CLUB ACTION BUSINESS AFRIQUE - " REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE " - Club APEX
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REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE > MATTHIEU ETOURNEAU Project Manager « Contexte Géo-Politique et relations France-Egypte »
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE > JEROME BACONIN Chef du Service Economique Ambassade de France au Caire « Présentation de la situation économique de l’Egypte et des opportunités d’affaires »
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE I - Bilan macroéconomique > Présentation générale > 2008-2016 : des fragilités structurelles et conjoncturelles à la crise économique > 2016 – 2017 : réaction face à la crise, soutenue par le programme FMI > Un premier bilan II – Les grands projets : des opportunités pour les entreprises > Le Club Ville Durable > La Nouvelle capitale et les villes nouvelles > Les grands projets d’infrastructure > Le port d’Alexandrie > La zone économique du canal de Suez
PRESENTATION GENERALE CHIFFRES CLES LA PAUVRETE CROISSANTE Défi démographique Urbanisation 40 35,0 4 % de terres agricoles 35 27,8 94,8 M d’hab. 42 % 30 25,2 26,3 33 25 19,6 21,6 (95% de la pop. sur 5% 2/3 de désert 20 16,7 25 (+2 M / an) 15 du territoire) 20 10 5 10 0 Pop. de - 30 ans Alphabétisation Espérance de vie 61% 82% 71 ans % de la pop. sous le seuil de pauvreté Nombre de personnes sous le seuil de pauvreté (en M) PIB 2016 PIB / hab. ≈332 Mds $ ≈3688 $ = 2ème PIB d’Afrique ≈ Albanie (PIB PPA) PIB par secteurs en 2015 / 16 Canal de Tourisme Transport TIC Industrie Suez 2% 4% 3% manufacturiè Santé- 2% re Education 16% 5% Immobilier - Autres Construction 7% 15% Administrati on publique Commerce 10% de gros & de Agriculture détail Extraction 11% 13% 12%
2008-2016 : DES FRAGILITES STRUCTURELLES ET CONJONCTURELLES A LA CRISE ECONOMIQUE (1/3) Les déficits publics sont trop élevés Par conséquent, le poids de la dette publique augmente 0 100% Dette externe -2 90% Dette domestique 80% -4 70% -6 60% % du PIB % du PIB -8 50% -10 40% Déficit total Déficit primaire 30% -12 -12,3 20% -14 10% -16 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Le niveau des déficits publics est supérieur à la moyenne des pays La dette publique (interne et externe) atteint 2600 Mds EGP en disposant de la même notation souveraine : juin 2016 soit un niveau proche de 100% du PIB la pression fiscale est insuffisante (13% du PIB contre 45% en Cependant le niveau d’endettement externe est inférieur à 20% France) alors que les recettes fiscales sont la principale du PIB, ce qui reste supportable ressource de l’Etat les revenus issus de l’activité pétrolière/gazière et de l’activité du Canal de Suez représentent une part importante des recettes budgétaires totales et sont soumis aux aléas de la conjoncture le niveau de dépenses récurrentes* est trop important (80% du budget de l’Etat) * service de la dette, salaires publics, subventions et prestations sociales
2008-2016 : DES FRAGILITES STRUCTURELLES ET CONJONCTURELLES A LA CRISE ECONOMIQUE (2/3) Une trop forte vulnérabilité à la conjoncture externe, principale cause de la crise que traverse aujourd’hui l’Egypte Solde des hydrocarbures Recettes touristiques Transferts des émigrés Redevances du Canal de Suez 8 14 25 6 6 12 20 4 10 5 Mds $ 2 8 15 Mds $ Mds $ Mds $ 0 6 10 -2 4 4 -4 5 2 -6 0 0 3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 La balance courante s’est fortement dégradée Balance commerciale Balance des services Transferts privés (nets) Un déficit commercial important et aggravé Transferts officiels (nets) Compte courant (axe de droite) 40 5,0 par la situation du secteur des 30 hydrocarbures à partir de 2014 (l’Egypte 20 0,0 devient importateur net) 10 -5,0 Mds $ 0 Des rentes qui se sont toutes dégradées en -10 -10,0 même temps, fortement affectées par la -20 -30 conjoncture externe -15,0 -40 -50 -20,0 Un déficit de la balance des paiements de 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2,8 Mds $ en 2015/16
2008-2016 : DES FRAGILITES STRUCTURELLES ET CONJONCTURELLES A LA CRISE ECONOMIQUE (3/3) Les réserves de change ont chuté L’écart de taux entre les marchés des changes s’est accru 40 14 25,00 35 12 30 Taux de change parallèle LE/$ Taux de change officiel LE/$ 10 20,00 25 8 20 15,00 6 15 4 10 10,00 5 2 0 0 5,00 0,00 Réserves (axe de gauche) Mois d'importations de biens & services (axe de droite) Des réserves de change qui chutent de 35 Mds $ en janvier 2011 à 16 Mds $ en juillet 2016 Durant toute cette période, l’Egypte n’arrive pas à reconstituer ses réserves et à défendre un système de parité fixe Un premium de plus en plus important entre le marché officiel et le marché noir qui reflète une indisponibilité croissante des devises nécessaires au bon fonctionnement de l’activité économique
