ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE - 15 MAI 2018 - Bureau Veritas
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ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE 15 MAI 2018
AVERTISSEMENT
Cette présentation contient des informations et déclarations de nature prospective basées sur les
objectifs et prévisions à ce jour de la direction de Bureau Veritas. Ces informations et
déclarations de nature prospective sont inévitablement soumises à un certain nombre de facteurs
de risque et d'incertitude importants tels que ceux décrits dans le Document de référence
enregistré auprès de l'Autorité des marchés financiers qui font que les résultats finalement
obtenus pourront différer de ces objectifs ou prévisions. Ces informations de nature prospective
n'ont de valeur qu'au jour de leur formulation et Bureau Veritas n'assume aucune obligation de
mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison de nouvelles informations qui
seraient à sa disposition, de nouveaux événements ou pour toute autre raison, sous réserve de la
réglementation applicable.
/2
OUVERTURE
DE L’ASSEMBLÉE
GÉNÉRALE
Formalités préalables
Aldo Cardoso
Président du Conseil d’administration
/3
PRÉSENTATION
DES INTERVENANTS
Aldo Cardoso Nicolas Tissot
Président du Conseil Executive Vice-President Pascal Quint
d’administration Didier Finance et Affaires Juridiques
Acting Directeur Juridique,
Michaud-Daniel Risques et Compliance
Directeur Général
/4
DROIT DE COMMUNICATION
DOCUMENTS SUR LE BUREAU
Statuts à jour de la Société et extrait K-bis
Avis de réunion et avis de convocation (parus au BALO et aux Petites Affiches)
Brochure « Avis de convocation » adressée aux actionnaires inscrits au nominatif
Copie des lettres de convocation adressées aux Commissaires aux comptes et AR
Feuille de présence de l'Assemblée et liste des actionnaires inscrits au nominatif
Formulaire unique de vote par correspondance ou par procuration
Pouvoirs des actionnaires représentés et formulaires de vote par correspondance
renvoyés
Document de référence 2017 (comptes sociaux et consolidés 2017, rapport de
gestion du Conseil d’administration, rapport sur le gouvernement d’entreprise, rapports
des Commissaires aux comptes)
Rapports du Conseil d’administration et des Commissaires aux comptes
Registre des Assemblées
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/5
ORDRE DU JOUR
PARTIE ORDINAIRE
Rapport du Conseil d’administration et des Commissaires aux comptes
1ère Résolution 2ème Résolution 3ème Résolution
Approbation des comptes sociaux Approbation des comptes consolidés Affectation du résultat de l’exercice
de l’exercice clos le 31 décembre 2017 de l’exercice clos le 31 décembre 2017 clos le 31 décembre 2017 ;
fixation du dividende
4ème Résolution 5ème Résolution 6ème Résolution
Rapport spécial des Commissaires aux Ratification de la cooptation de Renouvellement du mandat
comptes relatif aux conventions et Monsieur André François-Poncet de Monsieur Aldo Cardoso
engagements visés à l'article L. 225-38 en qualité d’administrateur en qualité d’administrateur
du Code de commerce
/6
ORDRE DU JOUR
PARTIE ORDINAIRE
Rapport du Conseil d’administration et des Commissaires aux comptes
7ème Résolution 8ème Résolution 9ème Résolution
Renouvellement du mandat Renouvellement du mandat Approbation des éléments
de Monsieur Pascal Lebard de Monsieur Jean-Michel Ropert de la politique de rémunération du
en qualité d’administrateur en qualité d’administrateur Président du Conseil d’administration
11ème Résolution 12ème Résolution
10ème Résolution Approbation des éléments fixes, Approbation des éléments fixes,
Approbation des éléments de la politique variables et exceptionnels composant la variables et exceptionnels composant
de rémunération du Directeur Général rémunération totale et les avantages de la rémunération totale et les avantages
toute nature versés ou attribués au titre de toute nature versés ou attribués au
de l’exercice 2017 à Monsieur titre de l’exercice 2017 à Monsieur Aldo
Frédéric Lemoine, Président du Conseil Cardoso, Président du Conseil
d’administration jusqu’au 8 mars 2017 d’administration à compter
du 8 mars 2017
/7
ORDRE DU JOUR
PARTIE ORDINAIRE
Rapport du Conseil d’administration et des Commissaires aux comptes
13ème Résolution 14ème Résolution
Approbation des éléments fixes,
variables et exceptionnels composant la Autorisation consentie au Conseil
rémunération totale et les avantages de d’administration à l’effet d’opérer
toute nature versés ou attribués sur les actions ordinaires
au titre de l’exercice 2017 à de la Société
Monsieur Didier Michaud-Daniel,
Directeur Général
/8
ORDRE DU JOUR
PARTIE EXTRAORDINAIRE
Rapport du Conseil d’administration et des Commissaires aux comptes
15ème Résolution 16ème Résolution
Délégation de compétence consentie au Conseil Délégation de compétence consentie au Conseil
d’administration à l’effet d’émettre, par offre au public, d’administration à l’effet d’émettre, par placement privé
des actions ordinaires de la Société et/ou des valeurs visé à l’article L. 411-2, II du Code monétaire et financier,
mobilières donnant accès immédiatement et/ou à des actions ordinaires de la Société et/ou des valeurs
terme au capital de Société et/ou des valeurs mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme au
mobilières donnant droit à l’attribution de titres de capital de la Société et/ou des valeurs mobilières donnant
créance avec suppression du droit préférentiel de droit à l’attribution de titres de créance avec suppression
souscription des actionnaires du droit préférentiel de souscription des actionnaires
17ème Résolution 18ème Résolution
Autorisation consentie au Conseil d’administration, en Délégation de compétence consentie au Conseil
cas d’émission d’actions ordinaires de la Société et/ou d’administration à l’effet d’augmenter, en cas de
des valeurs mobilières donnant accès immédiatement demandes excédentaires, le nombre de titres à émettre
et/ou à terme au capital de la Société avec suppression en cas d’augmentation de capital avec maintien ou avec
du droit préférentiel de souscription des actionnaires, suppression du droit préférentiel de souscription des
pour fixer le prix d’émission, selon des modalités fixées actionnaires
par l’Assemblée générale, dans la limite de 10% du
capital social par an
