World Callable 2021 II - Credit Suisse (CH) - Deutsche Bank

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Credit Suisse (CH)

                                                                           World Callable
                                                                           2021 II

    A QUOI VOUS ATTENDRE ?                                       Type d’investissement
ÎÎ Titre de dette structuré émis par Credit Suisse AG.       Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à
                                                             ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage
ÎÎ A l’échéance ou en cas de remboursement anticipé,
                                                             à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé à vous
   l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la
                                                             rembourser 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
   valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) sauf en
                                                             coupure) majoré d’un coupon brut unique éventuel défini
   cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
                                                             en fonction de la hausse de l’indice STOXX Global Select
   Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
                                                             Dividend 100 (EUR Price). En cas de défaut (par ex. fail-
   et ne bénéficie dès lors pas du système de protection
                                                             lite, défaut de paiement) de l’émetteur, vous risquez de ne
   des dépôts.
                                                             pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de
ÎÎ Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure).      perdre le montant investi.
ÎÎ Possibilité de remboursement anticipé au gré de
   l’émetteur majoré d’un coupon unique brut de 7%
   multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la           Public cible
   date d’émission. La probabilité de remboursement          Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui
   anticipé est faible. Si l’émetteur décidait d’un          disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour
   remboursement anticipé, il le ferait plus probablement    appréhender les caractéristiques du produit proposé et
   en fin de période et en cas de forte progression de       pour évaluer, au regard de leur situation financière, les
   l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price).    avantages et les risques liés à un investissement dans cet
ÎÎ Sinon, à l’échéance, droit à un coupon brut unique,       instrument complexe, notamment une familiarisation avec
   équivalant à 100% de la hausse éventuelle de l’indice     l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) et
   STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre        les taux d’intérêt.
   le niveau initial et final (moyenne des 13 observations
   mensuelles lors des 12 derniers mois). Comme il s’agit
   d’un indice “Price return”, sa performance dépend
   uniquement des variations de cours des actions et non
   des dividendes versés par les actions qui ne sont pas
   réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter
   que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes
   distribués par les actions qui composent l’indice.
ÎÎ Durée : minimum 2 ans et maximum 7 ans.
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II

Credit Suisse (CH) World Callable 2021 II est un titre de dette structuré d’une durée maximale de 7 ans. Il s’adresse aux
investisseurs à la recherche d’un produit pour diversifier leurs placements.
Ce produit présente la possibilité d’un remboursement anticipé annuel, au gré de l’émetteur, à partir de 2016 et jusqu’en
20201 avec le remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) et le paiement d’un coupon unique brut
de 7% multiplié par le nombre d’années écoulées2.
Il est vraisemblable que l’émetteur ait intérêt à procéder à un remboursement anticipé notamment en cas de baisse de son
taux de refinancement ou en cas de hausse de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) au-delà du coupon
prévu en cas de remboursement anticipé. La probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur devait décider
d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice
STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price).
En l’absence de remboursement anticipé, le produit vous donne droit à un coupon brut unique à la date d’échéance finale
équivalant à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre son niveau initial
et son niveau final3 ainsi qu‘au remboursement par l’émetteur de la valeur nominale.

Spécificités de l’indice Stoxx Global Select Dividend 100
Les actions composant l’indice Stoxx Global Select Dividend 100 sont caractérisées par un taux de dividende élevé en com-
paraison de celui des autres sociétés des pays développés. Les actions entrant dans la composition de l’indice sont réparties
géographiquement en 40 actions de la zone Amérique, 30 de la zone Europe et 30 de la zone Asie Pacifique. De plus, les
actions sont pondérées selon leur rendement de dividende : plus il est important, plus le poids de cet action dans l’indice
sera important.
L’indice Stoxx Global Select Dividend 100 est calculé hors dividendes, le placement ne bénéficie pas des dividendes des
actions le composant.
En date du 16/06/2014, le niveau de l’indice était de 2433,84  points.

                               Evolution de l’indice STOXX Global Select Dividend 100

      POINTS
         3500

         3000

         2500

         2000

         1500

         1000

           500

              0
           06/2007            06/2008            06/2009             06/2010            06/2011            06/2012             06/2013           06/2014

Source : Bloomberg.
L’évolution historique de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) ne saurait présager de son évolution future.

1
    Dates possibles de remboursement anticipé : 04/08//2016, 04/08//2017, 03/08/2018, 02/08/2019, 04/08/2020.
2
    Rendement brut actuariel selon l’année de remboursement anticipé de 5,66% après 2 ans, 5,82% après 3 ans, 5,81% après 4 ans, 5,75% après 5 ans ou 5,65%
    après 6 ans (compte tenu du prix d’émission de 102% mais avant précompte mobilier).
3
    Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) aux 13 dates d’observation mensuelles des 12 derniers
    mois.
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II

        Concrètement

Une durée maximale de 7 ans
La durée maximale du Credit Suisse (CH) World Callable 2021 II est de 7 ans. A partir de la 2ème année, l’émetteur (Credit
Suisse AG) peut décider librement chaque année d’un remboursement anticipé, moyennant le versement d’un coupon brut
unique.

