Deutsche Bank AG (DE) (BBB+/A3) - Europe Equities 2019

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Deutsche Bank
         AG (DE)
         (BBB+/A3)

         Europe Equities
         2019

        A QUOI VOUS ATTENDRE ?                                           Type d’investissement
    ÎÎ Instrument dérivé émis en EUR par Deutsche Bank AG.          Ce produit est un instrument dérivé. En souscrivant à ce
    ÎÎ Coupon brut unique en EUR équivalant à 100% de la
                                                                    titre, vous transférez de l’argent à l’émetteur qui s’engage
        hausse éventuelle de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price)     à l’échéance à vous rembourser au minimum 90% de la va-
        entre son niveau initial et son niveau final (déterminé à   leur nominale en EUR (soit 900 EUR par coupure) et à vous
       partir de la moyenne arithmétique des cours de clôture       payer un coupon brut unique en EUR équivalant à 100% de
        aux 5 dates d’observation finales lors de la dernière       la hausse éventuelle de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price)
       ­année) avec un maximum de 25%.                              entre son niveau initial et son niveau final (déterminé à par-
                                                                    tir de la moyenne arithmétique des cours de clôture aux 5
ÎÎ Durée : 4,5 ans.
                                                                    dates d’observation finales lors de la dernière année) avec
ÎÎ Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure).             un maximum de 25%. En cas de défaut (par ex. faillite, dé-
                                                                    faut de paiement) de l’émetteur, vous risquez de ne pas ré-
ÎÎ A l’échéance l’émetteur s’engage à vous rembourser au
                                                                    cupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre
   minimum 90% de la valeur nominale (soit 900 EUR par
                                                                    le montant investi.
   coupure) sauf en cas de défaut de paiement ou de fail-
   lite de l’émetteur. Ce produit ne peut pas être considéré
   comme un dépôt et ne bénéficie dès lors pas du système
   de protection des dépôts.                                             Public cible
                                                                    Cet instrument dérivé complexe s’adresse aux investisseurs
                                                                    qui disposent d’expérience et connaissance suffisantes
                                                                    pour appréhender les caractéristiques du produit proposé
                                                                    et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les
                                                                    avantages et les risques liés à un investissement dans cet
                                                                    instrument complexe, notamment une familiarisation avec
                                                                    l’indice  Euro Stoxx50® (EUR Price), les taux d’intérêt et qui
                                                                    acceptent le risque de perdre une partie du capital investi.

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DEUTSCHE BANK AG (DE) EUROPE EQUITIES 2019

Deutsche Bank AG (DE) Europe Equities 2019 est un instrument dérivé d’une durée de 4,5 ans. Il s’adresse aux investisseurs
à la recherche d’un produit leur permettant de tirer parti de la hausse des actions européennes jusqu’à un plafond de 25%
tout en bénéficiant d’un droit de remboursement de minimum 90% de la valeur nominale (soit 900 EUR par coupure) en cas
de baisse des actions européennes (sauf en cas de défaut ou faillite de l’émetteur). A l’échéance, si le niveau final de l’indice
Euro Stoxx50® (EUR Price) est supérieur à son niveau initial, ce produit vous donnera droit à un coupon brut variable en EUR
correspondant à 100% de la hausse de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) avec un maximum de 25%.
Le niveau final de l’indice est déterminé en effectuant la moyenne des cours de clôture de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price)
aux 5 dates d’observation finales lors de la dernière année (pour plus de détails, veuillez consulter la fiche technique). La
performance est alors calculée en comparant ce niveau final avec le cours de clôture de l’indice EuroStoxx50® (EUR Price) à
la date d’observation initiale (30/06/2015).
En cas de stabilité de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) entre le niveau initial et final, vous n’aurez pas droit à un coupon,
mais uniquement au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur, sauf en cas de dé-
faut de paiement ou de faillite de ­l’émetteur.
Si le niveau final de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) est inférieur à son niveau initial, votre perte sera proportionnelle à la
baisse de l’indice tout en étant limitée à 10% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure), sauf en cas de défaut de
paiement ou de faillite de l’émetteur. Dans ce cas, votre rendement minimum actuariel brut en EUR est de - 2,74% (compte
tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique).

