World Callable 2021 II - Credit Suisse (CH) - Deutsche Bank
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Credit Suisse (CH)
World Callable
2021 II
A QUOI VOUS ATTENDRE ? Type d’investissement
ÎÎ Titre de dette structuré émis par Credit Suisse AG. Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à
ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage
ÎÎ A l’échéance ou en cas de remboursement anticipé,
à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé à vous
l’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la
rembourser 100% de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par
valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) sauf en
coupure) majoré d’un coupon brut unique éventuel défini
cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
en fonction de la hausse de l’indice STOXX Global Select
Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt
Dividend 100 (EUR Price). En cas de défaut (par ex. fail-
et ne bénéficie dès lors pas du système de protection
lite, défaut de paiement) de l’émetteur, vous risquez de ne
des dépôts.
pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de
ÎÎ Prix d’émission : 102% (soit 1.020 EUR par coupure). perdre le montant investi.
ÎÎ Possibilité de remboursement anticipé au gré de
l’émetteur majoré d’un coupon unique brut de 7%
multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la Public cible
date d’émission. La probabilité de remboursement Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui
anticipé est faible. Si l’émetteur décidait d’un disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour
remboursement anticipé, il le ferait plus probablement appréhender les caractéristiques du produit proposé et
en fin de période et en cas de forte progression de pour évaluer, au regard de leur situation financière, les
l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price). avantages et les risques liés à un investissement dans cet
ÎÎ Sinon, à l’échéance, droit à un coupon brut unique, instrument complexe, notamment une familiarisation avec
équivalant à 100% de la hausse éventuelle de l’indice l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) et
STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre les taux d’intérêt.
le niveau initial et final (moyenne des 13 observations
mensuelles lors des 12 derniers mois). Comme il s’agit
d’un indice “Price return”, sa performance dépend
uniquement des variations de cours des actions et non
des dividendes versés par les actions qui ne sont pas
réinvestis dans l’indice. Il convient en outre de noter
que l’investisseur ne bénéficie pas des dividendes
distribués par les actions qui composent l’indice.
ÎÎ Durée : minimum 2 ans et maximum 7 ans.CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II
Credit Suisse (CH) World Callable 2021 II est un titre de dette structuré d’une durée maximale de 7 ans. Il s’adresse aux
investisseurs à la recherche d’un produit pour diversifier leurs placements.
Ce produit présente la possibilité d’un remboursement anticipé annuel, au gré de l’émetteur, à partir de 2016 et jusqu’en
20201 avec le remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) et le paiement d’un coupon unique brut
de 7% multiplié par le nombre d’années écoulées2.
Il est vraisemblable que l’émetteur ait intérêt à procéder à un remboursement anticipé notamment en cas de baisse de son
taux de refinancement ou en cas de hausse de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) au-delà du coupon
prévu en cas de remboursement anticipé. La probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur devait décider
d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l’indice
STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price).
En l’absence de remboursement anticipé, le produit vous donne droit à un coupon brut unique à la date d’échéance finale
équivalant à 100% de la hausse éventuelle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre son niveau initial
et son niveau final3 ainsi qu‘au remboursement par l’émetteur de la valeur nominale.
Spécificités de l’indice Stoxx Global Select Dividend 100
Les actions composant l’indice Stoxx Global Select Dividend 100 sont caractérisées par un taux de dividende élevé en com-
paraison de celui des autres sociétés des pays développés. Les actions entrant dans la composition de l’indice sont réparties
géographiquement en 40 actions de la zone Amérique, 30 de la zone Europe et 30 de la zone Asie Pacifique. De plus, les
actions sont pondérées selon leur rendement de dividende : plus il est important, plus le poids de cet action dans l’indice
sera important.
L’indice Stoxx Global Select Dividend 100 est calculé hors dividendes, le placement ne bénéficie pas des dividendes des
actions le composant.
En date du 16/06/2014, le niveau de l’indice était de 2433,84 points.
Evolution de l’indice STOXX Global Select Dividend 100
POINTS
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
06/2007 06/2008 06/2009 06/2010 06/2011 06/2012 06/2013 06/2014
Source : Bloomberg.
L’évolution historique de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) ne saurait présager de son évolution future.
1
Dates possibles de remboursement anticipé : 04/08//2016, 04/08//2017, 03/08/2018, 02/08/2019, 04/08/2020.
2
Rendement brut actuariel selon l’année de remboursement anticipé de 5,66% après 2 ans, 5,82% après 3 ans, 5,81% après 4 ans, 5,75% après 5 ans ou 5,65%
après 6 ans (compte tenu du prix d’émission de 102% mais avant précompte mobilier).
