2020 COMPTE RENDU DE GESTION PARITAIRE - Mutavie

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2020 COMPTE RENDU DE GESTION PARITAIRE - Mutavie
RÉUNION ANNUELLE DU 17 JUIN 2021

COMPTE
RENDU
DE GESTION
PARITAIRE

                                VOS
                              CONTRATS
                                 EN

                           2020
GESTION PARITAIRE
RÉUNION ANNUELLE DU 17 JUIN 2021
                                                                                                                         2020
     SOMMAIRE                                                   LE MARCHÉ                                        > L e marché de l’assurance-vie en France
                                                                                                                   comptabilise une collecte de 103,1 milliards
                                                              DE L’ÉPARGNE                                         d’euros en 2020 contre 127,3 milliards l’année
       LE MARCHÉ DE L’ÉPARGNE ASSURANCE-VIE EN 2020    /3
       LE CONTEXTE ÉCONOMIQUE ET FINANCIER             /4
                                                             ASSURANCE-VIE                                         précédente.

                                                                                                                 > L es versements sur des supports en unités
       QUESTIONS À SABINE CASTELLAN POQUET             /4                  Source : FFA - épargne individuelle     de compte sont en progression de 9%
                                                                                                                   à 38,2 milliards d’euros soit 37% de

     Vos contrats en euros                                                                                         l’ensemble des versements.

                                                                                                                 > Pour l’ensemble de l’année 2020, la collecte
       LES RÉSULTATS 2020 EN CHIFFRES                  /6                                                          nette en épargne individuelle est négative
       LA POLITIQUE FINANCIÈRE                         /6                                                          et se situe à - 9,1 milliards d’euros. Elle est
                                                                                                                   positive pour les supports en unités de compte
                                                                                                                   (17,8 milliards d’euros) et négative pour
     Vos contrats multisupports                                                                                    les supports en euros (- 27 milliards d’euros).

       LES RÉSULTATS 2020 EN CHIFFRES                  /8
       MULTI VIE - PERFORMANCES DES SÉLECTIONS
       PLURIELLES                                      /9

     Vos représentants                                       En milliards d’euros
                                                                                                                 LE MARCHÉ                      MUTAVIE
       … ONT DEMANDÉ                                  / 10
       … ONT DONNÉ LEUR AVIS                          / 11

                                                               Chiffre d’affaires                                  103,1                          2,09

    2020
                                                               En euros                                            64,9                           2,00

                                                               En unités de compte                                 38,2                           0,09

                                                                                                                     3
LE CONTEXTE
ÉCONOMIQUE ET FINANCIER                                                                                                                                       2020
                                               ?                                               Et les impacts sur les marchés financiers ?
                                                                                           L’année 2020 aura été particulièrement
                                                                                           intense sur les Bourses mondiales. Cette
                                                                                                                                                               le Brexit et la validation du second plan de
                                                                                                                                                               soutien américain ont également contri-