Spécificités de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price)
L’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) est un indice boursier au niveau européen qui se compose des 50 plus importantes
­ apitalisations boursières de la zone euro. Comme il s’agit d’un indice « Price return » et par opposition à un indice « Total
c
Return », sa performance dépend uniquement des variations de cours des actions et non des dividendes versés par les ac-
tions qui ne sont pas réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes
distribués par les actions qui composent l’indice.
    En date du 18/05/2015, le niveau de l’indice était de 3.589,22 points.
    Pour plus d’information sur l’indice Euro Stoxx50®, veuillez consulter le site
    http://www.stoxx.com/indices/index_information.html?symbol=sx5e.

                                               Evolution de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price)

                    4000

                    3500

                    3000

                    2500

                    2000

                    1500
                      18/05/2010            18/05/2011             18/05/2012            18/05/2013         18/05/2014   18/05/2015

Source : Bloomberg
L’évolution historique de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) ne saurait présager de son évolution future.

Vous pouvez suivre l’évolution de cet indice sur le site web de la Deutsche Bank
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.

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DEUTSCHE BANK AG (DE) EUROPE EQUITIES 2019

 Scénarios et illustration du calcul du coupon
 Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au ­rendement
 réel.

     Exemples :
     NIVEAU FINAL1 DE L'INDICE                                       REMBOURSEMENT            COUPON BRUT VARIABLE
         EUROSTOXX50 PAR               PERFORMANCE DE                À L'ÉCHÉANCE EN           EN EUR À L’ÉCHÉANCE          RENDEMENT ACTUARIEL
      RAPPORT À SON NIVEAU                 L’INDICE                POURCENTAGE DE LA            (100% DE LA HAUSSE             BRUT EN EUR2 3
          INITIAL DE 100%                                           VALEUR NOMINALE2                DE L’INDICE)
                 70%                          - 30%                        90%                           0%                          -2,74%
                 95%                          -5%                          95%                           0%                          -1,57%
                100%                          + 0%                         100%                          0%                          -0,44%
                107%                          + 7%                         100%                          7%                          1,07%
                121%                         + 21%                         100%                          21%                         3,87%

                132%                         +32%                          100%                          25%                         4,62%

Dans un scénario défavorable, si le niveau final1 de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) est inférieur au niveau initial
(30/06/2015), vous n’avez pas droit à un coupon et Deutsche Bank AG s’engage à vous rembourser au minimum 90% de la
valeur nominale2 (soit 900 EUR par coupure) à l’échéance (30/12/2019). Cela veut dire que si le niveau final1 de l’indice est en
baisse par rapport au niveau initial, vous subirez un risque de capital cependant limité à 10%2. Le rendement actuariel brut
en EUR de ce scénario est de -2,74% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique).
Dans un scénario neutre, si le niveau final1 de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) est supérieur au niveau initial (30/06/2015),
l’émetteur vous paie à l’échéance un coupon brut variable en EUR équivalant à 100% de la hausse de l’indice sous-jacent
avec un maximum de 25%. Exemple : si le niveau final1 de l’indice a progressé de 7% par rapport à son niveau initial,
Deutsche Bank AG s’engage à vous payer un coupon de 7% brut et à vous rembourser 100% de la valeur nominale2 (soit
1.000 EUR par coupure). Le rendement actuariel brut en EUR de ce scénario est de 1,07% (compte tenu du prix d’émission
et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier).
Dans un scénario favorable, si le niveau final1 de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) est supérieur au niveau initial (30/06/2015),
l’émetteur vous paie à l’échéance un coupon brut variable en EUR équivalant à 100% de la hausse de l’indice sous-jacent
avec un maximum de 25%. Exemple : si le niveau final de l’indice a progressé de 32% par rapport à son niveau initial1,
Deutsche Bank AG s’engage à vous payer un coupon de 25% brut et à vous rembourser 100% de la valeur nominale2 (soit
1.000 EUR par coupure). Le rendement actuariel brut en EUR de ce scénario est de 4,62% (compte tenu du prix d’émission
et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, le coupon dont la date de paiement est
postérieure au défaut pourra être perdu et la récupération du capital sera incertaine. L’instrument dérivé sera remboursé à
sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l’instrument dérivé estimée suite au
défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.