/9
ORDRE DU JOUR
PARTIE EXTRAORDINAIRE
Rapport du Conseil d’administration et des Commissaires aux comptes
19ème Résolution 20ème Résolution
Autorisation donnée au Conseil d’administration à Autorisation consentie au Conseil d’administration à
l’effet de consentir des options de souscription l’effet d’attribuer gratuitement des actions
d’actions, emportant renonciation expresse des ordinaires, existantes ou nouvelles, de la Société
actionnaires à leur droit préférentiel de au profit de membres du personnel salarié et/ou de
souscription, ou d’achat d’actions au profit de dirigeants mandataires sociaux du Groupe, avec
membres du personnel salarié et/ou de dirigeants renonciation de plein droit des actionnaires à leur
mandataires sociaux du Groupe droit préférentiel de souscription
21ème Résolution 22ème Résolution
Délégation de compétence consentie au Conseil
d’administration à l’effet d’émettre au profit
des adhérents à un plan d’épargne entreprise Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités
des actions ordinaires de la Société et/ou des valeurs
mobilières donnant accès immédiatement et/ou à terme
au capital de la Société avec suppression du droit
préférentiel de souscription des actionnaires
/ 10DÉROULEMENT
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
#1 #2 #3 #4 #5
Rapports Présentation Rapports des Débats : Vote
du Conseil des résolutions Commissaires Questions / des résolutions
d’administration aux comptes Réponses
/ 11DÉROULEMENT
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
#1 #2 #3 #4 #5
Rapports Présentation Rapports des Débats : Vote
du Conseil des résolutions Commissaires Questions / des résolutions
d’administration aux comptes Réponses
/ 12RAPPORTS DU
CONSEIL D’ADMINISTRATION
Aldo Cardoso
Président du Conseil d’administration
Didier Michaud-Daniel
Directeur Général
Nicolas Tissot
Executive Vice-President
Finance et Affaires Juridiques
Pierre Hessler
Président du Comité des nominations
et des rémunérations
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 13FAITS MARQUANTS
DE 2017
/ 14BUREAU VERITAS
PERSPECTIVES 2017 ATTEINTES
AMBITION 2017 (1) RÉALISATIONS
Croissance organique (2) annuelle du
chiffre d’affaires légèrement positive, avec
une accélération au S2 confirmée
+2,2 %
+3,0 % de croissance
croissance
organique
organique au S2
Marge opérationnelle ajustée annuelle
d’environ 16 % 15,9 %
Génération de flux de trésorerie supérieure
à celle de 2016 +3,2 % croissance
organique
(1) Communiquée le 26 février 2017 durant la présentation des résultats 2016
/ 15
(2) La croissance organique correspond à la hausse du chiffre d’affaires par rapport à l’an dernier, à taux de change et périmètre constants (c’est-à-dire hors acquisitions)2017
CHIFFRES CLÉS
Croissance organique +2,2 % – acceleration au S2
Initiatives de croissance en progression de 6,9%; les autres
Chiffre
d’affaires 4,69Mds € +3,1 %
activités restent stables par rapport à 2016
Croissance externe de +2,5 %, avec 9 acquisitions réalisées
Effet de change négatif de 1,5 % en 2017, dont -5,2 % au T4
Résultat
Opérationnel 746m € +1,4 %
Marge opérationnelle ajustée de 15,9 %, ou 16,1 % en organique
Ajustement de la base de coûts: 57m € de restructuration proactive
Ajusté
Résultat
Dividende proposé à 56 centimes d’euros par action (1),
Net 416m € +1,7 % en hausse de 9,8 % sur deux ans
Ajusté
Flux de
trésorerie 350m € +3,2 %
Croissance
organique
Flux de trésorerie disponible en croissance organique
de +3,2 %
disponible
(1) Dividende proposé soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires
/ 169 ACQUISITIONS EN 2017
ENVIRON 150M € DE CHIFFRE D’AFFAIRES INCRÉMENTAL
(1)
LES ACQUISITIONS EN SUPPORT DES INITIATIVES DE CROISSANCE DE BUREAU VERITAS
Bâtiment & Infrastructures Bâtiment & Infrastructures SmartWorld
Fev. Juin Jan.
50m € 4m € 9,5m €
Inspection réglementaire des projets de construction Revue de conformité au code de construction et la Services d’essais et certification d’équipements
en Chine sécurité des bâtiments aux Etats-Unis Électriques & Électroniques
Bâtiment & Infrastructures Bâtiment & Infrastructures SmartWorld
Nov. Dec. Dec.
20m € 12m € 3m €
Services liés à la mise en exploitation et à la gestion Services d’essais et de certification en matière de
des risques opérationnels des centres de données Supervision technique de projets B&I
paiement intelligent
Bâtiment & Infrastructures Dec.
Agroalimentaire Automobile
Mar. Dec.
10m € 35m € 2m €
Services réglementaires de conformité immobilière Services d’essais et inspections dans l’agroalimentaire Essais de CEM (2) pour le secteur automobile
(1) Chiffre d’affaires annualisé
(2) CEM : compatibilité électromagnétique / 175 INITIATIVES DE CROISSANCE
UNE CROISSANCE ORGANIQUE SOLIDE : +6,9 %
INITIATIVES DE
CROISSANCE
OPEX
BÂTIMENT & AGROALIMENTAIRE AUTOMOBILE SMARTWORLD
Pétrole & Gaz,
INFRASTRUCTURES Power & Utilities, Chimie
AMBITION
20201
350 – 400m € 300 – 350 m € 250 – 300m € 130 – 150m € 110 – 150m €
Chiffre d’affaires 2017 par Initiative de Croissance (m €)
CHIFFRE D’AFFAIRES
CROISSANCE DU
600
+4,9 %(2)
+5,7 %(2)
2017
400
+6,7 %(2)
200
+17,4 %(2) +15,7 %(2)
0
(1) Chiffre d’affaires du Groupe en 2020 par rapport à 2015 aux taux de change du Plan initial en 2015
(2) Croissance organique annuelle comparée à 2016 / 18DIGITAL
LEVIERS POUR NOTRE AMBITION 2020
AMÉLIORATION DE NOUVEAUX MODÈLES NOUVEAUX SERVICES
LA PRODUCTIVITÉ OPÉRATIONNELS TIC LIÉS AU DIGITAL
Services centralisés
Conformité 4.0
(« one-stop-shop »)
Accroître la rentabilité Accélérer la croissance Se diversifier dans de
des services TIC existants par des modèles alternatifs nouveaux segments de marché
PROGRAMME D’INNOVATION AFIN D’INCUBER TOUTES LES NOUVELLES TECHNOLOGIES
/ 19RÉCENTS PARTENARIATS
DANS LES SERVICES LIÉS AU NUMÉRIQUE
UNE SOLUTION BASÉE SUR LA PARTENARIAT STRATÉGIQUE ALLIANCE MONDIALE
BLOCKCHAIN ET DÉVELOPPÉE AVEC BOURBON AVEC AVITAS SYSTEMS
AVEC WORLDLINE
Label de traçabilité Digitalisation des Services d'inspection de nouvelle
alimentaire Bureau Veritas opérations navires génération reposant sur l'Intelligence
artificielle (IA)
Visibilité totale de l'historique du Programme Smart Shipping de Avitas Systems, une entreprise de
produit dans toute la chaîne de valeur BOURBON GE Ventures
Vérification en temps réel Collecte de données à l'aide de
des opérations de drones...
