Natixis (FR) (A/A2) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 - Deutsche Bank
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Natixis (FR)
(A/A2)
Fund Opportunity
Coupon NOK 2022
À QUOI VOUS ATTENDRE ? Type d’investissement
ÎÎ Titre de dette structuré émis en couronne norvégienne Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à
(NOK) par Natixis1. ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage
à l’échéance à vous rembourser 100% de la valeur nominale
ÎÎ Coupon brut annuel variable égal à 100% de la per-
(soit 10.000 NOK par coupure) et à vous payer un coupon
formance annualisée du fonds Nordea 1 – Stable Re-
brut annuel éventuel lié à la performance annualisée du
turn Fund, BP-EUR avec un minimum de 0% et un
fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR, avec un
maximum de 5%. La probabilité de recevoir le coupon
maximum de 5%. En cas de faillite ou risque de faillite de
maximum de 5% chaque année est très faible.
l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes
ÎÎ Durée : 6 ans. auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi.
ÎÎ Prix d’émission : 102% (soit 10.200 NOK par coupure).
ÎÎ À l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembour-
ser 100% de la valeur nominale (soit 10.000 NOK par
Public cible
coupure) sauf en cas de faillite ou risque de faillite Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux inves-
de l’émetteur. Ce produit ne peut pas être considéré tisseurs qui disposent de connaissance et expérience suf-
comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du sys- fisantes pour appréhender les caractéristiques du produit
tème de protection des dépôts. proposé et pour évaluer, au regard de leur situation finan-
cière, les avantages et les risques liés à un investissement
ÎÎ Risque de change tant sur la valeur nominale en NOK
dans cet instrument complexe, notamment une familiarisa-
(soit 10.000 NOK par coupure) que sur les coupons
tion avec le fonds sous-jacent, le taux de change EUR/NOK
annuels éventuels. Si, à l’échéance l’investisseur ne
et les taux d’intérêt.
souhaite pas réinvestir en NOK mais souhaite convertir
son capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pour-
ra être supérieur ou inférieur au capital initialement
investi. Une dépréciation de la NOK face à l’EUR aura
pour conséquence une perte de capital en EUR.
1
Pour plus d’informations sur Natixis, veuillez consulter la page 5.
1NATIXIS (FR) FUND OPPORTUNITY COUPON NOK 2022
Entre bulles et crises, faire croître un patrimoine demande un suivi de chaque instant. Encore faut-il pouvoir maîtriser ses
émotions et prendre les bonnes décisions au bon moment. L’approche flexible vise à exploiter les hausses de marché tout
en amortissant au maximum leurs baisses, mais pourquoi ne pas faire appel à des équipes de gestionnaires expérimentés ?
Grâce au Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022, vous pou-
vez profiter des performances annualisées du fonds Nordea 1 – Stable Une alternative aux taux bas ?
Return Fund, BP-EUR. Une obligation bancaire à taux fixe en NOK
La gestion mixte permet de répartir les positions du fonds parmi plu- de maturité et ratings équivalents au produitÎ
sieurs classes d’actifs : actions, obligations, liquidités, etc. En fonction Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon
du comportement des marchés boursiers, les fonds mixtes flexibles NOK 2022 offrirait des coupons fixes annuels
peuvent modifier leur allocation d’actifs. Autrement dit, ils adaptent d’environ 2,32% brut.
leurs positions en actions ou obligations de façon réactive de telle sorte Le coût d’opportunité du produit Natixis (FR)
qu’ils sont à même de réaliser une bonne performance au cours d’un cy- Fund Opportunity Coupon NOK 2022, c’est-
cle boursier complet en évitant d’afficher des fluctuations importantes. à-dire le manque à gagner par rapport à un
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution investissement dont le rendement est connu
pour diversifier leurs placements et leur donne droit à un coupon brut à l’avance si chaque année le produit ne paie
annuel en NOK égal à 100% de la performance annualisée du fonds pas de coupon, est d’environ 2,65% en NOK
Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR, avec un maximum de 5%, sauf (différence entre le rendement actuariel mini-
en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur. La probabilité de re- mum brut du produit et le rendement actuariel
cevoir le coupon maximum de 5% chaque année est très faible. brut de l’obligation).