3
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) aux 13 dates d’observation mensuelles des 12 derniers
mois.CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II
Concrètement
Une durée maximale de 7 ans
La durée maximale du Credit Suisse (CH) World Callable 2021 II est de 7 ans. A partir de la 2ème année, l’émetteur (Credit
Suisse AG) peut décider librement chaque année d’un remboursement anticipé, moyennant le versement d’un coupon brut
unique.
Différents scénarios possibles :
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rende-
ment réel.
Scénario défavorable :
S’il n’y a pas eu de remboursement anticipé et si le niveau final de l’indice3 STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price)
est égal ou inférieur au niveau initial2, vous aurez droit au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure)
à l’échéance par l’émetteur mais aucun coupon ne sera payé. Votre rendement actuariel brut sera alors de -0,28% (compte
tenu du prix d’émission et commissions détaillés dans la fiche technique).
Scénario neutre :
Si le produit n’est pas remboursé de manière anticipée1, vous avez droit à l’échéance finale (28/07/2021) au remboursement
de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur majoré d’un coupon unique lié à l’évolution de l’indice
STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le niveau initial de l’indice2 et le niveau final de l’indice3. Si, par exemple,
le niveau final de l’indice a progressé de 19% par rapport à son niveau initial, l’émetteur s’engage à vous payer un coupon
unique de 19% brut et à vous rembourser la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Dans ce scénario, votre rende-
ment actuariel brut sera de 2,23% (compte tenu du prix d’émission et commissions détaillés dans la fiche technique mais
avant précompte mobilier).
Scénario favorable :
A la fin de la 5ème année, l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) a fortement progressé (par exemple 48%).
L’émetteur décide, à son entière discrétion, de procéder à un remboursement anticipé1 du produit le 02/08/2019. Dans ce
cas, vous pouvez prétendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur et à un
coupon unique de 35% brut (5 X 7%). Dans ce scénario, votre rendement actuariel brut sera de 5.77% (compte tenu du prix
d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique mais avant précompte mobilier).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement
est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera
remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré
estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
1
La probabilité de remboursement anticipé est faible. Si l’émetteur décidait d’un remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en
cas de forte progression de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price).
2
Cours de clôture de l’indice à la date de d’observation initiale (28/07/2014).
3
Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice durant les 13 observations mensuelles des 12 derniers mois de la durée de vie du produit.CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II
Un produit émis par Credit Suisse AG Plus d’infos sur les ratings ?
Ce titre de dette structuré est émis par Credit Suisse (rating Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
A, perspective négative selon S&P et A1 perspective néga-
tive selon Moody’s).
Credit Suisse AG est une banque suisse basée à Zurich et Deutsche Bank propose régulièrement des inves-
fondée en 1856. Elle est présente dans plus de 50 pays et y tissements émis par le groupe Deutsche Bank ou
emploie près de 50.000 personnes. Elle y est active en Pri- d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être
vate Banking, Wealth Management et Investment Banking. utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse
Son activité Retail est limitée à son pays d’origine. d’un indice boursier). La diversification des stratégies
dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse.
Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest
au 078 156 157 pour plus de détails.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informa- ment dans les Financial Centers de la Deutsche Bank AG
tions qu’elle contient ne constituent pas un conseil en place- Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander
ment. Toute décision d’investissement doit être fondée sur par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur
le Prospectus de Base, ses suppléments, les résumés ainsi le site Internet www.deutschebank.be/produits.
que sur les conditions définitives.
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que
Le Prospectus de Base, «Put and Call Securities Base Pros- l’émetteur publierait durant la période de souscription se-
pectus - Pursuant to the Structured Products Programme -for ront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un
the issuance of Notes, Certificates and Warrants », rédigé en supplément au Prospectus de Base est publié sur le site
anglais, a été approuvé par la CSSF (Commission de Surveil- de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la
lance du Secteur Financier), le 27/08/2013. Ce document, période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à
son supplément des 13/09/2013, 12/11/2013, 17/02/2014, ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son
13/03/2014, 15/04/2014, 23/05/2014 et 20/06/2014 ainsi ordre de souscription.