 1
     Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) aux 5 dates d’observation finales lors de la dernière année entre le
     17/12/2018 et le 16/12/2019 (pour plus de détails, veuillez consulter la fiche technique).
 2
     Sauf en cas de défaut ou faillite de l’émetteur.
 3
     Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique, mais avant précompte mobilier.

3
DEUTSCHE BANK AG (DE) EUROPE EQUITIES 2019

Un produit émis par Deutsche Bank AG                                Plus d’infos sur les ratings ?
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG (rating BBB+,              Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
outlook stable selon S&P et A3, outlook négative selon
Moody’s).
                                                                   Deutsche Bank propose régulièrement des inves-
Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques
                                                                   tissements émis par le groupe Deutsche Bank ou
d’investissement dans le monde, mais compte aussi une part
                                                                   d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être
substantielle de ses activités auprès de clients particuliers.
                                                                   utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse
Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une
                                                                   d’un indice boursier). La diversification des stratégies
croissance soutenue en Amérique du Nord, en Asie et dans
                                                                   dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse.
les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000
                                                                   Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest
employés dans 73 pays, Deutsche Bank offre ses services
                                                                   au 078 156 157 pour plus de détails.
financiers partout dans le monde.

       Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informa-           Tous les documents sont disponibles gratuitement dans
tions qu’elle contient ne constituent pas un conseil en in-       les Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de
vestissement. Toute décision d’investissement doit être fon-      Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone
dée sur le Prospectus de Base, les suppléments éventuels,         au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
les résumés en français et en néerlandais, ainsi que sur les      www.deutschebank.be/produits
conditions définitives.
                                                                  Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées       l’émetteur publierait durant la période de souscription se-
dans le Prospectus de Base « Programme for the Issuance           ront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un
of Certificates, Warrants and Notes » qui a été approuvé par      supplément au Prospectus de Base est publié sur le site
la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)         de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la
le 18/12/2014, les suppléments du 17/02/2015, 15/04/2015,         période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à
29/05/2015 et du 22/06/2015 et dans les conditions défini-        ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son
tives du 20/05/2015. Toute décision d’investissement doit         ordre de souscription.
être fondée sur ces ­documents.

    L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de pro-                           DB Product Profile
    duits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
    composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour
    plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal                                   1 = le risque le plus faible
                                                                                              5 = le risque le plus élevé
         Catégorie : Croissance (actif à risque moyen)
    Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs     Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
    pour laquelle vous souhaitez un rendement plus élevé           Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche
    que celui espéré pour la catégorie Protection en accep-        Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compa-
    tant de l’exposer à des risques plus élevés.                   tible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par
                                                                   un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (pro-
                                                                   duits les plus offensifs) (pour plus de détails, voir la fiche
                                                                   technique). De manière générale, un produit moins risqué
                                                                   pourrait procurer un rendement potentiel moins élevé, à
                                                                   l’inverse, un produit plus risqué pourrait le cas échéant
                                                                   procurer un rendement potentiel plus élevé. Il ne s’agit
                                                                   cependant que d’une indication destinée à aider l’inves-
                                                                   tisseur et concrètement le rendement final dépendra des
                                                                   caractéristiques propres du produit et de l’évolution des
                                                                   marchés.

    Ce produit complexe fait partie de la catégorie Croissance (actif à risque moyen) et a un DB Product profile 3. Nous vous
    recommandons d’investir dans ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et
    notamment, si vous comprenez quels risques y sont liés. Deutsche Bank devra établir si vous disposez des connaissances
    et de l’expérience suffisante de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, elle doit vous en
    avertir. Si la banque vous recommande un produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce
    produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d’investisse-
    ment et de votre situation financière.