positionnement dynamique Analyses basées sur l'apprentissage
profond
Solution pour les consommateurs
Classification des systèmes de Réseau Bureau Veritas
finaux, également pour les
connectivité Expertise des actifs industriels
fournisseurs, entreprises de
transformation, fabricants et détaillants Évaluations des risques de Inspection visuelle et CND (1)
cybersécurité
Focus initial sur le secteur du
(1) CND : contrôle non destructif
Power & Utilities
/ 20AMBITION 2020
RÉAFFIRMÉE
AJOUTER ENVIRON ATTEINDRE UNE CONTINUER À GÉRER
1,5Md € AU CHIFFRE MARGE UN IMPORTANT FLUX
D’AFFAIRES OPÉRATIONNELLE DE TRÉSORERIE
DU GROUPE (1) AJUSTÉE SUPÉRIEURE DISPONIBLE
À 17 % (1)
provenant pour moitié de la
croissance organique et pour
moitié de la croissance externe
5 À 7 % DE CROISSANCE
ORGANIQUE D’ICI À 2020
(1) Aux taux de change du plan intial, tel que présenté aux Journées Investisseurs en octobre 2015
/ 21REVUE FINANCIÈRE
/ 22EXERCICE 2017
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES
(En millions d’euros)
+2,2 %
+2,5 % (1,6 %) 4 689,4
4 549,1
2016 Organique (1) Périmètre Devises 2017
(1) La croissance organique correspond à la hausse du chiffre d’affaires par rapport à l’an dernier, à taux de change et périmètre constants (c’est-à-dire hors acquisitions)
/ 232017
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ACTIVITÉ
% À taux de change
Chiffre d’affaires constant
8% Certification 6,1 % 0,1 % +6,2%
24 % Bâtiment & Infrastructures >2/3 des activités en 5,1 % 5,1 % +10,2 %
croissance organique
à 4,2 % en moyenne 4.7% 1,9 %
14 % Biens de Consommation +6,6 %
23 % Agroalimentaire & Matières Premières 2,4 % 5,6 % +8,0 %
23 % Industrie(1) (0,9 %) (0,8 %) (1,7) %
8% Marine & Offshore (5,3 %) 0,6 % (4,7) %
100 % Total Groupe 2,2 % 2,5 % +4,7 %
(1) Conséquence de la cession des activités CND non stratégiques en Europe (Chiffre d’affaires c.20m €) Organique Acquisitions
/ 24CROISSANCE SOUTENUE
PAR LES INITIATIVES DE CROISSANCE ET LES ACTIVITÉS DE BASE
1,3 % PERFORMANCE 2017
-1,1 %
Deux-tiers
-2,2 % PROGRESSION DES ACTIVITÉS DE
BASE (+0,1% en 2017)
-3,7 %
ACTIVITÉS Amélioration au cours de l’année
% de CA du groupe
DE BASE Croissance organique de 2,6 % au T4
H1 16 H2 16 H1 17 H2 17 M&O et P&G Capex continuent d’être un
frein à la croissance
INITIATIVES DE
CROISSANCE SOLIDE CROISSANCE ORGANIQUE
7,8 % POUR LES INITIATIVES (+6,9 % en 2017)
7,1 %
Un-tiers
6,8 %
Croissance organique en hausse moyenne à
un chiffre pour les Initiatives B&I, Opex et
Agroalimentaire en 2017
3,3 % Croissance élevée à deux chiffres pour les
Initiatives Automobile et SmartWorld
/ 25EXERCICE 2017
PRINCIPAUX ÉLÉMENTS FINANCIERS DE 2017
A taux de change
(En millions d’euros) 2017 2016 Var.
constant
Chiffre d’affaires 4 689,4 4 549,2 +3,1 % +4,7 %
Résultat opérationnel ajusté (1) 745,5 734,9 +1,4 % +4,0 %
Marge opérationnelle ajustée (1) 15,9 % 16,2 % (25) pb (15) pb
Résultat opérationnel 606,3 609,7 (0,6) % +3,4 %
Résultat net ajusté 416,1 409,0 +1,7 % +6,6 %
Résultat net 308,0 319,4 (3,6) % +2,5 %
Bénéfice net ajusté par action 0,95 0,94 +1,1 % +6,7 %
Cash-flow opérationnel 581,2 594,4 (2,2) % +2,2 %
Flux de trésorerie disponible 349,6 362,5 (3,6) % +5,3 %
Dette financière nette ajustée 2 094,4 1 996,4 +4,9 %
(1) Le résultat opérationnel ajusté et le résultat net ajusté excluent l’amortissement des actifs incorporels, écarts d’acquisitions, resutructuration, cessions et acquisitions
/ 26RENTABILITÉ
MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE
ÉVOLUTION ANNUELLE DE LA MARGE MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE
OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE PAR ACTIVITÉ
16,2 % Var.
16,1 %
15,9 % 2017 Var. (pb) organique
(5) pb (9) pb (pb)
(12) pb
Marine & Offshore 22,0 % (330) (260)
Agroalimentaire &
12,6 % +90 +120
Matières Premières
Industrie 12,1 % (100) (115)
Bâtiment & Infrastructures 15,2 % +20 +75
(1)
2016 Organique Marge Acquisitions Taux de 2017
sous-jacente change Certification 17,1 % - (20)
Biens de Consommation 24,7 % +30 +30
Stabilité de la marge opérationnelle ajustée du Groupe en
organique (-5 points de base)
Total Groupe 15,9 % (25) (5)
Protection réussie de la marge (Excellence@BV / restructuration)
(1) La croissance organique correspond à la hausse du chiffre d’affaires par rapport à l’an dernier, à taux de change et périmètre constants (c’est-à-dire hors acquisitions)
/ 27RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
AJUSTEMENT DES ÉLÉMENTS NON RÉCURRENTS
(En million d’euros) 2017 2016 Var.