2016-2017 : LA REACTION FACE A LA CRISE SOUTENUE PAR UN PROGRAMME FMI Un besoin de financement extérieur de 35 Mds $ sur 3 ans Un prêt de 12 Mds $ sur 3 ans à hauteur de 4 Mds $ / an 23 Mds $ à combler avec les financements (négocié en juillet et approuvé en novembre 2016) des bailleurs bilatéraux et multilatéraux Principaux piliers : (1) Passer à un régime de changes flottants pour éliminer les pénuries de changes et restaurer la compétitivité extérieure de l’Egypte. La Principaux objectifs : libéralisation du taux de change sera accompagnée d’une politique monétaire restrictive pour freiner l’inflation et permettre (1) Une réduction du déficit public de 12,3% à l’accumulation de réserves de changes. 4,7% du PIB à l’horizon 2018/19 (2) Mettre en place des réformes visant à l’assainissement budgétaire et (2) Une réduction de la dette publique de 95% à donc à la réduction du poids du déficit et de la dette publique . 86% du PIB à l’horizon 2018/19 (3) Mettre en place des réformes structurelles visant à stimuler la (3) L’allocation d’1 point de PIB (≈ 33 Mds LE ) croissance et l’emploi. pour des programmes ciblés de protection sociale (4) Renforcer les filets de sécurité sociaux afin de mieux protéger les groupes de personnes pauvres et vulnérables. (5) Développer le financement externe pour couvrir les besoins de Des revues semestrielles financement dont dépendront les décaissements
UN PREMIER BILAN DU PROGRAMME FMI (1/3) L’inflation, traditionnellement forte et volatile, a rapidement augmenté La BCE a réagi en augmentant fortement ses taux directeurs 35 33 25 30 20 18,75 25 21,9 16,75 19,75 19,4 14,75 17,75 20 15 11,75 15,75 13,6 10,75 15 9,25 12,75 10 8,75 11,75 10 9,75 10,25 5 5 0 Oct. Jul. Oct. Jun. Nov. Nov. May Jun. March Nov. Jan. Dec. Jan. Feb. Aug. Dec. April Sept. 0 Nov. Jan. March Jun. Nov. May Jul. 2015 2016 2017 2015 2016 Inflation (%) EGP/€ EGP/$ Deposit Rate Lending Rate Inflation forte (> 10% en moyenne depuis 2014), soutenue par une La BCE a procédé à une forte augmentation de ses taux directeurs, soit politique monétaire traditionnellement accommodante 700 pdb depuis le flottement en novembre 2016 (300 pdb le 03 nov. puis 200 pdb le 21 mai, et 200 pdb fin juin). Après un pic constaté en juillet 2017 (33% en g.a.), on observe un ralentissement de l’inflation (21,9% en g.a. en décembre 2017). Elle a maintenu ses taux en décembre 2017. Il en va de même pour l’inflation mensuelle, véritable indicateur de la Décision controversée dans la mesure où l’inflation résulte dynamique de l’inflation, qui s’est relativement stabilisée autour de 1% principalement de chocs d’offre et où le taux de bancarisation est faible depuis août 2017. Elle est même négative pour la première fois en (10-15% de la pop.), ce qui limiterait l’impact du canal du crédit... et ce décembre 2017 (-0,2%). alors que ces augmentations de taux accroissent le coût du service de la dette. L’objectif d’un retour à la fin du premier semestre 2018 à une inflation proche de son niveau d’avant novembre 2016 est réaliste.
UN PREMIER BILAN DU PROGRAMME FMI (2/3) Un retour remarqué des investisseurs étrangers Et de l’Egypte sur les marchés internationaux 22 21 20 19 18 17 16 15 14 Deux émissions d’Eurobonds largement sursouscrites en 2017. Une juil-16 sept-16 nov-16 janv-17 mars-17 mai-17 juil-17 sept-17 nov-17 prochaine à venir au T1 2018 t-bills 3 mois t-bills 6 mois t-bills 9 mois t-bills 12 mois Le ratio IDE/PIB est revenu au même niveau qu’en 2009/10 L’index EGX 30 est au plus fort depuis ces cinq dernières années. 14,0 13,2 12,0 10,0 8,1 7,9 8,0 8,1 6,9 6,8 6,4 6,0 4,0 4,2 4,3 3,8 4,0 3,1 2,2 3,4 2,0 1,9 2,1 1,4 1,3 1,4 0,9 0,0 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 IDE (Mds$) % du PIB
UN PREMIER BILAN DU PROGRAMME FMI (3/3) …ayant pour conséquence une accumulation de réserves de change Une réduction des déficits jumeaux 40 10 40% 35 9 8 20% 2,17 30 2,04 7 0,56 25 0% 6 -1,68 -4,60 -3,23 20 5 -20% 15 4 -4,36 -40% -5,58 3 -7,25 10 2 -9,54 -60% -10,88 5 1 -11,41 0 0 -80% May May May May May May May May Jan. Sept. Jan. Sept. Jan. Sept. Jan. Sept. Jan. Sept. Jan. Sept. Jan. Sept. Jan. Sept. -100% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Déficit Primaire Déficit Budgétaire Réserves en Mds $ Mois d'import. de biens et services La BCE a doublé ses réserves de devises étrangères en un an à 37 Réduction en valeur du déficit courant en 2016/17 (-21,5%). Mds$ en décembre 2017 Le déficit de la balance courante a été ramené de 4,8 mds$ (2% Cela représente l’équivalent de 7,7 mois d’importations de biens du PIB) au T1 2016/17 à 1,6 md$ (0,6% du PIB) au T1 2017/18. et de services (3 mois préconisés par le FMI). Le déficit du compte courant devrait se réduire à environ 4,5% du PIB pour 2017/18 selon le FMI. Le déficit public a été ramené de 12,5% à 10,9% du PIB en 2016/17. Le FMI prévoit 9,2% pour 2017/18. Niveau élevé
BILAN MACROECONOMIQUE UNE SITUATION BIEN MEILLEURE MAIS DES RISQUES PERSISTANTS La stabilité macroéconomique a été préservée La hausse des réserves résulte principalement de flux créateurs malgré le choc négatif d’inflation consécutif à la de dette dépréciation de la monnaie L’inflation demeure, pour le moment, à un niveau très élevé La croissance demeure robuste (≈4%) A l’approche des élections présidentielles, le rythme des La liquidité externe s’est largement améliorée, les réformes pourrait ralentir pénuries de devises ont été éradiquées et les réserves de changes de la BCE ont largement La situation budgétaire est toujours critique (≈10% du PIB) et les augmenté déficits continuent de croître en termes nominaux L’endettement est soutenable mais les marges sont faibles. Le rythme de mise en place des réformes L’endettement externe est passé à 79 Mds$ soit 30,8% du PIB en structurelles est soutenu et la stabilité politique est 2016/17 préservée 128ème place du classement Doing Businness 2018 (-6) La ratio deficit public / PIB décroît B3 / stable B / positive B - / B positive