                       QUESTIONS À                                                         année boursière mouvementée sur les
                                                                                           marchés actions peut se résumer en
                                                                                                                                                               bué à la bonne tenue des marchés en fin
                                                                                                                                                               d’année.
                       SABINE CASTELLAN POQUET                                             quatre phases :                                                     À l’instar des marchés actions, les mar-
                       Directrice des investissements                                      de janvier à mars : propagation du coronavirus                      chés obligataires ont connu une année
                                                                                           qui entraîne les indices dans une baisse                            agitée.
                          Quelle a été la conjoncture économique en 2020 ?                 violente. Les marchés actions ont connu,                            Fin février, dans un contexte d’inquiétudes
                       La pandémie de coronavirus a été au cœur de l’année 2020,           sur les mois de février et mars, l’une des                          croissantes sur l’économie mondiale, les
                       bouleversant la vie sociale et économique de l’ensemble de          pires chutes de leur histoire.                                      taux d’intérêt ont fortement augmenté.
                       la planète. Avec l’instauration de mesures de confinement           de mars à juin : rebond des marchés à la                            Alors qu’il évoluait depuis quelques mois
                       plus ou moins strictes, l’économie mondiale s’est arrêtée dès       faveur des plans de soutien budgétaires et                          en territoire négatif, le taux 10 ans français
                       le début de l’année. Cette situation inédite a entraîné l’une       monétaires.                                                         est repassé brièvement à un niveau posi-
       La Covid-19     des pires récessions de l’après-guerre. La France n’a pas été       de juin à novembre : marchés actions oscillant                      tif. Le 18 mars, il s’établissait à + 0,30%, un
         a marqué      épargnée, son PIB* a régressé de 5,8% au premier trimestre,         au gré des informations sur l’évolution de                          niveau perdu depuis mai 2019 mais l’om-
  un coup d’arrêt      du jamais vu depuis 1949. Au deuxième trimestre, le PIB de la       l’épidémie et de la conjoncture écono-                              niprésence et le soutien sans faille des
brutal de l’activité   France a reculé de 13,8% par rapport aux trois premiers mois        mique mais aux États-Unis, des indices qui                          Banques centrales tout au long de l’année
  économique et        de l’année.                                                         poursuivent leur progression portés par                             sont parvenus à rassurer les marchés ; les
 entraîné une des                                                                          les GAFAM**.                                                        taux des dettes souveraines européennes
  pires récessions     Après le coup d’arrêt brutal porté à l’économie mondiale, la
                                                                                           de novembre à décembre : hausse des marchés,                        ont repris le chemin de la baisse.
       mondiales.      réouverture progressive de l’activité à partir du milieu du prin-
                                                                                           soutenue par la perspective d’un vaccin et                          Les taux 10 ans français et allemand, les
                       temps a permis à la croissance économique de repartir, per-
                                                                                           la victoire de Joe Biden lors des élections                         valeurs sûres de la zone euro, ont terminé
                       mettant d’espérer un rebond progressif de l’activité au cours
                                                                                           présidentielles américaines. L’accord sur                           respectivement l’année à -0,33% et -0,58%.
                       du second semestre. Cependant, en automne, la deuxième
                       vague de la pandémie a contraint l’Europe et les États-Unis à                                                                                                            *PIB : Produit Intérieur Brut.
                       remettre en place des mesures de confinement, certes allé-                                                                                  **GAFAM : Google, Apple, Facebook, Amazon et Microsoft.
                                                                                             MONTANT
                       gées par rapport aux premières, mais qui ont tout de même            DE L’ÉPARGNE
                                                                                                                    Situation au 31 décembre. En millions d’euros. Hors contrats à prime unique.
                       eu un impact sur la reprise économique.                                  GÉRÉE
                       Pour faire face à la contraction historique de l’activité écono-                                                                       20 730,93   21 019,70    21 385,67     22 024,40     22 674,34
                                                                                                                                19 138,84     20 065,69
                       mique, les Banques centrales et les gouvernements ont mis           16 735,40   17 364,41   18 241,08

                       en place des plans de soutien massifs. Malgré tout, les chiffres
                       de récession pour l’année 2020 sont historiques, avec une éco-
                       nomie mondiale qui s’est contractée de 4%, une première en
                       temps de paix depuis près d’un siècle.                                2011        2012        2013          2014          2015           2016        2017         2018           2019          2020

