Tendances Mondiales dans le Secteur Forestier - David Brand Président et chef de la direction, les forêts du Nouveau MEGAflorestais Oaxaca ...
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Tendances Mondiales dans le Secteur Forestier David Brand Président et chef de la direction, les forêts du Nouveau MEGAflorestais Oaxaca, Mexique Juillet 28 Août-1, 2014
Remarque importante
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passées ne préjugent pas des performances futures. La performance passée n'est pas un indicateur fiable des performances futures. Vous
devriez envisager d'obtenir des conseils professionnels indépendants avant de prendre des décisions financières. Les conditions prévues aux
présentes sont fondés sur les renseignements obtenus auprès de sources que les forêts du Nouveau croit être fiables, mais les forêts du
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nombre d'hypothèses, dont certains pourraient s'avérer largement incorrectes. New Forests note que toutes les projections, les évaluations
et les analyses statistiques sont des illustrations subjectifs fondés sur un ou plusieurs parmi de nombreuses autres méthodes qui peuvent
produire des résultats différents. Projections, les évaluations et les analyses statistiques figurant dans le présent ne doivent pas être
considérés comme des faits, des prédictions ou la seule issue possible. Avant d'envisager tout investissement, les investisseurs potentiels
doivent mener de telles enquêtes et investigations que l'investisseur juge nécessaire et de consulter ses propres conseillers juridiques,
comptables et fiscales afin de rendre une décision indépendante de la pertinence, de risque et opportunité de l'investissement.
New Forests consultatif Pty Limited (ACN 114 545 274) est titulaire d'AFSL Pas de 301556. New Forests Asset Management Pty Limited (ACN
114 545 283) est inscrit auprès de la Securities and Investments Commission australienne et est un représentant autorisé de New Forests Pty
consultatif Limited (ACN 114 545 274, AFSL 301556). New Forests Inc. a déposé en tant que conseiller de rapports exempts de la Securities
and Exchange Commission.
Slide 2
Vue d'ensemble des forêts du Nouveau-
Fondée en 2005
Gestion des investissements forestiers
pour les clients de placements
institutionnels
Gère actuellement plus de 2 milliards de
dollars US d'actifs dans la région Asie-
Pacifique
Siège social à Sydney; 43 employés en
Australie, Nouvelle-Zélande, Singapour et
San Francisco
Gestion plus de 500.000 hectares de biens
fonciers et forestiers de la région Asie-
Pacifique et aux États-Unis
New Forests a généré d'excellents
rendements à nos clients plus de 9 ans, et
a pour but de fonctionner comme un des
principaux investisseurs durable et
responsable dans le secteur forestier
Slide 3
Les grandes tendances affectant
gestionnaires forestiers
1. La demande de bois mondiale
croissante et les marchés de
restructuration pour permettre
la croissance de la demande
asiatique
2. Shift pour les plantations et la
frontière déclin économique des
forêts naturelles
3. Les changements dans les pâtes
et papiers marchés et de la
demande croissante de
bioénergie, des biocarburants et
autres bioproduits
4. Rising propriété institutionnelle
des plantations de bois de haute
productivité
5. Impératifs de la durabilité et le
prix des services écosystémiques
Teak Plantation – Solomon Islands
Slide 4
Conditions du marché - la demande mondiale
de bois
Future Demand Scenarios for Biomass and Industrial Roundwood
12
Bois Rond AKA roundwood
Des milliards de Mètres Cubes
10 Bioénergies et biomatériaux AKA Bioenergy and Biomaterials
8 Bois de chauffage des ménages AKA Household fuelwood
6
4
2
0
2010 2010 2030 2030 2030 2050 2050 2050
roundwood biomass roundwood biomass biomass+ roundwood biomass biomass+
Ressources forestières
China Timber Deficit and Forecast nationales de la Chine
300
Woodchips sont insuffisantes pour
250 Pulp répondre à la demande
croissante de bois sur
En millions de mètres cubes
Wood Panels
200 toute la gamme de
Lumber
produits du bois. Ce
Logs
150 déficit de bois de plus
en plus fait de la Chine
100 une force montante
dans les marchés
50 mondiaux de bois.