LE CLUB VILLE DURABLE DES SOCIETES FRANCAISES EN EGYPTE : PROJETS ET OPPORTUNITES > Lancement du Club Ville Durable en décembre 2016 > Le Club réunit désormais plus d’une trentaine d’entreprises, et s’est doté d’un site internet (http://egyptevilledurable.com/) ainsi que d’une newsletter > Plusieurs opérations transversales réussies : BATIMAT en mars 2017 et la Semaine de la Ville Durable en novembre 2017 > Développement d’une approche par « cluster » associés à un thème (transport, smart city) ou à un projet (nouvelle capitale, rénovation urbaine)
LA NOUVELLE CAPITALE ET LES VILLES NOUVELLES La politique de « conquête du désert » et de villes nouvelles est devenue peu à peu le symbole du futur moderne de l’Egypte où 96% de la population vit sur 4% du territoire (vallée du Nil) ; Aujourd’hui, 13 villes nouvelles sont en projet, dont la Nouvelle Capitale Administrative, New Al-Alamein et New Mansourah ; Ces projets (en particulier la nouvelle capitale) représentent des opportunités pour les entreprises du secteur des transports, de l’eau et de l’assainissement, des énergies renouvelables et de l’efficacité énergétiques, des déchets et de la « smart city » ; Des projets d’infrastructures (transports, secteur de l’eau et de l’assainissement), sont liés au développement de ces villes). Ci-dessus : plan de la phase 1 de la nouvelle capitale Ci-contre : photos prises dans le cadre de la visite du MEDEF sur le chantier en novembre 2017
LES VILLES NOUVELLES
LES GRANDS PROJETS D’INFRASTRUCTURES EN COURS : - Métro du Caire - Tram d’Alexandrie - LGV Aïn-Sokhna – New Alamein - Monorails - LGV 6 Octobre – Louxor – Assouan - Port sec du 6 octobre A ANTICIPER : - Transports urbains Nouvelle Capitale et Mansoura - LRT Mansoura – New Mansoura
PORT D’ALEXANDRIE > 1er port d’Egypte avec 60% de l’import-export égyptien qui y transite chaque année (65 M de tonnes de marchandises) > Stratégie Great Alexandria Port 2035 pour faire face à l’augmentation du volume d’activités • nouveaux terminaux : container, vrac solide, vrac liquide, minéralier, • rénovation de 65 quais passagers et marchandises (approfondissement et extension) • création d’une zone économique spéciale • Aménagement de nouveaux centres logistiques industriels, agroalimentaires et généralistes afin d’assurer le transbordement vers la future ligne de fret ferroviaire reliant le Port d’Alexandrie eu futur port sec du 6 octobre (projet de hub logistique au sud-ouest du Caire). > Avec une composante Green Port visant à ce que le projet soit mené selon des standards environnementaux internationaux. Demande d’appui français pour définir les standards et accompagner la mise à niveau. > Recherche de nouveaux remorqueurs de grande capacité ouvert aux offres françaises en la matière.
ZONE ECONOMIQUE DU CANAL DE SUEZ > Zone économique étendue sur 460 km² > 4 ports : East Port Said, West Qantara, East Ismailia et Ain Sokhna et 6 ports affiliés avec de nombreux travaux d’aménagements. > Des facilités d’enregistrement et d’obtention de licences avec un guichet unique auprès de l’Autorité Générale de la SC Zone > Réductions fiscales allant jusqu’à 50% des montants investis si : • capital minimum de 10 M$, • investissement minimum de 20 M$ • emploi de 500 personnes à temps plein, • surface minimum du terrain de 20 mille m² • valeur ajoutée locale minimale de 30% • exportation d'un minimum de 80% des marchandises produites > 20 Mds USD d’investissement annoncés pour 2016, essentiellement chinois
RENOVATION DES CENTRES-VILLES > Phénomène de paupérisation des centres villes et de dégradation substantielle induite par le manque de maintenance et d’investissement. Causes principales : régulations défaillantes et contrôle des loyers jusqu’à récemment; > Secteur relativement délaissé par les pouvoirs publics mais intéressant de plus en plus les investisseurs privés, notamment la société immobilière Al-Ismaelia qui rénove certains immeubles du centre-ville du Caire ; > Enjeu important dans le cadre du projet de nouvelle capitale et du déménagement imminent des ministères et des administrations qui occupent le centre-ville du Caire ; > Projet de bâtiment témoin éco-labellisé démontrant le savoir-faire des entreprises françaises en matière de rénovation urbaine, en partenariat avec Al-Ismaelia et l’AFNOR.
Le service économique de l’ambassade de France au Caire vous remercie et est à votre disposition > Jérôme Baconin – Chef du service Economique jerome.baconin@dgtresor.gouv.fr > Guilhem Roger – Adjoint du chef de Service, chef du pôle macroéconomique et financier guilhem.roger@dgtresor.gouv.fr > Kévin Besançon – Chef du pôle Infrastructures et Développement durable kevin.besancon@dgtresor.gouv.fr > Joséphine Hébert –Attachée sectorielle Infrastructures et Développement Durable josephine.hebert@dgtresor.gouv.fr > Tarek Gharib – Attaché économique tarek.gharib@dgtresor.gouv.fr Business France Egypte : Ludovic Prévost : ludovic.prevost@businessfrance.fr
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE > ZIAD BEYLOUNI Associé et Avocat au Barreau de Marseille « Le Cadre Juridique des Affaires en Egypte »
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Le cadre juridique des Affaires en Egypte > Système de droit civil, certains aspects restant soumis au droit islamique, > Système judiciaire comprenant des juridictions civiles avec trois degrés de juridictions et administratives ainsi que des tribunaux spécialisés, > Comme en droit français, les tribunaux se fondent également sur la jurisprudence comme source du droit, > Les juges sont indépendants et ne peuvent être révoqués par les autorités politiques.
