Rapport de gestion 2020 - SIX Group
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Rapport de gestion 2020
Rapport de gestion 2020
Avant-propos
4 Entretien avec Thomas Wellauer
et Jos Dijsselhof
Rapport consolidé
8 Rapport de l’exercice financier 2020
Corporate Governance
17 Structure du Groupe et actionnariat
18 Organisation interne et réglementation des
compétences
21 Conseil d’administration
22 Direction du Groupe
Rapport financier
24 Chiffres clés de SIX
Vous trouverez le rapport financier
complet 2020 de SIX dans la version anglaise
du rapport de gestion; à télécharger sur
six-group.com/annual-report
six-group.com/annual-report
4 SIX Rapport de gestion 2020
Chère lectrice, cher lecteur,
Un très bon résultat annuel malgré des conditions sociales et écono-
miques complexes, le regroupement de SIX et de BME et des progrès
dans le développement de la Bourse numérique SDX: SIX a réalisé un
exercice 2020 réjouissant dans un contexte difficile. Pendant l’entretien,
Thomas Wellauer et Jos Dijsselhof dévoilent la stratégie de croissance
sous-jacente et expliquent pourquoi elle est à la fois dans l’intérêt des ac-
tionnaires et des clients de SIX et dans l’intérêt des places financières suisses
et espagnoles.
Monsieur Wellauer, vous occupez la fonction de l’action et farouchement déterminés à saisir toutes
président du Conseil d’administration depuis les opportunités et à prendre une part active aux
mars 2020. Quel bilan tirez-vous après cette mutations de notre secteur. Mais ils ont aussi un grand
première année? sens des responsabilités pour la stabilité et la sécurité
Thomas Wellauer Dès le premier jour, je me suis de notre infrastructure et envers nos clients. Ces deux
rendu compte que SIX était une organisation très caractéristiques ont contribué au succès de notre
professionnelle dont la valeur reposait surtout sur entreprise pendant une année de crise extrême, si
ses collaborateurs motivés et dévoués. Ils sont prêts à bien que SIX dispose d’une très bonne assise pour
son développement futur.
«Nous cherchons la
croissance afin de
rester rentables et
donc compétitifs.»
Thomas Wellauer, président du Conseil d’administrationRapport de gestion 2020 5
«Je remercie tous
les collaborateurs
pour leur excellente
performance en
cette année
exceptionnellement
difficile pour
chacun de nous,
tant sur le plan
personnel que
professionnel.»
Jos Dijsselhof, CEO
Monsieur Dijsselhof, vous aviez eu une impression Pourquoi n’avez-vous pas revu à la baisse, dans un
similaire lors de votre entrée en fonction il y a plus premier temps, les ambitions de croissance de SIX
de trois ans. Cette impression s’est-elle confirmée? pendant cette année de pandémie difficile?
Jos Dijsselhof Oui, tout à fait, j’ai constaté la capacité Jos Dijsselhof D’une part, parce que nous n’avons
de notre organisation à relever plusieurs défis pas été obligés de le faire: nous avons pu garantir
simultanés de manière professionnelle et performante. sans problème la sécurité et la stabilité de notre
Pendant ma première année chez SIX, en 2018, infrastructure, ainsi que la qualité de nos prestations
nous avons réorienté l’organisation et la stratégie de base en dépit de l’extrême incertitude des marchés.
de l’entreprise après la vente du segment des cartes de D’autre part, parce que nous ne pouvions pas nous
paiement à Worldline tout en maintenant la qualité le permettre: les infrastructures des marchés financiers
de nos services. Mais en 2020, nous avons dû relever des sont soumises à de profonds bouleversements de
défis encore plus importants: alors que régnaient portée mondiale à un rythme extrêmement rapide.
de fortes incertitudes sur les marchés et l’une des plus Ces défis énormes conduisent à une consolidation
graves crises des 100 dernières années, nous avons du secteur. Nous ne pouvons pas nous permettre de
dû gérer de front à la fois nos activités de base et de prendre du retard si nous voulons survivre à long
grands projets tels que l’acquisition de BME, le terme comme prestataire d’infrastructure suisse
développement de SDX ou l’introduction de la QR- indépendant.
facture en Suisse, alors que la majorité du personnel Thomas Wellauer Nous nous développons afin rester
travaillait à domicile. Notre résultat reflète la fiabilité rentables et donc compétitifs. La rentabilité de notre
et la résilience de nos systèmes, et surtout de nos infrastructure s’améliore sensiblement avec l’augmen-
collaborateurs! tation des volumes. Les ressources libérées peuvent
être consacrées à des innovations ou des perfection-
nements des systèmes. Cela profite à nous, à notre
les clients et l’ensemble de la place financière.6 SIX Rapport de gestion 2020
Thomas Wellauer, président du Conseil d’administration Jos Dijsselhof, CEO
Où se situent les principaux gisements de Risquons-nous donc à émettre une prévision:
croissance selon vous? à quoi ressemblera l’entreprise SIX dans cinq ans?