Résultat opérationnel 745,5 734,9 +10,6
Amortissement des actifs Actions menées
(77,1) (79,5) + 2,4 principalement en:
incorporels issus des acquisitions
Marine & Offshore,
Charges de restructurations (57,1) (42,6) (14,5) Services aux
Gouvernements, Industrie
Acquisitions et cessions (5,0) (3,1) (1,9) et activités liées aux
matières premières
Résultat opérationnel ajusté 606,3 609,7 (3,4)
/ 28FINANCIER
RÉSULTAT FINANCIER
Baisse des charges
(En million d’euros) 2017 2016 Var. financières en raison
d’une baisse du taux
moyen de la dette
Coût de l’endettement financier
(86,8) (89,9) +3,1 (3,1 % vs. 3,4 %),
net
partiellement compensée
Résultat de change (12,1) + 8,7 (20,8) par une augmentation du
niveau d’endettement
Coût financier des régimes de moyen
(3,1) (3,1) -
retraites
Autres charges financières (2,0) (2,5) +0,5
Pertes de change
Autres produits financiers 0,3 0,3 - (vs. gains en 2016)
dues à des dépréciations
significatives de
Résultat financier (103,7) (86,5) (17,2)
certaines monnaies
de pays émergents
/ 29IMPÔTS
TAUX EFFECTIF D’IMPÔT
(En milion d’euros) 2017 2016 Var.
Éléments spécifiques,
notamment le
Résultat avant impôt 503,2 524,0 (20,8) remboursement en 2017
de la contribution de 3 %
sur dividendes
Charge d’impôt (164,8) (188,9) +24,1
Réévaluation des impôts
Taux Effectif d’impôt (TEI) (1) 32,8 % 36,0 % (320) pb différés du Groupe suite à
la réforme fiscale aux
États-Unis votée fin 2017
TEI ajusté (2) 31,8 % 34,6 % (280) pb
(1) Taux Effectif d’impôt = Charge d’impôt/résultat avant impôt
(2) TEI ajusté = charge d’impôt ajustée des effets d’impôt sur les éléments non récurrents/résultat avant impôt ajusté des éléments non récurrents / 30FLUX DE TRÉSORERIE
TABLEAU CONSOLIDÉ
(En million d’euros) 2017 2016 Var.
Résultat avant impôts 503,2 524,0 (20,8)
Elimination des flux des opérations de
103,8 61,1 +42,7 Variation due à
financement et d’investissement
Provisions et autres éléments sans incidence sur l’accélération de la
(0,3) 57,9 (58,2)
la trésorerie croissance du chiffre
Amortissements et dépréciations 203,7 202,4 +1,3 d’affaires de 3,8 % au T4
Impôts payés (169,7) (213,8) +44,1
Variation du besoin en fonds de roulement lié à
(59,5) (37,2) (22,3)
l’activité
Flux net de trésorerie généré par l’activité 581,2 594,4 (13,2)
Investissement net (133,4) (145,9) +12,5
Calendrier défavorable
% du Chiffre d’affaires +2,8 % +3,2 % (40) pb de paiements d’intérêts
Intérêts payés (98,2) (86,0) (12,2) en 2017
Flux de trésorerie disponible 349,6 362,5 (12,9)
CROISSANCE ORGANIQUE DE 3,2 % DU FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE
/ 31BILAN
STRUCTURE FINANCIÈRE
DETTE FINANCIÈRE NETTE AJUSTÉE DETTE FINANCIÈRE NETTE AJUSTÉE/ EBITDA(1)
295,4 33,4 18,5 2 094,4
1 996,4
168,7 68,4 2,37
2,16 2,20
2,02
349,6
RATIOS BANCAIRES À 3,25X
Déc. 2016 Flux de Acquis. Dividendes Rachats Taux de Autre Déc. 2017 Déc. 2014 Déc. 2015 Déc. 2016 Déc. 2017
Trésorerie d'actions change
disponible
Structure financière saine avec un ratio dette financière nette
ajustée/EBITDA de 2,37x à fin 2017, bien en deçà des ratios
bancaires (covenants)
(1) Dette financière nette ajustée / EBITDA ajusté pour l’ensemble des activités acquises lors des 12 derniers mois, tel que défini pour le calcul des ratios bancaires du Groupe
/ 32REVUE
DES ACTIVITÉS
/ 33MARINE & OFFSHORE
(8 % DU CA, 11 % DU RÉSULTAT OP. AJUSTÉ)
PRINCIPAUX CHIFFRES FAITS MARQUANTS 2017 INITIATIVES STRATÉGIQUES 2020
Nouvelles constructions : baisse à deux chiffres
(en millions
d’euros) 2017 2016 Var. Navires en service (Core) : légèrement en
hausse (croissance de la flotte classée malgré la
Chiffre
(6,9) % pression sur les prix)
d'affaires 364,9 391,9 113.9 118.0
organique
(5,3) % Services : baisse à un chiffre à cause de Nouvelles Commandes
l'Offshore (stable en fin d'année) 13.6 12.6 Carnet de commandes
Résultat 5.1
80,2 99,2 (19,1) % Nouvelles commandes en hausse à 5,1m de 1.9 Flotte en service
op. ajusté
tonneaux contre 1,9m l'an dernier ; le carnet de
commandes s'élève à 12,6m en fin d'exercice Déc 2016 Déc 2017
Marge op.