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Quelles entités juridiques ? Joint Stock Company (JSC) Limited Liability Company Bureau de Représentation Succursale (LLC) Restrictions Aucunes Les LLC ne peuvent importer Ne peut exercer d’activités Activités limitées à l’exécution d’activités des biens et équipements commerciales d’un contrat pour la revente si elles ont un actionnariat 100% étranger Actionnariat 100% étranger 100% étranger Pas besoin de partenaire local Pas besoin de partenaire local Nb d’actionnaires/ 3 minimum 2 minimum - - d’associés Administrateurs/ 3 au conseil d’administration 1 manager minimum dont au 1 manager nommé par le 1 manager nommé par le managers au minimum minimum 1 de nationalité siège siège Aucune condition de Egyptienne Aucune condition de Aucune condition de nationalité nationalité nationalité Capital minimum 250 000 EGP (11k€) dont 10% Pas de montant minimum Pas de capital mais un dépôt Pas de capital mais un dépôt libérés à la souscription, 15% mais doit être libéré en banque obligatoire en banque obligatoire de dans les 3 mois de complètement équivalent à 1 000 USD 5 000EGP (230 €) l’incorporation et le solde avant 5 ans IPO Oui Non - - Partage de profit 10% du bénéfice annuel 10% du bénéfice annuel si le - - avec les employés capital de la LLC excède 250 000 EGP
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Quelles activités ? > De façon générale toutes les activités sont autorisées. > Les exceptions : o Importation pour revente sur le marché local est limitée aux companies détenues à 51% par des nationaux. Le responsable des imports doit être de nationalité Egytptienne; o Activités d’agent pour des sociétés étrangères; o Les services de sécurité; o Les investissements dans le Sinaï requièrent un actionnariat Egyptien; o Les terres agricoles ne peuvent être détenues par des entités ou des personnes de nationalité étrangère.
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Procédure et délais ? > 3 principaux organismes : GAFI (http://www.gafi.gov.eg/English/eServices/Pages/default.aspx) – Autorités fiscales – NASI (National Authority of Social Insurance) Etapes Délais annoncés Coûts « Certificat de non confusion » 1 jour 25 EGP Certificat bancaire 1-2 jours 100 EGP Soumission d’un contrôle de sécurité pour les étrangers GAFI – Soumission de documents pour la 1 jour Selon le capital constitution de la société (entre 5 000 EGP et 30 000 EGP selon la forme de la société) Dépôt des statuts au bureau notarial du GAFI 1 jour NA Obtention du Certificat d’incorporation 3 jours NA Obtention d’un n° de TVA si le CA est 2 jours NA supérieur à 500 000 EGP Ouverture d’un compte auprès de la NASI 3 jours NA > Attentions les délais peuvent être plus longs. Parfois estimés à 4 à 6 semaines.
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Les Free Zones (I) > Free zones publiques (9 en tout à Alexandrie, Le Caire, Port Saïd, Suez, Ismaïlia, Damiette, Shebeen El Kom, Qeft, Zone Media dans la Ville du 6 Octobre à Gizeh); > Free zones privées : projets individuels faisant 50% au moins de leurs opérations à l’export. Depuis 2017 le GAFI n’octroie plus d’autorisation pour la constitution de free zones privées; > Avantages : o Loi No. 72 de 2017 exonère les sociétés des taxes sur les douanes, les ventes etc…; o Les sociétés sont soumises à une taxe annuelle représentant 1% de la valeur des biens entrant ou sortant de la zone ou à 3% de la valeur ajoutée si il s’agit de prestations de service; o Exemption des droits de douane; o Garantie de non nationalization; o Les profits réalisés sont transférables sans restrictions….
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Les Free Zones (II) > Les activités fréquemment rencontrées dans les Free Zones : Electronique, maroquinerie, industries pharmaceutiques, alimentaire, textile, industrie du pétrole, fourniture et services. > Les conditions pour s’établir dans une Free Zone : o Sous forme de JSC ou de LLC; o Capital de 10 000 000 USD au moins et investissement prévu de 20 000 000 USD minimum; o 500 employés locaux au moins à l’exception de certaines activités considérées comme stratégiques; o 20 000 m2 de surface au moins, avec un coût de location de 3,5 USD/m2 pour les activités industrielles et de 7 USD/m2 pour les activités d’entreposage; o 30% de produits locaux dans la chaîne de construction; o 80% de la production doit être tournée vers l’export; o L’activité doit commencer dans les six mois suivant l’accord d’installation en free zone. Ces six mois peuvent être étendus sur accord de l’administration de la free zone.
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE La Réforme de l’Investissement (I) > En 2017, l’Egypte a promulgué une nouvelle lois pour tente d’attirer les investissements dans le pays. > Ces nouvelles réformes sont venues : o Unifier et réduire les taux douaniers de 5 à 2% sur les équipements importés pour les besoins de l’activité; o Réduire les taux applicables sur la vente de produits ou équipements importés pour les besoins de l’activité de 10 à 5%; o Nombreux avantages non fiscaux incluant : - reductions sur les coûts de consommation de l’énergie, - subventions pour les formations, - terrains mis à disposition à titre gratuit pendant 5 ans pour l’installation des investisseurs. Ces avantages sont octroyés après verification du projet par les services du premier ministre. o Accélérer les processus d’octroi des autorisations d’exploitation.
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE La Réforme de l’Investissement (II) > Principales garanties octroyées par la nouvelle loi : o Volonté du gouvernement d’écarter toute procédure arbitraire; o Autorisation de résidence pour l’investisseur tout le long du projet; o Garanties de non nationalisation et de non expropriation sauf dans l’intérêt général ou dans le cas d’une décision de justice devenue définitive. o Insaisissabilité du capital de la société sauf sur décision de justice devenue définitive, et à l’exception des dettes fiscales et sociales; o L’administration ne peut geler ou annuler une licence, à moins d’une violation par l’investisseur d’une de ses obligations; o Garantie de libre transférabilité des profits ou du produit de la liquidation de l’investissement; o Libre convertibilité des fonds; o Liberté d’import et d’export sans être enregistré sur le Registre des Imports de des Exports…
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE FOREX > Pas de contrôle des changes. La monnaie est en général librement convertible. > L’Etat garantie l’investissement étranger : o Rapatriement des dividendes; o Rapatriement des fonds investis. > Les transactions sont cependant soumises au contrôle de lois anti-blanchiment: o Procédure « Know Your Client » imposée aux banques o Conservation des éléments relatifs aux transactions pendant au moins 5 ans.