0
1997 2002 2007 2012 2017F 2022F 2027F
Slide 5 Source1: WWF 2013, “Living Forests Report.” Source2: RISI. China Timber Supply Outlook.
Papier journal et de croissance dans la demande du
marché Pellet
Le papier et le papier journal demande diminue, le secteur forestier a besoin de se
déplacer rapidement sur de nouveaux marchés tels que les biocarburants.
Consommation de papier journal (en millions de tonnes) Bois mondial Pellet marché par grande région:
45 2010-2025 (projection)
40 60
35 Japan and South Korea
50 North America
30
Europe
Millions de tonnes
25
40
20
15 30
10
5 20
0
10
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Africa North America South America 0
Asia Europe Oceania
2010 2012 2015 2020 2025
De nouveaux marchés comme les granulés de bois pour l'énergie sont de plus
en plus rapidement, et sont susceptibles de remplacer la baisse de la demande
pour la pâte et le papier.
Slide 6 Sources: FAOstat, 2014. (left); http://www.statista.com/statistics/243910/global-wood-pellet-consumption-outlook (right)
La production de bois et le commerce mondial
La consommation de sciages mondial a été négativement impacté par
la crise financière mondiale. La région Asie-Pacifique a augmenté sa
part de la consommation de sciages, tandis que l'Amérique du Nord
et en Europe ont diminué de façon significative.
Global Sawnwood Consumption by Region (cubic meters)
180000000
160000000
140000000
120000000 North America
cubic meters
100000000 South America
Asia
80000000
Europe
60000000
40000000
20000000
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Slide 7 Source: FAOstat (2005-2012) and Poyry (for 2013 data)
Approvisionnement de la Russie est en baisse
Les exportations de bois d'oeuvre russes ont frappé un mur ...
60
Suite à l'introduction
d'une taxe à l'exportation
Roundwood de bois en 2007, les
50
exportations de grumes
Sawnwood russes ont chuté de façon
spectaculaire tandis que
40 les exportations de bois
Million cubic meters
d'oeuvre ont été plat à
légèrement augmenter.
30
20
10
0
2001
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Slide 8 2013 Source: FAOstat (to 2012), International Wood Markets Group for 2013.
Approvisionnement canadien en baisse
Les contraintes de politique et de l'impact du dendroctone du
pin conduira au déclin à court terme de l'approvisionnement
en bois, se stabiliser à moyen et à long terme.
L'approvisionnement en bois au
Canada -
2009 et 2050 Prévisions
(millions de m3)
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
British Alberta Ontario Quebec
Columbia
Softwood Annual Allowable Cut 2009
Estimated 2050
Canada et la Russie sont les deuxième et troisième plus grands producteurs mondiaux de bois
respectivement, et la baisse de la production de ces pays représentent une grande ponction sur
le monde offre de grumes de résineux pour la transformation en bois d'œuvre et d'autres produits
Slide 9 Source: Mark Kennedy, CIBC. “Global Perspectives on Forest Products Trade.” Presentation to Future Forestry Finance.Récolte des forêts naturelles en Asie du Sud en
déclin
Baisse constante des forêts naturelles Connexion en Malaisie et en Indonésie
Connexion production malaisienne Connexion production Indonésiennee
40 25
Natural forests Plantation forests
35
Annual harvest levels (m3 millions)
20
Log Production (M m3)
30
25
15
20
15 10
10
5
5
0
1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008
Slide 10 Sources: Malaysia Timber Council and personal communication with Yayasan Sabah; ITTO; Indonesian Forestry Department Annual Report, 2008.Australie Plantation Récolte Rising