4
DEUTSCHE BANK AG (DE) EUROPE EQUITIES 2019

        Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une        Risque de liquidité
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit             Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé.
complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui
connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type           Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche
d’investissement et Public cible en page 1).                       Bank AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il déter-
                                                                   mine. La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur,
    Pour obtenir de plus amples informations sur les risques in-   applicable en cas de revente des titres avant l’échéance fi-
    hérents à cet investissement, consultez les pages 108 à 151    nale sera d’environ 1%. En cas de circonstances de marché
    du Prospectus de Base.                                         exceptionnelles, Deutsche Bank AG se réserve le droit de
                                                                   ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la
Risque de crédit                                                   revente de ceux-ci temporairement impossible.
En achetant ce produit, comme pour tout instrument dérivé,
                                                                   Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit
vous acceptez le risque de crédit (par exemple faillite, défaut
                                                                   peut descendre au-dessous de la valeur nominale (soit 1.000
de paiement) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, vous
                                                                   EUR par coupure) pendant sa durée de vie. De telles fluc-
pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que
                                                                   tuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente
le coupon restant éventuellement encore à payer. Ce produit
                                                                   anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement
ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne bénéficie
                                                                   de minimum 90% de la valeur nominale (soit 900 EUR par
dès lors pas du système de protection des dépôts.
                                                                   coupure) par l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de défaut
Si Deutsche Bank AG venait à connaître de graves problèmes         de paiement ou faillite de l’émetteur).
de solvabilité, le produit pourrait être annulé, en tout ou en
partie, ou converti en instruments de capitaux propres (ac-        Risque sur le capital
tions), sur décision du régulateur. Dans ce cas, l’investisseur    Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au
court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles          marché boursier. Pendant la durée de vie du produit, d’éven-
il a droit et de perdre la totalité ou une partie du montant       tuelles baisses du marché, et plus précisément de l’indice
investi et du coupon.                                              Euro Stoxx50® (EUR Price), peuvent faire descendre la va-
                                                                   leur du produit en dessous de la valeur nominale (soit 1.000
                                                                   EUR par coupure). A l’échéance, si le niveau final1 de l’indice
Risque de fluctuation du prix du produit                           Euro Stoxx50® (EUR Price) est en baisse par rapport à son
Comme tous les autres instruments dérivés de ce type, ce
                                                                   niveau initial, la perte en capital peut être de maximum 10%
produit est soumis à un risque de modification des taux
                                                                   (rendement actuariel minimum brut de -2,74%, compte tenu
d’intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt
                                                                   prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche
du marché augmente, toutes les autres données du marché
                                                                   technique), sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de
restant identiques, le prix du produit diminuera pendant sa
                                                                   l’émetteur.
durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du
marché diminue après l’émission, le prix du produit aug-
                                                                   1
                                                                       Le niveau final est déterminé à partir de la moyenne arithmétique basée
                                                                       sur les 5 dates d’observation finales lors de la dernière année entre le
mentera. Un changement de la perception du risque de cré-              17/12/2018 et le 16/12/2019 (pour plus de détails, veuillez consulter la fiche
dit, qui peut s’exprimer via une modification de la notation           technique).
de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au
fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une
moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus
important en début de période et diminue à mesure que la                Pour souscrire
date d’échéance approche.
                                                                             Télé-Invest                                     078 156 157
                                                                             Financial Center                                078 155 150

                                                                       Il importe d’examiner votre placement en fonction de
                                                                       votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer
                                                                       très simplement en complétant le formulaire « Mes don-
                                                                       nées financières » via votre Online Banking.

5
DEUTSCHE BANK AG (DE) EUROPE EQUITIES 2019

Fiche technique
    Deutsche Bank AG (DE) Europe Equities 2019 est un instrument dérivé avec droit au remboursement de minimum 90% de la