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Propriété Intellectuelle Dessins et Modèles Droits d’auteur Brevets Marques et Composants Electroniques Enregistrement Enregistrement auprès Enregistrement auprès Protection Automatique auprès de l’Office de l’Office des Marques de l’Office des Brevets des Brevets 50 ans après : - la mort de l’auteur, - la date du premier 20 ans maximum Indéfiniment mais doit 15 ans maximum mais enregistrement, mais doit être Durée être renouvelé tous les doit être renouvelé - la date de diffusion, renouvelé tous les 10 ans après 10 ans - la date de représentation 5 ans 20 ans pour les programmes de diffusion
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE TAXES (I) > Impôt sur les sociétés : 22,5% annuel des profits réalisés; > Convention Bilatérale de non-double imposition existe entre la France et l’Egypte dont la dernière version date de 2004; > Depuis 2005, l’Egypte adopte le concept d’Etablissement Permanent; > Imposition à la source dans le cadre de transactions (achat de biens ou services locaux ) : o Fourniture 0.5% o Services 2% o Commissions 5% o Honoraires et frais professionnels 5% > Prélèvement de taxes sur dividendes payés à l‘étranger : 10% réduit à 5% si l’investisseur détient au moins 5% du capital; > Taxes sur les salaires : progressif de 10% à 22,5% (prélevées à la source),
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE TAXES (II) > TVA : o Depuis 2016 la TVA remplace la Taxe sur les Ventes; o S’applique sur les prestations fournies par des non résidents; o 13% en 2016 et 14% depuis Juillet 2017; o 5% sur les équipements productifs. > Droits de douane : o De 0% à 40% selon la nature des produits. 135% pour les voitures de tourisme ou 600% pour l’alcool; o 2% lorsqu’il s’agit d’équipements productifs incorporés au capital de la société; o X fois 20% annuel des droits de douanes, pour les équipements productifs qui sont importés de façon temporaire. > Droits de timbre : o Transactions immobilières; o Transactions bancaires. > Taxes sur les biens immobiliers : 10% de la valeur locative.
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Management des Ressources Humaines > Le droit du travail est très encadré; > CDI & CDD possibles; > Doit être fait par écrit, en arabe (possibilité de faire deux colonnes avec un texte en langue étrangère). Une copie doit être remise au bureau de la Sécurité Sociale; > Droit à une augmentation annuelle de 7% du salaire minimum (Moyenne des salaires : +/- 150 Euros par mois); > 8 heures par jour ou 48 h/semaine incluant les heures supplémentaires; > Droit à deux jours de congés par semaine; > 21 jours de congés par an et jusqu’à 30 jours si l’employé a travaillé plus de 10 ans ou a plus de 50 ans; > Période d’essai ne peut dépasser 3 mois; > Les sociétés doivent fournir une assurance maladie gratuitement à leurs employés; > En cas de terminaison d’un contrat « sans cause réelle et sérieuse » : droit à deux mois de salaires par année d’ancienneté au minimum ; > Les salariés étrangers ne doivent pas dépasser 10% des effectifs (jusqu’à 20% dans certains cas); > Le travail des femmes est en général soumis à l’autorisation préalable du mari.
REUSSIR votre BUSINESS en EGYPTE Pour plus d’informations Ziad BEYLOUNI Avocat au Barreau de Marseille Associé du Cabinet SRDB ziad.beylouni@srdb-lawfirm.com Mob : + 33 662465153 Rasheed KAMEL Avocat au Caire Cabinet Al Kamel Law Firm r.kamel@kamelaw.com Mob: +2 01222119427
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE > PHILIPPE LESBROS Deputy Vice Président Asia-Med-Europe Line CMA CGM Egypt 2018 Overview « La Logistique France-Egypte »
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE EGYPT METRICS EGYPT ECONOMICS EGYPT AGENCY MAP AGENCY ORGANIZATION POPULATION 96 M ORGANISATION GM Adham ALTELBANY GDP - Growth Rate (IMF) Status Agency 100% subsidiary 2015 2016 2017 2018 Offices Cairo - Alexandria - Port Said 4.4 % 4.3 % 4.1% 4.5% Damietta - Ain Sokhna - Suez UNEMPLOYMENT (IMF) Staff Headcount 187 2015 2016 2017 2018 Staff productivity 1,198 teu/FTE 12,8 12,7 12,2 11,5 VOLUMES IMPORTS (BUSD) 2017 TOT VOL 215000 teus 2015 2016 2017 2017 Imports 52% 58 57 55 2017 Exports 48% MS 9% EXPORTS (BUSD) 2015 2016 2017 19 20 23 COMPETITION CMA CGM Ranking 3rd (Second in Reefer) Egypt main exports: - Petroleum - Minerals - Garments - Citrus Fruits