Thomas Wellauer Nous voulons en premier lieu une Jos Dijsselhof Nous avons exploité au maximum les
croissance interne, en offrant à nos clients des synergies potentielles avec BME, ce qui nous a permis
services innovants à des prix compétitifs. Des acquisi- d’améliorer considérablement notre rentabilité. Nous
tions peuvent accélérer cette croissance. Nous faisons partie des principales infrastructures de
entendons croître dans nos quatre secteurs d’activité: marchés financiers d’Europe et notre rayonnement
le négoce boursier, la postnégociation, les informa- est international, notamment comme pionnier et
tions financières et les services bancaires. Nous leader dans le secteur des actifs numériques. Notre
estimons que le domaine des actifs numériques recèle entreprise est désormais plus ouverte sur le monde
un grand potentiel à long terme. En lançant notre et plus agile, et elle attire les meilleurs talents grâce
Bourse numérique SDX, nous nous sommes établis à sa culture de l’innovation.
comme pionnier dans ce champ d’activité prometteur. Thomas Wellauer Pour conclure, nous sommes un
Le développement croissant de l’écosystème corres- partenaire solide et fiable pour nos actionnaires et
pondant bénéficiera aussi à nos autres secteurs nos clients et nous jouons un rôle clé dans le développe-
d’activité. ment stable et durable des marchés financiers suisses
Jos Dijsselhof Pour générer de la croissance interne, et espagnols. ■
nous devons augmenter les volumes de transactions
réalisées sur notre infrastructure, accroître notre
portée géographique et renforcer notre rentabilité,
tout en continuant à promouvoir une culture d’entre-
prise positive et ouverte. A cet égard, l’acquisition en Thomas Wellauer Jos Dijsselhof
2020 de l’opérateur boursier espagnol BME nous
aide à tous les niveaux. SIX et BME se complètent
parfaitement tout au long de la chaîne de valeur des
titres. Ce regroupement renforcera la compétitivité
des places financières tant en Suisse qu’en Espagne.Rapport consolidé RAPPORT CONSOLIDÉ
8 SIX Rapport de gestion 2020
SIX fait preuve de son importance
pour la stabilité de l’économie et
renforce la compétitivité de la place
financière
Dans un contexte global difficile marqué par la crise du COVID-19, SIX a garanti la
s tabilité opérationnelle et dégagé, en incluant la contribution de Bolsas y Mercados
Españoles (BME), récemment acquise, un produit d’exploitation de CHF 1,4 milliard
(+21,8%) et un EBITDA de CHF 368,9 millions (+72,8%). L’EBIT et le bénéfice ont également
été soutenus par un robuste résultat financier net. L’intégration réussie de BME renforcera
la rentabilité et la compétitivité de SIX à l’avenir.
G
râce à sa stabilité opérationnelle transaction en juin (CHF 196,6 millions).
et à son modèle d’affaires Deuxièmement, la contribution de
diversifié, SIX a relevé avec l’unité d’affaires Securities & Exchanges
succès les défis de l’année 2020: la (+11,7%) a été soutenue par l’augmen
pandémie de COVID-19 qui a sévi dans tation du négoce boursier, due à la
le monde entier et les incertitudes fois à la hausse des volumes suscitée
qu’elle a suscitées auprès des investis- par le COVID et au fait que SIX a
seurs ont conduit à une volatilité assuré presque 100% du négoce des
accrue sur les marchés financiers et à actions suisses en raison de la
des volumes record à la Bourse suisse, suspension de l’équivalence UE.
notamment à la fin du premier trimestre. Le produit d’exploitation de l’unité
A partir de la mi-mars, la plupart des d’affaires Banking Services est resté
collaborateurs de SIX ont travaillé à pratiquement stable par rapport à
domicile ou en équipes réduites. l’année précédente (-0,9%) bien que
Les infrastructures de SIX sont restées le trafic des paiements suisse ait été
disponibles et stables en tout temps, fortement influencé par la pandémie
garantissant un négoce boursier de COVID-19 à court terme: les retraits
régulier et équitable malgré les tur- d’espèces aux distributeurs et les
bulences sur les marchés. paiements par carte de débit aux points
de vente se sont effondrés pendant
La hausse sensible du produit le confinement du printemps en Suisse.
d’exploitation par rapport à l’exercice Par la suite, les transactions de débit
précédent, à CHF 1375,9 millions ont de nouveau augmenté, la croissance
(+21,8 %), s’explique par deux facteurs de solutions de paiement numériques
clés: premièrement, après l’acquisition comme l’eBill ayant même été renforcée
réussie de BME, SIX a bénéficié de par le COVID-19. L’utilisation d’espèces
SIX a relevé avec
la contribution supplémentaire de est restée faible. Ces tendances
l’infrastructure des marchés financiers contraires se sont compensées au succès les défis
espagnole après la conclusion de la niveau du résultat. de l’année 2020.Rapport de l’exercice financier 9
Le résultat de l’unité d’affaires Financial des coûts exceptionnels liés notamment
Information est également resté stable aux activités de fusion-acquisition.
(-0,7%) malgré des effets de change La conjonction d’un produit d’ex-
négatifs. Au sein de SIX, l’unité d’affaires ploitation plus élevé et de gains
Financial Information est celle qui a d’efficacité supplémentaires a engen-
la portée la plus internationale et qui a dré une forte hausse de l’EBITDA
donc été la plus touchée par les effets (résultat avant intérêts, impôts et
de change. amortissements): malgré les dépenses
liées aux projets, l’EBITDA s’est établi
La robustesse opérationnelle de à CHF 368,9 millions (+72,8%).
SIX dans un contexte de marché
particulièrement difficile s’est avérée Au cours de l’exercice sous revue,
cruciale pour l’économie et la place les principaux projets étaient la pour- L’acquisition de
financière en cette année de crise 2020. suite du développement de SIX Digital BME jette les bases
Elle est le fruit de nombreuses années Exchange (SDX) et l’acquisition de BME,
d’expérience et d’investissements suivie par son intégration immédiate dans
de la croissance
continus dans une infrastructure stable l’organisation et les processus de SIX. future.
et novatrice. L’augmentation des frais La transaction BME est un jalon dans
d’exploitation par rapport à l’année l’histoire de SIX. Mesurée à l’aune de la
précédente (+9,9%) reflète principale- capitalisation flottante de ses Bourses
ment l’intégration des coûts de BME. Si de Zurich et Madrid, fin 2020 SIX était la
l’on exclut BME, les frais d’exploitation troisième entreprise boursière d’Europe.
sont restés pratiquement inchangés Cette acquisition permet à SIX d’avoir
grâce aux gains d’efficacité opération- de meilleures économies d’échelle et
nelle, même si SIX a poursuivi ses d’améliorer ainsi la rentabilité de son
projets ambitieux en 2020 et enregistré infrastructure.