                                                                                                                                                                                                                                           Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
    valeur nominale (soit 900 EUR par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de
    l’émetteur.
                                                                 Emetteur         Deutsche Bank AG
                                                                  Notation        S&P : BBB+ (Outlook stable) / Moody’s : A3 (Outlook négative)1
                                                             Distributeur         Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
                                                                Code ISIN         XS0751795963
                                                                     Devise       EUR
                                                       Valeur nominale            1.000 EUR par coupure
                          Souscription sur le marché primaire                     „„ Du 20/05/2015 au 26/06/2015
                                                                                  „„ Date d’émission et de paiement : 30/06/2015
                                                                                  „„ Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
                                                                                  „„ La taille d’émission devrait être de maximum EUR 20.000.000
                                                                                  L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
                                                 Commission et frais              Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix inférieur au prix d’émission. La
                                                                                  différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission constitue une commission de placement. L’émetteur prélève
                                                                                  également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et juridiques).
                                                                                  Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à un équivalent annuel de maximum
                                                                                  1,19%.
                                                                                  L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du 20/05/2015 pour plus d’informations sur
                                                                                  ces commissions.
                                                                                  Ce produit est émis par Deutsche Bank AG et distribué par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Les com-
                                                                                  missions prélevées par Deutsche Bank AG Succursales de Bruxelles sur cet instrument dérivé sont en ligne avec les
                                                                                  commissions prélevées sur les instruments dérivés émis par d’autres émetteurs que Deutsche Bank AG. En outre,
                                                                                  lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de ce produit, une comparaison des prix
                                                                                  parmi plusieurs contreparties de même qu’une valorisation par une société indépendante sont effectuées. Ce produit
                                                                                  fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à plusieurs niveaux.
                                                    Indice sous-jacent            L’indice EuroStoxx50® (EUR Price) est un indice boursier au niveau européen qui se compose des 50 plus impor-
                                                                                  tantes capitalisations boursières de la zone euro.
                                                                                  Comme il s’agit d’un indice « Price return » et par opposition à un indice « Total Return », sa performance dépend
                                                                                  uniquement des variations de cours des actions et non des dividendes versés par les actions qui ne sont pas réin-
                                                                                  vestis dans l’indice. Il convient donc de noter que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués par les
                                                                                  actions qui composent l’indice.
                                                                                  Pour plus d’information sur l’indice Euro Stoxx50®, veuillez consulter le site
                                                                                  http://www.stoxx.com/indices/index_information.html?symbol=sx5e.
                                        Date d’observation initiale               30/06/2015
                                       Dates d’observation finales                17/12/2018, 18/03/2019, 17/06/2019, 17/09/2019 et 16/12/2019.
                                            Niveau initial de l’indice            Cours de clôture de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) à la date d’observation initiale.
                                             Niveau final de l’indice             Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) aux 5 dates d’observation finales
                                                                                  lors de la dernière année.
                                                      Date d’échéance             30/12/2019
                                                                   Coupon         Coupon brut unique variable en EUR payé à la date d’échéance représentant 100% de la hausse éventuelle de l’indice
                                                                                  Euro Stoxx50® (EUR Price) entre le niveau initial et le niveau final avec un maximum de 25%. En cas de baisse ou
                                                                                  stabilité de l’indice Euro Stoxx50® (EUR Price) entre le niveau initial et le niveau final, aucun coupon ne sera payé.
                                   Remboursement à l’échéance                     Droit au remboursement de minimum 90% de la valeur nominale (soit 900 EUR par coupure) à l’échéance par l’émet-
                                                                                  teur. En cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur, vous pouvez perdre la totalité de votre capital investi.
                                            Revente avant l’échéance              Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Sauf circonstances de marché exceptionnelles, l’investisseur a
                                                                                  la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG (voir également
                                                                                  « Risque de liquidité » ci-dessus).
                                                                                  Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
                                                                                  sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette
                                                                                  valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG
                                                                                  ­Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157.
                                                         Taxe de bourse           „„ Souscription sur le marché primaire : aucune3
                                                                                  „„ Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR)3
                                                                                  „„ Remboursement à l’échéance : aucune3

                                                  Précompte mobilier              25% sur le coupon unique à l’échéance3.
                                                                                  En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 25% s’applique sur la différence positive entre le
                                                                                  produit de la revente et le prix d’émission.
                                                                 Livraison        Pas de livraison matérielle4.
                                                   DB Product Profile        5    36
                                                              Prospectus          Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base « Programme for the
                                                                                  Issuance of Certificates, Warrants and Notes » qui a été approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur
                                                                                  Financier (CSSF) le 18/12/2014, les suppléments du 17/02/2015, 15/04/2015, 29/05/2015 et du 22/06/2015 et dans
                                                                                  les conditions définitives du 20/05/2015.
                                                                                  Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, les suppléments éventuels, les condi-
                                                                                  tions définitives et les résumés.
                                                         Avis important           Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
                                                                                                                                                                                                                                           E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 23/06/2015.

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    Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la
    modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à
    ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé.
2
    Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens
    de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
    Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
4
    Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte
    auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5
    Le DB Product Profile est une notation, propre à Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par un chiffre allant
    de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la
    devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous
    sur www.deutschebank.be.
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    Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit toute modification importante
    du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée
    via son site www.deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé.

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