22,0 % 25,3 % (330) pb
ajustée Marge affectée par un effet de levier et mix
négatifs
Contrats remportés :
Nouvelles
PERSPECTIVES 2018 - CMA CGM : 9x ULCS de GNL
constructions
- PONANT : Navire de croisière polaire
38 % Une croissance organique légèrement hybride
négative
Navires - L'activité Nouvelles constructions devrait se Leviers digitaux
en service stabiliser - Automatisation & suivi en temps réel
45 % - S1 négatif (concurrence et retard) (Bourbon)
principalement au T1 - VeriSTAR AIM3D (DS)
Services - S2 stable à positif
(incl. Offshore) - Résilience du segment Navires en service Excellence@BV :
17 % - Services (incl. Offshore) : extension de l'offre / - MyJobs - Certificat électronique
reprise progressive
Accent mis sur la protection de la marge
*Croissance organique (restructuration)
/ 34MARCHÉ MARITIME
PERSPECTIVES
TENDANCE MONDIALE DES NOUVELLES COMMANDES
NOUVELLES COMMANDES DE NAVIRES (2)
(2018 VS. 2017)
(en mGT)
Vraquiers Tankers 2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019e
Porte-conteneurs Gaz (méthanier)
CROISSANCE DE LA FLOTTE
MONDIALE (3)
(en mGT)
Navires à Navires Offshore Flotte mondiale en hausse de 2 %
Passagers
Unités FPSO/FSU
2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019e
(1) Source : données Clarksons, données BV
(2) Source : Clarksons (« base scenario ») / 35AGROALIMENTAIRE & MATIÈRES PREMIÈRES
(23 % DU CA, 18 % DU RÉSULTAT OP. AJUSTÉ)
PRINCIPAUX CHIFFRES FAITS MARQUANTS 2017 INITIATIVES STRATÉGIQUES 2020
Produits Pétroliers & Pétrochimiques :
(en millions d’euros) 2017 2016 Var. croissance solide (+3,0 %) (1) ; une croissance très
forte en Chine et soutenue en Afrique
Chiffre d'affaires +6,8 %
1 072,5 1 004,6 M&M : reprise des activités Upstream confirmée,
organique +2,4 % au S2 (+5,9 %) ; activités liées aux échanges : une
croissance soutenue (+5,2 %), principalement
+6,7 %*
Résultat op.
134,6 117,1 +14,9 % portée par l'Europe Initiative Agroalimentaire
ajusté
Agroalimentaire : solide croissance organique
Marge op. Services aux gouvernements (-7,1 %) toujours
12,6 % 11,7 % +90 pb
ajustée pénalisés par la fin de contrats PSI et la
détérioration du programme irakien
Acquisitions :
Produits
- Schutter aux Pays-Bas (Agro)
Pétroliers & PERSPECTIVES 2018
Pétrochimiques Contrats remportés :
Amélioration de la croissance par rapport à - Charbon au Mozambique / Vale
38 % - Surveillance des cultures Monsanto au
Métaux & 2017
- M&M : la reprise devrait se poursuivre Brésil
Minéraux
- P&P : gains de parts de marché, nouveaux
27 % services, malgré un contexte concurrentiel Leviers digitaux
Agroalimentaire - Contrôles à l'aide de drones
difficile
20 % - Agroalimentaire : maintien de la croissance (partenariat Delta Drone)
Services aux (nouveaux laboratoires, bénéfice des - Origin/traçabilité pour les
gouvernements acquisitions) consommateurs/Worldline
- SG : stabilisation prévue Excellence@BV :
15 % - Déploiement des outils LEAN
Amélioration de la marge
(mix, synergies de Schutter)
(1) +3,6 % de croissance organique hors marché P&P Upstream
(2) Croissance organique / 36INDUSTRIE
(23 % DU CA, 18 % DU RÉSULTAT OP. AJUSTÉ)
PRINCIPAUX CHIFFRES FAITS MARQUANTS 2017 INITIATIVES STRATÉGIQUES 2020
(en millions d’euros) 2017 2016 Var. Baisse des Capex Pétrole & Gaz (P&G) : -16%
- Fin de contrats majeurs (Aust./Asie)
Chiffre d'affaires (3,2) % Pression sur les prix en Opex P&G
1 096,3 1 132,0
organique (0,8) % compensée par la hausse des volumes /
contrats remportés +2 % +18 %
Résultat op.
ajusté
133,1 148,4 (10,3) % Hors Pétrole & Gaz : une croissance solide OPEX P&G OPEX P&U
(Power & Utilities, Automobile)
Marge op. Abandon des activités de CND non croissance organique en 2017
12,1 % 13,1 % (100) pb stratégiques (France & Allemagne)
ajustée
Opex Pétrole & Gaz
Marge principalement affectée par l'impact
22 % négatif du mix et par une pression sur les prix
dans le P&G
Capex Pétrole & Gaz Acquisitions :
16 % - IPS Tokai Corp. (Automobile), Japon
Power & Utilities
13 % PERSPECTIVES 2018 Contrats remportés :
Transports - Petrobras (Opex & Capex),
12 % Retour à une croissance organique légèrement Saudi Aramco (Opex)
Construction positive :
9% - Capex P&G : les vastes projets capex n'ont pas
Fabrication repris (pour l'instant) ; accent mis sur le Gaz
8% - Opex P&G : volume (+), Prix (-) Leviers digitaux
Chimie
- Énergie : (+) / contrats importants - Maintenance prédictive / partenariat avec
3% Avitas Systems, une entreprise de GE
- Nucléaire : (+) positive en Europe
Autre ventures
17 %
/ 37INDUSTRIE : L'ACCENT MIS AVEC SUCCÈS SUR L'OPEX FAVORISE
LA DIVERSIFICATION
AUGMENTATION DES DÉPENSES
BV POWER & UTILITIES + P&G : D'INVESTISSEMENT DES GRANDES
FOCUS SUR L'OPEX (1) COMPAGNIES PÉTROLIÈRES (2)
Capex des grandes
compagnies pétrolières
15% (moyenne sur 2 ans)
53 % 47 % 10%
2015 5%
0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E
(5%)
+5 pts
(10%)
48 % 52 % (15%)
2016 (20%)
(25%)
Capex
Capex des grandes compagnies pétrolières depuis
Opex
+5 pts le pic (2013) jusqu'à 2017 :
43 % 57 % env. -50 % sur une base cumulée
2017 Capex P&G : les dépenses devraient augmenter
malgré un ralentissement persistant à court terme
Capex P&G BV : portefeuille impacté, avec un effet
(1) Source : BV
(2) Source : Datastream, IHS
de retard
/ 38BÂTIMENT & INFRASTRUCTURES
(24 % DU CA, 23 % DU RÉSULTAT OP. AJUSTÉ)
PRINCIPAUX CHIFFRES FAITS MARQUANTS 2017 INITIATIVES STRATÉGIQUES 2020
(en millions d’euros) 2017 2016 Var. Bâtiments en service (40 % du chiffre
d'affaires de la division) : croissance moyenne
Chiffre d'affaires +8,8 % à un chiffre / bénéfices liés au recrutement récent
1 119,9 1 029,0
organique +5,1 % sur le marché de masse
Résultat op.