Aperçu des chiffres clés
En mio de CHF 2020 2019 Variation en %
Produits d’exploitation 1 375,9 1 129,7 21,8%
Total des charges d’exploitation –1 007,0 –916,2 9,9%
Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) 368,9 213,5 72,8%
Amortissements et correctifs de valeur –141,8 –90,1 57,4%
Résultat financier net 273,8 –25,1 s.o.
Bénéfice des entreprises associées et joint ventures 15,7 69,6 –77,5%
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) 516,6 168,0 s.o.
Frais financiers et charge d’impôt nets –77,1 –47,5 62,3%
Bénéfice net du groupe 439,6 120,5 s.o.
Effectifs du personnel au 31.12. (en équivalent plein temps) 3 528,7 2 593,4 36,1%
Total de l’actif au 31.12. 18 402,3 12 656,5 45,4%
Ratio de fonds propres (moyenne) 76,0% 87,6% –11,6 pp
Rendement des fonds propres (moyenne) 8,9% 2,4% 6,5 pp10 SIX Rapport de gestion 2020
Afin de refinancer une partie du du trafic des paiements numériques.
financement relais destiné à l’acquisition L’action Worldline s’est appréciée
de BME, SIX a émis EUR 650 millions d’EUR 63,15 à EUR 79,10 (+25,3%) au
d’euro-obligations en novembre par cours de l’exercice écoulé.
le biais de sa nouvelle filiale SIX Finance
(Luxembourg) SA. Cette obligation, Cette hausse du résultat financier
sursouscrite 4,2 fois, a suscité un vif net a soutenu l’EBIT et le bénéfice du
intérêt auprès d’un groupe d’investis- groupe. Cela a induit une forte augmen-
seurs institutionnels géographiquement tation du bénéfice par rapport à
très diversifié qui a reconnu l’excellente l’exercice précédent: le bénéfice avant
performance, le modèle d’affaires intérêts et impôts (EBIT) s’est établi à
robuste et le potentiel de croissance CHF 516,6 millions et le bénéfice du
de SIX. groupe à CHF 439,6 millions.
Pour 2020, le Conseil d’administra-
Le résultat financier net a soutenu tion propose à l’Assemblée générale de
l’EBIT et le bénéfice du groupe distribuer un dividende ordinaire de
Outre la bonne performance opération- CHF 4,30 par action.
nelle, le résultat financier non opération-
nel de SIX, de CHF 273,8 millions, était Résultat opérationnel des unités
aussi sensiblement supérieur à l’exercice d’affaires
précédent. D’une part, la vente de Avec CHF 565,6 millions, l’unité d’affaires
10,1 millions d’actions Worldline (5,5% Securities & Exchanges a encore signé
du capital social de Worldline) a permis la principale contribution au produit
de réaliser des plus-values. Les actions d’exploitation de SIX en 2020. A cause
ont été cédées en avril dans le cadre de la forte volatilité des marchés, le
d’un processus de bookbuilding accéléré. volume de négoce àr la Bourse suisse
D’autre part, Worldline a acquis le a augmenté de 18,6% au cours de
prestataire de services de paiement l’exercice sous revue. Le nombre de
Ingenico en octobre en émettant transactions a progressé de 55,3%
de nouvelles actions, ce qui a rehaussé pendant l’année. C’est en partie lié
la valeur des actions Worldline encore au fait que l’équivalence avec l’UE
détenues par SIX, avec un effet positif suspendue depuis juillet 2019 a consolidé
sur le résultat financier de SIX. le négoce des actions suisses chez SIX.
Worldline demeure la principale L’indice SMI a clôturé l’année en
participation de SIX. A cause de hausse de 0,8% par rapport à 2019,
transactions effectuées par les deux s’établissant à 10 703,5 points. Pendant Les pics de volatilité
parties, la part de SIX dans Wordline l’exercice, il a d’abord franchi le seuil
ont stimulé les
a toutefois diminué de 21,8% à 10,7% de 11 000 points pour atteindre un record
pendant l’exercice. Au compte de absolu de clôture de séance le 20 février volumes de négoce et
résultat de SIX, cela est reflété dans la (11 270,0 points); le plancher de l’année, de postnégociation.
position «Part aux bénéfices/pertes de 7650,2 points, a été enregistré le
des entreprises associées» (-77,5% par 16 mars au début du confinement en
rapport à l’exercice précédent). Avec Suisse. La volatilité accrue a également
environ 10,7% des actions et 18,9% des eu un impact sur la postnégociation.
droits de vote, SIX demeure néanmoins Cela a stimulé les transactions de clearing,
le principal actionnaire de Worldline en hausse de 19,4%, et les activités
et participe par ce biais à la croissance de règlement: les transactions deRapport de l’exercice financier 11
règlement ont progressé de 29,8% et le Sur le marché primaire, les entreprises
volume de dépôt moyen de 3,2% par ont levé EUR 15,7 milliards (+17,5%) par
rapport à l’année précédente. le biais d’augmentations de capital au
Sur le marché primaire, la Bourse cours de l’exercice sous revue. Au total,
suisse a enregistré l’inscription à la cote les levées de capitaux d’entreprises
de deux sociétés, Ina Invest Holding et sous forme d’introductions en Bourse,
V-ZUG Holding, au cours de l’exercice d’admissions à la cote ou d’augmenta-
sous revue. CHF 88,1 milliards ont tions de capital ont progressé de 10%.