Différents scénarios possibles :
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rende-
ment réel.

Scénario défavorable :
S’il n’y a pas eu de remboursement anticipé et si le niveau final de l’indice3 STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price)
est égal ou inférieur au niveau initial2, vous aurez droit au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
à l’échéance par l’émetteur mais aucun coupon ne sera payé. Votre rendement actuariel brut sera alors de -0,28% (compte
tenu du prix d’émission et commissions détaillés dans la fiche technique).

Scénario neutre :
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée1, vous avez droit à l’échéance finale (28/07/2021) au remboursement
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur majoré d’un coupon unique lié à l’évolution de l’indice
STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le niveau initial de l’indice2 et le niveau final de l’indice3. Si, par exemple,
le niveau final de l’indice a progressé de 19% par rapport à son niveau initial, l’émetteur s’engage à vous payer un coupon
unique de 19% brut et à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Dans ce scénario, votre rende-
ment actuariel brut sera de 2,23% (compte tenu du prix d’émission et commissions détaillés dans la fiche technique mais
avant précompte mobilier).

Scénario favorable :
A la fin de la 5ème année, l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) a fortement progressé (par exemple 48%).
L’émetteur décide, à son entière discrétion, de procéder à un remboursement anticipé1 du produit le 02/08/2019. Dans ce
cas, vous pouvez prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur et à un
coupon unique de 35% brut (5 X 7%). Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de 5.77% (compte tenu du prix
d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement
est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera
remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré
estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.

1
    La probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur décidait d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en
    cas de forte progression de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price).
2
    Cours de clôture de l’indice à la date de d’observation initiale (28/07/2014).
3
    Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice durant les 13 observations mensuelles des 12 derniers mois de la durée de vie du produit.
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II

Un produit émis par Credit Suisse AG                                Plus d’infos sur les ratings ?
Ce titre de dette structuré est émis par Credit Suisse (rating      Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
A, perspective négative selon S&P et A1 perspective néga-
tive selon Moody’s).
Credit Suisse AG est une banque suisse basée à Zurich et          Deutsche Bank propose régulièrement des inves-
fondée en 1856. Elle est présente dans plus de 50 pays et y       tissements émis par le groupe Deutsche Bank ou
emploie près de 50.000 personnes. Elle y est active en Pri-       d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être
vate Banking, Wealth Management et Investment Banking.            utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse
Son activité Retail est limitée à son pays d’origine.             d’un indice boursier). La diversification des stratégies
                                                                  dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse.
                                                                  Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest
                                                                  au 078 156 157 pour plus de détails.

    Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informa-          ment dans les Financial Centers de la Deutsche Bank AG
tions qu’elle contient ne constituent pas un conseil en place-   Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander
ment. Toute décision d’investissement doit être fondée sur       par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur
le Prospectus de Base, ses suppléments, les résumés ainsi        le site Internet www.deutschebank.be/produits.
que sur les conditions définitives.
                                                                 Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que
Le Prospectus de Base, «Put and Call Securities Base Pros-       l’émetteur publierait durant la période de souscription se-
pectus - Pursuant to the Structured Products Programme -for      ront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un
the issuance of Notes, Certificates and Warrants », rédigé en    supplément au Prospectus de Base est publié sur le site
anglais, a été approuvé par la CSSF (Commission de Surveil-      de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la
lance du Secteur Financier), le 27/08/2013. Ce document,         période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à
son supplément des 13/09/2013, 12/11/2013, 17/02/2014,           ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son
13/03/2014, 15/04/2014, 23/05/2014 et 20/06/2014 ainsi           ordre de souscription.
que son résumé en néerlandais et en français et les condi-
tions définitives du 18/06/2014 sont disponibles gratuite-

 L’approche DB Personal basée sur 3 catégories de pro-                              DB Product Profile
 duits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
 composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour
                                                                                             1 = le risque le plus faible
 plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal
                                                                                             5 = le risque le plus élevé
      Catégorie : Protection
 Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs       Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
 pour laquelle vous souhaitez préserver votre capital             Le DB Product Profile est une notation propre à la
 (risque de crédit modéré à moyen) et acceptez un rende-          Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit
 ment modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon         est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est repré-
 plus long que celui applicable à vos liquidités.                 senté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défen-
                                                                  sifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails,
                                                                  voir la fiche technique). De manière générale, un produit
                                                                  moins risqué pourrait procurer un rendement potentiel
                                                                  moins élevé, à l’inverse, un produit plus risqué pourrait
                                                                  le cas échéant procurer un rendement potentiel plus éle-
                                                                  vé. Il ne s’agit cependant que d’une indication destinée
                                                                  à aider l’investisseur et concrètement le rendement final
                                                                  dépendra des caractéristiques propres du produit et de
                                                                  l’évolution des marchés.