170,1 154,0 +10,4 % Activités liées à la Construction (60 %) :
Chine +16 %
ajusté 17 % du CA B&I de croissance organique
- Croissance à deux chiffres en Asie
Marge op. (Chine, Japon) et en Amérique latine Aide à la gestion de projets
15,2 % 15,0 % +20 pb (hors Brésil) d'infrastructures et d'énergie
ajustée
- Croissance en amélioration en France
Amérique du Nord
Marge légèrement en hausse sur le mix et le
8% Acquisitions :
volume
- CCC & Primary Integration (États-Unis),
Europe INCA (Mexique) et McKenzie Group
59 % (Australie)
dont France 44 % PERSPECTIVES 2018
Contrats remportés :
Afrique, Moyen Une croissance soutenue pour les activités - Société du Grand Paris
Orient & Europe
de l’Est
liées aux Capex et aux Opex
- Forte dynamique en Chine, grâce aux projets
4% Leviers digitaux
d'infrastructures
Asie-Pacifique - Bonne dynamique en Amérique latine avec - Services de clone numérique / registre
24 % une stabilisation au Brésil d'actifs en 3D
- Reprise en France : portée par les services - Module automatisé de vérification de la
Amérique latine liés aux Capex (carnet de commandes solide) conformité / Autodesk
5% et aux Opex (gains de parts de marché Excellence@BV :
- Réingénierie des processus
/ 39CERTIFICATION
(8 % DU CA, 8 % DU RÉSULTAT OP. AJUSTÉ)
PRINCIPAUX CHIFFRES FAITS MARQUANTS 2017 INITIATIVES STRATÉGIQUES 2020
(en millions d’euros) 2017 2016 Var. Croissance solide dans toutes les catégories
Chiffre d'affaires +4,3 % Croissance solide en Amérique latine, en Europe
368,6 353,5 Certification
organique +6,1 % de l'Est et en Asie
internationale
Résultat op. La révision des normes ISO 9001/14001 a
ajusté
62,9 60,3 +4,3 %
alimenté une forte croissance en Amérique du +10 %
Nord et en Europe au T4 de croissance organique
Marge op.
17,1 % 17,1 % - en 2017
ajustée Croissance à deux chiffres pour la formation et
les audits personnalisés
Maintien d'une marge élevée à 17,1 %
QHSE Contrats remportés dans :
43 % PERSPECTIVES 2018 - l'Automobile
- l‘Aérospatial
Chaîne Poursuite d’une croissance solide attendue
- l'Alimentaire
d'approvisionnement - Un premier semestre plus solide que le
- le Pétrole & Gaz
& Développement second (fin de la période de renouvellement
durable des normes 2015)
30 % Croissance portée par l'innovation et de Leviers digitaux
Formation & Solutions
nouveaux services : - Plateforme d'e-commerce,
personnalisées - Risques d’Entreprises : cyber-sécurité, - Sécurité des informations (ISMS) &
anti-corruption et continuité de l’exploitation Confidentialité des données (RGPD)
27 % - Confidentialité des données avec la mise en Excellence@BV :
œuvre du règlement RGPD (formation et - Nouveau modèle opérationnel
certification)
/ 40BIENS DE CONSOMMATION
(14 % DU CA, 22 % DU RÉSULTAT OP. AJUSTÉ)
PRINCIPAUX CHIFFRES FAITS MARQUANTS 2017 INITIATIVES STRATÉGIQUES 2020
(en millions d’euros) 2017 2016 Var. Produits électriques et électroniques :
croissance élevée à un chiffre portée par
Chiffre d'affaires +4,5 % l'Automobile et le Mobile (Europe et États-Unis)
667,1 638,3
organique +4,7 %
Biens durables : croissance à deux chiffres ; +16 %* +17 %*
Résultat op. baisse à un chiffre pour le segment Jouets Initiative de Initiative de
164,6 155,9 +5,6 %
ajusté (malgré une stabilisation au T4) Croissance Croissance
Marge op. Textiles : croissance en ligne avec la moyenne SmartWorld Automobile
24,7 % 24,4 % + 30 pb de la division
ajustée
Une marge solide en légère hausse, malgré un
impact négatif du mix et les pressions tarifaires
Textiles
Acquisitions :
36 % - SIEMIC (SmartWorld), États-Unis
PERSPECTIVES 2018 - ICTK (SmartWorld), Corée du Sud
Produits Électriques
& Électroniques Prévision de croissance modérée à un chiffre Contrats remportés :
- Soutien des Initiatives SmartWorld et - Inditex (Europe)
33 % Automobile
- Environnement de marché difficile avec les
Biens de détaillants
consommation Leviers digitaux
- Stabilisation du segment Jouets
durables, Jouets, - Transformation du reporting aux clients
Audits de site - Expansion en Chine sur le marché domestique
et auprès des méga-vendeurs / comptes Excellence@BV :
31 % intermédiaires
- Dématérialisation des opérations sur sites
pour les Inspections
*Croissance organique
/ 41FAITS MARQUANTS
T1 2018
/ 42PREMIER TRIMESTRE 2018
CHIFFRES CLÉS
Chiffre +2,6 % +4,7 %
d’affaires 1,10Md € Croissance
organique
À taux
constant
Croissance organique de +2,6 %
─ 5 des 6 activités du Groupe en croissance organique moyenne de 3,6 %, incluant Certification à +6,7 %,
Biens de consommation à +5,9 % et Bâtiment & Infrastructures à +4,1 %
─ L’Industrie renoue avec la croissance organique (+1,5 %) après 10 trimestres consécutifs négatifs
─ L'activité M&O demeure sous pression (-8,5 %), comme anticipé, en raison du ralentissement du transport
maritime (décalage temporel) et des comparables
─ Les cinq Initiatives de Croissance affichent une croissance organique de 6,2 %
Croissance externe +2,1 %
─ Cinq acquisitions finalisées depuis le début de l'année en soutien aux Initiatives de Croissance Bâtiment &
Infrastructures, Agroalimentaire et services Opex
Impact des devises de -8,0 %
─ Appréciation de l'euro par rapport au dollar américain et à des devises corrélées ainsi que certaines devises
de pays émergents
Perspectives 2018 confirmées
(1) Dividende proposé soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires
/ 43PREMIER TRIMESTRE 2018
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES
(En millions d’euros)
+4,7 % à taux de change constant
+2,6 % +2,1 % (8,0) %
1 138,0 1 100,3
T1 2017 Organique (1) Acquisitions Effet devises T1 2018
(1) La croissance organique correspond à la hausse du chiffre d’affaires par rapport à l’an dernier, à taux de change et périmètre constants (c’est-à-dire hors acquisitions)
/ 44ACQUISITIONS 2018 À DATE (1)
ENVIRON 80M € DE CHIFFRE D’AFFAIRES INCRÉMENTAL
Services Opex Bâtiment
Agroalimentaire
Pétrole & Gaz, Power & Utilities, Chimie & Infrastructures
Janvier Février Mars
4m € Env. 70m € Total
de 6m €
Services d’essais