également été cotés (+13,2% par Bien que les cours d’actions de nom-
rapport à 2019) suite à de nombreuses breuses sociétés cotées à la BME aient
émissions obligataires. Les augmen souffert, les mécanismes de financement
tations de capital d’entreprises déjà ont fonctionné et aidé les entreprises BME a contribué à
cotées ont été estimées à près de et le secteur public à relever les défis de hauteur de CHF
CHF 6 milliards. Cela témoigne de la crise du COVID. Sur le marché régle-
l’énorme puissance de financement de menté des titres à revenu fixe, l’endette-
196,6 millions au
la Bourse suisse, malgré l’incertitude ment de l’Etat espagnol a augmenté produit d’exploitation
ambiante. de 36%. Sur le marché des actions de de SIX en 2020.
PME «BME Growth» (label de l’UE pour
BME a contribué à hauteur de les marchés de PME en croissance
CHF 196,6 millions au produit d’exploi- qui remplace l’ancienne désignation
tation de SIX pendant l’exercice sous «MAB»), BME a enregistré neuf nou-
revue. Cette contribution est prise en velles entrées en Bourse. Ces marchés
compte depuis la conclusion de la de croissance ont nettement surper-
transaction, en juin, jusqu’à fin décembre. formé les marchés plus établis en cette
En 2020, 40% du chiffre d’affaires année de pandémie: pendant que
annuel de BME venait de l’activité l’indice général IBEX 35 cédait 15,4%,
«Actions», 24% des «Données de les indices IBEX Growth Market All
marché et services à valeur ajoutée» Share et IBEX Growth Market 15 ont Les indices de la
et 21% du segment «Settlement and enregistré une hausse de 39,7% famille IBEX
Registration». et 54,1% respectivement en 2020.
Comme en Suisse, le négoce boursier
complètent la gamme
espagnol a été marqué par une forte La famille d’indices IBEX ainsi que d’indices de SIX.
volatilité des marchés liée à la pandémie. les données de négoce en temps réel
L’indice IBEX 35 a atteint un plafond et les informations relatives aux
de 10 083,60 points le 19 février avant instruments financiers cotés par BME
de chuter vers son plancher de font partie de l’offre du segment
6107,20 points un mois plus tard «Données de marché et services à
(16 mars). Le nombre de transactions valeur ajoutée» de BME. Cette activité
boursières a progressé de 50% pendant de BME a vu le nombre de ses clients
l’année. augmenter au cours de l’exercice sous
Stimulées par la hausse du négoce revue. Elle sera intégrée dans l’unité
d’actions à la BME, les transactions de d’affaires Financial Information de SIX
clearing et de règlement ont également à partir de 2021.
augmenté sur ce segment de marché: L’unité d’affaires Financial Information a
les transactions de clearing d’actions enregistré un produit d’exploitation de
ont progressé de 48,4% en 2020. Au CHF 365,7 millions au cours de l’exercice
sein de Settlement, le nombre d’ordres sous revue, soit 26,6% du montant
de traitement a augmenté de 5,8%. consolidé, en léger retrait par rapport12 SIX Rapport de gestion 2020
à 2019 (-0,7%) à cause d’effets de aux ATM étaient inférieures de 23%
change négatifs. Hors effets de change, à l’exercice précédent à cause du recul
le produit d’exploitation a augmenté des retraits d’argent.
pendant l’exercice. A l’inverse, les solutions de paiement
Les activités Données de référence électroniques et numériques ont connu
et Corporate Actions ont continué un essor fulgurant sous l’impact du
à représenter la majorité du chiffre COVID-19. SIX a enregistré son plus fort
d’affaires de l’unité Financial Information. taux de croissance, à savoir 60%, dans
Mais en raison des exigences de les transactions de factures numériques
compliance de plus en plus strictes à eBill. Dès le début de l’année, SIX avait
l’égard des entreprises et du secteur introduit de nouvelles fonctions sur la
financier, la croissance réside surtout plateforme eBill, comme l’ajout automa-
au niveau des données réglementaires, tique de nouveaux émetteurs de
tendance que SIX exploite avec de factures, ce qui a aussi contribué à Le SARON continue à
nouvelles offres en la matière. Au cours cette croissance. De plus, la QR-facture s’établir comme taux
de l’exercice, SIX a introduit de nou- lisible par les dispositifs numériques
velles séries de données pour aider les a été introduite dans toute la Suisse
d’intérêt de référence.
clients à effectuer des migrations le 30 juin, conformément au calendrier,
nécessaires à cause du Brexit ou de et remplacera progressivement le
modifications réglementaires dans bulletin de versement traditionnel.
le cadre de MiFID II. Le Sanctioned Un autre jalon franchi en 2020
Securities Monitoring Service a de était l’installation réussie d’un logiciel
nouveau enregistré le plus fort taux Multivendor unique dans près de
de croissance. 6000 distributeurs en Suisse et au
SIX a acquis de nouveaux clients Liechtenstein. Ce grand projet plurian-
dans le domaine des indices. De plus, nuel de SIX a donc été conclu avec
le SARON, calculé par SIX, est plus succès. Ce logiciel standard unique
largement accepté comme taux de permet à SIX d’accueillir des volumes
référence successeur au Libor. En de transactions supplémentaires sur
Suisse, des banques ont également ses systèmes et ouvre la voie à d’autres
commencé à utiliser le SARON services à l’avenir, comme la surveillance
comme taux de référence hypothécaire et la commande des distributeurs. Etant
au cours de l’exercice sous revue. donné la tendance baissière du recours
aux espèces, l’exploitation des distribu-
Le produit d’exploitation de teurs sera plus aisée et moins coûteuse
l’unité d’affaires Banking Services était de pour les banques. En 2021, SIX prévoit
CHF 185,9 millions, en légère baisse de réaliser une étude de faisabilité visant
par rapport à 2019 (-0,9%). Les consom- à optimiser le nombre de distributeurs
mateurs ont radicalement modifié du secteur bancaire.
leurs habitudes de paiement en 2020.