 Ce produit fait partie de la catégorie Protection et a un DB Product profile 2. Nous vous recommandons d’investir dans
 ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment, si vous comprenez
 quels risques y sont liés. Deutsche Bank devra établir si vous disposez des connaissances et de l’expérience suffisante
 de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, elle doit vous en avertir. Si la banque vous recom-
 mande un produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant
 compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d’investissement et de votre situation
 financière.
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II

     Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une        Risque de rendement
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit             Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au
complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui            marché boursier. Si, à l’échéance, et en l’absence de rem-
connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type           boursement anticipé, le niveau final de l’indice (moyenne
d’investissement et Public cible en page 1).                       arithmétique de 13 observations mensuelles durant les 12
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques in-       derniers mois) est égal ou inférieur au niveau initial, l’inves-
hérents à cet investissement, consultez les pages 32 à 55 du       tisseur ne percevra pas de coupon. Il pourra cependant pré-
Prospectus de Base.                                                tendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000
                                                                   EUR par coupure) par l’émetteur.
Risque de crédit                                                   Pendant la durée de vie, le prix du produit ne sera pas su-
En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette             périeur au prix auquel le produit pourrait être remboursé
structuré, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite,     anticipativement par l’émetteur. L’émetteur remboursera le
défaut de paiement) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite,    produit si son coût d’emprunt à ce moment est moins élevé
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi      que le taux d’intérêt payable sur le produit.
que le coupon restant éventuellement encore à payer. Ce
                                                                   Dans ce cas, l’investisseur n’aura généralement pas la pos-
produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne
                                                                   sibilité de réinvestir ce montant à un taux d’intérêt aussi éle-
bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts.
                                                                   vé que le taux qui était offert sur le produit.

Risque de liquidité
Ce titre est coté sur la bourse de Luxembourg. L’admission
sur un marché réglementé ne garantit pas le développement
d’un marché actif. Sauf circonstances de marché exception-
nelles, Credit Suisse AG assurera la liquidité des titres à un
prix qu’il détermine. La différence entre le prix acheteur et
le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant
l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de circonstances
de marché exceptionnelles, Credit Suisse AG se réserve le
droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui ren-
drait la revente de ceux-ci temporairement impossible.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce pro-
duit peut descendre au-dessous du capital investi (hors frais
d’entrée) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente antici-
pée. Vous avez uniquement droit au remboursement de la
valeur nominale par l’émetteur à l’échéance ou en cas de
remboursement anticipé au gré de l’émetteur (sauf en cas
de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur).

Risque de fluctuation du prix du produit
Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit
est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt.
Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du mar-
ché augmente, toutes les autres données du marché restant            Pour souscrire
identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée.
                                                                         Télé-Invest                            078 156 157
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché
diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un              Financial Center                       078 155 150
changement de la perception du risque de crédit, qui peut
s’exprimer via une modification de la notation de crédit de         Il importe d’examiner votre placement en fonction de
l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps.    votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en         très simplement en complétant le formulaire « Mes don-
cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en dé-         nées financières » via votre Online Banking.
but de période et diminue à mesure que la date d’échéance
approche.
CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II
Fiche technique
    Credit Suisse (CH) World Callable 2021 II est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur