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE EGYPT PORTS – CC SERVICES 1 PERFS DAMIETTA (5 calls) ▪ 12 Services ▪ Intra MED: E MED EGYPT MED ▪ ASIA: PHOEX (EB) ▪ 21 Weekly calls ▪ ISC & US: Indamex (WB) ▪ 2 Maritime Coastlines: ▪ NEUR & FE: Nemo (EB & WB) ✓ Meditteranean ▪ Exp Vol: 46 kTeus ✓ Red Sea ▪ Imp Vol: 26 kTeus ▪ Tot Vol: 73 kTeus (34%) ALEXANDRIA (2 Calls) PORT SAID EAST (5 calls) ▪ NEUR: BALTIC LEVANT CAIRO ▪ Intra MED: E MED & W MED ▪ Intra MED: W MED ▪ ASIA: PHOEX (WB) ▪ MEG & ISC: MEGEM & MEDEX ▪ Exp: 25 kTeus ▪ Imp Vol: 42 kTeus ▪ Exp Vol: 12 kTeus ▪ Tot Vol: 67 kTeus (31%) ▪ Imp Vol: 15 Kteus ▪ Tot Vol: 27 kTeus (12%) AIN SOKHNA (2 calls) PORT SAID (7 calls) ▪ RES: REX I & REX III ▪ ASIA: BEX (EB & WB) ▪ Exp Vol: 17 kTeus EGYPT Red Sea ▪ ISC & US: Indamex (EB) ▪ Imp Vol: 17 kTeus ▪ MEG & ISC: MEDEX (EB) ▪ Tot Vol: 34 kTeus (16%) ▪ Exp Vol: 3 kTeus ▪ Imp Vol: 12 kTeus ▪ Tot Vol: 14 kTeus (7%) (Nos perfs Volumes FY 2017)
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE EGYPT – IMPORTS VOLUMES #5 - North America #1 - Europe Market 90 000 (8%) Market 341 000 (30%) CC MS 14% CC MS 9% ▪ TOTAL EGYPT IMPORTS = 1.14 Spare Parts, Paper, Paper, Dairy products, MTeus Commodity Commodity PVC & US AID Timber & Spare parts ▪ EUROPE + ASIA + MEG = 73% #2 - Asia Volumes Market 310 000 (27%) 30% CC MS 12% ▪ Unstable Market (Currency 8% CKDs, Electronics, Glass, Devaluation): Commodity 27% Tobacco, Food stuff ▪ 2017 / 16 YoY Market -7.6% 16% ▪ 2018 / 17 Forecast Growth: + 2% 8.3% (IHS) #6 - India Market 25 000 (2%) CC MS 18% Chemicals, Frozen Commodity Meat, Rice & Herbs #4 - Africa #3 - Middle East Market 107,236 (9%) Market 182 000 (16%) CC MS 1% CC MS 6% Coffee, Sesames, Tea Chemicals, PVC, Yarn Commodity Commodity & Copper & Apples ( Source Maritime Data bank)
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE EGYPT – EXPORTS VOLUMES North America Europe Market 54 000 (6%) Market 396 000 (42%) CCE % 12% CCE % 2% ▪ TOTAL EGYPT EXPORTS = 0.95 Textiles, Food stuff, Acrylic, Carbon, Citrus MTeus Commodity Frozen Vegetables & Commodity & Onions Furniture ▪ EUROPE + AFRICA + MEG = 87% Volumes Asia Market 42 000 (4%) ▪ Dynamic Market: CCE % 45% ▪ 2017 / 16 YoY Market +17.4% Commodity Marble, Phosphate , ▪ 2018 / 17 Forecast Growth: + Dates & Citrus 15.3% (IHS) India Market 20 000 (2%) CCE % 40% Citrus , Calcium Commodity carbonate & Onion Africa Middle East Market 237 000 (25%) Market 187 000 (20%) CCE % 14% CCE % 14% Salt, Rice & Calcium Citrus ,Dairy, Frozen Commodity Commodity Carbonate Vegetables & Onions ( Source Maritime Data bank)
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE Egyptian Government’s Mega Projects Suez Canal New Administrative National Projects Economic Zone Capital City for Roads National Electricity Northwestern Noon Gas filed Project Coast Project
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE Suez Canal Economic Zone > New Terminal at Ain Sokhna Port, with cost of 350 million LE > 9 new terminals in Port Said port ,with cost of 250 million LE > 6 New tunnels, with cost of nearly 30 billion LE > New electricity station with a capacity of 457MW, with cost of 500 million LE New Administrative Capital City > The major reason for the new capital city is to relieve congestion in Cairo, which is already one of the world's most crowded cities, and it is growing rapidly
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE National Projects for Roads > National Roads Project will see a wide development of new roads & highways and the maintenance of existing roads, for an estimated costs of 36 billion LE. road efficiency will be increased with high infrastructure improvement. National Electricity Project > Siemens Germany Company is implementing about 20 new power plants with cost of 400 billion LE . > Some of these power plants already finalized in December 2016, and three plants will be fully operational with capacity of 14,400 megawatts by May 2018.
REUSSIR son BUSINESS en EGYPTE Northwestern Coast Project > the aims of Northwestern Coast Development projects, is to created & improve social and living conditions for local community > Project is expected to provide 11 million job opportunities by the project’s expected up till year 2052. Noon Gas filed > It is about 200 km away from Port Said in the Mediterranean Sea. > It was found by Italian company Eni in a Mediterranean region at a depth of about 1500 meters > it will extract about 1 billion cubic feet in the first year of production, and gradually increase until the production of the field back 5 and 2 billion cubic feet per year in 2019. This production will make up about 40% of Egypt's gas production.
REUSSIR son BUSINESS au QUEBEC > ALAIN MEYSSONNIER Directeur Général Adjoint International & Partenariats Président du Comité Provence-Alpes-Côte d’Azur & Corse « Retour d’expérience »
CLUB ACTION BUSINESS L’APEX vous OUVRE les PORTES du MONDE ! Prochain rendez-vous JEUDI 29 MARS / UPE 13 / MARSEILLE CLUB ACTION BUSINESS AFRIQUE « REUSSIR votre BUSINESS en AFRIQUE du SUD » Informations & inscriptions sur www.club-apex.com
ANNEXES > La CMA CGM, Leader Mondial du Transport Maritime, > FACTORY 155, Solutions de co-working et d’hôtel d’entreprises, une success story au Caire.