A cause de la pandémie, les retraits Les investissements dans une
d’espèces et les paiements par carte de infrastructure stable et compétitive
débit ont temporairement chuté de ont porté leurs fruits
50% et de 30% respectivement pendant SIX opère dans un contexte mondial
le confinement d’avril 2020 en Suisse. exigeant qui est marqué par la volatilité
Les paiements par carte sont remontés (cyclique) des marchés, la consolidation
dans le courant de l’année, mais l’utili et les progrès technologiques. Pendant
sation d’espèces est restée faible. Sur l’exercice, la pandémie de COVID-19 a
l’ensemble de l’année, les transactions fortement accentué les défis auxquelsRapport de l’exercice financier 13
les infrastructures des marchés financiers de fortune. Sur une base quotidienne,
sont confrontées et accéléré certaines le Tax Score de SIX calcule un indicateur
tendances, comme la numérisation. de charge fiscale du placement concerné
Grâce à de nouveaux produits et services, sur la base de données financières de
SIX a progressé au même rythme que le certains titres et produits financiers Avec ses solutions,
marché, voire plus rapidement. complexes. Il sert par exemple à estimer
SIX facilite la
la charge fiscale d’investissements
Dans l’unité d’affaires Securities & futurs ou à optimiser un portefeuille transaction
Exchanges, SIX a étendu sa gamme de de placement d’un point de vue fiscal. vers le trafic
produits négociables à la Bourse suisse des paiements
et, dans le segment Exchange Traded Dans l’unité d’affaires Banking Services, SIX
Products (ETP), a été la première Bourse a lancé, en étroite coopération avec
numériques.
réglementée à coter un ETP de crypto- plusieurs banques, la nouvelle généra-
monnaie à gestion active. tion de cartes de débit liées à des services
Sur sa plateforme de négoce repo, SIX numériques et mobiles comme la
a introduit un nouvel agent tripartite tokenisation, l’app debiX et le standard
qui automatise fortement la gestion des de sécurité 3D Secure 2. SIX pourra
sûretés et de la liquidité. donc continuer de participer à la crois-
SIX a par ailleurs pris une participation sance de l’e-commerce et des paiements
majoritaire dans 12H SA, le plus grand mobiles.
réseau basé sur micro-ondes d’Europe, En lançant le hub Open Banking
lui permettant de transmettre le plus «b.Link» en mai, SIX a par ailleurs jeté
vite possible les données de marché les bases de l’Open Banking en Suisse.
entre les places de négoce. Dans une «b.Link» permet un échange de données
joint-venture avec le Nasdaq, SIX a établi sécurisé et licite entre les établissements
d’autres liaisons entre Stockholm et financiers et les prestataires tiers (p. ex.
Londres, en complément du réseau de les sociétés de la FinTech). Grâce à des
12H. interfaces standardisées (API), ils peuvent
échanger des données sans contrat
BME a commencé la distribution de individuel supplémentaire et développer
Latam Exchanges Data (LED). Il s’agit des services novateurs sur cette base.
d’informations de référence relatives Une coopération européenne convenue
aux marchés financiers latino-améri- en septembre avec LUXHUB permettra
cains. Depuis 1999, BME exploite, avec d’identifier et de tester de nouvelles
Latibex, une plateforme de négoce applications multi-marchés dans l’Open
de titres latino-américains libellés en Banking.
euros sous la surveillance de l’autorité
espagnole de réglementation des Initiatives de croissance garantes
marchés financiers. Les investisseurs de l’avenir
européens disposent ainsi d’un accès SIX encourage une culture d’innovation
effectif au marché latino-américain. active. Avec le développement de SDX
Un service de données a récemment été et son partenariat stratégique avec des
lancé dans le cadre d’une coopération start-up et entreprises innovantes, SIX
entre BME et la Bourse mexicaine. soutient activement la transformation
des marchés financiers et affirme sa
Dans l’unité d’affaires Financial Information, présence dans des domaines de crois-
SIX offre un service de données fiscales, sance d’importance stratégique.
premier pas dans la fourniture de Le fonds de capital-risque SIX
données du front office dans la gestion Fintech Ventures a sélectionné plus de14 SIX Rapport de gestion 2020
1600 start-up depuis sa fondation en registre distribué; la deuxième d’émettre
2018. Au cours de l’exercice sous revue, une monnaie numérique de banque
il a investi dans sept nouvelles entreprises centrale (MNBC) de gros. D’autres travaux
prometteuses de la FinTech. Au total, sont en train d’être convenus avec la
SIX détient maintenant des participations BNS et la BRI.
dans onze start-up basées en Suisse, SDX est prête pour
en Belgique, au Royaume-Uni et à Dans le trafic des paiements, SIX son lancement
Singapour. collabore déjà étroitement avec la BNS
Le réseau d’innovation Fintech F10, depuis de nombreuses années. Avec
officiel en 2021.
qui est soutenu par SIX, a étendu Swiss Payments Vision, les partenaires
sa présence à Singapour en 2019 et à se sont fixé pour objectif de développer
l’Espagne en 2020. Avec de nouveaux un «trafic des paiements de l’avenir»
centres à Madrid et Barcelone et suisse qui offre aux consommateurs,
des activités à Bilbao et Valence, SIX aux commerçants (de détail) et aux
participera et renforcera l’écosystème entreprises suisses une expérience
Fintech sur son nouveau marché domes- de paiement de premier plan en
tique, complétant ainsi sa présence à comp araison internationale. Cette
Zurich et à Singapour. initiative lancée en 2019 vise à moder-
niser, simplifier et améliorer fonda-
SIX a poursuivi assidument le dévelop- mentalement et durablement le trafic
pement de sa Bourse numérique SDX des paiements en Suisse de manière
pendant l’exercice écoulé. Fin 2020, la concertée. Elle renforcera la compétiti-
plateforme basée sur la technologie DLT vité de l’ensemble de la place financière
(Distributed Ledger Technology) était suisse à long terme.