                                         4                                                                                                                5
VOS CONTRATS
EN EUROS                                                                                                                                                                              2020
LES RÉSULTATS 2020 EN CHIFFRES                                                                                                                                                        VOS CONTRATS
                                                                                                                                                                                      EN EUROS LIVRET VIE
                                                                                                                                                                                      & ACTIPLUS
                                                                                                                        ACTIPLUS
                                                     LIVRET VIE                        ACTIPLUS                                          ACTIPEP 1              ACTIPEP 2
  Chiffres au 31/12/2020                                   Fermé                            Fermé                       RETRAITE              Fermé                    Fermé
                                                       à l’adhésion                     à l’adhésion                         Fermé        à l’adhésion             à l’adhésion
                                                                                                                         à l’adhésion
                                                                                                                                                                                       	962 565
  Nombre d’adhésions                                                                                                                                                                   adhésions gérées soit
                                                        843 231                          119 334                             509            4 739                    2 532
  en portefeuille                                                                                                                                                                      73,1% du portefeuille
  Montant de l’épargne gérée
                                                       13 845,84                         4 737,98                           15,40          250,29                    83,89
  en millions d’euros                                                                                                                                                                  	18,5 milliards €
  Taux de rendement                                                                                                                                                                    d’épargne gérée soit 82%
                                                         1,05%                             1,65%                            1,65%           1,65%                    1,05%             de l’épargne gérée totale
  en 2020 (1)
  Frais sur versements                                       -                             3%(2)                              3%              3%                        -
                                                                                                                                                                                       1,3 milliard €
  Frais de gestion annuels                               0,60%                                -                                -               -                     0,60%             de versements enregistrés

(1) Nets de frais de gestion, hors contributions sociales et fiscales - Le taux des contributions sociales en 2020 était de 17,2%.
(2) Fin de l’offre commerciale sur les versements depuis le 01/01/2016 pour les versements libres et le 01/02/2020 pour les versements
                                                                                                                                                                                       	351 millions €
mensuels.                                                                                                                                                          4,5%                de produits financiers réalisés
                                                                                                                                                            7,1%
                                                                                                                                                                                       	1,5 milliard €
                                                                                                                                                         7,4%
                                                                                                                                                                                       de prestations servies (capitaux
LA POLITIQUE FINANCIÈRE                                                                                                                                                                décès, rachats, rentes viagères)

    “2020 : une gestion tactique pour s’adapter à la crise”
Mutavie, assureur de long terme, a adapté                              une vigilance sur la qualité des émetteurs
ses investissements dans le contexte de                                dans un contexte où la recherche de ren-                                                                        Répartition des actifs
crise vécue durant cette année 2020. Les                               dement devient de plus en plus difficile.                                                                       au 31/12/2020
investissements restent toujours orientés                              La part actions du support en euros a peu                                                                           Placements obligataires
majoritairement sur les obligations, avec                              évolué sur l’année mais une gestion tac-                                                                            Placements monétaires
                                                                                                                                                                                           Actions
                                                                       tique a été menée tout au long de l’année                                                                           Immobilier
                                                                       pour tirer profit des phases de baisse et de
                                                                       hausse des marchés. La diversification du                                                     81%
                                                                       portefeuille au travers d’investissements
                                                                       immobiliers s’est poursuivie.