La performance annualisée du fonds correspond à la différence entre En échange de ce risque potentiel, vous avez
sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle1 et saÎ par contre la possibilité d’obtenir un coupon
valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale1 rapportée à la brut plus élevé lié à 100% de la performance
valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale1, et divisée par le annualisée du fonds Nordea 1 – Stable Re-
nombre d’années écoulées depuis l’émission. turn Fund, BP-EUR, avec un maximum de 5%.
Cette stratégie pourrait être impactée par une évolution favorable ou
défavorable du cours de change EUR/NOK2.
Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR
Ce fonds de droit luxembourgeois a pour objectif de préserver le capital des investisseurs et à leur fournir un rendementÎ
absolu supérieur aux taux d’intérêt européens à 3 mois (taux Euribor 3 mois3). Le fonds investit dans toutes les classes
d’actifs autorisées, telles que les actions, les obligations, les instruments du marché monétaire ainsi que les contrats de
dérivés. Le fonds investit sur l’ensemble des marchés mondiaux. Par conséquent, la devise des investissements ne sera pas
nécessairement équivalente à la devise de référence du fonds (EUR).
Le 17/03/2016, la valeur nette d’inventaire du fonds (VNI) s’élevait à 16,50 EUR.
Source : Morningstar.
Pour plus d’information sur le fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR, veuillez consulter le site Î
http://www.nordea.lu/1529313.html?permenant=1
Évolution du fonds Nordea 1 - Stable Return Fund, BP-EUR
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9
17/03/2010
17/03/2011
17/03/2012
17/03/2013
17/03/2014
17/03/2015
17/03/2016
Source : Bloomberg (données datées du 17/03/2016)
L’évolution historique du fonds sous-jacent ne saurait présager de son évolution future.
1
Pour plus d’informations sur les dates de ces valeurs nettes d’inventaire, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
2
Pour obtenir plus d’informations sur le risque de change sur la couronne norvégienne, veuillez consulter la page 6 de la brochure relative aux risques de
change.
3
L’Euribor à 3 mois est un taux de référence à 3 mois qui reflète la moyenne des taux d’intérêt interbancaires dans la zone euro. Vous pouvez suivre sonÎ
évolution sur le site www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf.
2NATIXIS (FR) FUND OPPORTUNITY COUPON NOK 2022
Scénarios et illustration du calcul des coupons
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
VNI (Valeur Nette d’Inventaire) du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR à la date d’observation initiale (29/04/2016)
= 100 EUR (cours fictif).
Scénario défavorable
Si la performance annualisée1 du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR est inférieure ou égale à 0% à chaque
date d’observation annuelle2 vous n’aurez droit à aucun coupon annuel et l’émetteur s’engage uniquement à l’échéance
(10/05/2022) à vous rembourser la valeur nominale3 (soit 10.000 NOK par coupure).
Le rendement actuariel brut en NOK de ce scénario est de -0,33% (compte tenu du prix d’émission et des commissions
détaillés dans la fiche technique). Le rendement actuariel en EUR pourra être influencé de manière positive ou négative par
les fluctuations du cours de change EUR/NOK.
Scénario neutre
PERFORMANCE
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE DU
DU FONDS PERFORMANCE ANNUALISÉE COUPON BRUT ANNUEL Î
SCÉNARIO3 FONDS À LA DATE D’OBSERVATION
DEPUIS LE DU FONDS1 EN NOK
ANNUELLE2 (COURS FICTIFS)
NIVEAU INITIAL
Après 1 an 103 EUR +3,00% 3,00%/1 = 3% 3,00%
Après 2 ans 99 EUR -1,00% -1,00%/2 = -0,50% 0,00%
Après 3 ans 105 EUR +5,00% 5,00%/3 = 1,66% 1,66%
Après 4 ans 109 EUR +9,00 % 9,00%/4 = 2,25% 2,25%
Après 5 ans 109,45 EUR +9,45% 9,45%/5 = 1,89% 1,89%
Après 6 ans 117 EUR +17,00% 17,00%/6 = 2,83% 2,83%
Rendement actuariel brut en NOK de ce scénario4 1,58%
Scénario favorable
PERFORMANCE
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE DU
DU FONDS PERFORMANCE ANNUALISÉE COUPON BRUT ANNUEL Î
SCÉNARIO3 FONDS À LA DATE D’OBSERVATION
DEPUIS LE DU FONDS1 EN NOK
ANNUELLE2 (COURS FICTIFS)
NIVEAU INITIAL
Après 1 an 105 EUR +5,00% 5,00%/1 = 5,00% 5,00%
Après 2 ans 109 EUR +9,00% 9,00%/2 = 4,50% 4,50%
Après 3 ans 113 EUR +13,00% 13,00%/3 = 4,33% 4,33%
Après 4 ans 119 EUR +19,00% 19,00%/4 = 4,75% 4,75%
Après 5 ans 125 EUR +25,00% 25,00%/5 = 5,00% 5,00%
Après 6 ans 132 EUR +32,00% 32,00%/6 = 5,33% 5,00%
Rendement actuariel brut en NOK de ce scénario4 4,35%
Pire des scénarios
Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est
postérieure à cet évènement pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré
sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette
structuré estimée suite à la faillite ou au risque de faillite qui s’est présenté et pourra dans le pire des cas être de 0%.