pratiquement fonctionnelle. Sa mise en SIX assume un rôle de leader d’opinion
service formelle aura lieu quand la FINMA dans le trafic des paiements. Dans le
lui aura accordé une licence d’infrastruc cadre de la série intitulée «Pictures of
ture de marchés financiers (IMF). SIX the Future», SIX a identifié d’importantes
s’attend à recevoir la Licence to Operate évolutions en la matière et évalué
(LTO) au deuxième trimestre 2021. plusieurs scénarios d’avenir dans ses
De nombreuses conditions sont déjà livres blancs «Future of Billing» et
remplies, notamment l’existence d’une «Future of Brick-and-Mortar Commerce».
surveillance de la compliance, des Ces livres blancs peuvent être téléchargés
transactions et des risques. gratuitement sur le site six-group.com.
Avec SDX, SIX affirme son ambition
et sa position comme acteur significatif Au cours de l’exercice sous revue,
dans l’écosystème innovant des titres SIX a continué de se développer dans
numériques, où elle est déjà établie par le domaine des données. Au cours des
le biais de coopérations, de partenariats dernières années, l’unité d’affaires
et d’un investissement dans Custodigit Financial Information a mis l’accent sur
Schweiz en 2020. De plus, SIX a poursuivi la consolidation de l’infrastructure,
des travaux sur une monnaie numérique l’amélioration des processus et applica-
de banque centrale en collaboration tions, et la gestion efficace des res-
avec la Banque des règlements internatio sources. Cela a permis à SIX de renforcer
naux (BRI) et la Banque nationale suisse sensiblement la rentabilité de cette unité
(BNS). SIX et la BNS ont réalisé deux d’affaires. Les priorités sont désormais
études de faisabilité sur des systèmes axées sur la croissance et l’orientation
proches de l’environnement réel: client. SIX veut favoriser la croissance
la première a permis de connecter le interne dans ce domaine en offrant des
système de paiement existant à un données, services et solutions adaptésRapport de l’exercice financier 15
aux besoins des clients tout au long La nouvelle structure organisation-
de la chaîne de valeur des titres. BME et nelle s’applique depuis le 1er janvier 2021.
SDX tireront aussi parti d’importantes
tendances sectorielles actuelles comme Perspectives
les données ESG ou alternatives, les Afin de rester concurrentielle dans le
services Analytics ou le Cloud Computing. contexte de marché actuel, SIX examine
les opportunités de croissance interne
L’acquisition de BME renforce la dans tous les secteurs d’activité ainsi que
compétitivité d’éventuels partenariats et acquisitions.
La croissance interne est au cœur de
la stratégie de SIX, mais les partenariats La Bourse suisse demeure la place
et les acquisitions offrent des oppor- de négoce et le pool de liquidité préféré
tunités d’accélérer ou de compléter pour les actions suisses. Quand le
cette stratégie de croissance. Les Parlement britannique aura de nouveau
infras tructures des marchés financiers reconnu l’équivalence boursière après
ont des coûts fixes élevés. En augmen- le Brexit, un accord bilatéral entre la La croissance
tant les volumes, on peut rapidement Suisse et le Royaume-Uni permettra la
interne est
obtenir des économies d’échelle signi reprise du négoce d’actions suisses à
ficatives qui améliorent la rentabilité et, Londres. Tout en se félicitant du retour prioritaire et peut
par conséquent, la capacité d’innovation. de la concurrence sur le marché, SIX être accélérée par
La capacité concurrentielle de l’infra vise à conserver plus de 70% du négoce des partenariats
structure augmente. des actions suisses.
Conformément à ce principe, l’acqui-
et des acquisitions.
sition de BME permet de réaliser des SIX poursuivra l’intégration de BME
économies d’échelle tout au long de la en 2021 afin d’exploiter au plus vite
chaîne de valeur des titres. Outre des les synergies et les économies d’échelle
synergies transversales, cette transac- escomptées. Par ailleurs, SIX s’est fixé
tion permet également de collaborer comme objectif de continuer à réduire
pour pénétrer de nouveaux domaines sensiblement ses coûts opérationnels
de croissance. Par le biais de BME, SIX d’ici à 2023. Les mesures dans ce sens
a également un marché domestique au ont déjà été prises et comprennent
sein de l’UE. Elle a donc accès à une l’optimisation des processus de bout-en-
clientèle plus vaste et peut élargir son bout, la réduction des frais externes, le
offre de produits et de services sur le développement de processus robotisés
marché des capitaux européen. et le recours accru au Global Business
Pendant l’exercice écoulé, SIX a Solution Center de SIX à Varsovie.
défini une nouvelle structure organisa
tionnelle qui permettra de réaliser SIX peut préserver sa forte position
au plus vite les synergies et les économies sur le marché uniquement si elle
d’échelle escomptées: les opérations sur continue d’améliorer sa rentabilité. Cela
titres de SIX et BME sont regroupées et lui permet de continuer à offrir des
ventilées dans Trading (secteur d’activité services d’infrastructure stables de
«Markets») et Post-Trading (secteur haute qualité à des prix concurrentiels
d’activité «Securities Services») sur et à investir dans des domaines promet-
un plan interrégional. Les indices et teurs et des technologies innovantes.
les services à valeur ajoutée de l’unité Avec cette approche, d’une part,
Données financières de BME sont SIX accroît la valeur ajoutée pour ses
intégrés au secteur d’activité Financial actionnaires et d’autre part, elle
Information de SIX. Le secteur d’activité contribue de façon significative à la
Banking Services de SIX poursuit ses création de valeur durable sur ses Plus d’informations sur
activités actuelles de manière inchangée. marchés. ■ www.six-group.com16 SIX Rapport de gestion 2020
CORPORATE
GOVERNANCEStructure du Groupe 17
Structure du Groupe
et actionnariat
SIX Group SA (SIX) est une société anonyme non cotée dont le siège
se trouve à Zurich.