Plantations de feuillus australiens sont régulièrement remplacent
une offre en baisse de forêts indigènes
Récolte indigène et Plantation
16,000
14,000
12,000
10,000
‘000 cubic meters
8,000
6,000
4,000
2,000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Plantation Softwood Native Hardwood Plantation Hardwood
Slide 11 Source: ABARES, 2014Importance croissante des plantations
Forêts plantées Région: 1990-2012
140
Globalement, superficie
de forêts plantées a
• La demande mondiale de bois rond
120 industriel est susceptible
augmenté régulièrement d'augmenter de 1,5 milliards de m3
depuis 1990 et devrait en 2013 à 2500000000 m3 en 2050
100 augmenter à 300 millions
d'hectares en 2020. • Prévisions quelque peu spéculatifs
suggèrent l'énergie de la biomasse,
80
les biocarburants et les biomatériaux
demande pourrait éclipser
60 industrielle demande de bois rond
Million Ha
sur 30 prochaines années *
40 • Presque tous offre supplémentaire
viendra de bois des plantations à la
fois l'amélioration de la productivité
20 et de la zone de plantation devra
augmenter
0 • Investissements nécessaires pourrait
Africa Asia Europe North and Oceania South se situer entre 100 500 milliards de
Central America dollars et $ pour répondre à ces
America niveaux de la demande
1990 2000 2010 2012
*WWF, 2013 Living Planet Report
Slide 12 Source: FAO, 2013. Global Forest Resource Assessment (1990-2010); Indufor 2013 global plantation area study and forecasts for 2012 data.Capital institutionnel comme une source de
financement
Les investisseurs institutionnels sont en constante expansion de leur bois plantation propriété.
L'exposition de l'investisseur à des investissements non cotés Timberland n'a cessé d'augmenter
au cours des 20 dernières années et est aujourd'hui estimé à 50 milliards de dollars à 60 dollars,
la valeur totale des sociétés de placement immobilier nord-américain du bois à 35 milliards de
dollars.
16
Croissance cumulative institutionnel Timberland investissement
14
12 superficie mondiale
Zone États-Unis
millions d'hectares
10 seulement
8
6
4
2
0
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Slide 13Le Investible Univers des forêts Aujourd'hui
Investible Univers Md $ * - environ 180 $ B
Colombia Propriété institutionnel de non-US Timberland
2013 South Africa $3
Nicaragua
SE Asia $5
Costa Rica
Canada $7
Equador
Australia $7
Malaysia
New Zealand $8
Latvia
Tanzania Other Latin America $20
Mozambique Brazil $35
Panama United States $95
*does not include Europe
Argentina 14
Romania US Timberland investissement institutionnel
12
Chile (millions d'hectares)
Belize 10
South Africa 8
Uruguay 6
Brazil
4
New Zealand
2
Australia
0
0 200 400 600 800
‘000 Hectares
Slide 14 Sources: (clockwise) DANA, HNRG and New Forests estimates, RISI TMR June 2014..Institutional Investment flux de capitaux
Investisseurs forestiers recherchent des
Pays Actifs Tarifs réduits (TRI réel, pré-
rendements ajustés au risque qui sont investissables frais, avant impôts) *
fondées sur le risque de marché, de
change, le risque de pays, et d'autres USA/Canada $100 B+ 5-6.5%
facteurs nouvelle-Zélande $7-8 B 8-9%
Investir dans les plantations établies avec Australie $7 B 8-9%
les marchés établis préférés Brésil / Uruguay / Chili $45 B 8-12%
Comme de nouvelles opportunités Asie / Afrique $8 B** 10-18%
d'investissement dans les marchés établis
diminuent, l'intérêt est en hausse dans ** Si caoutchouc et l'huile de palme sont
les marchés émergents, et de nouvelles
inclus ce qui pourrait être $ 150B
possibilités comme cultures énergétiques
Répartition géographique des nouveaux engagements pris par les investisseurs