                                                                                                                                                                                                          Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 17 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085
    nominale à l’échéance par l’émetteur.
                                                         Emetteur      Credit Suisse AG
                                                         Notation      S&P : A (Perspective : négative) / Moody’s : A1 (Perspective : négative)1
                                                     Distributeur      Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
                                                       Code ISIN       XS1040314715
                                                            Devise     EUR
                                                Valeur nominale        1.000 EUR par coupure.
                       Souscription sur le marché primaire             „„ Du 19/06/2014 au 24/07/2014
                                                                       „„ Date d’émission et de paiement : 28/07/2014
                                                                       „„ Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
                                                                       „„ La taille d’émission devrait être de maximum 30.000.000 EUR.
                                                                       L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
                                          Frais et commissions         Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix inférieur au prix d’émis-
                                                                       sion. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission constitue une commission de placement de
                                                                       maximum 4,9% correspondant à un équivalent annuel de maximum 0,70%.
                                                                       Cette commission est incluse dans le prix d’émission de 102%.
                                                                       Tous les autres frais - prélevés par l’émetteur, pour la structuration ou l’émission du produit, sont également
                                                                       déjà compris dans le prix d’émission. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’a cependant pas
                                                                       connaissance du montant de ces frais.
                                                                       L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus et les conditions définitives pour plus d’informa-
                                                                       tions sur ces commissions.
                                   Date d’observation initiale         28/07/2014
                                  Dates d’observation finales          21/07/2020, 21/08/2020, 21/09/2020, 21/10/2020, 23/11/2020, 21/12/2020, 21/01/2021, 22/02/2021,
                                                                       22/03/2021, 21/04/2021, 21/05/2021, 21/06/2021 et 21/07/2021
                                               Date d’échéance         28/07/2021
                                            Valeur sous-jacente        L’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) se compose des 100 sociétés offrant les dividendes
                                                                       les plus élevés en Amérique du Nord, Europe et Asie Pacifique (pour plus d’informations à propos de
                                                                       l’indice, consultez www.stoxx.com). Le STOXX Global Selected Dividend 100® ainsi que ses marques sont
                                                                       la propriété intellectuelle de STOXX Limited, Zurich, Suisse et sont utilisés dans le cadre de licences. STOXX
                                                                       ne soutient, ne garantit, ne vend ni ne promeut en aucune façon les valeurs ou les titres financiers ou les op-
                                                                       tions ou toute autre appellation technique basées sur l’indice et décline toute responsabilité liée au négoce
                                                                       des produits ou services basés sur l’indice. Les investisseurs souhaitant de plus amples informations sont
                                                                       invités à consulter le site www.stoxx.com.
                                      Niveau initial de l’indice       Cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) à la date d’observation initiale.
                                        Niveau final de l’indice       Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) aux
                                                                       13 dates d’observation finales.
                        Dates possibles de remboursement               04/08/2016, 04/08/2017, 03/08/2018, 02/08/2019 et 04/08/2020.
                                                 anticipé
                                     Remboursement anticipé            Au gré de l’émetteur lors d’une des dates de remboursement anticipé à 100% de la valeur nominale +
                                                                       coupon unique brut de 7% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission. Rende-
                                                                       ment brut actuariel selon l’année de remboursement anticipé de 5,66% après 2 ans, 5,82% après 3 ans,
                                                                       5,81% après 4 ans, 5,75% après 5 ans ou 5,65% après 6 ans(compte tenu du prix d’émission mais avant
                                                                       précompte mobilier).
                               Remboursement à l’échéance              En l’absence de remboursement anticipé, droit au remboursement de 100% de la valeur nominale
                                                                       (soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance par l’émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de
                                                                       ­l’émetteur.
                           Coupon brut unique à l’échéance             A la date d’échéance finale (en l’absence de remboursement anticipé), vous avez droit à un coupon équi-
                                                                       valant à 100% de la hausse potentielle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le
                                                                       niveau initial et le niveau final de l’indice. Si l’indice est resté stable ou a diminué aucun coupon ne sera
                                                                       payé. Dans ce cas, le rendement actuariel brut sera de -0,28% (compte tenu du prix d’émission de 102%).
                                    Revente avant l’échéance           L’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Credit
                                                                       Suisse (voir également «Risque de liquidité» ci-dessus). Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50%
                                                                       seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
                                                                       mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online
                                                                       Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via
                                                                       Télé-Invest au 078 156 157.
                                                 Taxe de bourse        „„ Souscription sur le marché primaire : aucune3
                                                                       „„ En cas de revente avant échéance : 0,09% (max. 650 EUR)3
                                                                       „„ Remboursement à l’échéance : aucune3
                                           Précompte mobilier          25% sur le coupon distribué à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé3. En cas de revente avant
                                                                       l’échéance, le précompte mobilier de 25% s’applique sur la différence positive entre le produit de la revente
                                                                       et le prix d’émission.
                                                         Livraison     Pas de livraison matérielle4.
                                            DB Product Profile     5
                                                                       26
                                                      Prospectus       Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base , « Put and Call
                                                                                                                                                                                                          E.R. : Gregroy Berleur. Brochure datée du 22/07/2014.

                                                                       Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured Products Programme -for the issuance of Notes,
                                                                       Certificates and Warrants » daté du 27/08/2013, ses suppléments des 13/09/2013, 12/11/2013, 17/02/2014,
                                                                       13/03/2014, 15/04/2014, 23/05/2014 et 20/06/2014 et dans les conditions définitives du 18/06/2014. Toute
                                                                       décision d’investissement doit être fondée sur ces documents.
                                                  Avis important       Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
1
    Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts.
    Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank
                                                                                                                                                                                                          7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.

    AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé.
2
    La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
    n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
    Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
4
    Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui sou-
    haitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5
    Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur.
    Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en
    capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient
    toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
6
    Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit
    à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur
    notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé.
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