fonds es-
sentiellement investi en actions d’entre-
prises européennes dans le cadre d’une 65-95 % actions européennes
IMPACT ISR
gestion ISR (prise en compte des pra- 5-25 % produits de taux de la zone euro 5 5 ans
DYNAMIQUE
tiques ESG – environnementales, so- 0-10 % produits de taux internationaux
ciales et de gouvernance des entre-
prises).
Impact ISR Performance est un fonds of-
fensif essentiellement investi en actions
90-100 % actions européennes
d’entreprises européennes dans le cadre
IMPACT ISR 0-10% produits des marchés de taux et
d’une gestion ISR (prise en compte des 5 5 ans
PERFORMANCE monétaires
pratiques ESG – environnementales, so-
ciales et de gouvernance des entre-
prises).
75-100 % actions de l’Union Européenne
Impact Actions Emploi Solidaire est un
0-15 % actions de sociétés cotées hors
IMPACT ACTIONS fonds ISR et solidaire, qui cherche à allier
UE 5 5 ans
EMPLOI SOLIDAIRE performance financière et engagement
5-10 % titres non cotés d’entreprises soli-
concret en faveur de l’emploi.
daires
Avenir Dynamique est un placement ma-
joritairement investi en actions de
grandes entreprises sur les principales 50-90 % actions internationales
AVENIR DYNAMIQUE zones économiques mondiales (Europe, 10-50 % produits de taux (principalement 5 5 ans
Amérique du Nord et Asie). Le solde du zone euro)
portefeuille est investi en obligations de la
zone euro.
Avenir Actions Monde est un placement
offensif, essentiellement investi en actions
AVENIR ACTIONS 90-100 % actions internationales
de grandes entreprises sur les principales 6 5 ans
MONDE 0-10 % produits monétaires
zones économiques mondiales (Europe,
Amérique du Nord et Asie).
Sélection DNCA Centifolia est un fonds
60-100% en actions françaises
actions ‘‘value’’ investi en valeurs fran-
SÉLECTION DNCA 0-10% en actions de sociétés ayant leur
çaises dont le cours de bourse ne reflète 5 5 ans
CENTIFOLIA siège social hors de France
pas, selon l’équipe de gestion, la valeur
0-25% en produits de taux
réelle.
Sélection Mirova Actions Internationales
se caractérise par une gestion multithé-
SÉLECTION MIROVA matique ESG de conviction. Cette ap- 80-100 % actions internationales
ACTIONS proche est basée sur les tendances de 0-10% instruments de liquidité et du mar- 6 5 ans
INTERNATIONALES long terme, pour identifier les opportunités ché monétaire
d’investissement dans des entreprises in-
ternationales.
Sélection Seeyond Actions Europe se ca-
SÉLECTION ractérise par un investissement au sein 90-110% actions européennes
SEEYOND ACTIONS de sociétés européennes sélectionnées 0-10% Instruments de liquidité et du mar- 6 5 ans
EUROPE en fonction de leurs profils de volatilité et ché monétaire
de corrélation.
Sélection Mirova Europe Environnement
SÉLECTION MIROVA est un fonds thématique ESG investi en 80-100% Actions européennes
EUROPE actions d’entreprises européennes propo- 0-10% Instruments de liquidité et du mar- 6 5 ans
ENVIRONNEMENT sant des solutions face aux défis de la ché monétaire
transition environnementale.
Sélection Thematics Water est un fonds
actions internationales qui investit dans 2/3 minimum actions internationales
SÉLECTION
des sociétés du secteur de l’eau : appro- 1/3 maximum instruments du marché mo- 6 3 à 5 ans
THEMATICS WATER
visionnement, contrôle de la pollution, in- nétaire et liquidités
frastructures.
Sélection DNCA Value Europe se carac-
75-100 % actions européennes
térise par une gestion active et de convic-
SÉLECTION DNCA 0-10 % actions hors Union Européenne
tion, centrée sur l’analyse fondamentale 5 5 ans
VALUE EUROPE 0-25 % titres de créances et produits mo-
des sociétés, en actions de l’Union Euro-
nétaires
péenne.
Avenir Actions Europe est un placement
AVENIR ACTIONS 90-100% actions européennes
essentiellement investi en actions de 6 5 ans
EUROPE 0-10% produits monétaires
grandes entreprises européennes.