que son résumé en néerlandais et en français et les condi-
tions définitives du 18/06/2014 sont disponibles gratuite-
L’approche DB Personal basée sur 3 catégories de pro- DB Product Profile
duits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour
1 = le risque le plus faible
plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal
5 = le risque le plus élevé
Catégorie : Protection
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
pour laquelle vous souhaitez préserver votre capital Le DB Product Profile est une notation propre à la
(risque de crédit modéré à moyen) et acceptez un rende- Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit
ment modéré, tout en acceptant d’investir sur un horizon est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est repré-
plus long que celui applicable à vos liquidités. senté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défen-
sifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails,
voir la fiche technique). De manière générale, un produit
moins risqué pourrait procurer un rendement potentiel
moins élevé, à l’inverse, un produit plus risqué pourrait
le cas échéant procurer un rendement potentiel plus éle-
vé. Il ne s’agit cependant que d’une indication destinée
à aider l’investisseur et concrètement le rendement final
dépendra des caractéristiques propres du produit et de
l’évolution des marchés.
Ce produit fait partie de la catégorie Protection et a un DB Product profile 2. Nous vous recommandons d’investir dans
ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment, si vous comprenez
quels risques y sont liés. Deutsche Bank devra établir si vous disposez des connaissances et de l’expérience suffisante
de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, elle doit vous en avertir. Si la banque vous recom-
mande un produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant
compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d’investissement et de votre situation
financière.CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une Risque de rendement
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit Investir dans ce produit comporte un risque inhérent au
complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui marché boursier. Si, à l’échéance, et en l’absence de rem-
connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type boursement anticipé, le niveau final de l’indice (moyenne
d’investissement et Public cible en page 1). arithmétique de 13 observations mensuelles durant les 12
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques in- derniers mois) est égal ou inférieur au niveau initial, l’inves-
hérents à cet investissement, consultez les pages 32 à 55 du tisseur ne percevra pas de coupon. Il pourra cependant pré-
Prospectus de Base. tendre au remboursement de la valeur nominale (soit 1.000
EUR par coupure) par l’émetteur.
Risque de crédit Pendant la durée de vie, le prix du produit ne sera pas su-
En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette périeur au prix auquel le produit pourrait être remboursé
structuré, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite, anticipativement par l’émetteur. L’émetteur remboursera le
défaut de paiement) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite, produit si son coût d’emprunt à ce moment est moins élevé
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le taux d’intérêt payable sur le produit.
que le coupon restant éventuellement encore à payer. Ce
Dans ce cas, l’investisseur n’aura généralement pas la pos-
produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne
sibilité de réinvestir ce montant à un taux d’intérêt aussi éle-
bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts.
vé que le taux qui était offert sur le produit.
Risque de liquidité
Ce titre est coté sur la bourse de Luxembourg. L’admission
sur un marché réglementé ne garantit pas le développement
d’un marché actif. Sauf circonstances de marché exception-
nelles, Credit Suisse AG assurera la liquidité des titres à un
prix qu’il détermine. La différence entre le prix acheteur et
le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant
l’échéance finale sera d’environ 1%. En cas de circonstances
de marché exceptionnelles, Credit Suisse AG se réserve le
droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui ren-
drait la revente de ceux-ci temporairement impossible.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce pro-
duit peut descendre au-dessous du capital investi (hors frais
d’entrée) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations
peuvent entraîner une moins-value en cas de vente antici-
pée. Vous avez uniquement droit au remboursement de la
valeur nominale par l’émetteur à l’échéance ou en cas de
remboursement anticipé au gré de l’émetteur (sauf en cas
de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur).
Risque de fluctuation du prix du produit
Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit
est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt.
Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du mar-
ché augmente, toutes les autres données du marché restant Pour souscrire
identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée.
Télé-Invest 078 156 157
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché
diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un Financial Center 078 155 150
changement de la perception du risque de crédit, qui peut
s’exprimer via une modification de la notation de crédit de Il importe d’examiner votre placement en fonction de
l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en très simplement en complétant le formulaire « Mes don-
cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en dé- nées financières » via votre Online Banking.
but de période et diminue à mesure que la date d’échéance
approche.CREDIT SUISSE (CH) WORLD CALLABLE 2021 II
Fiche technique
Credit Suisse (CH) World Callable 2021 II est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur
Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 17 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085
nominale à l’échéance par l’émetteur.
Emetteur Credit Suisse AG
Notation S&P : A (Perspective : négative) / Moody’s : A1 (Perspective : négative)1
Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
Code ISIN XS1040314715
Devise EUR
Valeur nominale 1.000 EUR par coupure.
Souscription sur le marché primaire Du 19/06/2014 au 24/07/2014
Date d’émission et de paiement : 28/07/2014
Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 1.020 EUR par coupure).