                                                                  6                                                                                                               7
VOS CONTRATS
MULTISUPPORTS                                                                                                                                                                                                                                    2020
LES RÉSULTATS 2020 EN CHIFFRES                                                                                                                                                                                                   VOS CONTRATS MULTISUPPORTS
                                                                                                                                                                                                                                 MULTI VIE, ACTIPLUS OPTION,
                                                                                                                                                                                                                                 JEEWAN PATRIMOINE
                                              MULTI VIE                    ACTIPLUS                   ACTIFONDS                    ACTIFONDS          ACTIFONDS                         JEEWAN
  Chiffres au 31/12/2020                  (ex Livret Vie Option)            OPTION                           Fermé                    DSK              RETRAITE                       PATRIMOINE
                                                                                Fermé
                                                                                                         à l’adhésion
                                                                                                                                          Fermé             Fermé                                                                     	287 920 adhésions gérées
                                                                            à l’adhésion                                              à l’adhésion      à l’adhésion                                                                    soit 21,9% du portefeuille
  Nombre d’adhésions                                                                                                                                                                                                                  	3,1 milliards € d’épargne gérée
                                                277 280                        9 698                       26 076                       10 899             142                              942
  en portefeuille                                                                                                                                                                                                                       soit 14% de l’épargne gérée totale
  Montant de l’épargne
                                                2 653,30                      313,61                       325,68                       162,69             4,43                            96,58
                                                                                                                                                                                                                                      	721 millions € de versements
  gérée (en millions d’euros)                                                                                                                                                                                                           enregistrés
  Taux de rendement
                                                 1,25%                        1,85%                        1,55%                        1,55%             1,55%                      1,45% à 1,85%(2)                                 	228 millions € de transformations
  en 2020 (1)
                                                                                                                                                                                                                                      	46,4 millions € de produits
  Frais sur                                                                                                                                                                                                                             financiers réalisés sur le support en euros
                                                     -                         3%(3)                        2,5%                         2,5%              2,5%                             1%
  versements
                                                                                                                                                                                                                                      	22 millions € de valorisation
  Frais de gestion annuels                  Supports € et                Supports € et                Supports € et              Support € : 0,30%   Support € : 0,30%               Support € : 0,60%
                                                                                                                                                                                                                                        des unités de compte
                                           supports unités              supports unités              supports unités              Supports unités     Supports unités                 Supports unités
                                             de compte :                  de compte :                  de compte :                  de compte :         de compte :                     de compte :                                   	207 millions € de prestations ser-
                                               0,60%(4)                       0%(4)                      0,30%(4)                       0%(4)               0%(4)                      0,80% (majoré                                    vies (capitaux décès, rachats,
                                                                                                                                                                                       de 0,30% pour
                                                                                                                                                                                                                                        rentes viagères)
                                                                                                                                                                                      la gestion sous
                                                                                                                                                                                     mandat pilotée)(4)

(1) Nets de frais de gestion, hors contributions sociales et fiscales. Le taux des contributions sociales en 2020 était de 17,2%.
(2) Le taux varie de 1,45% jusqu’à 1,85% selon la proportion d’unités de compte détenues sur le contrat : 1,45% pour un investissement UC moyen                Multi Vie - Performances des Sélections Plurielles
inférieur à 20%, 1,65% pour un investissement UC moyen supérieur ou égal à 20% et 1,85% pour un investissement UC moyen supérieur ou égal à 40%.
(3) Fin de l’offre commerciale sur les versements depuis le 01/01/2016 pour les versements libres et le 01/02/2020 pour les versements mensuels.           Lancées en 2018, les Sélections Plurielles guident l’adhérent vers l’investissement sur
(4) Des frais de gestion sont prélevés par le gestionnaire financier. Ils sont indiqués dans le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur           les supports en unités de compte. Elles sont adaptées à chaque profil d’investisseur :
(DICI). La valeur liquidative est toujours communiquée nette de frais de gestion financière.
                                                                                                                                                           du plus sécuritaire au plus dynamique.

                     Les performances des supports en unités de compte de vos contrats                                                                                                       Plurielle 20 : + 1,93%*          Plurielle 40 : + 2,60%*                 Plurielle 70 : + 3,81%*
                     multisupports sont accessibles sur mutavie.fr.                                                                                         100%                              80%               20%             60%                    40%             30%                    70%                 Support euros

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  Supports en unités
                     Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.                                                                                                                                                                                                                           de compte, dont la
                     Les placements en unités de compte permettent de profiter du poten-                                                                                                                                                                                                                           sélection est :
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   OFI actions Climat
                     tiel de performance des marchés financiers. Le capital investi et les                                                                                                                                                                                                                         OFI actions Solidaire
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   OFI profil Équilibre
                     performances ne sont pas garantis et il existe un risque de perte en                                                                              SÉCURITAIRE                   PRUDENT                              ÉQUILIBRÉ                             DYNAMIQUE

                     capital, pris en charge par l’épargnant.
                                                                                                                                                                                                               * Performances en 2020. Les performances des supports sont calculées nettes de frais prélevés par le gestionnaire financier
                                                                                                                                                                                                                                                et nettes de frais annuels de gestion liés au contrat hors prélèvements sociaux et fiscaux.