8
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
Sélection Dorval Manageurs Europe offre
SÉLECTION
la possibilité de dynamisez votre épargne 75-130 % actions de l’Union Européenne
DORVAL
en choisissant d’accompagner de 0-25 % produits monétaires et titres de 6 5 ans
MANAGEURS
manière responsable et engagée les créances
EUROPE
entreprises leaders européennes
75-100 % titres éligibles au PEA et PEA-
Sélection DNCA Actions Euro PME est
SÉLECTION PME
une solution d’épargne liée aux
DNCA ACTIONS 75-100 % actions de la zone euro 5 5 ans
opportunités de croissance des petites et
EURO PME 0-10 % en produits monétaires de la zone
moyennes entreprises de la zone euro.
euro
GESTION RETRAITE
AVENIR RETRAITE La gamme Avenir Retraite s’articule L’allocation d’actifs du compartiment Horizon retraite
6
2055 – 2059 autour de 8 compartiments, créés par évolue dans le temps pour chercher
tranches de 5 ans, qui composent à adapter le couple rendement/risque
le FCPE Avenir Retraite. Le salarié à l’horizon retraite.
AVENIR RETRAITE
investit tout au long de sa période 5
2050 – 2054
d’épargne dans un seul et même
compartiment, celui dont l’horizon
AVENIR RETRAITE d’investissement comprend sa date
5
2045 – 2049 prévisionnelle de départ à la retraite.
AVENIR RETRAITE
5
2040 – 2044
AVENIR RETRAITE
5
2035 - 2039
AVENIR RETRAITE
4
2030 - 2034
AVENIR RETRAITE
3
2025 - 2029
AVENIR RETRAITE
3
2020 - 2024
FCPE/ Compartiment Performances – 30 juin 2021
Depuis le début Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans 5 ans annualisé
de l’année
GESTION MONÉTAIRE
AVENIR MONÉTAIRE -0,31% -0,57% -1,62% -2,38% -0,48%
NATIXIS ES -0,27% -0,47% -1,23% -1,70% -0,34%
MONÉTAIRE
IMPACT ISR -0,32% -0,60% -1,56% -2,26% -0,46%
MONÉTAIRE
GESTION OBLIGATAIRE
AVENIR -0,48% 2,99% 3,41% 3,37% 0,66%
OBLIGATAIRE
SÉLECTION DNCA 0,46% 2,11% 1,67% 1,39% 0,28%
SÉRÉNITÉ PLUS
IMPACT ISR OBLIG -2,12% 2,87% 9,76% 7,67% 1,49%
EURO
GESTION MIXTE
AVENIR
4,42% 9,68% 10,18% 17,28% 3,24%
RENDEMENT
IMPACT ISR
RENDEMENT 3,19% 10,33% 14,19% 18,29% 3,41%
SOLIDAIRE
9
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
FCPE/ Compartiment Performances – 30 juin 2021
Depuis le début Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans 5 ans annualisé
de l’année
AVENIR
6,38% 15,55% 15,17% 13,92% 2,64%
PATRIMONIAL
SÉLECTION
DORVAL GLOBAL 4,53% 10,65% 2,92% 11,94% 2,28%
CONVICTIONS
AVENIR
- - - - -
PROTECTION 90
SÉLECTION DNCA
6,98% 18,76% 27,29% 37,46% 6,57%
EUROSE
IMPACT ISR
8,45% 17,60% 19,75% 33,33% 5,92%
ÉQUILIBRE
AVENIR ÉQUILIBRE 8,40% 17,67% 20,46% 34,96% 6,18%
AVENIR MIXTE
3,32% - - - -
SOLIDAIRE
SÉLECTION VEGA
7,81% 11,17% 13,06% - -
EURO RENDEMENT
SÉLECTION DNCA
6,38% 15,55% 15,17% 13,92% 2,64%
ÉVOLUTIF
GESTION ACTIONS
IMPACT ISR
11,30% 26,85% 36,42% 52,64% 8,82%
DYNAMIQUE
IMPACT ISR
14,65% 33,79% 47,96% 74,43% 11,76%
PERFORMANCE
IMPACT ACTIONS
12,81% 28,36% 35,39% 66,22% 10,69%
EMPLOI SOLIDAIRE
AVENIR DYNAMIQUE 12,36% 25,18% 28,33% 49,44% 8,36%
AVENIR ACTIONS
15,53% 31,13% 36,21% 67,44% 10,85%
MONDE
SÉLECTION DNCA
13,62% 28,07% -1,23% - -
CENTIFOLIA
SÉLECTION MIROVA
ACTIONS 12,40% 28,88% 64,80% - -
INTERNATIONALES
SÉLECTION