Évaluation technique et assistance agroalimentaires et
Analyse d’huiles lubrifiantes à la gestion de projets environnementaux
(1) Chiffre d’affaires annualisé
/ 45FOCUS SUR
L'ACQUISITION D'EMG
LOGIQUE STRATÉGIQUE FORTE
PRÉSENTATION D'EMG POUR BV AUX ÉTATS-UNIS
Un prestataire de services d'évaluation technique et d'assistance à la gestion Apporter une nouvelle expertise avec une plateforme importante pour l‘évaluation
de projets aux États-Unis (39 États) technique et l‘assistance à la gestion de projets
CA 2017 de 81m USD ; environ 550 collaborateurs Renforcer le profil de croissance et la résilience du Groupe :
moins exposé au Pétrole & Gaz et plus exposé à l'Opex
Plus axé sur les bâtiments existants (90 %) que sur les nouvelles
constructions (10 %) Possibilité d'une offre de services complémentaires :
Expertise technique : progiciels internes propriétaires pour assurer la - Vente croisée de l'activité traditionnelle de BV aux clients stratégiques de
cohérence de la collecte des données sur site, des analyses et des rapports. premier rang d'EMG
- Tirer parti de la gestion des grands comptes pour soutenir la croissance d'EMG
Environnemental Autre
Biens de
17 % consommation
5%
Assistance à
la gestion
de projets
9% B&I
Gestion
d'actifs
COMPOSITION 38% Industrie COMPOSITION
33%
DU CA
DU CA
18% TRÈS 24% BV + EMG
DIVERSIFIÉE AUX
ÉTATS-UNIS(1)
Architecture Agroalimentaire
& Ingénierie & Matières Premières
27% 29%
(1) pro-forma 2017
/ 46PERSPECTIVES
/ 472018
PERSPECTIVES
Accélération de la Légère amélioration Génération de flux de
croissance organique de la marge trésorerie en
par rapport opérationnelle ajustée amélioration à taux de
à l’exercice 2017 à taux de change change constant
constant par rapport par rapport à
à l’exercice 2017 l’exercice 2017
/ 48RESPONSABILITÉ
SOCIÉTALE ET
ENVIRONNEMENTALE
/ 49TROIS ABSOLUS
CHEZ BUREAU VERITAS
Sécurité Éthique Contrôle
Financier
« Au cœur de notre mission, de nos absolus et de nos valeurs, la responsabilité sociale, sociétale
et environnementale est un moteur de la performance économique de Bureau Veritas et une composante
de sa stratégie de création de valeur et de développement. »
Didier Michaud-Daniel
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 50Ressources
humaines Société
Gouvernance
et excellence
opérationnelle Environnement
NOS
ENGAGEMENTS
/ 51GOUVERNANCE
ET REMUNERATIONS
/ 52GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
1. Aldo Cardoso
2. André François-Poncet
3. Stéphane Bacquaert
4. Stéphanie Besnier
5. Claude Ehlinger
1 6. Ana Giros Calpe
7. Ieda Gomes Yell
8. Siân Herbert-Jones
9. Pierre Hessler
10. Pascal Lebard
11. Jean-Michel Ropert
12. Lucia Sinapi-Thomas
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 53GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
DES ADMINISTRATEURS INFORMÉS,
UNE COMPOSITION ÉQUILIBRÉE
INDÉPENDANTS ET COMPÉTENTS
12 membres dont 6 indépendants Taux de féminisation de 42%
Diversité des compétences des membres du Conseil Internationalisation du Conseil
Administrateurs Hommes
non indépendants
58%
50%
Administrateurs Femmes
indépendants
42%
50%
/ 54GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
COMITÉS DU CONSEIL
André Ana Ieda Siân Jean- Lucia
Aldo François- Stéphane Stéphanie Claude Giros Gomes Herbert- Pierre Pascal Michel Sinapi-
Comités du conseil Cardoso Poncet Bacquaert Besnier Ehlinger Calpe Yell Jones Hessler Lebard Ropert Thomas
Comité d’audit et des risques
Comité des nominations
et des rémunérations
Comité stratégique
Président Membre
Comité d’audit Comité des nominations Comité
et des risques et des rémunérations stratégique
Nombre de réunions en 2017 8 7 7
Taux de présence moyen 91 % 97 % 100 %
/ 55GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
COOPTATION
Proposition de cooptation de
André François-Poncet
Vice-Président du Conseil d’administration
Président du Comité stratégique
Nombre d’actions détenues : 1 200
Nationalité française
Président du Directoire
de Wendel
/ 56GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
RENOUVELLEMENT
Proposition de renouvellement du mandat de
Aldo Cardoso
Président du Conseil d’administration
Président du Comité d’audit et des risques
Membre du Comité des nominations et des rémunérations
Nationalité française Nombre d’actions détenues : 12 000
Administrateur de sociétés
/ 57GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
RENOUVELLEMENT
Proposition de renouvellement du mandat de
Pascal Lebard
Membre du Conseil d’administration
Membre du Comité des nominations et des rémunérations
Membre du Comité stratégique
Nationalité française Nombre d’actions détenues : 1 200
Président-Directeur
Général de Sequana
/ 58GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
RENOUVELLEMENT
Proposition de renouvellement du mandat de
Jean-Michel Ropert
Membre du Conseil d’administration
Nombre d’actions détenues : 3 000
Nationalité française
Consultant
/ 59GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE
RÉMUNÉRATION DU CONSEIL
Jetons de présence versés Répartition des jetons
en 2018 au titre de l’exercice 2017 de présence
Montant versé : Règles de répartition inchangées depuis 2015
Part variable, liée à l’assiduité et à la
801 774€ participation aux comités prépondérante
/ 60RÉMUNÉRATION
DU DIRECTEUR GÉNÉRAL AU TITRE DE 2017
ÉLÉMENTS COMPOSANT LA RÉMUNÉRATION TOTALE
ET LES AVANTAGES DE TOUTE NATURE VERSÉS OU ATTRIBUÉS AU TITRE DE L’EXERCICE 2017
Rémunération fixe 900 000 €
Rémunération variable annuelle 954 300 €
Rémunération variable différée N/A
Rémunération variable pluriannuelle N/A
Rémunération exceptionnelle N/A
Options et actions de performance 240 000 options d’achat d’actions et 80 000 actions de
(plan annuel) performance attribuées en 2017
Avantages de toute nature 18 000 €*
Rémunération fixe et variable perçue l’année précédente,
Indemnité de départ
sous conditions de performance
Indemnité de non-concurrence N/A
Régime de retraite supplémentaire N/A
* Dispositifs de prévoyance communs aux dirigeants et salariés du Groupe et véhicule de fonction.