institutionnel dans le secteur
100 institutionnels dans le secteur forestier
2006
% De l'investissement
2011
forestier
~2016 (New Forests' suggested forestry portfolio)
50
0
USA Oceania South America Asia + Other Emerging
Markets
Slide 15Fonds pour les forêts d'Asie tropicale (TAAF)
Le TAFF de nouvelles forêts est un
exemple du nouveau Fonds des
marchés émergents de la foresterie
Investir dans l'Asie du Sud-Est avec une
priorité pour l'Indonésie, la Malaisie et
le Vietnam
Des conditions attractives de
croissance, de faibles coûts et fermer
l'accès à des marchés en croissance
Équipe d'investissement dans le centre
financier de Singapour
170 millions de US $ de fonds fermé en
Juin 2013
Combinaison des plantations existantes
et "greenfield"
Les facteurs environnementaux,
4 ans teck clonale en Java sociaux et environnementaux des
marchés de Gouvernance (ESG) et
offrent une valeur-ajouter des
possibilités
Slide 16Plantation de la productivité peut augmenter
Si la demande de bois d'industrie se développe à Le secteur forestier devrait s'efforcer
un taux égal au PIB mondial pouvons-nous d'accroître la productivité - comme le
répondre à une grande partie de cette demande secteur agricole
par l'amélioration de la productivité plutôt que
Exemple de gains de
l'expansion de la base de terre
productivité: le bois en Australie
Les stratégies de gestion axées sur la sylviculture, 30 800
la nutrition, la gestion du risque et de la
génétique pour accroître la productivité de 50-
TRV - Total Recoverable Volume (m3/ha)
100% au cours des 50 prochaines années
600
Average Growth Rate (m3/ha/yr)
25
280% La croissance de la productivité agricole
260%
des États-Unis plus de 60 ans
400
240%
220% 20
200% 200
180%
160%
140% 15 0
2012 2025 2035 2045 2055 2065
120%
100% Base Management Nutrition
2000
2006
1949
1952
1955
1958
1961
1964
1967
1970
1973
1976
1979
1982
1985
1988
1991
1994
1997
2003
2009
Genetics TRV
Slide 17 Source: Timberlands Pacific; OECD-FAO. June 2013.Développement durable comme une «rester
en affaires"
Les investisseurs institutionnels
exigent politique de
développement durable, la
politique de l'emploi, de la
corruption et des normes de
corruption, l'utilisation de la
certification et le contrôle des
normes de performance
Groupes de consommateurs
principaux sont de plus en plus
exigeants de certification ou de
chaîne de production de la
documentation de garde
Les gouvernements sont sous
pression pour créer un
environnement d'affaires propice à
l'investissement et soutenir la
compétitivité de l'industrie locale
Slide 18Le développement durable au New Forests
New Forests est signataire des Principes
pour l'investissement responsable (PRI) et Investissem
s'engage à intégrer l'environnement, la ent
société et la gouvernance (ESG) dans les Responsabl
principes les décisions d'investissement e
Politiques ESG sont mises en œuvre au
niveau des fonds par le biais d'un système
SEMS
de gestion sociale et environnementale
(SEMS) avec l'audit interne
Les SEMS définit certification par tierce
partie et les exigences de gestion Certification
responsable pertinent pour la classe et gestion
d'actifs et type d'investissement responsable
Les rapports de durabilité est intégrée
dans la structure hiérarchique des fonds et
les forêts du Nouveau publie un rapport
annuel de durabilité couvrant les activités
d'investissement responsable, les cibles et Sustainability Reporting
les progrès
Slide 19La nécessité de Prix les services écosystémiques
Marchés fixent les prix pour les produits du bois, mais comment pouvons-nous valoriser
d'autres avantages?
