WEEK-END EXPÉRIENCE RETRAITE - L'INVESTISEUR ET LA RETRAITE : L'HEURE DES CHOIX Automne 2017 - Financière des professionnels
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Automne 2017 WEEK-END EXPÉRIENCE RETRAITE L’INVESTISEUR ET LA RETRAITE : L’HEURE DES CHOIX
LES ÉLÉMENTS IMPORTANTS POUR LA PLANIFICATION D’UNE RETRAITE 1 La force du temps et des rendements 2 L’incidence des impôts 3 L’incidence de l’inflation 4 L’incidence des frais 5 L’incidence de la diversification
LES QUESTIONS QUE TOUS LES RETRAITÉS SE POSENT :
« Les rendements de la Rendements *
dernière décennie ont été portefeuille : 60 % revenu fixe – 40 % actions
assez décourageants, et les
perspectives ne semblent 2016 2015 2014 2013 2012
guère mieux. Comment
4,7 % 4,6 % 9,8 % 10,0 % 5,0 %
devons-nous placer cet
argent pour nous assurer
d’atteindre ces objectifs? » *Rendement théorique basé sur le rendement de clients ayant la même politique
de placement avec une approche revenu au 31 décembre - Source : Financière
des professionnels
Week-End
Expérience
retraite
septembre
2012
1 LA FORCE DU TEMPS ET LES RENDEMENTS
? Qu’est-ce qui détermine Les rendements
la valeur finale d’un
portefeuille ?
La discipline
d’épargne
CAPITALISATION DES RENDEMENTS
DISCIPLINE
PATIENCE
PAS DE
RISQUES
EXCESSIFS
Source : CFA Montréal, Principes d’investissement, fiche d’information pour investisseurs, 2016
2 LES IMPÔTS
EFFICIENCE DU PORTEFEUILLE APRÈS IMPÔT
IMPOSITION DES DIFFÉRENTES SOURCES DE REVENU
Mettre le bon
produit
d’investissement
dans les bons
types de compte
Planifier avec
son conseiller
ses besoins de
liquidité
Source : CFA Montréal, Principes d’investissement, fiche d’information pour investisseurs, 20163 INFLATION
L’inflation diminue la
valeur du patrimoine !
Il faut empêcher que
l’inflation réduise le
pouvoir d’achat du
patrimoine accumulé.4 LES FRAIS
Important de les
réduire, tout en
Ils réduisent le conservant les
services conseils
rendement !
Services conseils,
calmer les inquiétudes
des investisseurs et
les guider5 INCIDENCE DE LA DIVERSIFICATION ET DU RISQUE
Les rendements ne
sont pas stables
La possibilité que des
attentes de rendement
soient déçues est
inhérente à la notion
de risqueRELATION ENTRE LE RENDEMENT MOYEN
ET LE RENDEMENT COMPOSÉ
?
Que préférez-vous?
Un
Un
rendement
rendement
de 10%,
deux années
ou de 20%,
suivi d’un
Dans les deux cas le rendement
de suite
rendement moyen est de de 0%
10 %RELATION ENTRE LE RENDEMENT MOYEN
ET LE RENDEMENT COMPOSÉ
Un
Un Dans les deux cas le rendement
rendement
rendement moyen est de de 20%,
de 10%,
suivi d’un
deux années
de suite
10 % rendement
de 0%
1000$ x (1+10%) x (1+10%) = 1210$ 1000$ x (1+20%) x (1+0%) = 1200$
Toutefois, Le risque gruge le rendement composé et,
par conséquent, la valeur finaleCOMMENT DÉFINIT-ON LE RISQUE?
L’écart type
du rendement
est la statistique la plus
communément utilisée pour
mesurer le risque.
Mesure de l’amplitude et
de la probabilité que les
rendements réels diffèrent
des rendements prévus.COMMENT DÉFINIT-ON LE RISQUE?
? Quel est le meilleur
antidote contre le risque ?
La diversification réduit la
volatilité du portefeuille, car les
bons et mauvais rendements
sur actions et obligations ne
sont pas nécessairement - fort
heureusement - parfaitement
synchronisés.