/ 61RÉMUNÉRATION
DU DIRECTEUR GÉNÉRAL AU TITRE DE 2017
CRITÈRES DE DÉTERMINATION DE LA PART VARIABLE AU TITRE DE L’EXERCICE 2017
Taux
Critères Pondération Appréciation
d’atteinte
Significativement
Croissance organique du Groupe 25 %
au-dessus de la cible
Objectifs quantifiables
ROA* du Groupe 25 % A la cible 72 %
(60 %)
Flux net de trésorerie généré par Très légèrement
10 %
l'activité du Groupe en dessous de la cible
Initiatives de Croissance
Objectifs qualitatifs Légèrement
Pays stratégiques 40 % 34 %
(40 %) en dessous de la cible
Leviers de performance
TOTAL 106 %
* ROA : Résultat opérationnel ajusté.
/ 62RÉMUNÉRATION
DU DIRECTEUR GÉNÉRAL AU TITRE DE 2017
CONDITIONS D’ATTRIBUTION CONCERNANT L’INTÉRESSEMENT À LONG TERME
AU TITRE DE L’EXERCICE 2017
Options d’achat d’actions et
actions de performance
ROA du Groupe au titre de l’exercice 2017
Conditions de performance Marge opérationnelle ajustée* du Groupe
des exercices 2018 et 2019**
Condition de présence 3 ans
* Marge opérationnelle ajustée : ratio ROA / chiffre d’affaires.
** La condition de marge opérationnelle ajustée du Groupe au titre des exercices 2018 et 2019 s’applique au nombre d’options et d’actions
de performance déterminé par le niveau d’atteinte du ROA constaté au titre de l’exercice 2017.
/ 63POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION
DU DIRECTEUR GÉNÉRAL AU TITRE DE 2018
ÉLÉMENTS DE LA POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION AU TITRE DE L’EXERCICE 2018
Rémunération fixe annuelle brute (900 000 euros)
Rémunération variable annuelle: 100 % de la rémunération fixe (plafonnée à 150 %)
Dispositif d’intéressement à long terme : options de souscription ou d’achat d’actions
Éléments constitutifs et/ou actions de performance
Avantage en nature : véhicule de fonction et dispositifs de prévoyance (au même titre
que les autres dirigeants et salariés)
Indemnité de départ : au maximum égale à la rémunération fixe et variable au cours
des 12 derniers mois
Absence de contrat de travail
Aucun engagement de non-concurrence
Absence de régime de retraite supplémentaire
/ 64POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION
DU DIRECTEUR GÉNÉRAL AU TITRE DE 2018
CRITÈRES DE DÉTERMINATION DE LA PART VARIABLE RETENUS POUR L’EXERCICE 2018
Critères Pondération
Croissance organique du Groupe 20 %
Objectifs quantifiables ROA du Groupe 20 %
(60 %)
Ratio ajusté dette financière nette / EBITDA 20 %
Digitalisation
Objectifs qualitatifs
Développement des Talents 40 %
(40 %)
Suivi du Plan Stratégique
TOTAL 100 %
/ 65DÉROULEMENT
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
#1 #2 #3 #4 #5
Rapports Présentation Rapports des Débats : Vote
du Conseil des résolutions Commissaires Questions / des résolutions
d’administration aux comptes Réponses
/ 66RÉSOLUTIONS
PRÉSENTATION DES RÉSOLUTIONS
22 14 Résolutions (1 – 14) AGO
RÉSOLUTIONS
8 Résolutions (15 – 22) AGE
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 67RÉSOLUTIONS
TROIS DOMAINES PRINCIPAUX
Exercice 2017 Résolutions
Comptes et conventions réglementées 1à4
Résolutions
22 Gouvernance / Rémunération
5 à 13
RÉSOLUTIONS
Résolution Résolutions
Autorisations financières
14 15 à 21
Résolution
Formalités / publicité légale
22
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 68COMPTES
DE L’EXERCICE 2017
/ 69EXERCICE 2017
COMPTES
RÉSOLUTION 1 Approbation des comptes sociaux
Bénéfice = 287 320 982,55€
Dépenses et charges non déductibles
Montant global = 60 601,58€
Impôt = 20 867,14€
RÉSOLUTION 2 Approbation des comptes consolidés
Résultat net = 329,8 M€
RÉSOLUTION 3 Affectation du résultat
Bénéfice distribuable = 779 019 373,25 €
Dividende par action = 0,56€
Mise en paiement : 22 mai 2018
Date de détachement du dividende : 18 mai 2018
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 70EXERCICE 2017
CONVENTIONS ET
ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS
RÉSOLUTION 4 Approbation des conventions et engagements réglementés
et Rapport spécial des Commissaires aux comptes
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 71GOUVERNANCE
/ 72GOUVERNANCE
RÉSOLUTIONS Ratification de la cooptation de Monsieur André François-Poncet
5à8 Renouvellement du mandat de
Monsieur Aldo Cardoso – 4 ans
Monsieur Pascal Lebard – 4 ans
Monsieur Jean-Michel Ropert – 4 ans
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 73GOUVERNANCE
RÉSOLUTION 9 Approbation des éléments de la politique
de rémunération du Président du Conseil d’administration
RÉSOLUTION 10 Approbation des éléments de la politique
de rémunération du Directeur Général
RÉSOLUTIONS Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels
11 à 13 composant la rémunération totale et les avantages de toute
nature versés ou attribués au titre de l’exercice 2017
Au Président du Conseil d’administration jusqu’au 8 mars 2017
Au Président du Conseil d’administration à partir du 8 mars 2017
Au Directeur Général
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
/ 74AUTORISATIONS
FINANCIÈRES
/ 75AUTORISATION À L’EFFET D’OPÉRER
SUR LES ACTIONS ORDINAIRES
RÉSOLUTION 14 Autorisation consentie au Conseil d’administration pour une
durée de 18 mois à compter de l’Assemblée Générale, d’opérer
sur les titres de la Société dans la limite de 10% du nombre
d’actions ordinaires composant le capital social de la Société
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
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