                                                                       8                                                                                                                                                                    9
VOS REPRÉSENTANTS
ONT DEMANDÉ                                                                                                                             2020
    Lors de la gestion paritaire, vos représentants s’interrogent et s’expriment
    sur l’évolution et la gestion des contrats. Retour sur deux questions posées le
                                                                                         VOS REPRÉSENTANTS ONT DONNÉ
?
    17 juin dernier.

       Que signifie une garantie brute de frais de gestion ?                             LEUR AVIS
    Si votre contrat d’assurance-vie est régi par cette garantie brute, cela signifie
    que nous garantissons les sommes versées sur le support en euros après                  L’évolution de la garantie en capital sur le support en euros
    déduction des frais annuels de gestion. Ces frais, directement prélevés sur
    l’épargne, n’ont aucune conséquence sur la garantie de l’épargne investie            Vos représentants ont approuvé la modification de la garantie en capital sur le sup-
    tant que les produits financiers du support en euros compensent les frais de         port en euros des contrats fermés à la commercialisation Livret Vie (monosupport),
    gestion. Si ce n’était pas le cas, l’épargne pourrait baisser. Valéry Jost, direc-   Actifonds et Actifonds DSK (multisupports) et des contrats multisupports Multi Vie
    teur actuariat, finances et risques, rassure sur cette hypothèse : “Il est très      ouverts avant 2018 ou suite à une transformation Fourgous. Le capital est désormais
    peu probable que cette évolution ait la moindre incidence dans les dix ans à         garanti après déduction des frais annuels de gestion. Cette adaptation permettra
    venir. Et en tout état de cause, Mutavie a constitué des réserves importantes        à Mutavie de maintenir sa politique de frais tarifés au plus juste et un libre accès au
    qui seraient bien évidemment mobilisées pour compenser un résultat annuel            fonds euros.
    défavorable.” Dans ce contexte de taux obligataires très bas, garantir le capital
    après déduction des frais annuels de gestion est indispensable pour préserver        À NOTER Depuis le 1er janvier 2018, cette garantie brute de frais de gestion s’applique
                                                                                                       déjà pour toutes les nouvelles adhésions aux contrats d’assurance-vie de

?
    l’équilibre et l’accessibilité du support en euros.
                                                                                                       Mutavie.
       Comment s’assurer que les fonds sur lesquels j’épargne sont
    gérés de manière responsable ?                                                          Le maintien de la garantie décès
    Pour identifier les fonds gérés de manière responsable, les labels, attribués par
    des organismes indépendants, restent un bon repère. Le nouveau référentiel           Vos représentants ont approuvé la reconduction de la garantie décès et le maintien
    européen “SFDR” est venu également renforcer les obligations de transpa-             de son seuil.
    rence pour ces fonds, en posant le cadre des reportings extra-financiers.
    Notre contrat d’épargne assurance-vie Multi Vie dispose, par exemple, de 9            RAPPEL       La garantie décès est une somme complémentaire qui peut être ver-
    supports en unités de compte dont 8 sont déjà labellisés ISR, Finansol, ESG                        sée à vos bénéficiaires en plus du capital transmis, en cas de décès. La
    Lux Flag ou Greenfin - le dernier fonds étant en cours de labellisation.                           garantie est accordée sans formalité médicale, sans limite d’âge et quelle
    Pour notre support en euros et nos fonds propres, nous menons depuis de                            que soit la cause du décès à toute personne détenant depuis au moins
    nombreuses années une politique financière responsable. Par exemple, en                            deux ans un contrat ouvrant droit à la garantie décès. Le montant de la
    2020, nous avons initié une démarche de dialogue auprès d’émetteurs en por-                        garantie décès est propre à chacun : vous pouvez le consulter chaque
    tefeuille pour lutter contre la pollution plastique des océans. Aussi, engagés                     début d’année sur votre relevé de situation annuel.
    pour protéger le climat, nous avons annoncé notre sortie totale du charbon
    thermique d’ici 2030 au niveau mondial. “Notre politique de sortie des éner-
    gies fossiles a même été qualifiée de robuste par une ONG spécialisée dans
    les questions financières et climatiques.” a souligné Sabine Castellan Poquet,
    directrice des investissements.