Actionnaires et structure du capital stipulés dans les statuts, sous réserve Structure du capital
SIX est détenue par 121 établissements de l’art. 685b al. 4 CO. Une décision au 31. 12. 2020
financiers nationaux et internationaux. de l’assemblée générale, laquelle doit Capital-actions ordinaire
Le capital-actions étant largement être approuvée par au moins deux CHF 19 521 905
dispersé, aucune catégorie de proprié- tiers des voix des actionnaires repré-
Actions nominatives
taires ou de banques ne dispose d’une sentés et la majorité absolue des (valeur nominale de CHF 1.00)
majorité absolue. Les actionnaires sont valeurs nominales des actions repré-
liés par une convention. sentées, est nécessaire, en complément
19 521 905
Le capital-actions de SIX s’élève à à un quorum statutaire au sens de Numéro de valeur
CHF 19 521 905. Il est divisé en 19 521 905 l’art. 704 al. 1 CO, pour les objets 3768228
actions nominatives d’une valeur suivants:
nominale de CHF 1.00 chacune, dont 1. l’allègement ou la suppression
607 864 (3,1 %) sont détenues par des restrictions de transmissibilité
SIX (actions auto-détenues). La trans des actions nominatives
missibilité des actions nominatives 2. la conversion des actions nominatives
est limitée par les statuts. en actions au porteur
Le transfert d’actions requiert 3. la dissolution de la société et
SIX en un coup d’œil:
l’approbation du Conseil d’administra- sa mise en liquidation
informations relatives à la
tion. L’autorisation peut être refusée 4. la modification de la présente Corporate Governance sur
pour de justes motifs, tels qu’ils sont disposition. ■ www.six-group.com
Structure de l’actionnariat
Grandes banques 33,4%
Banques commerciales 18,7%
Banques étrangères 15,2%
Banques cantonales 14,2%
Banques régionales
8,5%
et banques Raiffeisen
Autres banques 4,1%
Propres actions 3,1%
Banques privées 2,8%
0 5 10 15 20 25 30 35 4018 SIX Rapport de gestion 2020
Organisation interne et
réglementation des compétences
En tant que principal organe de direction, le Conseil d’administration est responsable
du contrôle de la direction générale du Groupe. Les tâches et les c ompétences du
Conseil d’administration, de ses comités et de la direction générale en tant qu’organes
de SIX sont définies dans les statuts, le règlement organisationnel et le règlement
des compétences.
L
e Conseil d’administration se au sein du Conseil d’administration. Le
divise en trois comités auxquels président du Conseil d’administration
il peut déléguer des tâches et et les présidents des comités définissent
des compétences: l’Audit Committee, les points à inscrire à l’ordre du jour
le Nomination & Compensation des séances. Les négociations et les
Committee et le Risk Committee. Dans décisions sont consignées dans un
la mesure où les comités n’ont aucune procès-verbal. Les procès-verbaux des
compétence décisionnelle, ils épaulent comités sont remis à tous les membres
le Conseil d’administration comme du Conseil d’administration. En outre,
organes de conseil, de contrôle et les présidents des comités font un rapport
de proposition dont les décisions ont oral des principaux é vénements et
uniq uement un caractère de décisions l ors de chaque séance du
recommandation. Conseil d’administration. Au cours de
l’exercice sous r evue, le Conseil d’admi-
Les comités du Conseil d’administra- nistration s’est réuni onze fois, l’une des
tion réceptionnent les rapports de la réunions étant un s éminaire stratégique
direction du Groupe concernant leurs d’une journée.
domaines de compétence et s urveillent
les activités opérationnelles respectives, Audit Committee (AC)
notamment en ce qui concerne le respect L’AC se compose de trois à quatre
des statuts, des réglementations et membres du Conseil d’administration
des directives. Les séances du Conseil sans fonction exécutive. Les activités
d’administration et des comités durent de l’AC sont définies par la loi, la circulaire
généralement entre deux heures et applicable de la FINMA, les statuts, le
une demi-journée. Le président du règlement organisationnel (y compris le
Conseil d’administration est invité à règlement des c ompétences) et le
toutes les séances des comités à titre règlement de l’AC. L’AC se charge des
d’hôte. tâches ayant trait en p articulier à la
Le CEO et le CFO assistent à toutes comptabilité et au r eporting financier,
les séances du Conseil d’administration. au système de contrôle i nterne, à
Les présidents des comités d écident de l’organe de révision externe ainsi qu’au
l’intervention d’autres membres de la département de r évision interne. Le
direction du Groupe ou d’autres cadres CEO et le CFO ainsi que des représentants
en fonction des points à l’ordre du jour. des organes de révision interne et
Au besoin, les représentants de l’organe externe participent aux séances de l’AC.
de révision externe participent aux Six séances ont eu lieu au cours de
discussions concernant leurs rapports l’exercice sous revue.Organisation interne 19
Nomination & Compensation de révision interne coordonne ses
Committee (NCC) activités avec l’organe de révision
Le NCC est composé de trois à quatre externe, les organes chargés de la
membres du Conseil d’administration compliance et le Risk Controlling.