1
La performance annualisée du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la dateÎ
d’observation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et
divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
2
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique a la page 7.
3
Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émetteur.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être
influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/NOK.
3NATIXIS (FR) FUND OPPORTUNITY COUPON NOK 2022
Pourquoi investir en couronne norvégienne ?
La couronne norvégienne (NOK) a été fortement affectée par la chute du prix du pétrole Brent au vu de la dépendance de
l’économie locale au secteur de l’énergie. De fait, même si les exportations sont en partie soutenues par la faiblesse de la
devise, la consommation privée et le déclin des investissements dans le secteur de l’énergie pèsent sur la croissance. Le
taux de chômage est pour sa part remonté à son niveau le plus élevé depuis 10 ans. Compte tenu de ces éléments, nous
anticipons une croissance modeste de 1,4% en 2016, un niveau similaire à celui de 2015. La banque centrale (Norges Bank)
devrait encore abaisser son taux directeur de 0,75% à 0,50% au 1er semestre 2016 et le laisser à ce niveau plancher pendant
une période prolongée pour stimuler l’économie. Par ailleurs, la Norvège peut favoriser les investissements dans les secteurs
non liés à l’énergie, et ce afin de trouver des relais de croissance pour l’avenir. Elle dispose notamment avec son fonds sou-
verain de moyens financiers considérables qu’elle peut en partie utiliser pour des mesures de relance fiscales. La NOK devrait
rester influencée par l’évolution du prix du pétrole mais sa faible valorisation devrait lui offrir du soutien à moyen terme.
Pour obtenir plus d’informations sur le risque de change sur la couronne norvégienne, veuillez consulter la page 6 de la
brochure relative aux risques de change.
Source : Document interne, mars 2016.
Évolution de la couronne norvégienne vis-à-vis de l’euro
10
9,5
9
8,5
8
7,5
7
6,5
6
18/03/2010
18/03/2011
18/03/2012
18/03/2013
18/03/2014
18/03/2015
18/03/2016
Source : Bloomberg (données du 18/03/2016)
L’évolution passée de la couronne norvégienne vis-à-vis de l’euro ne saurait présager de son évolution future.
Le 18/03/2016, 1 EUR valait 9,3990 NOK.
Pour acquérir une coupure de 10.000 NOK à ce cours, vous devez débourser 1.063,94 EUR.
En cas de dépréciation de la couronne norvégienne de 10% par rapport à l’EUR à l’échéance finale (à 10,4433 NOK pourÎ
1 EUR), vous ne recevrez que 957,55 EUR pour votre coupure de 10.000 NOK. La valeur de votre capital aura par conséquent
diminué de 10%. Inversement, vous recevrez 1.170,34 EUR pour votre coupure de 10.000 NOK en cas d’appréciation de la
couronne norvégienne de 10% par rapport à l’EUR (à 8,5445 NOK pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value
de 10% sur la devise.
Vous pouvez suivre l’évolution du cours de change EUR/NOK sur le site internet de la Deutsche Bank : Î
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.
4NATIXIS (FR) FUND OPPORTUNITY COUPON NOK 2022
Un produit émis par Natixis. Plus d’infos sur les ratings ?
Ce produit est émis par Natixis (rating A, perspective stable Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
selon S&P et A2, perspective stable selon Moody’s).