         Sur les supports en unités de compte, il existe un risque de perte
                       en capital supporté par l’épargnant.

                                  10                                                                                               11
LES COMPTES                                                                                                                        2020
RELEVÉ DE SITUATION GLOBAL                                                                                            LE COMPTE
ACTIPLUS - LIVRET VIE                                                                                                 DE LA GARANTIE DÉCÈS
ÉPARGNE GÉRÉE             MOUVEMENTS CRÉDIT / DÉBIT                                                ÉPARGNE GÉRÉE
AU 01/01/2020                                                                                         AU 31/12/2020   AU 31/12/2020
                + 1 336 M€ • Versements                                                                                                     + 17 011 K€ • Financement
                + 351 M€ • Produits financiers                                                                                                             par prélèvement
                                                                                                                                                           sur les produits
                - 226 M€ • Transformations                                                = 302 M€                                                         financiers (0,08%
                - 1 462 M€ • Rachats, décès, rentes                                        Intérêts                                                        de l’encours)
                                                                                        garanties ou
                - 17 M€ • Dotation PPB                                                  complémen-                                                + 32 K€ • Produits financiers
                - 15 M€ • Garantie décès                                                    taires                    FINANCEMENT                            générés par la
                - 17 M€ • Prélèvements sur produits financiers (5%)                                                                                          provision pour

 18 626 M€                                                                                18 456 M€
                - 82 M€ • Frais sur épargne gérée Livret Vie                                                                                                 sinistres à payer
                - 1 M€ • Frais sur versements                                                                                                + 1 295 K€ • Prélèvement
                - 37 M€ • Contributions sociales                                                                                                           à la provision
                                                                                                                                                           d’égalisation

                                                                                                                                           - 16 083 K€ • Prestations
                                                                                                                                                          de garantie
                                                                                                                                                          décès
RELEVÉ DE SITUATION GLOBAL                                                                                             PRESTATIONS           - 1 745 K€ • Dotation à la

ACTIPLUS OPTION - MULTI VIE - JEEWAN PATRIMOINE                                                                              COÛTS                         provision pour
                                                                                                                                                           sinistres à payer

ÉPARGNE GÉRÉE             MOUVEMENTS CRÉDIT / DÉBIT                                                ÉPARGNE GÉRÉE                                  - 510 K€ • Coût de gestion
AU 01/01/2020                                                                                         AU 31/12/2020                                           Mutavie
                + 721 M€ • Versements
                                                                                                                               SOLDE                 0K€
                + 228 M€ • Transformations
                + 47 M€ • Support euros : produits financiers nets
                + 22 M€ • Valorisation des unités de compte
                                                                                          = 40 M€
                - 207 M€ • Rachats, décès, rentes                                         Intérêts
                                                                                        garanties ou
                - 2,8 M€ • Dotation PPB                                                 complémen-
                - 1,9 M€ • Garantie décès                                                   taires                       Flux liés à l’adhérent
                - 2,3 M€ • Prélèvements sur produits financiers (5%)
                                                                                                                         Répartition des produits financiers

  2 269 M€                                                                                 3 054 M€
                - 0,4 M€ • Frais sur versements (Actiplus Option + Jeewan Patrimoine)
                                                                                                                         Coût de gestion Mutavie
                - 13,7 M€ • Frais sur épargne gérée et arbitrages
                - 4,8 M€ • Contributions sociales                                                                        Flux vers les organismes sociaux

                   12                                                                                                         13
Plus
                                                          d’infos
                                                            sur
                                                         mutavie.fr

                                                                                              B/02GP - 08/21 - Conception : Glyphes.Crédit photo : ©DARRI.

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          Siège social : 9 rue des Iris - CS 50000 - Bessines - 79088 Niort cedex 9.
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