SEEYOND ACTIONS 11,93% 15,16% -3,37% 8,76% 1,69%
EUROPE
SÉLECTION MIROVA
EUROPE 8,11% 34,69% - - -
ENVIRONNEMENT
SÉLECTION
16,65% - - - -
THEMATICS WATER
SÉLECTION DNCA
14,07% 31,20% 0,46% 16,65% 3,13%
VALUE EUROPE
AVENIR ACTIONS
14,24% 28,39% 19,88% 50,05% 8,45%
EUROPE
10
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
FCPE/ Compartiment Performances – 30 juin 2021
Depuis le début Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans 5 ans annualisé
de l’année
SÉLECTION
DORVAL
11,43% 30,82% -16,94% - -
MANAGEURS
EUROPE
SÉLECTION
DNCA ACTIONS 18,24% 51,47% 31,76% 113,10% 16,33%
EURO PME
GESTION RETRAITE
AVENIR RETRAITE
14,63% 31,15% 32,85% - -
2055 - 2059
AVENIR RETRAITE
14,67% 31,33% 33,33% 64,76% 10,50%
2050 - 2054
AVENIR RETRAITE
14,60% 31,24% 33,45% 65,00% 10,53%
2045 – 2049
AVENIR RETRAITE
14,57% 31,11% 33,24% 64,62% 10,48%
2040 - 2044
AVENIR RETRAITE
12,75% 28,52% 30,94% 61,52% 10,06%
2035 - 2039
AVENIR RETRAITE
8,16% 20,40% 23,57% 47,75% 8,12%
2030 - 2034
AVENIR RETRAITE
3,44% 9,82% 12,68% 25,06% 4,57%
2025 - 2029
AVENIR RETRAITE
2,28% 5,71% 6,24% 8,27% 1,60%
2020 - 2024
Pour plus d’informations sur les termes utilisés et les indices cités, consultez le glossaire financier d’Ostrum Asset Management en cliquant ici.
Pour plus d’informations sur les caractéristiques principales, les risques et les frais, consultez la fiche produit ou le DICI disponibles sur le site de Natixis
Interépargne.
L’Echelle/Indicateur de Risque et de Rendement, présenté sous la forme d’une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants,
vous permet d’appréhender le potentiel de performance d’un fonds par rapport au risque qu’il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire
s’appuie sur la volatilité historique annualisée du fonds calculé à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement cet indicateur
peut évoluer. L’échelle de risque indiquée sur le document est celle en vigueur à la date de rédaction du document.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les fonds suivants sont des compartiments du FCPE Avenir : Avenir Monétaire, Avenir Rendement, Avenir Mixte Solidaire, Avenir Equilibre, Avenir Dynamique, Avenir
Actions Monde.
Impact ISR Oblig Euro est un compartiment nourricier du compartiment Impact ES Oblig Euro de la SICAV de droit français Impact ES.
Impact Actions Emploi Solidaire est un fonds nourricier du FCP maître de droit français Insertion Emplois Dynamique.
Impact ISR Performance est un compartiment nourricier du compartiment Impact ES Actions Europe de la SICAV de droit français Impact ES.
Sélection DNCA Actions Euro PME est un fonds nourricier de la part F de l'OPCVM maître de droit français DNCA Actions Euro PME.
Sélection DNCA Eurose est un FCPE nourricier du compartiment maître DNCA Invest - Eurose (action I) de la SICAV de droit luxembourgeois DNCA Invest.
Sélection DNCA Evolutif est un FCPE nourricier du compartiment maître DNCA Invest - Evolutif (action I) de la SICAV de droit luxembourgeois DNCA Invest.
Sélection DNCA Value Europe est un FCPE nourricier du compartiment maître DNCA Invest - Value Europe (action I EUR) de la SICAV de droit luxembourgeois DNCA
Invest.