REUSSIR VOTRE BUSINESS EN EGYPTE Marseille 22/02/2018 Philippe LESBROS
CMA CGM, Un Leader Mondial du Transport Maritime Le Groupe CMA CGM, fondé par Jacques R. Saadé est un leader mondial du transport maritime. Aujourd’hui dirigé par Rodolphe Saadé, CMA CGM connaît une croissance continue et ne cesse d’innover pour proposer à ses clients de nouvelles solutions maritimes, terrestres et logistiques. 50
Nos Valeurs INITIATIVE INTEGRITE IMAGINATION AUDACE Oser pour progresser Respecter pour durer Etre créatif et s’adapter Entreprendre pour pour être le meilleur dépasser ses limites 51
Stratégie de Développement 1 Customer Centrism 2 Développement maritime, terrestre et logistique 3 Innovation et Digital 4 4 Expertise et Organisation agile 52
Notre Organisation. CMA CGM, un groupe mondial dédié au Transport MARITIME ACTIVITES LOGISTIQUE & ACTIVITES PORTUAIRES INTERMODAL SUPPORTS 53
Les chiffres clés du Groupe CMA CGM Plus de 200 Plus de 29 000 2,5 Lignes Collaborateurs monde Millions d’EVP dans la flotte* Plus de 420 15,6 37 Ports d’escales Millions d’EVP transportés en Terminaux 2016* 755 489 20 Bureaux dans le monde Navires* Milliards USD de chiffre d’affaires estimé en 2017 * 09/30/17 54
Ocean Alliance 4 7 40 Membres reconnus Trades Services maritimes 323 1 10 navires Centre opérationnel Ans d’accord 119 opérés par CMA CGM OCEAN ALLIANCE lancé le 1er avril 2017 est l’accord opérationnel le plus ambitieux jamais réalisé dans l’industrie du shipping. En offrant plus de ports, plus d’escales directes et de meilleurs transit times, nous proposerons à nos clients une qualité de service inégalée. Cette nouvelle offre est un élément majeur de notre stratégie qui permet de renforcer notre compétitivité et notre position en tant qu’acteur clé de l’Industrie » Rodolphe Saadé. 55
Nos dernières réalisations DECEMBRE 2017 DECEMBRE 2017 NOVEMBRE 2017 NOVEMBRE 2017 OCTOBRE 2017 CMA CGM finalise l’acquisition de Innovation mondiale : CMA CGM CMA CGM renforce sa présence MERCOSUL Line et renforce son offre TROISIEME TRIMESTRE 2017 : première compagnie maritime dans dans le Pacifique Sud avec CMA CGM renforce son offre de en Amérique du Sud. Mercosul Line CMA CGM poursuit sa stratégie de le transport de conteneurs à faire le l'acquisition de SOFRANA Unilines. service en proposant une nouvelle est l'un des principaux acteurs du croissance profitable et enregistre choix du gaz naturel liquéfié pour CMA CGM devient par l'intermédiaire version de l’accord opérationnel marché domestique du transport de à nouveau la meilleure marge ses très grands navires. Le Groupe de sa filiale ANL, actionnaire Ocean Alliance. conteneurs au Brésil. Cette acquisition opérationnelle de son secteur. CMA CGM a décidé d’équiper ses 9 majoritaire de SOFRANA Unilines, un « Ocean Alliance Day Two Product » renforce l’offre de services du Groupe Les volumes transportés par CMA futurs navires de 22.000 EVP, acteur clé dans le commerce maritime permettra de proposer à nos clients 3.6 au Brésil et, plus largement, en CGM ont enregistré une forte livrables en 2020, de moteurs utilisant régional des îles du Pacifique. million EVP (Equivalent Vingt Pieds) et Amérique du Sud, notamment sur le croissance de +11,6% par rapport au du gaz naturel liquéfié. CMA CGM SOFRANA Unilines possède une flotte environ 340 Porte-conteneurs déployés cabotage et les services «porte-à- 3ème trimestre en 2016. Sur la devient le premier transporteur de 10 navires qu’elle opère sur huit sur 41 services. CMA CGM continuera à porte». L’activité de MERCOSUL Line période, CMA CGM a transporté près maritime au monde à doter des porte- voies commerciales desservant 21 jouer son rôle d’acteur clé dans cette s’inscrit ainsi au cœur de la stratégie de de 5 millions de conteneurs, un conteneurs géants de cette ports en Australie, en Nouvelle- alliance en engageant une flotte de 122 CMA CGM consistant à développer ses chiffre record. Cette hausse motorisation et poursuit ainsi son Zélande, en Papouasie-Nouvelle- navires. L’évolution de l’alliance confirme liaisons maritimes intra-régionales ainsi s’explique par la forte progression engagement résolu dans la protection Guinée et dans les îles du Pacifique. la volonté de ses membres à toujours que les services complémentaires des volumes transportés dans le de l’environnement et la préservation offrir de meilleurs temps de transit et une comme la logistique. cadre d’OCEAN Alliance ainsi que des océans. qualité de service inégalée. La nouvelle par la hausse des taux de fret. offre sera disponible à partir d’avril 2018. 5
CMA CGM: Une Flotte de Navires Modernes et Adaptés* %de capacité de %de capacité de 489 navires exploités dont 134 la flotte CMA CGM la flotte CMA CGM en propriété* 16 000 EVP + De 4 500 à 7 499 EVP 6,2 % 18,5 % De 10 000 à 15 999 EVP De 2 000 à 4 499 EVP 29,3 % 18,3 % De 7 500 à 9 999 EVP De 0 à 1 999 EVP 20 % 6,7 % *30/09/2017 44
CMA CGM Antoine de Saint Exupéry Le plus grand porte-conteneurs battant pavillon français 489 navires exploités dont 134 en propriété* Mise en service : 6 février 2018 Un navire aux dimensions exceptionnelles : • 400 mètres de long pour 59 mètres de large ; • plus long que 4 terrains de football et plus gros que l’Empire State Building ou la Tour Eiffel ; • 20.600 EVP représentent une chaîne de conteneurs de 123 kilomètres ;
CMA CGM : Une Flotte de Navires Modernes et Adaptés LONGUEUR : 400,00M CMA CGM ANTOINE DE SAINT EXUPERY › Longueur hors tout 400m › Largeur hors tout 59m › Tirant d’eau 16m › Prises Frigo 1 600 prises › Moteur WIN GD 11X92 › Constructeur HIC PHIL › Année de construction 2017 › Date de livraison Février 2018 › Type de navire Cellulaire › Capacité 20.600 EVP › Service French Asia Line (FAL) › Propriétaire / Opérateur CMA CGM › Pavillon France 59
Innovation mondiale : Des navires géants propulsés au GNL ▪ A partir de 2020, 9 navires de 22.000 EVP seront équipés de moteurs utilisant du gaz naturel liquéfié ▪ CMA CGM devient le premier transporteur maritime au monde à doter des navires géants de cette motorisation ▪ L’utilisation du GNL permet: › Jusqu’à 25% de réduction de CO2 › Réduction de 99% les émissions de soufre et de particules fines › Réduction de 85% des émissions d’oxydes d’azote › Amélioration de +20% de l’indice d’efficacité énergétique, qui calcule l’empreinte environnementale d’un navire ▪ Entre 2005 et 2015, le Groupe a réduit de 50% ses émissions de CO2 par conteneur transporté au kilomètre et planifie une réduction supplémentaire de 30% à l’horizon 2025. « Nous avons fait le choix audacieux d’une technologie résolument en faveur de l’environnement pour équiper nos futurs navires de 22.0000 EVP. En choisissant une motorisation au GNL, CMA CGM confirme sa volonté de mener l’industrie à aller toujours plus loin dans la protection de l’environnement en étant pionnier sur les innovations et la lutte contre le réchauffement climatique. » Rodolphe Saadé Directeur Général du Groupe CMA CGM 60