Les forêts fournissent non seulement du bois, mais de nombreux autres
avantages liés à l'eau douce, le cycle du carbone, la conservation de la
biodiversité, la santé humaine et le bien-être
Ces services écosystémiques n'ont pas été prix et ne sont donc utilisés
inutilement et méconnu dans les décisions de la conversion des terres
Conduit à l'industrie agro-alimentaire plantation et l'utilisation de plus de
terres plutôt que d'augmenter la productivité par hectare
Politique en conflit avec les fondamentaux économiques écrasantes est
difficile à appliquer sur une base durable
Region Valeur de la végétation naturelle Valeur des terres converties à
l'agriculture
Malaysia $500 (concession forestière après la $20,000 to $25,000 (L'huile de
récolte primaire) palme)
Brazil $155 (Amazon frontière terrestre) $420 (pâturage)
US South $2500 (timberland mixte) $6250 (culture)
Australia $1900 (propriétés des bois) $4850 (polyculture et le pâturage)
Slide 20Marchés environnementaux leçons apprises
Les signaux de prix travaux
Marché de SO2 des États-Unis a conduit les changements dans le carburant de haut en
bas charbon de soufre
EU ETS a conduit milliards de dollars dans les fonds de carbone et les sociétés de
carbone
Agriculture marché de l'eau en Australie restructuré pour accroître l'efficacité et le
recadrage plus précieux
US atténuation bancaire est une industrie de chiffre d'affaires de + milliards de dollars
Le secteur de la finance et de l'investissement peut faciliter le changement
Les fonds d'investissement ont pris naissance liée à l'ETS de l'UE, le marché de l'eau en
Australie et l'atténuation secteur bancaire-crée de liquidités pour répondre aux besoins
du marché
Marchés créer la transparence des prix; à terme et options créent la stabilité; droits sur
l'eau en tant que garantie pour les investissements dans l'utilisation rationnelle de l'eau
La stabilité est nécessaire, mais réglage fin est également nécessaire
Ingérence par le gouvernement ont tué les marchés de SO2
Allocations excessives et inattendue offre énorme décalage ont fait le SCEQE instable
Il doit coûter plus de rester en dehors plutôt qu'à l'intérieur d'un régime
Manque de prime de prix a entravé la plupart des systèmes de certification volontaires
REDD a du mal à avoir un impact, car le secteur privé est débrayé et continue à
fonctionner sur une entreprise comme base habituelle
Slide 21Vers l'avenir
La foresterie peut représenter une «infrastructure naturelle" classe d'actifs?
Selon les projections, la demande mondiale de bois rond industriel va commencer à se
stabiliser autour de 2,3 au 2500000000 m3 par an en 2030.
100 à 150 millions d'hectares de plantations commerciales (de 2,5 à 3,75% de la couverture
forestière mondiale) pourraient fournir plus de ce bois, tandis que la production de bois de
régions frontalières (Canada, Russie, les forêts tropicales naturelles) se stabilise ou baisse.
Demande de la biomasse peut doubler ce.
Mécanismes de prix écosystèmes via
REDD, Biobanques, protection des
bassins versants, etc côtés
plantations commerciales de bois
pourraient produire la base de la
stabilisation des fonctions de
conservation et de production et la
valeur du bois rivaux
Besoin d'aligner les politiques
publiques, les initiatives de la chaîne
d'approvisionnement, et des ONG
intérêts
En fin de compte ce doit être conduit
par le capital privé et de
Canopy view of New Forests’ Malua Biobank in Sabah, Malaysia.
l'investissement
Slide 22Points clés Résumé
La demande de bois mondiale va continuer à augmenter, les marchés vont
évoluer pour englober la croissance de la demande asiatique
Augmentation de l'offre proviendront principalement des plantations de
bois d'œuvre, plutôt que l'expansion de la marge économique dans les
forêts primaires
Augmentation de la superficie de plantation sont plus difficiles à réaliser
que l'augmentation de la productivité de la concurrence existante base
terres plantation sera également augmenter chez alimentaire, l'énergie, et
de plantes à fibres
Portefeuilles institutionnels sont passés de 5% des actifs réels en 2000 à
15% des actifs réels aujourd'hui, et probablement atteindra 25-30% par
apport 2025-énorme de capitaux pour les biens immobiliers, les
infrastructures, l'agriculture, la sylviculture, etc
La bonne affaire ou «fin de partie» a besoin d'une source de financement
pour la conservation ainsi que la production ce qui pourrait inclure la REDD
+, les biobanques, les droits d'eau, pas de chaînes d'approvisionnement
perte net, etc
Intégration sociale et communautaire via le partage des avantages, la
consultation et les modèles de gouvernance et le respect des droits
traditionnels et juridiques sera âme à des résultats durables
Slide 23www.newforests.com.au
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