Sélection Dorval Manageurs Europe est un FCPE nourricier du FCP maître de droit français Dorval Manageurs Europe (part I).
Sélection Dorval Global Convictions est un FCPE nourricier du FCP maître Dorval Global Convictions (Part I).
Sélection Mirova Actions Internationales est un fonds nourricier du compartiment maître Mirova Global Sustainable Equity Fund (action I) de la Sicav Mirova Funds.
Sélection DNCA Centifolia est un FCPE nourricier de l’OPCVM maître Centifolia (part I), géré par DNCA Finance.
Sélection DNCA Sérénité Plus est un FCPE nourricier du FCP maître DNCA Sérénité Plus géré par DNCA Finance
Sélection Mirova Europe Environnement est un fonds nourricier du compartiment maître « Mirova Europe Environmental Equity » de la SICAV de droit luxembourgeois
Mirova Funds.
Sélection Seeyond Actions Europe est un fonds nourricier du compartiment Seeyond Europe Minvol I/D de la Sicav Natixis AM Funds.
Sélection Vega Euro Rendement est un FCPE nourricier de l’OPCVM Vega Euro Rendement (part I/C).
Sélection Thematics Water est un fonds nourricier du compartiment maître Thematics Water Fund (action S/A) de la Sicav Natixis International Funds (action I).
11
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
TENDANCES ET PERSPECTIVES NOS VUES ET CONVICTIONS NOS GAMMES DE FCPE
Les compartiments du FCPE Avenir Retraite sont des compartiments nourriciers des compartiments du FCP maître Natixis Horizon.
Un FCPE se constitue sous forme de fonds nourricier lorsqu’il est investi en parts ou actions d’un seul OPCVM/Fonds d’Investissement Alternatif (FIA) et que cet OPCVM/FIA
dépasse 90% de l’actif du FCPE. La performance du fonds nourricier est inférieure à celle de l’OPCVM/FIA maître, en raison de ses propres frais de gestion.
12
C1 - P ublic NatixisJUILLET 2021
Ce document à caractère promotionnel, achevé de rédiger en juillet 2021, est destiné aux entreprises et aux épargnants et produit à titre purement
indicatif. Il ne peut être utilisé dans un but autre que celui pour lequel il a été conçu et ne peut pas être reproduit, diffusé ou communiqué à des tiers
en tout ou partie sans le consentement préalable et écrit de Natixis Investment Managers International.
Aucune information contenue dans ce document ne saurait être interprétée comme possédant une quelconque valeur contractuelle. Il constitue une
présentation conçue et réalisée par Natixis Investment Managers International à partir de sources qu’elle estime fiables. Natixis Investment Managers
International se réserve la possibilité de modifier les informations présentées dans ce document à tout moment et sans préavis et notamment en ce
qui concerne la description des processus de gestion qui ne constitue en aucun cas un engagement de la part de Natixis Investment Managers
International. Natixis Investment Managers International saurait être tenue responsable de toute décision prise ou non sur la base d’une information
contenue dans ce document, ni de l’utilisation qui pourrait en être faite par un tiers.
Les analyses et les opinions mentionnées dans le présent document représentent le point de vue de l’auteur référencé, sont à la date indiquée et sont
susceptibles de changer. Il n’y aucune garantie que les développements futurs correspondront à ceux prévus dans le présent document.
Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à l’investissement dans des FCPE sont indiqués dans le Document
d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) du FCPE. Ces placements permettent de profiter du potentiel des marchés financiers en contrepartie d’une
certaine prise de risque. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement
recommandée. Avant toute souscription à un FCPE, il convient de prendre connaissance de son DICI disponible sur le site Internet
www.interepargne.natixis.com/entreprises ou sur demande écrite auprès de la société de gestion.
Natixis Interépargne - Société Anonyme au capital de 8 890 784 € - RCS Paris 692 012 669 - Siège social : 30, avenue Pierre Mendès France – 75013
Paris
Les fonds/compartiments cités sont gérés par Natixis Investment Managers International - Société anonyme au capital de 51 371 060,28 € - 329 450
738 RCS Paris - Agréé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), sous le numéro GP 90-009. Siège social : 43, avenue Pierre Mendès France -
75013 Paris.
C1 - P ublic NatixisVous pouvez aussi lire