La Le rééquilibrage de
diversification portefeuille bénéficiera de
l’effet d’une faible volatilité sur
les rendements composésLA TOLÉRANCE AU RISQUE DE L’INVESTISSEUR
UN ÉQUILIBRE SUBTIL…
Forte corrélation entre l’aversion pour le risque et l’angoisse
(bien se connaitre et comprendre nos craintes)
1 Situation personnelle et financière
2 Objectifs et tolérance au risque
Connaissance et expérience d’investissement
3 Avoir des objectifs et des attentes appropriés
Être honnête envers soi-même
4 Nous craignons davantage ce que nous ne connaissons pas.LES FACTEURS QUI DÉTERMINENT LES
RENDEMENTS DES MARCHÉS
Certaines lignes directrices et principes financiers nous aident à comprendre la
fourchette de rendement à laquelle un investisseur peut raisonnablement
s’attendre à plus long terme.
Le rendement d’un actif =
Stable et positif :
intérêts et dividendes
Taux de rendement courant
+
Appréciation du prix Variable :
gains nets de capitalLE PASSÉ N’EST PAS GARANT DE L’AVENIR,
MAIS…
Les données historiques fournissent des mesures raisonnables sur
la dynamique des marchés et sur les avantages de la diversification.
Rendements
mobiles
des actions
Rendements
mobiles
d’un
portefeuille
60 ̸ 40
Source : CFA Montréal, Principes d’investissement, fiche d’information pour investisseurs, 2016LE COURT PASSÉ NE DONNE PAS TOUJOURS DES
MOYENS DE CONNAITRE LE FUTUR
SECTEURS CANADIENS 2015-2016
Source : Normandin Beaudry – Financière Banque NationaleL’ART DE LA SCIENCE
LE RÔLE DU CONSEILLER
Fournit des conseils sur plusieurs aspects qui se rapportent au processus de
planification de la retraite
Élaboration de solutions de portefeuille en fonction
• des besoins d’un investisseurs
• de sa tolérance au risque
• de ses objectifs
Instaure une discipline financière (investir régulièrement)
Aide à calmer les angoisses liées au processus et aux instabilités des marchés
financiersMANIÈRES DE DIVERSIFIER UN PORTEFEUILLE Les catégories d’actifs obligations, actions grande et petite capitalisation, immobilisations, produits alternatifs Le style de gestion valeur, croissance La diversification géographique obligations et actions Le stade de développement des économies pays développés, émergents ou naissants
RENDEMENT DES CATÉGORIES D’ACTIFS
UN PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ N’EST JAMAIS PREMIER,
MAIS JAMAIS DERNIER…
Source : CFA Montréal, Principes d’investissement, fiche d’information pour investisseurs, 2016LES DEVISES
La devise américaine est une monnaie de réserve, elle tend à s’apprécier
en périodes difficiles et à se déprécier en périodes plus prospères.
C’est l’inverse pour le dollar canadien
Ex. : Durant la crise de 2008, les marchés boursiers ont diminué d’autant,
mais le dollar américain c’est apprécier de près de 15%.CONCLUSION / Ayez un plan et une répartition d’actifs personnalisée. / Ayez une diversification adéquate et un risque toléré. / Rechercher des frais de gestion compétitif. / Réviser votre plan avec votre conseiller une fois l’an.
AVIS LÉGAL Le contenu Le contenu de ce document de la Financière des professionnels est présenté à titre informatif seulement, à moins d’indications contraires. Ce contenu ne constitue pas une offre d’achat ou de vente de produits ou de services de la part de Financière des professionnels. Le contenu des pages du présent document est la propriété de Financière des professionnels et ne peut être reproduit en tout ou en partie sans son consentement exprès. Dans tous les autres cas, vous devez obtenir le consentement de Financière des professionnels avant de procéder à la reproduction de ce contenu. Exclusion de responsabilité Les données et les renseignements qui proviennent de Financière des professionnels et d’autres sources sont jugés fiables au moment de leur présentation. Malgré tous ses efforts, Financière des professionnels ne peut garantir qu’ils sont exacts ou complets ou qu’ils sont à jour en tout temps. L’information contenue dans les pages du présent document n’est pas destinée à remplacer une consultation de nature juridique, comptable, fiscale ou autre et ne doit pas être utilisée à ces fins. Financière des professionnels ne sera pas responsable des dommages que vous pourriez subir à la suite de l’utilisation des informations contenues dans ces pages. Ce document décrit les stratégies générales de la planification financière et de la retraite. Il ne devrait pas être utilisé dans un autre contexte. Certaines stratégies plus particulières pourraient peut-être mieux s’appliquer dans votre situation. En cas de différence entre le présent document et les divers régimes décrits dans ce document, les textes de ces régimes prévaudront. Ce document s’adresse aux résidents québécois seulement.
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LE PLAN LA RÉALITÉ
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