Natixis est la banque de financement, de gestion,
d’assurance et de services financiers du Groupe BPCE Deutsche Bank propose régulièrement des investisse-
(Banque Populaire et Caisse d’Epargne), le deuxième acteur ments émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres
bancaire en France. Avec plus de 20.000 employés présents institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés
dans 36 pays, Natixis mobilise ses expertises et les associe dans différents scénarios (par ex. la hausse d’un in-
pour concevoir son offre de solutions bancaires, financières dice boursier). La diversification des stratégies dans
ou d’assurance. un même portefeuille peut s’avérer judicieuse.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en investisse- l’émetteur publierait durant la période de souscriptionÎ
ment. seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un
supplément au Prospectus de Base est publié sur le site
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Pros-
de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la
pectus de Base, ses suppléments éventuels et les résumés
période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à
en français et néerlandais ainsi que les conditions définitives.
ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées ordre de souscription.
dans le Prospectus de Base (EUR 10,000,000,000 DebtÎ
Information complémentaire de droit belge :
Issuance Programme) approuvé par la Commission deÎ
L’Émetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit
Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 29/12/2015,
économique belge, en particulier les dispositions relatives
dans les conditions définitives du 22/03/2016 et dans la No-
aux clauses abusives, dans l’application des clauses du
tice du 24/03/2016.
Prospectus de Base et des conditions définitives relatives à
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans l’émission de ce produit distribué en Belgique, pour autant
les Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de que ces dispositions soient applicables à ce dernier.
Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone
au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
www.deutschebank.be/produits
Catégorie : Croissance (actif risqué) Pour des réclamations éventuelles, le Client peut
s’adresser au service Client Solutions de la Banque
Ce produit peut être envisagé pour la partie (adresse: Deutsche Bank Client Solutions, Avenue Î
croissance de vos avoirs pour laquelle vous Marnix 13-15, B-1000 Bruxelles; Tél. +32 2 551 99 35;
souhaitez un rendement élevé en acceptant de Fax +32 2 551 62 99; Email: service.clients@db.com).
l’exposer à des risques élevés. Cette approche, basée
sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Dans l’hypothèse où le traitement de la réclamation
Croissance), vous permet de composer un portefeuille tel que visé ci-dessus serait insuffisante pour le Client,
en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez le Client peut prendre contact avec L’Ombudsman -
https://www.deutschebank.be/fr/financial-id.html Adresse: Ombudsfin asbl, North Gate II, Boulevard Î
du Roi Albert II 8, bte 2, 1000 Bruxelles; Î
Tél. +32 2 545 77 70; Fax +32 2 545 77 79; Î
Email: ombudsman@ombudsfin.be; Î
Site web: www.ombudsfin.be.
Ce produit complexe fait partie de la catégorie Croissance (actif risqué). Nous vous recommandons d’investir dans ce
produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment, si vous comprenez
quels risques y sont liés. Si Deutsche Bank vous recommande un produit dans le cadre d’un conseil en investissement,
elle devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de
vos objectifs d’investissement et de votre situation financière. Dans tous les autres cas, Deutsche Bank devra établir si
vous disposez des connaissances et de l’expérience suffisante de celui-ci. Si le produit ne devait pas être approprié pour
vous, elle doit vous en avertir.
5NATIXIS (FR) FUND OPPORTUNITY COUPON NOK 2022
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une so- Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit
lution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe peut descendre au-dessous de la valeur nominale (soit 10.000
est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les NOK par coupure) pendant sa durée de vie. De telles fluctua-
produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et tions peuvent entraîner une moins-value en cas de vente an-
Public cible en page 1). ticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement de la
valeur nominale (soit 10.000 NOK par coupure) par l’émetteur à
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhé- l’échéance (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’émet-
rents à cet investissement, veuillez consulter les pages 42 à teur).
69 du Prospectus de Base et les pages 32 à 37 des conditions
définitives.