CMA CGM un groupe de transport mondial L’expert global de la logistique: L’expert en solutions terrestres : • Offre de fret (air, mer, multimodal) • + de 400 terminaux intérieurs • Consolidation, entreposage et distribution • 140 000 destinations terrestres desservies • Transport spécial et assurance 61
CMA CGM Intermodal: Concevoir et développer des solutions multimodales dans le monde entier L’Intermodal c’est : ▪ Un point de contact unique pour les besoins terrestres et maritimes ▪ Des solutions continues, régionales ou transcontinentales utilisant les barges, les trains ou la route ▪ Des solutions “Door” ou “Ramp” flexible ▪ Un réseau terrestre fiable, un suivi précis pour des livraisons ponctuelles ▪ Des tarifs compétitifs grâce à la massification des flux et à notre offre one way ▪ Une optimisation de la sécurité et la sureté des conditions de transport ▪ Pas de Pick up Drop off ▪ Des conditions de Detention and Demurrage plus favorables 62
CMA CGM LOG : l’Expert de la Gestion de la chaine logistique En tant que branche logistique du Groupe CMA CGM, CMA CGM Log offre des solutions de transport international et de logistique adaptées aux problématiques de ses clients. A travers son réseau d’agences international, CMA CGM LOG a développé de nombreux partenariats et une large gamme de services afin de proposer des solutions sur-mesure qui répondent aux besoins logistiques partout dans le monde et pour tout type de marchandise. 63
CMA CGM LOG : l’Expert de la Gestion de la chaine logistique 1. TRANSPORT DE FRET ▪ Fret aérien : un service premium répondant aux exigences d’un transport rapide ▪ Fret maritime : une offre complète grâce aux services CMA CGM ▪ Transport multimodal : un service porte-à-porte entièrement intégré et adapté à chaque demande ▪ Opérations douanières : une expertise dans la conformité réglementaire 2. CHAÎNE LOGISTIQUE ▪ Entreposage et distribution : des solutions intégrées pour l’entreposage et le transport local ▪ Tour de contrôle : garantir une visibilité et une traçabilité totale de votre chaîne d’approvisionnement ▪ Hub avancé : le transport maritime comme prolongement de la gestion des stocks 3. DES OFFRES DÉDIÉES ▪ Assurance cargo: une couverture pour tous les modes de transport adaptée à vos défis et vos besoins ▪ Logistique marine : une extension de la gestion des stocks au plus près des clients ▪ Marchandises réglementées: des compétences uniques pour la manipulation des marchandises réglementées 64
CMA CGM eCommerce: Les fonctionnalités du service eBusiness Des solutions disponibles tout au long du cycle de transport: Pre-réservation : consultation 24/7 des horaires des navires et cotations en ligne d’un point à l’autre Gestion des transactions : réservations, instructions de BL et formulaires VGM, une application centralisée efficace : des données de qualité, un minimum de saisie et des modèles personnalisés Gestion des documents : vérification et accès sécurisé à des documents (BL, avis d’arrivée, bon de livraison…) Visibilité des envois : outils de suivi en ligne et alertes en temps réel Accessibilité: assistance client en continu afin de fournir des solutions adaptées en moins de 24 heures RETROUVEZ NOTRE APPLICATION MOBILE • Soyez au courant des dernières news • Planifiez votre envoi 65 • Suivez votre cargaison
L’environnement parfait pour vos affaires au Caire Solutions de co-working et d’hôtel d’entreprises 66
Notre Mission Vous fournir un environnement optimal pour vos affaires, vous offrir des espaces de travail design et tous les services dont vous avez besoin pour faire grandir votre business en Egypte sans vous préoccuper des soucis techniques, ressources humaines, fiscaux ou administratifs. 155 Factory / présentation entreprise 67
Nos services 4. Marketing et Commercial 2. Ressources Humaines 3. Services administratifs • Bureaux dédiés • Recrutement • Avocat • Etudes de marché et 1. Bureaux adaptables • Espace de co-working • Personnel en régie • Conseiller juridique études marketing • Salles de réunion • Portage salarial (Visa de résidence • Consulting en • Formation visa , permis de business dev. &/ou • Salles de formation travail…) stratégie • Salle de repos • Secretariat • Centre de contact : équipée • Expert comptable service et support • Différentes options client, support d’équipement • Traduction • Impression technique, disponibles téléventes, détection • Terrasse sur le Nil • Réseautage de projets ou de • Information prospects Concentrez vous sur votre cœur de métier ! 155 Factory / Corporate presentation 68
1. Bureaux adaptables à vos besoins •Bureaux dédiés Bureaux adaptables •Espace de co-working • 2 Salles de réunion •4 salles de formation •Aire de repos aménagée •Terrasse sur le Nil 155 Factory / Corporate presentation 69
2. Services pour les Ressources Humaines Ressources Humaines •Recrutement •Personnel en régie •Portage salarial •Formation 155 Factory / Corporate presentation 70
3. Services administratifs •Bureau virtuel Administrative services •Avocat •Conseiller juridique (visa de résidence, permis de travail…) •Comptabilité •Traduction •Impression de vos documents •Networking •Information 155 Factory / Corporate presentation 71
3. Autres services administratifs Services de Impressions Accès à nos Information Voix sur IP secrétariat • Noir et blanc conseillers et • Téléphone VoIP • Couleur • Secrétariat trilingue • Cartes de visite expérimentés Networking • Attribution d’un N° • Traduction en Arabe, • Brochures… de téléphone Anglais ou Français • Avocat • Information: exclusif pour votre • Autres langues sur communication de demande • Conseiller entreprise juridique revues de presse • Possibilité de • Expert comptable économique et transfert des sociale appels • Networking: téléphoniques invitation à • Extension participer à des téléphonique conférences, accès à notre réseau 155 Factory / Corporate presentation 72
155 Factory 6 street 155, Maadi, CAIRO Nadine BARBIER nadine@naos-marketing.com +201221042940 +33622327553 73
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