sans fonction exécutive. Les activités du
NCC sont définies par la loi, les statuts, Instruments d’information et
le règlement organisationnel (y compris de contrôle vis-à-vis de la direction
le règlement des compétences) et le du Groupe
règlement du NCC. SIX dispose d’un vaste système d’infor-
Le NCC prépare, pour le compte mation de gestion (MIS) permettant
du Conseil d’administration, les décisions au Conseil d’administration de remplir
à prendre concernant toutes les ques- ses obligations de surveillance et de
tions importantes quant au personnel et contrôler les compétences déléguées à
aux organisations y r elatives au niveau la direction du Groupe. Un r ésultat
de la direction du Groupe et des cadres intermédiaire complet, comprenant une
supérieurs, y compris les questions comparaison par rapport au budget et
concernant la rémunération. Le CEO et à l’exercice précédent, est r emis trimes-
la Head Human R esources sont présents triellement au Conseil d ’administration.
aux séances du NCC. Dix séances ont Les procès-verbaux des séances de la
eu lieu au cours de l’exercice sous revue. direction du Groupe sont soumis au
président du Conseil d’administration
Risk Committee (RC) pour consultation.
Le RC est composé de trois à quatre
membres du Conseil d’administration Gestion des risques et compliance
sans fonction exécutive. Les activités Le Conseil d’administration est infor-
du RC sont définies par la loi, les statuts, mé régulièrement de la situation
le règlement organisationnel (y compris en m atière de risques. Le Groupe est
le règlement des compétences) et le doté d’un système de contrôle interne
règlement du RC. Le RC se charge des composé de règlements, d’instruc-
tâches qui incombent au Conseil d’admi tions internes et de mesures correspon-
nistration dans le cadre de la gestion dantes, système qui assure le déroule-
des risques, conformément à la politique ment en bonne et due forme des
de SIX en matière de risques. Le CEO, activités d’exploitation. Un programme
le CFO et le CRO participent aux séances de compliance correspondant permet
du RC. Six séances ont eu lieu au cours en outre de veiller au respect des
de l’exercice sous revue. prescriptions légales et réglementaires.
Le Risk Committee reçoit chaque année
Organe de révision interne un compte-rendu des activités de
Du point de vue fonctionnel, l’organe Compliance.
de révision interne est rattaché à l’Audit
Committee et, du point de vue adminis- Rémunérations
tratif, directement au président du Sur demande du Nomination & Com
Conseil d’administration. Il seconde le pensation Committee, le Conseil d’admi-
Conseil d’administration dans l’exécu- nistration fixe les directives relatives
tion de ses obligations légales de aux rémunérations. Le président et les
surveillance et de contrôle et assume membres du Conseil d’administration
les tâches de révision qui lui sont perçoivent un salaire fixe. Les membres
confiées. Il dispose d’un droit d’audit de la direction du Groupe perçoivent
illimité au sein de SIX Group SA et un salaire de base fixe ainsi qu’une
auprès de toutes les sociétés du Groupe rémunération variable. Cette dernière
et peut accéder en tout temps à tous est déterminée en fonction du bénéfice
les documents commerciaux. L’organe de l’entreprise, mais aussi sur la20 SIX Rapport de gestion 2020
base de la réalisation des objectifs, Honoraires de l’organe de révision
évaluée selon les indicateurs de
CHF 2020
performance clés (Key Performance
Indicators) et la performance indivi-
duelle. Dans le but d’axer la gestion Honoraires de révision 2 303 480
du Groupe sur des o bjectifs à plus long d’Ernst & Young
terme et de lui fixer ainsi un cap plus Prestations connexes à la révision 1 062 378
durable, une partie de la rémunération Prestations de conseil 116 965
variable des membres de la direction du Total 3 482 823
Groupe est constituée d’un plan d’incita-
tion à long terme (Long Term Incentive
Plan), et n’est v
ersée qu’après trois
ans (Cliff Vesting), pour autant que les en révision agréé, assume la fonction
objectifs quantitatifs et qualitatifs de réviseur responsable reconnu par
préalablement fixés aient été atteints. la FINMA. La surveillance et le contrôle
Cela permet de garantir que les intérêts des organes de révision externes et
des propriétaires et de la direction du réviseur des comptes du Groupe
du Groupe concordent également sur incombent au Conseil d’administration.
un horizon plus long. Au cours de l’année Le traitement des rapports remis par
sous revue, il a été versé un total les organes de révision internes et
de CHF 12,4 millions à neuf membres externes relève de sa compétence. Il est
de la direction du Groupe et à 14 assisté dans cette tâche par l’Audit
membres du Conseil d’administration. Committee (AC). Les représentants de
Sont également inclus les membres l’organe de révision externe, respecti
du Conseil d’administration et de la vement du réviseur des comptes du
direction qui ont démissionné ou sont Groupe, soumettent régulièrement des
entrés en fonction en cours d’année. rapports à l’AC, qui se charge ensuite
Outre le salaire de base et la rémunéra- de leur traitement.
tion variable, ce montant comprend
aussi les réductions ou les avantages Politique d’information
en nature habituellement a ccordés dans Des informations actuelles sont d isponibles
le secteur. Le montant exclut les presta- sous www.six-group.com. Les convoca-
tions sociales. SIX n ’accorde aucun prêt tions et les communications destinées
aux organes et aux collaborateurs. aux actionnaires s’effectuent sous
forme de courrier postal aux adresses
Organe de révision figurant dans le registre des actions.
Au 1er janvier 2008, la société Ernst & Dans les cas prévus par la législation, les
Young SA est devenue le réviseur des annonces destinées aux créanciers sont
comptes de SIX Group SA. Jan Marxfeld, publiées dans la Feuille officielle suisse
expert en révision agréé, est le réviseur du commerce. SIX publie ses résultats Informations actuelles:
responsable. Andreas Blumer, expert d’exploitation deux fois par an. ■ www.six-group.comVous pouvez aussi lire