Risque de rendement
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur le
Risque de crédit rendement. Si la performance annualisée du fonds est chaque
En achetant ce produit, comme pour d‘autres titres de dette année inférieure ou égal à 0%, vous n’avez pas droit à un cou-
structuré, vous acceptez le risque de crédit (par exemple fail- pon et l’émetteur s’engage uniquement à vous rembourser la
lite) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre valeur nominale à l’échéance (soit 10.000 NOK par coupure)
tout ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons res- (rendement actuariel brut de -0,33% compte tenu du prix
tant éventuellement encore à payer. Ce produit ne peut pas d’émission de 102% et des commissions détaillées dans la
être considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du fiche technique) (sauf en cas de faillite ou risque de faillite de
système de protection des dépôts. Si Natixis venait à connaître l’émetteur).
de graves problèmes de solvabilité, les instruments pourraient
être annulés, en tout ou en partie, ou convertis en instruments Risques de remboursement anticipé et risques liés
de capitaux propres (actions), sur décision du régulateurÎ au fonds sous-jacent
(« Bail-in »). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas
récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la tota- a) R
isques de remboursement anticipé en cas d’illégalité
lité ou une partie du montant investi et des coupons éventuels. du produit
En cas de remboursement anticipé par l’émetteur avant la date
Risque de change d’échéance si le produit devient illégal, l’émetteur va rembour-
Ce produit est libellé en couronne norvégienne. Ceci implique ser le produit à sa valeur de marché.
que l’investisseur court un risque de change sur la couronne Le prix en cas de remboursement anticipé du produit pourrait
norvégienne (NOK) tant sur la valeur nominale que sur les cou- être inférieur à sa valeur nominale (soit 10.000 NOK par cou-
pons éventuels. Si, à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas pure). Le montant de remboursement anticipé pourrait alors
réinvestir en NOK mais souhaite convertir son capital en EUR, engendrer une perte en capital investi pouvant être totale.
ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur
au capital initialement investi. Une dépréciation de la NOK face b) Risques liés au fonds sous-jacent
à l’EUR aura pour conséquence une perte de capital en EUR. En cas de survenance d’un ajustement relatif au fondsÎ
Plus le niveau de volatilité d’une devise par rapport à une autre sous-jacent, l’émetteur pourrait remplacer le fonds sous-jacent
est élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de change par un autre fonds disposant de caractéristiques, objectifs
augmente. et politiques d’investissement similaires, ou pourrait le cas
échéant rembourser le produit à minimum 100 % de la valeur
Risque de fluctuation du prix du produit nominale à maturité (sauf en cas de faillite ou risque de faillite
Comme les autres titres de dette structurés, ce produit est sou- de l’émetteur). Suivant la survenance de cet événement, plus
mis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après aucun coupon ne sera payé et ce, y compris jusqu’à maturité
émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente, du produit. Cependant, le client peut, s’il le souhaite, vendre
toutes les autres données du marché restant identiques, le prix le produit au prix de marché sur le marché secondaire avant
du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes l’échéance. (voir « Risque de liquidité » ci-dessus pour plus
conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émis- d’informations).
sion, le prix du produit augmentera. Un changement de la per- Pour plus d’informations relatives à ces cas d’ajustement,
ception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modi- veuillez consulter les conditions définitives à la page 36 et le
fication de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier Prospectus de Base des pages 279 à 285.
le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent
entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque Risques de nature fiscale
est plus important en début de période et diminue à mesure L’attention des investisseurs est portée sur le fait que, suite à
que la date d’échéance approche. une modification de la règlementation en vigueur postérieure
à la date d’émission, si l’émetteur est tenu de payer, retenir ou
Risque de liquidité déduire des impôts, des taxes, des cotisations ou des charges
Ce produit est coté sur la bourse de Luxembourg. L’admis- gouvernementales de quelconque type imposés, perçus ou
sion sur un marché réglementé ne garantit pas le développe- retenus par ou en France ou toute autre juridiction, ni l’émet-
ment d’un marché actif. teur, ni l’agent payeur, ni quelconque autre personne ne serait
tenu de payer des montants supplémentaires liés aux notes
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Natixis assure-
en raison de l’imposition d’une telle retenue à la source. Ces
ra la liquidité des titres à un prix qu’elle détermine (hors frais de
montants supplémentaires seront à charge de l’investisseur.
courtage, taxe sur les opérations de bourse et impôts éventuels
Les conditions des notes ne confèrent pas le droit à l’émetteur
– voir fiche technique pour plus d’informations). La différence de rembourser les notes par anticipation suite à une modifica-
entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de tion du régime fiscal en raison duquel l’émetteur serait tenu
revente des titres avant l’échéance finale, sera d’environ 1 %. d’effectuer de tels paiements.
En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Natixis se
réserve le droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce Pour plus d’information sur ce risque, veuillez consulter les
qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement impossible. pages 119 à 120 et 131 à 132 du Prospectus de Base.