La taille d’émission devrait être de maximum 30.000.000 EUR.
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
Frais et commissions Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix inférieur au prix d’émis-
sion. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission constitue une commission de placement de
maximum 4,9% correspondant à un équivalent annuel de maximum 0,70%.
Cette commission est incluse dans le prix d’émission de 102%.
Tous les autres frais - prélevés par l’émetteur, pour la structuration ou l’émission du produit, sont également
déjà compris dans le prix d’émission. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’a cependant pas
connaissance du montant de ces frais.
L’investisseur potentiel est invité à consulter le Prospectus et les conditions définitives pour plus d’informa-
tions sur ces commissions.
Date d’observation initiale 28/07/2014
Dates d’observation finales 21/07/2020, 21/08/2020, 21/09/2020, 21/10/2020, 23/11/2020, 21/12/2020, 21/01/2021, 22/02/2021,
22/03/2021, 21/04/2021, 21/05/2021, 21/06/2021 et 21/07/2021
Date d’échéance 28/07/2021
Valeur sous-jacente L’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) se compose des 100 sociétés offrant les dividendes
les plus élevés en Amérique du Nord, Europe et Asie Pacifique (pour plus d’informations à propos de
l’indice, consultez www.stoxx.com). Le STOXX Global Selected Dividend 100® ainsi que ses marques sont
la propriété intellectuelle de STOXX Limited, Zurich, Suisse et sont utilisés dans le cadre de licences. STOXX
ne soutient, ne garantit, ne vend ni ne promeut en aucune façon les valeurs ou les titres financiers ou les op-
tions ou toute autre appellation technique basées sur l’indice et décline toute responsabilité liée au négoce
des produits ou services basés sur l’indice. Les investisseurs souhaitant de plus amples informations sont
invités à consulter le site www.stoxx.com.
Niveau initial de l’indice Cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice Moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) aux
13 dates d’observation finales.
Dates possibles de remboursement 04/08/2016, 04/08/2017, 03/08/2018, 02/08/2019 et 04/08/2020.
anticipé
Remboursement anticipé Au gré de l’émetteur lors d’une des dates de remboursement anticipé à 100% de la valeur nominale +
coupon unique brut de 7% multiplié par le nombre d’années écoulées depuis la date d’émission. Rende-
ment brut actuariel selon l’année de remboursement anticipé de 5,66% après 2 ans, 5,82% après 3 ans,
5,81% après 4 ans, 5,75% après 5 ans ou 5,65% après 6 ans(compte tenu du prix d’émission mais avant
précompte mobilier).
Remboursement à l’échéance En l’absence de remboursement anticipé, droit au remboursement de 100% de la valeur nominale
(soit 1.000 EUR par coupure) à l’échéance par l’émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de
l’émetteur.
Coupon brut unique à l’échéance A la date d’échéance finale (en l’absence de remboursement anticipé), vous avez droit à un coupon équi-
valant à 100% de la hausse potentielle de l’indice STOXX Global Select Dividend 100 (EUR Price) entre le
niveau initial et le niveau final de l’indice. Si l’indice est resté stable ou a diminué aucun coupon ne sera
payé. Dans ce cas, le rendement actuariel brut sera de -0,28% (compte tenu du prix d’émission de 102%).
Revente avant l’échéance L’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Credit
Suisse (voir également «Risque de liquidité» ci-dessus). Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50%
seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera
mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online
Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via
Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune3
En cas de revente avant échéance : 0,09% (max. 650 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier 25% sur le coupon distribué à l’échéance ou en cas de remboursement anticipé3. En cas de revente avant
l’échéance, le précompte mobilier de 25% s’applique sur la différence positive entre le produit de la revente
et le prix d’émission.
Livraison Pas de livraison matérielle4.
DB Product Profile 5
26
Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base , « Put and Call
E.R. : Gregroy Berleur. Brochure datée du 22/07/2014.
Securities Base Prospectus - Pursuant to the Structured Products Programme -for the issuance of Notes,
Certificates and Warrants » daté du 27/08/2013, ses suppléments des 13/09/2013, 12/11/2013, 17/02/2014,
13/03/2014, 15/04/2014, 23/05/2014 et 20/06/2014 et dans les conditions définitives du 18/06/2014. Toute
décision d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts.
Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank
7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé.
2
La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles
n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui sou-
haitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5
Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur.
Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en
capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient
toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
6
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit
à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur
notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé.Vous pouvez aussi lire