6NATIXIS (FR) FUND OPPORTUNITY COUPON NOK 2022
Fiche technique
Natixis (FR) Fund Opportunity Coupon NOK 2022 est un titre de dette structuré en NOK avec droit au rembourse-
ment de la valeur nominale (soit 10.000 NOK par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou
risque de faillite de l’émetteur.
Émetteur Natixis
Notation de l’émetteur S&P : A (Perspective : stable) / Moody’s : A2 (Perspective : stable)1
Pays d’origine France
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1035527024
Devise NOK
Valeur nominale 10.000 NOK par coupure
Souscription sur le marché Du 24/03/2016 au 26/04/2016
primaire Date d’émission et de paiement : 29/04/2016
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 10.200 NOK par coupure).
La taille d’émission devrait être de maximum NOK 234.250.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription
anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais Commissions en cas de change vers la couronne norvégienne: 0,50%.
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à
un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le
prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts
opéra-tionnels et juridiques).
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond
à un équivalent annuel de maximum 0,95%.
L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives Î
du 22/03/2016 et dans la Notice du 24/03/2016 pour plus d’informations Î
sur ces commissions.
Fonds sous-jacent Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR (LU0227384020)
La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le site Î
https://public.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf.
Date d’observation initiale 29/04/2016
de la valeur nette
d’inventaire
Dates d’observation 28/04/2017, 30/04/2018, 29/04/2019, 29/04/2020, 29/04/2021 et 29/04/2022
annuelle pour le calcul des
coupons
Performance annualisée La performance annualisée du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR
correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’obser-
vation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale
rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et
divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
Coupons annuels De 2017 à 2022 : coupon brut variable annuel en NOK représentant 100% de
la performance annualisée du fonds Nordea 1 – Stable Return Fund, BP-EUR
avec un coupon minimum de 0% et maximum 5%. Si la performance annua-
lisée du fonds sous-jacent est inférieure ou égale à 0% à chacune des dates
d’observation annuelles, vous n’aurez droit à aucun coupon annuel. La proba-
bilité de recevoir le coupon maximum de 5% chaque année est très faible.
Dates de paiement des 09/05/2017, 11/05/2018, 09/05/2019, 11/05/2020, 10/05/2021 et 10/05/2022
coupons
Date d’échéance 10/05/2022
Remboursement à Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale en NOK (soit 10.000 NOK
l’échéance par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de
l’émetteur.
7NATIXIS (FR) FUND OPPORTUNITY COUPON NOK 2022
Fiche technique
DDeutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, Î
Revente avant l’échéance Ce produit est coté sur la bourse de Luxembourg. L’admission sur un marché
réglementé ne garantit pas le développement d’un marché actif. Dans des
circonstances normales, l ‘investisseur a la possibilité de revendre ses titres
journalièrement avant leur échéance finale à Natixis. Le prix proposé par l’émetteur
ne comprend pas les frais de courtage, la taxe sur les opérations de bourse et les
impôts éventuels (voir également « Risque de liquidité » ci-dessus).
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Î
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur
sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune3
Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier 27% sur les coupons distribués3.
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 27% s’applique
sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle4.
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le
Prospectus de Base (EUR 10,000,000,000 Debt Issuance Programme)
approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
le 29/12/2015 et dans les conditions définitives du 22/03/2016 et dans la
Notice du 24/03/2016. Toute décision d’investissement doit être fondée
sur le Prospectus de Base, ses suppléments éventuels et les résumés en
français et néerlandais ainsi que les conditions définitives.
Droit applicable Droit anglais
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur
territoire, ni à un résident américain. Ce produit ne peut également être offert
par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles à des investisseurs de détail
résidents britanniques.
Pour souscrire
Télé-Invest 078 156 157
Financial Center 078 155 150
Il importe d’examiner votre placement en fonction de
votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer
très simplement en complétant le questionnaire « Mon
Financial ID » via votre Online Banking.
É.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 24/03/2016.
IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation
d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la
fin de la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web
et par tout autre moyen de communication personnalisé.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur et sujet à modification à l’avenir. Les impôts énumérés sont applicables pour les personnes physiques, rési-
dents de Belgique. Pour des investisseurs, autres que les personnes physiques, résidents de Belgique, un autre traitement fiscal peut être applicable.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be.
Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en
vigueur.
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